Bên cạnh đó, theo Vụ CSTT, mặc dù NHNN đã bỏ quy định trần lãi suất kỳ hạn từ 6 tháng trở lên nhưng tính trật tự, kỷ luật trên thị trường vẫn được duy trì, không có tình trạng cạnh tr[r]
(1)Câu hỏi thực tế môn Tiền tệ ngân hàng kỳ năm 2013
3 Phân tích diễn biến lãi suất thị trường VN từ đầu năm đến dự báo cho tháng
Trong tháng đầu năm 2013, NHNN lần điều chỉnh mức lãi suất điều hành theo Quyết định số 643/QĐ-NHNN (ngày 25/3/2013) Quyết định số 1073/QĐ-NHNN (ngày 10/5/2013) Theo đó, lãi suất tái cấp vốn điều chỉnh giảm từ mức 8%/năm xuống 7%/năm; lãi suất tái chiết khấu từ 6%/năm xuống 5%/năm; lãi suất cho vay qua đêm toán điện tử liên ngân hàng cho vay bù đắp thiếu hụt vốn toán bù trừ NHNN ngân hàng từ 9%/năm xuống 8%/năm, lãi suất thị trường mở điều chỉnh giảm liên tục Diễn biến lãi suất thị trường liên ngân hàng theo sát với lãi suất đạo NHNN giảm mạnh Qua cho thấy, tính khoản TCTD ngày ổn định, vai trò NHNN dẫn dắt thị trường ngày thể rõ rệt Ngay từ quý I/2013, NHNN ban hành Thông tư số 08/2013/TT-NHNN giảm 0,5% trần lãi suất tiền gửi VND kỳ hạn từ tháng đến 12 tháng (8%/năm xuống 7,5%/năm), lãi suất tiền gửi kỳ hạn từ 12 tháng trở lên TCTD tự ấn định sở cung cầu vốn thị trường Bên cạnh việc giảm trần lãi suất huy động, tháng đầu năm 2013, NHNN lần điều chỉnh giảm lãi suất cho vay ngắn hạn tối đa với số lĩnh vực ưu tiên thông qua việc ban hành Thông tư số 09/2013/ TT-NHNN ngày 25/3/2013 Thông tư số 10/2013/ TT-NHNN ngày 10/5/2013 Theo bà Nguyễn Thị Hồng, với việc thực chủ động, linh hoạt quy định trần lãi suất huy động VND từ năm 2011 tới nay, mặt lãi suất huy động giảm mạnh, giảm khoảng 7-10%/năm so với thời điểm năm 2011 Hiện nay, lãi suất huy động TCTD phổ biến: không kỳ hạn kỳ hạn tháng mức 1-1,2%/năm, kỳ hạn từ tháng đến tháng mức 5-7%/năm, kỳ hạn từ tháng đến 12 tháng mức 6,5-7,5%/năm, kỳ hạn từ 12 tháng trở lên mức 7,5-9%/năm, phù hợp với kỳ vọng lạm phát đến cuối năm 2013 năm 2014
(2)các lĩnh vực ưu tiên mức 7-9%/năm, lĩnh vực sản xuất, kinh doanh mức 9-11%/năm, đó, khách hàng tốt lãi suất cho vay từ 6,5-7%/năm “Mặc dù lãi suất huy động giảm mạnh người dân yên tâm gửi tiền vào TCTD với kỳ hạn dài cho thấy gửi tiền kênh đầu tư an toàn hiệu so với kênh đầu tư khác điều kiện lạm phát mục tiêu ổn định tỷ giá (đến tháng 9/2013, tiền gửi VND dân cư tăng 13,78% so với cuối năm 2012) Đây thành công điều hành CSTT thời gian qua”, bà Hồng nhấn mạnh
Bên cạnh đó, theo Vụ CSTT, NHNN bỏ quy định trần lãi suất kỳ hạn từ tháng trở lên tính trật tự, kỷ luật thị trường trì, khơng có tình trạng cạnh tranh khơng lành mạnh lãi suất TCTD với nhằm chèo kéo khách hàng, người gửi tiền gửi tiền với kỳ hạn dài hơn, không rút tiền từ TCTD gửi sang TCTD khác để hưởng chênh lệch lãi suất
Hiệu rõ rệt đường cong lãi suất hình thành thể việc phân bổ nguồn vốn kinh tế hợp lý hơn, TCTD huy động nguồn vốn dài hạn ổn định hơn, giảm chênh lệch kỳ hạn tài sản có tài sản nợ Dự báo : Sẽ tiếp diễn tình trạng năm 2013, tức chênh lệch lãi suất cho vay đối tượng tiếp tục tồn mức lớn Tùy khách hàng, NH trì lãi suất cho vay khoảng 8-15%/năm Đây thực tế thời gian qua tiếp diễn năm tới Theo đó, lãi suất cho vay bình quân năm 2014 khơng tăng giảm
2 Phân tích biến động số giá tiêu dùng từ đầu năm đến dự báo cho 6 tháng
(3)Nguyên nhân: Chỉ số giá tiêu dùng tháng đầu năm cao tháng tết, nhu cầu mua sắm người dân tăng lên, nhóm hàng lương thực, thực phẩm phục vụ Tết
Những tháng tiếp theo, CPI tăng thấp, chí âm tháng
Thứ nhất, giá giới suy giảm Theo số liệu Tổng cụ Thống kê, CPI nhập
khẩu tháng đầu năm 2013 giảm 2,56%, CPI xuất giảm 4,81% so với kỳ năm 2012
Thứ hai, cung - cầu hàng hóa, dịch vụ cân đối, khơng xảy tình trạng thiếu
hàng, sốt giá kể dịp Lễ, Tết kinh tế phải điều chỉnh thích ứng với giải pháp kiềm chế lạm phát, đối mặt với tình hình kinh tế suy giảm nên sản xuất kinh doanh gặp nhiều khó khăn, hàng hóa khó tiêu thụ; tồn kho mức cao, kéo dài; nợ xấu chậm xử lý tạo thành “điểm nghẽn” tăng trưởng kiềm chế giá không tăng cao
Thứ ba, tổng cầu kinh tế suy giảm, sức mua xã hội đạt thấp: Vốn đầu tư
phát triển tồn xã hội 29,6% GDP; Tăng trưởng tín dụng khoảng 3,8% - 4%; tổng phương tiện toán tăng khoảng 7,1% so với cuối năm 2012; Tổng mức bán lẻ hàng hóa doanh thu dịch vụ tăng 11,9% so với kỳ năm trước, loại trừ yếu tố tăng giá tăng 4,9% thấp nhiều so với mức tăng 6,7% kỳ năm 2012
Thứ tư, thị trường ngoại hối diễn biến tương đối ổn định, tỷ giá bình
ổn (chỉ tăng nhẹ 0,84%), dự trữ ngoại hối tăng cao (khoảng 12 tuần nhập khẩu), mặt lãi suất vận động xu giảm thấp dần
Thứ năm, tiếp tục thực kiểm soát chặt chẽ đầu tư cơng; kiểm sốt chặt chẽ chi
tiêu từ ngân sách Nhà nước, bảo đảm chế độ quy định, mục đích, đối tượng hiệu
Từ tháng đến nay: CPI tăng trở lại, cao vào tháng với 1,06% sau giảm tháng 10 11 (0,49%, 0,34%)
(4)cũng tăng lên giai đoạn Một định hành khác ảnh hưởng không nhỏ đến số giá tháng việc định áp dụng mức lương tính vào bảo hiểm y tế ngày 1/9/2013 Đây ngun nhân khiến nhóm hàng hóa dịch vụ khác tăng 1,33% so với tháng trước Trong tháng 10 11 CPI tăng lên ko nhiều chủ yếu giá hàng hóa lương thực, thực phẩm tăng bão lũ miền Trung, giá điện điều chỉnh tăng…CPI tăng ko nhiều lại nguyên nhân nguồn cung hàng hóa đảm bảo Giá số hàng hóa thiết yếu xăng dầu, gas có xu hướng ổn định giảm Tỷ giá ổn định, lãi suất điều chỉnh giảm dần tạo điều kiện cho doanh nghiệp tiếp cận nguồn vốn vay Bên cạnh đó, người dân tiếp tục có xu hướng thắt chặt chi tiêu thu nhập không tăng, khiến lực cầu không lớn
Dự báo năm 2014, tính đến khả hưởng lợi yếu tố đầu vào giới giá dầu mức cân dài hạn (khoảng 90 USD/thùng, cung mở rộng cầu hạn chế), giá lương thực tiếp tục xu hướng giảm điều kiện thời tiết thuận
1.25 1.32
-0.19
0.02
-0.06
0.05
0.27
0.83
1.06
0.49
0.34
Tháng Tháng Tháng Tháng Tháng Tháng Tháng Tháng Tháng Tháng 10
Tháng 11 CPI ( % )
(5)lợi, giá lượng giảm 0,8-1%, giá hàng hóa phi lượng giảm 0,3%-0,9% (dự báo WB), mặt giá nước năm 2014 chịu ảnh hưởng yếu tố sau: (1) Sức ép mặt giá tăng tổng phương tiện toán cải thiện tổng cầu; (2) Khả điều chỉnh mặt hàng nhà nước quản lý điện, than, dịch vụ cơng theo lộ trình đưa giá mặt hàng theo thị trường