Phân tích báo cáo tài chính của công ty cổ phần vận tải biển vinaship (tt)

TĨM TẮT LUẬN VĂN Để trình bày đề tài nghiên cứu, tác giả kết cấu Luâ ̣n văn bao gồ m chƣơng, tài liệu tham khảo và phu ̣ lu ̣c kèm theo Trong đó nô ̣i dung tóm tắ t của các chƣơng luâ ̣n văn Phân tích báo cáo tài chính của Công ty cổ phần Vận tải biển VINASHIP nhƣ sau: CHƢƠNG 1: GIỚI THIÊU ̣ ĐỀ TÀI NGHIÊN CƢ́U Nô ̣i dung chƣơng đề câ ̣p tới tin ́ h cấ p thiế t của đề tài , tổ ng quan các đề tài nghiên cƣ́u trƣớc, mục tiêu nghiên cứu , câu hỏi nghiên cƣ́u , đố i tƣơ ̣ng và pha ̣m vi nghiên cƣ́u , phƣơng pháp nghiên cứu , ý nghĩa của đề tài nghiên cứu cuối cùng kết cấu của luận văn Theo ý kiến của tác giả, việc thực hiện đề tài nghiên cứu Phân tích báo cáo tài của Cơng ty cổ phần Vận tải biển VINASHIP cần thiết thời điểm hiện tại, với đánh giá đề xuất chủ quan từ phía tác giả với mong ḿn tham gia ý kiến đối với nhà quản trị Công ty các đới tƣợng quan tâm đến tính hình tài của Công ty Thực tế, thời gian gần đây, hiệu hoạt động của doanh nghiệp có vớn nhà nƣớc vấn đề nhận đƣợc nhiều quan tâm của tồn xã hội Về bản,doanh nghiệp có vớn nhà nƣớc, tập đồn, tổng cơng ty, ngân hàng thƣơng mại nhà nƣớc có đóng góp quan trọng thúc đẩy phát triển kinh tế - xã hội, hình thành ngành cơng nghiệp, ngành kinh tế quan trọng, then chốt của kinh tế, thúc đẩy chuyển dịch cấu kinh tế Từ năm 2013, Chính Phủ ban hành Quy chế giám sát tài đánh giá hiệu hoạt động công khai thơng tin tài đới với doanh nghiệp nhà nƣớc làm chủ sở hữu doanh nghiệp có vớn nhà nƣớc kèm theo Nghị định 61/2013/NĐ-CP ngày 25/06/2013, theo Bộ quản lý ngành, Bộ Tài UBND cấp thực hiện giám sát tài đánh giá hiệu hoạt của doanh nghiệp có vớn nhà nƣớc Nhƣ vậy, phân tích báo cáo tài của doanh nghiệp có vớn nhà nƣớc u cầu tất yếu phải đƣợc thực hiện Về ngành nghề kinh tế, Việt Nam, vận tải biển đóng vai trị quan trọng có nhiều lợi các loại hình vận tải khác nhƣ: giá thành vận chuyển thấp, có khả chở hàng với sớ lƣợng lớn, hàng siêu trƣờng, siêu trọng, tới đƣợc tất châu lục giới Thực tế hiện nay, 90% lƣợng hàng hóa đƣợc vận chuyển châu lục đƣờng biển Xu hƣớng vận chuyển hàng hóa đƣờng biển tƣơng lai khơng ngừng phát triển, đặc biệt hàng container Tuy nhiên, năm vừa qua, ngành vận tải biển của nƣớc nhà gặp nhiều khó khăn thách thức từ thị trƣờng nƣớc nhƣ quốc tế Do đó, hiệu kinh doanh của doanh nghiệp vận tải biển mối quan tâm lớn hiện Trong đó, Cơng ty cổ phần Vận tải biển VINASHIP tiền thân Công ty Vận tải biển III có tổng sớ vớn điều lệ 200 tỷ đồng, vớn Nhà nƣớc 51% (102 tỷ đồng) Nhƣ vậy, Công ty cổ phần Vận tải biển VINASHIP doanh nghiệp có vớn nhà nƣớc, phải thực hiện theo Quy chế giám sát tài đánh giá hiệu hoạt động công khai thông tin tài đới với doanh nghiệp nhà nƣớc làm chủ sở hữu doanh nghiệp có vớn nhà nƣớc kèm theo Nghị định 61/2013/NĐ-CP ngày 25/06/2013 của Chính Phủ Đồng thời, Công ty doanh nghiệp niêm yết sàn chứng khoán (mã chứng khoán VNA), Cơng ty phải cơng khai minh bạch thơng tin tài Thực tế, Cơng ty báo lỗ năm liên tiếp (năm 2012 Công ty lỗ 28.291.261.274 đồng, năm 2013, Công ty báo lỗ 107.894.907.770), năm 2014 Công ty báo lãi, lợi nhuận thấp Nhƣ vậy, đánh giá sơ bộ, tình hình tài hiệu hoạt động của VINASHIP năm gần khơng cao Với nhìn khách quan, phân tích của đề tài nghiên cứu tác giả đánh giá thực chất tình hình tài hiệu hoạt động của Công ty, nguyên nhân dẫn đến kết kinh doanh của Công ty đề giải pháp áp dụng nhằm nâng cao hiệu kinh doanh thời gian tới Tác giả tìm hiểu tham khảo sớ cơng trình nghiên cứu mang nội dung phân tích báo cáo tài của doanh nghiệp kinh doanh cùng ngành nhƣ: Luận văn thạc sĩ “Phân tích tình hình tài Tổng công ty vận tải thủy” của tác giả Lê Thu Hằng (năm 2008), Luận văn thạc sỹ “Phân tích báo cáo tài Cơng ty TNHH Thƣơng mại vận tải Long Toàn Thắng” của tác giả Nguyễn Xuân Sơn (2008), Luận văn thạc sĩ “Phân tích báo cáo tài của Cơng ty cổ phần Vận tải th tàu” của tác giả Bùi Thanh Quý (2009), Luận văn thạc sỹ “Phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần Đại lý vận tải SAFI” của tác giả Bùi Đức Nhã (2011)…Nhìn chung các luận văn nêu hệ thớng hóa sớ tiêu nhƣ vấn đề phân tích báo cáo tài Từ việc phân tích đánh giá thực trạng cơng ty nghiên cứu, luận văn nêu đƣa số biện pháp nhằm tăng hiệu kinh doanh cải thiện tình hình tài của doanh nghiệp kinh doanh ngành vận tải nói chung lĩnh vực vận tải biển nói riêng Tuy nhiên, nghiên cứu giới hạn phạm vi nghiên cứu chủ yếu thời kỳ từ năm 2006 đến năm 2011 Đây thời gian phát triển mạnh của ngành vận tải biển giới ngành vận tải biển Việt Nam có nhiều lợi cạnh tranh Đến nay, chƣa có cơng trình nghiên cứu phân tích cụ thể báo cáo tài của Cơng ty cổ phần Vận tải biển VINASHIP đặt tình trạng thị trƣờng vận tải biển nƣớc quốc tế có nhiều biến động nhƣ thời gian qua.Trên sở kế thừa kết mà luận văn nêu đạt đƣợc, đồng thời việc nghiên cứu tìm hiểu nghiêm túc của thân tác giả, tác giả thực hiện đề tài “Phân tích báo cáo tài của Cơng ty cổ phần Vận tải biển VINASHIP” để góp phần phân tích thực trạng, đề xuất giả pháp phù hợp nhằm cải thiện tình hình tài của Cơng ty Tác giả xây dựng đề tài nghiên cứu nhằm thực hiện mục tiêu cụ thể nhƣ sau: Hệ thớng hóa lý luận phân tích báo cáo tài doanh nghiệp sở đó, phân tích báo cáo tài của VINASHIP qua các năm 2012, 2013 2014 đánh giá tình hình tài hiệu hoạt động của Cơng ty, phân tích yếu tớ khách quan chủ quan ảnh hƣởng tới hiệu hoạt động của Công ty đƣa các giải pháp áp dụng đới với hoạt động của VINASHIP nhằm hạn chế các tác động tiêu cực đến hoạt động kinh doanh của Công ty, phát huy tối đa lợi tiềm sẵn có của Cơng ty để đạt đƣợc hiệu kinh doanh cao thời gian tới Để thực hiện đề tài nghiên cứu, luận văn vào giải câu hỏi tƣơng ứng với các mục tiêu nêu trên, bao gồm: Cơ sở thực hiện phân tích báo cáo tài gì? Tình hình tài của Cơng ty cổ phần Vận tải biển VINASHIP nhƣ nào? Cần phải có giải pháp để hoạt động tài của Công ty hiệu hơn? Đề tài thực hiện phân tích hệ thớng báo cáo tài VINASHIP, cụ thể đới tƣợng trực tiếp xun śt tồn đề tài nghiên cứu bao gồm: bảng cân đới kế tốn, báo cáo kết kinh doanh, báo cáo lƣu chuyển tiền tệ thuyết minh báo cáo tài của Công ty Đề tài nghiên cứu đƣợc thực hiện sở lý thuyết sẵn có lĩnh vực tài doanh nghiệp phân tích báo cáo tài chính, phƣơng pháp phân tích (phƣơng pháp so sánh, phƣơng pháp loại trừ, phƣơng pháp Dupont, phƣơng pháp đồ thị), tiêu phân tích (các tiêu tài sản, nguồn vốn, công nợ, khả toán, hiệu hoạt động…), các chuẩn mực kết toán Việt Nam chế độ kế toán doanh nghiệp qua thời kỳ CHƢƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TRONG DOANH NGHIÊP̣ Trong chƣơng 2, tác giả khái quát vấn đề phân tích báo cáo tài chính, bao gồm: khái niệm phân tích báo cáo tài chính, ý nghĩa của phân tích báo cáo tài đới với các đới tƣợng đọc báo cáo tài đới tƣợng của phân tích báo cáo tài chính, các phƣơng pháp đƣợc sử dụng để phân tích tiêu tài doanh nghiệp: phƣơng pháp so sánh, phƣơng pháp loại trừ, phƣơng pháp liên hệ cân đối, phƣơng pháp đồ thị mơ hình tài Dupont Mục đích chƣơng đề cập đến nô ̣i dung phân tích báo cáo tài chính bao g ồm: - Phân tić h cấ u trúc tài chiń h và cân bằ ng tài chin ́ h : các tiêu ý nghĩa của các tiêu phản ánh tình hình tài phân tích cấu trúc tài sản , cấ u trúc nguồ n vố n và cân bằ ng tài chính của doanh nghiê ̣p - Phân tić h tiǹ h hiǹ h công nơ ̣ và khả toán của doanh nghiê ̣p : Phân tích tình hình cơng nơ ̣ : Trình bày nội dung các tiêu ý nghĩa các tiêu phản ánh tình hình cơng nợ phải thu công nợ phải trả Phân tić h khả toán : Trình bày nội dung các tiêu ý nghĩa của các tiêu về phản ánh tình hình toán phân tích khả toán ngắ n ̣n , khả toán dài hạn của doanh nghiệp - Phân tích hiê ̣u quả kinh doanh của doanh nghiê ̣p : Trình bày các tiêu ý nghĩa các tiêu phản ánh hiê ̣u quả kinh doanh : hiê ̣u quả sƣ̉ du ̣ng tài sản , hiê ̣u quả sƣ̉ dụng nguồn vốn , hiệu sử dụng chi phí của doanh nghiệp Ngồi ra, tiêu phân tích đới với cơng ty niêm yết phục vụ nhu cầu của các nhà đầu tƣ chứng khoán việc đánh giá hiệu của cổ phiếu niêm yết thị trƣờng từ có định đầu tƣ đắn CHƢƠNG 3: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN VẬN TẢI BIỂN VINASHIP Chƣơng trình bày các thơng tin b ản Công ty cổ phần Vận tải biển VINASHIP, liệu tác giả dùng cho phân tích báo cáo tài của Cơng ty, phƣơng pháp phân tích nội dung phân tích báo cáo tài của Cơng ty Ngày 10/03/1984, Công ty Vận tải biển III đƣợc thành lập theo Quyết định số 694/QĐ-TCCB của Bộ trƣởng Bộ Giao thông vận tải Công ty đƣợc niêm yết cổ phiếu Sở Giao dịch chứng khốn thành phớ Hồ Chí Minh từ năm 2008 Hoạt động kinh doanh của Cơng ty vận tải hàng hóa ven biển viễn dƣơng Cơng ty nhận hàng hóa của khách hàng đầu cảng Hải Phòng, thành phớ Hồ Chí Minh, Đà Nẵng Hạ Long vận chuyển tới cảng nội địa khác cảng nƣớc ngồi Để thực hiện phân tích báo cáo tài của cơng ty, tác giả sử dụng liệu từ báo cáo tài đƣợc kiểm tốn của Công ty Cổ phần vận tải biển VINASHIP qua năm từ năm 2006 đến năm 2014 cáo bạch của Công ty chào bán cổ phiếu công chúng sử dụng các phƣơng pháp phân tích chủ yếu sau: phƣơng pháp so sánh, phƣơng pháp loại trừ, mơ hình tài Dupont phƣơng pháp đồ thị Thơng qua tính toán đƣợc trình bày bảng, biểu, tác giả đƣa nhận xét tình hình tài của Cơng ty nhƣ sau: - Cấu trúc tài của Cơng ty Cấu trúc tình hình biến động tài sản: tổng quy mơ tài sản của Công ty giảm liên tục qua năm từ 2012 đến 2014 Cuối năm 2014, tổng tài sản của Công ty 1.199 tỷ giảm 0,44% so với ći năm 2013 Trong đó, ći năm 2013 tổng tài sản của Công ty giảm 106 tỷ đồng tƣơng đƣơng 8,1% so với tổng tài sản cuối năm 2012 Sự giảm quy mô tổng tài sản của Công ty chủ yếu Công ty giảm đầu tƣ tài sản dài hạn, năm, tỷ trọng giá trị tài sản ngắn hạn tổng sản lần lƣợt tăng 0,42% vào cuối năm 2013 8,65% vào cuối năm 2014 tƣơng ứng với tỷ trọng giảm của tài sản dài hạn Cấu trúc tình hình biến động nguồn vốn: Công ty sử dụng chủ yếu nguồn vốn từ vay nợ Tuy giá trị nợ vay giảm qua các năm, tỷ trọng nợ vay mức cao Năm 2012, nợ phải trả của Công ty 996 tỷ, chiếm 75,95% tổng nguồn vớn, đó, nợ ngắn hạn 337 tỷ đồng (25,76%), nợ dài hạn 658 tỷ đồng (50,22%) Năm 2013, Công ty giảm quy mơ nợ phải trả x́ng cịn 992 tỷ đồng năm 2014 tiếp tục giảm 985 tỷ đồng nợ so với tài sản của Công ty mức cao, Công ty sử dụng nợ phải trả để tài trợ cho tài sản nhiều dùng vốn chủ sở hữu đồng nghĩa với việc tính tự chủ của Cơng ty khơng cao, tài của Cơng ty phụ thuộc nhiều vào chủ nợ Tình hình cơng nợ khả toán: Các khoản phải thu ngắn hạn chiếm tỷ trọng không lớn tổng tài sản của Cơng ty, nhiên, sớ dƣ bình qn phải thu khách hàng liên tục tăng qua các năm Công ty cung cấp dịch vụ trƣớc thu tiền sau, sớ lần thu nợ bình qn tăng, thời gian lần thu nợ giảm Các khoản phải trả có quy mô tăng năm vừa qua So với quy mơ khoản phải thu, thấy tỷ lệ vốn doanh nghiệp chiếm dụng của các đối tƣợng cao tỷ lệ vốn của doanh nghiệp bị chiếm dụng Năm 2014, Công ty khả toán nợ ngắn hạn của Cơng ty có chuyển biến tích cực, nhiên chƣa đạt mức an tồn, Cơng ty có nguy khả tốn ngắn hạn Nguyên nhân khoản vay nợ ngắn hạn để bổ sung vốn lƣu động mức cao tài sản có tính lỏng chiếm tỷ lệ thấp tổng tài sản của Công ty Cùng với đói, hệ sớ khả toán của Cơng ty không mức cao, đƣợc giữ ổn định mức 1,2 lần điều đồng nghĩa việc Công ty có khả toán các khoản nợ nhiên mức đảm bảo thấp Hiệu kinh doanh: Lợi nhuận trƣớc thuế: năm 2012 2013 Công ty bị lỗ, năm 2014, Công ty thu đƣợc lợi nhuận dƣơng, lãi 38 tỷ đồng Năm 2014, tỷ suất sinh lời của tài sản tăng 8,6% từ mức âm (-8,5%) lên 0,1% Tài sản của Công ty mang lại hiệu kinh doanh tỷ suất sinh lời của doanh thu tăng tỷ suất doanh thu tài sản bình quân tăng Tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu năm 2014 vƣợt qua mức 0%, đồng vốn đầu tƣ mang lại lợi nhuận dƣơng thay lợi nhuận âm nhƣ năm 2012 2013, nguyên nhân của mức tăng các yếu tố tỷ suất sinh lời của doanh thu, tỷ suất doanh thu tài sản bình quân: năm 2014, tỷ suất doanh thu tài sản bình quân địn bẩy tài tăng Ngồi ra, sớ địn cân nợ năm 2014 0, lần, nhỏ 1, thực tế Cơng ty khơng nên sử dụng địn cân nợ làm cơng cụ điều tiết tài tiền vay làm giảm tiêu tỷ suất lợi nhuận so với vốn chủ sở hữu Đới với hiệu sử dụng chi phí, tỷ suất giá vốn hàng bán doanh thu các năm mức cao tỷ suất chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp doanh thu mức thấp, Công ty sử dụng chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp có hiệu Với vai trị Công ty cổ phần niêm yết, tác giả nhận đấy, năm 2008, cổ phiếu Công ty bắt đầu niêm yết, EPS của Công ty mức cao, 4.000 đồng/cổ phiếu, với các năm tiếp theo, EPS của Công ty giảm mạnh ảnh hƣởng của ngành vận tải biển nói chung Khủng hoảng kinh tế dẫn đến nhu cầu xuất hàng hóa giảm Ngồi ra, thực tế, các năm trƣớc ngành kinh doanh vận tải biển phát triển nóng, nhiều khơng có đủ doanh thu để trang trải chi phí kinh doanh chi phí tài của khoản nợ dài hạn đầu tƣ đóng tàu thời gian trƣớc CHƢƠNG 4: THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU, KIẾN NGHỊ VÀ KẾT LUẬN Tại chƣơng 4, tác giả đƣa đánh giá chủ quan tình hình tài của Công ty hiểu biết của cá nhân, tác giả đƣa số giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động của Công ty cổ phần vận tải biển VINASHIP, cải thiện cấu tài chính, nâng cao khả toán, khai thác mở rộng thị trƣờng Nhìn chung, năm vừa qua, Cơng ty có điểm sáng cấu tài sản, hiệu hoạt động kinh doanh nói chung hiệu kinh doanh đới với vai trị Công ty niêm yết Tuy nhiên, với đó, Cơng ty có hạn chế cấu tài chính, khả toán hiệu sử dụng chi phí - Nguyên nhân của hạn chế nêu xuất phát từ thân Công ty nguyên nhân khách quan thị trƣờng Thực trạng đội tàu già trọng tải nhỏ làm phát sinh chi phí sửa chữa, khai thác, bảo hiểu, chi phí quản lý… giảm khả cạnh tranh Cơng ty gặp khó khăn quản lý chi phí, đó, loại chi phí chiếm tỷ trọng cao tổng chi phí của Cơng ty chi phí tài chi phí nguyên liệu, nhiên liệu đầu vào Ngồi ra, Cơng ty chƣa tích cực việc tìm kiếm, khai thác thị trƣờng chậm việc chuyển đổi cấu hoạt động sản xuất kinh doanh Trong đó, kinh tế, tài tồn cầu suy thoái ảnh hƣởng mạnh tới kinh tế Việt Nam nhƣ doanh nghiệp Việt Nam Sự phục hồi chậm của kinh tế giới làm cho ngành cơng nghiệp vận tải nói chung vận tải biển Việt Nam nói riêng chƣa thoát qua đƣợc giai đoạn khó khăn.Thị trƣờng vận tải biển giới năm gần phục hồi trở lại nhƣng mức tăng trƣởng chƣa cao chƣa bền vững Một số giải pháp tác giả đề xuất nhằm tăng cƣờng hiệu hoạt động kinh doanh của Công ty bao gồm: Thanh lý tài sản cố định các tàu già khơng có lợi khai thác thực tế, nhằm thu hẹp quy mô hoạt động, tăng vốn lƣu động, giảm chi phí tu, sửa chữa, quản lý góp phần tái cấu lại nguồn vốn của Công ty; tiếp cận gần với các sách nhằm khoanh, giãn nợ của Chính phủ dành cho các doanh nghiệp; tăng tính lỏng của tài sản cách đơn đớc thu các khoản chi hộ lý các khoản đầu tƣ dài hạn cổ phiếu của các công ty niêm yết; lý các khoản đầu tƣ cổ phiếu để tăng khả toán nợ của Công ty; xây dựng định mức tiêu hao nguyên vật liệu phù hợp cho tàu, thực hiện kiểm tra, kiểm soát chặt chẽ quy trình cung ứng sử dụng nguyên vật liệu phƣơng tiện, so sánh lựa chọn nguồn cung ứng nguyên liệu nƣớc nƣớc tùy thời kỳ cho giá nguyên liệu, nhiên liệu thấp Cập nhật thông tin giá xăng dầu khu vực giới nhƣ các nƣớc mà Cơng ty có tuyến vận tải Khi các nƣớc có giá nhiên liệu thấp Việt Nam tàu nên nạp nhiên liệu cảng nƣớc cập bến ngƣợc lại; xem xét, cân nhắc tinh giảm số lƣợng thuyền viên thực cần thiết, đảm bảo số lƣợng thuyền viên phù hợp với các đội tàu hoạt động các hợp đồng ký kết chất lƣợng đáp ứng các yêu cầu kỹ thuật; khai thác doanh thu từ các dịch vụ khác nhƣ: kho bãi lƣu giữ hàng hóa, bớc xếp hàng hóa, dịch vụ container; khai thác thị trƣờng hoạt động logistics thời gian tới  ... CÁO TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN VẬN TẢI BIỂN VINASHIP Chƣơng trình bày các thơng tin b ản Công ty cổ phần Vận tải biển VINASHIP, liệu tác giả dùng cho phân tích báo cáo tài của Cơng ty, ... đề phân tích báo cáo tài chính, bao gồm: khái niệm phân tích báo cáo tài chính, ý nghĩa của phân tích báo cáo tài đới với các đới tƣợng đọc báo cáo tài đới tƣợng của phân tích báo cáo. .. Cơng ty cổ phần Vận tải biển VINASHIP tiền thân Công ty Vận tải biển III có tổng sớ vớn điều lệ 200 tỷ đồng, vớn Nhà nƣớc 51% (102 tỷ đồng) Nhƣ vậy, Công ty cổ phần Vận tải biển VINASHIP doanh