TÓM TẮT LUẬN VĂN CHƢƠNG I: VỐN LƢU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Vốn lƣu động nguồn hình thành vốn lƣu động doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm đặc điểm vốn lƣu động Vốn lưu động doanh nghiệp số vốn ứng để hình thành nên tài sản lưu động sản xuất tài sản lưu động lưu thơng nhằm đảm bảo cho q trình tái sản xuất doanh nghiệp thực thường xuyên, liên tục 1.1.2 Thành phần kết cấu vốn lƣu động - Phân loại theo vai trò loại vốn Vốn lưu động chia thành: VLĐ khâu dự trữ sản xuất, VLĐ khâu dự trữ - Phân loại theo hình thái biểu Vốn lưu động chia thành: vốn vật tư hàng hóa, vốn tiền - Phân loại theo quan hệ sở hữu vốn Vốn lưu động chia thành: vốn chủ sở hữu, khoản nợ - Phân loại theo nguồn hình thành Vốn lưu động chia thành: nguồn vốn điều lệ, nguồn vốn tự bổ sung, nguồn vốn liên doanh liên kết, nguồn vốn vay 1.1.3 Phƣơng pháp xác định nhu cầu vốn lƣu động doanh nghiệp Khi lập“kế hoạch “vốn lưu động, công ty phải vào kế hoạch vốn kinh doanh đảm bảo cho phù hợp với tình hình thực tế thơng qua việc phân tích, tính tốn tiêu kinh tế, tài kỳ trước với dự đốn tình hình hoạt động kinh doanh, khả tăng trưởng năm tới dự kiến biến động thị” trường “Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên = Hàng tồn kho khoản phải thu - Nợ ngắn hạn Vốn lưu động thường xuyên = Nguồn vốn dài hạn - TSCĐ đầu tư dài hạn = TSLĐ - Nguồn vốn ngắn hạn” 1.2 Một số tiêu đánh giá hiệu sử dụng VLĐ doanh nghiệp 1.2.1 Các tiêu khả toán “- Hệ số khả toán tổng quát - Hệ số khả toán nợ ngắn hạn - Hệ số khả toán nhanh - Hệ số khả toán tức thời” 1.2.2 Các tiêu quản lý hàng tồn kho “- Số vòng quay hàng tồn kho - Thời gian vòng quay hàng tồn kho - Hệ số đảm nhiệm hàng tồn kho” 1.2.3 Các tiêu quản lý công nợ phải thu - Vòng quay khoản phải thu - Thời gian vòng quay phải thu khách hàng 1.2.4 Các tiêu hiệu sử dụng vốn lƣu động - Tốc độ luân chuyển vốn lưu động - Mức tiết kiệm VLĐ tăng tốc độ luân chuyển - Hiệu suất sử dụng vốn lưu động - Hàm lượng vốn lưu động (hay mức đảm nhận vốn lưu động) - Tỉ suất lợi nhuận vốn lưu động 1.3 Những nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu sử dụng VLĐ doanh nghiệp 1.3.1 Những nhân tố lƣợng hóa đƣợc -“Doanh thu kỳ - Chi phí kinh doanh - Lượng tiền mặt tồn quỹ - Mức dự trữ hàng hoá - Tốc độ luân chuyển VLĐ 1.3.2 Các nhân tố lƣợng hoá đƣợc a) Xét mặt khách quan “Hiệu sử dụng VLĐ doanh nghiệp chịu ảnh hưởng số nhân tố sau: lạm phát; rủi ro; yếu tố sản xuất tiêu dùng; nhu cầu thị trường, giá hàng hố dịch vụ; giá cả; sách kinh tế nhà nước.” b) Xét mặt chủ quan Đó những“nhân tố “chủ quan thân doanh nghiệp làm ảnh hưởng tới hiệu sử dụng VLĐ trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp: xác định nhu cầu vốn lưu động, việc lựa chọn phương án đầu tư, trình độ tổ chức nhân doanh nghiệp, uy tín kinh doanh, trình độ tổ chức lưu chuyển hàng hố.” CHƢƠNG II THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN TMDV THĂNG LONG 2.1 Khái quát chung hoạt động Công ty Cổ phần TMDV Thăng Long 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển công ty Công ty Cổ phần TMDV Thăng Long thành lập vào năm 1992 với tên gọi ban đầu Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ Thăng Long, công ty tư nhân kinh doanh dược phẩm thành lập Hà Nội Năm 2008, Công ty chuyển đổi mơ hình doanh nghiệp từ Cơng ty TNHH sang Cơng ty Cổ phần nhằm nâng cao lực hiệu kinh doanh với số vốn điều lệ tỷ đồng 2.1.2 Đặc điểm tổ chức hoạt động sản xuất kinh doanh công ty - Hiện công ty có chức kinh doanh sau đây: nhập phân phối dược phẩm cho Sở y tế, bệnh viện tuyến trung ương nước chủ yếu thơng qua hình thức đấu thầu thuốc - Cơ cấu tổ chức Thăng Long quản lý chung Ban giám đốc gồm phận chính: phận văn phịng, phận kinh doanh, phận kho – giao nhận hàng 2.1.3 Đặc điểm tổ chức máy kế tốn cơng ty “Cơng ty thực tổ chức kế toán tập trung áp dụng hình thức kế tốn nhật ký sổ cái, kế tốn hàng tồn kho cơng ty tiến hành theo phương pháp nhập trước xuất trước, gồm nhân viên với chức nhiệm vụ cụ thể: kế toán trưởng, kế toán bán hàng, kế toán vốn tiền, thủ quỹ.” 2.1.4 Vài nét tình hình hoạt động kinh doanh công ty thời gian qua Bảng 2.2: Báo cáo kết kinh doanh Thăng Long từ 2013-2015 Đơn vị : VNĐ TT Nội dung 2013 2014 2015 Tổng tài sản 9.371.919.550 41.577.828.914 67.095.011.247 Tổng nợ phải trả 3.199.342.277 35.175.410.594 57.555.692.330 Tài sản ngắn hạn 9.371.919.550 41.319.428.914 65.437.232.086 Tổng nợ ngắn hạn 3.199.342.277 35.175.410.594 57.555.692.330 Doanh thu 28.314.411.032 54.692.840.322 149.019.827.243 Lợi nhuận trước thuế 109.295.249 341.419.191 4.156.501.168 Lợi nhuận sau thuế 81.971.437 266.306.969 3.242.070.911 Nguồn: Báo cáo kết kinh doanh năm 2013-2015 – Phịng Kế tốn 2.2 Thực trạng hiệu sử dụng VLĐ Công ty Cổ phần TMDV Thăng Long 2.2.1 Những thuận lợi khó khăn công ty việc sử dụng VLĐ 2.2.1.1 Thuận lợi - Hệ thống khách hàng thân thiết, rộng rãi - Đội ngũ cán công nhân viên động, thành thạo công việc; đội ngũ quản lý có trình độ, chun mơn - Các quy trình hoạt động lên quy trình cách khoa học, xác - Về mặt pháp lý, cơng ty đơn vị hạch tốn độc lập, có tư cách pháp nhân, cơng ty cịn hãng hỗ trợ vốn, giúp đỡ việc mở rộng xây dựng sở kinh doanh, tạo điều kiện thuận lợi cho việc bán hàng mở rộng thị trường 2.2.1.2 Khó khăn - Do số lượng khách hàng lớn, chủ yếu lại đơn vị khám, chữa bệnh nhà nước phải toán qua hệ thống kho bạc nhà nước nên q trình tốn thường chậm chạp, thời gian nợ đọng kéo dài - Do đặc thù sản phẩm dược phẩm công ty cần phải đặt hàng với nhà máy nước ngoài, thời gian từ đặt hàng đến hàng Việt Nam khoảng tháng, gây khó khăn cho cơng tác lập kế hoạch đặt hàng hàng tồn kho - Sự cạnh tranh gay gắt thị trường kinh doanh dược phẩm 2.2.2 Thực trạng tổ chức quản lý sử dụng VLĐ công ty năm 2013, 2014, 2015 2.2.2.1 Nguồn tài trợ VLĐ công ty Tổng vốn lưu động tăng mạnh qua năm năm 2013 gần tỷ đến năm 2014 tăng mạnh lên gần 40 tỷ gần chạm mốc 65 tỷ năm 2015 2.2.2.2 Tình hình đảm bảo nguồn vốn lưu động công ty Qua năm cho thấy công ty ngày cần nhiều vốn lưu động để phục vụ cho hoạt động kinh doanh công ty cần ý lượng vốn lưu động tồn đọng khoản mục hàng tồn kho khoản phải thu lớn 2.2.3 Đánh giá hiệu sử dụng vốn lƣu động Công ty Cổ phần TMDV Thăng Long 2.2.3.1 Đánh giá tiêu khả toán - Xét hệ số khả toán tổng quát: năm 2013, trị số chi tiêu khả toán tổng quát doanh nghiệp 2,9 cho thấy cơng ty thừa khả để trang trải khoản nợ đến hạn trả Trị số năm 2014 2015 giữ mức 1,2 cho thấy khả tốn tổng qt cơng ty đảm bảo cần ý phải cân đối khoản phải trả đáo hạn - Xét hệ số khả toán nợ ngắn hạn: tương tự hệ số khả toán tổng quát, trị số tương ứng đạt giá trị 2,9 năm 2013; 1,2 năm 2014 1,1 năm 2015 Điều cho thấy khả toán khoản nợ ngắn hạn công ty đảm bảo tốt năm 2013 cần ý vào năm 2014 2015 - Xét hệ số khả toán nhanh: Với giá trị 1,7 năm 2013, dễ dàng thấy Thăng Long có đủ khả trang trải tồn nợ ngắn hạn phát sinh kỳ Tuy nhiên, đến năm 2014 2015, trị số hệ số khả toán nhanh nhỏ – tức cơng ty khơng đủ khả tốn khoản nợ ngắn hạn đến hạn hạn - Hệ số toán tức thời: hệ số có giá trị nhỏ năm mẫu số áp dụng trường hợp toàn khoản nợ ngắn hạn nên chưa thể khẳng định doanh nghiệp khả toán tức thời 2.2.2.2 Đánh giá tiêu quản lý hàng tồn kho - Số vòng quay hàng tồn kho quý I năm 2015 1,3 lần; tương ứng với thời gian vòng quay hàng tồn kho 70 ngày – tức phải hết trung bình 70 ngày để lưu thơng vịng tuần hồn hàng tồn kho Nhưng đến quý II/2015, số vòng quay hàng tồn kho tăng đáng kể lên 2,3 lần giá trị giảm nhẹ vào tháng cuối năm 2015, kéo theo thời gian vòng quay hàng tồn kho khoảng 40 ngày - Hệ số đảm nhiệm hàng tồn kho: vào quý I/2015 để có đồng doanh thu thuần, công ty cần đầu tư 0,7 đồng vốn đầu tư cho hàng tồn kho đến quý II giá trị 0,3 cho thấy hiệu sử dụng hàng tồn kho công ty nâng cao cách đáng kể giữ ổn định tháng cuối năm 2015 2.2.2.3 Đánh giá tiêu quản lý công nợ phải thu Doanh thu năm 2014 tăng 1,9 lần so với năm 2013 phải thu khách lại tăng lần, điều làm cho vòng quay khoản phải thu khách hàng năm 2014 tăng lần so với 2013 - chứng tỏ công ty khách hàng chiếm dụng nhiều vốn kinh doanh mình, điều ảnh hưởng không nhỏ công ty cần tài để tốn khoản phải trả Tuy nhiên, năm 2015 tình hình khả quan nhiều tốc độ tăng doanh thu (2,7 lần) tương đương với tốc độ tăng khoản phải thu khách hàng (2,4 lần) để thấy công ty biết cách quản lý tốt khoản phải thu, có biện pháp thu hồi nợ phù hợp, đồng thời đưa cam kết hợp đồng với khách hàng xác 2.2.3.4 Đánh giá tiêu vốn lưu động - Năm 2014, doanh thu tăng 1,93 lần so với năm 2013 tốc độ tăng vốn lưu động bình quân lại lớn hơn, cụ thể năm 2014, tổng vốn lưu động bình quân tăng 31.073 triệu đồng so với năm 2013, tương ứng với mức tăng 4,48 lần làm cho số vòng quay vốn lưu động giảm từ vòng xuống vòng kỳ luân chuyển vốn lưu động tăng từ 113 ngày lên 263 ngày Điều cho thấy năm 2014 vốn lưu động chưa sử dụng cách hiệu quả, thời gian quay vòng kéo dài gây khó khăn cho cơng ty Tuy nhiên, đến năm 2015, số có thay đổi theo hướng tích cực với số vòng quay vốn lưu động tăng lên vòng, kỳ luân chuyển vốn lưu động 157 ngày - điều cơng ty có biện pháp để nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động - Năm 2013 2014, đồng vốn lưu động bỏ 0,01 đồng lợi nhuận đến năm 2015, đồng vốn lưu động tạo 0,06 đồng lợi nhuận cho thấy vốn lưu động sử dụng tốt hơn, tạo nhiều lợi nhuận cho công ty 2.2.4 Những kết đạt đƣợc - Về bản, doanh nghiệp có khả tốn tốt, giải khoản nợ ngắn hạn, giúp dịng tiền lưu thơng tốt, khơng bị ứ đọng vốn - Các tiêu tài hàng tồn kho tốt dần lên qua năm - Các khoản phải thu khách hàng hạch toán theo dõi ngày, đảm bảo tính cập nhật đạo trực tiếp từ Ban lãnh đạo doanh nghiệp 2.2.5 Hạn chế nguyên nhân - Công tác quản lý tiền tương đương tiền: khả toán nhanh khả toán tức thời thấp để thấy lượng tiền mặt vào công ty ngắn hạn chưa cân đối để đảm bảo việc toán vấn đề phát sinh ngắn hạn - Công tác quản lý hàng tồn kho: việc dự báo lượng hàng cần phải nhập để tiêu thụ, mức giá trúng thầu khơng dự tính, ảnh hưởng đến lượng hàng bị tồn đọng, hạn sử dụng lại thuốc - Logistics: thời gian vận chuyển hàng từ nước Việt Nam kéo dài (30-45 ngày) nên gây tình trạng thiếu hàng cơng ty có nhu cầu cung cấp hàng tăng đột biến - Công tác quản lý khoản phải thu – phải trả: Thời gian thu hồi nợ kéo dài để giữ uy tín tạo mối quan hệ với khách hàng, phận kế tốn cơng ty thường áp dụng biện pháp địi nợ điện thoại, email khơng tính lãi cho đơn vị - điều làm cho công nợ phải thu cao, ảnh hưởng đến tình hình tài cơng ty - Công ty phải cam kết số lượng lớn nhà cung cấp địi hỏi phải có nguồn tài lớn chấp nhận lượng hàng tồn kho lớn CHƢƠNG III GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TMDV THĂNG LONG 3.1 Định hƣớng phát triển công ty thời gian tới Trước hết, công ty xác định định hướng tiếp tục phân phối dược phẩm cho địa bàn hoạt động Với việc mở thêm Chi nhánh Công ty Cổ phần TMDV Thăng Long thành phố Hồ Chí Minh vào đầu năm 2016, ba năm tới, cơng ty muốn sớm hồn thiện phát triển hệ thống phân phối toàn quốc, phủ 64 tỉnh thành, đưa Thăng Long trở thành công ty phân phối dược phẩm hàng đầu nước tương tự doanh nghiệp lớn DKSH 3.2 Giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động 3.2.1 Khai thác nguồn tài trợ ngắn hạn cho vốn lƣu động với chi phí thấp - Vay ngân hàng - Vốn chiếm dụng - Ủy thác nhập - Tham gia thị trường chứng khốn 3.2.2.“Tăng cƣờng cơng tác quản lí khoản phải thu, hạn chế tối đa lƣợng vốn bị chiếm dụng” - Phân loại khách hàng - Áp dụng phần mềm quản lý công nợ khách hàng 3.2.3.“Sử dụng có hiệu biện pháp nhằm giảm chi phí tồn kho hỗ trợ tiêu thụ sản phẩm” - Chính sách mặt hàng kinh doanh - Bảo quản tốt hàng tồn kho - Thường xuyên “theo dõi biến động thị trường hàng hóa - Thực phương châm khách hàng thượng đế” - Tăng cường công tác tuyên truyền, quảng bá sản phẩm - Hỗ trợ tiêu thụ sản phẩm 3.2.5 Nâng cao trình độ đội ngũ cán cơng nhân viên - Công tác tuyển dụng - Công tác đào tạo - Cơng tác bố trí, sử dụng lao động phận - Chính sách, chế độ nhân viên 3.3.“Một số kiến nghị đề xuất với Nhà nƣớc quan liên quan - Xây dựng hệ thống tiêu trung bình ngành - Xây dựng mơi trường cạnh tranh lành mạnh đấu thầu - Nhà nước tiếp tục hồn thiện mơi trường pháp lý đồng thống - Cải cách thủ tục hành chính” ... trình độ tổ chức lưu chuyển hàng hố.” CHƢƠNG II THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN TMDV THĂNG LONG 2.1 Khái quát chung hoạt động Công ty Cổ phần TMDV Thăng Long 2.1.1 Quá... tiêu hiệu sử dụng vốn lƣu động - Tốc độ luân chuyển vốn lưu động - Mức tiết kiệm VLĐ tăng tốc độ luân chuyển - Hiệu suất sử dụng vốn lưu động - Hàm lượng vốn lưu động (hay mức đảm nhận vốn lưu động) ... CHƢƠNG III GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TMDV THĂNG LONG 3.1 Định hƣớng phát triển công ty thời gian tới Trước hết, công ty xác định định hướng tiếp