Quản trị rủi ro tài chính của công ty TNHH bê tông vá xây lắp petrolimex

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THƯƠNG MẠI PHẠM QUANG HIỆU QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY TNHH BÊ TÔNG VÁ XÂY LẮP - PETROLIMEX LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ HÀ NỘI, NĂM 2021 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THƯƠNG MẠI - PHẠM QUANG HIỆU QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH BÊ TÔNG VÁ XÂY LẮP - PETROLIMEX Chuyên ngành: Tài Chính – Ngân Hàng Mã số: 8340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: TS Nguyễn Thị Minh Thảo HÀ NỘI, NĂM 2021 i LỜI CAM ĐOAN Tác giả xin cam đoan luận văn “Quản trị rủi ro tài Cơng ty TNHH bê tông vá xây lắp - Petrolimex” công trình nghiên cứu độc lập, tài liệu tham khảo, số liệu thống kê phục vụ mục đích nghiên cứu cơng trình sử dụng quy định, không vi phạm quy chế bảo mật Nhà nước Tác giả xin cam đoan vấn đề nêu thật Nếu sai, Tác giả xin hoàn toàn chịu trách nhiệm trước pháp luật Tác giả Luận văn Phạm Quang Hiệu ii LỜI CẢM ƠN Trong trình học tập, nghiên cứu thực luận văn thạc sĩ, nhận giúp đỡ, tạo điều kiện nhiệt tình quý báu nhiều cá nhân tập thể Trước hết, xin chân thành cảm ơn Ban Giám hiệu Trường Đại học Thương mại, xin chân thành cảm ơn thầy cô Khoa Sau đại học tạo điều kiện thuận lợi để tơi hồn thành luận văn Đặc biệt xin gửi lời cảm ơn sâu sắc tớiTS Nguyễn Thị Minh Thảo tận tình hướng dẫn, giúp đỡ để tơi hồn thành luận văn thạc sĩ cách trọn vẹn hoàn chỉnh Bên cạnh đó, tơi xin chân thành cảm ơn Ban lãnh đạo, cán bộ, nhân viên Công ty trách nhiệm hữu hạn bê tông xây lắp – Petrolimex nơi thu thập số liệu khảo sát, tạo điều kiện giúp đỡ tơi hồn thành luận văn Tôi xin trân trọng cảm ơn! Tác giả Luận văn Phạm Quang Hiệu iii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii MỤC LỤC iii DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT vi DANH MỤC BẢNG vii DANH MỤC HÌNH vii DANH MỤC SƠ ĐỒ viii PHẦN MỞ ĐẦU 1 Sự cần thiết đề tài 2 Tổng quan nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu Đối tượng phạm vi nghiên cứu 5 Phương pháp nghiên cứu 6 Kết cấu đề tài CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Các vấn đề rủi ro tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm chung rủi ro 1.1.2 Khái niệm rủi ro tài 1.1.3 Các loại rủi ro tài 10 1.1.4 Các tác động rủi ro tài đến hoạt động kinh doanh DN 12 1.2 Quản trị rủi ro tài doanh nghiệp 14 1.2.1 Khái niệm cần thiết quản trị rủi ro tài 14 1.2.2 Các nội dung quản trị rủi ro tài 17 1.2.3 Các tiêu đo lường, đánh giá rủi ro tài 26 1.2.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động quản trị rủi ro tài .28 1.3 Kinh nghiệm Quản trị rủi ro tài Doanh nghiệp nước nước Error! Bookmark not defined iv CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH BÊ TƠNG VÀ XÂY LẮP - PETROLIMEX 34 2.1 Giới thiệu Công ty TNHH Bê tông xây lắp – Petrolimex 34 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển Cơng ty TNHH bê tông xây lắp – Petrolimex 34 2.1.2 Cơ cấu tổ chức quản lý Công ty TNHH Bê tông xây lắp –Petrolimex 35 2.1.3 Kết hoạt động kinh doanh 38 2.2 Phân tích thực trạng quản trị rủi ro Cơng ty TNHH bê tông xây lắp – Petrolimex 41 2.2.1 Đánh giá quy trình quản trị rủi ro tài áp dụng đơn vị 41 2.2.2 Nhận diện rủi ro tài Công ty TNHH bê tông xây lắp – Petrolimex 43 2.2.3 Đo lường rủi ro tài Cơng ty TNHH bê tơng xây lắp – Petrolimex 59 2.2.4 Thực trạng kiểm sốt xử lý rủi ro tài 61 2.3 Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến quản trị RRTC Công ty TNHH bê tông xây lắp – Petrolimex 61 2.3.1 Các nhân tố bên 61 2.3.2 Các nhân tố bên 66 2.4 Đánh giá hoạt động quản trị RRTC Công ty TNHH bê tông xây lắp – Petrolimex 68 2.4.1 Các kết đạt 68 2.4.2 Hạn chế nguyên nhân 72 CHƯƠNG GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH BÊ TÔNG VÀ XÂY LẮP PETROLIMEX 75 3.1 Chiến lược phát triển Công ty TNHH Bê tông Xây lắp – Petrolimex 75 v 3.1.1 Định hướng kế hoạch phát triển Công ty TNHH Bê tông Xây lắp – Petrolimex 75 3.1.2 Đánh giá SWOT Công ty TNHH Bê tông Xây lắp – Petrolimex 75 SWOT 77 3.2 Một số giải pháp nhằm nâng cao khả phòng ngừa rủi ro tài Cơng ty TNHH bê tơng xây lắp – Petrolimex 78 3.2.1 Hoàn thiện nhận diện dự báo rủi ro tài Cơng ty 78 3.2.2 Hồn thiện đo lường rủi ro tài Cơng ty 80 3.2.3 Hồn thiện kiểm sốt rủi ro tài 81 3.2.3 Một số giải pháp khác nhằm hoàn thiện quản trị rủi ro tài 82 KẾT LUẬN 84 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC vi DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT TT 10 11 12 13 14 15 vii DANH MỤC BẢNG Bảng 1.1 Phân loại rủi ro tài chính…………………………………….………….11 Bảng 1.2 : Đo lường ảnh hưởng rủi ro tài 22 Bảng 1.3: Các tiêu đo đường, đánh giá rủi ro tài 26 Bảng 2.1: Cơ cấu tổ chức chức phịng ban Cơng ty 36 Bảng 2.2: Kết kinh doanh Công ty TNHH Bê tông xây lắp – Petrolimex giai đoạn 2018 - 2020 39 Bảng 2.3: Tỉ giá hối đoái số đồng ngoại tệ 2018-2019 42 Bảng 2.4: Các rủi ro tài mà doanh nghiệp gặp phải 43 Bảng 2.5: Kết khảo sát phương pháp nhận diện rủi ro tài doanh nghiệp 44 Bảng 2.6: Các tiêu mà Công ty sử dụng để nhận diện rủi ro tài .44 Bảng 2.7: Khả tốn Cơng ty giai đoạn 2018 – 2020 50 Bảng 2.8: Các nhóm số số cơng ty ngành giai đoạn 2018-2020 51 Bảng 2.9: Phân tích biến động ROA 58 Bảng 2.9: Tình hình tiếp cận với quản trị RRTC 69 DANH MỤC HÌNH Hình 2.1: Tình hình biến động khoản phải thu giai đoạn 2018-2020 .48 Hình 2.2: Tốc độ luân chuyển KPT giai đoạn 2018-2020 48 Hình 2.3: Biến động khả tốn Cơng ty giai đoạn 2018–2020 54 Hình 2.4: Cơ cấu nguồn vốn Công ty 55 Hình 2.5: Cơ cấu tài sản Công ty 56 Hình 2.6: Khả sinh lời Công ty giai đoạn 2018 – 2020 57 Hình 2.7 Tốc độ tăng trưởng GDP thu nhập bình quân đầu người Việt Nam giai đoạn 2017-2020 63 Hình 2.8 Dân số Việt Nam giai đoạn 2017-2020 66 viii DANH MỤC SƠ ĐỒ Sơ đồ 1.1: Quá trình quản trị rủi ro 15 Sơ đồ 1.2: Chu trình quản trị rủi ro tài 18 Sơ đồ 1.3: Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động QTRRTC tài DN 28 Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức Công ty 36 Sơ đồ 2.2: Quy trình quản lý rủi ro tài áp dụng Cơng ty 41 Sơ đồ 3.1: Quy trình nhận diện rủi ro tài 78 85 dẫn đến rủi ro tài tác động rủi ro tài đến doanh nghiệp Rủi ro tài xảy tác động lớn tới hoạt động doanh nghiệp, hoạt động quản trị rủi ro tài doanh nghiệp quan trọng cần thiết Quản trị rủi ro tài đƣợc tiến hành gồm bốn nội dung: Nhận diện rủi ro tài chính; đo lường rủi ro tài chính; kiểm sốt rủi ro tài chính; tài trợ rủi ro tài Thứ hai, Trên sởlý luận tác giả vào thực trạng quản trịrủi ro tài Cơng ty TNHH Bê tơng – xây lắp Petrolimex.Thực trạng quản trị rủi ro tài Công ty TNHH Bê tông – xây lắp Petrolimex nghiên cứu vào liệu sơ cấp thông qua phiếu khảo sát (20 phiếu – đối tượng cán quản lý Công ty), liệu thứ cấp từ báo cáo tài chính, báo cáo thường niên giai đoạn 2016-2018 Hoạt động nhận diện rủi ro tài cơng ty thực thơng qua việc phân tích báo cáo tài hệ số tài Kết khảo sát cho thấy CBQL Công ty nhận định họ gặp phải rủi ro tín dụng, rủi ro khoản rủi ro giá thị trường Đo lường rủi ro tài chính: Cơng ty áp dụng phương pháp đo lường định tính đo lường định lượng, nhiên phương pháp sử dụng chủ yếu phương pháp định tính Kiểm sốt rủi ro tài chính: Cơng ty áp dụng biện pháp chung chung để kiểm soát rủi ro, chưa tập trung mạnh vào kiểm soát RRTC Tài trợ rủi ro tài chính: Chủ yếu sử dụng nguồn dự phòng để tài trợ rủi ro xảy Ngồi ra, đề tài tiến hành phân tích nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động quản trị RRTC cơng ty, theo yếu tố lực nhà quản trị yếu tố ảnh hưởng đến định quản trị rủi ro tài DN Trên sở thực trạng quản trị rủi ro tài chính, đề tài có đánh giá chung quản trị rủi ro tài cơng ty với thành tích đạt được, với hạn chế nguyên nhân dẫn tới hạn chế Thứ ba, Từđánh giá phát qua nghiên cứu, đề tài đềxuất 4giải pháp tăng cườngquản trị rủi ro tài Cơng ty điều kiện với giải 86 pháp mang tính định tính định lượng Các giải pháp tập trung vào vấn đề chính: nhận diện dự báo RRTC; đo lường RRTC kiểm soát RRTC Như vậy, nghiên cứu giải mục tiêu quan trọng đưa sở lý thuyết phương pháp nghiên cứu khoa học Tuy nhiên chủ đề phức tạp nên nghiên cứu không tránh khỏi thiếu sót đánh giá chuyên sâu Vì mong nhận đóng góp chun mơn có nghiên cứu kỹ chiến lược quản trị dựa thực tế thị trường TÀI LIỆU THAM KHẢO Nguyễn Khắc Quốc Bảo (2014) Các yếu tố tác động đến động quản trị rủi ro tài doanh nghiệp VN Tạp chí phát triển kinh tế, 74-91 Công ty TNHH Bê tông – xây lắp Petrolomex – Báo cáo tài 2016, 2016, 2017 Nguyễn Quang Cúc Hòa (2018) Một số vấn đề quản trị rủi ro doanh nghiệp Tạp chí tài online, truy cập http://tapchitaichinh.vn/tai-chinh-kinh-doanh/nhan-dien-rui-ro-tai-chinh-vagiai-phap-on-dinh-an-ninh-tai-chinh-doanh-nghiep-314696.html Nguyễn Thị Bảo Hiền (2016) Tăng cường quản trị rủi ro tài doanh nghiệp ngành dược Việt Nam Luận án tiến sĩ Học viện Tài Nguyễn Minh Kiều (2010) Tài doanh nghiệp NXB Thống kê Trịnh Thị Phan Lan (2016) Quản trị rủi ro tài doanh nghiệp Việt Nam NXB Thống kê Nguyễn Thị Ngọc Loan (2018), Nhận diện rủi ro tài giải pháp ổn định an ninh tài doanh nghiệp http://tapchitaichinh.vn/tai-chinh- kinh-doanh/nhan-dien-rui-ro-tai-chinh-va-giai-phap-on-dinh-an-ninhtai-chinh-doanh-nghiep-314696.html Nguyễn Hải Sản (2011) Giáo trình Quản trị doanh nghiệp NXB Thống kê Nguyễn Văn Tiến, Phạm Hữu Hồng Thái (2014)“Giáo trình quản trị rủi ro tài chính”, NXB thống kê 10 Trần Ngọc Thơ (2003 Tài doanh nghiệp đại NXB Thống kê 11 Đoàn Thị Hồng Vân Quản trị rủi ro khủng hoảng NXB lao động, 2007 12 Nguyễn Thị Quy (2005 “Quản trị rủi ro doanh nghiệp” NXB Đại học Kinh tế quốc dân 13 Vũ Minh (2013), “Quản trị rủi ro tài doanh nghiệp Việt Nam nay”, Tạp chí khoa học ĐHQGHN, Kinh tế Kinh Doanh 14 Li, S (2003) Future trends and challenges of financial risk management in the digital economy Managerial Finance 15 Merna, A (2005) Project management is a capital investment process Journal of Management in Engineering, 21(4), 173-178 16 Hoyt, Liebenberg, “The Value of Enterpraise Risk Management”, The Journal of Risk and Insurance, 78 (2011) 4, 795-822 17 Donal Pagach, Richard Warr (2007) An Empirical Investigation of the Characteristics of Firms Adopting Enterprise Risk Management 18 Kleffner, A E., Lee, R B., &McGannon, B (2003) The Effect of Corporate Governance on the Use of Enterprise Risk Management : Evidence From Canada, Risk Management and Insurance Review 19 Yusuwan, Norazian Mohd, Adnan, Hamimah, Omar, Ahmad Faris, & Jusoff, Hj Kamaruzaman (2009) Clients’ perspectives of risk management practice in Malaysian construction industry Journal of Politics and Law, 1(3), P121 20 Gordon, L A., Loeb, M P., & Tseng, Chih-Yang (2009) Enterprise risk management and firm performance: A contingency perspective Journal of Accounting and Public Policy, 28(4), 301-327 21 Frank H Knight, Risk (1957), Uncertainty and profit, New York 22 Marilu Hurt McCarty, Ph.D., (Atlanta, GA)(1982) Financial Institutions and Economic Policy 23 Irving Preffer (1956) “Insurance and Economic Theory”, Homeword III: Richard Di Irwin, Inc.USA, p.42 24 George R Patrick ctg (1985) “Risk Perceptions and Management Reponses Generated Hepothesis for Risk Modeling” Sothern Journal of Agricultural Economics, 1985, p.231-238 25 Beasley, M., Chen, A., Nunez, K., and Wright, L (2005) Working Hand in Hand: Balanced Scorecards and Enterprise Risk Management Strategic Finance, 49-55 26 Daud, W N W D., Yazid, A S., & Hussin, H M R (2010) The Effect Of Chief Risk Officer (CRO) On Enterprise Risk Management (ERM) 27 Naciye Sekerci (2011), Does Enterprise Risk Management Create velua for Firms: Evidence from Nordic countries, School of Economics and Management PHỤ LỤC Phụ lục 01 Phiếu khảo sát đề tài PHIẾU KHẢO SÁT I Công tác quản trị rủi ro tài doanh nghiệp: Ông/bà nghe đến hoạt động QTRR tài doanh nghiệp chưa? □ Thường xuyên □ Đã □ Chưa Mức độ quan tâm ông/ Bà quản trị rủi ro tài doanh nghiệp? □ Rất quan tâm □ Quan tâm □ Ít quan tâm □ Khơng quan tâm □ □ Bình thường Cơng ty có xây dựng quy định quản trị rủi ro tài chínhkhơng? Có □ Khơng Theo quy định doanh nghiệp, Bộ phận chịu trách nhiệm quản trị rủi ro tài doanh nghiệp ? □ Ban giám đốc □ Phịng TC- kế tốn □ Ban kiểm soát □ Bộ phận chuyên trách □ Khơng có phân cơng cụ thể Cơng ty thực nội dung để quản trị rủi ro tài (có thể chọn nhiều đáp án): □ Nhận diện RRTC □ Xử lý RRTC □ Đo lường RRTC □ Đánh giá RRTC □ Cả nội dung □ Ý kiến khác II Nhận diện rủi ro tài (Dành cho doanh nghiệp có hoạt động này) Ơng/bà có nắm bắt thơng tin sau hoạt động doanh nghiệp không?: □ Thông tin bối cảnh kinh doanh doanh nghiệp □ Thông tin chiến lược kinh doanh mục tiêu doanh nghiệp □ Thơng tin quy trình kinh doanh doanh nghiệp □ Thông tin bên liên quan tới doanh nghiệp □ Tất thông tin Doanh nghiệp nơi ông/ bà làm việc gặp phải rủi ro tài (Có thể chọn nhiều đáp án ? □ Rủi ro thị trường (bao gồm rủi ro lãi suất, rủi ro tỷ giá, rủi ro biến động giá) □ Rủi ro tthương mại □ Rủi ro khoản □ Rủi ro địn bẩy tài □ Tất rủi ro □ Ý kiến khác Doanh nghiệp ông / bà nhận diện rủi ro tài thông qua: Biện pháp Sử dụng ý kiến chuyên gia Phân tích tài doanh nghiệp định kỳ Xây dựng mơ hình dự báo RRTC Ý kiến khác Các tiêu, số liệu tài mà doanh nghiệp ơng/bà sử dụng để nhận diện rủi ro tài chính? Các tiêu, số liệu tài cơng ty sử dụng Mức độ sử dụng địn bẩy tài Gia tăng khoản phải thu khó địi Khó khăn tốn nợ ngắn hạn Khó khăn tốn nợ gốc đến hạn Các số toán sụt giảm Hiệu hoạt động giảm Chỉ tiêu khác III Đo lườngvà đánh giá rủi ro tài doanh nghiệp 10 Các phương pháp đo lường rủi ro tài màdoanh nghiệp ông /bàsử dụng: Tiêu chí Tỷ lệ nợ hạn so với tổng nợ Tỷ lệ trích lập dự phịng Mức độ tác động địn bẩy tài DOL Pương pháp phân tích độ nhạy Phương pháp độ lệch chuẩn Phương pháp giá trị rủi ro Phương pháp nguy phá sản Phương pháp khác IV Kiểm soát rủi ro tài doanh nghiệp 11 Các biện pháp mà doanh nghiệp Ơng/bà sử dụng để kiểm sốt rủi ro tài Tiêu chí Tỷ lệ nợ hạn so với tổng nợ Tỷ lệ trích lập dự phịng Mức độ tác động địn bẩy tài DOL Pương pháp phân tích độ nhạy Phương pháp độ lệch chuẩn Phương pháp giá trị rủi ro Phương pháp nguy phá sản Phương pháp khác Phụ lục 0.2 CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐỒN XÂY LẮP - PETROLIMEX CƠNG TY TNHH BÊ TÔNG VÀ XÂY LẮP - PELTROLIMEX , ngày… tháng… năm 20… PHIẾU KHẢO SÁT TÁC ĐỘNG CỦA CÁC NHÂN TỐ LÊN HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH BÊ TƠNG VÀ XÂY LẮP - PETROLIMEX Kính chào Anh/Chị! Xin phép mong Anh/Chị bớt chút thời gian cho ý kiến đánh giá góp ý kiến ”Mức độ quan trọng yếu tố đến hoạt động quản trị rủi ro tài tịa Cơng ty TNHH Bê tông xây lắp – Petrolimex” Thông tin anh chị tro đổi sử dụng tư liệu thực tế giúp Ban lãnh đạo Cơng ty có nhìn khách quan xác để xây dựng khung quản trị rủi ro tài đem lại ổn định cho tồn Cơng ty Trân trọng cảm ơn! Anh/chị vui lòng đánh dấu x vào câu trả lời mà cho đây: STT I Tiêu chí đánh giá Các nhân tố bên Các quy định pháp luật hành Các sách hỗ trợ vay vốn phủ Các quy định thuế Môi trường cạnh tranh vĩ mô Các đối thủ cạnh tranh Lãi suất lạm phát Sự tác động xã hội Sự tác động thiên tai Các nhân tố bên II doanh nghiệp 10 11 12 13 14 15 16 Năng lực nhà quản lý Định hướng phát triển doanh nghiệp Năng lực nhân viên Cơ sở vật chất Ngân sách Đặc thù ngành nghề kinh doanh Tính thời vụ sản phẩm Uy tín cơng ty Ý kiến đóng góp khác Ngồi nội dung trê, Anh/Chị cịn có ý kiến khác vui lịng ghi rõ nhằm giúp Ban lãnh đạo Cơng ty nắm tình hình thực tế hoạt động Quản trị rủi ro tài Cơng ty TNHH Bê tông Xây lắp – Petrolimex Xin chân thành cảm ơn đóng góp Anh/Chị! Mong Công ty ngày phát triển vững mạnh để công nhân viên yên tâm làm việc ... TẠI CÔNGTY TNHH BÊ TÔNG VÀ XÂY LẮP - PETROLIMEX 2.1 Giới thiệu Công ty TNHH Bê tông xây lắp – Petrolimex 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển Công ty TNHH bê tông v? ?xây lắp – Petrolimex Công ty TNHH. .. động rủi ro tài xảy 1.2 Quản trị rủi ro tài doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm cần thiết quản trị rủi ro tài 1.2.1.1 Khái niệm quản trị rủi ro tài a, Khái niệm quản trị rủi ro Thuật ngữ "Quản trị rủi ro. .. trạng quản trị rủi ro Công ty TNHH bê tông xây lắp – Petrolimex 41 2.2.1 Đánh giá quy trình quản trị rủi ro tài áp dụng đơn vị 41 2.2.2 Nhận diện rủi ro tài Cơng ty TNHH bê tơng xây lắp