Bàn về xây dựng chỉ tiêu phân tích tài chính trong doanh nghiệp thương mại

Bài viết tập trung vào việc trình bày hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính trong doanh nghiệp, từ đó xây dựng các chỉ tiêu phân tích tài chính nhằm đáp ứng được lợi ích cho người sử dụng thông tin ở trong các doanh nghiệp.

DIỄN ĐÀN KHOA HỌC BÀN VỀ XÂY DỰNG CHỈ TIÊU PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TRONG DOANH NGHIỆP THƯƠNG MẠI ThS ĐÀO THỊ NHUNG - Đại học Công nghiệp Hà Nội Phần lớn doanh nghiệp thương mại Việt Nam quan tâm tới số lợi nhuận, doanh thu mà chưa thực trọng tới hoạt động phân tích tài Bài viết tập trung vào việc trình bày hệ thống tiêu phân tích tài doanh nghiệp, từ xây dựng tiêu phân tích tài nhằm đáp ứng lợi ích cho người sử dụng thơng tin doanh nghiệp Đối tượng sử dụng thơng tin từ hoạt động phân tích tài Phân tích tài doanh nghiệp (DN) tổng thể phương pháp sử dụng để đánh giá tình hình tài qua tại, giúp nhà quản lý đánh giá đưa định quản lý chuẩn xác, giúp đối tượng quan tâm tới dự đốn đắn mặt tài đưa định phù hợp với lợi ích họ Có nhiều đối tượng quan tâm sử dụng thơng tin kinh tế, tài DN Mỗi đối tượng lại theo đuổi mục tiêu khác nhau, vậy, phân tích tài đối tượng đáp ứng vấn đề chuyên mơn khác nhau, có mục tiêu khác Cụ thể sau: - Đối với nhà quản lý: Phân tích tài giúp tạo chu kỳ đặn để đánh giá hoạt động quản lý giai đoạn qua, cân tài chính, khả sinh lời, khả tốn, rủi ro tài DN; Là tiền đề, để nhà quản trị hoạch định, định đầu tư, tài trợ, phân chia lợi nhuận, dự đốn tài cho tương lai DN; Đồng thời, có đánh giá, kiểm soát hiệu hoạt động quản lý DN - Đối với nhà đầu tư: Phân tích tài cung cấp đầy đủ thơng tin hiệu kinh doanh DN, khả sinh lời, rủi ro kinh doanh… - Đối với ngân hàng, chủ nợ, tổ chức tín dụng: Phân tích tài giúp cho đối tượng thấy khả trả nợ DN - Đối với công nhân viên DN: Thông qua hoạt động phân tích tài giúp họ định hướng việc làm ổn đinh, sở yên tâm dốc sức vào 102 hoạt động sản xuất kinh doanh DN - Đối với quan quản lý nhà nước: Phân tích tài DN giúp quan nhìn nhận đánh giá sách kinh tế, quy chế có phù hợp hay khơng, từ hoạch định quy định quản lý kinh tế phát huy có hiệu - Đối với khách hàng: Phân tích tài giúp cá nhân, tổ chức có quan hệ với DN thương mại thấy tốc độ quay vịng hàng hóa nhanh hay chậm, mặt hàng có sức mua lớn, từ có dự trù hiệu hoạt động mua bán Từ vấn đề nêu, thấy hiệu từ hoạt động phân tích tài mang lại hiệu lớn, đáp ứng cho nhiều đối tượng liên quan khác Mỗi đối tượng lại có nhu cầu sử dụng thông tin khác nhau, giúp cho đối tượng lựa chọn đưa định phù hợp với mục đích mà họ quan tâm Hệ thống tiêu phân tích tài DN Chỉ tiêu tài nội dung thể kết kinh doanh, thang đo “sức khỏe” DN thời điểm hay thời kỳ Hệ thống tiêu phân tích tài hệ thống tiêu chuẩn, DN phải coi tiêu chuẩn mục tiêu phấn đấu Đó mốc xác định ranh giới có hay khơng có hiệu Có nhiều đối tượng quan tâm sử dụng thông tin kinh tế DN Mỗi đối tượng lại quan tâm với góc độ khác nhau, nhu cầu thơng tin tài DN đa dạng, nên địi hỏi phải phân tích tài phải tiến hành nhiều biện pháp TÀI CHÍNH - Tháng 2/2015 khác Tuy nhiên, với góc độ nhà quản lý DN phân tích tài phải đáp ứng mục tiêu là: đánh giá hoạt động quản lý giai đoạn qua, hướng định đầu tư, tài chính, phân phối lợi nhuận theo thực tiễn, làm sở cho dự đốn tài cơng cụ để kiểm tra, kiểm soát hoạt động sản xuất kinh doanh, tài DN Các nhà quản trị kinh doanh phải đứng trước định khác để đáp ứng lợi ích chung DN Do vậy, phân tích tài cơng cụ hỗ trợ để giúp cơng tác quản trị tài có hiệu tốt nhất, xu cạnh tranh gay gắt nay, định quản trị có ảnh hưởng trực tiếp đến tồn tại, phát triển DN thương mại, phân tích báo cáo tài nhằm tăng cường hiệu cơng tác quản trị tài lại trở nên có ý nghĩa quan trọng - Nhóm tiêu phản ánh hiệu kinh doanh DN Hiệu kinh doanh tiêu kinh tế tổng hợp phản ánh khả kinh doanh DN điều kiện sử dụng nguồn lực lao động, vật tư, tiền vốn Bao gồm tiêu sau đây: Chỉ tiêu số vòng quay tài sản cho biết quay vòng tài sản kỳ kinh doanh, số vòng quay tài sản tăng nhanh chứng tỏ doanh thu tăng cao, yếu tố tác động đến lợi nhuận DN Do vậy, số vòng quay tài sản doanh thu tổng tài sản bình quân Chỉ tiêu Số vòng quay phải thu khách hàng cho biết khả thu nợ khách hàng DN, DN thương mại yếu tố cần quan tâm đặc biệt, tiêu xác định sau: Số vòng quay phải thu khách hàng = Doanh thu / Số dư bình quân phải thu khách hàng - Thời gian vòng quay phải thu khách hàng, tiêu cho biết vòng quay phải thu khách hàng hết ngày, tiêu thấp, hiệu kinh doanh cao Thời gian vòng quay phải thu khách hàng = Thời gian phân tích / Số vòng quay phải thu khách hàng - Tỷ suất sinh lời vốn tiền đề để khẳng định phát triển DN, tiêu cho biết khả sinh lời thực vốn Để đánh giá rủi ro, điều kiện liên quan đến tín dụng ngân hàng, mở rộng sản xuất kinh doanh Các nhà quản trị thường phải so sánh tỷ suất với tỷ suất lãi tiền vay ngân hàng, để từ có sách phù hợp Cách xác định sau: Tỷ suất sinh lời vốn ROI (k) = Lợi nhuận trước thuế lãi vay x 100 / Vốn bình quân - Tỷ suất sinh lời doanh thu phản ánh trình độ kiểm sốt chi phí nhà quản trị khả mở rộng thị trường, thông qua chi tiêu này, nhà quản trị có để đưa định đầu tư vào sản phẩm hay không? Tỷ suất sinh lời doanh thu ROS = Lợi nhuận sau thuế x 100 / Doanh thu - Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu yếu tố giúp đánh giá khả sinh lời vốn chủ sở hữu, từ định hướng cho nhà quản trị điều chỉnh, tăng, giảm vốn chủ sở hữu điều kiện cụ thể nhằm phát triển bảo đảm an tồn vốn chủ, tiêu tính sau Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) = Lợi nhuận sau thuế x 100 / Vốn chủ sở hữu bình qn - Nhóm tiêu phản ánh cấu trúc tài khả tốn DN - Hệ số nợ cho biết thời điểm DN có đồng tài sản có đồng đầu tư từ nợ phải trả, tiêu thấp chứng tỏ mức độ tự chủ tài DN cao Hệ số nợ = Nợ phải trả / Tổng tài sản - Hệ số khả toán tổng quát cho biết khả toán khoản nợ phải trả DN, tiêu cao chứng tỏ DN có đủ thừa khả tốn xác định sau: Hệ số toán tổng quát = (Tổng tài sản - Hàng tồn kho) / Nợ ngắn hạn - Tỷ suất khoản phải thu cho biết mức độ bị chiếm dụng vốn DN Tỷ suất khoản phải thu = Các khoản phải thu x 100 / Tổng tài sản - Hệ số khả trả nợ ngắn hạn đánh giá nguồn mà DN huy động để trả nợ khoản nợ tới hạn, xác định sau: Hệ số khả trả nợ ngắn hạn = Lượng tiền từ hoạt động kinh doanh / Tổng nợ ngắn hạn - Cơ cấu biến động nguồn vốn cho biết mức độ độc lập tự chủ nguồn tài DN, trách nhiệm DN với tổ chức tín dụng, Nhà nước… số tài sản tài trợ vốn họ: Tỷ trọng nguồn vốn chiếm tổng số nguồn vốn = Giá trị nguồn vốn x 100 / Tổng số nguồn vốn - Đánh giá cân tài sử dụng nguồn tài trợ cho phép DN nhìn nhận, đánh giá, xem xét năm DN có khoản đầu tư nào, làm để mua sắm tài sản, lấy tiền đâu để trả nợ, từ đánh giá DN gặp khó khăn hay phát triển Tài sản ngắn hạn + Tài sản dài hạn = Nguồn vốn ngắn hạn (Nguồn tài trợ tạm thời) + Nguồn vốn dài hạn (Nguồn tài trợ thường xuyên) 103 DIỄN ĐÀN KHOA HỌC MỘT SỐ CHỈ TIÊU CƠ BẢN ĐỂ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH ĐÁP ỨNG LỢI ÍCH THƠNG TIN Đối tượng quan tâm Các tiêu cần phân tích Nguồn số liệu Giá trị thông tin cung cấp Các tổ chức tín dụng, chủ nợ Hệ số tự tài trợ = Vốn chủ sở hữu / Tổng tài sản Hệ số khả toán tổng quát - Tỷ trọng nguồn vốn chiếm tổng số nguồn vốn - Hệ số khả trả nợ ngắn hạn - Bảng cân đối kế toán - Báo cáo kết kinh doanh - Chỉ tiêu Phản ánh khả toán chung DN kỳ báo cáo - Đánh giá mức độ tự chủ tài chính, trách nhiệm DN với khoản nợ, khả trả nợ, toán nợ Nhà quản lý - Hệ số khả toán nhanh - Khả sinh lời tài sản - Khả sinh lời vốn chủ sở hữu ROE - Nhu cầu vốn lưu chuyển - Phân tích sử dụng nguồn tài trợ - Các tiêu phản ánh hiệu kinh doanh - Phân tích điểm hòa vốn định - Số vòng quay luân chuyển vốn… - Khả sinh lời - Sổ quỹ tiên mặt, sổ tiền gửi ngân hàng - Bảng cân đối tài khoản - Báo cáo kết kinh doanh - Báo cáo lưu chuyển tiền tệ - Nhìn nhận tiêu để nhà quản lý có đánh giá hiệu công tác tài kỳ, hiệu sách giá bán, doanh thu, phải thu, phải trả khách hàng, phương thức bán hàng… Khách hàng - Tỷ trọng phận tài sản chiếm tổng số tài sản - Năng lực toán DN (tỷ suất khoản phải thu, thời gian thu hồi nợ, số vòng thu hồi nợ) - Báo cáo kết kinh doanh - Bảng cân đối kế tốn - Có kế hoạch việc tốn nợ, lựa chọn hình thức trả nợ, mua hàng nguồn hàng loại hàng Các quan quản lý nhà nước - Phân tích kết sử dụng nguồn lực tài Báo cáo kết kinh doanh Nhìn vào để thấy khái quát mức độ thực nghĩa vụ doanh nghiệp với nhà nước, đánh giá xu phát triển DN Từ để hoạch định sách hỗ trợ, phát triển doanh nghiệp Nguồn: Tác giả nghiên cứu, xây dựng - Nhóm tiêu phân tích kết sử dụng nguồn lực tài chính: phân tích kết kinh doanh DN thực báo cáo kết kinh doanh DN Thông qua tiêu tỷ suất chi phí, giá vốn, lợi nhuận với doanh thu Từ có thu thập, đánh giá dự toán, kế hoạch thực tiêu doanh thu, chi phí, giá vốn… Sự cần thiết phân tích báo cáo tài doanh nghiệp thương mại Hiện nay, xu hướng cạnh tranh hội nhập, DN kinh doanh thương mại Việt Nam kinh doanh đa dạng chủng loại hàng hóa, trị trường hoạt động rộng, không nước mà cịn vươn phạm vi nước ngồi Trong năm qua, theo xu hội nhập ngành kinh doanh thương mại, trao đổi buôn bán thị trường xuất nhập Việt Nam có khởi sắc đáng kể Loại hình hoạt động DN thương mại phong phú bao gồm công ty cổ phần, TNHH, nhà nước… có quy mơ lớn, vừa nhỏ Hoạt động kinh doanh thương mại dần trở thành lĩnh vực quan trọng kinh tế đất nước Tuy nhiên, xuất phát từ quan điểm kinh doanh, nhà quản lý DN thuộc lĩnh vực kinh doanh thương mại quan tâm đến lãi lỗ, doanh thu, tốn 104 cơng nợ, quan tâm phân tích tài để đáp ứng nhu cầu trước mắt (vay vốn, đầu tư kinh doanh) mà thực chưa trọng toàn diện đến cơng tác phân tích tài chính; đáp ứng thơng tin cho đối tượng quan tâm đến; làm cho số trở nên có ý nghĩa đánh giá tác động đáp ứng thông tin cho người sử dụng Do vậy, cần thiết phải thực phân tích tài DN thương mại để đáp ứng thông tin cho người sử dụng Xuất phát từ quan điểm xây dựng hệ thống tiêu phân tích tài để thỏa mãn việc cung cấp thông tin cho đối tượng quan tâm đến hoạt động DN thương mại Trên sở đó, mạnh dạn trình bày tiêu cần xét đến dể phân tích tài sở đáp ứng lợi ích thơng tin cho người sử dụng DN thương mại. Tài liệu tham khảo: Dương Hữu Hạnh (2007): Quản trị tài DN đại, NXB Thống kê; Nguyễn Văn Công (2005): Chuyên khảo Báo cáo tài - Lập, đọc, kiểm tra phân tích báo cáo tài chính, NXB Tài chính; Sách Hướng dẫn học Quản trị tài DN, Học viện Cơng nghệ Bưu viễn thông (2007); Tài liệu cần thiết dành cho chủ tài khoản kế tốn trưởng DN, NXB Tài (2013)  ... phát triển doanh nghiệp Nguồn: Tác giả nghiên cứu, xây dựng - Nhóm tiêu phân tích kết sử dụng nguồn lực tài chính: phân tích kết kinh doanh DN thực báo cáo kết kinh doanh DN Thông qua tiêu tỷ suất... giá vốn, lợi nhuận với doanh thu Từ có thu thập, đánh giá dự toán, kế hoạch thực tiêu doanh thu, chi phí, giá vốn… Sự cần thiết phân tích báo cáo tài doanh nghiệp thương mại Hiện nay, xu hướng... Báo cáo tài - Lập, đọc, kiểm tra phân tích báo cáo tài chính, NXB Tài chính; Sách Hướng dẫn học Quản trị tài DN, Học viện Cơng nghệ Bưu viễn thơng (2007); Tài liệu cần thiết dành cho chủ tài khoản