Lý thuyết tài chính doanh nghiệp

Câu 1: Chi phí vốn và tầm quan trọng của chi phí vốn trong quản trị tài chính doanh nghiệp: *Khái niệm : - Chi phí vốn là chi phí cơ hội của việc sử dụng vốn. Được tính bằng số lợi nhuận kỳ vọng đạt được trên vốn đầu tư vào dự án hoặc doanh nghiệp để giữ không làm giảm số lợi nhuận dành cho chủ sở hữu. - Chi phí vốn bao gồm: + Chi phí nợ trước thuế (Kd) + Chi phí nợ sau thuế (Kd* (1-T) + Chi phí cổ phiếu ưu tiên (Kp) + Chi phí lợi nhuận không chia (Ks) * Tầm quan trọng của chi phí vốn: Nghiên cứu chi phí vốn có tầm quan trọng đặc biệt trong quản lí doanh nghiệp được sử dụng làm căn cứ lựa chọn tỉ lệ chiết khấu khi quyết định đầu tư, quyết định mua hoặc thuê tài sản, quyết định đi vay hoặc sử dụng vốn tự có. Câu 2: Trình bày các nguồn tài trợ của doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường. Trình bày các phương pháp lựa chọn nguồn tài trợ kinh doanh. Đánh giá ưu nhược điểm của mỗi phương pháp. Có phương pháp lựa chọn nguồn tài trợ tối ưu cho mọi doanh nghiệp không ? Câu 3: Trình bày các nguồn vốn của doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường. Nêu các nhân tố tới việc huy động vốn của doanh nghiệp.

WWW.TAILIEUHOC.TK Lý thuyết tài chính doanh nghiệp Câu 1: Chi phí vốn và tầm quan trọng của chi phí vốn trong quản trị tài chính doanh nghiệp: *Khái niệm : - Chi phí vốn là chi phí cơ hội của việc sử dụng vốn. Đợc tính bằng số lợi nhuận kỳ vọng đạt đợc trên vốn đầu t vào dự án hoặc doanh nghiệp để giữ không làm giảm số lợi nhuận dành cho chủ sở hữu. - Chi phí vốn bao gồm: + Chi phí nợ trớc thuế (Kd) + Chi phí nợ sau thuế (Kd* (1-T) + Chi phí cổ phiếu u tiên (Kp) + Chi phí lợi nhuận không chia (Ks) * Tầm quan trọng của chi phí vốn: Nghiên cứu chi phí vốn có tầm quan trọng đặc biệt trong quản lí doanh nghiệp đợc sử dụng làm căn cứ lựa chọn tỉ lệ chiết khấu khi quyết định đầu t, quyết định mua hoặc thuê tài sản, quyết định đi vay hoặc sử dụng vốn tự có. Câu 2: Trình bày các nguồn tài trợ của doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trờng. Trình bày các phơng pháp lựa chọn nguồn tài trợ kinh doanh. Đánh giá u nhợc điểm của mỗi phơng pháp. Có phơng pháp lựa chọn nguồn tài trợ tối u cho mọi doanh nghiệp không ? Câu 3: Trình bày các nguồn vốn của doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trờng. Nêu các nhân tố tới việc huy động vốn của doanh nghiệp. Trả lời: * Nguồn vốn của doanh nghiệp bao gồm vốn chủ sở hữu và nợ. * Trong vốn chủ sở hữu: - Vốn góp ban đầu : Chính là số vốn ban đầu của doanh nghiệp do các cổ đông chủ sở hữu góp(còn đối với doanh nghiệp Nhà nớc thì vốn góp ban đầu chính là vốn đầu t của Nhà nớc. Đối với công ty cổ phần thì do cổ đông đóng góp .) - Vốn từ lợi nhuận không chia: là bộ phận lợi nhuận đợc sử dụng tái đầu t, mở rộng sản xuất - kinh doanh của doanh nghiệp. - Phát hành cổ phiếu: Để doanh nghiệp có thể tăng vốn chủ sở hữu. + Cổ phiếu thờng : Là loại cổ phiếu thông dụng nhất, là chứng khoán quan trọng nhất đợc trao đổi mua bán trên thị trờng chứng khoán. + Cổ phiếu u tiên: Chiếm một tỉ trọng nhỏ trong tổng số cổ phiếu đợc phát hành. * Nợ: Để bổ sung vốn cho quá trình sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp có thể sử dụng nợ từ các nguồn : Tín dụng ngân hàng, tín dụng thơng mại và vay qua phát hanh trái phiếu. - Nguồn vốn tín dụng ngân hàng, thơng mại: Là một trong những nguồn vốn quan trọng nhất không chỉ đối với sự phát triển bản thân mỗi doanh nghiệp còn đối với toàn bộ nền kinh tế quốc dân. *Các nhân tố ảnh hởng : Câu 4: Phân tích u và nhợc điểm của việc sử dụng nợ từ đó cho biết khi nào doanh nghiệp nên sử dụng ọ. Khi sử dụng nợ thì vừa có lợi, vừa có hại cho doanh nghịêp: - Ưu điểm: Chi phí nợ là chi phí rẻ nhất, tiện dụng và linh hoạt, doanh nghiệp sẽ thu đợc một khoản tiết kiệm nhờ thuế. Và có thể khuyếch đại thu nhập của chủ sở hữu. Hơn nữa nó còn tạo khả năng, mở rộng các quan hệ hợp tác kinh doanh một cách lâu bền. - Nhợc điểm: Nhng ở bất kì 1 EBIT nào thì doanh nghịêp vẫn phải trả một khoản lãi vay cố định. Nên khi EBIT nhỏ doanh nghiệp sẽ mất khả năng thanh toán. Từ đó doanh nghiệp sẽ cân nhắc khi nào sử dụng nợ. Việc tăng sử dụng nựo làm tăng rủi ro đối với thu nhập và tài sản của doanh nghiệp. Câu 5. Nếu bạn là ngời mua trái phiếu của một doanh nghiệp, bạn sẽ chủ ý tới những chỉ tiêu tài chính nào của doanh nghiệp đó. Mục đích của ngời mua trái phiếu là thu mức lãi cao và đồng thời rủi ro thấp nên họ phải chú ý tới ít nhiều chỉ tiêu tài chính của doanh nghiệp. - Lãi suất của trái phiếu : đặt trên tơng quan so sánh với lãi suất trên thị trờng vốn, của công ty khác và trái phiếu chính phủ. - Kì hạn của trái phiếu: Kì hạn ngắn thì lãi suất thấp nhng độ rủi ro thấp còn kì hạn dài thì ngợc lại. - Uy tín của doanh nghiệp. - Mệnh giá của trái phiếu: liệu mình có khả năng mua hay không. Câu 6: Trình bày những nguồn tài trợ dài hạn chủ yếu của doanh nghiệp ? vai trò của thị trờng tài chính và trung gian tài chính trong việc tạo vốn của doanh nghiệp. Thị trờng tài chính gồm có thị tr- ờng cổ phiếu và thị trờng trái phiếu. Trung gian tài chính là các ngân hàng thơng mại và các tín dụng thơng mại. Chúng là những nguồn tài trợ vốn cho doanh nghiệp. Câu 7: Tại sao ở nớc ta hiện nay các doanh nghiệp thiếu vốn sản xuất, nhng lại không muốn huy động vốn từ ngân hàng ? Có thể nói vốn vay ngân hàng là một trong những ngùn vốn quan trọng nhất. Không một doanh nghịêp nào không vay vốn ngân hàng nếu doanh nghiệp đó muốn tồn tại vững chắc trên thị trờng. Tuy nhiên nguồn vốn ngân hàng cũng có những hạn chế nhất định : - Điều kiện tín dụng. - Các điều kiện đảm bảo tiền vay. - Sự kiểm soát của ngân hàng. - Lãi suất vay vốn. Câu 8 : Phân biệt cổ phiếu và trái phiếu. * Cổ phiếu là giấy xác nhận quyền sở hữu của ngời góp vốn. Là chứng khoán tài chính có khả năng tự do chuyển đổi mua bán trên thị trờng chứng khoán. * Trái phiếu là một tên chung của giấy vay nợ dài hạn và trung hạn bao gồm trái phiếu chính phủ và trái phiếu công ty. Trái phiếu còn đợc gọi là trái khoán. Cổ phiếu Trái phiếu - Vốn chủ sở hữu < Tấm lá chắn cho - Nợ -) rủi ro cao hơn - ) Phá sản Doanh nghiệp > -) lợi nhuận Câu 9 : VAT là doanh thu và chi phí của doanh nghiệp. Hãy bình luận ý kiến trên. * VAT là loại thuế gián thu, thu trên phần giá trị tăng thêm của hàng hóa dịch vụ qua các giai đoạn từ sản xuất, lu thông đến tiêu dùng. * Có 2 cách xác định VAT: - Phơng pháp trực tiếp : VAT phải nộp đợc tính trực tiếp trên phần giá trị tăng thêm của hàng hóa và dịch vụ. Phơng pháp này VAT thuộc chi phí của doanh nghiệp. . Câu 10 : Sử dụng chỉ tiêu doanh thu cả thuế để tính hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp . Hãy bình luận. * Khái niệm: - Doanh thu cả thuế : - Hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp : đợc đánh giá bằng 4 nhóm chỉ tiêu (khả năng thanh toán của doanh nghiệp , khả năng cân đối vốn, khả năng hoạt động của doanh nghiệp, khả năng sinh lợi). *Ưu nhợc điểm khi sử dụng chỉ tiêu trên để đánh giá : Sử dụng chỉ tiêu thu nhập sau thuế để đánh giá sẽ chính xác hơn vì thu nhập trớc thuế cha phải là lợi nhuận của doanh nghiệp. Mặt khác hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp còn phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác nh cơ cấu nguoòn vốn, cơ cấu tài sản. Câu 11 : Phơng pháp tính VAT và những tác động của VAT tới hoạt động của doanh nghiệp . Câu 12 : Thuế và ý nghĩa của thuế đối với quản trị tài chính doanh nghiệp. Thuế là một yếu tố của chi phí kinh doanh. *Khái niệm : - Chi phí kinh doanh là tiền mà doanh nghiệp bỏ ra để mua các yếu tố đầu vào hay chi trả cho các khoản khác trong quá trình kinh doanh . - Thuế : là nguồn thu chủ yếu của nhà nớc, là số tiền mà DN phải nộp cho nhà nớc khi tiến hành kinh doanh. * Thuế là một chi phí của quá trình sản xuất kinh doanh - Hầu hết mọi loại thuế đề là chi phí của quá trình sản xuất kinh doanh trớc các loại thuế gián thu . + Thuế gián thu (VAT và TTĐB ) đây là thuế đánh vào ngời tiêu dùng nên dù doanh nghiệp phải trả tiền cho các khoản chi này thì đó cũng chỉ là thu hộ và trả hộ nhà nớc mà thôi, về bản chất nó không phải là chi phí của doanh nghiệp . + Thuế trực thu (TTNDN và một số loại thuế khác ) : là chi phí của doanh nghiệp dù thuế TNDN đợc tính tự lợi nhuận trớc thuế, không tính vào chi phí ngay từ đầu. Do đó, khi tiến hành các hoạt động sản xuất kinh doanh vì mục tiêu lợi nhuận doanh nghiệp phải tính đến các loại thuế này nh một yếu tố của chi phí . Câu 13. Những câu sau đúng hay sai ? - Lãi trả cho việc sử dụng vốn đợc tính vào chi phí trớc khi tính thuế TNDN - Toàn bộ thu nhập sau thuế do một doanh nghiệp nhà nớc làm ra thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp đó. Trả lời. 1. Đúng vì lãi trả cho việc sử dụng vốn là chi phí nợ trớc thuế kinh doanh đợc tính toán trên cơ sở lãi xuất nợ vay. Lãi xuất này thờng đợc ấn định trong hợp đồng vay tiền. 2. Sai vì đối với các doanh nghiệp nhà nớc Việt Nam, lợi nhuận sau thuế , sau khi nộp phạt và các khoản thuế khác nếu có, đợc trích lập các quỹ của doanh nghiệp nh quỹ đầu t phát triển, quỹ dự phòng tài chính , quỹ dự phòng trợ cấp mất việc làm, quỹ khen th- ởng và phúc lợi. Nếu doanh nghiệp này là một thành viên của tổng hội đồng quản trị của tổng công ty quyết định và đợc sử dụng cho các mục tiêu theo quy chế tài chính của công ty. Câu 14. Trình bày những phơng pháp thẩm định tài chính dự án đầu t dài hạn trong các doanh nghiệp. Trả lời. Các phơng pháp : 1. Chỉ tiêu giá trị hiện tại ròng (NPV): Giá trị hiện tại ròng là chênh lệch giữa các giá trị hiện tại của các luồng tiền dự tính mang lại trong thời gian kinh tế của dự án và giá trị đầu t ban đầu hay là số chênh lệch giữa giá trị hiện tại của các luồng tiền ròng hy vọng trong t- ơng lai với giá trị hiện tại của vốn đầu t. Công thức tính NPV (tự nhớ) NPV phản ánh kết quả lỗ lãi của dự án theo giá trị hiện tại (tại thời điểm 0 )sau khi đã tính đến chi phí cơ hội của vốn đầu t. Nếu NPV>0 : dự án có lãi Nếu NPV<0 : dự án lỗ WWW.TAILIEUHOC.TK WWW.TAILIEUHOC.TK Nếu NPV=0 : dự án chỉ đạt mức trang trải đủ chi phí vốn 2.Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ (IRR) là tỷ lệ triết khấu mà tại đó NPV = 0 đối với một khoản đầu t 1 kỳ (năm) tỷ lệ hoàn vốn nội bộ đợc tính bằng việc giải phơng trình sau : Công thức tính NPV (tự nhớ) - IRR là chỉ tiêu để dự tính các luồng tiền mà luồng tiền dự án sẽ tạo ra trong thời gian thực hiện đồn thời ta phải có một tỷ lệ chiết khấu ( thu nhập ) mong đơi để so sánh khi ra quyết định đầu t . IRR phản ánh khả năng sinh lợi của dự án, cha tính đến chi phí cơ hội của đầu t , tức là nếu nh chiết khấu các luồng tiền theo IRR. Câu 15. Nội dung và các phơng pháp xác định của luồng tiền trong thẩm định hiệu quả dự án đầu t dài hạn. Trả lời. Luồng tiền của dự án gồm ba bộ phận: - Luồng tiền từ hoạt động kinh doanh (OFC) - Chi tiêu vốn . - Thay đổi vốn lu động ròng (NWC). Luồng tiền của dự án = OFC + thay đổi NWC + chỉ tiêu vốn OFC = Pst + khấu hao Các phơng pháp tính toán luồng tiền từ hoạt động kinh doanh . - Phơng pháp từ dới lên Thuế = Ptt. Thuế suất Pròng = Ptt - thuế OFC = Pròng + khấu hao - Phơng pháp từ trên xuống OFC = doanh thu - chi phó - thuế - Phơng pháp tiết kiệm nhờ thuế OFC = (doanh thu - chi phí ) . (1- T) + Khấu hao.T (doanh thu - chi phí ). (1-T) là luồng tiền từ hoạt động kinh doanh nếu nh không có khấu hao. Khấu hao . T : là phần tiết kiệm nhờ thuế vì chi phí khấu hao là chi phí không xuất quỹ, việc tính chi phí khấu hao có tác dụng làm giảm thuế phải nộp, và nh vậy làm tăng luồng tiền từ hoạt động kinh doanh của dự án. Câu 16. Khái niệm và ý nghĩa phân tích tài chính doanh nghiệp. Là chủ doanh nghiệp anh chị sẽ lựa chọn nhóm những chỉ tiêu tài chính nào để phân tíhc đánh giá hoạt động tài chính doanh nghịêp ( khái niệm, ý nghĩa và mục tiêu phân tích tái chính doanh nghiệp, nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp. Trình tự và phơng án phân tích tài chính doanh nghiệp. ) trả lời. Khái niệm: Phân tích tài chính doanh nghiệp là sử dụng một tập hợp các khái niệm, phơng pháp và công cụ cho việc sử lí các thông tin kế toán và các thông tin khác để đánh giá tình hình tài chính,. Rủi ro mức độ và chất lợng hiệu quả hoạt động của một doanh nghiệp ý nghĩa: Mục tiêu : Những ngời phân tích tài chính của các cơng vị khác nhau có những mục tiêu khác nhau : - Phân tích tài chính đối với nhà quản trị : để đánh giá hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, xác định điểm mạnh, điểm yếu của doanh nghiệp. Đó là cơ sở để định hớng các quyết định của ban giám đốc. - Phân tích tài chính đối với nhà đầu t : Để biết khả năng sinh lãi của doanh nghiệp, ra quyết định có bỏ vốn vào doanh nghịêp hay không . - Phân tích tái chính đối với ngời cho vay: để nhận biết khả năng vay và trả nợ của khách hàng - Ngoài ra phân tích tài chính cũng rất cần thiết đối với ngời h- ởng lơng trong doanh nghiệp, cán bộ thuế, cảnh sát kinh tế, luật s . họ muốn hiểu biết hoạt động của doanh nghịêp để thực hiện tốt hơn công việc của họ . Nội dung: - Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn (bảng tài trợ ) - Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh . - Phân tích các chỉ tiêu tài chính trung gian và cuối cùng trong các báo cáo kết qủa kinh doanh. - Phân tích kết cấu tái sản và nguồn vốn trong bảng cân đối kế toán. - Phân tích các tỉ số tài chính. + Tỷ số về khả năng thanh toán : đây là nhóm chỉ phản ánh khả năng đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghịêp. Khả năng thanh toán hiện hành = tài sản lu động / nợ ngắn hạn . Khả năng toán nhanh = (tài sảnlu động - dựtrữ )/ nợ ngắn hạn + Tỷ số vế khả năng cân đối vốn hoặc cơ cấu vốn : Đây là chỉ tiêu phản ánh mức độ ổn định và tự chủ tài chính của doanh nghiệp * Tỷ số nợ trên tổng tài sản (hệ số nợ). * Khả năng thanh toán lãi vay hoặc số lần có thể trả lãi : thể hiện ở chỉ số giữa Ptt và lãi vay trên lãi vay + Tỷ số khả năng hoạt động : là chỉ tiêu đánh giá xem xét việc sử dụng tài nguyên, nguồn lực của doanh nghiệp . * Vòng quay tiền * Vòng quy dự trữ (tồn kho). * Hiệu suất sử dụngtài sản cố định .* Hiệu suất sử dụng tổng tài sản + Tỷ số về khả nằng sinh lãi : là chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sản xuất kinh doanh tổng hợp của doanh nghiệp. * Tỷ số Pst trên vốn chủ sở hữu : ROE= Pst/VCSH * Doanh lợi tài sản ROA= Pst/TS Trình tự và phơng pháp phân tích : Trình tự : - Thu thập thông tin - Xử lí thông tin - Dự đoán và quyết định. Phơng pháp : - Phơng pháp phân tích tỉ lệ tỷ lệ - Phơng pháp so sánh * Là chủ doanh nghiệp . 1. Vai trò của các nhóm chỉ tiêu phân tích tài chính đối với từng đối tợng : - Với chủ nợ ngắn hạn : Khả năng thanh toán nhanh của ngời vay . - Với chủ nợ dài hạn và những ngời đầu t : Khả năgn hoạt động và hiệu quả sản xuất kinh doanh. Ngoài ra khả năng cân đối vốn. - Chủ doanh nghiệp - Ngời quản lý các hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp thì cần thiết phân tích tất cả các nhóm chỉ tiêu trên : (chủ sở hữu trực tiếp trong quản lí ) chủ sở hữu không trực tiếp quản lí chỉ quan tâm đến lợi nhuận . 2. Vai trò của các nhóm chỉ tiêu phân tích tài chính doanh nghiệp. - Khả năng thanh toán của doanh nghiệp : khi so sánh khả năng thanh toán hiện hành của doanh nghiệp (bằng tài sản lu động/ nợ ngắn hạn ) hay khả năng thanh toán nhanh TSLĐ / nợ ngân hàng cuối kỳ với đầu quý hay với khả năng thanh toán thanh toán trung bình toàn ngành chủ doanh nghiệp sẽ biết đợc tình trạng doanh nghiệp mình ra sao. Nếu chỉ số nay quá thấp hay quá cao so với chỉ số trung bình toàn ngành thì tìm ra nguyên nhân và đa ra những biện pháp hợp lí cho doanh nghiệp để vừa đảm bảo đợc khả năng thanh toán, vừa sử dụng một cách hiêụ quả tiềm năng của doanh nghiệp (có thể phải điều chỉnh lợng dự trữ, quá trình luân chuyển ). - Khả năng cân đối vốn : Phản ánh mức độ ổn định và tự chủ tài chính của doanh nghiệp + Hệ số nợ = (nợ/tổng ts ): Nếu tỉ số này càng cao tức là tổng số nợ lớn. Doanh nghiệp huy động đợc nguồn vốn lớn phục vụ cho sản xuất, tuy nhiên nếu chỉ số này quá cao thì cũng phải có sự điều chỉnh để tránh rơi vào tình trạng mất khả năng thanh toán. Nếu tỉ số này thấp thì phải vay thêm vốn đầu t, nh vậy mới khai thác hết nguồn tiềm năng của doanh nghiệp. Và điều cần thiết là điều chỉnh chỉ số nợ = với hệ số TB toàn ngành. + Khả năng thanh toán lãi vay (bằng FBIT/ lãi vay ) nếu chỉ số này thấp chứng tỏ khả năng sinh lợi của DN kém và nếu không trả đợc các khoản nợ doanh nghiệp có thể bị phá sản. - Khả năng hoạt động của DN : Đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp . + Vòng quay hàng tồn kho (bằng doanh thu trong năm / GT dự trữ) chỉ số này thấp chứng tỏ sự bất hợp lí trong quá trình kinh doanh. Do đó phải xem xét lại về khâu sản xuất tiêu thụ sản phẩm. + Hiệu quả sử dụng tài sản cố định (bằng DT thuần/ giá trị còn lại ): nếu tỉ số này cao DT sử dụng tài sản cố định một cách có hiệu quả và ngợc lại. - Khả năng sinh lợi : Phản ánh hiệu quả sản xuất kinh doanh tổng hợp nhất của một doanh nghiệp. + Doanh lợi tài sản (ROA = LNST/vón chủ sở hữu ) cho biết khả năng sinh lãi của mỗi đồng vốn của chủ doanh nghiệp nếu chỉ số này thấp chứng tỏ kinh doanh không có lãi . + Doanh lợi vốn chủ sở hữu ( bằng TNTT (TNST /tài sản ) cho biết khả năng sinh lợi của một đồng vốn đầu t . 3 . Câu 17. Phân tích những nhân tố ảnh hởng đến quyết định đầu t dài hạn trong doanh nghiệp, ý nghĩa của việc nghiên cứu giá trị thời gian của tiền trong hoạt động đầu t dài hạn của doanh nghiệp. Các yếu tố : - Chính sách kinh tế. - Thị trờng và cạnh tranh. - Chi phí tài chính - Tiến bộ khoa học kỹ thuật - Khả năng tài chính của doanh nghiệp. Câu 18: Quản lí ngân quỹ doanh nghiệp trong hoạt động tài chính ngắn hạn. Câu 19 : Trình bày tóm tắt các phơng án đánh giá lựa chọn phơng án đầu t. Phân tích u nhợc điểm của các phơng pháp đó. Câu 20 : Trình bày lợi nhuận và phân phối lợi nhuận trong doanh nghiệp. Vì sao nói lợi nhuận là chỉ tiêu đòn bảy kinh tế tổng hợp trong kinh doanh của doanh nghiệp . Trả lời. * Lợi nhuận trớc thuế : Là phần chênh lệch giữa doanh thu và chi phí bỏ ra để đạt đợc doanh thu đó. Lợi nhuận trớc thuế của doanh nghiệp bao gồm P từ hoạt động kinh doanh, P từ hoạt động tài chính và P từ hoạt động bất thờng Ptt từ hoạt đọng kinh doanh là khoản chênh lệch giữa tổng doanh thu tiêu thụ sản phẩm, hành hoá ,dịch vụ và chi phí hoạt động kinh doanh -Ptt từ hoạt động tài chính là chênh lệch giữa doanh thu từ hoạt động tài chính và chi phí từ hoạt động tài chính -Ptt từ hoạt động bất thờng là chênh lệch giữadoanh thu từ hoạt động bất thờng và chi phí hoạt động bất thờng Ptt từ các hoạt động là tổng lợi nhuận trớc thuế của doanh nghiệp. Ptt là cơ sở để tính thuế thu nhập doanh nghiệp. * Lợi nhuận sau thuế. Là chênh lệch giữa giữa lợi nhuận trớc thuế và thuế thu nhậpdoanh nghiệp. Pst là kết quả tài chính cuối cuối cùng của doanh nghiệp . Pst hoàn toàn thuộc về ngời chủ sở hữu của doanh nghiệp . ý nghĩa của P - Là chỉ tiêu tài chính cuối cùng phản ánh hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp trong kỳ. WWW.TAILIEUHOC.TK WWW.TAILIEUHOC.TK - Quy mô lợi nhuận phản ánh tình hình tài chính của doanh nghiệp, là nguồn quan trọng để doanh nghiệp tái đầu t mở rộng sản xuất. Trên phạm vi xã hội, P là nguồn để thực hiện tái sản xuất xã hội. - Thực hiện quyền và nghĩa vụ của doanh nghiệp đối với nhà nớc (thuế) * Phân phối P: Phân phối P nhằm mục đích tái đầu t mở rộng năng lực sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, khuyến khích ngời lao động nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Nguyên tắc phân chia P : Pst của doanh nghiệp đợc sử dụng một phần để chia lãi cổ phần, phần còn lại là lợi nhuận không chia. Tỷ lệ phần lợi nhuận chia lãi và lợi nhuận không chia tuỳ thuộc vào chính sách của Nhà nớc (đối với doanh nghiệp nhà nớc) hay chính sách cổ tức cổ phần của đại cổ đông (đối với doanh nghiệp khác) ở mỗi doanh nghiệp trong từng thời kỳ nhất định. Đối với doanh nghiệp Nhà nớc Việt Nam, Pst, sau khi nộp phạt và các khoản mục khác nếu có, đ- ợc trích lập các quỹ nếu có của doanh nghiệp nh quỹ đầu t phát triển, quỹ dự phòng tài chính, quỹ dự phòng trợ cấp mất việc làm, quỹ khen thởng và phúc lợi. + Các quỹ doanh nghiệp : - Quỹ đầu t phát triển. - Quỹ dự phòng tài chính - Quỹ dự phòng trợ cấp mất việc làm. - Quỹ phúc lợi - Quỹ khen thởng. Câu 21: Trình bày những nguồn thu nhập của doanh nghiệp, phân biệt thu nhập trong KQKD với thu nhập bằng tiền ? trong kỳ kinh doanh. Một doanh nghiệp có lợi nhuận cao là doanh nghiệp luôn có khả năng thanh toán tốt. Hãy bình luận Trả lời. * LNTT = Doanh thu - chi phí ; LNST = LNTT - thuế TNDN ; * Khả năng thanh toán hiện hành = TSLĐ/nợ ngắn hạn. 1. Mối quan hệ gỡa lợi nhuận với khả năng thanh toán : - Mối quan hệ thuận : Một doanh nghịêp có lợi nhuận cao, lợi nhuận không chia (bằng tiền) lớn, tài sản lu động chiếm tỉ trọng lớn trong cơ cấu tài sản và ngợc lại, nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng nhỏ trong cơ cấu nguông vốn thì khả năng thanh toán hiện hành sẽ cao. Do lợi nhuận của doanh nghiệp sẽ đem lại tài sản lu động (tiền, các khoản phải thu, dự trữ) nhiều hơn là tài sản cố định nên mối quan hệ này sẽ là đa số (khi cố định các khoản nợ ngắn hạn) - Mối quan hệ nghịch : Nhng mặc khác , không phải bất cứ doanh nghiệp nào có lợi nhuận cao cũng có khả năng thanh toán tốt. Bởi vì khả năng thanh toán phụ thuộc vào cơ cấu tài sản cũng nh nguồn vốn. Nếu doanh nghịêp đầu t vào tào sản cố định (máy móc, cơ sở vật chất) nhiều (VD nh các doanh nghiệp sản xuất hàng hoá) và doanh nghiệp có những khoản nợ ngắn hạn lớn thì quan điểm trên không hoàn toàn đúng. 2. Kết luận : - Khả năng thanh toán của doanh nghiệp không chỉ phụ thuộc vào lợi nhuận của doanh nghiệp nó còn phụ thuộc vào cơ cấu nguồn vốn của doanh nghịêp mà cụ thể là những khoản nợ ngắn hạn và cơ cấu tài sản ( TSLĐ và TSCĐ). Vì vậy kết luận trên không phải lúc nào cũng đúng. Tơng tự nh câu lợi nhuận. ở Việt Nam hiện nay lợi nhuận sau thuế của các doanh nghiệp nhà nớc đợc phân phối theo trình tự sau : (34-gt ngoài ngành). Câu 22. Hãy trình bày nội dung và ý nghĩa của CĐKT, bảg kết quả kinh doanh của doanh nghịêp. Nếu sự khác biệt giữa báo cáo kết quả kinh doanh và CĐKT. Vai trò của các báo cáo đso trong quan trị TCDN . Trả lời. * Bạn cần thiết những thông tin gì về doanh nghiệp ? - Đây là doanh nghiệp kinh doanh các dịch vụ hay là doanh nghiệp sản xuất (loại hình doanh nghiệp ) - Khả năng thanh toán, mức độ tự chủ của doanh nghiệp ra sao (cơ cấu nguồn vốn, cơ cấu tài sản) ? - Khả năng cân đối vốn tốt hay không ? - Tình hình sử dụng vốn, tiềm năng và trình độ quản lý sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp nh thế nào ? - Số tiền thực tế có trong quỹ của doanh nghiệp là bao nhiêu ? * Bảng cân đối kế toán và BCKQKD cho biết những gì ? - Bảng cân đối kế toán và BCKQKD trả lời cho ta phần lớn những câu hỏi trên từ những số liệu cụ thể và nó có ích cho không chỉ các nhà quản lí mà còn cỏ với các nhà đầu t. Vì vậy tầm quan trọng và vai trò của nó là không thể phủ nhận. Tuy nhiên nếu bạn muốn phân tích tài chính của một doanh nghiệp một cách đầy đủ nhất và muốn trả lời câu hỏi cuối cùng thì phải sử dụng cả BCLCTT của doanh nghiệp. Câu 23: Nội dung và phơng pháp quản lí hàng tồn kho . Trả lời. Hàng hoá tồn kho gồm ba loại - Nguyên vật liệu thô phục vụ cho sản xuất kinh doanh. - Sản phẩm dở dang. - Thành phẩm. Phơng pháp dự trữ. - Mô hình đặt hàng hiệu quả EOQ * Chi phí lu kho (chi phí tồn trữ) + Chi phí hoạt động: chi phí bốc xếp hàng hóa, bảo hiểm hàng hóa, chi phí do giảm giá trị, hao hụt mất mát, bảo quản. + Chi phí tài chính gồm chi phí sử dụng vốn nh trả lãi tiền vay, chi phí về thuế, khấu hao. * chi phí đặt hàng (chi phí hợp đồng) gồm chi phí quản lí giao dịch và vận chuyển hàng hóa . Lợng dự trữ an toàn là lợng hàng hoá dự trữ thêm vào lợng dự trữ tại thời điểm đặt hàng . - Phơng pháp cung cấp đúng lúc hay dự trữ bằng 0. Các doanh nghiệp trong một số ngành nghề có liên quan chặt chẽ với nhau hình thành nên những mối quan hệ, khi có một đơn vị đặt hàng họ sẽ tiến hành hút các loại hàng hoá và sản phẩm dở dang của các đơn vị khác mà họ không cần phải dự trữ. Hết WWW.TAILIEUHOC.TK