TÓM TẮT LUẬN VĂN THẠC SỸ Chương 1: Tổng quan đề tài nghiên cứu Trong“xu hội nhập toàn cầu nay, doanh nghiệp”Việt Nam đứng trước hội phát triển mở rộng kinh doanh đến thị trường tiềm nước nhiên đối mặt với thách thức vơ lớn Do doanh nghiệp cần chủ động nâng cao lực cạnh tranh, thúc đẩy hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh Báo cáo tài (BCTC) cơng cụ hữu ích cho việc đánh giá so sánh doanh nghiệp (DN) BCTC“cung cấp thông tin kinh tế, tài chủ yếu để đánh giá tình hình kết hoạt động sản xuất kinh doanh, thực trạng tài chính”của DN, quan trọng“để đề hệ thống biện pháp xác thực nhằm tăng cường quản trị DN không ngừng nâng cao hiệu sử dụng vốn, nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh, tăng lợi nhuận”cho DN Phân tích báo cáo tài đường ngắn để tiếp cận tranh tồn cảnh tình hình tài doanh”nghiệp, giúp doanh nghiệp thấy rõ thực trạng hoạt động tài chính, kết sản xuất kinh“doanh kỳ đồng thời đánh giá tiềm năng, hiệu sản xuất kinh doanh rủi ro triển vọng tương lai doanh nghiệp Xuất phát từ thực tế đó, kiến thức quý báu phân tích tài doanh nghiệp tích lũy thời gian học tập nghiên cứu trường, thời gian tìm hiểu Công ty”Cổ phần Phát triển Đại Việt, định chọn Đề tài nghiên cứu: “Phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Phát triển Đại Việt” Luận văn bao gồm chương: - Chương 1: Tổng quan đề tài nghiên cứu - Chương 2: Lý luận chung phân tích báo cáo tài doanh nghiệp - Chương 3: Phân tích thực trạng báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Phát triển Đại Việt - Chương 4: Thảo luận kết nghiên cứu đề xuất số giải pháp nâng cao lực tài cho Cơng ty Cổ phần Phát triển Đại Việt Chương 2: Lý luận chung phân tích báo cáo tài doanh nghiệp Báo”cáo tài báo cáo khái quát toàn diện nhấ t về tiǹ h hiǹ h tài sản nguồn vốn , nguồ n hiǹ h thành tài sản nguồn vốn, khoản nợ, tranh tình hình tài kết hoạt động sản xuất kinh doanh kỳ doanh nghiê ̣p Báo cáo tài nguồn tư liệu quan trọng hữu ích việc quản trị doanh nghiệp đồng thời nguồn thông tin cần thiết đối tượng bên bên doanh nghiệp có lợi ích kinh tế trực tiếp gián tiếp doanh nghiệp như: Chủ sở hữu, nhà quản lý doanh nghiệp, nhà đầu tư tương lai, chủ nợ tương lai người cho vay, cho thuê bán chịu hàng hóa, dịch vụ, quan quản lý chức nhà nước, phủ.” Báo”cáo tài hệ thống số liệu phân tích cho ta biết tình hình tài sản nguồn vốn, luồng tiền hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Báo cáo tài có loại: Bảng cân đối kế tốn, Báo cáo kết hoạt động kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Thuyết minh báo cáo tài Trong đó, bảng cân đối kế tốn báo cáo tài tổng hơ ̣p, phản ánh cách tổng quát toàn bơ ̣ tài sản hiê ̣n có đơn vị thời điểm đinh, ̣ theo hai cách phân loại kết cấ u nguồ n vố n kinh doanh và nguồ n hiǹ h thành vố n kinh doanh Báo cáo kết kinh doanh (BCKQKD) báo cáo tài kế tốn tở ng hơ ̣p phản ánh tổ ng quát doanh thu, chi phí và kế t quả kinh doanh mô ̣t kỳ kế toán Báo cáo lưu chuyển tiền tệ báo cáo tài cung cấ p những thông tin luồng tiền vào , của tiề n, trình bày tình hình số tiền dư đầu kỳ , tình hình dòng tiề n thu và o, chi và tình hình số dư tiề n cuố i kỳ công ty Bản thuyế t minh báo cáo tài mơ tả mang tính tường thuật hoă ̣c phân tić h chi tiế t thông tin số liệu đã đươ ̣c triǹ h bày bảng cân đố i kế toán , báo cáo kết hoạt động kinh doanh, báo cáo lưu chuyể n tiề n tê.”̣ Các”phương pháp thường sử dụng để phân tích báo cáo tài doanh nghiệp phương pháp so sánh, phương pháp loại trừ (phương pháp số chênh lệch thay liên hoàn), phương pháp liên hệ cân đối, phương pháp đồ thị phương pháp phân tích theo mơ hình Dupont.” Luận”văn sâu phân tích báo cáo tài gồm nội dung sau: Phân tích khái qt tình hình tài chính, phân tích cấu trúc tài cân tài doanh nghiệp, phân tích tình hình cơng nợ khả tốn doanh nghiệp, phân tích khả tạo tiền tình hình lưu chuyển tiền tệ, phân tích hiệu kinh doanh.” Phân”tích khái qt tình hình tài nhằm đánh giá tổng quan thực trạng tài cơng ty tốt hay xấu, có tính bền vững không, thuận lợi thử thách mà công ty phải đương đầu Phương pháp chủ yếu sử dụng để đánh giá khái quát tình hình tài phương pháp so sánh Đánh giá tình hình tài dựa bốn khía cạnh: tình hình huy động vốn, mức độ độc lập tài chính, khả toán khả sinh lời Đánh giá biến động quy mô vốn, tốc độ tăng trưởng vốn, nhịp điệu tăng trưởng vốn, cấu vốn phần cho thấy mức độ phát triển công ty Đánh giá mức độ độc lập tài chính, xem xét tỷ trọng vốn chủ sở hữu tổng nguồn vốn Nếu nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng cao có xu hướng tăng điều cho thấy khả tự đảm bảo mặt tài doanh nghiệp cao, mức độ phụ thuộc mặt tài chủ nợ thấp ngược lại Dựa hệ thống tiêu để đánh giá khả sinh lời công ty khó khăn mà cơng ty gặp phải thực toán.” Nội”dung chủ yếu phân tích cân tài bao gồm phân tích cấu tài sản, phân tích cấu nguồn vốn mối quan hệ tài sản nguồn vốn Với phân tích cấu trúc tài sản cần xem xét biến động tổng tài sản loại tài sản thông qua việc so sánh cuối kỳ với đầu năm số tuyệt đối lẫn số tương đối tổng số tài sản chi tiết loại tài sản Từ thấy biến động quy mô kinh doanh lực kinh doanh doanh nghiệp, đặc biệt cần quan tâm, để ý đến tác động loại tài sản trình kinh doanh Song song với đó, cần xem xét nguồn vốn doanh nghiệp huy động từ nguồn nào, sử dụng nguồn vốn có phù hợp với mục đích tính chất tài sản ngành nghề kinh doanh không.” Khi”phân tích tình hình cơng nợ khả tốn doanh nghiệp thường từ khái quát đến cụ thể bao gồm: Phân tích tình hình cơng nợ doanh nghiệp phân tích khả tốn doanh nghiệp Trong đó, phân tích cơng nợ bao gồm phân tích cơng nợ phải thu cơng nợ phải trả, mối quan hệ công nợ phải thu cơng nợ phải trả Về tình hình cơng nợ phải thu, ta cần so sánh loại khoản phải thu số tuyệt đối tương đối qua năm Bên cạnh đó, phân tích vòng quay khoản phải thu kỳ thu tiền bình quân để phân tích rõ tình hình cơng nợ khoản phải thu Tương tự với khoản phải trả doanh nghiêp Khả toán hiểu khả chuyển hóa tiền mặt tài sản cơng ty để đối phó với khoản nợ đến hạn Cụ thể, luận văn sâu phân tích tiêu khả toán ngắn hạn khả toán dài hạn.” Hiệu”quả kinh doanh tiêu kinh tế phản ánh trình độ sử dụng nguồn nhân tài, vật lực doanh nghiệp để đạt kết cao cho trình kinh doanh với tổng chi phi thấp Hiệu kinh doanh thước đo đánh giá kết kinh doanh doanh nghiệp, yếu tố mang tính cạnh tranh doanh nghiệp thị trường Phân tích hiệu kinh doanh bao gồm phân tích hiệu sử dụng tài sản, phân tích hiệu sử dụng nguồn vốn hiệu sử dụng chi phí.” Luận”văn sử dụng hệ thống tiêu để phân tích hiệu sử dụng tổng tài sản gồm tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn Bản chất phân tích hiệu sử dụng tài sản xem xét hiệu sử dụng tài sản doanh nghiệp kỳ với kỳ trước, từ đưa biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng tài sản, nhằm khai thác triệt để công suất tài sản đưa vào đầu tư.” Trong”phân tích hiệu sử dụng nguồn vốn, việc phân tích hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu đóng vai trò vơ quan trọng việc định hiệu kinh doanh toàn doanh nghiệp Vốn chủ sở hữu nguồn vốn thuộc sở hữu cơng ty hình thành từ nguồn vốn góp cổ đơng, nhà đầu tư (vốn điều lệ) vốn bổ sung giảm vốn trình hoạt động Các tiêu dùng để phân tích hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu bao gồm: Số vòng quay vốn chủ sở hữu, Suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE).” Để”tối đa hóa lợi nhuận kinh doanh mục tiêu khơng thể thiếu cắt giảm chi phí Thơng qua hệ thống tiêu phân tích hiệu sử dụng chi phí để đánh giá nhân tố ảnh hưởng đến chi phí cơng ty, từ đề biện pháp tăng cường kiểm sốt chi phí nhằm đạt chi phí thấp nhất.” Chương 3: Phân tích thực trạng báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Phát triển Đại Việt Công”ty Phát triển Đại Việt thành lập vào năm 2007 theo hình thức sở hữu vốn cơng ty cổ phần, ngành nghề kinh doanh sản xuất phân phối dây cáp điện & dây điện, cáp đồng, cáp nhôm nhiều hãng như: Cadisun, Goldcup, Trần Phú, Shvina, Cadivi, Cadigold… Cơ cấu tổ chức quản lý Công ty bao gồm: Hội đồng quản trị; Tổng Giám đốc; Ban kiểm soát; Ban Thư ký; Phòng Kinh doanh – Thị trường; Phòng Kỹ thuật; Phòng Tổ chức; Phòng Kế hoạch; Phòng Kế tốn Tài chính; Phòng Kiểm định chất lượng; Bộ phận bán hàng; Phân xưởng ghép vật tư; Phân xưởng bọc vỏ, đóng gói.” Bộ máy kế tốn Cơng ty tổ chức theo mơ hình kế tốn tập trung, nghĩa nghiệp vụ kinh tế phát sinh xử lý phòng Kế tốn – Tài Cơng ty Qua”đánh giá khái qt tình hình tài doanh nghiệp dựa bốn khía cạnh (tình hình huy động vốn, mức độ độc lập tài chính, khả tốn khả sinh lời, thấy nhìn chung tổng số vốn cơng ty có xu hướng tăng: Tổng vốn công ty năm 2014, 2015, 2016 cao năm 2013, tăng 137.9%, 125.2% 134.8% so với năm 2013, nhiên tốc độ tăng trưởng vốn không Mức độ độc lập tài tăng nhẹ qua năm có trị số nhỏ 1, chứng tỏ vốn chủ sở hữu công ty không đủ để tài trợ tài sản dài hạn, công ty bắt buộc phải sử dụng nguồn vốn khác để tài trợ, độc lập an tồn tài khơng cao Khả tốn cơng ty qua năm có xu hướng tăng; Hiệu kinh doanh cơng ty có xu hướng tăng, đặc biệt tiêu tỷ suất sinh lời VCSH.” Tổng”tài sản công ty năm 2015 132 tỷ 854 triệu đồng, giảm 13 tỷ 428 triệu đồng, ứng với 9.18% so với năm 2014 Năm 2016, tổng tài sản 142 tỷ 971 triệu đồng, tăng 10 tỷ 117 triệu đồng, ứng với 7.62% so với năm 2015 Nguyên nhân biến động chủ yếu biến động tài sản ngắn hạn tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn tổng tài sản.” Cơ”cấu nguồn vốn công ty chưa thực hợp lý, nợ phải trả chiếm tỷ trọng lớn so với vốn chủ sở hữu tổng nguồn vốn (chiếm 93%) khoản nợ ngắn hạn Nguồn vốn chủ sở hữu công ty chiếm tỷ trọng nhỏ tổng nguồn vốn có biên độ thay đổi nhỏ qua năm Việc nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng thấp tổng nguồn vốn đồng nghĩa với giảm tính tự chủ tài an ninh tài cơng ty.” Trị”số tiêu “Hệ số nợ so với tài sản” Công ty trung bình 0.94 (nhỏ 1) tương đối ổn định Trong đó, trị số tiêu “Hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu” Công ty mức cao (lớn 1): năm 2014 17.52, năm 2015 16.00, sang năm 2016 17.07 Có thể thấy mức độ độc lập tài cơng ty thấp, mức độ phụ thuộc công ty vào chủ nợ lớn, công ty phải đối mặt với rủi ro lãi suất ngân hàng lạm phát tăng Qua thấy sách huy động sử dụng vốn công ty chưa hợp lý thiếu an tồn.” Về”cân tài chính, nguồn tài trợ thường xun cơng ty có trị số thấp tổng tài sản nhiều lần Năm 2014, 2015 năm 2016 tỷ trọng nguồn tài trợ thường xuyên 5.71%; 6.25% 5.86% tổng nguồn tài trợ Trong tỷ trọng nguồn tài trợ tạm thời từ năm 2014 đến 2016 94.29%; 93.75% 94.14% Việc nguồn tài trợ tạm thời chiếm tỷ trọng cao tổng nguồn vốn chứng tỏ tính ổn định cân tài cơng ty tình trạng xấu, khơng ổn định Các trị số nguồn vốn thường xuyên với TSDH trị số TSNH với nợ ngắn hạn năm nhỏ chứng tỏ tính bền vừng tài công ty mức thấp, công ty gặp áp lực việc toán nợ ngắn hạn.” Về”tình hình cơng nợ phải thu, khoản phải thu cơng ty có xu hướng giảm xuống Nợ phải thu khách hàng giảm vào năm 2015 tăng trở lại vào năm 2016 Năm 2014 nợ phải thu khách hàng 60 tỷ 674 triệu đồng, giảm còn 50 tỷ 444 triệu đồng vào năm 2015 (ứng với giảm 16.86%) tăng lên 57 tỷ 582 triệu đồng vào năm 2016 (ứng với tăng 14.89%) Tuy nhiên, nợ phải thu khách hàng chiếm tỷ trọng lớn khoản phải thu ngắn hạn Số vòng quay phải thu khách hàng cơng ty có trị số thấp, nhiên thời gian bình quân vòng quay phải thu khách hàng cao (năm 2015 trị số 110,61 ngày, giảm xuống còn 77,69 ngày vào năm 2016), cho thấy tốc độ thu hồi tiền hàng còn chậm, không kịp thời Công ty cần theo dõi sát khoản thu này, áp dụng biện pháp đòi nợ nhằm hạn chế tình trạng vốn bị chiếm dụng.” Các”khoản phải trả người bán tăng liên tục qua năm quy mô tỷ trọng Số vòng luân chuyển khoản phải trả người bán tăng từ 4.2 vòng năm 2015 lên 4.5 vòng năm 2016, thời gian quay vòng khoản phải trả người bán giảm từ 84.85 ngày năm 2015 xuống còn 80.60 ngày năm 2016 Chứng tỏ tốc độ toán tiền hàng công ty còn chậm Theo”kết phân tích khả tốn doanh nghiệp, hệ số khả toán chung năm lớn 1, chứng tỏ với tổng số tài sản có, cơng ty bảo đảm trang trải tổng số nợ phải trả công ty Hệ số khả toán nợ ngắn hạn tất năm nghiên cứu xấp xỉ có xu hướng tăng Hệ số khả tốn nhanh Công ty mức thấp trị số nhỏ 0.5, Công ty gặp nhiều khó khăn tốn nhanh khoản nợ ngắn hạn tiền khoản tương đương tiền.” Khả”năng tạo tiền công ty đánh giá hoạt động: hoạt động sản suất kinh doanh, hoạt động đầu tư, hoạt động tài Tổng lưu chuyển tiền kỳ năm 2014 246 triệu đồng, giảm mạnh vào năm 2015 xuống còn âm 771 triệu đồng, xong cải thiện mạnh mẽ vào năm 2016 tăng lên 918 triệu đồng Lưu chuyển tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh năm 2014 có trị số âm 69 tỷ 211 triệu đồng, khơng có khả khoản năm 2014, nhiên sang năm 2015 2016 tiêu dương, chứng tỏ cơng ty trang trải khoản vay toán cho nhà cung cấp kịp thời Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư năm 2015 mang trị số âm công ty đầu tư mua phương tiện vận tải truyền dẫn Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài năm 2014 69 tỷ 448 triệu đồng, sang năm 2015 2016 mang trị số âm cơng ty thực tốn khoản nợ gốc vay.” Hiệu”quả kinh doanh công ty chưa thật hiệu Tuy năm đánh giá từ năm 2014 đến 2016, tỷ suất sinh lời tiêu đánh giá có xu hướng tăng có trị số thấp khơng bền vững Khả sinh lợi vốn (ROI) tăng qua năm không cao Năm 2014 khả sinh lợi vốn 13.79%, năm 2015 trị số 10.03% 16.53% năm 2016 Tỷ suất sinh lời doanh thu (ROS) tăng dần theo thời gian Năm 2014 năm 2015, tỷ suất sinh lời doanh thu (ROS) 6%, tăng lên 7% vào năm 2016 Tỷ suất thấp đồng doanh thu từ hoạt động kinh doanh công ty đem lại 0.06 đồng lợi nhuận sau thuế năm 2014,2015 0.07 đồng lợi nhuận sau thuế vào năm 2016 Trong đó, đáng ý tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) có trị số cao tăng mạnh Năm 2014, tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu đạt 161.68%, giảm xuống còn 131.26% vào năm 2015 tăng lên 217.29% năm 2016 Tức năm 2016, đồng vốn chủ sở hữu tạo 2.17 đồng lợi nhuận sau thuế Khả sinh lời cao vốn chủ sở hữu cho thấy công ty sử dụng đồng vốn huy động bên ngồi cách có hiệu tác động đòn bẩy tài Cơng ty có tỷ lệ nợ phải trả vốn chủ sở hữu cao Chỉ tiêu ROE công ty cao khơng bền vững, cơng ty có nguy đối mặt với nhiều rủi ro lạm dụng đòn bẩy tài chính.” Việc”tốc độ tăng doanh thu thấp tốc độ tăng chi phí đặt tốn kiểm sốt chi phí cơng ty chưa thật hiệu Ta thấy tỷ suất sinh lời tổng chi phí có xu hướng tăng nhẹ mức thấp Tỷ suất sinh lời giá vốn hàng bán năm 2016 1.97, giảm 36.76% so với năm 2015 Tức công ty phải nhiều chi phí giá vốn hàng bán thu đồng lợi nhuận, việc kiểm sốt khoản chi phí sản xuất ngun vật liệu, nhân công, sản xuất chung cung cấp dịch vụ chưa tốt.” Chương 4: Thảo luận kết nghiên cứu đề xuất số giải pháp nâng cao lực tài cho Cơng ty Cổ phần Phát triển Đại Việt Qua đánh”giá tình hình tài Công ty, luận văn đưa đánh giá điểm mạnh điểm yếu tình hình tài cơng”ty Trong điểm mạnh cơng ty hiệu sử dụng tài sản dài hạn công ty khả sinh tiền từ hoạt động kinh doanh công ty mức khả quan Điểm yếu: Khả độc lập an toàn tài thấp, cơng tác quản lý cơng nợ phải thu, phải trả hiệu hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh chưa thật hiệu Từ tồn tình hình tài Cơng ty Cổ phần Phát triển Đại Việt, luận văn đề xuất số giải pháp nhằm nâng cao lực tài cơng ty sau: - Thứ nhất, huy động vốn chủ sở hữu - Thứ hai, giảm công nợ phải thu - Thứ ba, tăng khả toán - Thứ ba, áp dụng biện pháp nâng cao hiệu kinh doanh cách tăng doanh thu giảm chi phí Để thực giải pháp cần có hỗ trợ từ phía nhà nước quan chức đồng thời thân doanh nghiệp cần thay đổi cho phù hợp với tình hình sản xuất công ty để nâng cao sức cạnh tranh với doanh nghiệp ngành Về phía Nhà nước quan chức năng: Chính phủ cần tiếp tục thực giải pháp tháo gỡ khó khăn cho sản xuất kinh doanh, hỗ trợ thị trường giải nợ xấu, tạo điều kiện, hội thơng thống để công ty phục hồi sản xuất phát triển Ngành ngân hàng tích cực đẩy mạnh chương trình hỗ trợ lãi suất doanh nghiệp Cục Thuế thành phố cần tăng cường hướng dẫn sách để công ty kịp thời nắm bắt thay đổi luật Thuế nhằm giúp công ty tuân thủ đủ quy định Về”phía Cơng ty, cơng ty nên tổ chức thành lập đội ngũ phân tích báo cáo tài chuyên sâu, rút ngắn kỳ lập phân tích báo cáo tài theo quy định Nhà nước, hướng vào việc cung cấp thông tin cho nội doanh nghiệp, để từ có giải pháp hữu hiệu để nâng cao lực tài hiệu hoạt động kinh doanh cơng ty.” ... trạng báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Phát triển Đại Việt Công? ? ?ty Phát triển Đại Việt thành lập vào năm 2007 theo hình thức sở hữu vốn cơng ty cổ phần, ngành nghề kinh doanh sản xuất phân phối dây... phương pháp phân tích theo mơ hình Dupont.” Luận”văn sâu phân tích báo cáo tài gồm nội dung sau: Phân tích khái qt tình hình tài chính, phân tích cấu trúc tài cân tài doanh nghiệp, phân tích tình... cao lực tài cho Cơng ty Cổ phần Phát triển Đại Việt Qua đánh”giá tình hình tài Cơng ty, luận văn đưa đánh giá điểm mạnh điểm yếu tình hình tài cơng? ?ty Trong điểm mạnh cơng ty hiệu sử dụng tài sản