BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THỊ NGỌC QUYÊN ẢNH HƯỞNG CỦA QUẢN TRỊ LỢI NHUẬN ĐẾN MỨC ĐỘ TRÁNH THUẾ THU NHẬP DOANH NGHIỆP CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh - 2020 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THỊ NGỌC QUYÊN ẢNH HƯỞNG CỦA QUẢN TRỊ LỢI NHUẬN ĐẾN MỨC ĐỘ TRÁNH THUẾ THU NHẬP DOANH NGHIỆP CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Chuyên ngành: Kế toán Hướng đào tạo: hướng nghiên cứu Mã ngành: 8340301 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS NGUYỄN THỊ PHƯƠNG HỒNG TP Hồ Chí Minh - 2020 LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan luận văn thạc sĩ “Ảnh hưởng quản trị lợi nhuận đến mức độ tránh thuế thu nhập doanh nghiệp công ty niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam” cơng trình nghiên cứu Những kết công bố luận văn chưa cơng bố cơng trình nghiên cứu khác TP Hồ Chí Minh, ngày tháng năm Tác giả Nguyễn Thị Ngọc Quyên MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ VÀ BIỂU ĐỒ TĨM TẮT ABSTRACT PHẦN MỞ ĐẦU 1 Đặt vấn đề Mục tiêu câu hỏi nghiên cứu 3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Đóng góp nghiên cứu Kết cấu luận văn CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC CÓ LIÊN QUAN 1.1 Tổng quan nghiên cứu trước ảnh hưởng QTLN số nhân tố đến mức độ tránh thuế TNDN nước .7 1.1.1 Tổng quan nghiên cứu trước ảnh hưởng QTLN đến mức độ tránh thuế TNDN nước 1.1.2 Tổng quan nghiên cứu trước ảnh hưởng số nhân tố khác đến mức độ tránh thuế TNDN nước 10 1.2 Tổng quan nghiên cứu trước ảnh hưởng QTLN số nhân tố đến mức độ tránh thuế TNDN Việt Nam .14 1.2.1 Tổng quan nghiên cứu trước ảnh hưởng QTLN đến mức độ tránh thuế TNDN Việt Nam 14 1.2.2 Tổng quan nghiên cứu trước ảnh hưởng số nhân tố đến mức độ tránh thuế TNDN Việt Nam .15 1.3 Khe hổng nghiên cứu 20 CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU 23 2.1 Một số nội dung QTLN .23 2.1.1 Một số thuật ngữ khái niệm .23 2.1.2 Phân loại cách thức QTLN .24 2.1.3 2.2 Các phương pháp đo lường quản trị lợi nhuận .27 Một số nội dung tránh thuế 32 2.2.1 Một số thuật ngữ khái niệm .32 2.2.2 Một số khái niệm khác liên quan đến tránh thuế 33 2.2.3 Các phương pháp đo lường mức độ tránh thuế TNDN 35 2.3 Lý thuyết tảng .42 2.3.1 Lý thuyết ủy nhiệm (Agency theory) 42 2.3.2 Lý thuyết chi phí trị (Political cost theory) 44 2.4 Mơ hình nghiên cứu giả thuyết nghiên cứu 45 2.4.1 Mơ hình nghiên cứu 45 2.4.2 Phát triển giả thuyết nghiên cứu 47 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 51 3.1 Phương pháp nghiên cứu .51 3.2 Quy trình nghiên cứu 52 3.3 Mơ hình hồi quy đo lường biến mơ hình .54 3.3.1 Mơ hình hồi quy 54 3.3.2 Đo lường biến mơ hình 54 3.4 Thiết kế nghiên cứu .60 3.4.1 Mẫu nghiên cứu 60 3.4.2 Thu thập liệu 61 3.4.3 Quy trình phân tích liệu 62 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ BÀN LUẬN 68 4.1 Thống kê mô tả 68 4.1.1 Thống kê mô tả thuế suất hiệu dụng 68 4.1.2 Thống kê mô tả mức độ QTLN .71 4.1.3 Thống kê mô tả biến kiểm soát 74 4.2 Phân tích tương quan 76 4.3 Phân tích hồi quy 77 4.3.1 Lựa chọn mơ hình phù hợp 77 4.3.2 Kiểm định khuyết tật mơ hình vi phạm giả định .82 4.3.3 Kết hệ số Beta mức ý nghĩa thống kê mơ hình nghiên cứu 84 4.4 Tổng hợp kết phân tích bàn luận kết 85 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ .90 5.1 Kết luận 90 5.2 Kiến nghị .91 5.2.1 Đối với công ty niêm yết 91 5.2.2 Đối với đối tượng khác 92 5.3 Hạn chế nghiên cứu .92 5.4 Đề xuất hướng nghiên cứu 93 KẾT LUẬN 95 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt Nội dung BCTC Báo cáo tài BTD Chênh lệch kế toán thuế DN Doanh nghiệp ETR Thuế suất hiệu dụng FEM Mơ hình tác động cố định FGLS Ước lượng bình phương bé tổng quát khả thi HNX Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội HOSE Sở Giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh IAS Hệ thống chuẩn mực kế tốn Quốc tế NQL Nhà quản lý OLS Ước lượng bình phương bé QTLN Quản trị lợi nhuận REM Mơ hình tác động ngẫu nhiên TNDN Thu nhập doanh nghiệp TSCĐ Tài sản cố định TTCK Thị trường chứng khoán VAS Hệ thống chuẩn mực kế toán Việt Nam DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 1.1 Tổng hợp kết nghiên cứu ảnh hưởng QTLN số nhân tố đến mức độ tránh thuế TNDN từ nghiên cứu trước 19 Bảng 3.1 Danh sách biến kiểm soát phương pháp đo lường .58 Bảng 4.1 Thống kê mô tả thuế suất hiệu dụng công ty niêm yết TTCK Việt Nam giai đoạn 2016 – 2018 theo ngành 69 Bảng 4.2 Thống kê mô tả thuế suất hiệu dụng công ty niêm yết TTCK Việt Nam giai đoạn 2016 - 2018 .70 Bảng 4.3 Thống kê mô tả mức độ QTLN theo ngành nghề kinh doanh công ty niêm yết TTCK Việt Nam giai đoạn 2016 - 2018 72 Bảng 4.4 Thực trạng QTLN công ty niêm yết TTCK Việt Nam 73 Bảng 4.5 Thống kê mô tả biến CINT, INVINT, SIZE, ROA LEV 75 Bảng 4.6 Thống kê mô tả biến NOL 76 Bảng 4.7 Thống kê mô tả biến BIG4 .76 Bảng 4.8 Ma trận tương quan mơ hình nghiên cứu 77 Bảng 4.9 Kết ước lượng Pooled OLS 78 Bảng 4.10 Kết so sánh mơ hình FEM với mơ hình Pooled OLS 79 Bảng 4.11 Kết hồi quy mơ hình REM .80 Bảng 4.12 Kết kiểm định Breusch – Pagan Lagrangian Multiplier 80 Bảng 4.13 Kết kiểm định Hausman 81 Bảng 4.14 Bảng tổng hợp kiểm định lựa chọn mơ hình hồi quy .82 Bảng 4.15 Giá trị VIF mơ hình 82 Bảng 4.16 Bảng kết hồi quy mơ hình FGLS .85 Bảng 4.17 Tổng hợp kết phân tích 85 DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ VÀ BIỂU ĐỒ Hình 2.1 Mơ hình ảnh hưởng QTLN đến mức độ tránh thuế TNDN công ty niêm yết TTCK Việt Nam 47 Hình 3.1 Quy trình nghiên cứu 54 Biểu đồ 4.1 Giá trị trung bình ETR theo ngành 69 Biểu đồ 4.2 Giá trị trung bình ETR qua năm 71 Biểu đồ 4.3 Giá trị trung bình QTLN theo ngành .73 Biểu đồ 4.4 Giá trị trung bình QTLN qua năm 74 Biểu đồ 4.5 Biểu đồ phần dư có phân phối chuẩn 83 Hình 4.1 Kết kiểm định Ward giả định phương sai sai số khơng đổi 83 Hình 4.2 Kết kiểm định Wooldridge giả định tự tương quan .84 Ảnh hưởng quản trị lợi nhuận đến mức độ tránh thuế thu nhập doanh nghiệp cơng ty niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam TÓM TẮT Thuế TNDN chi phí kinh doanh quan trọng cơng ty, có tác động trực tiếp đến lợi nhuận giá trị cổ đơng Do đó, bên cạnh mục tiêu tối đa hóa giá trị thị trường, NQL xem xét đến việc can thiệp vào lợi nhuận để tiết kiệm chi phí thuế TNDN nhằm gia tăng tỉ lệ hồn vốn sau thuế, tạo nên dấu hiệu tích cực để thu hút đầu tư Nghiên cứu ảnh hưởng QTLN đến mức độ tránh thuế TNDN nhận nhiều quan tâm nhà nghiên cứu giới Tại Việt Nam, nghiên cứu tránh thuế TNDN phần lớn nghiên cứu chung nhân tố ảnh hưởng, ảnh hưởng yếu tố sở hữu đến tránh thuế Tuy nhiên chưa có nghiên cứu riêng ảnh hưởng QTLN đến mức độ tránh thuế TNDN Mục tiêu nghiên cứu xác định phân tích ảnh hưởng QTLN đến mức độ tránh thuế TNDN công ty niêm yết TTCK Việt Nam giai đoạn 2016 – 2018 Nghiên cứu sử dụng phương pháp nghiên cứu hỗn hợp, phương pháp định lượng phương pháp nghiên cứu Kết nghiên cứu với cơng ty có QTLN nhiều, mức độ tránh thuế TNDN cao Bên cạnh đó, cơng ty có mức độ sử dụng vốn nhiều, quy mô công ty lớn, lợi nhuận nhiều nhận khoản chuyển lỗ hoạt động có mức độ tránh thuế TNDN cao; ngược lại, cơng ty có mức độ tồn kho nhiều, mức độ tránh thuế thấp Mặt khác, địn bẩy loại cơng ty kiểm tốn nhân tố khơng tác động Kết nghiên cứu bổ sung lý thuyết mơ hình ảnh hưởng QTLN đến mức độ tránh thuế TNDN công ty niêm yết TTCK Việt Nam, đồng thời tài liệu tham khảo hữu ích cho đối tượng có liên quan nhà quản lý, nhà đầu tư, chủ nợ, nhà ban hành sách Từ khóa: Quản trị lợi nhuận, tránh thuế, thuế thu nhập doanh nghiệp BLF 2018 HNX 0.16578 0.01558 0.23856 0.41587 5.73572 0.00208 0.07698 0 BPC 2016 HNX 0.20210 0.11288 0.03846 0.12245 5.33033 0.09912 0 BPC 2017 HNX 0.20205 0.14366 0.02082 0.09884 5.40159 0.07010 0 BPC 2018 HNX 0.20744 0.02463 0.01665 0.14788 5.34012 0.03278 0 BRC 2016 HSX 0.16990 0.08829 0.44977 0.17935 5.43478 0.09603 0.09710 0 BRC 2017 HSX 0.20043 0.03998 0.44380 0.18631 5.40964 0.07477 0.05179 0 BRC 2018 HSX 0.20127 0.05214 0.40446 0.20573 5.42568 0.07978 0.00038 0 BST 2016 HNX 0.20358 0.10443 0.06312 0.19776 4.25139 0.10656 0 BST 2017 HNX 0.20215 0.19100 0.05460 0.19560 4.24507 0.10073 0 BST 2018 HNX 0.20241 0.04513 0.04186 0.14990 4.31471 0.08450 0 BTP 2016 HSX 0.21278 0.11258 0.08823 0.08299 6.25684 0.08235 0.27001 BTP 2017 HSX 0.15768 0.03273 0.06682 0.05008 6.47341 0.03632 0.16604 BTP 2018 HSX 0.26695 0.05196 0.13493 0.07789 6.27635 0.08994 0.40161 BTS 2016 HNX 0.20428 0.10218 0.76142 0.13367 6.61041 0.04091 0.25033 BTS 2017 HNX 0.36253 0.02203 0.76644 0.11503 6.58201 0.00132 0.19387 BTS 2018 HNX 0.51204 0.00904 0.75774 0.11189 6.54796 0.01203 0.06382 C32 2016 HSX 0.19919 0.06160 0.09406 0.10541 5.74265 0.21078 0.02459 0 C32 2017 HSX 0.20076 0.14658 0.15666 0.11013 5.87370 0.15338 0.05349 0 C32 2018 HSX 0.19712 0.07003 0.14579 0.07657 5.89358 0.14712 0.05342 0 C92 2017 HNX 0.45655 0.03268 0.09561 0.38325 5.47176 0.00229 0.03479 0 C92 2018 HNX 0.36174 0.02550 0.08909 0.43991 5.47122 0.00178 0.02711 0 CCI 2016 HSX 0.20252 0.03188 0.03367 0.02077 5.82164 0.05012 0.56743 0 CCI 2017 HSX 0.20447 0.00481 0.03178 0.01527 5.83572 0.05272 0.57288 0 CCI 2018 HSX 0.20778 0.02403 0.02884 0.00672 5.83775 0.05365 0.57138 0 CIG 2016 HSX 0.42852 0.03528 0.50549 5.78115 0.00243 0.15815 CIG 2017 HSX 0.63945 0.01739 0.03416 0.44087 5.82388 0.00097 0.14590 CJC 2016 HNX 0.23134 0.06642 0.06640 0.11149 5.26256 0.03637 0.02971 0 CJC 2017 HNX 0.20471 0.10295 0.05535 0.11402 5.40555 0.02636 0.20446 0 CJC 2018 HNX 0.46040 0.02196 0.08330 0.18886 5.40917 0.00079 0.00009 0 CKV 2016 HNX 0.16046 0.00564 0.30625 0.07159 5.29750 0.02557 0.11701 0 CKV 2017 HNX 0.16292 0.00482 0.22870 0.20016 5.34384 0.02255 0.03977 0 CKV 2018 HNX 0.17546 0.02351 0.21105 0.20293 5.31729 0.02811 0.00314 0 CLC 2016 HSX 0.21011 0.08800 0.11862 0.59665 5.89343 0.18050 0 CLC 2017 HSX 0.21291 0.04637 0.08869 0.64665 5.88969 0.17401 0 CLC 2018 HSX 0.19016 0.19525 0.03533 0.44218 6.00586 0.18461 0 CLW 2016 HSX 0.18312 0.01566 0.52485 0.15207 5.66014 0.03797 0.05721 0 CLW 2017 HSX 0.12390 0.00700 0.44167 0.04120 5.68767 0.03623 0.04875 0 CLW 2018 HSX 0.09323 0.02834 0.52525 0.03850 5.62658 0.03969 0.10075 0 CNG 2016 HSX 0.17470 0.01849 0.21930 0.06468 5.81285 0.22733 0.04312 CNG 2017 HSX 0.25579 0.01978 0.18171 0.06941 5.86330 0.19506 0.02530 CNG 2018 HSX 0.19843 0.05037 0.18380 0.07348 5.92192 0.17382 0.02128 COM 2016 HSX 0.19801 0.40018 0.22077 0.31742 5.72393 0.25835 0.01444 0 COM 2017 HSX 0.19810 0.01521 0.23884 0.27887 5.72377 0.22401 0.02483 0 COM 2018 HSX 0.19778 0.09152 0.23678 0.08345 5.75519 0.19773 0.03211 0 CTC 2017 HNX 0.01735 0.63663 0.08590 5.38141 0.00177 0.13229 CTC 2018 HNX 0.05984 0.59535 0.07926 5.38966 0.00025 0.09623 CTT 2016 HNX 0.30422 0.01493 0.33840 0.19289 5.81364 0.01229 0.09164 0 CTT 2017 HNX 0.20049 0.07799 0.31058 0.20651 5.81625 0.01311 0.05469 0 CTT 2018 HNX 0.20166 0.03245 0.30838 0.18744 5.78878 0.01610 0.03617 0 CX8 2016 HNX 0.23474 0.08743 0.01672 0.30713 5.02152 0.01216 0.02630 0 CX8 2017 HNX 0.22090 0.07475 0.01599 0.13312 4.97929 0.01325 0.02414 0 CX8 2018 HNX 0.22154 0.00900 0.01105 0.13069 5.07241 0.01234 0.01737 0 DAE 2016 HNX 0.20799 0.09964 0.06119 0.30969 4.59006 0.15371 0.04868 0 DAE 2017 HNX 0.19911 0.12918 0.06048 0.34693 4.56476 0.15871 0.04999 0 DAE 2018 HNX 0.19791 0.02074 0.05667 0.27445 4.56302 0.15727 0.01770 0 DAT 2016 HSX 0.06990 0.05836 0.06434 0.03870 6.03966 0.02396 0.16729 0 DAT 2017 HSX 0.05464 0.13575 0.04780 0.10342 6.12125 0.02029 0.17662 0 DAT 2018 HSX 0.12629 0.06725 0.05948 0.13964 6.13590 0.04312 0.13492 0 DC2 2016 HNX 0.03525 0.10782 0.46586 4.90797 0.03975 0.04324 DC2 2017 HNX 0.28236 0.07576 0.46512 4.99176 0.03143 0.02337 DHC 2016 HSX 0.11576 0.34235 0.30005 0.08883 5.79909 0.15398 DHC 2017 HSX 0.13969 0.16088 0.14269 0.17412 6.11057 0.07232 0.19285 DHC 2018 HSX 0.13452 0.16728 0.07360 0.18606 6.25821 0.08551 0.30808 DHM 2016 HSX 0.22669 0.06050 0.01579 0.13956 5.77605 0.02446 0.00024 0 DHM 2017 HSX 0.26438 0.03329 0.03289 0.15309 5.73947 0.00824 0.00110 0 DHM 2018 HSX 0.20659 0.00517 0.02500 0.12796 5.78603 0.01302 0.00099 0 DHP 2016 HNX 0.19998 0.11046 0.37734 0.47447 5.32038 0.07820 0.05756 0 DHP 2017 HNX 0.19997 0.00606 0.36058 0.51351 5.30067 0.07562 0.02885 0 DHP 2018 HNX 0.19998 0.02795 0.32905 0.45001 5.28924 0.10608 0.01789 0 DNC 2017 HNX 0.20151 0.02633 0.30290 0.19416 4.92171 0.15743 0 DNC 2018 HNX 0.20270 0.01100 0.37194 0.11408 4.88733 0.25477 0 DNY 2016 HNX 0.20087 0.08770 0.35486 0.44777 6.36578 0.00988 0.30141 0 DNY 2017 HNX 0.20132 0.08309 0.30519 0.45950 6.34351 0.03997 0.28187 0 DPC 2016 HNX 0.20345 0.02873 0.02613 0.54577 4.63860 0.08382 0 DPC 2017 HNX 0.20107 0.07674 0.01314 0.43395 4.64620 0.11389 0 DRC 2016 HSX 0.20009 0.04531 0.52519 0.27312 6.45070 0.18578 0.13872 0 DRC 2017 HSX 0.20071 0.05763 0.53802 0.21330 6.44627 0.07434 0.14637 0 DRC 2018 HSX 0.20572 0.04959 0.53365 0.29853 6.45219 0.06265 0.08654 0 DRL 2016 HSX 0.06030 0.03571 0.37088 0.00585 5.13230 0.26950 0 DRL 2017 HSX 0.05809 0.07161 0.30578 0.00525 5.18546 0.44197 0 DRL 2018 HSX 0.05961 0.14002 0.31511 0.00468 5.13621 0.40238 0 DSN 2016 HSX 0.20337 0.20420 0.01275 0.01977 5.34596 0.43235 0.00046 0 DSN 2017 HSX 0.20199 0.20625 0.02041 0.00347 5.38580 0.45899 0.00042 0 DSN 2018 HSX 0.20287 0.20582 0.01184 0.00316 5.42154 0.45512 0.00034 0 DTA 2016 HSX 0.47360 0.01491 0.00200 5.46149 0.00068 0.25936 DTA 2017 HSX 0.08004 0.08464 0.01254 0.00227 5.50209 0.01282 0.16865 DTA 2018 HSX 0.20143 0.08242 0.00921 0.00180 5.59650 0.01306 0.19875 0 DTT 2016 HSX 0.20102 0.16578 0.36982 0.17570 5.19864 0.06688 0.01143 0 DTT 2017 HSX 0.20458 0.02000 0.38942 0.16815 5.19963 0.03334 0.00320 0 DVP 2016 HSX 0.09501 0.05411 0.23028 0.00819 6.02928 0.29626 0.02360 0 DVP 2017 HSX 0.09153 0.09853 0.18886 0.00790 6.04040 0.28829 0 DVP 2018 HSX 0.09240 0.09886 0.24675 0.00832 6.06737 0.27148 0 DXP 2016 HNX 0.16354 0.14956 0.12431 0.01084 5.52006 0.14244 0 DXP 2017 HNX 0.16816 0.09688 0.08864 0.01274 5.54209 0.08322 0 DXP 2018 HNX 0.18045 0.10002 0.06036 0.01124 5.59006 0.10633 0 DXV 2016 HSX 0.20228 0.06744 0.13687 0.15096 5.25799 0.03876 0.00139 0 DXV 2017 HSX 0.20362 0.14308 0.12873 0.16233 5.21737 0.04490 0.00146 0 DXV 2018 HSX 0.33772 0.07698 0.11206 0.21894 5.20584 0.00142 0 EBS 2016 HNX 0.19970 0.02787 0.02178 0.26287 5.22427 0.08698 0.00027 0 EBS 2017 HNX 0.20240 0.15380 0.01973 0.25058 5.18786 0.09691 0.00030 0 EBS 2018 HNX 0.19812 0.06476 0.02137 0.26581 5.18775 0.09749 0.00030 0 ECI 2016 HNX 0.23299 0.00940 0.01437 0.19176 4.56996 0.09809 0 ECI 2017 HNX 0.20818 0.04224 0.00862 0.16028 4.57881 0.09603 0 ECI 2018 HNX 0.23124 0.02669 0.00316 0.19733 4.61821 0.10594 0 EMC 2016 HSX 0.16710 0.09262 0.06532 0.63272 5.47388 0.00523 0.00433 0 EMC 2017 HSX 0.27526 0.02532 0.05706 0.65855 5.42515 0.00621 0.00293 0 FDT 2016 HNX 0.03019 0.09130 0.18574 5.07419 0.04005 0.06340 FDT 2017 HNX 0.03501 0.27761 0.06310 0.22746 5.17695 0.05987 0.26892 FDT 2018 HNX 0.19955 0.24165 0.04660 0.19358 5.26117 0.05169 0.07397 0 FID 2016 HNX 0.00121 1.05361 0.00386 0.07385 5.41592 0.01273 0 FID 2017 HNX 0.17706 0.80812 0.00005 5.45369 0.01095 0 FID 2018 HNX 0.19910 0.00848 0.00001 0.00024 5.42805 0.00082 0 GDT 2016 HSX 0.17166 0.08324 0.09386 0.15276 5.56166 0.31736 0.00965 0 GDT 2017 HSX 0.19168 0.16723 0.08794 0.16924 5.54473 0.35753 0.00981 0 GDT 2018 HSX 0.20212 0.19932 0.09352 0.22565 5.53641 0.32676 0.01040 GSP 2016 HSX 0.17948 0.03429 0.14482 0.02342 5.69293 0.11478 0.00649 GSP 2017 HSX 0.19151 0.11296 0.10277 0.02359 5.70888 0.12712 0.01240 GSP 2018 HSX 0.19898 0.17677 0.40434 0.03518 5.83931 0.11606 0.18703 GTA 2016 HSX 0.20426 0.09451 0.09443 0.12341 5.66557 0.03947 0 GTA 2017 HSX 0.20326 0.09242 0.09066 0.16695 5.65834 0.04463 0 GTA 2018 HSX 0.20263 0.07462 0.05981 0.28010 5.82037 0.03300 0 HAD 2016 HNX 0.25028 0.06285 0.24961 0.13723 5.24494 0.12887 0 HAD 2017 HNX 0.20962 0.08133 0.19013 0.15487 5.25476 0.09287 0 HAD 2018 HNX 0.20365 0.15654 0.22141 0.18970 5.16077 0.08959 0 HAT 2017 HNX 0.21105 0.07386 0.16314 0.00598 5.15817 0.24360 0 HAT 2018 HNX 0.20304 0.11346 0.12905 0.01160 5.22763 0.21910 0 HCC 2016 HNX 0.19258 0.03901 0.29798 0.03187 5.18239 0.18475 0.04465 0 HCC 2017 HNX 0.18575 0.09164 0.30799 0.03084 5.21461 0.15749 0.03290 0 HCC 2018 HNX 0.18338 0.27833 0.33288 0.02305 5.33059 0.11500 0.05693 0 HCT 2017 HNX 0.20417 0.05270 0.47241 0.03014 4.68822 0.04820 0.00205 0 HCT 2018 HNX 0.20772 0.00198 0.44406 0.01189 4.67855 0.05813 0 HEV 2016 HNX 0.21490 0.09886 0.42418 4.29268 0.11835 0 HEV 2017 HNX 0.21393 0.08064 0.42043 4.28693 0.11420 0 HEV 2018 HNX 0.21056 0.00769 0.37301 4.32436 0.07359 0 HGM 2016 HNX 0.03459 0.03989 0.02751 0.08232 5.39849 0.06987 0.05452 HGM 2017 HNX 0.08055 0.04959 0.02917 0.07075 5.42005 0.11066 0.05112 HGM 2018 HNX 0.12133 0.10204 0.06572 0.06135 5.39903 0.15985 0.05317 HHC 2016 HNX 0.19469 0.02769 0.09525 0.17025 5.70362 0.08316 0.00123 0 HHC 2017 HNX 0.20248 0.11177 0.43214 0.20152 5.70797 0.08278 0.00111 0 HHG 2016 HNX 0.20144 0.13837 0.47013 0.15455 5.76150 0.08809 0.19568 0 HHG 2017 HNX 0.20380 0.04312 0.51220 0.04407 5.75488 0.08424 0.21676 0 HHG 2018 HNX 0.35251 0.08122 0.50229 0.01735 5.74010 0.00395 0.16686 0 HLC 2016 HNX 0.20394 0.10516 0.70009 0.02223 6.62136 0.01301 0.78522 0 HLC 2017 HNX 0.19999 0.05617 0.77562 0.04987 6.60721 0.01575 0.78728 0 HLC 2018 HNX 0.20163 0.01728 0.75936 0.03021 6.59493 0.01694 0.68895 0 HLY 2016 HNX 0.16170 0.06285 0.16248 0.25188 4.68352 0.07997 0.16262 HLY 2017 HNX 0.20246 0.15850 0.58461 0.23860 4.78102 0.02020 0.11803 0 HOM 2016 HNX 0.07139 0.04251 0.55182 0.11579 6.24410 0.03456 0.01917 HOM 2017 HNX 0.06386 0.05593 0.54162 0.15259 6.21585 0.00372 0.02066 HOM 2018 HNX 0.00086 0.00404 0.45792 0.15368 6.22477 0.01382 0.02300 1 HRC 2016 HSX 0.18346 0.01148 0.09517 0.00788 5.87929 0.01507 0.25338 0 HRC 2017 HSX 0.11406 0.02852 0.20219 0.01468 5.90537 0.01201 0.25325 0 HRC 2018 HSX 0.10636 0.01787 0.23944 0.02898 5.92456 0.01060 0.23249 0 HST 2016 HNX 0.21195 0.04214 0.12373 0.02131 4.49298 0.03442 0 HST 2017 HNX 0.22828 0.05832 0.12340 0.02087 4.58144 0.03801 0 HTI 2016 HSX 0.08038 0.06936 0.71864 0.00175 6.12986 0.04906 0.60872 0 HTI 2017 HSX 0.09746 0.03118 0.65673 0.00147 6.22491 0.05058 0.64733 0 HTI 2018 HSX 0.09422 0.01364 0.80786 0.00038 6.24273 0.04120 0.71818 0 HTP 2016 HNX 0.20206 0.07591 0.18412 0.03168 4.33106 0.05888 0 HTP 2017 HNX 0.20046 0.11331 0.15318 0.03164 4.32197 0.06227 0 HTP 2018 HNX 0.15812 0.08680 0.13204 0.04784 4.29609 0.01183 0 HVT 2016 HNX 0.20037 0.00740 0.70331 0.09879 5.66049 0.08393 0.22336 0 HVT 2017 HNX 0.20565 0.03822 0.55644 0.14957 5.67771 0.18795 0.16731 0 HVT 2018 HNX 0.20034 0.00273 0.41205 0.21406 5.67283 0.24281 0.09609 0 HVX 2016 HSX 0.12161 0.03295 0.70417 0.11511 6.02413 0.01920 0.28733 1 HVX 2017 HSX 0.94381 0.00932 0.68009 0.15485 6.01258 0.00280 0.27023 HVX 2018 HSX 0.20957 0.06676 0.69049 0.12477 5.97544 0.01002 0.22212 0 IMP 2016 HSX 0.20043 0.06392 0.17240 0.20389 6.06290 0.10946 0.01886 IMP 2017 HSX 0.19923 0.06512 0.11003 0.15966 6.24886 0.08263 0.01943 IMP 2018 HSX 0.20191 0.04012 0.13672 0.18429 6.24901 0.09794 0.01869 INC 2016 HNX 0.43338 0.05272 0.14634 0.39761 4.62216 0.05535 0.04922 0 INC 2017 HNX 0.28523 0.01825 0.14252 0.42408 4.60527 0.06569 0.02953 0 INC 2018 HNX 0.22466 0.07287 0.17174 0.37205 4.56934 0.07235 0.00884 0 ITQ 2016 HNX 0.28314 0.02079 0.13769 0.44245 5.62557 0.00381 0.00308 0 ITQ 2017 HNX 0.23280 0.05457 0.16670 0.41532 5.63145 0.01236 0.00070 0 ITQ 2018 HNX 0.21141 0.01788 0.15749 0.35955 5.63786 0.02027 0 KHP 2016 HSX 0.22641 0.04480 0.53802 0.06035 6.23683 0.04897 0.22985 KHP 2017 HSX 0.26273 0.01619 0.65790 0.06126 6.24552 0.03418 0.28028 KHP 2018 HSX 0.21558 0.01645 0.61641 0.06734 6.27962 0.03607 0.32848 KMR 2016 HSX 0.36661 0.00039 0.48004 0.23809 5.84824 0.01611 0.02509 0 KMR 2017 HSX 0.34319 0.09644 0.43710 0.31879 5.90546 0.01509 0.01377 0 KMT 2016 HNX 0.20003 0.19741 0.03402 0.11422 5.72717 0.01221 0 KMT 2017 HNX 0.20015 0.49057 0.02339 0.21102 5.89806 0.01897 0 KSD 2016 HNX 0.03670 0.51915 0.06994 5.03737 0.04633 0 KSD 2017 HNX 0.07549 0.48339 0.06928 5.04762 0.07201 0 KSD 2018 HNX 0.21907 0.05398 0.52793 0.13767 5.02356 0.02702 0 KST 2017 HNX 0.20619 0.07046 0.01460 0.23603 5.27965 0.05308 0 KST 2018 HNX 0.20591 0.03897 0.02167 0.16405 5.17917 0.05060 0 KVC 2017 HNX 0.20670 0.07480 0.12788 0.28418 5.97212 0.03134 0.01273 0 KVC 2018 HNX 0.20073 0.14398 0.11364 0.31442 5.96540 0.01783 0.00115 0 L10 2017 HSX 0.24833 0.03464 0.11771 0.34545 6.04367 0.03324 0.21643 L10 2018 HSX 0.20395 0.04640 0.08612 0.43733 6.07530 0.01710 0.14236 L35 2016 HNX 0.20401 0.18663 0.05691 0.30278 5.38674 0.01290 0.03122 0 L35 2017 HNX 0.20723 0.06082 0.05584 0.19412 5.31915 0.00782 0.02815 0 L35 2018 HNX 0.20024 0.13145 0.04297 0.19818 5.38459 0.00688 0.01880 0 L61 2016 HNX 0.19904 0.05948 0.14528 0.39930 5.89487 0.01784 0.04387 L61 2017 HNX 0.55720 0.01061 0.13472 0.41826 5.88508 0.01489 0.01987 L61 2018 HNX 0.25481 0.03070 0.11277 0.45387 5.90326 0.00565 0.00489 L62 2016 HNX 0.19392 0.19457 0.16100 0.25827 5.71384 0.00934 0.04941 0 L62 2017 HNX 0.25635 0.10078 0.13725 0.31457 5.77262 0.00200 0.04324 0 L62 2018 HNX 0.23063 0.01507 0.12876 0.36039 5.78879 0.00277 0.02950 0 LAS 2016 HNX 0.20088 0.09946 0.07023 0.40994 6.44011 0.07024 0 LAS 2017 HNX 0.21024 0.05643 0.06095 0.22115 6.44861 0.06845 0.01606 0 LAS 2018 HNX 0.21290 0.10155 0.10214 0.26927 6.47547 0.05216 0.01494 0 LCD 2017 HNX 0.24160 0.05786 0.12188 0.39999 4.95572 0.03690 0.10109 0 LCD 2018 HNX 0.20881 0.00549 0.12434 0.42615 4.97208 0.02421 0.07196 0 LDP 2016 HNX 0.11707 0.07309 0.26982 0.46648 5.44876 0.07966 0.05091 LDP 2017 HNX 0.10605 0.08518 0.30133 0.42341 5.44098 0.05927 0.08051 LIX 2016 HSX 0.20468 0.09722 0.31894 0.17863 5.89238 0.25377 0.03579 0 LIX 2017 HSX 0.20099 0.01094 0.34699 0.17550 5.89025 0.24070 0.09486 0 LIX 2018 HSX 0.20823 0.10815 0.34065 0.19613 5.89221 0.23974 0.08159 0 LO5 2016 HNX 0.20050 0.14203 0.18044 0.32223 5.68881 0.00083 0.06909 0 LO5 2017 HNX 0.19908 0.00814 0.15466 0.31835 5.71713 0.00084 0.03958 0 LUT 2016 HNX 0.69102 0.03039 0.11285 0.25177 5.77438 0.00552 0.02498 0 LUT 2017 HNX 0.30511 0.10112 0.05406 5.78578 0.00008 0.00789 MAC 2016 HNX 0.17105 0.33399 0.19900 0.07484 5.36334 0.13001 0.01191 0 MAC 2017 HNX 0.18310 0.11017 0.18225 0.12123 5.37782 0.08247 0.00347 0 MAC 2018 HNX 0.17724 0.05711 0.15462 0.16395 5.38842 0.05336 0 MAS 2016 HNX 0.19704 0.02306 0.56620 0.07552 5.10513 0.43665 0.12794 0 MAS 2017 HNX 0.19844 0.11432 0.59275 0.05703 5.18820 0.32071 0.13436 0 MAS 2018 HNX 0.18522 0.03541 0.73019 0.05944 5.10828 0.14209 0.17035 0 MCC 2016 HNX 0.18361 0.04983 0.08534 0.21873 4.87406 0.19455 0.00559 0 MCC 2017 HNX 0.20393 0.04893 0.05955 0.20292 4.98409 0.09344 0.00525 0 MCC 2018 HNX 0.19753 0.01320 0.06207 0.14764 4.92008 0.07394 0.00679 0 MCF 2016 HNX 0.19085 0.09822 0.29439 0.47365 5.22688 0.09494 0 MCF 2017 HNX 0.18949 0.10444 0.36956 0.36862 5.17305 0.08326 0 MCF 2018 HNX 0.20053 0.16433 0.29552 0.41872 5.24335 0.07150 0.00358 0 MCO 2016 HNX 0.79293 0.06252 0.00893 0.12719 5.19611 0.00252 0.03695 0 MCO 2017 HNX 0.25490 0.00602 0.00481 0.04332 5.13894 0.00037 0.03849 0 MCO 2018 HNX 0.23684 0.05062 0.00480 0.05638 5.13465 0.00056 0.03887 0 MCP 2016 HSX 0.22859 0.00597 0.23605 0.33868 5.48864 0.09124 0.05173 0 MCP 2017 HSX 0.20760 0.05814 0.19150 0.38788 5.49527 0.09739 0.01425 0 MCP 2018 HSX 0.20626 0.00473 0.29609 0.38970 5.42356 0.10426 0 MKV 2016 HNX 0.27642 0.41574 0.28330 0.15389 5.11640 0.02222 0.20521 0 MKV 2017 HNX 0.39241 0.02151 0.51847 0.14035 5.12859 0.00235 0.13412 0 NAV 2017 HSX 0.44496 0.10207 0.21075 5.13156 0.01973 0.01149 NAV 2018 HSX 0.12763 0.07404 0.15909 5.23017 0.08827 0.01810 NBC 2017 HNX 0.20053 0.12783 0.26735 0.19957 6.43270 0.04028 0.49070 0 NBC 2018 HNX 0.21680 0.06807 0.47785 0.19712 6.49606 0.03545 0.53230 0 NCT 2016 HSX 0.20209 0.15763 0.19547 0.00700 5.68965 0.69225 0.00580 0 NCT 2017 HSX 0.19650 0.17119 0.15617 0.00591 5.70671 0.66705 0.01007 0 NDX 2016 HNX 0.20570 0.03815 0.19528 0.06400 5.21760 0.06872 0.06450 0 NDX 2017 HNX 0.19743 0.15567 0.18145 0.06081 5.21518 0.11539 0.04710 0 NDX 2018 HNX 0.18977 0.12241 0.17542 0.03780 5.23285 0.11359 0.02080 0 NET 2016 HNX 0.20017 0.02169 0.09241 0.14976 5.73411 0.19153 0 NET 2017 HNX 0.20045 0.03750 0.48406 0.17911 5.78229 0.12215 0.00017 0 NET 2018 HNX 0.06201 0.00216 0.46284 0.21165 5.78449 0.09915 0.00016 0 NNC 2016 HSX 0.17527 0.27196 0.01888 0.27088 5.69412 0.46867 0.01050 0 NNC 2017 HSX 0.19682 0.24538 0.01504 0.28270 5.75536 0.41769 0.00872 0 NNC 2018 HSX 0.19316 0.05863 0.02119 0.18509 5.65029 0.51377 0.01339 0 NST 2016 HNX 0.01834 0.20149 0.15825 5.69893 0.03009 0.01679 NST 2017 HNX 0.07853 0.08294 0.17690 0.29633 5.65965 0.03513 0.06224 NST 2018 HNX 0.20573 0.00014 0.27573 0.38197 5.60876 0.04126 0.05511 0 NT2 2016 HSX 0.05481 0.02279 0.53212 0.01841 7.11327 0.08846 0.28982 NT2 2017 HSX 0.05038 0.02194 0.62433 0.02603 6.99844 0.08565 0.27046 NT2 2018 HSX 0.04917 0.00686 0.62556 0.02948 6.94705 0.09306 0.18035 ONE 2016 HNX 0.21360 0.03606 0.00259 0.23554 5.54632 0.03485 0.00028 0 ONE 2017 HNX 0.24400 0.04753 0.00160 0.27230 5.57915 0.02766 0 PBP 2016 HNX 0.10543 0.01132 0.45737 0.07935 5.06614 0.08837 0.23473 PBP 2017 HNX 0.16779 0.00395 0.62936 0.21395 5.08555 0.07047 0.19693 PBP 2018 HNX 0.10000 0.08576 0.50761 0.14985 5.13254 0.07908 0.10125 PDC 2016 HNX 0.21772 0.02439 0.71753 0.00493 5.28404 0.03274 0.12528 0 PDC 2017 HNX 0.20246 0.08445 0.42172 0.06127 5.49172 0.02597 0.07766 0 PDC 2018 HNX 0.91524 0.03078 0.41048 0.04885 5.49496 0.00430 0.07729 0 PDN 2016 HSX 0.05213 0.02482 0.55959 0.00019 5.86566 0.09733 0.24174 0 PDN 2017 HSX 0.10023 0.04602 0.48558 0.00057 5.92702 0.10057 0.22222 0 PDN 2018 HSX 0.09960 0.01958 0.45679 0.00043 5.92736 0.14584 0.21810 0 PGD 2016 HSX 0.20406 0.02697 0.22561 0.00778 6.45119 0.09753 0.06880 PGD 2017 HSX 0.20689 0.06569 0.20588 0.01067 6.47118 0.08892 0.00015 PGS 2016 HNX 0.19611 0.15843 0.22363 0.05351 6.35210 0.18784 0.07157 PGS 2017 HNX 0.20858 0.04429 0.24273 0.06863 6.35561 0.06095 0.06930 PGS 2018 HNX 0.20231 0.17211 0.22801 0.05943 6.39597 0.05517 0.06555 PJC 2016 HNX 0.20241 0.00456 0.50782 0.07127 5.27731 0.12129 0.05175 0 PJC 2017 HNX 0.20256 0.13654 0.55098 0.04204 5.34478 0.11521 0.05524 0 PJC 2018 HNX 0.20361 0.06344 0.63903 0.03828 5.43655 0.10229 0.05354 0 PMP 2017 HNX 0.23032 0.03169 0.38156 0.33294 5.29419 0.07853 0.09932 PMP 2018 HNX 0.20547 0.09927 0.29251 0.30208 5.37606 0.04596 0.06416 PPS 2016 HNX 0.20183 0.04575 0.01294 0.80283 6.49317 0.01035 0.00080 PPS 2017 HNX 0.20082 0.00799 0.01483 0.81498 6.48577 0.01047 0.00081 PPS 2018 HNX 0.20251 0.01606 0.01269 0.83470 6.47549 0.00700 0.00067 PRC 2016 HNX 0.20322 0.10130 0.34647 0.03431 4.86426 0.05354 0.17986 0 PRC 2017 HNX 0.16662 0.01691 0.33240 0.03402 4.81349 0.04998 0.18626 0 PSC 2016 HNX 0.20450 0.02916 0.39948 0.04570 5.38124 0.07204 0.22802 0 PSC 2017 HNX 0.20427 0.04184 0.40457 0.01734 5.40532 0.07275 0.19263 0 PSC 2018 HNX 0.20415 0.06335 0.50842 0.01297 5.43908 0.06878 0.29714 0 PSW 2016 HNX 0.20036 0.02169 0.06044 0.02692 5.41414 0.13550 PSW 2017 HNX 0.20140 0.32174 0.03158 0.36222 5.53757 0.03615 PSW 2018 HNX 0.20113 0.19217 0.02407 0.42367 5.44873 0.04896 PVB 2017 HNX 0.02045 0.07217 0.19466 0.39646 5.64162 0.13112 1 PVB 2018 HNX 0.22324 0.01991 0.15644 0.32956 5.66959 0.06362 0.01882 PVG 2017 HNX 0.08531 0.09936 0.29668 0.05722 6.16302 0.00991 0.06326 1 PVG 2018 HNX 0.19659 0.02488 0.27694 0.04818 6.16173 0.01039 0.07226 PXT 2016 HSX 0.19670 0.14654 0.18544 5.63893 0.07101 0.02550 1 PXT 2017 HSX 0.20349 0.12562 0.11086 5.64400 0.04850 0.01783 1 PXT 2018 HSX 0.00767 0.11874 0.18243 5.59590 0.00499 0.01231 1 QHD 2016 HNX 0.20239 0.04283 0.27755 0.27055 5.22240 0.24699 0 QHD 2017 HNX 0.20253 0.12889 0.39492 0.32514 5.16304 0.01628 0 QHD 2018 HNX 0.25265 0.04583 0.35680 0.33530 5.14505 0.00675 0 QST 2017 HNX 0.12042 0.04624 0.72210 0.10190 4.68512 0.07047 0.09622 0 QST 2018 HNX 0.15152 0.00755 0.69538 0.10486 4.71585 0.07199 0.06772 0 RAL 2016 HSX 0.22155 0.04253 0.09169 0.40156 6.32157 0.09009 0.00040 0 RAL 2017 HSX 0.20971 0.12977 0.06932 0.30386 6.37673 0.11390 0.00035 0 RAL 2018 HSX 0.21164 0.13714 0.09764 0.36283 6.43772 0.09460 0.00031 0 SAV 2016 HSX 0.12585 0.14048 0.23006 5.65488 0.00621 0.01185 SAV 2017 HSX 0.00544 0.12549 0.22701 5.69339 0.03300 0.01145 SAV 2018 HSX 0.12702 0.06012 0.12261 0.26370 5.70688 0.04079 0.01138 SBA 2016 HSX 0.07771 0.02465 0.91970 0.00148 6.14702 0.04962 0.41622 0 SBA 2017 HSX 0.06316 0.03262 0.88769 0.00126 6.14165 0.10470 0.37147 0 SBA 2018 HSX 0.06556 0.05753 0.90100 0.00179 6.12067 0.07809 0.32833 0 SC5 2017 HSX 0.21199 0.07408 0.03864 0.39723 6.30398 0.03780 0.03392 0 SC5 2018 HSX 0.24403 0.00060 0.03897 0.49142 6.28254 0.02739 0.03712 0 SD4 2016 HNX 0.18750 0.13832 0.18237 0.29000 6.03355 0.02849 0.08675 0 SD4 2017 HNX 0.14204 0.13766 0.15311 0.27986 6.10170 0.02511 0.07006 0 SD4 2018 HNX 0.13717 0.01546 0.12631 0.25181 6.12777 0.01296 0.05681 0 SDN 2016 HNX 0.27404 0.01081 0.14689 0.22019 4.82593 0.14438 0.00921 0 SDN 2017 HNX 0.15865 0.13321 0.14522 0.26022 4.83339 0.12664 0.00906 0 SFC 2016 HSX 0.20110 0.07552 0.09492 0.03645 5.71544 0.10431 0.01619 0 SFC 2017 HSX 0.21178 0.03500 0.09569 0.03568 5.69176 0.08133 0.02067 0 SFC 2018 HSX 0.21889 0.01826 0.15814 0.03481 5.46727 0.13624 0.04154 0 SFG 2016 HSX 0.19209 0.05756 0.04364 0.33485 6.06737 0.09512 0.00044 0 SFG 2017 HSX 0.16698 0.02202 0.05260 0.41847 6.09270 0.08979 0.00035 0 SFG 2018 HSX 0.15744 0.17900 0.06280 0.34897 6.09410 0.06389 0.00028 0 SFN 2016 HNX 0.19985 0.11656 0.30792 0.30814 4.73980 0.25005 0 SFN 2017 HNX 0.19996 0.21862 0.27911 0.38568 4.76175 0.23112 0 SFN 2018 HNX 0.19991 0.28377 0.19780 0.54315 4.75651 0.12320 0 SGC 2017 HNX 0.20125 0.02512 0.38191 0.15095 5.20691 0.23294 0.02875 0 SGC 2018 HNX 0.19985 0.14374 0.39081 0.22461 5.21076 0.17749 0.02802 0 SGH 2016 HNX 0.19573 0.05457 0.33047 0.00492 5.16993 0.06174 0.01132 0 SGH 2017 HNX 0.19827 0.06886 0.27654 0.00408 5.20879 0.12331 0.01571 0 SGH 2018 HNX 0.19999 0.09880 0.24145 0.00252 5.23583 0.13936 0.01476 0 SHP 2016 HSX 0.04008 0.01560 0.92327 0.00516 6.42254 0.03861 0.45344 SHP 2017 HSX 0.03341 0.00242 0.89437 0.00049 6.39324 0.07750 0.41144 SHP 2018 HSX 0.05031 0.00753 0.88519 0.00073 6.36404 0.08539 0.33705 SKG 2016 HSX 0.03341 0.05682 0.44823 0.01450 5.85418 0.30816 0 SKG 2017 HSX 0.05988 0.14211 0.52801 0.02327 5.91682 0.22270 0 SKG 2018 HSX 0.05973 0.02610 0.55553 0.02602 5.94579 0.15685 0 SMA 2017 HSX 0.21872 0.07375 0.80618 0.00969 5.76570 0.08489 0.45010 0 SMA 2018 HSX 0.20116 0.01645 0.89413 0.02536 5.71123 0.05025 0.43485 0 SMT 2016 HNX 0.05469 0.20011 0.10994 0.33366 5.26946 0.07364 0.00819 0 SMT 2017 HNX 0.08503 0.07984 0.14283 0.30092 5.30130 0.06735 0.00400 0 SMT 2018 HNX 0.09495 0.25817 0.11689 0.48156 5.33090 0.06503 0.00116 0 SPM 2016 HSX 0.20625 0.02737 0.06274 0.03457 6.08207 0.00824 0 SPM 2017 HSX 0.13793 0.03962 0.07006 0.04564 5.97836 0.01913 0.00494 0 SPM 2018 HSX 0.14675 0.04551 0.06262 0.02999 5.98806 0.01306 0.01220 0 SPP 2016 HNX 0.21118 0.08699 0.10685 0.42916 6.01493 0.02526 0.09632 0 SPP 2017 HNX 0.21568 0.02355 0.11904 0.38660 6.06195 0.02385 0.03389 0 SPP 2018 HNX 0.26739 0.07035 0.09327 0.40713 6.07033 0.01444 0.02188 0 SRC 2016 HSX 0.20000 0.19534 0.06947 0.32242 5.86040 0.11425 0.27407 0 SRC 2017 HSX 0.20808 0.07120 0.07594 0.31464 5.93323 0.05043 0.34093 0 SRC 2018 HSX 0.20003 0.02410 0.07642 0.32861 5.92766 0.01802 0.33712 0 SVI 2016 HSX 0.20052 0.07489 0.19836 0.18959 5.87505 0.12451 0.05552 0 SVI 2017 HSX 0.19532 0.05465 0.20606 0.22848 5.97172 0.08859 0.05272 0 SVI 2018 HSX 0.20845 0.04698 0.19239 0.23890 5.96517 0.08390 0.04520 0 SVT 2016 HSX 0.20506 0.04383 0.00591 0.07303 5.17665 0.00711 0 SVT 2017 HSX 0.16206 0.04302 0.00544 0.01925 5.11063 0.03367 0 SVT 2018 HSX 0.17705 0.01023 0.00439 0.00321 5.12353 0.03829 0 SZL 2016 HSX 0.16750 0.10451 0.10437 0.05539 6.17853 0.08042 0.60558 0 SZL 2017 HSX 0.15581 0.04569 0.09672 0.05113 6.18063 0.06969 0.58903 0 SZL 2018 HSX 0.15780 0.00849 0.10026 0.04814 6.20391 0.08090 0.56105 0 TAC 2016 HSX 0.30790 0.01409 0.10701 0.45481 6.07696 0.07023 0 TAC 2017 HSX 0.25025 0.12909 0.06657 0.37267 6.19536 0.10596 0.01079 TAC 2018 HSX 0.14969 0.26615 0.04155 0.41441 6.30869 0.06693 0.00779 TBC 2016 HSX 0.19995 0.10927 0.45899 0.00575 5.94438 0.15652 TBC 2017 HSX 0.19835 0.16494 0.41170 0.00495 5.94845 0.23383 TBC 2018 HSX 0.19635 0.14883 0.32543 0.00416 6.00260 0.25424 TC6 2017 HNX 0.27436 0.01695 0.41376 0.22789 6.27101 0.02696 0.20566 0 TC6 2018 HNX 0.20024 0.12796 0.34176 0.24218 6.28833 0.02660 0.16697 0 TCL 2016 HSX 0.16832 0.13324 0.34090 0.00489 5.92160 0.13585 0.06841 0 TCL 2017 HSX 0.17743 0.10845 0.28224 0.00373 5.92961 0.13812 0.05967 0 TCL 2018 HSX 0.17694 0.08278 0.31602 0.00224 5.98890 0.12400 0.08784 0 TCS 2017 HNX 0.20397 0.03981 0.48772 0.14597 6.27500 0.02385 0.25732 0 TCS 2018 HNX 0.21699 0.05510 0.34349 0.14169 6.36046 0.03930 0.18846 0 TDN 2016 HNX 0.21630 0.08715 0.41213 0.13644 5.96916 0.02614 0.14925 0 TDN 2017 HNX 0.20631 0.07067 0.36768 0.12552 6.02572 0.02821 0.20608 0 TDN 2018 HNX 0.20257 0.08116 0.24986 0.08486 6.12620 0.05936 0.14783 0 TDW 2016 HSX 0.19244 0.10101 0.74447 0.03607 5.56367 0.04947 0.27938 0 TDW 2017 HSX 0.18390 0.09772 0.75649 0.02396 5.56680 0.06582 0.27591 0 TDW 2018 HSX 0.18332 0.09329 0.69400 0.03715 5.54791 0.05066 0.24967 0 TET 2017 HNX 0.20817 0.01654 0.53128 4.96342 0.28189 0 TET 2018 HNX 0.20393 0.03836 0.43745 5.02104 0.22387 0 THS 2016 HNX 0.20264 0.07080 0.14946 0.27214 4.88289 0.08239 0.12670 0 THS 2017 HNX 0.20024 0.09412 0.13092 0.29685 4.92398 0.04052 0.10811 0 THT 2017 HNX 0.18433 0.11920 0.16216 0.52259 5.85604 0.04935 0.00500 0 THT 2018 HNX 0.19885 0.05925 0.10770 0.22281 5.93569 0.11672 0.13041 0 TJC 2016 HNX 0.20006 0.04301 0.80030 0.03168 5.29102 0.07322 0.11413 0 TJC 2017 HNX 0.36310 0.06376 0.77731 0.04073 5.23812 0.00097 0.10232 0 TJC 2018 HNX 0.21968 0.06821 0.71735 0.04577 5.19574 0.01004 0.09879 0 TKC 2016 HNX 0.20670 0.01254 0.08865 0.19684 5.82282 0.03304 0.02060 0 TKC 2017 HNX 0.24204 0.06632 0.07231 0.40471 6.04314 0.03309 0.00605 0 TKC 2018 HNX 0.21626 0.05456 0.08276 0.38469 5.93681 0.01794 0.00348 0 TKU 2016 HNX 0.16358 0.21478 0.20276 0.27464 5.87631 0.14594 0 TKU 2017 HNX 0.11622 0.11182 0.20992 0.36201 5.91566 0.10637 0 TKU 2018 HNX 0.15195 0.07544 0.27863 0.38389 5.91308 0.08919 0 TNC 2016 HSX 0.04250 0.12047 0.14128 0.04016 5.51200 0.07273 0 TNC 2017 HSX 0.07409 0.06998 0.14245 0.05507 5.52571 0.08738 0 TNC 2018 HSX 0.10130 0.09457 0.14293 0.04928 5.54404 0.08663 0.01714 0 TNG 2016 HNX 0.14367 0.47910 0.24416 6.26628 0.05135 0.17013 1 TNG 2017 HNX 0.15838 0.15275 0.40346 0.27700 6.34746 0.06140 0.12377 TNG 2018 HNX 0.15887 0.07618 0.36902 0.31905 6.41421 0.08257 0.16515 TPH 2016 HNX 0.27322 0.04771 0.16724 0.11897 4.61120 0.03611 0.34151 0 TPH 2017 HNX 0.21880 0.03961 0.14539 0.13370 4.60506 0.03223 0.35882 0 TPH 2018 HNX 0.20974 0.02761 0.15978 0.06976 4.61139 0.04421 0 TSB 2016 HNX 0.05458 0.34800 0.43652 5.12528 0.04342 0.01212 TSB 2017 HNX 0.19549 0.26029 0.42599 5.18651 0.02611 0.00558 TTC 2016 HNX 0.20020 0.24457 0.17173 0.45705 5.27444 0.14115 0.01932 0 TTC 2017 HNX 0.19888 0.11634 0.16680 0.44118 5.31376 0.11912 0.01814 0 TTC 2018 HNX 0.19564 0.15994 0.13125 0.46384 5.37218 0.07951 0.01585 0 TV3 2016 HNX 0.20872 0.06861 0.07695 0.12650 5.41407 0.06282 0 TV3 2017 HNX 0.21462 0.09294 0.07395 0.11667 5.44142 0.06433 0 TV4 2016 HNX 0.13789 0.02792 0.03455 0.06525 5.41004 0.10410 0 TV4 2017 HNX 0.10749 0.00371 0.04278 0.04641 5.41716 0.10723 0 TV4 2018 HNX 0.12884 0.01726 0.03567 0.02811 5.42996 0.10757 0 TYA 2016 HSX 0.20331 0.07617 0.13331 0.19235 5.85574 0.08520 TYA 2017 HSX 0.17107 0.28734 0.11067 0.35767 5.94295 0.09960 TYA 2018 HSX 0.18677 0.00267 0.11851 0.30583 5.90916 0.09573 UIC 2016 HSX 0.19664 0.04871 0.15985 0.26705 5.62036 0.13568 0.00302 0 0.10392 UIC 2017 HSX 0.19127 0.05290 0.29596 0.21909 5.64654 0.16888 0.03687 0 UIC 2018 HSX 0.18432 0.02549 0.28387 0.18190 5.66087 0.13480 0.01610 0 UNI 2016 HNX 0.21890 0.04548 0.01648 5.22389 0.00499 0.00060 0 UNI 2017 HNX 0.19668 0.01926 0.00575 5.23785 0.00662 0.00058 0 UNI 2018 HNX 0.43614 0.01764 0.00617 5.23398 0.00187 0.00058 0 V12 2016 HNX 0.24561 0.08942 0.04164 0.17611 5.71694 0.01990 0.03802 1 V12 2017 HNX 0.20109 0.08514 0.03423 0.12666 5.78711 0.01535 0.02350 VAF 2016 HSX 0.15958 0.11052 0.02410 0.52319 5.84457 0.07944 0 VAF 2017 HSX 0.18643 0.13641 0.01969 0.57161 5.81694 0.10981 0 VAF 2018 HSX 0.18997 0.00593 0.02240 0.51095 5.80511 0.09285 0 VBC 2016 HNX 0.20555 0.08071 0.19043 0.25759 5.58005 0.08751 0.05602 0 VBC 2017 HNX 0.21639 0.08266 0.22786 0.20293 5.62316 0.08148 0.07147 0 VC1 2016 HNX 0.20329 0.19800 0.01506 0.31381 5.90270 0.02017 0.05455 VC1 2017 HNX 0.31934 0.06070 0.01263 0.32433 5.91015 0.02742 0.00676 VC1 2018 HNX 0.22878 0.00368 0.01364 0.37358 5.94722 0.02314 0.00038 VC6 2016 HNX 0.13490 0.13844 0.07360 0.30875 5.84496 0.01250 0.00206 VC6 2017 HNX 0.20422 0.10890 0.06979 0.28885 5.90949 0.01162 0.00667 VC6 2018 HNX 0.28983 0.04009 0.06941 0.39474 5.89431 0.01382 0.00464 VC7 2017 HNX 0.08616 0.14519 0.08135 0.26697 5.53758 0.06318 0 VC7 2018 HNX 0.19688 0.63186 0.01142 0.05596 5.67123 0.05333 0 VC9 2016 HNX 0.05238 0.06043 0.04194 0.35502 6.13835 0.01065 0.12154 1 VC9 2017 HNX 0.32466 0.01659 0.03295 0.40113 6.22659 0.01108 0.09803 VC9 2018 HNX 0.39704 0.04336 0.02972 0.34721 6.19598 0.00796 0.03207 VCM 2016 HNX 0.23464 0.10170 0.12944 0.02387 5.25184 0.08458 0.01750 VCM 2017 HNX 0.21615 0.06875 0.15319 0.04069 5.16967 0.09219 0.05243 VE2 2016 HNX 0.18765 0.10145 0.08102 0.10966 4.62533 0.07715 0 VE2 2017 HNX 0.07251 0.10375 0.13729 0.07977 4.49904 0.01879 0 VE3 2016 HNX 0.20266 0.02548 0.06030 0.16611 4.67132 0.07057 0 VE3 2017 HNX 0.20163 0.07535 0.06502 0.34503 4.58889 0.06327 0 VE3 2018 HNX 0.39960 0.06841 0.08228 0.33846 4.64102 0.01150 0.03735 0 VE4 2016 HNX 0.19365 0.03502 0.07769 0.26170 4.66965 0.07679 0 VE4 2017 HNX 0.12424 0.24913 0.11298 0.11513 4.45995 0.03991 0 VE4 2018 HNX 0.17819 0.17890 0.09902 0.03891 4.44615 0.02330 0 VE8 2016 HNX 0.22196 0.02743 0.12934 0.24010 4.72064 0.07158 0.03425 0 VE8 2017 HNX 0.23253 0.06629 0.11487 0.19383 4.82683 0.02473 0.02543 0 VE9 2016 HNX 0.27931 0.02322 0.05094 0.04949 5.34769 0.00521 0.07148 0 VE9 2017 HNX 0.20085 0.35337 0.00887 0.15764 5.30404 0.47019 0.00108 0 VIE 2017 HNX 0.02492 0.13387 0.29538 4.21848 0.09469 0 VIE 2018 HNX 0.15940 0.12471 0.29230 4.21224 0.05404 0.00632 VIS 2016 HSX 0.03014 0.43858 0.18122 0.22602 6.43191 0.02779 1 VIS 2017 HSX 0.21300 0.06634 0.13652 0.17910 6.47572 0.01848 VLA 2016 HNX 0.02980 0.10181 0.00896 4.23246 0.09825 0.00656 0 VLA 2017 HNX 0.10382 0.09784 0.06921 4.24903 0.11509 0.00564 0 VLA 2018 HNX 0.08797 0.17768 0.04638 4.26562 0.06537 0 VTH 2016 HNX 0.15499 0.17513 0.22705 0.40738 5.01269 0.07099 0 VTH 2017 HNX 0.20625 0.05146 0.23136 0.49684 5.04313 0.05448 0 VXB 2016 HNX 0.20099 0.00226 0.07804 0.08565 5.28743 0.04066 0.01132 0 VXB 2017 HNX 0.20013 0.04876 0.07981 0.12964 5.27263 0.03411 0.01609 0 VXB 2018 HNX 0.36332 0.03415 0.07037 0.14379 5.31165 0.00700 0.04009 0 WCS 2016 HNX 0.20294 0.15421 0.06977 0.00019 5.37096 0.29890 0.01518 0 WCS 2017 HNX 0.20336 0.13667 0.05462 0.00014 5.45255 0.27088 0.01507 0 WCS 2018 HNX 0.20160 0.18455 0.06274 0.00036 5.51636 0.25362 0.01322 0 ... TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THỊ NGỌC QUYÊN ẢNH HƯỞNG CỦA QUẢN TRỊ LỢI NHUẬN ĐẾN MỨC ĐỘ TRÁNH THU? ?? THU NHẬP DOANH NGHIỆP CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN... .84 Ảnh hưởng quản trị lợi nhuận đến mức độ tránh thu? ?? thu nhập doanh nghiệp cơng ty niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam TÓM TẮT Thu? ?? TNDN chi phí kinh doanh quan trọng cơng ty, có tác động... nhất, QTLN có ảnh hưởng đến mức độ tránh thu? ?? TNDN công ty niêm yết TTCK Việt Nam hay không? Câu hỏi thứ hai, ảnh hưởng QTLN đến mức độ tránh thu? ?? TNDN công ty niêm yết TTCK Việt Nam nào? Đối