Nghiên cứu công bố thông tin về báo cáo bộ phận của các công ty niêm yết trên sở giao dịch chứng khoán hà nội

ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ  PHAN VIẾT VẤN NGHIÊN CỨU CÔNG BỐ THÔNG TIN VỀ BÁO CÁO BỘ PHẬN CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TRÊN SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN HÀ NỘI TĨM TẮT LUẬN VĂN THẠC SĨ KẾ TOÁN Mã số: 08.34.03.01 Đà Nẵng – 2021 Cơng trình hồn thành TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ, ĐHĐN Người hướng dẫn khoa học: TS NGUYỄN HỮU CƯỜNG Phản biện 1: PGS.TS TRẦN ĐÌNH KHÔI NGUYÊN Phản biện 2: T.S TRẦN ANH HOA Luận văn bảo vệ trước Hội đồng chấm Luận văn tốt nghiệp Thạc sĩ Kế toán họp Trường Đại học Kinh tế, Đại học Đà Nẵng vào ngày 21 tháng 03 năm 2021 Có thể tìm hiểu luận văn tại:  Trung tâm Thông tin-Học liệu, Đại học Đà Nẵng  Thư viện trường Đại học Kinh tế, Đại học Đà Nẵng MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Cùng với phát triển thị trường chứng khốn (TTCK), thơng tin ln yếu tố quan trọng, nhạy cảm ảnh hưởng đến hành vi đối tượng tham gia thị trường Công bố thông tin (CBTT) công ty tham gia TTCK ảnh hưởng đến định nhà đầu tư cách trực tiếp Yêu cầu nhà đầu tư việc CBTT ngày cao thông tin bắt buộc phải công bố với thông tin công bố tự nguyện Thông tin nhà đầu tư quan tâm nhiều thơng tin tài chính, nhu cầu thơng tin phi tài gần dần quan tâm Trong giai đoạn phát triển kinh tế nay, doanh nghiệp (DN) hoạt động ngày phức tạp áp dụng chiến lược đa dạng lĩnh vực kinh doanh (LVKD) Các đơn vị kinh doanh thực chiến lược kinh doanh tạo phong phú LVKD mà thị phần, thị phần hay nói cách khác khu vực địa lý (KVĐL) khác Thông tin BCBP dần quan tâm với nhà đầu tư sử dụng thông tin báo cáo tài (BCTC), thơng tin giúp cho nhà đầu tư nắm bắt tình hình hoạt động DN cách chi tiết hơn, phục vụ tốt cho việc đề định có liên quan Nghiên cứu Odia Imagbe (2015) việc trình bày thơng tin phận để cung cấp cho người sử dụng thông tin phận kinh doanh địa lý khác hoạt động thực thể đa dạng Việc cung cấp thông tin cho phép nhà đầu tư người dùng khác đưa định sáng suốt thực thể Dữ liệu phận công ty quan trọng hỗ trợ khả so sánh thông tin đơn vị với đơn vị khác ngành từ năm sang năm khác với thông tin tương tự Đối với nhà phân tích, Nguyễn Hữu Cường (2015) tổng hợp thông tin báo cáo phận (BCBP) hữu ích nhóm người dùng sở để họ dự báo doanh thu lợi nhuận (hợp nhất) đơn vị báo cáo; đồng thời thông tin cần thiết cho việc đánh giá rủi ro lợi ích kinh tế cơng ty Chuẩn mực kế toán Việt Nam số 28 (VAS 28) ban hành sau gần 15 năm đơn vị báo cáo áp dụng để lập trình bày báo cáo phân (BCBP) khập khiễng; Thơng tin phận cơng bố cịn đơn sơ ỏi để việc tuân thủ Hiện Việt Nam chưa có nhiều nghiên cứu vấn đề CBTT BCBP công ty niêm yết (CTNY), đặc biệt nghiên cứu vấn đề Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội (HNX) Xuất phát từ tầm quan trọng thông tin BCBP nêu trên, nhu cầu sử dụng đánh giá CBTT BCBP CTNY ngày trở nên cần thiết Do vậy, chọn đề tài “Nghiên cứu công bố thông tin báo cáo phận công ty niêm yết Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội” đề thực Luận văn thạc sĩ Mục tiêu nghiên cứu - Đánh giá mức độ chất lượng CBTT BCBP ba loại BCTC gồm BCTC cuối niên độ, BCTC bán niên BCTC quý CTNY HNX - Xác định nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng CBTT BCBP Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu luận văn mức độ chất lượng CBTT BCBP BCTC CTNY thị trường chứng khoán Việt Nam nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng CBTT Phạm vi nghiên cứu luận văn giới hạn phạm vi BCTC cuối niên độ, BCTC bán niên BCTC quý niên độ kế toán 2019 CTNY HNX Phƣơng pháp nghiên cứu Luận văn áp dụng phương pháp phân tích nội dung Cụ thể, luận văn sử dụng số liệu thu thập từ nguồn thứ cấp gồm BCTC cuối niên độ kiểm toán, BCTC bán niên soát xét BCTC quý công ty năm 2019 niêm yết HNX có cơng bố BCBP thuyết minh BCTC Trên sở tổng hợp quy định hành có liên quan đến việc lập trình bày thông tin BCBP, tác giả xây dựng hệ thống mục CBTT BCBP thang đo tương ứng để đo lường mức độ CBTT BCBP theo cách tiếp cận phương pháp phân tích nội dung Luận văn thực việc phân tích hồi quy mơ hình nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng CBTT BCBP Từ đó, kiểm định tương quan biến độc lập biến phụ thuộc thông qua thông số hồi quy ước lượng phương pháp hồi quy nhị phân (binary logistic) Bố cục đề tài Chương 1: Cơ sở lý luận tổng quan nghiên cứu công bố thông tin báo cáo phận Chương 2: Thiết kế nghiên cứu Chương 3: Kết nghiên cứu Chương 4: Hàm ý sách kiến nghị Tổng quan tài liệu nghiên cứu Trên giới Việt Nam chưa có nhiều nghiên cứu CBTT BCBP Các nghiên cứu cịn khiêm tốn cơng bố đánh giá phần mức độ CBTT BCBP cung cấp số chứng nhân tố ảnh hưởng đến CBTT BCBP Tuy nhiên, đa số nghiên cứu thực BCTC cuối niên độ, chưa có nhiều nghiên cứu thực BCTC bán niên BCTC quý Sự khác biệt đặc điểm CTNY hai sở giao dịch chứng khoán hàm ý vận dụng kết từ nghiên cứu trước chưa đủ sở để đánh giá tổng quan mức độ CBTT BCBP nhân tố ảnh hưởng đến mức độ CBTT thị trường chứng khốn Việt Nam Và vậy, cần có nghiên cứu thực hiện, đặc biệt nghiên cứu CTNY HNX CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VỀ CÔNG BỐ THÔNG TIN BÁO CÁO BỘ PHẬN 1.1 CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CÔNG BỐ THÔNG TIN BÁO CÁO BỘ PHẬN 1.1.1 Quá trình hình thành quy định báo cáo phận Việc trình bày BCBP quy định vào năm 1969, Ủy ban Chứng khốn Hoa Kỳ u cầu phải trình bày thông tin hoạt động kinh doanh tài liệu niêm yết DN Đến cuối năm 1974 Ủy ban yêu cầu CTNY phải trình bày thông tin báo cáo thường niên Chuẩn mực kế tốn tài Hoa Kỳ SFAS 14 BCTC cho phận kinh doanh Ủy ban chuẩn mực kế toán Hoa Kỳ (FASB) ban hành lần đầu năm 1976 quy định việc lập BCBP bắt buộc bao gồm nội dung như: phạm vi áp dụng, sở xác định phận báo cáo, thông tin cần báo cáo, v.v thay SFAS 131 năm 1997 SFAS 131 đánh dấu thay đổi đáng kể so với SFAS 14 Trong đó, đáng ý tiếp cận nhằm xác định phận cần trình bày thơng tin riêng (reportable segments) Chuẩn mực kế toán quốc tế BCBP ban hành tương đối muộn hơn, IAS 14 BCBP đời năm 1981, sau IAS 14 sửa đổi hai lần vào năm 1997 2003 Những thay đổi có ảnh hưởng đến phương thức để xác định phận để trình bày (bộ phận báo cáo) Ở Việt Nam, BCBP lập trình bày tuân thủ theo VAS 28 Chuẩn mực kế tốn ban hành cơng bố (đợt 4) theo định số 12/2005/QĐ-BTC ngày 15 tháng 02 năm 2005 1.1.2 Nội dung báo cáo phận Các công ty sản xuất cung cấp sản phẩm, dịch vụ hoạt động khu vực khác nhau, địa bàn hoạt động khác có tỷ lệ sinh lời, hội tăng trưởng, triển vọng rủi ro khác Thông tin nhằm đánh giá kết hoạt động theo loại sản phẩm dịch vụ chủ yếu theo LVKD hay theo KVĐL khác gọi thông tin phận IFRS định nghĩa phận cần báo cáo không thiết phận theo LVKD hay theo KVĐL mà hoạt động kinh tế tạo doanh thu phát sinh chi phí (bao gồm doanh thu chi phí liên quan đến giao dịch phận với nhau), có thơng tin tài riêng biệt cho chúng kết hoạt động chúng thường xuyên nhà quản lí xem xét để định điều hành hoạt động VAS 28 định nghĩa phận cần báo cáo phận theo LVKD phận theo KVĐL phân biệt DN tham gia vào trình sản xuất cung cấp sản phẩm, dịch vụ Bộ phận có rủi ro lợi ích kinh tế khác với phận kinh doanh khác Mặc dù VAS 28 chưa cập nhật theo IFRS 8, với việc quy định nguyên tắc phương pháp thiết lập thơng tin tài theo phận khác cơng ty, VAS 28 có ý nghĩa việc giúp đối tượng sử dụng BCTC đánh giá rủi ro lợi ích kinh tế cơng ty có nhận định đắn công ty (Phạm Thị Thủy, 2013) 1.1.3 Vai trò báo cáo phận Mục đích thơng tin BCBP cung cấp thơng tin hoạt động kinh doanh DN tổ chức thực môi trường kinh tế khác Tổ chức thu thập công bố thông tin làm tăng tính hữu ích thơng tin người sử dụng có sở cho việc xem xét đưa định kinh tế bên cạnh việc đánh giá số liệu khái quát cung cấp thơng qua BCTC cho mục đích chung BCBP nhằm hỗ trợ người sử dụng BCTC hiểu rõ tình hình hoạt động cơng ty, cho phép thực việc so sánh số liệu năm trước năm báo cáo, đánh giá rủi ro lợi ích kinh tế cơng ty đưa đánh giá hợp lý cơng ty 1.1.4 Quy định trình bày báo cáo phận VAS 28 u cầu trình bày thơng tin sở thơng tin tài tn thủ theo chuẩn mực kế toán quy định việc trình bày BCTC hợp Đơn vị báo cáo xác định BCBP yếu theo LVKD hay KVĐL vào tính chất rủi ro lợi ích kinh tế phận Việc nhận biết nguồn tính chất chủ yếu rủi ro tỷ suất sinh lời khác phải dựa vào cấu tổ chức, quản lý nội công ty hệ thống BCTC nội cho Ban Giám đốc (BGĐ) (Bộ Tài chính, 2006, VAS 28, đoạn 25) VAS 28 quy định trình bày phận yếu khác với phận thứ yếu (Bộ Tài chính, 2006, VAS 28, đoạn 24) Đối với BCBP yếu bắt buộc phải trình bày tiêu gồm doanh thu phận, kết phận, tổng giá trị lại tài sản phận, nợ phải trả phận, tổng chi phí phát sinh niên độ để mua sắm tài sản cố định (TSCĐ), tổng chi phí khấu hao TSCĐ, chi phí trả trước dài hạn phân bổ cho phận, tổng khoản chi phí lớn khơng tiền, bảng đối chiếu số liệu phận số liệu tổng cộng BCTC công ty BCTC hợp (Bộ Tài chính, 2006, đoạn 49-61) 1.1.5 Đo lƣờng mức độ công bố thông tin báo cáo phận 1.1.6 Đo lƣờng chất lƣợng công bố thông tin báo cáo phận 1.2 LÝ THUYẾT KHUNG VỀ CÔNG BỐ THÔNG TIN BÁO CÁO BỘ PHẬN 1.2.1 Lý thuyết đại diện Lý thuyết đại diện có nguồn gốc từ lý thuyết kinh tế phát triển từ sớm vào năm 1970 (Jensen Meckling, 1976) Lý thuyết nhằm lý giải vấn đề liên quan đến quản trị công ty, làm tảng cho nghiên cứu hành vi cổ đông (những người chủ) người làm (người quản lý/đại diện công ty) thông qua hợp đồng để thực cơng việc 1.2.2 Lý thuyết tín hiệu Lý thuyết tín hiệu cho bất đối xứng thông tin bên DN nhà đầu tư gây bất lợi cho nhà đầu tư Do đó, DN cung cấp thông tin tự nguyện phát tín hiệu tích cực đến nhà đầu tư (Watts Zimmerman, 1986) Lý thuyết tín hiệu ban đầu phát triển để làm rõ bất đối xứng thông tin thị trường lao động (Spence, 1973) Lý thuyết tín hiệu giả định cơng ty có kết hoạt động kinh doanh tốt cố tình phát tín hiệu cho thị trường Lý 10 1.2.5 Lý thuyết kinh tế thông tin Lý thuyết kinh tế thông tin áp dụng từ năm 1970, để đánh giá mức độ mà thị trường tài tổ chức khác xử lý truyển đạt thông tin (Stiglitz, 2008) Lý thuyết hình thành sở nghiên cứu lựa chọn bất lợi thị trường sản phẩm bên bán có thơng tin nhiều người mua Nguyen (2015) tóm lược mức độ CBTT nhà quản lý xác định cân chi phí lợi ích liên quan đến việc CBTT nhằm giảm thiểu bất đối xứng thông tin Bất đối xứng xứng thông tin làm gia tăng thêm chi phí giao dịch mua bán cổ phiếu CTNY Do vậy, cam kết cải thiện mức độ CBTT nhằm làm giảm bất cân xứng thông tin DN với nhà đầu tư nhà đầu tư Với nhà quản lý, việc cân nhắc để định mức độ CBTT bao gồm việc đánh giá giá trị thơng tin cơng bố tính hữu ích thành viên thị trường Việc áp dụng lý thuyết đại diện khuôn khổ lý thuyết kinh tế thông tin phù hợp hơn, nhằm đánh giá cách sâu sắc tượng cách ứng xử DN CBTT Bởi lẽ, đơn vị có tách rời quyền sở hữu vốn quyền điều hành hoạt động cơng ty, có nghĩa phát sinh vấn đề đại diện bất cân xứng thơng tin – CBTT tất yếu phải thực (Nguyễn Hữu Cường, 2017) Các nhà quản lý DN ứng phó với việc CBTT khơng giống nhau, đánh đổi chi phí lợi ích kháu tùy thuộc vào điều kiện cụ thể Chính việc áp dụng lý thuyết 11 kinh tế thông tin phù hợp nhằm giúp cho nhà nghiên cứu có sở thống thực nghiên cứu định lượng nhằm kiểm chứng giả thuyết chênh lệch mức độ CBTT loại BCTC công bố có khác bối cảnh CBTT (Nguyễn Hữu Cường, 2017) 1.3 CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN MỨC ĐỘ CÔNG BỐ THÔNG TIN Bảng 1.1 Các nhân tố ảnh hƣởng đến mức độ CBTT BCBP chất lƣợng CBTT kế toán Nhân tố ảnh hƣởng Kế thừa nghiên cứu trƣớc Cơng ty kiểm tốn (-) Nguyễn Hữu Cường Trịnh Thị Ngọc Mùi (2020) Thời gian niêm yết (?) Nguyễn Hữu Cường Trịnh Thị Ngọc Mùi (2020) Tỷ suất sinh lời (?) Nguyễn Hữu Cường Trịnh Thị Ngọc Mùi (2020) Địn bẩy tài (+) Nguyễn Hữu Cường Trịnh Thị Ngọc Mùi (2020) Tốc độ tăng trưởng (*) Nguyễn Hữu Cường Trịnh Thị Ngọc Mùi (2020) Sở hữu nhà nước (-) Nguyễn Hữu Cường Trịnh Thị Ngọc Mùi (2020) Lĩnh vực hoạt động công Nguyễn Hữu Cường Trịnh Thị nghiệp (?) Ngọc Mùi (2020) Khả toán (+*) Nguyễn Hữu Cường Trịnh Thị Ngọc Mùi (2020) Mức độ độc lập HĐQT Nguyễn Hữu Cường Trịnh Thị 12 Nhân tố ảnh hƣởng Kế thừa nghiên cứu trƣớc BGĐ (-) Ngọc Mùi (2020) Sự kiêm nhiệm chủ tịch Nguyễn Hữu Cường Trịnh Thị HĐQT TGĐ (-) Ngọc Mùi (2020) Quy mô công ty (+) Trần Viết Hoàng (2015) Số lượng họp Xu Rhee (2018) HĐQT BGĐ (?) Quy mô HĐQT (?) Xu Rhee (2018) Chú thích: (+) Ghi nhận tác động chiều; (-) Ghi nhận tác động ngược chiều; (*) Ghi nhận tác động ngược chiều BCTC cuối niên độ, lại ghi nhận tác động chiều BCTC bán niên; (+*) Ghi nhận tác động trên BCTC bán niên; (?) Không ghi nhận tác động KẾT LUẬN CHƢƠNG 13 CHƢƠNG THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU 2.1 XÂY DỰNG CÁC GIẢ THUYẾT NGHIÊN CỨU 2.1.1 Cơng ty kiểm tốn H1: Chất lượng CBTT BCBP cao BCTC kiểm toán (hoặc soát xét) cơng ty kiểm tốn thuộc Big 2.1.2 Thời gian niêm yết H2: Chất lượng CBTT BCBP cao cơng ty có thời gian niêm yết dài 2.1.3 Tỷ suất sinh lời H3: Chất lượng CBTT BCBP cao cơng ty có tỷ suất sinh lời lớn 2.1.4 Địn bẩy tài H4: Chất lượng CBTT BCBP cao cơng ty có địn bẩy tài lớn 2.1.5 Tốc độ tăng trƣởng H5: Chất lượng CBTT BCBP thấp cơng ty có tốc độ tăng trưởng cao 2.1.6 Sở hữu nhà nƣớc H6: Chất lượng CBTT BCBP cao công ty có vốn sở hữu nhà nước 2.1.7 Lĩnh vực hoạt động công nghiệp H7: Chất lượng CBTT BCBP cao công ty hoạt động lĩnh vực công nghiệp 14 2.1.8 Khả toán H8: Chất lượng CBTT BCBP cao cơng ty có khả tốn nhanh 2.1.9 Mức độ độc lập hội đồng quản trị ban giám đốc H9: Chất lượng CBTT BCBP cao công ty có tỷ lệ thành viên độc lập HĐQT BGĐ cao 2.1.10 Sự kiêm nhiệm chủ tịch hội đồng quản trị tổng giám đốc H10: Chất lượng CBTT BCBP thấp cơng ty có kiêm nhiệm hai chức danh chủ tịch HĐQT TGĐ 2.1.11 Quy mô công ty H11: Chất lượng CBTT BCBP cao cơng ty có tổng tài sản lớn 2.1.12 Số lƣợng họp hội đồng quản trị ban giám đốc H12: Chất lượng CBTT BCBP cao cơng ty có số lượng họp HDQT BGĐ nhiều 2.1.13 Quy mô hội đồng quản trị H13: Chất lượng CBTT BCBP cao cơng ty có số lượng thành viên HĐQT nhiều 2.2 MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 2.2.1 Thiết lập mơ hình Nhằm phân tích ảnh hưởng mười ba nhân tố đến chất lượng CBTT BCBP, luận văn sử dụng phương trình sau để thực việc kiểm định hồi quy 15 QDSibb= β0 + β1ADTi + β2AGEi + β3ROEi + β4LEVi + β5GRWi+ β6OWNi+ β7INDi+ β8LIQi+ β9BINi+ β10DCi β11SIZEi + β12BMT i + β13BSZi +  Trong đó:  QDSbb chất lượng CBTT BCBP  ADTi cơng ty kiểm tốn thực kiểm tốn BCTC cuối niên độ soát xét BCTC bán niên công ty i;  AGEi thời gian niêm yết công ty i;  ROEi tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) cơng ty i;  LEVi địn bẩy tài công ty i;  GRWi tốc độ tăng trưởng công ty i;  OWNi sở hữu nhà nước công ty i;  INDi lĩnh vực hoạt động công nghiệp công ty i;  LIQi khả tốn hành cơng ty i;  BINi mức độ độc lập HĐQT BGĐ công ty i;  DCi kiêm nhiệm chủ tịch HĐQT TGĐ công ty i;  SIZEi quy mô công ty công ty i;  BMTi số lượng họp HĐQT công ty i;  BSZi số lượng thành viên HĐQT công ty i;  β0 đến β13 hệ số hồi quy  sai số ngẫu nhiên 16 Mơ hình kiểm định biến tương ứng với BCTC cuối niên độ (được gọi Mơ hình 1), BCTC bán niên (được gọi Mơ hình 2) CTNY HNX năm 2019 Riêng BCTC quý không kiểm định nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng CBTT BCBP có q đơn vị có CBTT BCBP BCTC quý Luận văn áp dụng phương pháp phân tích hồi quy nhị phân để phân tích ảnh hưởng nhân tố đến chất lượng CBTT BCBP 2.2.2 Đo lƣờng mức độ chất lƣợng công bố thông tin Đo lường mức độ CBTT BCBP Các mục thông tin BCBP đánh giá cho điểm theo nguyên tắc mục tin công bố BCTC gán giá trị “1” mục tin không công bố gán giá trị không “0”, mục thông tin yêu cầu công bố hiển nhiên không liên quan đến đơn vị không gán giá trị (hay gán giá trị “NA” loại khỏi công thức đánh giá mức độ CBTT) Đo lường chất lượng CBTT BCBP Vận dụng kết nghiên cứu liên quan đến CBTT từ nước giới Luận văn thực đo lường chất lượng CBTT BCBP theo thang đo có trọng số nhằm đánh giá mức độ chi tiết tiêu mà DN trình bày nhiều cấp độ khác Trên sở hệ thống mục thông tin xây dựng, mục thông tin tương ứng BCBP nghiên cứu gán giá trị “1”, “2” “3” tương ứng với mục thông tin cơng bố, gán giá trị “0” thơng tin khơng cơng bố Ngồi ra, mục 17 đánh giá chắn khơng liên quan để trình bày BCTC đơn vị nghiên cứu gán giá trị “NA” Để đo lường chất lượng CBTT BCBP BCTC đơn vị, tất mục thông tin BCTC đánh giá theo chín mục thang đo có trọng số 2.2.3 Đo lƣờng biến độc lập Danh sách biến, tên gọi biến, ký hiệu biến, cách thức đo lường dự kiến chiều tác động biến độc lập sử dụng mơ hình hồi quy xây dựng mục 2.2.1 liệt kê Bảng 2.4 sau Bảng 2.4 Đo lƣờng biến độc lập Dự kiến STT Ký hiệu chiều ảnh Tên biến Cách đo lƣờng hƣởng đến với biến phụ thuộc ADT Chủ thể Biến giả, chủ thể kiểm tốn kiểm tốn thuộc (ADTi) nhóm Big nhận + giá trị 1, ngược lại nhận giá trị AGE Thời gian Được tính từ lúc bắt niêm yết đầu niêm yết thị (AGEi) trường chứng khoán đến thời điểm nghiên cứu (tức năm 2019) + 18 Dự kiến STT Ký hiệu chiều ảnh Tên biến Cách đo lƣờng hƣởng đến với biến phụ thuộc ROE Tỷ suất sinh Tỷ suất sinh lời = Lợi lời (ROEi) nhuận sau thuế/Vốn + chủ sở hữu LEV Đòn bẩy tài Đo tỷ lệ + (LEVi) Nợ/Tổng tài sản GRW Tốc độ tăng Đo lường tỷ lệ trưởng doanh thu năm 2019 (GRWi) so với năm trước OWN Sở hữu nhà Biến giả, cơng ty nước có vốn sở hữu nhà (OWNi) nước nhận giá trị - + 1, ngược lại nhận giá trị IND Lĩnh vực Biến giả, công ty hoạt động hoạt động lĩnh công nghiệp vực cơng nghiệp (INDi) nhận giá trị 1, + ngược lại nhận giá trị LIQ Khả Đo lường tỷ lệ toán tổng tài sản hành ngắn hạn/tổng nợ + 19 Dự kiến STT Ký hiệu chiều ảnh Tên biến Cách đo lƣờng hƣởng đến với biến phụ thuộc BIN (LIQi) ngắn hạn Mức độ độc Đo lường tỷ lệ lập (%) thành viên HDDQT HĐQT không BGĐ (BINi) thành viên + BGĐ 10 DC Sự kiêm Biến giả, công nhiệm ty chủ tịch chủ tịch HĐQT kiêm TGĐ HĐQT nhận giá trị 1, BGĐ (DCi) ngược lại nhận giá trị - 11 SIZE Quy mô Đo lường công ty logarit tự nhiên + tổng tài sản 12 BMT Số lượng Đo lường số họp lượng họp HĐQT HĐQT BGĐ BGĐ + 20 Dự kiến STT Ký hiệu chiều ảnh Tên biến Cách đo lƣờng hƣởng đến với biến phụ thuộc 13 BSZ Quy mô Đo lường số HĐQT lượng thành viên + HĐQT 2.3 MẪU NGHIÊN CỨU 2.3.1 Quy mô mẫu nghiên cứu Tính đến thời điểm 31 tháng 12 năm 2019 HNX có 365 cơng ty niêm yết Trong 365 cơng ty có 202 cơng ty khơng CBTT BCBP 159 cơng ty có CBTT BCBP thuyết minh BCTC cuối niên độ Trong 159 cơng ty có 11 cơng ty khơng CBTT phận BCTC bán niên, ba cơng ty có CBTT BCBP thuyết minh BCTC bán niên lại không CBTT BCBP BCTC cuối niên độ BCTC quý 2, 143 công ty không CBTT phận BCTC quý Mẫu quan sát thực BCTC bán niên 151 (bằng 159 - 11 + 3) BCTC quý 16 (bằng 159- 143) Như vậy, mẫu nghiên cứu cuối bao gồm 159 quan sát BCTC cuối niên độ, 151 quan sát BCTC bán niên 16 quan sát BCTC quý (xem danh sách trình bày Phụ lục 1) Số lượng CTNY thực CBTT BCBP thuyết minh BCTC bán niên thấp so với BCTC cuối niên độ BCTC quý số lượng khơng đáng kể so với BCTC cuối niên độ 21 Hiện nay, quy định sốt xét BCTC q chưa ban hành Qua khảo sát từ Thuyết minh BCTC CTNY, lý mà CTNY lý giải cho việc khơng lập trình bày BCBP phần lớn công ty hoạt động phạm vi lãnh thổ Việt Nam, hoạt động số sản phẩm chính, hoạt động địa bàn tỉnh (thành phố), hoạt động vùng miền 2.3.2 Thu thập liệu Thu thập thông tin liên quan đến đo lường mức độ chất lượng CBTT BCBP Thu thập thông tin liên quan đến nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng CBTT BCBP KẾT LUẬN CHƢƠNG 22 CHƢƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 3.1 ĐÁNH GIÁ MỨC ĐỘ VÀ CHẤT LƢỢNG CÔNG BỐ THÔNG TIN VỀ BÁO CÁO BỘ PHẬN CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TRÊN SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN HÀ NỘI 3.1.1 Mức độ cơng bố thơng tin báo cáo phận Bảng 3.1 Mức độ CBTT BCBP BCTC cuối niên độ (SDcn), bán niên (SDbn), q (SDq2) theo thang đo khơng có trọng số Chỉ số Std N Minimum Maximum Mean Dev SDcn 159 3333 1.0000 5919 1882 SDbn 151 3333 1.0000 6152 1941 SDq2 16 3333 5556 4028 0688 Chú thích: SDcn, SDbn SDq2 số CBTT BCBP BCTC cuối niên độ 159 CTNY HNX năm 2019; SDbn: Chỉ số CBTT BCBP BCTC bán niên 151 CTNY HNX năm 2019; SDq2: Chỉ số CBTT BCBP BCTC quý 16 CTNY HNX năm 2019 3.1.2 So sánh mức độ tuân thủ công bố thông tin báo cáo phận loại báo cáo tài Sự khác biệt mức độ tuân thủ CBTT BCBP BCTC cuối niên độ BCTC bán niên, BCTC bán niên BCTC quý có ý nghĩa mặt thống kê 3.1.3 Chất lƣợng công bố thông tin báo cáo phận loại báo cáo tài công ty niêm yết thực CBTT BCBP BCTC cuối niên độ chủ yếu hoạt động lĩnh vực cơng nghiệp 23 3.2 PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN CHẤT LƢỢNG CÔNG BỐ THÔNG TIN VỀ BÁO CÁO BỘ PHẬN 3.2.1 Đối với báo cáo tài cuối niên độ a Thống kê mơ tả biến độc lập Thời gian niêm yết (AGE): Thời gian niêm yết trung bình cơng ty 9,39 với độ lệch chuẩn 3,742 Điều chứng tỏ CTNY HNX phần lớn cơng ty có thời gian niêm yết chưa lâu Cơng ty có thời gian niêm yết dài 15 năm hoạt động lĩnh vực công nghiệp Công ty có thời gian niêm yết ngắn chưa nửa năm hoạt động lĩnh vực bất động sản xây dự ng b Kiểm định mức độ phù hợp mơ hình c Đánh giá nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng CBTT BCBP BCTC cuối niên độ Kết phân tích hồi quy nhị phân (binary logistic) ghi nhận có sáu biến độc lập có ảnh hưởng đến chất lượng CBTT BCBP BCTC cuối niên độ năm 2019 HNX 3.2.2 Đối với báo cáo tài bán niên a Thống kê mô tả biến độc lập b Kiểm định mức độ phù hợp mơ hình c Đánh giá nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng CBTT BCBP BCTC bán niên Kết phân tích hồi quy cho thấy có ba biến độc lập có ảnh hưởng đến chất lượng CBTT BCBP BCTC bán niên năm 2019 sàn HNX, cơng ty kiểm toán (ADT), thời gian niêm yết (AGE), khả toán hành (LIQ) KẾT LUẬN CHƢƠNG 24 CHƢƠNG HÀM Ý CHÍNH SÁCH VÀ KIẾN NGHỊ 4.1 HÀM Ý RÚT RA TỪ THỰC TRẠNG MỨC ĐỘ VÀ CHẤT LƢỢNG CÔNG BỐ THÔNG TIN VỀ BÁO CÁO BỘ PHẬN 4.2.1 Hàm ý từ ảnh hƣởng công ty kiểm toán 4.2.2 Hàm ý từ kiêm nhiệm chủ tịch hội đồng quản trị tổng giám đốc 4.2 MỘT SỐ KIẾN NGHỊ NHẰM NÂNG CAO MỨC ĐỘ CÔNG BỐ THÔNG TIN VỀ BÁO CÁO BỘ PHẬN TRÊN BÁO CÁO TÀI CHÍNH 4.3 KẾT LUẬN 4.3.1 Kết đạt đƣợc Kết nghiên cứu mức độ CBTT BCBP mức trung bình thang đo không trọng số, 59.19% BCTC cuối niên độ, 61.51% BCTC bán niên 40.28% BCTC quý 2, thấy mức độ CBTT BCBP CTNY HNX năm 2019 BCTC quý thấp Nghiên cứu chất lượng CBTT BCBP bị ảnh hưởng nhân tố như: Cơng ty kiểm tốn, thời gian niêm yết, tỷ suất sinh lời, tốc độ tăng trưởng, khả toán hành, kiêm nhiệm chủ tịch HĐQT TGĐ 4.3.2 Hạn chế nghiên cứu Nghiên cứu có hạn chế định phạm vi thời gian, sau số thiếu sót đề tài, khoảng trống nghiên cứu mà nghiên cứu xem xét để khắc phục KẾT LUẬN CHƢƠNG ... QUẢ NGHIÊN CỨU 3.1 ĐÁNH GIÁ MỨC ĐỘ VÀ CHẤT LƢỢNG CÔNG BỐ THÔNG TIN VỀ BÁO CÁO BỘ PHẬN CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TRÊN SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN HÀ NỘI 3.1.1 Mức độ công bố thông tin báo cáo phận. .. đặc biệt nghiên cứu CTNY HNX CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VỀ CÔNG BỐ THÔNG TIN BÁO CÁO BỘ PHẬN 1.1 CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CÔNG BỐ THƠNG TIN BÁO CÁO BỘ PHẬN 1.1.1 Q trình hình thành quy... cần thiết Do vậy, chọn đề tài ? ?Nghiên cứu công bố thông tin báo cáo phận công ty niêm yết Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội? ?? đề thực Luận văn thạc sĩ Mục tiêu nghiên cứu - Đánh giá mức độ chất lượng