Lập kế hoạch kinh doanh dành cho các nhà quản lý doanh nghiệp vừa và nhỏ ths bùi minh giáp

DỰ ÁN QUỸ PHÁT TRIỂN DOANH NGHIỆP NHỎ VỪA VÀ NHỎ (SMEDF) Liên Minh Châu Âu Cộng hòa XHCN Việt Nam Tài liệu đào tạo LẬP KẾ HOẠCH KINH DOANH - DÀNH CHO CÁC NHÀ QUẢN LÝ DOANH NGHIỆP VỪA VÀ NHỎ - Do Liên minh Châu Âu Việt Nam tài trợ thông qua SMEDF Biên soạn: Thạc sĩ Bùi Minh Giáp Tư vấn trưởng, BMG Consulting Việt Nam Đông Nam Á Tiến sĩ Đỗ Thị Kim Hảo Phó Chủ nhiệm Khoa Ngân Hàng, Học Viện Ngân Hàng Hà Nội Ngày 16 tháng năm 2007 [ This page is intentionally blank ] Đào tạo Lập kế hoạch kinh doanh – Dành cho nhà quản lý doanh nghiệp vừa nhỏ MỤC LỤC Phần 1: Giới thiệu khóa học Tổng quan lập kế hoạch kinh doanh 1 Dự án SMEDF giảng viên giới thiệu khóa học Bài tập làm quen nhóm trao đổi mong đợi học viên Bài tập nhóm: Lý lập kế hoạch kinh doanh đề cương kế hoạch kinh doanh Khái niệm Kế hoạch kinh doanh Lý cần lập kế hoạch kinh doanh Mẫu kế hoạch kinh doanh tóm tắt Phần 2: Phân tích hoạt động doanh nghiệp, mơi trường kinh doanh hình thành chiến lược kinh doanh Các khái niệm quản lý chiến lược Quản lý chiến lược gì? Tại phải áp dụng quản lý chiến lược? Chiến lược cấp độ khác doanh nghiệp Chiến lược kinh doanh Quy trình quản lý chiến lược Phân tích SWOT để hình thành chiến lược kinh doanh 13 Bài tập tình huống: Phác thảo chiến lược kế hoạch kinh doanh dựa phân tích chiến lược 16 Lập kế hoạch tài 18 10 Lập kế hoạch tài sử dụng Phần mềm Excel 19 11 Bài tập tình huống: Lập kế hoạch tài sử dụng Phần mềm Excel 20 12 Hướng dẫn lập Kê hoạch kinh doanh theo đề cương trình bày 26 Phần 3: Vay vốn trung dài hạn Ngân hàng thương mại 27 Nguyên tắc tín dụng 27 Điều kiện tín dụng 27 Những khó khăn DNVVN vay vốn ngân hàng 29 Giới thiệu sản phẩm tín dụng thủ tục vay vốn trung dài hạn 31 4.1 Tín dụng trung, dài hạn theo dự án đầu tư 31 4.2 Cho thuê tài 32 4.3 Thủ tục vay vốn trung dài hạn số ngân hàng thương mại 35 4.4 Bài tập tình huống: Sử dụng kế hoạch kinh doanh để trình bày đề nghị vay vốn đến ngân hàng 36 Nội dung thẩm định tín dụng ngân hàng 37 5.1 Khái niệm "đáng tin cậy" 37 5.2 Quy trình thẩm định tín dụng 37 5.3 Phân tích tài 38 5.4 Phân tích số 39 5.5 Thẩm định bảo đảm tiền vay 43 5.6 Loại tài sản đảm bảo 43 Đào tạo Lập kế hoạch kinh doanh – Dành cho nhà quản lý doanh nghiệp vừa nhỏ Một số hồ sơ vay vốn tham khảo lưu ý cách trình bày kế hoạch kinh doanh cách thuyết phục 46 Bài tập tình huống: Nội dung thẩm định ngân hàng 47 Phần 4: Các hoạt động kết thúc khóa học 48 Kế hoạch hành động cá nhân, nhóm, lớp 48 Tóm tắt nội dung khóa đào tạo 48 Học viên Đánh giá khóa học 48 Dự án SMEDF trao chứng cho Học viên 48 Phụ lục – Mẫu kế hoạch kinh doanh chi tiết 49 Phụ lục – Hồ sơ vay vốn ngân hàng thương mại 62 Phụ lục – Thẩm định Dự án vay vốn trung dài hạn 79 Phụ lục – Kế hoạch hành động sau khóa học 106 Đào tạo Lập kế hoạch kinh doanh – Dành cho nhà quản lý doanh nghiệp vừa nhỏ Phần 1: Giới thiệu khóa học Tổng quan lập kế hoạch kinh doanh Dự án SMEDF giảng viên giới thiệu khóa học Mục tiêu khóa học Khóa đào tạo Lập kế hoạch kinh doanh - dành cho nhà quản lý doanh nghiệp vừa nhỏ (DNVVN) - khóa đào tạo kéo dài ngày, Phái đoàn ủy ban Châu Âu Việt Nam tài trợ thông qua Dự án Quỹ Hỗ trợ Phát triển DNVVN (SMEDF) Ngân Hàng Phát triển Việt Nam1 chủ trì thực Mục tiêu khóa đào tạo nhằm nâng cao lực DNNVV việc lập kế hoạch kinh doanh làm công cụ điều hướng hoạt động kinh doanh ngắn, trung dài hạn, đồng thời giúp DNVVN trình bày cách có sức thuyết phục nhu cầu vay vốn trước ngân hàng Kết thúc chương trình, học viên có thể: • Nhận thức cần thiết việc lập kế hoạch kinh doanh; • Nắm nội dung Kế hoạch kinh doanh; • Chuẩn bị xây dựng Kế hoạch kinh doanh phù hợp với chiến lược kinh doanh doanh nghiệp; • Sử dụng phần mềm Excel việc lập Kế hoạch tài chính; • Hiểu rõ ngun tắc, điều kiện tín dụng ngân hàng khó khăn SMEs việc vay vốn ngân hàng; • Nắm thủ tục vay vốn ngân hàng cách trình bày nhu cầu vay vốn trước ngân hàng; • Hiểu rõ nội dung thẩm định tín dụng NHTM cho vay trung dài hạn doanh nghiệp Đối tượng học viên Khóa học soạn thảo dành cho đối tượng học viên nhà quản lý có tham gia vào công việc soạn thảo (lập) kế hoạch kinh doanh cho công ty, bao gồm: (i) chủ doanh nghiệp vừa nhỏ (DNVVN); (ii) Ban giám đốc DNVVN; (iii) Trưởng phận tiếp thị, bán hàng; (iv) Trưởng phận tài - kế tốn; (v) Trưởng phận sản xuất Học viên yêu cầu phải có kiến thức chuyên môn thuộc lĩnh vực nêu kinh nghiệm quản lý để áp dụng vào cơng việc sau tham dự khóa đào tạo Những học viên khác, khơng nằm nhóm kể trên, khơng cảm nhận tính thực tiễn chủ đề bị tải thông tin khơng có mơi trường ứng dụng Giả định thực tế quản lý Khóa đào tạo hình thành dựa giả định quản lý sau: (i) thực tế, DNVVN Việt Nam nay, kế hoạch kinh doanh thường phác thảo tư chủ doanh nghiệp, Trước Quỹ hỗ trợ Phát triển Việt Nam Đào tạo Lập kế hoạch kinh doanh – Dành cho nhà quản lý doanh nghiệp vừa nhỏ trình bày dạng văn thức có yều cầu cần vay vốn ngân hàng, gọi vốn từ nhà đầu tư hay xin giấy phép đăng ký kinh doanh; (ii) phần phân tích thị trường kế hoạch marketing, doanh nghiệp thường lạc quan sức mua thị trường, thường it đưa phương án dự phịng cho tình xấu; (iii) phân tích tài cịn mang tính chủ quan, giả định tài khơng trình bày chặt chẽ Giả định hiểu biết học viên Khái niệm kế hoạch kinh doanh không khái niệm không với hầu hết doanh nghiệp Tuy nhiên, doanh nghiệp gặp nhiều lúng túng khó khăn, chưa có quy trình để phối hợp nguồn lực phòng ban, phận doanh nghiệp Tại số doanh nghiệp, việc lập kế hoạch kinh doanh (nếu có) thường phụ thuộc nhiều vào chuyên gia tư vấn bên ngoài, lập cách sơ sài theo mẫu biểu có sẵn Bản thân số ngân hàng chưa có mẫu kế hoạch kinh doanh chuẩn áp dụng thống hệ thống họ, làm cho khách hàng vay gặp khó khăn việc tuân thủ mẫu mã thống Phương pháp đào tạo Giảng viên áp dụng phối hợp phương pháp đào tạo sau để chuyển tải nội dung suốt khóa học: • Thảo luận mở • Bài tập Nghiên cứu tình • Diễn vai • Thuyết giảng ngắn Bài tập làm quen nhóm trao đổi mong đợi học viên Thành viên nhóm trao đổi mong đợi khóa học cử đại diện nhóm trình bày trước lớp Đào tạo Lập kế hoạch kinh doanh – Dành cho nhà quản lý doanh nghiệp vừa nhỏ Bài tập nhóm: Lý lập kế hoạch kinh doanh đề cương kế hoạch kinh doanh Công ty Cổ Phần Sao Chổi doanh nghiệp sản suất hàng mây tre đan, thành lập năm 2003 Từ thành lập, Công ty Cổ Phần Sao Chổi kinh doanh thành đạt (i) có thị trường xuất rộng lớn; (ii) số lượng doanh nghiệp sản suất hàng mây tre đan xuất sang thị trường mà Sao Chổi hoạt động không lớn Mọi ý tưởng kế hoạch kinh doanh đểu nằm đầu Ba Thành - chủ doanh nghiệp kiêm trưởng phòng kinh doanh nhiều kinh nghiệm lĩnh vực mây tre đan Ba Thành lờ mờ nghĩ phải phác thảo ý tưởng kế hoạch kinh doanh giấy tờ cách hệ thống để triển khai kinh doanh cách Ba Thành biết lâu dài WTO không Sao Chổi may mắn thành công Ba Thành loay hoay chưa biết tính sao, nghĩ đầu đơn giản viết kế hoạch kinh doanh Ba Thành chưa làm bao giờ, mà nhiều lúc Ba Thành chưa thực thuyết phục cần có kế hoạch kinh doanh để làm ngồi lý để kinh doanh có Ba Thành định tuyển Trưởng phòng kinh doanh thay cho để anh tập trung vào việc lớn Sau hồn thành khóa đào tạo quản trị kinh doanh, anh/chị anh Ba Thành tuyển vào làm Trưởng phịng kinh doanh Cơng ty Sao Chổi Các anh/chị khác nhóm tuyển làm cán phòng kinh doanh Trong thời gian 30 phút, nhóm (i) nêu lý để thuyết phục Ba Thành cần lập kế hoạch kinh doanh (theo thứ tự quan trọng giảm dần); (ii) lập đề cương kế hoạch kinh doanh để giúp Ba Thành cấu tư giấy cách có hệ thống Viết kết thảo luận giấy đèn chiếu trình bày Đào tạo Lập kế hoạch kinh doanh – Dành cho nhà quản lý doanh nghiệp vừa nhỏ Khái niệm Kế hoạch kinh doanh Kế hoạch kinh doanh văn nêu rõ hoạt động kinh doanh, xác định sứ mệnh, mục đích, mục tiêu, chiến lược, chiến thuật kinh doanh doanh nghiệp sử dụng lý lịch doanh nghiệp Kế hoạch kinh doanh giúp chủ doanh nghiệp phân bổ nguồn lực cách hợp lý, xử lý tình bất định kinh doanh cách hiệu Kế hoạch kinh doanh cung cấp thông tin cụ thể có tổ chức doanh nghiệp hoạt động mà doanh nghiệp tiến hành để hoàn trả nợ vay Một kế hoạch kinh doanh tốt phần thiết yếu đơn xin vay Bên cạnh đó, kế hoạch kinh doanh sử dụng làm công cụ để thông báo cho nhân viên kinh doanh, nhà cung cấp, đối tượng liên quan khác hoạt động mục tiêu doanh nghiệp Kế hoạch kinh doanh thiết kế để hướng dẫn ban quản lý giai đoạn khởi nghiệp tăng trưởng doanh nghiệp, để kiểm sốt q trình vận hành doanh nghiệp hoạt động tốt Giá trị lớn mà kế hoạch kinh doanh phác tranh đánh giá tất vững mạnh kinh tế doanh nghiệp bao gồm việc mơ tả phân tích viễn cảnh tương lai kinh doanh doanh nghiệp Lập kế hoạch kinh doanh bước quan trọng mà nhà doanh nghiệp cẩn trọng cần tiến hành cho dù quy mô doanh nghiệp mức độ Lý cần lập kế hoạch kinh doanh (i) Kế hoạch kinh doanh giúp chủ doanh nghiệp định có nên tiến hành hoạt động kinh doanh hay không (ii) Kế hoạch kinh doanh giúp chủ doanh nghiệp điều chỉnh mơ hình, mục tiêu kinh doanh Lập kế hoạch kinh doanh cho phép chủ doanh nghiệp đánh giá tác động yếu tố khác lợi nhuận dòng tiền doanh nghiệp (iii) Kế hoạch kinh doanh giúp cải thiện xác suất thành công Khởi mở rộng doanh nghiệp phát sinh rủi ro cho chủ doanh nghiệp, bên cho vay, nhà đầu tư Việc trả lời câu hỏi, thay đổi suy nghĩ giải vấn đề giấy tờ thường dễ dàng chi phí thấp so với việc thực mà phải sửa đổi (iv) Kế hoạch kinh doanh giúp huy động vốn Hầu hết bên cho vay nhà đầu tư yêu cầu kế hoạc kinh doanh văn trước thức xem xét đơn xin vay Các bên cho vay nhà đầu tư muốn biết chủ doanh nghiệp có nghiêm túc hoạt động kinh doanh không Một kế hoạch kinh doanh phản ánh hiểu biết ban quản lý doanh nghiệp hoạt động kinh doanh rủi ro liên quan Đào tạo Lập kế hoạch kinh doanh – Dành cho nhà quản lý doanh nghiệp vừa nhỏ (v) Kế hoạch kinh doanh giúp chủ doanh nghiệp, bên cho vay, nhà đầu tư giám sát kết hoạt động kinh doanh Mẫu kế hoạch kinh doanh tóm tắt Một kế hoạch kinh doanh thường trình bày theo phần, tóm tắt sau (chi tiết trình bày Phụ lục 1: I Giới thiệu Phần trình bày nhóm thơng tin sau: • Trang bìa • Tóm tắt nội dung • Mục lục II Mơ tả hoạt động kinh doanh Phần trình bày nhóm thơng tin sau: • Tổng quan ngành mà doanh nghiệp kinh doanh • Mơ tả doanh nghiệp • Mô tả sản phẩm/ dịch vụ doanh nghiệp • Định vị doanh nghiệp • Chiến lược giá doanh nghiệp III Thị trường Phần trình bày nhóm thơng tin sau: • Khách hàng • Quy mơ xu hướng thị trường • Cạnh tranh • Doanh số ước tính IV Phát triển Sản xuất Phần trình bày nhóm thơng tin sau: • Hiện trạng phát triển sản phẩm • Quy trình sản xuất • Chi phí phát triển • u cầu nhân cơng • Các u cầu chi phí vốn V Bán hàng Marketing Đào tạo Lập kế hoạch kinh doanh – Dành cho nhà quản lý doanh nghiệp vừa nhỏ Phần trình bày nhóm thơng tin sau: • Chiến lược • Phương thức bán hàng • Quảng cáo khuyến mại VI Ban quản lý Phần trình bày nhóm thơng tin sau: • Giới thiệu • Cơ cấu sở hữu • Ban quản lý/ Ban Cố vấn • Các dịch vụ hỗ trợ VII Tài Phần trình bày nhóm thơng tin sau: • Các rủi ro • Bảng cân đối tài sản • Báo cáo thu nhập - chi phí • Báo cáo dịng tiền • u cầu đầu tư lợi nhuận Các phụ lục (nếu cần) Đào tạo Lập kế hoạch kinh doanh – Dành cho nhà quản lý doanh nghiệp vừa nhỏ Chuyển quyền sở hữu kết thúc hợp Chuyển quyền sở hữu kết thúc hợp đồng: khơng đồng: có Trách nhiệm rủi ro liên quan đến tài sản Trách nhiệm rủi ro liên quan đến tài sản cho thuê: người cho thuê chịu cho thuê: người thuê chịu Lợi ích doanh nghiệp thuê tài • Giải pháp tài chính: giúp cho hãng có khó khăn hạn mức tín dụng, tài sản chấp, thiếu tín nhiệm quan hệ vay vốn hay khơng muốn sử dụng hạn mức khắc phục tình trạng thiếu vốn (đặc biệt doanh nghiệp vừa nhỏ) Các hãng thuê thiết bị cần dùng để mở rộng kinh doanh trường hợp không vay vốn NH • Được tài trợ chi phí mua thiết bị: đáp ứng nhu cầu tài tỉ lệ cao đến 100%, tỉ lệ mà NH khơng thể đáp ứng người vay khơng có tài sản chấp • Việc xử lý nhanh chóng, đơn giản, thuận lợi • Tránh rủi ro kỹ thuật • Cho phép người th hỗn thuế • Thời hạn thuê dài hạn thời hạn vay để mua 33 Đào tạo Lập kế hoạch kinh doanh – Dành cho nhà quản lý doanh nghiệp vừa nhỏ Hình thức leasing có tham gia bên: người cho thuê, người thuê nhà cung cấp Biểu đồ - Hình thức leasing có tham gia bên Người cho thuê Hợp đồng mua thiết bị Hợp đồng cho thuê Quyền sở hữu thiết bị Quyền sử dụng thiết bị Thanh toán theo hợp đồng Hồ sơ xin thuê Chuyển giao TS Nhà cung cấp Bảo trì phụ tùng thay Người thuê Trả tiền bảo trì PTTT 34 Đào tạo Lập kế hoạch kinh doanh – Dành cho nhà quản lý doanh nghiệp vừa nhỏ 4.3 Thủ tục vay vốn trung dài hạn số ngân hàng thương mại I Giấy đề nghị vay vốn II Hồ sơ khách hàng vay vốn 2.1 Hồ sơ chứng minh lực pháp luật, lực hành vi nhân khách hàng 2.1.1 Giấy phép thành lập doanh nghiệp (nếu khách hàng thành lập sau ngày 01/01/2000 khơng cần), Đăng ký kinh doanh, Giấy phép hành nghề (đối với ngành nghề cần giấy phép) 2.1.2 Quyết định bổ nhiệm Giám đốc (Tổng Giám đốc) Kế tóan trưởng 2.1.3 Điều lệ hoạt động cơng ty 2.1.4 Quy chế quản lý tài (nếu có) Quy chế quản lý tài Tổng công ty (đối với khách hàng vay vốn Tổng công ty) 2.1.5 Biên họp Hội đồng Quản trị công ty việc uỷ quyền cho Giám đốc công ty vay vốn Ngân hàng (tham chiếu theo điều lệ cơng ty) 2.2 Hồ sơ tình hình sản xuất kinh doanh, khả tài khách hàng người bảo lãnh (nếu có) 2.2.1 Báo cáo tình hình hoạt động thời gian gần (hợp đồng ký kết, danh sách khách hàng, doanh số…) 2.2.2 Các báo cáo tài hai năm gần quý gần nhất: Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết hoạt động kinh doanh, Thuyểt minh báo cáo tài (nếu có), Bảng lưu chuyển tiền tệ (nếu có)…vv III Các hồ sơ liên quan tới dự án đầu tư 3.1 Dự án đầu tư 3.2 Quyết định phê duyệt dự án đầu tư, Quyết định phê duyệt nhà thầu 3.3 Hợp đồng thuê đất, Hợp đồng thi công, cung cấp thiết bị 3.4 Các văn chứng minh nguồn gốc vốn đầu tư chủ dự án biên góp vốn, hợp đồng tín dụng 3.5 Các giấy tờ chứng nhận mức độ đảm bảo không ô nhiểm môi trường IV Hồ sơ bảo đảm tiền vay 4.1 Với tài sản bảo đảm bất động sản, giấy tờ chứng minh quyền sở hữu tài sản quyền sử dụng đất 35 Đào tạo Lập kế hoạch kinh doanh – Dành cho nhà quản lý doanh nghiệp vừa nhỏ 4.2 Với tài sản bảo đảm phương tiện vận tải lưu hành: giấy đăng ký, giấy phép lưu hành, chứng nhận bảo hiểm 4.3 Với tài sản bảo đảm phương tiện vận tải kho: giấy tờ chứng minh nguồn gốc hợp pháp hàng hoá Hợp động mua bán, hoá đơn tài chứng từ nhập khẩu, tờ khai nguồn gốc xe nhập đăng kiểm (đối với loại phương tiện yêu cầu phải có đăng kiểm) 4.4 Với tài sản bảo đảm máy móc thiết bị, hàng hoá kho: giấy tờ chứng minh nguồn gốc hợp pháp hàng hoá Hợp động mua bán, hố đơn tài chứng từ nhập khẩu, phiếu thu chứng từ chuyển khoản chứng minh toán tiền cho bên bán 4.5 Nếu cầm cố giấy tờ có giá phải giấy tờ có giá 4.6 Nếu chấp quyền địi nợ phải có giấy tờ chứng minh quyền đòi nợ Biên bàn giao/Biên nghiệm thu…xác nhận cam kết bên Nợ toán khoản nợ cho khách hàng vay vốn ngân hàng tài khoản khách hàng ngân hàng (nội dung phải đại diện thẩm quyền ngân hàng chấp nhận) 4.7 Chứng nhận bảo hiểm tài sản trường hợp pháp luật ngân hàng quy định Phụ lục cung cấp biểu mẫu hồ sơ vay vốn để doanh nghiệp tham khảo 4.4 Bài tập tình huống: Sử dụng kế hoạch kinh doanh để trình bày đề nghị vay vốn đến ngân hàng Sau Lập xong kế hoạch kinh doanh, nhóm dựa kế hoạch nguồn vốn lập đại diện cho Công ty Chổi làm đề xuất vay tỷ VNĐ để thay nâng cấp nhà xưởng máy móc thiết bị Tham khảo giấy đề nghị vay vốn ngân hàng chuân bị nội dung đề xuất vay vốn với nhóm thơng tin sau: Mục đích vay vốn Hoạt động kinh doanh Năng lực quản lý Năng lực tài 36 Đào tạo Lập kế hoạch kinh doanh – Dành cho nhà quản lý doanh nghiệp vừa nhỏ Nội dung thẩm định tín dụng ngân hàng Nội dung thẩm định ngân hàng có quy trình riêng, phần trình bày nội dụng chung mà hầu hết ngân hàng đầu tiến hành thẩm định doanh nghiệp xin vay vốn Phụ lục trình bày chi tiết nội dung thẩm định dự án vay vốn trung dài hạn để doanh nghiệp tham khảo 5.1 Khái niệm "đáng tin cậy" Ngân hàng thẩm định xem có cho vay hay khơng – q trình đánh giá mức độ đáng tin cậy mặt tín dụng Hai nhóm yếu tố liên quan đến mức độ đáng tin cậy mặt tín dụng gồm thiện chí trả nợ khả trả nợ Nội dung phân tích trọng vào nguồn lực tài (bên bên ngoài) doanh nghiệp, mức độ sẵn sàng ban lãnh đạo doanh nghiệp việc thực nghĩa vụ nợ Ngân hàng thường xem xét hai yếu tố phải phân tích nhằm đảm bảo khoản vay hoàn trả 5.2 Quy trình thẩm định tín dụng Quy trình thẩm định tín dụng chia làm bốn bước sau, xếp theo thư tự sau: Mục đích vay vốn Hoạt động kinh doanh Năng lực quản lý Năng lực tài Biểu đồ mơ tả bước quy trình thẩm định tín dụng Hầu hết nội dung thẩm định thuộc phần trình bày Đề cương kế hoạch kinh doanh Nếu trình bày tốt kế hoạch kinh doanh xác suất đơn xin vay vốn doanh nghiệp phê duyệt cải thiện đáng kể, yếu tố khác không đổi 37 Đào tạo Lập kế hoạch kinh doanh – Dành cho nhà quản lý doanh nghiệp vừa nhỏ Biểu đồ - Quy trình thẩm định tín dụng Quy trình thẩm định tín dụng MỤC ĐÍCH VAY VỐN Phù hợp PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Phù hợp PHÂN TÍCH THỊ TRƯỜNG PHÂN ĐOẠN THỊ TRƯỜNG SẢN XUẤT TIÊU THỤ SẢN PHẨM XÁC ĐỊNH THỊ TRƯỜNG MỤC TIÊU CHIẾN LƯỢC MARKETING XÁC ĐỊNH HỖN HỢP MARKETING PHÂN TÍCH NĂNG LỰC QUẢN LÝ Phù hợp PHÂN TÍCH NĂNG LỰC TÀI CHÍNH 5.3 Phân tích tài Trong q trình thẩm định đơn xin vay, ngân hàng thường áp dụng phân tích tài doanh nghiệp thường bắt đầu việc tính tốn số tài để nhận biết tình hình tài doanh nghiệp xem xét xu hướng (cải thiện hay xấu đi), tìm điểm mạnh điểm yếu doanh nghiệp mối tương quan với doanh nghiệp khác ngành Trường hợp doanh nghiệp xin vay để đầu tư dự án cụ thể, việc phân tích tài dự án khơng tách rời phân tích lực tài tồn doanh nghiệp doanh nghiệp xin vay đơn vị thực dự án đơn vị có trách nhiệm trả nợ Phụ lục trình bày chi tiết nội dung thẩm định phân tích tài dự án vay vốn trung dài hạn để doanh nghiệp tham khảo Có nhiều phương pháp sử dụng để phân tích tài doanh nghiệp, gồm: • Phân tích số • Phân tích xu hướng doanh nghiệp ngành • Phân tích chéo doanh nghiệp ngành 38 Đào tạo Lập kế hoạch kinh doanh – Dành cho nhà quản lý doanh nghiệp vừa nhỏ 5.4 Phân tích số Phân tích số thường liên quan đến bốn nhóm số sau đây: • Nhóm - Các số thu nhập • Nhóm - Các số khả sinh lời • Nhóm - Các số hiệu hoạt động • Nhóm - Các số nợ vay khả tốn Nhóm số coi nhóm số tóm tắt gồm số thể cho bơn nhóm tiêu: (i) lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE); (ii) khả sinh lời (lợi nhuận sau thuế/doanh thu); (iii) hiệu hoạt động (doanh thu/tổng tài sản có); (iv) địn bẩy vốn (tổng tài sản có/vốn tự có) ROE cấu thành tích số số cịn lại nhóm Do vậy, dễ dàng xác định yếu tố tác động lớn lên ROE yếu tố ưu tiên xem xét trước Ví dụ, hiệu hoạt động vốn không thay đổi nhiều so với năm trước, khả sinh lời có dao động lớn so với năm trước xem xét số Nhóm trước xem xét số thuộc nhóm Biểu đồ trình bày phương pháp phân tích tác động lên ROE Biểu đồ - Phương pháp phân tích tác động lên ROE Nhóm số KHẲ NĂNG SINH LỜI L.N SAU THUẾ DOANH THU Nhóm số HIỆU QUẢ H.Đ X DOANH THU TỔNG TÀI SẢN CĨ Nhóm số ĐỊN BẨY VỐN X TỔNG TÀI SẢN CĨ VỐN TỰ CÓ L.N SAU THUẾ VỐN TỰ CÓ (ROE) Dưới số số tài thuờng xuyên sử dụng để đánh giá lực tài doanh nghiệp vừa nhỏ Tuỳ thuộc vào mục đích phân tích kỹ phân tích mà người phân tích sử dụng số tài khác khơng thiết phải sử dụng toàn số 39 Đào tạo Lập kế hoạch kinh doanh – Dành cho nhà quản lý doanh nghiệp vừa nhỏ Nhóm - Các số thu nhập Chỉ số Phương pháp tính Nhận xét Tỷ suất lợi nhuận doanh thu (ROS) Lợi nhuận rịng sau thuế (NPAT) ÷ doanh thu ROS: phản ánh khả sinh lời doanh nghiệp sau trừ thuế thu nhập doanh nghiệp Tỷ số thể mức lợi nhuận thu từ đồng doanh thu Vịng quay tài sản (ATO) Doanh thu ÷ Tổng tài sản có ATO: đo lường suất sử dụng tài sản doanh nghiệp Tỷ số cho biết doanh thu tạo từ đồng tài sản Tỷ suất lợi nhuận Lợi nhuận ròng sau thuế ÷ vốn vốn chủ sở hữu chủ sở hữu bình quân (ROE) ROE: đo lường hiệu sử dụng vốn cổ đơng để tạo lợi nhuận Địn bẩy tài sản (ALEV) ALEV: đo lường mức độ tổng tài sản tài trợ vốn chủ sở hữu Tổng tài sản ÷ Vốn chủ sở hữu Nhóm - Các số khả sinh lời Chỉ số Phương pháp tính Nhận xét Giá vốn hàng bán/doanh thu Tên số thể cơng thức tính Giá vốn hàng bán/doanh thu: đo lường tác động tương đối khoản chi phí nguyên vật liệu, nhiên liệu, lao động chi phí cố định doanh thu doanh nghiệp Tỷ suất lợi nhuận gộp Lợi nhuận gộp ÷ Doanh thu Tỷ suất lợi nhuận gộp: đo lường khả sinh lợi từ trình sản xuất Tỷ số phản ánh sách giá cơng ty khả cơng ty chuyển chi phí đến khách hàng 40 Đào tạo Lập kế hoạch kinh doanh – Dành cho nhà quản lý doanh nghiệp vừa nhỏ Chỉ số Phương pháp tính Nhận xét Chi phí bán hàng quản lý/doanh thu Tên tỷ số thể cơng thức tính Chi phí bán hàng quản lý/Doanh thu: so sánh chi phí bán hàng quản lý với doanh thu Tỷ số thể chi phí chi phí bán hàng quản lý đồng doanh thu Tỷ suất lợi nhuận hoạt động /doanh thu Tên tỷ số thể công thức tính Tỷ suất lợi nhuận hoạt động (lợi nhuận hoạt động/doanh thu): đo lường khả sinh lời từ chu kỳ hoạt động có tính đến chi phí bán hàng chi phí quản lý Tỷ suất phản ánh mức lợi nhuận hoạt động thu từ đồng doanh thu Nhóm - Các số hiệu hoạt động Chỉ số Phương pháp tính Nhận xét Số ngày khoản phải thu (ARDOH) (Các khon phi thu rũng ữ Doanh thu) ì 365 ARDOH: phản ánh chất lượng khoản phải thu và/hoặc khả quản lý việc thu hồi khoản bán chịu qua đo lường số ngày khoản phải thu nằm tài khoản doanh nghiệp Số ngày hàng tồn kho (INVDOH) (Hàng tồn kho ÷ Giá vốn hàng bán2) × 365 INVDOH: phản ánh chất lượng hàng tồn kho và/hoặc chất lượng quản lý hàng tồn kho qua việc đo lường số ngày hàng nằm kho bình quân doanh nghiệp Số ngày khoản phải trả (APDOH) (Cỏc khon phi tr ữ Giỏ hng bỏn) ì 365 APDOH: cho biết tốc độ cơng ty tốn cho nhà cung cấp qua việc đo lường số ngày khoản phải trả nằm tài khoản doanh nghiệp Nên trừ chi phí khấu hao từ giá vốn hàng bán 41 Đào tạo Lập kế hoạch kinh doanh – Dành cho nhà quản lý doanh nghiệp vừa nhỏ Chỉ số Phương pháp tính Nhận xét Số ngày chi phí chờ phân bổ (AEDOH) (Chi phớ ch phõn b ữ Giỏ hng bỏn) ì 365 AEDOH: cho biết mức độ khoản chi phí chờ phân bổ tài khoản doanh nghiệp Nhóm - Các số nợ vay khả tốn Chỉ số Phương pháp tính Nhận xét Chỉ số toán nợ ngắn hạn Tài sản lưu động ÷ Nợ ngắn hạn Chỉ số tốn thời: so sánh tài sản lưu động với tổng nợ ngắn hạn Đây tỷ số đơn giản để đo lường khả toán doanh nghiệp Vốn lưu động Tài sản lưu động - Nợ ngắn hạn Vốn lưu động: so sánh tài sản lưu động với tổng nợ ngắn hạn Chỉ số phản ánh số lần tài sản lưu động sử dụng để toán nợ ngắn hạn Đây số đo lường tính khoản doanh nghiệp Chỉ số khả toán nhanh (Tiền + Các khoản tương đưong tiền + Các khoản phải thu) ÷ Nợ ngắn hạn Chỉ số khả toán nhanh: so sánh tài sản lưu động có tính khoản cao với tổng nợ ngắn hạn Hàng tồn kho khoản phải thu phi thương mại khơng tính toán tỷ số Tỷ số phản ánh khả cơng ty tốn khoản nợ ngắn hạn tài sản lưu động có tính khoản cao Chỉ số tốn tiền Dịng tiền rịng từ hoạt động kinh doanh ÷ Nợ ngắn hạn Chỉ số toán tiền: tỷ số đo lường khả toán cẩn trọng Tỷ số cho biết mức độ khoản nợ ngắn hạn hồn trả từ dịng tiền hoạt động doanh nghiệp 42 Đào tạo Lập kế hoạch kinh doanh – Dành cho nhà quản lý doanh nghiệp vừa nhỏ Chỉ số Phương pháp tính Nhận xét Chỉ số nợ vốn chủ sở hữu Tên số thể cơng thức tính Chỉ số nợ vốn chủ sở hữu đo lường giá trị tài sản sử dụng để toán nợ trường hợp phá sản Việc sử dụng nhiều nợ làm giảm mức độ đáng tin cậy cơng ty từ làm giảm khả huy động vốn tương lai Nếu bạn vay q nhiều, cơng ty bạn bị coi rủi ro khoản đầu tư thiếu an tồn Bên cạnh đó, doanh nghiệp khơng có khả chống chọi với tình xấu bất ngờ hoạt động kinh doanh xuống, hạn mức tín dụng bị cắt giảm lãi suất gia tăng 5.5 Thẩm định bảo đảm tiền vay Mục đích việc chấp nhận tài sản đảm bảo giảm rủi ro Mục đích đạt trường hợp tài sản cầm cố/thế chấp cho nhiều bên cho vay khác Việc nhận tài sản đảm bảo có lý sau đây: • Phịng ngừa doanh nghiệp bán tài sản • Giảm rủi ro tín dụng qua việc trao cho ngân hàng quyền ưu đãi tài sản (so với bên cho vay khác) • Cho phép ngân hàng bán tài sản trường hợp doanh nghiệp không thực nghĩa vụ trả nợ • Cho phép ngân hàng kiểm soát hoạt động chủ doanh nghiệp hoạt động kinh doanh gặp khó khăn 5.6 Loại tài sản đảm bảo Bất tài sản hay quyền tài sản xem xét làm tài sản đảm bảo cho khoản vay, chấp thuận ngân hàng phụ thuộc vào yếu tố sau: • Có bán tài sản khơng? 43 Đào tạo Lập kế hoạch kinh doanh – Dành cho nhà quản lý doanh nghiệp vừa nhỏ • Có xác định giá trị thị trường tài sản khơng? • Giá trị tài sản có ổn đinh không? – Giá trị tài sản tăng, giảm hay giao động? • Có thể chuyển nhượng quyền sở hữu tài sản cách hợp pháp không? – Tài sản chấp khơng? • Việc thực chấp tài sản có khó khăn hay tốn khơng? – Có cần phải kiểm sốt trạng thái vật chất tài sản để đảm bảo tính hiệu lực chấp khơng? • Trong trường hợp bảo lãnh, người bảo lãnh có chắn sẵn sàng tốn khơng? Những yếu tố sau cần phải cân nhắc trình xem xét giá trị chứng khốn cầm cố: • Giá trị cơng cụ tài (cầm cố) • Giá trị tài sản sở (nhà máy, máy móc, nhà v.v ) • Phương tiện thu hồi nợ vay từ góc độ pháp lý (có hạn chế chi phí nào?) Việc thực bảo đảm tín dụng nhằm thiết lập sở kinh tế pháp lý nhằm bảo vệ quyền lợi cho chủ nợ, giúp NH có nguồn thu nợ thứ hai người vay không thực trả nợ theo quy định Tuy nhiên để sử dụng nguồn thu nợ thứ hai trường hợp cần thiết đòi hỏi NH phải thực hình thức bảo đảm cách đầy đủ theo quy định luật đánh giá điều kiện bảo đảm phù hợp với hình thức bảo đảm sau: Trường hợp bảo đảm tài sản: Ngân hàng thẩm định điều kiện tài sản bảo đảm khía cạnh: (i) quyền sở hữu hợp pháp người vay tài sản đảm bảo: Thơng qua giấy tờ quyền sở hữu, trích lục đồ (đối với bất động sản); (ii) phép giao dịch khơng có tranh chấp; (iii) mua bảo hiểm tài sản NN quy định phải mua bảo hiểm; (iv) xem xét đánh giá tính thị trường tài sản; (v) đánh giá giá trị tài sản (giá trị theo khung giá nhà nước, theo sổ sách kế toán theo giá thị trường) xu biến động giá trị tài sản Trường hợp bảo lãnh: Đánh giá điều kiện bên bảo lãnh khía cạnh: (i) uy tín bên bảo lãnh; (ii) lực pháp lý; (iii) khả tài chính; (iv) tài sản bảo đảm bên bảo lãnh Xem xét lựa chọn hình thức bảo lãnh phù hợp điều kiện thực nghĩa vụ bảo lãnh Ngân hàng có quyền lựa chọn định việc cho vay có bảo đảm tài sản chịu trách nhiệm định Trường hợp cho vay khơng có bảo đảm tài sản, song trình sử dụng vốn vay, ngân hàng phát khách hàng vi phạm cam kết hợp đồng tín dụng, ngân hàng có quyền u cầu khách hàng vay thực biện pháp bảo đảm tài sản thu hồi nợ trước hạn 44 Đào tạo Lập kế hoạch kinh doanh – Dành cho nhà quản lý doanh nghiệp vừa nhỏ Bảng tóm tắt kiểm tra thực tế tài sản đảm bảo tiền vay Loại tài sản bảo đảm Các yếu tố cần kiểm tra Giấy tờ có giá (trái phiếu, tín phiếu, cổ phiếu, kỳ phiếu, thẻ tiết kiệm,…) Quyền chủ sở hữu, nguồn gốc phát hành, ngày phát hành, thời hạn toán, lãi suất áp dụng Kim khí quý, đá quý,…vv Nguồn gốc, khối lượng, tỷ trọng, giá trị Bất động sản (nhà cửa, vật kiến trúc,… gắn liền với đất) a Nội dung thẩm định: nguồn gốc, giấy tờ quyền sở hữu, sử dụng, trích lục đồ, hình thức chuyển nhượng, giá trị theo khung giá nhà nước, giá trị theo thị trường, lợi thương mại, quy hoạch xây dựng, khả bán, lý,…vv b Hình thức chấp, chuyển nhượng: định giá, thủ tục đăng ký giao dịch bảo đảm, bàn giao, chuyển nhượng Động sản (hàng hóa, phương tiện vận chuyển,…) a Nội dung thẩm định: nguồn gốc, giấy tờ quyền sở hữu, quyền sử dụng; số lượng, chủng loại, tính kỹ thuật; giá trị theo sổ sách kế toán; giá trị theo thị trường; rủi ro đường; khả bảo quản, cất giữ; khả bán, lý b Hình thức cầm cố, chuyển nhượng: định giá, thủ tục đăng ký giao dịch bảo đảm, bàn giao, chuyển nhượng Các quyền (quyền tác giả, quyền sở hữu cơng nghiệp, quyền địi nợ, quyền nhận bảo hiểm, quyền khai thác tài nguyên, lợi tức, quyền phát sinh từ tài sản cầm cố, chấp,…) Xác định phạm vi quyền, đối tượng hưởng quyền, đối tượng thực nghĩa vụ, thời điểm phát sinh quyền nghĩa vụ, giá trị quyền thực Bảo lãnh bên thứ ba Phạm vi, đối tượng, nội dung, mức độ, thời hạn bảo lãnh; lực, uy tín bên bảo lãnh; lực tài bên bảo lãnh; mối quan hệ người bảo lãnh người bảo lãnh; điều kiện thực nghĩa vụ bảo lãnh; tài sản bảo đảm cho nghĩa vụ bảo lãnh Bảo đảm tài sản hình thành từ Tính pháp lý thủ tục bàn giao việc có 45 Đào tạo Lập kế hoạch kinh doanh – Dành cho nhà quản lý doanh nghiệp vừa nhỏ Loại tài sản bảo đảm Các yếu tố cần kiểm tra vốn vay thể dùng tài sản loại làm bảo đảm; tính tốn kiểm tra lại giá trị ước định tương lai tài sản này; rủi ro xảy ảnh hưởng tới giá trị tài sản Bảo đảm khác theo quy định pháp luật Tính pháp lý việc dùng tài sản loại làm bảo đảm; tính tốn kiểm tra lại giá trị thị trường tài sản này; rủi ro xảy ảnh hưởng tới giá trị tài sản; thủ tục bàn giao tài sản Một số hồ sơ vay vốn tham khảo lưu ý cách trình bày kế hoạch kinh doanh cách thuyết phục Phụ lục cung cấp biểu mẫu hồ sơ vay vốn để doanh nghiệp tham khảo Giảng viên tóm tắt điểm cần nhấn mạnh trình bày phần trước lưu ý học viên cách trình bày kế hoạch kinh doanh cách thuyết phục 46 Đào tạo Lập kế hoạch kinh doanh – Dành cho nhà quản lý doanh nghiệp vừa nhỏ Bài tập tình huống: Nội dung thẩm định ngân hàng Ngân hàng tiếp nhận đơn xin vay vốn Cơng ty Sao Chổi Nhóm cán tín dụng thụ lý hồ sơ thực nội dung thầm định sừ dụng thông tin doanh nghiệp cung cấp gồm (nhưng không giới hạn): Bản kế hoạch kinh doanh, nội dung Dự án vay vốn, báo cáo tài 2004-2006 (trang 24-26), báo cáo dự báo cho giai đoạn năm 47 ... lớp Đào tạo Lập kế hoạch kinh doanh – Dành cho nhà quản lý doanh nghiệp vừa nhỏ Bài tập nhóm: Lý lập kế hoạch kinh doanh đề cương kế hoạch kinh doanh Công ty Cổ Phần Sao Chổi doanh nghiệp sản... Bài tập nhóm: Lý lập kế hoạch kinh doanh đề cương kế hoạch kinh doanh Khái niệm Kế hoạch kinh doanh Lý cần lập kế hoạch kinh doanh Mẫu kế hoạch kinh doanh tóm tắt... động kinh doanh không Một kế hoạch kinh doanh phản ánh hiểu biết ban quản lý doanh nghiệp hoạt động kinh doanh rủi ro liên quan Đào tạo Lập kế hoạch kinh doanh – Dành cho nhà quản lý doanh nghiệp