Công cụ dự trữ bắt buộc

Tác động của việc điều chỉnh tỷ lệ dự trữ bắt buộc đối với ngoại tệ đến nền kinh tế và hệ thống tài chính Việt Nam. Vì sao Việt Nam vẫn sử dụng công cụ dự trữ bắt buộc trong khi các nước khác đã không còn sử dụng?

BÁO CÁO CUỐI KỲ Đề tài: Công cụ dự trữ bắt buộc Hoàng Đức Nhân Hoàng Đức Nhân Mục lục Khái niệm 2 Mục đích Cơ chế thực Đối tượng thực Nguyên tắc dự trữ bắt buộc Cơng thức tính Cơ sở quy định tỷ lệ dự trữ bắt buộc Tỷ lệ dự trữ bắt buộc Việt Nam Xác định xử lý thừa, thiếu dự trữ bắt buộc 10 Cơ chế tác động 11 Tác động đến từ công cụ dự trữ bắt buộc 12 Vai trò ý nghĩa 13 Thực trạng Việt Nam qua năm 14 Tác động việc điều chỉnh tỷ lệ dự trữ bắt buộc ngoại tệ đến kinh tế hệ thống tài Việt Nam 15 Vì Việt Nam sử dụng công cụ dự trữ bắt buộc nước khác khơng cịn sử dụng? 16 Một số vấn đề khác 10 CÔNG CỤ DỰ TRỮ BẮT BUỘC Hoàng Đức Nhân Khái niệm Dự trữ bắt buộc số tiền mà NHTM phải trì tài khoản tiền gửi NHTW, xác định tỷ lệ dự trữ bắt buộc tỷ lệ % tính tổng số dư tiền gửi loại mà NHTM phải dự trữ dạng tiền mặt tiền gửi NHTW Tỷ lệ dự trữ bắt buộc quy đinh khác cho thời hạn tiền gửi, quy mơ tính chất hoạt động NHTW Đây côn cụ NHTW nhằm thực sách tiền tệ cách làm thay đổi số nhân tiền tệ Mục đích  Hạn chế rủi ro khoản cho tổ chức tín dụng  Thực hiệ sách tiền tệ NHTW Cơ chế thực  Điều chỉnh tăng (giảm) tỷ lệ dự trữ bắt buộc  Điều chỉnh tăng (giảm) lãi suất tiền gửi dự trữ bắt buộc NHTW Đối tượng thực  Các tổ chức tín dụng có huy động tiền gửi  Loại tiền gửi không kỳ hạn, tiền gửi tiết kiệm, tiền gửi có kỳ hạn Nguyên tắc dự trữ bắt buộc Các tổ chức tín dụng phải trì đầy đủ dự trữ bắt buộc NHNN kỳ trì dự trữ bắt buộc theo nguyên tắc sau:  Số dư bình quân tài khoản tiền gửi tốn tổ chức tín dụng NHNN khơng thấp tiền dự trữ bắt buộc kỳ  Số dư tài khoản tiền gửi toán tổ chức tín dụng NHNN hàng ngày kỳ trì dự trữ bắt buộc thấp cap tiền dự trữ bắt buộc kỳ Cơng thức tính Mức dự trữ bắt buộc = tỷ lệ dự trữ bắt buộc x số dư bình quân tài khoản thuộc đối tượng dự trữ bắt buộc kỳ định CƠNG CỤ DỰ TRỮ BẮT BUỘC Hồng Đức Nhân Số dư bình quân tài khoản thuộc đối tượng dự trữ bắt buộc kỳ xác định = tổng số dư cuối ngày tài khoản dự trữ bắt buộc xác định / số ngày kỳ xác định Số dự trữ bình quân ngày kỳ trì = tổng số dư cuối ngày tài khoản phải dự trữ bắt buộc kỳ trì / số ngày kỳ trì Kỳ xác định dự trữ bắt buộc khoảng thời gian tháng trước kể từ ngày đầu tháng đến hết ngày cuối tháng Kỳ trì dự trữ bắt buộc khoảng thời gian tháng hành kể từ ngày đầu tháng đến hết ngày cuối tháng  Xác định mức dự trữ bắt buộc  Mức dự trữ bắt buộc tính vào cuối kỳ xác định dùng làm để thực dự trữ bắt buộc kỳ  Chênh lệch mức dự trữ bình quân thực tế kỳ trì với mức dự trữ trữ bắt buộc tính tốn vào cuối kỳ xác định phản ánh tình trạng thừa thiếu dự trữ bắt buộc ngân hàng  Ngân hàng tình trạng thiếu dự trữ bắt buộc vi phạm dự trữ bắt buộc phải chịu xử phạt vi phạm Cơ sở quy định tỷ lệ dự trữ bắt buộc  Căn vào loại tiền gửi  Tính ổn định loại tiền gửi  Nhu cầu rút tiền khách hàng  Yêu cầu sách tiền tệ thời kỳ  NHTW quy định tỷ lệ dự trữ bắt buộc cao thực sách tiền tệ thắt chặt  NHTW quy định tỷ lệ dự trữ bắt buộc thấp thực sách tiền gửi mở rộng  Chi phí trả tổ chức tín dụng, đặc biệt NHTM huy động vốn Tỷ lệ dự trữ bắt buộc Việt Nam  Tỷ lệ dự trữ bắt buộc tiền gửi đồng Việt Nam áp dụng cho tổ chức tín dụng sau: CƠNG CỤ DỰ TRỮ BẮT BUỘC Hồng Đức Nhân  Tỷ lệ dự trữ bắt buộc tiền gửi khơng kỳ hạn có kỳ hạn 12 tháng:  Đối với ngân hàng thương mại Nhà nước (không bao gồm Ngân hàng Nông nghiệp phát triển nông thôn), ngân hàng thương mại cổ phần đô thị, ngân hàng liên doanh, chi nhánh ngân hàng nước ngồi, cơng ty tài 5% tổng số dư tiền gửi phải dự trữ bắt buộc  Đối với Ngân hàng Nông nghiệp phát triển nông thôn 4% tổng số dư tiền gửi phải dự trữ bắt buộc  Đối với ngân hàng thương mại cổ phần nơng thơn, Quỹ tín dụng nhân dân trung ương, ngân hàng hợp tác 2% tổng số dư tiền gửi phải dự trữ bắt buộc  Tỷ lệ dự trữ bắt buộc tiền gửi có kỳ hạn từ 12 tháng đến 24 tháng áp dụng ngân hàng thương mại Nhà nước, ngân hàng thương mại cổ phần đô thị, ngân hàng thương mại cổ phần nông thôn, ngân hàng hợp tác, ngân hàng liên doanh, chi nhánh ngân hàng nước ngồi, Quỹ tín dụng nhân dân trung ương, cơng ty tài chính, cơng ty cho th tài 2% tổng số dư tiền gửi phải dự trữ bắt buộc  Tỷ lệ dự trữ bắt buộc tiền gửi ngoại tệ áp dụng cho tổ chức tín dụng sau:  Tỷ lệ dự trữ bắt buộc tiền gửi không kỳ hạn có kỳ hạn 12 tháng áp dụng ngân hàng thương mại Nhà nước, ngân hàng thương mại cổ phần đô thị, ngân hàng thương mại cổ phần nông thôn, ngân hàng hợp tác, chi nhánh ngân hàng nước ngồi, ngân hàng liên doanh, cơng ty tài chính, Quỹ tín dụng nhân dân trung ương 8% tổng số dư tiền gửi ngoại tệ phải dự trữ bắt buộc  Tỷ lệ dự trữ bắt buộc tiền gửi có kỳ hạn từ 12 tháng đến 24 tháng áp dụng ngân hàng thương mại Nhà nước, ngân hàng thương mại cổ phần đô thị, ngân hàng thương mại cổ phần nông thôn, ngân hàng hợp tác, chi nhánh ngân hàng nước ngồi, ngân hàng liên doanh, Quỹ tín dụng nhân dân trung ương, cơng ty tài chính, cơng ty cho thuê tài 2% tổng số dư tiền gửi ngoại tệ phải dự trữ bắt buộc Xác định xử lý thừa, thiếu dự trữ bắt buộc CƠNG CỤ DỰ TRỮ BẮT BUỘC Hồng Đức Nhân  Xác định thừa, thiếu dự trữ bắt buộc  Thừa dự trữ bắt buộc phần dự trữ thực tế lớn dự trữ bắtbuộc kỳ trì dự trữ bắt buộc  Thiếu dự trữ bắt buộc phần dự trữ thực tế nhỏ dự trữ bắt buộc kỳ trì dự trữ bắt buộc  Xử lý thừa, thiếu dự trữ bắt buộc  NHNN trả lãi thừa dự trữ bắt buộc đồng tiền Việt Nam ngoại tệ vào tài khoản tiền gửi tốn Hội sở tổ chức tín dụng theo lxi st tiền gửi khơng kỳ han Thống đốc NHNN quy định thời kỳ  NHNN phạt tiền phần thiếu dự trữ bắt buộc tổ chức tín dụng sau:  Tổ chức tín dung thiếu dự trữ bắt buộc lần đầu năm chịu hình thức xử phạt cảnh cáo  Tổ chức tín dụng thiếu dự trữ bắt buộc lần thứ trở năm, NHNN xử phạt tiền phần thiếu Hội sở tín dụng sau:  Đối với phần thiếu dự trữ bắt buộc đồng Việt Nam, tổ chức tín dụng chịu phạt theo lãi suất 150% lãi suất tái cấp vốn ngày làm việc cuối kỳ trì dự trữ bắt buộc NHNN tổ chức tín dụng, tính phần thiếu hụt cho kỳ trì dự trữ bắt buộc  Đối với phần thiếu dự trữ bắt buộc ngoại tệ, tổ chức tín dụng chịu phạt theo lãi suất 150% lãi suất đô la Mỹ thị trường tiền tệ liên ngân hàng Singapore kỳ hạn tháng công bố vào ngày làm việc cuối kỳ trì dự trữ bắt buộc, tính theo phần thiếu hụt cho kỳ trì dự trữ bắt buộc 10.Cơ chế tác động Tỷ lệ dự trữ bắt buộc tăng làm giảm quy mô cho vay NHTM, giảm quy mô tiền gửi cung tiền giảm Tỷ lệ dự trữ bắt buộc tăng làm giảm hệ số nhân tiền, giảm khả mở rộng tiền gửi ngân hàng CÔNG CỤ DỰ TRỮ BẮT BUỘC Hoàng Đức Nhân Tỷ lệ dự trữ bắt buộc tăng làm tăng cầu dự trữ NHTM Interbank, với cung dự trữ không đỏi làm tăng lãi suất liên ngân hàng, tăng lãi suất thị trường giảm khối lượng cung tiền Tỷ lệ dưn trữ bắt buộc tăng làm tăng chi phí đầu vào NHTM làm tăng lãi suất cho vay ngân hàng muốn có lãi  Tựu trung lại, NHTW thay đổi tỷ lệ dự trữ bắt nuộc làm thay đỏi lượng dự trữ bắt buộc, tác động đến cung tiền lãi suất hay nói cách khác tỷ lệ dự trữ bắt buộc tăng làm giảm quy mô hoạt đọng, giảm lượng cung tiền, tăng lãi suất làm giảm đầu tư 11.Tác động đến từ công cụ dự trữ bắt buộc  Tích cực  Tơn trọng cạnh tranh ngân hàng áp dụng không phân biệt NHTM tổ chức tín dụng  NHTW tác động nhanh mạnh đến lượng tiền cung ứng thông qua việc thay đổi tỷ lệ dự trữ bắt buộc  NHTW sử dụng cơng cụ dự trữ bắt buộc để tạo mối quan hệ phụ thuộc vốn NHTW với ngân hàng thương mại, từ tăng khả quản lý, kiểm soát hoạt động ngân hàng thương mại  Đặc biệt, giúp tình trạng đơla hóa kinh tế giảm thiểu, người dân khơng cịn cảm thấy qá hấp dẫn giữ ngoại tệ  Dự trữ bắt buộc cơng cụ mang tính chất đầy quyền lực mang nặng tính chất hành tác động ngân hàng; phản ánh đyiwhc tính chất quyền lực NHNN, đảm bảo cho NHNN thực thi sách tiền tệ cách công bằng, nhanh mạnh  Tiêu cực  Cơng cụ tỏ thiếu tính linh hoạt, thay đổi nhỏ tỷ lệ dự trữ bắt buộc gây bất ổn đến hoạt động ngân hàng, đặc biệt ngân hàng có dự trữ cấp thấp CƠNG CỤ DỰ TRỮ BẮT BUỘC Hoàng Đức Nhân  Dự trữ bắt buộc giống hình thức thuế thu nhập vơ hình ngân hàng ngân hàng phải giữ lại phần tiền gửi không sử dụng vào mục đích sinh lời theo yêu cầu phải trả lãi tiền gửi cho khách hàng gửi tiền  Làm tăng chi phí đầu vào cho ngân hàng khơng thể tăng dự trữ bắt buộc lên q cao làm gia tăng gánh nặng chi phí cho ngân hàng đẩy lãi suất cho vay lên cao nhiều  Do việc tính tốn trích lập dự trữ bắt buộc phức tạp thực thi, thực thường xuyên hàng ngày, liên tục thay đổi dự trữ bắt buộc gây nên tình trạng bất ổn định cho ngân hàng làm khó khăn cho cơng tác quản trị khoản ngân hàng  Khi thay đổi tỷ lệ nhỏ dự trữ bắt buộc gây nên thay đổi đáng kể số nhân tiền kết quả, với khuếch đại số tiền- số tiền lớn giá trị tuyệt đối- gây nên thay đổi lớn cung tiền khơng thể dùng dự trữ bắt buộc để thực điều chỉnh nhỏ mức cung tiền  Làm tăng chi phí đầu vào cho ngân hàng khơng thể tăng dự trữ bắt buộc lên q cao làm gia tăng gánh nặng chi phí cho ngân hàng đẩy lãi suất cho vay lên cao nhiều Đây nhược điểm lớn công cụ dự trữ bắt buộc Vì cơng cụ điều hành sách tiền tệ NHNN với mục đích ổn điịnh sách tiền tệ, tăng tính khoản cho thị trường Nhưng việc tăng tỉ lệ dự trữ bắt buộc làm tăng lãi suát cho vay, điều ngược lại mục đích đề  Vì lý nêu trên, nước phát triển thường thay đổi tỷ lệ dự trữ bắt buộc để điều hành sách tiền tệ dù ấn định tỷ lệ dự trữ bắt buộc để điều hành sách tiền tệ dù ấn định tỷ lệ dự trữ bắt buộc 12 Vai trị ý nghĩa Là cơng cụ hiệu nghiệm việc kiểm soát lạm phát tốc độ tăng trưởng kinh tế Giúp điều tiết vốn cho thị trường chứng khốn CƠNG CỤ DỰ TRỮ BẮT BUỘC Hồng Đức Nhân Khi sử dụng cơng cụ dự trữ bắt buộc nghĩa NHTW muốn điều chỉnh hệ số nhân tiền, dự trữ bắt buộc yếu tố định hệ số nhân tiền dự báo, nhiên dự trữ thực NHTM thực định hệ số nhân tiền thực tế Dự trữ bắt buộc công cụ để NHTW nước sử dụng để điều tiết tiền tệ kinh tế Đảm bảo khả toán tổ chức tính dụng trước nhu cầu rút tiền khách hàng ổn định hệ thống ngân hàng 13 Thực trạng Việt Nam qua năm Mặc dù lịch sử đời dự trữ bắt buộc từ năm đầu kỷ 20, song Việt Nam, hệ thống ngân hàng làm quen với khái niệm vào năm 1990 (thời kỳ mở cửa kinh tế) Ngày 23-5-1990, sau “Pháp lệnh Ngân hàng Nhà nước Việt Nam’’, “Pháp lệnh Ngân hàng, hợp tác xã tín dụng cơng ty tài chính’’ ban hành NHTM Việt Nam bắt đầu thực quy định dự trữ bắt buộc NHNN quy định tỷ lệ dự trữ bắt buộc mức 10% nhiều 30% toàn tiền gửi tổ chức tín dụng quy định điều 45 Pháp lệnh Ngân hàng Nhà nước Luật Ngân hàng Nhà nước bổ sung sửa đổi năm 2003 quy định tai điều 20 sau: NHNN quy định tỷ lệ dự trữ bắt buộc loại hình tổ chức tín dụng loại tiền gửi với mức từ 0-20% tổng số dư tiền gửi tổ chức tín dụng thời kỳ Nhìn chung dự trữ bắt buộc công cụ NHNN sử dụng thường xuyên, đặc biệt thời kỳ mà kinh tế có nhiều biến động (2008-2011) điều chỉnh nhiều tỷ lệ dự trữ bắt buộc ngoại tệ  Một số nguyên nhân chủ yếu dẫn đến tình trạng tình hình kinh tế giới có nhiều biến động, đáng ý khủng hoảng tài tồn cầu (2007-2008), cầu tài sản tăng vọt, nới lỏng cung tiền tệ làm cho lạm phát tăng cao, thâm hụt ngân sách Chính phủ tăng đột biến (2009) khiến cho Chính phủ phải thực sách thắt chặt tiền tệ; năm 2011 chuyên gia nhận định việc tăng dự trữ bắt buộc ngoại tệ phù hợp, đồng thời làm giảm áp lực tỷ giá, lạm phát NHNN khống chế tăng trưởng tín dụng, tín dụng ngoại tệ mức 20% CÔNG CỤ DỰ TRỮ BẮT BUỘC Hoàng Đức Nhân Khi lãi suất huy động ngoại tệ giảm xuống người dân chuyển sang gửi VND doanh nghiệp giảm vay ngoại tệ lãi vay tăng lên, từ giảm tình trạng giữ USD, tăng cung ngoại tệ cho thị trường Đặc biệt, giúp tình trạng la hóa kinh tế giảm thiểu người dân khơng cịn cảm thấy q hấp dẫn giữ ngoại tệ 14 Tác động việc điều chỉnh tỷ lệ dự trữ bắt buộc ngoại tệ đến kinh tế hệ thống tài Việt Nam  Tích cực  Ổn định tỷ giá tăng dự trữ ngoại hối  Giảm hấp dẫn đồng ngoại tệ làm giảm trình đầu nắm giữ ngoại tệ  Giảm biến động tỷ giá, NHNN tăng dự trữ ngoại hối  Thắt chặt sách tiền tệ để kiềm chế lạm phát  Giảm la hóa kinh tế hệ thống tài  Tiêu cực  Gây sức ép cho lãi suất  Ảnh hưởng đến kinh doanh ngân hàng lãi suất tiền gửi USD bị khống chế 15 Vì Việt Nam sử dụng công cụ dự trữ bắt buộc nước khác khơng cịn sử dụng?  Các nước phát triển không áp dụng công cụ phổ biến  Trước đây, dự trữ bắt buộc nhằm đảm bảo khả tốn cho tổ chức tín dụng trước nhu cầu rút tiền mặt khách hang hạn chế rủi ro khoản cho hệ thống Tuy nhiên, theo thời gian ý nghĩa giảm dần cho dù tổ chức tín dụng có trì mức dự trữ bắt buộc lớn khoản xảy ra, mức dự trữ khơng thể giúp tổ chức tín dụng chống đỡ nguy phá sản  Tổ chức tín dụng khơng thể trì mức dự trữ bắt buộc lớn đặc điểm dự trữ bắt buộclà không sinh lời, dự trữ bắt buộc cao lợi nhuận tổ CƠNG CỤ DỰ TRỮ BẮT BUỘC Hồng Đức Nhân chức tín dụng giảm, điều ngược lại mục tiêu hoạt động lợi nhuận tổ chức tín dụng  Sự phát triển công nghệ ngân hàng cho phép tổ chức tín dụng sử dụng đa dạng hình thwscc bảo hiểm rủi ro mà khơng cần phụ thuộc nhiều vào dự trữ tiền mặt  Công cụ dự trữ bắt buộc nhạy cảm, thay đổi nhỏ tỷ lệ dự trữ bắt buộc làm cho khối lượng tiền tăng lên lớn khó kiểm sốt  Khi sử dụng cơng cụ dự trữ bắt buộc để kiểm soát cung ứng tiền tệ việc tăng dự trữ bắt buộc gây nên vấn đề khả khoản ngân hàng có dự trữ vượt mức thấp  Thay đổi tỷ lệ dự trữ bắt buộc khơng ngừng gây nên tình trạng khơng ổn định cho ngân hàng  Những lý nêu cho thấy sử dụng công cụ dự trữ bắt buộc để kiểm sốt cung tiền tệ qua kiểm sốt lạm phát sử dụng giới đặc biệt nước phát triển có kinh tế ổn định, thay vào nước áp dụng phổ biến công cụ nghiệp vụ thị trường mở ưu điểm to lớn cơng cụ  Việt Nam sử dụng thường xuyên công cụ dự trữ bắt buộc  Công cụ dự trữ bắt buộc mang tính hành áp đặt trực tiếp, đầy quyền lực quan trọng để cắt sốt lạm phát  Khôi phục hoạt động kinh tế trường hợp kinh tế phát triển chưa ổn định công cụ thị trường mở tái chiết khấu chưa đủ mạnh để đảm trách điều hòa mức cung tiền tệ cho kinh tế  Quan trọng nhất, VNĐ chưa có chỗ đứng tốt thị trường quốc tế nên tượng đô la hóa Việt Nam vấn đề cấp bách 16 Một số vấn đề khác  Công cụ dự trữ bắt buộc so với công cụ khác  Ưu điểm  Tác động nhanh đến lượng cung tiền có thay đổi tỷ lệ dự trữ bắt buộc 10 CÔNG CỤ DỰ TRỮ BẮT BUỘC Hồng Đức Nhân  Cơng cụ dễ thực tình trạng kinh tế có thị trường tài cịn non trẻ phát triển Việt Nam nay, đảm bảo khả cạnh tranh cho Ngân hàng  Công cụ dự trữ bắt buộc có tác động lớn đến lạm phát  Nhược điểm  Khiến Ngân hàng gặp khó khăn việc quản lý, làm phát sinh chi phí lớn tỷ lệ dự trữ bắt buộc thường xuyên liên tục thay đổi  Không thể xác định xác thay đổi thị trường tiền tệ  Vì Việt Nam chọn sử dụng dự trữ bắt buộc thường xuyên công cụ khác  Sự phát triển thị trường tài Việt Nam quy mơ, trình độ quản lý, dự đốn kiểm sốt biến động lượng vốn cịn non yếu gây khó khăn cho việc áp dụng cơng cụ khác  Dự trữ bắt buộc giúp ổn định tính khoản cho hệ thống ngân hàng gặp cố  Công cụ giúp tác động nhanh hiệu toàn thị trường tiền tệ  Công cụ dự trữ bắt buộc sử dụng để giảm áp lực khoản giúp việc thực nhanh chóng dễ dàng  Trong việc phân chia tỷ lệ dự trữ bắt buộc khác tiền gửi VNĐ ngoại tệ tạo lợi cho VNĐ, hạn chế tình trạng la hóa  Đây điều mà cơng cụ dự trữ bắt buộc thực hiệu 11 CÔNG CỤ DỰ TRỮ BẮT BUỘC ... trữ bắtbuộc kỳ trì dự trữ bắt buộc  Thiếu dự trữ bắt buộc phần dự trữ thực tế nhỏ dự trữ bắt buộc kỳ trì dự trữ bắt buộc  Xử lý thừa, thiếu dự trữ bắt buộc  NHNN trả lãi thừa dự trữ bắt buộc. .. phải dự trữ bắt buộc Xác định xử lý thừa, thiếu dự trữ bắt buộc CÔNG CỤ DỰ TRỮ BẮT BUỘC Hoàng Đức Nhân  Xác định thừa, thiếu dự trữ bắt buộc  Thừa dự trữ bắt buộc phần dự trữ thực tế lớn dự trữ. .. tiền dự trữ bắt buộc kỳ  Số dư tài khoản tiền gửi tốn tổ chức tín dụng NHNN hàng ngày kỳ trì dự trữ bắt buộc thấp cap tiền dự trữ bắt buộc kỳ Cơng thức tính Mức dự trữ bắt buộc = tỷ lệ dự trữ bắt