bai giang TCDN

VLĐ là số vốn cần thiết để hình thành TSLĐ nhằm đảm bảo cho hoạt động kinh doanh. bình thường của DN.[r]

Chương 5

Nội dung

 Tài sản lưu động vốn lưu động DN  Phương pháp xác định nhu cầu VLĐ

thường xuyên cần thiết DN

 Tổ chức đảm bảo vốn cho hoạt động kinh

doanh DN

 Các tiêu đánh giá hiệu suất sử dụng

Tài sản lưu động

 Khái niệm:

Tài sản lưu động tài sản ngắn hạn, có thời gian thu hồi vốn vịng

Tài sản lưu động  Nội dung:

 TSLĐ khâu dự trữ: Nguyên liệu, nhiên

liệu, phụ tùng thay thê, công cụ dụng cụ…

 TSLĐ khâu sản xuất: Sản phẩm dở dang,

bán thành phẩm, chi phí trả trước

 TSLĐ khâu lưu thông: Thành phẩm, tiền,

Tài sản lưu động

 Đặc điểm:

 Chỉ tham gia vào chu kì kinh doanh ln thay đổi hình thái biểu hiện:

T - H… SX … -

 Toàn giá trị TSLĐ chuyển dịch vào gía trị sản phẩm chu kì KD

 Sau chu kì kinh doanh tồn giá trị TSLĐ thu hồi

Vốn lưu động

 Khái niệm:

VLĐ số vốn cần thiết để hình thành TSLĐ nhằm đảm bảo cho hoạt động kinh doanh

Vốn lưu động

 Phân loại VLĐ

 Căn vào vai trò VLĐ:

- Vốn khâu dự trữ - Vốn khâu sản xuất - Vốn khâu lưu thơng

 Căn vào hình thái biểu hiện

- Vốn tiền

Vốn lưu động

 Kết cấu VLĐ nhân tố ảnh hưởng

 Kết cấu VLĐ: phản ánh thành phần mối quan

hệ tỷ lệ thành phần tổng số VLĐ của DN thời kì định

 Các nhân tố ảnh hưởng

- Các nhân tố cung ứng vật tư - Các nhân tố sản xuất

 Các nhân tố cung ứng vật tư

 Khoảng cách DN với nơi cung cấp VT  Khả cung cấp TT

 Kỳ hạn giao hàng

 Chủng loại, số lượng, giá vật tư

=> AH tới tỷ trọng VLĐ khâu DT

Các nhân tố ảnh hưởng tới kết cấu vốn lưu động

 Các nhân tố SX (đặc điểm, kỹ thuật, công

nghệ):

 Mức độ phức tạp SP chế tạo  Chu kỳ SX

 Trình độ SX  Quy mô SX

Các nhân tố ảnh hưởng tới kết cấu Vốn lưu động

 Các nhân tố toán

 Phương thức toán  Thủ tục toán

 Chấp hành kỷ luật toán

Vốn lưu động

 VLĐ mang tính chất thường trực, thường

xun phải trì suốt trình kinh doanh DN => hiểu VLĐ thường xuyên

 VLĐ mở rộng có nhu cầu phát

Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên

 Nhu cầu VLĐ TX số vốn thường xuyên

Tác dụng việc xác định đắn nhu cầu VLĐ thường xuyên

 Tránh ứ đọng vốn, sử dụng vốn hợp lý,

tiết kiệm

 Đảm bảo HĐKD bình thường, liên tục  Không gây căng thẳng giả tạo nhu

cầu vốn KD

Nhân tố ảnh hưởng đến nhu cầu VLĐ

 Quy mô KD DN thời kỳ  Sự biến động giá loại vật tư

hàng hóa mà DN sử dụng

 Chính sách, chế độ lao động tiền

lương người lao động DN

 Trình độ tổ chức, quản lý sử dụng VLĐ

Phương pháp xác định nhu cầu VLĐ

 Phương pháp trực tiếp:

 B1: Xác định nhu cầu vốn cho

khoản mục khâu

 B2: Tổng hợp nhu cầu vốn cho khâu  B3: Tổng hợp nhu cầu vốn khâu để

xác định tổng nhu cầu VLĐ năm KH

Phương pháp xác định nhu cầu VLĐ

 Phương pháp gián tiếp:

Vn/c = Vbqo x x (1 + t%)

Vbqo : VLĐ sử dụng bq năm BC

M1 : Tổng mức luân chuyển VLĐ năm KH

Mo : Tổng mức luân chuyển VLĐ năm BC

t% : Tỷ lệ giảm số ngày vòng quay VLĐ năm

1

Phương pháp xác định nhu cầu VLĐ

Vo =

Mo = Tth0 ; M1 = Tth1

K1 Ko: Kì luân chuyển BQ VLĐ năm KH

năm BC

1

4

V V V V  

Tổ chức đảm bảo vốn

cho hoạt động kinh doanh DN

 Nguồn vốn lưu động thường xuyên:  Nguồn vốn thường xuyên:

Là nguồn vốn có tính chất ổn định mà DN sử dụng dài hạn vào hoạt động kinh doanh

Tổ chức nguồn vốn đảm bảo cho hoạt động kinh doanh DN

 Nguồn VLĐ thường xuyên:

Là phần lại nguồn vốn TX sau tài trợ cho TSDH

Các nhân tố ảnh hưởng tới nguồn VLĐ thường xuyên

 Các nhân tố làm tăng

 Tăng VCSH: LN để lại, nhận vốn góp …  Tăng khoản vay DH

 Giảm đầu tư TSNH

 Các nhân tố làm giảm

Tổ chức nguồn vốn đảm bảo cho hoạt động kinh doanh

của DN

 Kế hoạch nguồn vốn lưu động

 XĐ nhu cầu VLĐ năm KH

 XĐ nguồn vốn bên DN khai

thác dự kiến nguồn vốn DH huy động từ bên DND

 XĐ nguồn VLĐ TX năm KH

Hướng giải số VLĐ thừa, thiếu

 Nếu thừa vốn => cần có KH sử dụng số vốn dư

thừa vào ĐT

 Nếu thiếu vốn => cần có biện pháp tìm kiếm

nguồn vốn bổ sung số vốn thiếu: - Nguồn vốn thường xuyên:

- Nguồn vốn tạm thời:

VLĐth = Nguồn VLĐtx

Các tiêu đánh giá hiệu suất sử dụng VLĐ DN

 Các tiêu tổng hợp:  Tốc độ chu chuyển VLĐ:

 Mức tiết kiệm tăng tốc độ chu chuyển

Các tiêu đánh giá hiệu suất sử dụng VLĐ DN

 Tốc độ chu chuyển VLĐ:

 Số lần chu chuyển VLĐ:

L =

 Kì luân chuyển bình quân VLĐ

K = = M

VLDbq

360

L

Các tiêu đánh giá hiệu suất sử dụng VLĐ DN

 Mức tiết kiệm tăng tốc độ chu chuyển

VLĐ năm KH so với năm BC: VLĐtk = ( )

360

Các tiêu đánh giá hiệu suất sử dụng VLĐ DN

 Các tiêu phân tích:

 Vịng quay khoản phải thu kỳ thu

tiền trung bình

 L(PT) =  K(TB) =

Tth PTbq

360

Các tiêu đánh giá hiệu suất sử dụng VLĐ DN

 Vòng quay hàng tồn kho số ngày vòng

quay hàng tồn kho

 L(TK) =

 K(TK) =

Gv HTKbq

360 ( )