Tiểu luận: Thực trạng cổ phần hóa các Ngân hàng thương mại ở nước ta

Trong phạm vi đề tài này, sẽ đi vào phân tích thực trạng cổ phần hóa các Ngân hàng thương mại ở nước ta, từ đó đề xuất một số giải pháp đề việc cổ phần hóa trong lĩnh vực này đạt hiệu quả.

Tiểu luận tài tiền tệ GVHD: GS.Bình Minh Tiểu luận Thực trạng cổ phần hóa Ngân hàng thương mại nước ta Page of 21 Nhóm Cao học K16 Đêm Tiểu luận tài tiền tệ GVHD: GS.Bình Minh A LỜI MỞ ĐẦU  Trong xu tồn cầu hóa, quốc tế hóa hội nhập với kinh tế khu v ực giới, nhiệm vụ đặt cho kinh tế Việt Nam phải nâng cao nội lực để sẵn sàng đương đầu với thử thách trước mắt Một biện pháp hữu hiệu áp dụng rộng rãi tiến hàng Cổ phần hóa; đó, khu vực kinh tế Nhà nước đặc biệt trọng vai trị chủ đạo Vấn đề cổ phần hóa khu vực kinh tế quốc doanh đặt nhiều vấn đề cần quan tâm giải cổ phần hóa lĩnh vực Ngân hàng thương mại Nhà nước xem gặp nhiều khó khăn Mục đích cổ phần hóa ngân hàng thương mại Nhà nước nhằm tăng cường lực quản trị điều hành đại hóa cơng nghệ ngân hàng nhằm nâng cao hiệu kinh doanh sử dụng vốn; tăng cường lực tài bảo đảm an tồn hoạt động phát triển ngân hàng; nâng cao sức cạnh tranh của ngân hàng thương mại nhà nước điều kiện hội nhập kinh tế quốc tế Trong phạm vi đề tài này, vào phân tích thực trạng cổ phần hóa Ngân hàng thương mại nước ta, từ đề xuất số giải pháp đề việc cổ phần hóa lĩnh vực đạt hiệu Tuy nhiên, nhiều hạn chế kiến thức nên trình thực đề tài khơng tránh khỏi sai sót, kính mong nhận góp ý, bảo Cơ Page of 21 Nhóm Cao học K16 Đêm Tiểu luận tài tiền tệ GVHD: GS.Bình Minh B NỘI DUNG I THỰC TRẠNG CỔ PHẦN HÓA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI NHÀ NƯỚC Ở VIỆT NAM Những thuận lợi q trình cổ phần hóa Ngân hàng thương mại Nhà nước Việt Nam Có Sự trưởng thành lớn mạnh ngân hàng thương mại Nhà nước - Với thị phần tín dụng 70%/tổng số thị trường nước, năm NHTMNN đóng góp lượng vốn quan trọng (70-80 ngàn tỷ đồng) cho phát triển ngành, lĩnh vực kinh tế nước ta - Đa dạng hóa nhiều loại hình dịch vụ ngân hàng để phục vụ nhu cầu ngày đa dạng phong phú cho khách hàng thơng qua bảng : Tổng hợp tình hình hoạt động dịch vụ ngân hàng địa bàn TP.HCM 2001 - 2004 đây: (Đơn vị tính : Tỷ VNĐ, triệu USD) Dịch vụ ngân hàng 2001 2002 2003 2004 - Tổng huy động vốn 65.716 85.996 114.572 150.337 - Tốc độ tăng trưởng 16,9% 30,9% 33,2% 31,2% - Dư nợ cho vay 56.189 74.243 101.006 136.624 - Tốc độ tăng trưởng 17,5% 32,1% 36,0% 35,3% Dịch vụ huy động vốn Dịch vụ tín dụng Dịch vụ tốn - Khối lượng tốn khơng dùng tiền mặt 870.744 1.112.312 1.118.012 1.750.600 Trong : Page of 21 Nhóm Cao học K16 Đêm Tiểu luận tài tiền tệ + Thanh tốn thẻ GVHD: GS.Bình Minh 204 7.900 9.039 11.430 + Thanh tốn Sec 2.948 4.480 5.921 9.450 + UNT 33.269 43.035 35.641 44.064 + UNC 648.244 846.509 807.072 1.170.871 + Khác 156.079 197.689 260.339 514.785 + Số lượng tài khoản cá nhân 114.000 150.000 205.000 447.845 + Số dư tiền gửi tài khoản cá nhân 1.560 2.988 3.867 8.759 - Doanh số mua ngoại tệ 6.834 7.175 9.214 13.924 - Doanh số bán ngoại tệ 6.607 7.008 8.198 13.048 + Hàng nhập 5.098 5.177 6.944 9.016 + Hàng xuất 4.487 4.335 4.999 6.199 + Thu 5.152 4.533 5.286 6.708 + Chi 3.672 2.937 3.780 5.340 - Kiều hối 829 1.057 1.690 1.891 - Thu đổi ngoại tệ 906 1.283 1.324 1.537 (VNĐ, ngoại tệ quy VNĐ) Dịch vụ ngoại hối - Thanh toán mậu dịch - Thanh toán phi mậu dịch Nguồn: Tổng hợp từ báo cáo thường niên Ngân hàng Nhà nước TP.Hồ Chí Minh 2001-2004 Page of 21 Nhóm Cao học K16 Đêm Tiểu luận tài tiền tệ a GVHD: GS.Bình Minh Dịch vụ huy động vốn: Các NHTM có nhiều hình thức huy động vốn đa dạng phong phú, với nhiều tiện ích như: Gửi nơi rút nhiều nơi, lãi suất linh hoạt hấp dẫn, chuyển khoản dễ dàng, thủ tục nhanh gọn, thuận tiện,… thu hút ngày khách hàng người dân đến gửi tiền Năm 2004 huy động vốn NHTM địa bàn đạt 150.337 tỷ đồng, tăng 31,2% so với năm 2003 tăng 129% so với năm 2001 b Dịch vụ tín dụng: Các NHTM, tổ chức tín dụng (TCTD) ngày phát triển với nhiều hình thức tín dụng như: tín dụng kích cầu, tín dụng tiêu dùng, tín dụng phục vụ phát triển nơng thơn; đa dạng hóa lĩnh vực đầu tư với nhiều hình thức đầu tư như: cho vay trực tiếp, tài trợ dự án, góp vốn, đầu tư loại giấy tờ có giá,… Kết năm 2004 hoạt động tín dụng đạt 136.624 tỷ đồng, tăng 35,3% so với năm 2003 tăng 143% so với năm 2001 c Dịch vụ toán: Việc ứng dụng cơng nghệ đại hoạt động tốn tạo khả tốn nhanh, xác, an toàn bảo mật thu hút nhiều tổ chức kinh tế, khách hàng quan hệ giao dịch toán với ngân hàng Tổng số lượng tài khoản cá nhân năm 2004 đạt 447.845 tài khoản, tăng gần lần so với năm 2001, tốc độ mở rộng phát triển tài khoản cá nhân địa bàn ngày tăng, góp phần thúc đẩy hoạt động tốn khơng dùng tiền mặt qua ngân hàng phát triển d Dịch vụ ngoại hối: Năm 2004, kết hoạt động ngoại hối sau: e - Tổng doanh số mua ngoại tệ đạt 13.924 triệu USD, tăng 47,7% so với năm 2003 tăng lần so với năm 2001 - Tổng doanh số bán ngoại tệ đạt 13.048 triệu USD, tăng 47% so với năm 2003 tăng 97% so với năm 2001 - Thanh toán mậu dịch: Thanh toán hàng nhập đạt 9.016 triệu USD, tăng 32,4% so với năm 2003; toán hàng xuất đạt 6.199 triệu USD, tăng 27,4% so với năm 2003 Bội chi toán mậu dịch : 2.817 triệu USD - Thanh toán phi mậu dịch: Tổng thu đạt 6.708 triệu USD, tăng 19,1% so với năm 2003; tổng chi đạt 5.340 triệu USD, đạt 42,2% so với năm 2003 Bội thu toán phi mậu dịch 1.368 triệu USD Dịch vụ ngân quỹ: Hoạt động dịch vụ ngân quỹ NHTM địa bàn ngày phát triển Các NHTM tổ chức thu, chi hộ trực tiếp công ty, tổ chức kinh tế tạo điều kiện cho khách hàng tiết kiệm thời gian an toàn việc thu chi f Page of 21 Dịch vụ khác Nhóm Cao học K16 Đêm Tiểu luận tài tiền tệ GVHD: GS.Bình Minh Dịch vụ ngân hàng điện tử (home banking, internet banking, ebanking,…), thẻ ngân hàng (ATM),… Sự phát triển loại hình dịch vụ tạo nhiều thuận lợi, tiện ích an toàn cho khách hàng, tạo điều kiện thuận lợi thúc đẩy hoạt động dịch vụ khác kinh tế phát triển như: hoạt động thương mại điện tử, kinh doanh xuất nhập khẩu, du lịch dịch vụ,… - Việt Nam thiết lập quan hệ trị, kinh tế, ngoại giao với nhiều nước khu vực giới :hội nhập ASEAN, tham gia AFTA, ASEM, trở thành thành viên thứ 150 WTO: tạo điều kiện để ngành ngân hàng học hỏi kinh nghiệm từ nước trước q trình cổ phần hóa ngân hàng thương mại nhà nước, tiếp thu trình độ quản lý, cơng nghệ quốc gia phát triển, nước NICS - Hệ thống ngân hàng nước phát triển với đội ngũ nhân viên trẻ động có nhiều tiềm năng, cơng nghệ tốn ngân hàngg khơng ngừng đuợc cải tiến theo hướng ứng dụng khoa học kỹ thuật thông tin, hàng loạt dịch vụ ngân hàng đại : e- banking, phone banking, internet banking nhanh chóng triển khai số ngân hàng - Thị trường chứng khoán sàn giao dịch tốt cho hoạt động chào bán cổ phiếu, trái phiếu huy động vốn ngân hàng thương mại nhà nước cho công chúng, nhà đầu tư chiến lược…-.> thúc đẩy hoạt động cổ phần hóa ngân hàng thương mại nhà nước diễn nhanh chóng Những khó khăn q trình cổ phần hóa ngân hàng thương mại nhà nước Việt Nam a Chính sách nhà nước Xu hướng tất yếu khách quan ngày hịa nhập kinh tế tồn cầu, gắn liền với q trình tự hóa thương mại dịng vốn lưu chuyển không biên giới Nếu tách biệt khỏi q trình này, quốc gia khơng thể đạt phát triển cao bền vững Do để thu hút nguồn lực từ bên bên vào phát triển kinh tế, nhà nước bắt buộc phải thay đổi Từng bước xóa bỏ dần bảo hộ nhà nước doanh nghiệp nhà nước, đối xử ngang cho thành phần kinh tế Khi gia nhập WTO, Việt Nam cam kết thực lĩnh vực ngân hàng sau: Page of 21 Nhóm Cao học K16 Đêm Tiểu luận tài tiền tệ GVHD: GS.Bình Minh - Các tổ chức tín dụng nước ngồi thiết lập diện thương mại Việt Nam hình thức văn phịng đại diện, chi nhánh ngân hàng nước ngoài, ngân hàng liên doanh, ngân hàng 100% vốn nước ngồi; cơng ty tài liên doanh 100% vốn nước ngồi, cơng ty cho th tài liên doanh 100% vốn nước ngồi Kể từ ngày 01/04/2007, ngân hàng 100% vốn nước phép thành lập Việt Nam - Các tổ chức tín dụng nước hoạt động Việt Nam phép cung ứng hầu hết loại hình dịch vụ ngân hàng theo mô tả Phụ lục dịch vụ tài ngân hàng kèm theo Hiệp định GATS cho vay, nhận tiền gửi, cho thuê tài chính, kinh doanh ngoại tệ, công cụ thị trường tiền tệ, công cụ phái sinh, môi giới tiền tệ, quản lý tài sản, cung cấp dịch vụ toán, tư vấn thơng tin tài - Các chi nhánh ngân hàng nước ngồi nhận tiền gửi VNĐ khơng giới hạn từ pháp nhân Việc huy động tiền gửi VNĐ từ thể nhân Việt Nam nới lỏng vịng năm theo lộ trình sau:  Ngày tháng năm 2007: 650% vốn pháp định cấp  Ngày tháng năm 2008: 800% vốn pháp định cấp  Ngày tháng năm 2009: 900% vốn pháp định cấp  Ngày tháng năm 2010: 1000% vốn pháp định cấp  Ngày tháng năm 2011: Đối xử quốc gia đủ Chi nhánh ngân hàng nước khơng phép mở điểm giao dịch ngồi trụ sở chi nhánh, giành đối xử quốc gia đối xử tối huệ quốc đầy đủ việc thiết lập vận hành hoạt động máy rút tiền tự động Các tổ chức tín dụng nước ngồi phép phát hành thẻ tín dụng sở đối xử quốc gia kể từ Việt Nam gia nhập WTO Một ngân hàng thương mại nước đồng thời mở ngân hàng chi nhánh hoạt động Việt Nam; Các điều kiện cấp phép ngân hàng 100% vốn nước dựa qui định an toàn giải vấn đề tỷ lệ an toàn vốn, khả toán quản trị doanh nghiệp Ngồi ra, tiêu chí chi nhánh ngân hàng 100% vốn nước áp dụng chế quản lý chi nhánh ngân hàng nước ngoài, bao gồm yêu cầu vốn tối thiểu, theo thông lệ quốc tế chấp nhận chung Page of 21 Nhóm Cao học K16 Đêm Tiểu luận tài tiền tệ GVHD: GS.Bình Minh Các ngân hàng nước ngồi tham gia góp vốn liên doanh với đối tác Việt Nam với tỷ lệ góp vốn khơng vượt q 50% vốn điều lệ ngân hàng liên doanh; Tổng mức góp vốn mua cổ phần tổ chức, cá nhân nước ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam không vượt 30% vốn điều lệ ngân hàng đó, trừ pháp luật Việt Nam có qui định khác chấp thuận quan có thẩm quyền Việt Nam Để thu hút ngân hàng lớn, có uy tín vào hoạt động thị trường Việt Nam, cam kết đưa yêu cầu tổng tài sản có tổ chức tín dụng nước ngồi muốn thành lập diện thương mại Việt Nam (cam kết thể chế hoá Nghị định số 22 ban hành ngày 28/02/2006), cụ thể để mở chi nhánh ngân hàng nước Việt Nam ngân hàng mẹ phải có tổng tài sản có 20 tỷ đô la Mỹ vào cuối năm trước thời điểm xin mở chi nhánh; mức yêu cầu tổng tài sản có việc thành lập ngân hàng liên doanh ngân hàng 100% vốn nước ngân hàng nước ngồi 10 tỷ la Mỹ; việc xin phép mở công ty tài 100% vốn nước ngồi, cơng ty tài liên doanh, cơng ty cho th tài 100% vốn nước ngồi cơng ty cho th tài liên doanh, tổ chức tín dụng nước ngồi phải có tổng tài sản 10 tỷ đô la vào cuối năm trước thời điểm xin phép b Bản thân nội ngân hàng thương mại nhà nước Việt Nam Việt Nam lên từ kinh tế chuyển đổi, thói quen chờ vào ngân sách nhà nước cấp phát cho ngân hàng nhà nước Việc cấp khoản tín dụng có vấn đề tập trung chủ yếu vào doanh nghiệp nhà nước mà thân doanh nghiệp hoạt động không hiệu gây thất thoát số lượng lớn nhà nước Đó mối quan hệ tam giác Nhà nước – doanh nghiệp nhà nước – ngân hàng thương mại nhà nước khó khăn Chất lượng hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam điểm yếu Ví dụ nhu cầu sử dụng thẻ ATM dân chúng ngày tăng dịch vụ chưa thỏa mãn hết nhu cầu khách hàng cụ thể điểm sau: - Máy ATM ngừng cung cấp dịch vụ Page of 21 Nhóm Cao học K16 Đêm Tiểu luận tài tiền tệ GVHD: GS.Bình Minh - Trường hợp có cố xảy hệ thống máy rút tiền tự động khách hàng bị tiền tài khoản mà khơng có khả chứng minh việc tiền - Mật sử dụng thẻ ATM có số nên rủi ro cao người sử dụng bị thẻ - Hầu hết hệ thống máy rút tiền tự động chưa trang bị đại rút tiền khách hàng nạp tiền trực tiếp vào máy mà phải nộp trực tiếp ngân hàng có thẻ ngoại trừ ngân hàng Đơng Á - Việc chuyển tiền từ thẻ ATM ngân hàng khác phải tốn khoản phí định phải làm thủ tục ngân hàng - Tốc độ liên kết hoàn hảo ngân hàng cịn q thấp -> thẻ ATM chưa rút tiền máy rút tiền - Hiện tượng máy rút tiền tự động nuốt thẻ khách hàng thời gian qua gây khơng khó khăn tổn thất cho khách hàng - Hệ thống máy rút tiền tự động cho rút tiền VND Ở nước phát triển máy rút tiền có khả đổi tiền nội tệ thành đồng tiền ngoại tệ mạnh phục vụ cho khách du lịch Cơ chế lãi suất Ngân hàng trung ương chưa có hiệu lực -> cần phải cho theo thơng lệ quốc tế, theo quy luật thị trường tiền tệ Sắp xếp lại để tạo hiệu ứng lan truyền, truyền tải tới thị trường Các số hiệu kinh doanh ROA, ROE, CAR…chưa đạt chuẩn quốc tế, rủi ro công tác thẩm định cho vay vốn dẫn đến nợ xấu cao Một ngân hàng coi hoạt động có hiệu suất sinh lợi tổng tài sản (ROA) tối thiểu phải đạt từ 0,9-1% coi đủ vốn hệ số đủ vốn (CAR) phải đạt tối thiểu 8% Thế nhưng, năm 2003, ROA bốn ngân hàng thương mại nhà nước (chiếm 70% thị phần huy động vốn tín dụng) khoảng 0,3%, hệ số đủ vốn vào cuối năm 2004 chưa vượt số 5% Nếu trích dự phịng rủi ro đầy đủ hai số chắn âm Không hoạt động hiệu quả, vấn đề chất lượng tín dụng nợ xấu điều đáng báo động Tuy tỷ lệ nợ xấu báo cáo thường niên Ngân hàng Nhà nước Việt Nam 2,85%, theo đánh giá IMF WB Việt Nam, Vụ trưởng Vụ Chiến lược phát triển ngân hàng Page of 21 Nhóm Cao học K16 Đêm Tiểu luận tài tiền tệ GVHD: GS.Bình Minh chuyên gia nghiên cứu độc lập tỷ lệ nợ xấu ngân hàng Việt Nam phải chiếm từ 15-30% (con số tuyệt đối từ 45.000-90.000 tỉ đồng), cao vốn điều lệ ngân hàng nhiều Quy định chuyển nợ hạn theo Quy chế cho vay 1627 Ngân hàng Nhà nước, ban hành từ năm 2001, chưa thực Gần đây, người ta kỳ vọng nhiều vào Quy chế phân loại nợ, Quy chế phân loại tài sản có trích lập dự phịng rủi ro Ngân hàng Nhà nước ban hành vào đầu năm 2005 cho kết phản ánh thực trạng chất lượng tín dụng Nhưng, sau phân loại nợ theo quy chế này, tỷ lệ nợ xấu lại giảm Rủi ro công tác cho vay dẫn đến nợ tồn đọng khó có khả thu hồi lớn uy tín bị giảm sút nghiêm trọng ngân hàng thương mại nhà nước lớn thể chỗ Công tác thẩm định dự án dễ dãi sa sút đạo đức, thiếu trách nhiệm, tiêu cực cán tín dụng, bng lỏng quản lý khách hàng sản xuất kinh doanh thua lỗ, lực tài yếu kém, vốn nhỏ bé nhà, cửa đất đai lại chưa có giấy tờ chứng nhận quyền sở hữu, quyền quản lý để có vốn hoạt động họ nâng khống vốn tự có lập nhiều dự án, có dự án thuộc lĩnh vực mà họ chưa có kinh nghiệm để vay Thực tế, nhiều tổ chức tín dụng khơng định cho vay mà nhận bảo đảm tiền vay tài sản hình thành từ vốn vay Một số trường hợp tranh chấp dẫn đến không bán tài sản Lợi dụng sơ hở tổ chức tín dụng, họ dùng giấy tờ có liên quan đến tài sản làm bảo đảm tiền vay để vay Mục đích họ thơng qua việc vay vốn tổ chức tín dụng để chuyển đổi từ tài sản vật sang tài sản tiền mà tốn thời gian công sức cho việc tranh chấp bán tài sản Do chủ quan, vào giấy tờ có liên quan định cho vay nên hậu vốn vay bị sử dụng sai mục đích, muốn thu nợ ngân hàng cách phải xử lý tài sản bảo đảm Tuy nhiên, không bán được, nên tài sản bị xuống cấp, giá gây thiệt hại cho ngân hàng Do đặc thù loại hình ngân hàng tính rủi ro cao, thiệt hại cho vay khơng thể tránh khỏi, chí có trường hợp phải chấp nhận rủi ro, tổn thất thiên tai, dịch bệnh gây ví dụ dịch cúm gia cầm gây chao đảo cho nhà chăn ni vay vốn từ nguồn vay tín dụng, khủng hoảng tiền tệ nước lan sang nước khu vực giới… Page 10 of 21 Nhóm Cao học K16 Đêm Tiểu luận tài tiền tệ GVHD: GS.Bình Minh Một số nơi chưa quan tâm đến xử lý cá nhân có sai phạm mà cịn lạm dụng nguồn dự phòng để xử lý rủi ro Phổ biến là: khách hàng tổ chức, doanh nghiệp chưa bị giải thể, phá sản nợ tồn đọng họ ngân hàng lại xử lý rủi ro đưa khỏi nội bảng; vậy, khơng sai quy định, phản tác dụng mà làm phát sinh tâm lý ỷ lại Chính điều này, làm cho số cán có sai phạm chủ quan, chưa tích cực tìm biện pháp để khắc phục hậu họ gây mà thường chờ đợi cứu giúp từ cấp Vì thế, khoản vay chưa khắc phục khoản vay khác sai phạm tương tự lại tiếp tục phát sinh làm cho tỷ lệ nợ xấu thực chất chiếm tổng dư nợ số tổ chức tín dụng ln mức cao nhiều so với mức cho phép Xác định giá trị ngân hàng để xem sở hữu nhà nước nắm ngân hàng Nếu nợ xấu nhiều phải trừ khỏi giá trị doanh nghiệp Nhà nước vốn, thiệt hướng phát triển tất yếu để tăng khả huy động vốn công chúng, để kinh tế phát triển Không thể trông chờ vào Nhà nước được, khơng có Nhà nước lo vốn cho ngân hàng thương mại Định giá doanh nghiệp cơng việc phức tạp q trình cổ phần hóa doanh nghiệp nói chung đặc biệt ngân hàng thương mại nhà nước thể thơng qua khó khăn đây: - Việc xử lý nợ khó địi: nợ khó địi phải loại khỏi giá trị doanh nghiệp cổ phần Nếu việc xác định nợ khó địi theo chuẩn mực quốc tế ngân hàng thương mại q cao (chẳng hạn tới 20 - 30%) có hấp dẫn nhà đầu tư liệu chủ sở hữu nhà nước có chấp nhận ? - Giá trị ngân hàng thương mại cổ phần hóa tăng thêm đánh giá lại tài sản cố định mà trước hết nhóm bất động sản Giá trị lại sau khấu hao trụ sở, văn phòng, tài sản xiết nợ chuyển thành tài sản cố định ngân hàng phải tính lại theo giá thị trường chắn tăng giá trị danh nghĩa chúng lỗi thời Tuy vậy, liệu khung giá theo Luật Đất đai sẵn sàng hợp lý hay chưa để định giá lại ? - Vốn chủ sở hữu cũ nhà nước nguyên tắc phải vốn thực Nhưng thực tế, qua đợt tăng vốn bổ sung vừa qua, nhà nước cấp loại ''trái phiếu đặc biệt" cho ngân hàng thương mại nhà nước Về chất, vốn danh nghĩa vốn ghi sổ nên chúng tạo nên giá trị doanh Page 11 of 21 Nhóm Cao học K16 Đêm Tiểu luận tài tiền tệ GVHD: GS.Bình Minh nghiệp Vậy nhà nước có chấp nhận loại trừ vốn khỏi giá trị doanh nghiệp để sau cổ phần hóa vốn khơng tăng mà lại giảm khơng Cịn khơng loại trừ nhà đầu tư liệu có chấp nhận ? - Tổ chức tổ chức đánh giá lại doanh nghiệp trước cổ phần hóa? Rõ ràng phải có tổ chức kiểm toán độc lập làm việc Tuy vậy, dự đốn trước phức tạp xảy sau kết kiểm toán hồn thành mà trọng tâm nhóm tài sản có nợ khó địi nhóm tài sản nợ vốn chủ sở hữu Nhà nước Hiện quy mô vốn hoạt động ngân hàng hạng trung bình giới khoảng tỷ USD trở lên Và để đủ lực cạnh tranh, ngân hàng thương mại Nhà nước Việt Nam sau cổ phần hóa phải đạt quy mơ vốn tương đương với mức này, tức phải đạt 16.000 tỷ đồng Trong Nhà nước nắm giữ 51% vốn, tức vốn Nhà nước phải đạt tối thiểu 8.160 tỷ đồng Điều khó thực vốn tự có ngân hàng thương mại nhà nước thấp so với yêu cầu Đây thách thức lớn cho ngân hàng thương mại nhà nước tăng vốn điều lệ để cổ phần hóa Theo phương án đưa ra, việc tăng vốn Nhà nước hai hình thức: - Một giữ nguyên vốn Nhà nước có ngân hàng, xem 51%, phần cịn lại phát hành cổ phiếu thu hút thêm vốn từ cổ đơng ngồi nước Tuy nhiên phương án gặp hạn chế việc huy động vốn bên phần vốn Nhà nước thấp, số 49% huy động thêm khơng đáng kể Vì vậy, xác định tỷ lệ vốn Nhà nước theo phương án gặp cản trở cho việc huy động vốn ngân hàng cổ phần hóa - Phương án thứ hai bổ sung vốn Nhà nước để mức vốn điều lệ tăng đến đâu vốn Nhà nước tăng đến để ln giữ tỷ trọng 51% Tuy nhiên phương thức lại gặp trở ngại khác, ngân sách Nhà nước cịn nhiều khó khăn, khơng đủ vốn để ln ln trì tỷ lệ 51% mức vốn điều lệ tăng cao Thứ hai Nhà nước nắm giữ số cổ phần khống chế có quyền định vị trí điều hành then chốt, vấn đề nhân sự, chế hoạt động… “bình rượu cũ”, hiệu hoạt động thấp Cổ đơng hưởng ứng lợi ích đem lại khơng đáp ứng lợi ích cổ đơng, không đáp ứng yêu cầu Page 12 of 21 Nhóm Cao học K16 Đêm Tiểu luận tài tiền tệ GVHD: GS.Bình Minh nhà đầu tư nước Quy định tỷ lệ cổ đơng nước ngồi tối đa khơng q 30% vốn điều lệ chưa hấp dẫn nhà đầu tư nước tham gia Các nhà đầu tư nước yêu cầu tham gia 49% với doanh nghiệp cổ phần hóa Năm 2005, Luật ngân hàng nhà nước luật tổ chức tín dụng sửa đổi, bổ sung thực tế, chưa theo kịp với tiến trình hội nhập Quá trình cổ phần hố ngân hàng tiếp tục bị chậm trễ khơng có thay đổi “căn bản” chế trách nhiệm, quyền hạn lợi ích việc tham mưu định, chế phối hợp quan quản lý Nhiều khi, trường hợp cần thiết, cần đốn mạnh mẽ người có thẩm quyền Hiện thực trạng cho vay tái chấp vốn ngân hàng nhà nước tồn số hạn chế: - Thứ tên gọi công cụ “tái cấp vốn” gây nhầm lẫn cho nhiều người đọc, nhà nghiên cứu nhà hoạch định sách nước ngồi thuộc tổ chức tài quốc tế Thuật ngữ “tái cấp vốn” hiểu ngân hàng nhà nước cấp/bổ sung vốn hoạt động cho ngân hàng, ngân hàng thương mại nhà nước Trong thực tế, hoạt động tái cấp vốn ngân hàng nhà nước hỗ trợ tạm thời thiếu hụt nguồn vốn hoạt động kinh doanh ngân hàng quan hệ tái cấp vốn ngày quan hệ vay trả có thời hạn Điều làm giảm tính minh bạch hoạt động tái cấp vốn ngân hàng nhà nước - Thứ hai hiệu lực can thiệp công cụ đến thị trường tiền tệ chưa cao mối liên hệ công cụ tái cấp vốn tổng phương tiện toán chưa rõ ràng - Thứ ba thời gian hoàn thành đề nghị cho vay cầm cố giấy tờ cấp vốn ngân hàng nhà nước dài Đối với đề nghị vay vốn ngân hàng có trụ sở Hà Nội thời gian thực từ nhận đủ hồ sơ đến vay vốn thường không ngày làm việc, ngân hàng khơng có trụ sở Hà Nội thời gian thường bị kéo dài ra, có lên tới ngày làm việc Đây hạn chế Page 13 of 21 Nhóm Cao học K16 Đêm Tiểu luận tài tiền tệ GVHD: GS.Bình Minh cơng cụ này, làm giảm tính chất hỗ trợ khẩn cấp công cụ tái cấp vốn để bổ sung dự trữ ngân hàng - Thứ tư quan tâm hiểu biết hệ thống ngân hàng thương mại tới nghiệp vụ tái cấp vốn khơng đồng nhìn chung chưa cao Các ngân hàng thường xuyên tiếp cận vốn nguồn vốn với nguồn vốn ngân hàng thương mại Nhà nước có trụ sở Hà Nội Ngoài ra, cán nghiệp vụ ngân hàng thương mại lúng túng Tuy ngân hàng nhà nước ban hành quy chế công cụ tái cấp vốn quy trình thực rõ ràng, dễ hiểu cán chưa nắm vững nội dung cần thiết hồ sơ vay vốn, trình tự thực nghiệp vụ Tổng hạn mức chiết khấu phân bổ cho ngân hàng đạt 6080% tổng hạn mức phép sử dụng quý Điều thể thiếu quan tâm ngân hàng hình thực tái cấp vốn - Thứ năm, bản, khơng có nhiều khác biệt hình thức chiết khấu có thời hạn hình thức cầm cố giấy tờ cấp vốn có thời hạn Tuy nhiên lãi suất áp dụng lại khác Mặt khác, hình thức chiết khấu giấy tờ cấp vốn ngân hàng nhà nước thị trường mở Điều dẫn tới khác biệt không cần thiết việc tiếp cận công cụ ngân hàng nhà nước Trong trình tiến hành cổ phần hóa ngân hàng cần phải xem xét đến ba đối tượng sau: (1) người đại diện cho phần vốn nhà nước, (2) nhà đầu tư chiến lược, (3) người điều hành doanh nghiệp Mỗi đối tượng có mục đích, vai trị nhiệm vụ hoàn toàn khác nhau: - Đối với người đại diện cho phần vốn nhà nước người điều hành, nhiệm vụ giao rõ ràng gắn với nhiệm vụ quyền lợi thu nhập cao hội thăng tiến - Việc lựa chọn nhà đầu tư chiến lược điều cần thiết tiến trình cổ phần hóa có nhà đầu tư giúp ngân hàng thương mại nhà nước khắc phục hai ba điểm yếu lớn trình độ cơng nghệ trình độ quản lý Nếu khơng có họ, chắn mục tiêu cuối tiến trình cổ phần hóa ngân hàng khó mà đạt Mục tiêu nhà đầu tư chiến lược trở thành tập đồn tài Page 14 of 21 Nhóm Cao học K16 Đêm Tiểu luận tài tiền tệ GVHD: GS.Bình Minh mạnh phạm vi tồn cầu: xây dựng ngân hàng mạnh mang thương hiệu II GIẢI PHÁP CỔ PHẦN HĨA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI NHÀ NƯỚC Ở VIỆT NAM Theo cam kết, gia nhập WTO, lĩnh vực ngân hàng mở cửa dần theo lộ trình năm Ngành ngân hàng có thay đổi tổ chức tài nước ngồi nắm giữ cổ phần ngân hàng Việt Nam Đặc biệt, việc xuất ngân hàng 100% vốn nước Việt Nam làm thay đổi mạnh cấu thị phần Khi trở thành thành viên WTO, lĩnh vực ngân hàng, Việt Nam phải gỡ bỏ dần hạn chế tỷ lệ tham gia cổ phần định chế tài nước theo cam kết Hiệp định Thương mại với Hoa Kỳ Đến năm 2008, Việt Nam phải “mở” toàn quy định việc khống chế tỷ lệ tham gia góp vốn, dịch vụ, giá trị giao dịch ngân hàng nước theo cam kết khuôn khổ Hiệp định khung hợp tác thương mại dịch vụ (AFAS) Hiệp hội nước ASEAN Tất điều gây nên sức ép lớn hệ thống ngân hàng nước, buộc Ngân hàng phải tăng tốc thực kế hoạch nâng cao lực cạnh tranh để ngân hàng đối mặt với thách thức sống Những giải pháp cần thực trước q trình tiến hành cổ phần hóa Tăng vốn tự có hình thức huy động từ thị trường qua phát hành cổ phiếu, trái phiếu, Nhà nước bổ sung vốn, lợi nhuận để lại, nâng cao chất lượng tài sản có… Việc tăng vốn tự có tạo điều kiện cho ngân hàng thương mại mở rộng hoạt động kinh doanh, mở rộng thị phần, nâng cao lực cạnh tranh phát triển sản phẩm, dịch vụ Đổi tổ chức mạng lưới chi nhánh NHTMNN cách có hiệu Nâng cao trình độ cán ngân hàng để đáp ứng địi hỏi đặt tiến trình cổ phần hố hội nhập đáp ứng tốt yêu cầu phát triển kinh tế giai đoạn phát triển tới Xem xét đánh giá, xếp loại toàn khoản nợ xấu tình hình tài NHTMNN theo thông lệ quốc tế Thống kê đầy đủ mặt tài hoạt động ngân hàng theo chuẩn mực quốc tế để đánh giá thực Page 15 of 21 Nhóm Cao học K16 Đêm Tiểu luận tài tiền tệ GVHD: GS.Bình Minh chất tiềm lực tài đến mức độ nào, hiệu hoạt động kinh doanh trước cổ phần, có giải pháp hữu hiệu để ngăn chặn chất lượng tín dụng nợ xấu, nợ khó địi tăng lên: - Ngăn ngừa khoản cho vay có vấn đề tổn thất tín dụng - Nâng cao chất lượng quy trình thẩm định tín dụng để hạn chế phát sinh khoản nợ xấu: xây dựng cẩm nang tín dụng cụ thể hố quy trình tín dụng việc xây dựng sở liệu thông tin liên kết ngân hàng Mặt khác công tác bồi dưỡng cán không phần quan trọng để nâng cao tay nghề nhân viên tín dụng thẩm định cho vay - Quản lý nợ xấu phát sinh: thực việc chuyển nợ hạn nghiêm túc chặt chẽ, có cán giám sát riêng Xây dựng chế ngăn chặn gia tăng nợ xấu phát sinh Tiêu chí, cách thức phân loại nợ phải sát với thông lệ quốc tế để tiến tới hội nhập kinh tế quốc tế Việc phân loại nợ cần gắn liền với việc phân tích, đánh giá tình hình tài doanh nghiệp vay vốn Các NHTMNN chuyển giao toàn số nợ tồn đọng dự kiến đưa vào diện loại trừ khỏi giá trị ngân hàng để cổ phần hóa sang cho Cơng ty Mua bán nợ tài sản tồn đọng doanh nghiệp (DATC) tiếp tục nắm giữ xử lý - Trích lập dự phòng rủi ro cho khoản nợ xấu: trình cho vay, khách hàng phân loại theo nhiều cấp tuỳ thuộc vào khả trả nợ Để trích lập dự phịng trên, ngân hàng phải có hệ thống xếp hạng tín dụng nội hồn thiện nâng cao lực tài để đảm bảo mức tăng lợi nhuận hàng năm ( nguồn trích lập dự phịng rủi ro tính vào chi phí hoạt động nên làm giảm lợi nhuận) Về cách thức tiến hành cổ phần hóa Cổ phần hố NHTMNN cơng việc lớn: lần phát hành cổ phiếu để thu hút vốn hàng ngàn tỷ đồng (lớn 200-300 doanh nghiệp có số vốn nhỏ tỷ đồng) quy mô tác động thành cơng lớn Nếu có vấn đề khơng tốt tiến trình cổ phần hố làm phương hại đến toàn kinh tế làm rối loạn xã hội nên phải tiến hành bước thận trọng chặt chẽ Không áp dụng chế Hội đồng đánh giá giá trị NHTMNN mà cần đấu thầu (không nên định) thuê công ty tư vấn nước ngồi có uy tín vào đánh giá NHTMNN để làm xác định cổ phần phát hành cổ phiếu phù hợp; Page 16 of 21 Nhóm Cao học K16 Đêm Tiểu luận tài tiền tệ GVHD: GS.Bình Minh Trước mắt tiến hành cổ phần hoá hai ngân hàng để rút kinh nghiệm, sau tiến hành cổ phần tiếp NHTMNN khác Rút kinh nghiệm việc cổ phần số DNNN xác định giá thấp, lại bán nội nên gây mát lớn cho Nhà nước Phải xác định tài sản tồn dân với bao cơng sức có được, để việc chuyển tài sản nhà nước, dân vào tay số cá nhân (bài học Nga) cách đơn giản, cần tiến hành chặt chẽ, luật, công khai theo thị trường Bán cổ phiếu để huy động vốn nên tuân theo nguyên tắc thị trường trước mắt nên đấu thầu thị trường chứng khoán nước Đồng thời bước đầu bán cho khách hàng nước, khơng có ưu đãi cho (kể lãnh đạo cán bộ, công nhân viên ngân hàng này, tức không áp dụng bán cổ phần ưu đãi cho người lao động doanh nghiệp với mức ưu đãi giảm 40% so với giá đấu thầu bình qn ngân hàng mang tính đặc thù) không nên để khách hàng (cổ đơng) có số vốn lớn 10% cổ phần Nhà nước nắm cổ phần chi phối cổ đơng nước ngồi tạm thời chưa cho phép mua cổ phần NHTMNN nhiều cổ đơng nước ngồi gộp lại có tỷ lệ lớn (có thể bán tối đa không 30% nhiều ý kiến nêu, phải để giai đoạn sau rút kinh nghiệm bán) chi phối hoạt động ngân hàng thông qua hoạt động ngân hàng chi phối làm ổn định kinh tế Mà ổn định kinh tế hậu khó lường khả kéo theo ổn định trị-xã hội lớn Những giải pháp cho sau cổ phần hóa a Ai người quan trọng sau cổ phần hóa ? Sau cổ phần hóa, ba đối tượng đáng quan tâm là: (1) người đại diện cho phần vốn nhà nước, (2) nhà đầu tư chiến lược, (3) người điều hành doanh nghiệp Mỗi đối tượng có mục đích, vai trị nhiệm vụ hồn tồn khác Đối với người đại diện cho phần vốn nhà nước người điều hành, nhiệm vụ giao rõ ràng, giống người khác, với chất lợi người mà kinh tế học ra, họ có hai mục tiêu cá nhân lớn thăng tiến thu nhập cao Đây điều cần quan tâm lựa chọn mơ sử Page 17 of 21 Nhóm Cao học K16 Đêm Tiểu luận tài tiền tệ GVHD: GS.Bình Minh dụng cơng cụ quản trị doanh nghiệp, hầu hết trường hợp, dài hạn, người ta hai mục tiêu b Lựa chọn nhà đầu tư chiến lược Việc lựa chọn nhà đầu tư chiến lược điều cần thiết tiến trình cổ phần hóa có nhà đầu tư giúp ngân hàng thương mại nhà nước khắc phục hai ba điểm yếu lớn trình độ cơng nghệ trình độ quản lý Nếu khơng có họ, chắn mục tiêu cuối tiến trình cổ phần hóa ngân hàng khó mà đạt Tuy nhiên, điều cần lưu ý mục tiêu nhà đầu tư chiến lược gì? Nếu tham khảo chiến lược ngân hàng đa quốc gia nào, thấy mục tiêu họ đơn giản rõ ràng - trở thành tập đồn tài mạnh phạm vi toàn cầu Khi vào nước đó, mục tiêu quan trọng họ xây dựng ngân hàng mạnh mang thương hiệu Câu hỏi đặt liệu tổ chức tài nước ngồi muốn ngân hàng mà họ tham gia sở hữu mạnh lên thực mà đồng nghĩa với việc thân họ yếu cách tương đối, hay họ muốn chúng trở thành công cụ để đạt mục tiêu cuối mình? Câu trả lời tùy trường hợp Khác với Trung Quốc, nguy bị thâu tóm ngân hàng Việt Nam lớn nhiều, quy mơ nhỏ Các tập đồn tài quốc tế cần bỏ vài ba tỉ la khuynh đảo ngân hàng, chí hệ thống ngân hàng Liên quan đến nhà đầu tư chiến lược học từ mơ hình liên doanh Việt Nam Việc chuyển từ cơng việc có thu nhập thấp doanh nghiệp nước sang liên doanh với mức lương ngất trời, vị trí lại phụ thuộc nhiều vào tiếng nói đối tác làm cho nhiều người khó hồn thành nhiệm vụ giao Kết liên doanh thể Nếu khơng có đối sách hợp lý, lựa chọn nhà đầu tư chiến lược, xác suất rơi vào vết xe đổ mơ hình liên doanh lớn Chính động khuyến khích làm cho người ta bảo vệ lợi ích bên thay làm trịn bổn phận c Page 18 of 21 Chọn công cụ quản trị doanh nghiệp phù hợp Nhóm Cao học K16 Đêm Tiểu luận tài tiền tệ GVHD: GS.Bình Minh Để người đại diện cho phần vốn nhà nước, người điều hành doanh nghiệp thực mục tiêu làm gia tăng giá trị doanh nghiệp, có cách làm cho họ thấy có lợi đeo đuổi chúng Nói cách khác làm cho mục tiêu thăng tiến có thu nhập cao hướng với mục tiêu công ty Hai công cụ thường sử dụng quyền chọn mua cổ phiếu quỹ khen thưởng Đối với quyền chọn mua cổ phiếu, hiểu cách đơn giản doanh nghiệp thưởng cho người điều hành quyền chọn mua cổ phiếu mức giá tương lai Nếu doanh nghiệp ăn nên làm ra, giá cổ phiếu lên, quyền chọn có giá trị, ngược lại, tờ giấy Cơng cụ khuyến khích người điều hành cố gắng làm gia tăng giá trị doanh nghiệp Đối với cơng cụ thứ hai, ngồi mức lương đủ trang trải cho sống hàng ngày, doanh nghiệp nên lập quỹ khen thưởng dành cho người điều hành với điều kiện khoản tiền thưởng phải đủ lớn để làm động khuyến khích lấy sau điều hành, chí sau thời gian thơi điều hành Thêm vào đó, q trình điều hành, để xảy tổn thất cho doanh nghiệp lý khách quan khoản tiền thưởng dùng để bù đắp Quỹ có hai tác dụng Thứ nhất, lưới an tồn người điều hành đưa định có tính rủi ro Thứ hai, “của để dành” gắn trực tiếp với phát triển doanh nghiệp nên nhà quản lý vừa muốn giá trị doanh nghiệp gia tăng, vừa cân nhắc kỹ đưa định mình, thơi điều hành hay phần họ quỹ Thỉnh thoảng, phương tiện đại chúng đưa tin người thơi điều hành doanh nghiệp nhận khoản tiền khổng lồ từ chế mà Trong quản trị doanh nghiệp đại, quyền chọn mua cổ phiếu quỹ khen thưởng hai công cụ xử lý vấn đề sở hữu thừa hành tốt Để có ngân hàng mạnh mong muốn, sau cổ phần hóa, ngân hàng Việt Nam nên xem xét áp dụng công cụ Khi mục tiêu Page 19 of 21 Nhóm Cao học K16 Đêm Tiểu luận tài tiền tệ GVHD: GS.Bình Minh người quản lý song hành với mục tiêu doanh nghiệp ảnh hưởng từ chi phối hay tác động đối tượng khác giảm thiểu nhiều d Về Luật Pháp Sửa đổi Luật Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, Luật Các tổ chức tín dụng văn pháp luật khác có liên quan để đảm bảo Ngân hàng Nhà nước Việt Nam trở thành Ngân hàng Trung ương đại, tăng cường tính tự chủ, tự chịu trách nhiệm tổ chức tín dụng hoạt động kinh doanh, bước áp dụng chuẩn mực thông lệ quốc tế hoạt động Ngân hàng đảm bảo hoạt động tổ chức tín dụng an tồn hiệu Đổi hệ thống tra, giám sát ngân hàng theo chuẩn mực nguyên tắc Uỷ ban Basel, đảm bảo an toàn, minh bạch hiệu lực hoạt động ngân hàng điều kiện có tham gia thị trường định chế tài 100% vốn nước ngồi xuất ngày nhiều tập đồn tài tiến trình tự hố nhanh giao dịch tài khoản vốn Tạo lập mối quan hệ chặt chẽ giám sát ngân hàng, giám sát bảo hiểm giám sát thị trường chứng khoán đạo Ngân hàng Nhà nước, Bộ Tài ủy ban giám sát hệ thống tài Chính phủ Khẩn trương nghiên cứu bước đưa vào áp dụng chuẩn mực quốc tế tra giám sát, kế toán, kiểm toán; quản lý rủi ro chuẩn mực quản trị ngân hàng đại nhằm tạo chuyển biến mạnh mẽ quy mơ, cơng nghệ, nhân lực trình độ quản lý hoạt động ngân hàng ngang tầm khu vực quốc tế Page 20 of 21 Nhóm Cao học K16 Đêm Tiểu luận tài tiền tệ GVHD: GS.Bình Minh C KẾT LUẬN Việc xây dựng giữ gìn văn hóa doanh nghiệp doanh nghiệp ngày công cụ giúp khẳng định vị trí, vai trị doanh nghiệp q trình hội nhập quốc tế công xây dựng đất nước thời kỳ độ lên chủ nghĩa xã hội Việt Nam mục tiêu Đảng đề Page 21 of 21 Nhóm Cao học K16 Đêm ... K16 Đêm Tiểu luận tài tiền tệ GVHD: GS.Bình Minh B NỘI DUNG I THỰC TRẠNG CỔ PHẦN HÓA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI NHÀ NƯỚC Ở VIỆT NAM Những thuận lợi trình cổ phần hóa Ngân hàng thương mại Nhà nước. .. ngân hàng thương mại nhà nước cho công chúng, nhà đầu tư chiến lược…-.> thúc đẩy hoạt động cổ phần hóa ngân hàng thương mại nhà nước diễn nhanh chóng Những khó khăn q trình cổ phần hóa ngân hàng. .. triển ngân hàng; nâng cao sức cạnh tranh của ngân hàng thương mại nhà nước điều kiện hội nhập kinh tế quốc tế Trong phạm vi đề tài này, vào phân tích thực trạng cổ phần hóa Ngân hàng thương mại nước