CO CHE DIEU HANH LAI SUAT O VIET NAM GIAI DOAN 2005DEN NAY

Lãi suất Danh nghĩa Lãi suất Thực Tế Lãi Suất Tái Chiết Khấu Lãi Suất Liên Ngân hàng Lãi suất Cơ Bản Lãi Suất Tín Dụng ngân hàng Lãi suất Tiền gửi Ngân hàng.. lãi suất tiền gử[r]

I

T Ề N T Ệ

G

N G Â N H À N

H O À N V Ố N

C U N G

K Ì H Ạ N

Đ Ư Ờ N G C Ầ U

T H U N H Ậ P

V I Ệ T N A M

T H U Ế

N Ợ

Ạ

L M P H Á T

C

C ĐĐ NN NN

I

I

H

H

Ê

Ê

A

A HH HH UU

C

C ƠƠ

C

C ƠƠ CC HH ẾẾ

Đ

CƠ CHẾ ĐIỀU HÀNH LÃI SUẤT Ở VIỆT NAM

NỘI DUNG CHÍNH:

I TỔNG QUAN VỀ LÃI SUẤT

II CƠ CHẾ ĐIỀU HÀNH LÃI SUẤT Ở VIỆT NAM TỪ NĂM 2005 ĐẾN NAY

I.3 PHÂN LOẠI LÃI SUẤT I.2 VAI TRÒ CỦA LÃI SUẤT

II.1 THỰC TRẠNG CƠ CHẾ ĐIỀU HÀNH LÃI SUẤT Ở VIỆT NAM TỪ NĂM 2005 ĐẾN NAY

II.2 ĐÁNH GIÁ CƠ CHẾ ĐIỀU HÀNH LÃI SUẤT Ở VIỆT NAM TỪ NĂM 2005 ĐẾN NAY

I.1 KHÁI NIỆM

I TỔNG QUAN VỀ LÃI SUẤT

I.1 Khái niệm:

- Lãi suất người vay phải trả cho việc sử dụng cho vay khoảng thời gian định.

I TỔNG QUAN VỀ LÃI SUẤT I.2 Vai trò lãi suất:

Lãi suất cơng cụ đo lường tình trạng kinh tế

Lãi suất công cụ phân phối có hiệu nhằm khai thác sử dụng triệt để nguồn lực kinh tế

Lãi suất công cụ điều tiết vĩ mô

I.3 Phân loại lãi suất:

I TỔNG QUAN VỀ LÃI SUẤT

Lãi Suất Chiết Khấu

Theo giá trị thực Căn vào tính chất khoản

PHÂN LOẠI LÃI SUẤT

Lãi suất Danh nghĩa Lãi suất Thực Tế Lãi Suất Tái Chiết Khấu Lãi Suất Liên Ngân hàng Lãi suất Cơ Bản Lãi Suất Tín Dụng ngân hàng Lãi suất Tiền gửi Ngân hàng

II CƠ CHẾ ĐIỀU HÀNH LÃI SUẤT

II.1 THỰC TRẠNG CƠ CHẾ ĐIỀU HÀNH LÃI SUẤT Ở VIỆT NAM TỪ NĂM 2005 ĐẾN NAY

II.2 ĐÁNH GIÁ CƠ CHẾ ĐIỀU

II.1.THỰC TRẠNG CƠ CHẾ ĐIỀU HÀNH LÃI SUẤT Ở VIỆT NAM TỪ NĂM 2005 ĐẾN NAY

4

Tháng 2/ 2005: lãi suất 7.5%7.8%/năm 3

Tháng 1/2005: lãi suất tái cấp vốn 5%5.5%/năm; lãi suất chiết khấu 3%3.5%/năm

2

NHNN định điều chỉnh: lần  lãi suất tái cấp vốn lãi suất chiết khấu, lần  lãi suất bản, lãi suất tiền gửi

1

Do thị trường tiền tệ nóng lên => NHNN điều hành sách tiền tệ theo

hướng chặt chẽ

Năm 2006

Do lãi suất giới có nhiều biến động, đặc biệt đồng USD => Lãi suất đồng VN biến động Do lãi suất giới có nhiều

biến động, đặc biệt đồng USD => Lãi suất đồng VN biến động

Ngồi cịn có nhân tố khác như: Chỉ số giá cả, giá vàng,

hệ cung – cầu

Ngồi cịn có nhân tố khác như: Chỉ số giá cả, giá vàng,

hệ cung – cầu

Lãi suất tái cấp vốn 6.5%/năm, Lãi suất tái chiết khấu 4.5%/năm, Lãi suất 8.25%/năm

Lãi suất tái cấp vốn 6.5%/năm, Lãi suất tái chiết khấu 4.5%/năm, Lãi suất 8.25%/năm

NHNN điều hành theo

hướng : thận trọng, linh hoạt.

NHNN điều hành theo

hướng : thận trọng, linh hoạt.

Năm 2007

NHNN: Tiếp tục ổn định mức lãi suất 4.5%/năm

Kể từ ngày 1/3/2007, NHNN bỏ quy định trần lãi suất tiền gửi USD, ấn định theo chế thỏa thuận

Nhằm phát tín hiệu định hướng ổn định LS thị trường, góp phần kiểm soát lạm phát, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.

Nhằm phát tín hiệu định hướng ổn định LS thị trường, góp phần kiểm soát lạm phát, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.

Năm 2008

Click

to ad

d Title

Click to

add Title

Đưa loạt bp kiềm chế lạm phát

II.1.THỰC TRẠNG CƠ CHẾ ĐIỀU HÀNH LÃI SUẤT Ở VIỆT NAM TỪ NĂM 2005 ĐẾN NAY

tăng tỷ lệ dư trữ bắt buộc

phát hành tín phiếu NHNN tiền đồng

II.1.THỰC TRẠNG CƠ CHẾ ĐIỀU HÀNH LÃI SUẤT Ở VIỆT NAM TỪ NĂM 2005 ĐẾN NAY

Năm 2008

8 lần điều chỉnh lãi suất bản, lãi suất tái cấp vốn, lãi suất tái chiết khấu;

1

2 5 lần điều chỉnh dự trữ bắt buộc lãi suất

Năm 2008

Năm 2009

Từ 23/1/2009 mức lãi suất hỗ trợ 4% tổ chức, cá nhân vay vốn ngân hàng thời gian tối đa tháng, kết thúc vào ngày 31/12/2009

Lãi suất bản: 7% Chính phủ điều hành linh

hoạt sốc năm 2008

Hệ thống tài ngân hàng trở lại bình thường ổn định

Doanh nghiệp tiếp cận vốn VNĐ ngoại tệ

II.1.THỰC TRẠNG CƠ CHẾ ĐIỀU HÀNH LÃI SUẤT Ở VIỆT NAM TỪ NĂM 2005 ĐẾN NAY

Năm 2010

NHNN trì lãi suất cân bằng VNĐ ổn định 8% 10 tháng đầu năm, 9% tháng cuối năm trước sức ép lạm phát

NHNN trì lãi suất cân bằng VNĐ ổn định 8% 10 tháng đầu năm, 9% tháng cuối năm trước sức ép lạm phát

Năm 2010

II.1.THỰC TRẠNG CƠ CHẾ ĐIỀU HÀNH LÃI SUẤT Ở VIỆT NAM TỪ NĂM 2005 ĐẾN NAY

Năm 2011- nay

Trong tháng đầu

năm 2011, thị

trường tiền tệ có nhiều biến động => LS huy động, LS cho vay diễn biến phức tạp

2

NHNN quy định mức trần LS huy động 14%/năm đv VNĐ, nhà băng “đi đêm” huy động với mức trượt từ 2%, 5% để bảo đảm khoản

3

II.1.THỰC TRẠNG CƠ CHẾ ĐIỀU HÀNH LÃI SUẤT Ở VIỆT NAM TỪ NĂM 2005 ĐẾN NAY

- Tạo điều kiện cho ngân hàng

chủ động việc huy động cho vay vốn, lãi suất phản ánh cung – cầu thị trường - Tạo điều kiện khai thác triệt để sức mạnh chế thị trường điều tiết kinh tế vĩ mô vi mô

- Chủ động, linh hoạt định đưa lãi suất kinh doanh, khai thác hiệu nguồn lực phục vụ sản xuất

Từ chế lãi suất thỏa thuận đưa vao chế thực hiện, lãi suất cịn thiếu tính thị trường

NHƯỢC ĐIỂM

NHƯỢC ĐIỂM

ƯU ĐIỂM

ƯU ĐIỂM

* Giai đoạn từ 2005 –5/2008: Cơ chế lãi suất thỏa thuận:

* Giai đoạn từ 5/2008 – nay: chế lãi suất Đồng Việt Nam:

- Quyết định số 16/2008/QĐ – NHNN chế lãi suất Đồng Việt Nam

-Sự phục hồi cùa kinh tế chế lãi suất thỏa thuận

II.2 ĐÁNH GIÁ CƠ CHẾ ĐIỀU HÀNH LÃI SUẤT Ở VIỆT NAM TỪ NĂM 2005 ĐẾN NAY

Làm cho thị trường tiền tệ lãi suất ổn định, đảm bảo khả toán NHTM, hệ thống ngân hàng an toàn => Củng cố tin cho nhà đầu tư, DN,

người dân hệ thống

ngân hàng => Ổn đinh kinh tế vĩ mô

ƯU ĐIỂM

Dễ gặp rủi ro lãi suất khoản thị trường tiền tệ Nước ngồi nước có biến động Do vướng trần lãi suất =>

ngân hàng gặp nhiều khó khăn việc lách LS trần để có mức sinh lợi cao

NHƯỢC ĐIỂM

-Quyết định số 16/2008/QĐ – NHNN chế lãi suất

II.2 ĐÁNH GIÁ CƠ CHẾ ĐIỀU HÀNH LÃI SUẤT Ở VIỆT NAM TỪ NĂM 2005 ĐẾN NAY- Sự phục hồi cùa kinh tế chế lãi suất thỏa thuận

Ưu điểm: Hình thành mặt LS cho vay minh bạch, rõ ràng phản ánh tín hiệu TT Tạo đk cho NHTM chủ động xác định mức LS cho vay, phân hóa KH rõ

Tạo đk cho TCTD mở rộng mạng lưới để huy động vốn vs mức lãi suất phù hợp

Nâng cao hiệu lực, hiệu quản lý NN TTTC – NH Việt Nam

Ưu điểm: Hình thành mặt LS cho vay minh bạch, rõ ràng phản ánh tín hiệu TT Tạo đk cho NHTM chủ động xác định mức LS cho vay, phân hóa KH rõ

Tạo đk cho TCTD mở rộng mạng lưới để huy động vốn vs mức lãi suất phù hợp

Nâng cao hiệu lực, hiệu quản lý NN TTTC – NH Việt Nam

Nhược điểm: Chưa gỡ bỏ trần lãi suất =>lãi suất đầu ko trần, lãi suất đầu vào trần =>Lợi ích nghiêng NHTM, người gửi ko có lợi, người vay gặp khó khăn với lãi suất cao => sản xuất kinh doanh khó khăn => tác động đến tăng trưởng kinh tế

- Cạnh tranh ko cân ngân hàng

- Tăng trưởng tín dụng tăng lên => tạo canh tranh ko lanh mạnh =>mất ổn định hệ thống NH KT vĩ mô nước

Tăng sức ép việc đồi cách thức Nhược điểm: Chưa gỡ bỏ trần lãi suất =>lãi suất đầu ko trần, lãi suất đầu vào trần =>Lợi ích nghiêng NHTM, người gửi ko có lợi, người vay gặp khó khăn với lãi suất cao => sản xuất kinh doanh khó khăn => tác động đến tăng trưởng kinh tế

- Cạnh tranh ko cân ngân hàng

- Tăng trưởng tín dụng tăng lên => tạo canh tranh ko lanh mạnh =>mất ổn định hệ thống NH KT vĩ mô nước

III MỘT SỐ GIẢI PHÁP

Đổi chế điều hành, chế lãi suất Ngân hàng

1

Đổi chế quản lý Ngân hàng Nhà nước Ngân hàng thương mại tổ chức tín dụng.