Tăng cường hoạt động giám sát của ủy ban chứng khoán nhà nước đối với các công ty chứng khoán tại việt nam (tt)

1 CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG GIÁM SÁT CỦA CƠ QUAN QUẢN LÝ ĐỐI VỚI CÔNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 KHÁI NIỆM VÀ HOẠT ĐỘNG CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN - Khái niệm cơng ty chứng khốn - Vai trị cơng ty chứng khốn: CTCK định chế tài trung gian thị trường chứng khốn nói riêng thị trường tài nói chung CTCK trở thành tác nhân quan trọng thiếu trình phát triển kinh tế thể qua khía cạnh chủ yếu sau huy động vốn, góp phần điều tiết bình ổn giá thị trường, cung cấp dịch vụ cho thị trường chứng khoán, trợ giúp doanh nghiệp việc tiếp cận với chuẩn mực hoạt động đại - Các hoạt động kinh doanh công ty chứng khốn bao gồm:  Hoạt động mơi giới chứng khốn  Hoạt động tự doanh chứng khoán  Hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán  Hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán  Các hoạt động khác - Sự cần thiết việc giám sát hoạt động CTCK Số lượng CTCK ngày nhiều, phạm vi hoạt động CTCK ngày gia tăng, tính chất hoạt động công ty mở rộng, phát triển đa dạng đa Tính cạnh tranh ngày gay gắt tất yếu dẫn đến CTCK gặp nhiều rủi ro, dẫn đến phá sản Vì cần thiết phải có quan nhà nước chuyên thực giám sát CTCK thị trường chứng khốn Đó u cầu bắt buộc mà Luật chứng khoán nước quy định Việc giám sát hoạt động cơng ty chứng khốn góp phần đảm bảo tính an tồn cần thiết thị trường đảm bảo công hoạt động giám sát kinh doanh chứng khoán chủ thể tham gia thị trường 2 1.2 GIÁM SÁT HOẠT ĐỘNG CÁC CƠNG TY CHỨNG KHỐN TỪ PHÍA NHÀ NƯỚC - Khái niệm giám sát: bao gồm hoạt động nhằm theo dõi kiểm tra việc tuân thủ quy định pháp luật thành viên tham gia TTCK, phát hành vi vi phạm đối tượng với mục đích bảo vệ nhà đầu tư Các hoạt động giám sát thị trường chứng khoán thường quan quản lý chứng khoán, tổ chức SGDCK, Hiệp hội giao dịch chứng khoán thực nhằm đảm bảo thị trường hoạt động công bằng, công khai minh bạch - Vai trị việc giám sát hoạt động cơng ty chứng khốn Giám sát hoạt động CTCK có vai trị quan trọng việc thực vai trò quản lý nhà nước ngành chứng khốn, góp phần tạo môi trường kinh doanh công bằng, công khai có hiệu - Chức UBCK Lịch sử hoạt động cấu tổ chức Uỷ ban Chứng khoán (UBCK) giới cho thấy: Cơ quan quản lý chứng khốn có hai chức chính: Chức quản lý chức giám sát - Nội dung giám sát hoạt động CTCK Phương pháp giám sát Phương pháp giám sát có ảnh hưởng lớn tới hoạt động giám sát UBCK CTCK Hiện có hai phương pháp giám sát, gồm: (i) giám sát tuân thủ, (ii) giám sát dựa rủi ro Quy trình giám sát Qui trình giám sát CTCK thực qua giai đoạn sau: - Giai đoạn 1: Giám sát, đánh giá hoạt động CTCK thực theo hình thức giám sát từ xa; - Giai đoạn 2: Điều tra sâu dấu hiệu vi phạm CTCK (nếu có), giai đoạn thực theo hình thức kiểm tra chỗ; - Giai đoạn 3: Kết luận, xử lý thông báo kết 3 Việc áp dụng quy trình giám sát mơ hình thị trường có ảnh hưởng đến hiệu hoạt động giám sát Nhân giám sát Nhân tố người chiếm vị trí đặc biệt quan trọng việc phát triển thị trường chứng khốn nói chung việc giám sát có hiệu hoạt động CTCK nói riêng Do đó, vấn đề nhân giám sát luôn đề cao hoạt động giám sát CTCK Nội dung giám sát a Giám sát trì điều kiện cấp phép b Giám sát hoạt động cơng ty chứng khốn Theo chức ban hành văn quy phạm pháp luật điều chỉnh hoạt động CTCK, CTCK, Ủy ban Chứng khốn có trách nhiệm giám sát vấn đề: - Giám sát việc tăng vốn phát hành công ty chứng khốn - Giám sát tài đầu tư tài - Giám sát việc chuyển nhượng cổ phần, phần vốn góp CTCK - Giám sát việc thực chế độ báo cáo, công bố thông tin định kỳ, công bố thông tin tức thời công bố thông tin theo u cầu cơng ty chứng khốn - Giám sát máy điều hành, máy hoạt động cơng ty chứng khốn; giám sát việc quản trị điều hành, tn thủ điều lệ cơng ty chứng khốn - Giám sát việc giao dịch cổ phiếu quỹ - Giám sát q trình việc tn thủ pháp luật chứng khốn thị trường chứng khoán hoạt động kinh doanh cơng ty chứng khốn 1.3.NHỮNG NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG TỚI HOẠT ĐỘNG GIÁM SÁT Những nhân tố bên - Quyền hạn UBCK - Trình độ quản lý nhà nước - Phương pháp giám sát - Hệ thống tiêu đánh giá chất lượng hoạt động CTCK - Cơ sở vật chất kỹ thuật thực giám sát Những nhân tố bên Cũng hoạt động khác, hoạt động giám sát UBCK CTCK chịu ảnh hưởng lớn từ môi trường kinh tế xã hội Có thể xem xét ảnh hưởng môi trường kinh tế xã hội đến hoạt động giám sát UBCK từ yếu tố sau: - Quan điểm Nhà nước xây dựng phát triển thị trường chứng khốn - Mơi trường pháp lý - Năng lực, kinh nghiệm quản lý kinh doanh đạo đức hành nghề kinh doanh chứng khoán nhân viên cơng ty chứng khốn - Các tổ chức trung gian phụ trợ CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG GIÁM SÁT CỦA ỦY BAN CHỨNG KHOÁN NHÀ NƯỚC ĐỐI VỚI CÁC CƠNG TY CHỨNG KHỐN Ở VIỆT NAM 2.1 THỰC TRẠNG THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Thị trường chứng khoán Việt Nam trải qua chặng đường phát triển với thành công đáng kể Điều thể trước hết quy mô thị trường tăng mạnh Giá trị vốn hóa thị trường thị trường chứng khoán Việt Nam đến cuối năm 2010 đạt 702 nghìn tỷ đồng, tương đương khoảng 39% GDP năm 2010 Giá trị vốn hóa thị trường chứng khốn tăng trưởng liên tục qua năm Quy mô hoạt động thị trường chứng khoán Việt Nam đến thời điểm 31/12/2010 bao gồm: 02 Sở giao dịch chứng khoán tập trung (Sở giao dịch chứng khốn Hồ chí Minh (HoSE), Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội (HNX)); 644 cổ phiếu chứng quỹ niêm yết giao dịch, 105 cơng ty chứng khốn; 47 Cơng ty quản lý quỹ; triệu tài khoản nhà đầu tư … Cụ thể: Diễn biến thị trường chứng khoán Việt Nam năm 2010 không thực ấn tượng bối cảnh kinh tế giới Việt Nam gặp nhiều khó khăn Kết thúc năm, số VN-Index đứng 484,66 điểm, giảm 2,04% HNX-Index đứng 114,24 điểm, giảm 32,07% so với cuối năm 2009 2.2 THỰC TRẠNG GIÁM SÁT CƠNG TY CHỨNG KHỐN CỦA UỶ BAN CHỨNG KHỐN NHÀ NƯỚC VIỆT NAM Tình hình hoạt động Cơng ty chứng khốn Việt Nam Tính đến thời điểm 31/12/2010, thị trường chứng khốn Việt Nam có 105 CTCK cấp phép vào hoạt động thức Các CTCK với cấu sở hữu đa dạng, bao gồm cổ đông, thành viên góp vốn tổ chức cá nhân thuộc thành phần kinh tế, kể tổ chức nước ngoài, cấp phép hoạt động Với mạng lưới chi nhánh, phòng giao dịch trải khắp tỉnh thành phố lớn, khu vực đông dân cư nước, hệ thống CTCK cung cấp dịch vụ chứng khoán cho 900,000 nhà đầu tư, giúp công chúng đầu tư dễ dàng tiếp cận với TTCK Thơng qua tổ chức trung gian tài này, lượng tiền lớn nhà đầu tư đưa vào thị trường, tăng thêm cầu cho thị trường chứng khoán Hoạt động CTCK ngày tuân thủ quy định pháp luật hành Nhiều CTCK hoạt động kinh doanh bản, minh bạch, có chiến lược rõ ràng không ngừng nâng cao chất lượng dịch vụ để phục vụ tốt cho nhà đầu tư Ngoài ra, CTCK hỗ trợ trình cổ phần hố doanh nghiệp nhà nước, góp phần vào thúc đẩy tiến trình cổ phần hố thực mục tiêu cải cách kinh tế Chính phủ Tuy nhiên, với kinh nghiệm non trẻ áp lực cạnh tranh ngày gia tăng, khơng CTCK cố tình vi phạm pháp luật nhằm lơi kéo khách hàng cho khách hàng bán chứng khoán chứng khoán chưa tài khoản, cho khách hàng vay tiền mua chứng khoán Đã phát sinh tranh chấp CTCK khách hàng trình triển khai cung ứng dịch vụ, chưa kể tới rủi ro phát sinh mà CTCK không lường hết thực nghiệp vụ mà chưa có quy trình quản trị rủi ro, bảo đảm an tồn tài Thực trạng giám sát CTCK UBCKNN Việt Nam - Hình thức giám sát Hiện nay, UBCKNN thực giám sát theo hai hình thức gồm: giám sát từ xa kiểm tra chỗ Hai hình thức giám sát có liên quan mật thiết với nhau, bổ sung hỗ trợ - Phương pháp giám sát Hiện nay, UBCKNN thực giám sát theo phương pháp giám sát tuân thủ Phương pháp giám sát cho thấy phù hợp thị trường chứng khốn nói chung chứng khốn nói riêng vào hoạt động Thông qua phương pháp giám sát tuân thủ, UBCKNN hướng CTCK hoạt động tuân thủ pháp luật, kịp thời cảnh báo CTCK hoạt động chưa tuân thủ tạo thói quen cho CTCK hoạt động Tuy nhiên, sau thời gian áp dụng, đặc biệt CTCK phát triển, nay, phương pháp giám sát tuân thủ khơng cịn phù hợp Ngồi giám sát tn thủ, quan giám sát cần phân loại mức độ hoạt động hiệu chất lượng hoạt động CTCK từ có phương thức giám sát CTCK cách có hiệu quả, dành nhiều thời gian giám sát, theo dõi CTCK hoạt động hiệu hoạt động chất lượng từ có hướng xử lý kịp thời, giảm thiểu rủi ro xảy khách hàng CTCK - Quy trình giám sát: bao gồm quy trình giám sát trực tiếp quy trình giám sát gián tiếp - Nhân thực giám sát: Bộ phận trực tiếp thực nhiệm vụ giám sát hoạt động cơng ty chứng khốn Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Vụ Quản lý kinh doanh chứng khốn Tính đến 31/12/2010, Vụ QLKD chứng khốn có 21 người, 02 lãnh đạo Vụ, 19 chuyên viên trực tiếp thực nhiệm vụ Vụ Quản lý kinh doanh chứng khoán Với số lượng 105 CTCK, tính riêng nhiệm vụ giám sát CTCK, trung bình chuyên viên thực giám sát CTCK - Nội dung giám sát a.Giám sát việc trì điều kiện cấp phép b Giám sát tài đầu tư tài Chủ yếu UBCKNN thực giám sát theo phương thức giám sát từ xa Dựa báo cáo hoạt động tháng, năm, báo cáo tài q, năm cơng ty gửi cho UBCKNN Ngồi ra, UBCKNN cịn thực giám sát qua đợt kiểm tra định kỳ bất thường UBCKNN thực giám sát thông qua báo cáo hoạt động hàng tháng c.Giám sát việc tăng vốn phát hành cơng ty chứng khốn UBCKNN thực giám sát theo phương thức giám sát từ xa dựa báo cáo bất thường, báo cáo tài quý, năm Trước phát hành, CTCK phải gửi phương án phát hành tới UBCKNN UBCKNN xem xét phương án phát hành, đối tượng phát hành, hình thức phát hành, điều kiện phát hành CTCK Sau phát hành, giám sát việc thực phương án phát hành, đối tượng phát hành hình thức phát hành có với quy định pháp luật hành phương án thông qua, lượng tiền thực thu sau đợt phát hành d.Giám sát việc chuyển nhượng vốn CTCK UBCKNN thực giám sát theo phương thức giám sát từ xa, kiểm tra chỗ dựa báo cáo bất thường, báo cáo tài quý, năm e.Giám sát máy điều hành, máy hoạt động công ty chứng khoán; giám sát việc quản trị điều hành, tuân thủ điều lệ cơng ty chứng khốn UBCKNN thực giám sát dựa báo cáo bất thường, báo cáo tài năm Giám sát tiêu chuẩn (Tổng) Giám đốc, thành viên Hội đồng quản trị theo quy định pháp luật điều lệ công ty, số lượng thành viên hội đồng quản trị công ty đáp ứng quy định hay không, giám sát thay đổi thành viên Ban giám đốc cơng ty chứng khốn, thành viên hội đồng quản trị, thành viên hội đồng thành viên, Chủ sở hữu công ty Giám sát việc tổ chức Đại hội đồng cổ đơng thường niên có theo thời gian quy định, thẩm quyền định vấn đề liên quan đến phát hành cổ phần, phát hành trái phiếu, sửa đổi điều lệ vấn đề khác thuộc thẩm quyền Đại hội đồng cổ đông, hội đồng thành viên, chủ sở hữu công ty, thuộc thẩm quyền hội đồng quản trị 8 f.Giám sát việc thực chế độ báo cáo, công bố thông tin định kỳ, công bố thông tin tức thời công bố thông tin theo yêu cầu CTCK UBCKNN thực giám sát dựa thời hạn nộp báo cáo CTCK gửi UBCKNN Dựa thời điểm UBCKNN nhận báo cáo CTCK gửi, UBCKNN xem xét việc thực chế độ báo cáo, công bố thông tin định kỳ, công bố thông tin tức thời công bố thông tin theo yêu cầu CTCK đáp ứng thời hạn quy định Nội dung hình thức báo cáo phù hợp hay chưa, tài liệu kèm theo báo cáo có đầy đủ hay không g Giám sát việc giao dịch cổ phiếu quỹ UBCKNN thực giám sát dựa báo cáo bất thường, báo cáo tài quý, năm CTCK tổ chức hình thức cơng ty cổ phần mua lại không 10% số cổ phần phổ thông bán làm cổ phiếu quỹ với điều kiện khoảng cách lần mua lần bán phải tối thiểu 06 tháng, CTCK phải có đủ nguồn từ lợi nhuận để lại, thặng dư vốn nguồn khác theo quy định pháp luật để mua cổ phiếu quỹ phải thuộc trường hợp không bị cấm mua cổ phiếu quỹ h Giám sát trình việc tuân thủ pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán hoạt động kinh doanh cơng ty chứng khốn Thực giám sát dựa báo cáo bất thường, báo cáo hoạt động hàng tháng, báo cáo hoạt động năm, báo cáo tài quý, năm ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG GIÁM SÁT CTCK CỦA UBCKNN Kết Sau 10 năm thị trường thức vào hoạt động sau 10 năm giám sát hoạt động CTCK, hoạt động giám sát Ủy ban Chứng khoán Nhà nước góp phần đảm bảo cho hoạt động thị trường chứng khốn nói chung hoạt động CTCK nói riêng an tồn, hiệu quả, bảo vệ lợi ích nhà nước, quyền lợi ích hợp pháp nhà đầu tư kết đạt bao gồm: - Đối với Ủy ban Chứng khoán Nhà nước: Nhìn chung, đơn vị chức tổ chức giám sát chặt chẽ tình hình hoạt động, việc trì điều kiện cấp phép thành lập hoạt động CTCK, tình hình cơng bố thơng tin CTCK Mặc dù thời gian đầu tình hình diễn biến thị trường phức tạp phát sinh nhiều vấn đề pháp luật điều chỉnh, việc công bố thông tin CTCK chưa vào nề nếp Tuy mục tiêu giám sát hoạt động CTCK tập trung nhằm đảm bảo CTCK hoạt động tuân thủ quy định pháp luật hành CTCK, kết giám sát hoạt động CTCK đạt kết bước đầu, đáng khách lệ phát huy thời gian - Đối với CTCK:Các CTCK khẩn trương triển khai hoạt động theo quy định, thiết lập mối quan hệ cần thiết với CTCK ngân hàng thương mại để thuận lợi cho việc quản lý tài ngân quỹ cơng ty ln đảm bảo an toàn, đáp ứng khả chi trả, kịp thời, đồng thời tạo khả vay vốn để đáp ứng yêu cầu công ty mở rộng hoạt động Hạn chế nguyên nhân Hạn chế - TTCK Việt Nam bắt đầu hình thành, nhiên phát triển nhanh, vượt qua dự đoán mục tiêu đặt trước đó, điều đặt quan quản lý nhà nước vào bị động, chưa có nhiều kinh nghiệm quản lý TTCK – thực thể thị trường bậc cao - Về bản, quy trình giám sát UBCKNN chưa chặt chẽ phù hợp với hoạt động giám sát UBCKNN Ngoài ra, việc giám sát UBCKNN cịn mang tính thủ cơng, dựa báo cáo hoạt động, báo cáo tài CTCK gửi, chuyên viên thực vào số liệu theo mẫu báo cáo giám sát, việc dễ dẫn đến sai sót vào nhầm số liệu - Việc giám sát tuân thủ cơng ty chứng khốn UBCKNN (Vụ Quản lý Kinh doanh Chứng khốn) thực thơng qua chế giám sát từ xa kiểm tra chỗ Tuy nhiên, tình trạng q tải cơng việc liên quan đến thẩm định khối lượng hồ sơ lớn thành lập hoạt động hàng trăm cơng ty chứng khốn giai đoạn năm 2006-2007, công tác giám sát định chế trung gian thị trường chưa trọng mức 10 - Công tác giám sát hoạt động tuân thủ cơng ty chứng khốn chủ yếu dựa báo cáo định kỳ Trong đó, việc báo cáo cơng ty chứng khốn thường xun rơi vào tình trạng chậm trễ, không đầy đủ Do vậy, công tác giám sát tuân thủ đưa yêu cầu tn thủ kịp thời cơng ty chứng khốn chưa đạt kết mong muốn Nguyên nhân Nguyên nhân chủ quan - UBCKNN chưa xây dựng hệ thống tiêu đánh giá chất lượng hoạt động công ty chứng khốn - Quy trình giám sát chưa đảm bảo chất lượng giám sát Quy trình giám sát chưa trọng đến cách thức giám sát phương pháp đánh giá chất lượng hoạt động kinh doanh cơng ty chứng khốn ảnh hưởng lớn tới chất lượng giám sát hoạt động cơng ty chứng khốn - Nhân trực tiếp giám sát cịn thiếu chưa có nhiều kinh nghiệm giám sát CTCK nói riêng thị trường chứng khốn nói chung Chun viên giám sát chưa có nhiều kinh nghiệm giám sát am hiểu chứng khoán thị trường chứng khoán chiếm tỷ trọng cao, ảnh hưởng nhiều tới hoạt động giám sát Bên cạnh đó, cơng việc khác cấp phép thành lập, thay đổi liên quan đến hoạt động CTCK, xây dựng, hoàn thiện văn quy phạm pháp luật chiếm nhiều thời gian chuyên viên giám sát hạn chế thời gian dành cho hoạt động giám sát CTCK Nguyên nhân khách quan - Cơ sở vật chất kỹ thuật trang bị yếu - Hệ thống văn pháp luật liên quan đến chứng khoán thị trường chứng khốn chưa hồn chỉnh chưa đồng CHƯƠNG III: GIẢI PHÁP TĂNG CƯỜNG HOẠT ĐỘNG GIÁM SÁT CỦA ỦY BAN CHỨNG KHOÁN NHÀ NƯỚC ĐỐI VỚI CÁC CƠNG TY CHỨNG KHỐN Ở VIỆT NAM 11 3.1 QUAN ĐIỂM TĂNG CƯỜNG GIÁM SÁT CƠNG TY CHỨNG KHỐN CỦA UỶ BAN CHỨNG KHOÁN NHÀ NƯỚC VIỆT NAM - Phù hợp với định hướng, chiến lược thị trường chứng khoán - Phù hợp với yêu cầu quản lý - Tăng cường tính cơng khai, minh bạch thị trường, tăng cường hiệu hoạt động thành viên thị trường - Đảm bảo giám sát thường xuyên, liên tục kịp thời CTCK 3.2.GIẢI PHÁP TĂNG CƯỜNG HOẠT ĐỘNG GIÁM SÁT CƠNG TY CHỨNG KHỐN - Xây dựng hệ thống tiêu đánh giá hoạt động CTCK Yêu cầu cấp thiết việc xây dựng hệ thống tiêu đánh giá hoạt động CTCK dựa sở phân tích nội dung hoạt động giám sát CTCK Một nguyên nhân ảnh hưởng tới chất lượng hoạt động giám sát CTCK UBCKNN chưa xây dựng hệ thống tiêu đánh giá hoạt động CTCK, kết UBCKNN chưa đánh giá kịp thời tổng quát tình hình hoạt động CTCK Việc xây dựng hệ thống tiêu đánh giá hoạt động CTCK cần phù hợp với hoạt động đặc thù CTCK định hướng chung phát triển TTCK - Hồn thiện quy trình giám sát hoạt động CTCK Mục đích việc hồn thiện quy trình giám sát hoạt động CTCK tiếp tục xây dựng hồ sơ giám sát, theo dõi, thống kê thường xuyên, liên tục, thống hoạt động CTCK làm sở cho việc đánh giá chất lượng hay hiệu hoạt động CTCK Quy trình giám sát cần bao gồm việc hướng dẫn cách thức giám sát, cách thức phân tích số liệu báo cáo phương pháp đánh giá hiệu hoạt động CTCK, việc hoàn thiện quy trình - Bổ sung nhân giám sát nâng cao trình độ kinh nghiệm nghiệp vụ giám sát cho nhân trực tiếp giám sát Giải pháp đưa dựa sở phân tích nhân giám sát UBCKNN giai đoạn từ năm 2008 đến Một nguyên nhân ảnh hưởng tới hoạt động giám sát CTCK chuyên viên giám sát thực 12 nhiều công việc, chưa có nhân viên chuyên trách thực giám sát thiếu kinh nghiệm giám sát kinh nghiệm chứng khoán thị trường chứng khoán - Xây dựng phần mềm giám sát phân tích số liệu Với tốc độ phát triển vũ bão lĩnh vực công nghệ thông tin, với yêu cầu đáp ứng kịp thời, xác số liệu thơng tin cho thị trường, đòi hỏi phải xây dựng phần mềm giám sát Việc xây dựng phần mềm giám sát CTCK, giảm thiểu việc giám sát thủ công, cách chuẩn hóa mẫu báo cáo tháng, quý, năm báo cáo bất thường khác CTCK, từ cho phép tự động kiểm tra tính hợp lý xác thơng tin mà CTCK công bố, mặt khác hệ thống phải đáp ứng việc tích hợp tiêu chí giám sát qua sớm phát vi phạm CTCK - Hoàn thiện hệ thống luật pháp chứng khoán thị trường chứng khoán Rà soát điều chỉnh văn pháp quy thực cần thiết cho việc hồn thiện cơng tác giám sát hoạt động CTCK Để nâng cao hiệu hoạt động CTCK nói riêng thị trường chứng khốn nói chung điều kiện tiên phải xây dựng khuôn khổ pháp lý tương đối hồn chỉnh Chính vậy, rà sốt, điều chỉnh bổ sung sửa đổi văn pháp quy chứng khoán TTCK nhiệm vụ cần phải ưu tiên hành đầu Tuy nhiên, việc thực cần phải tiến hành cách khoa học nhằm tránh thiếu sót chồng chéo Kiến nghị Kiến nghị với Bộ Tài Chính: Theo cấu tổ chức hành, UBCKNN trực thuộc Bộ Tài chính, tồn văn quy phạm pháp luật có liên quan đến chứng khốn thị trường chứng khốn Bộ Tài ban hành sở soạn thảo UBCKNN Chính tách biệt việc giám sát ban hành văn pháp quy nên sách áp dụng cho phù hợp với tình hình thị trường định hướng pháp triển thị trường thường khơng đạt tính kịp thời, Bộ Tài cần trọng đẩy mạnh cơng tác hồn thiện văn quy phạm 13 pháp luật, trao quyền chủ động cho UBCK việc xây dựng văn chứng khoán thị trường chứng khoán nhằm phát triển bền vững thị trường chứng khốn nói chung hoạt động giám sát CTCK nói riêng Kiến nghị với tổ chức liên quan - Với Sở giao dịch chứng khoán, Trung tâm lưu ký chứng khoán Hiệp hội kinh doanh chứng khoán - Với Ngân hàng Nhà nước - Với Vụ chế độ kế toán kiểm toán - Với tổ chức trung gian - Với Hiệp hội kinh doanh chứng khoán Việt Nam ... quan đến chứng khốn thị trường chứng khốn chưa hồn chỉnh chưa đồng CHƯƠNG III: GIẢI PHÁP TĂNG CƯỜNG HOẠT ĐỘNG GIÁM SÁT CỦA ỦY BAN CHỨNG KHOÁN NHÀ NƯỚC ĐỐI VỚI CÁC CƠNG TY CHỨNG KHỐN Ở VIỆT NAM 11... doanh chứng khốn nhân viên cơng ty chứng khốn - Các tổ chức trung gian phụ trợ CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG GIÁM SÁT CỦA ỦY BAN CHỨNG KHỐN NHÀ NƯỚC ĐỐI VỚI CÁC CƠNG TY CHỨNG KHỐN Ở VIỆT NAM 2.1... 114,24 điểm, giảm 32,07% so với cuối năm 2009 2.2 THỰC TRẠNG GIÁM SÁT CÔNG TY CHỨNG KHOÁN CỦA UỶ BAN CHỨNG KHOÁN NHÀ NƯỚC VIỆT NAM Tình hình hoạt động Cơng ty chứng khốn Việt Nam Tính đến thời điểm