Bài giảng Khởi sự kinh doanh - Bài 6: Tài chính với quá trình khởi sự kinh doanh được biên soạn giúp các bạn nhận thức được các vấn đề về tài chính khi khởi sự kinh doanh; có được nhận thức cơ bản về các báo cáo tài chính, phân tích tài chính.
BÀI TÀI CHÍNH VỚI Q TRÌNH KHỞI SỰ KINH DOANH TS Vũ Trọng Nghĩa Trường Đại học Kinh tế Quốc dân v1.0015102203 TÌNH HUỐNG KHỞI ĐỘNG Nhận thấy xung quanh huyện chưa có sở cung cấp loại ngan Pháp, giống ngan quý, tăng trưởng nhanh, thịt nhiều, bệnh tật, anh Hồng lặn lội lên tận Bắc Ninh tìm mua ngan giống học tập kỹ thuật chăn nuôi Anh tâm trở thành nhà cung cấp ngan thịt ngan giống hàng đầu cho tỉnh nhà vùng lân cận nên từ đầu anh chuẩn bị tiền đề để xây dựng sở có quy mơ kỹ thuật tương xứng Anh thuê diện tích rộng gần chợ trung tâm huyện; khu giá cao thuận tiện cho việc kinh doanh mở rộng sau Anh mua máy ấp trứng, máy có cơng suất 3.000 trứng Anh cịn sắm xe tải loại nhẹ, ngoại nhập, có điều hòa nhiệt độ để vận chuyển ngan giống xa Văn phòng làm việc anh trang bị đại đẹp mắt Biển hiệu trại giống xe tải anh thiết kế cẩn thận, đẹp mắt Anh thuê nhân công làm việc trại giống kỹ thuật ấp trứng chăm sóc ngan giống anh trực tiếp phụ trách Do nhu cầu vốn lớn nên anh phải chấp nhà cha mẹ để vay vốn ngân hàng Cơng việc kinh doanh có nhiều thuận lợi Ngan giống nhiều không đủ để cung cấp cho thị trường Anh xác định chủ trương bán hàng trả chậm để nhanh chóng chiếm lĩnh thị trường v1.0015102203 TÌNH HUỐNG KHỞI ĐỘNG Thấm đến kỳ trả lãi ngân hàng, anh Hồng khơng gom đủ tiền, phần khách hàng mua trả chậm chưa tốn Anh Hồng bất ngờ lâm vào tình Cơng việc kinh doanh thuận lợi, doanh số tăng anh gặp rắc rối lớn tháng tới không gom đủ 200 triệu để trả tiền vay ngân hàng Theo bạn anh Hồng gặp rắc rối gì? Ngun nhân rắc rối này? Nếu anh Hoàng, bạn có điều chỉnh nhằm cải thiện tình hình tài doanh nghiệp nay? v1.0015102203 MỤC TIÊU Sau học xong này, sinh viên cần nắm nội dung sau: • Nhận thức vấn đề tài khởi kinh doanh • Có nhận thức báo cáo tài chính, phân tích tài v1.0015102203 NỘI DUNG Nhận thức tài Nhận thức báo cáo phân tích tài v1.0015102203 NHẬN THỨC VỀ TÀI CHÍNH 1.1 Mục tiêu tài khởi kinh doanh 1.2 Nhận thức dòng tiền khởi kinh doanh v1.0015102203 1.1 MỤC TIÊU TÀI CHÍNH KHI KHỞI SỰ KINH DOANH (tiếp theo) Quản trị tài doanh nghiệp giải câu hỏi dựa sở hoạt động diễn ra: • Người khởi cần tiền để triển khai hoạt động kinh doanh? Nguồn vốn mà người khởi kinh doanh cần lấy từ đâu? • Người khởi có tay tiền mặt? Số tiền có đủ để đáp ứng khoản đầu tư nghĩa vụ tài ngắn hạn khơng? • Có cách doanh nghiệp hợp tác với doanh nghiệp khác để chia sẻ rủi ro giảm số lượng tiền mặt mà người khởi kinh doanh cần không? • Doanh nghiệp hoạt động nào? Thời kỳ doanh nghiệp kiếm tiền thời kỳ nào, trường hợp doanh nghiệp tiền? • Doanh nghiệp sử dụng tài sản hiệu nào? Tốc độ phát triển lợi nhuận doanh nghiệp so sánh với đối thủ ngành kinh doanh? v1.0015102203 1.1 MỤC TIÊU TÀI CHÍNH KHI KHỞI SỰ KINH DOANH (tiếp theo) • Khả sinh lời • Tính khoản • Hiệu hoạt động • Sự ổn định Tính khoản Mục tiêu tài Tính ổn định v1.0015102203 Hiệu hoạt động 1.2 NHẬN THỨC VỀ DÒNG TIỀN KHI KHỞI SỰ KINH DOANH • Nhu cầu ngân quĩ cho khởi nghiệp triển khai hoạt động kinh doanh: Ngân quĩ dùng để chi phí thành lập doanh nghiệp Ngân quĩ dùng để chi phí hoạt động thường xuyên Ngân quĩ dùng để đóng loại thuế: Thuế VAT Thuế Thu nhập doanh nghiệp Thuế Xuất nhập Thuế Môn v1.0015102203 1.2 NHẬN THỨC VỀ DÒNG TIỀN KHI KHỞI SỰ KINH DOANH • Nhu cầu ngân quĩ cho khởi nghiệp triển khai hoạt động kinh doanh: Ngân quĩ dùng để đóng loại dịch vụ bảo hiểm: Bảo hiểm xã hội; Bảo hiểm y tế; Ngân quĩ dùng để đóng loại phí: v1.0015102203 Lệ phí; Phí 10 1.2 NHẬN THỨC VỀ DÒNG TIỀN KHI KHỞI SỰ KINH DOANH (tiếp theo) • Các nguồn vốn huy động: Tài khoản tiết kiệm Bạn bè người thân Vốn tự có (vốn chủ sở hữu) Ngân hàng, tổ chức tín dụng Các công ty đầu tư mạo hiểm Khách hàng Vốn vay Bán cổ phiếu Nhà cung cấp v1.0015102203 11 1.2 NHẬN THỨC VỀ DÒNG TIỀN KHI KHỞI SỰ KINH DOANH (tiếp theo) • Các nguồn vốn huy động: Tỷ suất hoàn vốn chủ sở hữu; Rủi ro; Kiểm soát v1.0015102203 12 NHẬN THỨC CƠ BẢN VỀ CÁC BÁO CÁO VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH • Qui trình lập phân tích báo cáo tài doanh nghiệp mới: v1.0015102203 13 NHẬN THỨC CƠ BẢN VỀ CÁC BÁO CÁO VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH • Bước 1: Chuẩn bị dự báo khoản thu nhập chi phí: Thứ nhất, dự báo doanh thu Căn cứ: (1) doanh thu khứ; (2) khả sản xuất cầu sản phẩm/dịch vụ; (3) nhân tố yếu tố ảnh hưởng tới lực sản xuất cầu sản phẩm tương lai Thứ hai, dự báo chi phí giá vốn hàng bán khoản mục khác: v1.0015102203 Phương pháp phần trăm doanh thu; Phương pháp dự báo theo tỷ lệ số 14 NHẬN THỨC CƠ BẢN VỀ CÁC BÁO CÁO VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH (tiếp) • Bước 2: Chuẩn bị dự tốn tài Thứ nhất, báo cáo dự tốn tài Thứ hai, báo cáo dự tốn kết hoạt động kinh doanh Thứ ba, bảng cân đối kế toán dự toán Thứ tư, báo cáo dự toán lưu chuyển tiền tệ v1.0015102203 15 NHẬN THỨC CƠ BẢN VỀ CÁC BÁO CÁO VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH (tiếp) 2011 – Thực tế 2012 – Dự toán 2013 – Dự toán Doanh thu 586.600 821.200 1.026.500 Giá vốn hàng bán 268.900 390.000 487.600 Lợi nhuận gộp 317.700 431.200 538.900 117.800 205.300 256.600 13.500 18.500 22.500 186.400 207.400 259.800 1.900 2.000 2.000 (15.000) (175.00) (17.000) 10.900 20.000 20.000 184.200 211.900 264.800 Thuế thu nhập 53.200 63.600 79.400 Thu nhập ròng 131.000 148.300 185.400 1,31 1,48 1,85 Chi phí hoạt động Chi phí bán hàng, chi phí chung chi phí quản trị Khấu hao Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Thu nhập khác Thu nhập từ lãi vay Chi phí lãi vay Thu nhập (chi phí) khác Thu nhập trước thuế Thu nhập cổ phiếu v1.0015102203 16 NHẬN THỨC CƠ BẢN VỀ CÁC BÁO CÁO VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH (tiếp) • Bước 2: Chuẩn bị dự tốn tài (tiếp theo) Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Luồng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh: Ngoài tiền khoản nợ ngắn hạn; Lợi nhuận ròng (hoặc lỗ); Khấu hao, biến động tài sản ngắn hạn nợ dài hạn đến hạn tốn; Thu nhập rịng doanh nghiệp Luồng tiền từ hoạt động đầu tư: bao gồm việc mua, bán hay đầu tư vào tài sản cố định bất động sản, trang thiết bị nhà xưởng Luồng tiền từ hoạt động tài chính: bao gồm tiền phát sinh thời kỳ vay bán cổ phiếu, tiền sử dụng thời gian chi trả cổ tức, mua lại cổ phiếu, trái phiếu hành v1.0015102203 17 NHẬN THỨC CƠ BẢN VỀ CÁC BÁO CÁO VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH (tiếp) Dịng tiền từ hoạt động kinh doanh Lợi nhuận ròng Thay đổi vốn hoạt động Khấu hao Tăng (giảm) khoản phải thu Tăng (giảm) chi phí dồn tích Tăng (giảm) hàng tồn kho Tăng (giảm) khoản phải trả Tổng thay đổi Tiền ròng từ hoạt động kinh doanh Tiền ròng từ hoạt động đầu tư Mua bán nhà xưởng, trang thiết bị Tiền ròng từ hoạt động đầu tư Dòng tiền từ hoạt động tài Phát sinh tăng nợ dài hạn Giảm nợ gốc dài hạn Tiền ròng từ hoạt động tài Tăng tiền mặt Tiền khoản tương đương tiền đầu năm Tiền khoản tương đương tiền vào cuối năm v1.0015102203 31/12/2011 2012 – Dự toán 2013 – Dự toán 131.000 148.300 185.400 13.500 9.300 1.900 1.200 (16.700) 9.200 140.200 18.500 (17.900) 2.100 (13.700) 27.300 16.300 164.600 22.500 (14.400) 2.000 (8.100) 14.400 16.400 201.800 (250.500) (250.500) (100.000) (100.000) (275.000) (275.000) 119.500 - 100.000 (75.000) 9.200 54.600 (10.400) 63.800 26.800 53.400 63.800 53.400 80.200 18 NHẬN THỨC CƠ BẢN VỀ CÁC BÁO CÁO VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH (tiếp) • Bước 3: Chuẩn bị báo cáo tài chính: Thứ nhất, báo cáo kết hoạt động kinh doanh Thứ hai, bảng cân đối kế toán dự toán Thứ ba, báo cáo dự toán lưu chuyển tiền tệ Thứ tư, phân tích số tài v1.0015102203 19 NHẬN THỨC CƠ BẢN VỀ CÁC BÁO CÁO VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH (tiếp) • Bước 4: Phân tích số tài chính: Chỉ số Cơng thức 2011 2010 2009 Vòng quay tổng tài sản ROA=Lợi nhuận ròng/Tổng tài sản bình qna 21,4 18,7 14,7 Vịng quay vốn chủ sở hữu ROE=Lợi nhuận rịng/ VCSH bình qnb 35,0 31,0 24,9 Tỷ suất lợi nhuận biên = Lợi nhuận ròng/Doanh thu 22,3 17,9 13,6 Tỷ số khoản thời = tài sản ngắn hạn/nợ ngắn hạn 3,06 2,26 2,35 Tỷ số toán nhanh = tài sản dễ khoản/nợ ngắn hạn 2,58 1,89 1,96 Tỷ số sinh lời (%) Tỷ số khoản Các số tài tổng thể (%) Nợ = Tổng nợ/Tổng tài sản 39,7 37,4 42,3 Nợ VCSH = Tổng nợ/VCSH 65,8 59,8 73,2 a - Tổng tài sản bình quân = (Tổng tài sản đầu kỳ + Tổng tài sản cuối kỳ)/2 b - Tổng VCSH bình quân = (Tổng VCSH đầu kỳ + Tổng VCSH cuối kỳ)/2 v1.0015102203 20 GIẢI QUYẾT TÌNH HUỐNG Anh Hồng gặp rắc rối thâm hụt ngân quỹ tiền mặt ngun nhân: • Khơng quản lý dịng tiền, khơng tính tốn dịng tiền vào cân đối dòng tiền theo thời điểm • Khơng sử dụng cơng cụ dự tốn báo cáo tài Điều chỉnh: • Lập kế hoạch ngân quỹ • Lập kế hoạch dự tốn ln chuyển tiền tệ để xác định nhu cầu tiền dự kiến nguồn vốn bù đắp v1.0015102203 21 CÂU HỎI TRẮC NGHIỆM Các báo cáo tài doanh nghiệp KHÔNG bao gồm: A báo cáo kết hoạt động kinh doanh B bảng cân đối kế toán C bảng lưu chuyển tiền tệ D kế hoạch kinh doanh Trả lời: • Đáp án: D kế hoạch kinh doanh • Giải thích: Các báo cáo tài doanh nghiệp bao gồm: báo cáo kết hoạt động kinh doanh, bảng cân đối kế toán, báo cáo lưu chuyển tiền tệ thuyết minh báo cáo tài v1.0015102203 22 CÂU HỎI TRẮC NGHIỆM Mục tiêu tài doanh nghiệp thành lập gồm: A khả sinh lời, tính khoản, hiệu hoạt động, ổn định B tính khoản, hiệu hoạt động, ổn định, tính nhanh chóng C khả sinh lời, tính khoản, hiệu hoạt động, giảm chi phí D khả sinh lời, giảm chi phí, hiệu hoạt động, ổn định Trả lời: • Đáp án: A khả sinh lời, tính khoản, hiệu hoạt động, ổn định • Giải thích: Mục tiêu tài doanh nghiệp thành lập gồm: Khả sinh lời, tính khoản, hiệu hoạt động, ổn định v1.0015102203 23 CÂU HỎI TỰ LUẬN Tại phải lập dự toán báo cáo tài chính? Trả lời: Người khởi kinh doanh phải lập dự tốn báo cáo tài để nhận biết khả sinh lợi, tính khoản… đảm bảo mục tiêu tài đặt khởi dự trù nguồn vốn cần huy động thời điểm huy động nhằm đảm bảo tài cho hoạt động kinh doanh v1.0015102203 24 TĨM LƯỢC CUỐI BÀI • Nội dung gồm hai vấn đề là: Nhận thức tài nhận thức báo cáo tài chính, phân tích tài • Nội dung nhận thức tài gồm: Xác định mục tiêu tài khởi sự; Nhận thức dịng tiền khởi sự; Nhu cầu ngân quĩ cho khởi nghiệp triển khai hoạt động kinh doanh; Xác định nguồn vốn huy động cho khởi Được trang bị kiến thức này, người khởi nghiệp bắt tay vào thực bước khởi nghiệp, xây dựng báo cáo phân tích tài • Nội dung nhận thức báo cáo phân tích tài gồm: Giới thiệu dự báo khoản thu nhập chi phí; Chuẩn bị dự tốn tài chính; Các báo cáo tài Phân tích số tài v1.0015102203 25 ... 2012 – Dự toán 2013 – Dự toán Doanh thu 5 86. 600 821.200 1.0 26. 500 Giá vốn hàng bán 268 .900 390.000 487 .60 0 Lợi nhuận gộp 317.700 431.200 538.900 117.800 205.300 2 56. 600 13.500 18.500 22.500 1 86. 400... 2012 – Dự toán 2013 – Dự toán 131.000 148.300 185.400 13.500 9.300 1.900 1.200 ( 16. 700) 9.200 140.200 18.500 (17.900) 2.100 (13.700) 27.300 16. 300 164 .60 0 22.500 (14.400) 2.000 (8.100) 14.400 16. 400... tiền khởi sự; Nhu cầu ngân quĩ cho khởi nghiệp triển khai hoạt động kinh doanh; Xác định nguồn vốn huy động cho khởi Được trang bị kiến thức này, người khởi nghiệp bắt tay vào thực bước khởi