Đề tài phân tích báo cáo tài chính công ty cổ phần bột giặt lix

ĐẶT VẤN ĐỀ I Lý chọn đề tài Báo cáo tài những báo cáo phản ảnh tình hình tài doanh nghiệp cách tổng hợp nghiệp vụ kinh tế, tài có tính chất kinh tế thành yếu tố báo cáo tài Nó cung cấp thơng tin về tình hình tài chính, tình hình kinh doanh l̀ng tiền một doanh nghiệp, đáp ứng yêu cầu quản ly chủ doanh nghiệp, quan nhà nước nhu cầu những người sử dụng việc đưa định kinh tế Để có thể đưa những định kinh tế hợp ly, xác, người ta tiến hành so sánh, đối chiếu số liệu về tài hành q khứ thơng qua phân tích báo cáo tích tài Việc phân tích đánh giá tình hình tài doanh nghiệp thơng qua báo cáo tài giúp doanh nghiệp nhận phát huy nữa những lợi mình, đờng thời tìm những khó khăn, ách tắc để khắc phục, tháo gỡ kịp thời nhằm nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh Muốn thắng thương trường doanh nghiệp cần phải biết doanh nghiệp hoạt đợng nào? Kết hoạt động sản xuất kinh doanh sao? Có nghĩa chủ doanh nghiệp phải biết doanh nghiệp đà phát triển hay suy thối Điều ḅc họ phải phân tích, đánh giá hoạt đợng tài thơng qua những chỉ tiêu định, phù hợp với chế quản ly tài hành Như vậy, phân tích tình hình tài doanh nghiệp thơng qua báo cáo tài có y nghĩa vơ quan trọng không những đối với chủ doanh nghiệp mà còn đối với nhiều đối tượng khác nhà đầu tư, nhà cho vay, nhà cung cấp, khách hàng quan, hữu quan khác Mỗi đối tượng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp góc đợ khác nhau, song nhìn chung đều với mục đích muốn biết khả sinh lời, khả tốn, hiệu sản xuất kinh doanh, tình hình phát triển sức cạnh tranh doanh nghiệp Trên sở có thể đưa những giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài doanh nghiệp tương lai cách dự báo lập ngân sách Phân tích báo cáo tài khơng chỉ mợt q trình SVTH: NGUYỄN HỮU ĐỨC – K45B KIỂM TỐN tính tốn chỉ số mà q trình tìm hiểu kết sự quản ly điều hành tài doanh nghiệp, phân tích báo cáo tài phân tích những đã làm được, dự kiến những sẽ xảy Trên sở khiến nghị biện pháp để tận dụng triệt để mọi tiềm sẵn có nhằm đạt lợi nhuận cao Để hiểu rõ nắm bắt trình phân tích tài cụ thể tại mợt doanh nghiệp tơi tiến hành phân tích báo cáo tài Công ty Cổ phần bột giặt Lix (một những doanh nghiệp Việt Nam hàng đầu chuyên về lĩnh vực sản xuất kinh doanh chất tẩy rửa loại) từ đưa mợt số nhận xét kiến nghị giải pháp góp y với hy vọng tình hình doanh nghiệp ngày một tốt II Mục tiêu nghiên cứu  Nghiên cứu sở ly luận thực tiễn liên quan đến vấn đề phân tích báo cáo tài doanh nghiệp  Nghiên cứu, phân tích thực trạng tình hình tài cơng ty qua báo cáo tài  Trên sở nghiên cứu báo cáo tài doanh nghiệp nhằm phát những vấn đề còn tồn tại nguyên nhân Đề xuất mợt số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn kết sản xuất kinh doanh tại công ty III Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu Tập trung nghiên cứu tình hình tài tại Cơng ty cổ phần bột giặt Lix Phạm vi nghiên cứu  Phạm vi về không gian: Nghiên cứu tại Công ty cổ phần bột giặt Lix  Phạm vi về thời gian: Nghiên cứu từ năm 2011 đến năm 2013  Phạm vi về nội dung: Đề tài tập trung nghiên cứu tình hình tài trực tiếp tại Cơng ty cổ phần bột giặt Lix IV Phương pháp nghiên cứu SVTH: NGUYỄN HỮU ĐỨC – K45B KIỂM TOÁN  Phương pháp nghiên cứu tài liệu: sách vở, giáo trình, Internet  Phương pháp xử lý số liệu: Là phương pháp sử dụng để phân tích, xử ly số liệu đã thu thập để đưa những nhận xét, đánh giá về tình hình tài cơng ty, gờm phương pháp thống kê; phương pháp phân tích phương pháp phân tích so sánh, phân tích xu hướng, phân tích cấu, phương pháp loại trừ phương pháp Dupont  Phương pháp so sánh: Là phương pháp đối chiếu chỉ tiêu, tượng kinh tế đã lượng hóa có mợt nợi dung, mợt tính chất tương tự để xác định xu hướng mức đợ biến đợng chỉ tiêu Đây phương pháp phổ biến phân tích tài chính, để vận dụng phương pháp so sánh phân tích ta cần quan tâm đến những vấn đề sau đây: + Tiêu chuẩn so sánh: chỉ tiêu gốc chọn làm cứ so sánh  Sử dụng số lệu tài từ nhiều năm trước để đánh giá xu hướng chỉ tiêu tài  Sử dụng số liệu trung bình ngành để đánh giá sự tiến bợ về hoạt đợng tài doanh nghiệp so với mức trung bình tiên tiến ngành  Sử dụng số kế hoạch, số dự toán để đánh giá doanh nghiệp có đạt mục tiêu tài năm + Điều kiện so sánh:  Chỉ tiêu phân tích phản ánh nợi dung kinh tế, phương pháp tính tốn có đơn vị đo lường  Tuân thủ theo chuẩn mực kế toán đã ban hành + Kỹ thuật so sánh thể qua trường hợp sau:  Trình bày báo cáo tài dạng so sánh nhằm xác định mức biến động tuyệt đối tương đối chỉ tiêu báo cáo tài qua hai nhiều kì, qua xác định xu hướng chỉ tiêu.Vì vậy một báo cáo dạng so sánh thể rõ biến động chỉ tiêu tổng hợp yếu tố cấu thành nên biến đợng tổng hợp  Trình bày báo cáo theo qui mơ chung với cách so sánh này, một chỉ tiêu báo cáo tài chọn làm quy mơ chung Báo cáo tài theo qui mơ chung giúp đánh giá cấu trúc chỉ tiêu tài ở doanh nghiệp  Thiết kế chỉ tiêu có dạng tỉ số: Mợt tỉ số xây dựng yếu tố cấu thành nên tỉ số phải có mối liên hệ mang y nghĩa kinh tế.với nguyên tắt thiết kế tỉ số trên, nhà phân tích có thể xây dựng chỉ tiêu phân tích phù hợp với đặc điểm hoạt SVTH: NGUYỄN HỮU ĐỨC – K45B KIỂM TỐN đợng doanh nghiệp Các tỉ số còn công cụ hỡ trợ cơng tác dự đốn tài  Phương pháp phân tích ngang BCTC (phân tích xu hướng): Là việc so sánh đối chiếu tình hình biến đợng về tuyệt đối tương đối một chỉ tiêu BCTC  Phương pháp phân tích dọc BCTC (phân tích cấu): Là việc sử dụng hệ số thể mối tương quan giữa chỉ tiêu báo cáo tài chính, giữa báo cáo tài doanh nghiệp  Phương pháp loại trừ: Là phương pháp lượng hóa mức đợ ảnh hưởng nhân tố ảnh hưởng đến chỉ tiêu phân tích  Phương pháp Dupont: Nghiên cứu tác đợng liên hồn nhân tố ảnh hưởng đến chỉ tiêu ROA, ROE SVTH: NGUYỄN HỮU ĐỨC – K45B KIỂM TOÁN CHƯƠNG 1: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN BỘT GIẶT LIX (LIXCO) A Tởng quan công ty cổ phần bột giặt Lix I Thông tin khái quát công ty Tên giao dịch: Công ty Cổ phần Bột giặt Lix Tên giao dịch quốc tế: LIX DETERGENT JOINT STOCK COMPANY Giấy chứng nhận đăng ky doanh nghiệp số: 4103001845 Vốn điều lệ: 90,000,000,000 đồng Địa chỉ: Khu phố 4, Phường Linh Trung, Quận Thủ Đức, Tp.HCM Website : www.lixco.com Mã cổ phiếu: LIX II Lịch sử hình thành phát triển - Năm 1972: Công ty cổ phần Bột giặt Lix xuất thân từ một nhà máy xây dựng từ năm 1972 với tên gọi Cơng ty Kỹ nghệ hóa phẩm Huân Huân, thiết kế theo công nghệ Italia - Năm 1977: q trình cải tạo cơng thương nghiệp, nhà máy chủn sang hình thức xí nghiệp hợp doanh lấy tên “Nhà máy Công tư hợp doanh Linh Xuân” Năm 1978 chủ nhà máy hiến cho Nhà nước để xuất cảnh, nhà máy sát nhập vào Nhà máy Bột giặt Viso - Ngày 20/01/1980: nhà máy tách khỏi nhà máy Viso đổi tên thành “Nhà máy Quốc doanh Bột giặt Linh Xuân” trực thuộc Công ty Bột giặt miền Nam - Ngày 28/08/1992: Nhà máy chuyển thành Công ty Bột giặt Lix trực thuộc Tổng Cơng ty Hóa chất cơng nghiệp Hóa chất tiêu dùng - Bộ Công nghiệp nặng - Ngày 24/05/1993: Công ty đã đăng ky kinh doanh lại theo Nghị định 388/HĐBT SVTH: NGUYỄN HỮU ĐỨC – K45B KIỂM TOÁN Công ty thành lập lại theo Quyết định số 296/QĐ/TCNSĐT Bộ Công nghiệp nặng Trong năm 1993 để đáp ứng nhu cầu tiêu thụ thị trường phía bắc, Cơng ty đã thành lập Chi nhánh Hà Nội, xây dựng một nhà máy sản xuất bột giặt 5.000 tấn/năm tại Yên Viên, Gia Lâm, TP Hà Nội Nhà máy đưa vào hoạt động từ tháng 01 năm 1994 - Ngày 27/06/2003: theo Quyết định số 110/2003/QĐ-BCN Bộ trưởng Bộ Công nghiệp về việc cổ phần hóa Cơng ty Bợt giặt Lix, Cơng ty đã chuyển thành Công ty Cổ phần Bột giặt Lix, giấy chứng nhận đăng ky kinh doanh số 4103001845 Sở Kế hoạch Đầu tư thành phố Hờ Chí Minh cấp ngày 30-09-2003 - Năm 2005: Công ty mua lại Nhà máy bột giặt 30.000 tấn/năm Công ty Liên doanh Liên doanh Unilever Việt Nam tại Thượng Đình, quận Thanh Xuân, TP Hà Nội Chi nhánh Hà Nội chuyển sang địa điểm từ tháng 04-2005 - Ngày 05/04/2008: Công ty thực việc phát hành cổ phiếu thưởng tăng vốn điều lệ từ 36 tỷ đồng lên 72 tỷ đồng - Tháng 08/2009: Đơn vị thực việc trả cổ tức cổ phiếu đợt phát hành cổ phiếu thưởng, tăng vốn điều lệ lên 90 tỷ - Ngày 10/12, cổ phiếu công ty thức niêm yết tại Sở giao dịch chứng khốn Thành phố Hờ Chí Minh - Năm 2012, tăng vốn điều lệ lên 108 tỷ - Năm 2013 tăng vốn điều lệ lên 216 tỷ Ky kết hợp đồng gia công với Unilever đến hết năm 2019 III Ngành nghề kinh doanh - Công nghiệp sản xuất chất tẩy rửa tổng hợp mỹ phẩm; - Sản xuất kinh doanh loại hóa chất, bao bì; - Kinh doanh xuất nhập khẩu; - Kinh doanh bất động sản SVTH: NGUYỄN HỮU ĐỨC – K45B KIỂM TOÁN IV Vị cơng ty - Sau 30 năm hình thành phát triển, Công ty một những doanh nghiệp Việt Nam hàng đầu chuyên về lĩnh vực sản xuất kinh doanh chất tẩy rửa loại bột giặt, nước rửa chén, nước giặt, nước lau sàn, nước xả vải, có những bước phát triển vững chắc - Công ty đứng thứ thị trường chỉ sau thị phần Unilever vượt qua thị phần P&G tại Việt Nam ở mặt hàng bột giặt Thị trường chất tẩy rửa lỏng (chủ yếu nước rưa chén) đứng thứ sau Unilever Mỹ Hảo (Theo BCPT CTCP Chứng khoán TP HCM) - Cơng ty đã xây dựng cho chỡ đứng vững chắc thị trường nước quốc tế Cơng ty nhà cung cấp uy tín đáng tin cậy hệ thống Siêu thị lớn Big C, Sài Gòn Co-op, Metro, Lotte Thị trường xuất chiếm 30% tổng sản lượng tiêu thụ công ty - Năng lực sản xuất cao với công suất thiết kế nhà máy lên đến 175.000 tấn/năm từ năm 2011 xông suất nhà máy chất tẩy rửa lỏng sẽ tăng thêm 50% V Chiến lược phát triển đầu tư Về công tác sản xuất - Kiện toàn hệ thống sản xuất, cải tiến kỹ thuật nhằm nâng cao hiệu hoạt động dây chuyền, tiết giảm tối đa chi phí tiêu hao nguyên vật liệu chi phí vận hành máy móc thiết bị, hạ giá thành sản phẩm, đảm bảo sản xuất an toàn,liên tục - Không ngừng nâng cao chất lượng sản phẩm, áp dụng quản ly chất lượng toàn diện TPM nhằm đảm bảo chất lượng sản phẩm liên tục cải thiện - Duy trì hồn thiện hệ thống quản ly chất lượng ISO Công ty Về công tác thu mua - Tiếp tục thực công tác kiểm sốt chi phí, theo dõi chặt chẽ những biến đợng về giá ngun liệu thị trường, tính tốn nhu cầu thời điểm mua nguyên vật liệu thích SVTH: NGUYỄN HỮU ĐỨC – K45B KIỂM TOÁN hợp để chọn giá mua tốt nhất, đảm bảo nhu cầu sản xuất kinh doanh Công ty Về công tác kinh doanh: - Tiếp tục củng cố mở rộng hệ thống phân phối, tăng độ bao phủ phân phối sản phẩm - Tìm kiếm thêm thị trường xuất mới, gia tăng tỉ trọng xuất cấu doanh thu hàng năm Về công tác đầu tư: - Đẩy nhanh tiến độ cải tạo nâng cao công suất nhà máy sản xuất bột giặt tại Thủ Đức từ 90.000 tấn/năm lên 140.000 tấn/năm Trong tập trung vào những hệ thống quan trọng như: hệ phối liệu tư động, hệ thống trộn MESS, hệ thống trộn Enzym Dự kiến sẽ hoàn tất vào cuối năm 2013 - Tiếp tục đầu tư mở rộng nhà kho tại chi nhánh LIX Bình Dương - Chuẩn bị điều kiện cần thiết để triển khai Dự án xây dựng Chi nhánh LIX Bắc Ninh vào năm 2015 VI Đặc điểm máy quản lý của công ty Sơ đồ tổ chức bộ máy SVTH: NGUYỄN HỮU ĐỨC – K45B KIỂM TỐN ĐẠI HỘI ĐỒNG CỔ ĐƠNG BAN KIỂM SOÁT HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ BAN TỔNG GIÁM ĐỐC TRƯỞNG PHỊNG KẾ TỐN NỘI BỘ TRƯỞNG PHỊNG CƠNG NGHỆ THƠNG TIN TRƯỞNG PHỊNG TỔ CHỨC HÀNH CHÍNH TRƯỞNG PHỊNG VẬT TƯ KẾ TỐN TRƯỞNG TRƯỞNG PHỊNG TIÊU THỤ TRƯỞNG PHÒNG KỸ THUẬT KCS TRƯỞNG PHÒNG CƠ NĂNG ĐẦU TƯ QUẢN ĐỐC NHÀ MÁY LIX TP.HCM GIÁM ĐỐC CHI NHÁNH LIX BÌNH DƯƠNG GIÁM ĐỐC CHI NHÁNH LIX HÀ NỘI Sơ đồ 1- Sơ đồ tổ chức máy SVTH: NGUYỄN HỮU ĐỨC – K45B KIỂM TOÁN B Phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần bột giặt LIX I Phân tích khái quát tình hình tài chính công ty qua báo cáo tài chính Phân tích cấu biến động của tài sản Tài sản nguồn lực doanh nghiệp kiểm sốt có thể thu lợi ích kinh tế tương lai Tài sản một đầu vào quan trọng, tham gia vào mọi trình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp để tạo sản phẩm, hàng hóa mang lại lợi ích kinh tế cho doanh nghiệp không chỉ tại mà tương lai Quy mô tài sản thể khả năng, tiềm lực, quy mơ doanh nghiệp Vì vậy phân tích khái qt biến đợng cấu tài sản công ty sẽ cho ta một nhìn tổng qt về thực trạng, tài cũng biến đợng ng̀n lực cơng ty Nhìn vào bảng số liệu, ta thấy sự biến động tài sản tăng lên qua năm Cụ thể, năm 2011 giá trị tổng tài sản công ty 406,739,311,148 đờng đến năm 2012, tổng giá trị tài sản lại tăng lên 50,575,753,893 đồng, tương ứng tăng 12.43%, lên 457,315,065,041 đồng Đây sự biến động lớn so với quy mô công ty Và đến năm 2013, giá trị tổng tài sản lại tăng lên 74,339,153,466 đồng, tương ứng tăng 16.26% so với năm 2012, đưa tổng giá trị tài sản công ty lên số 531,654,218,507 đồng Như vậy chứng tỏ quy mô về vốn, khả quy mô sản xuất kinh doanh doanh nghiệp có sự mở rợng vào hai năm 2011 năm 2012 Sự thay đổi chịu tác đợng tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn sau: SVTH: NGUYỄN HỮU ĐỨC – K45B KIỂM TOÁN 10 2.4.4.Tỷ suất lợi nhuận tài sản cố định Là chỉ tiêu cho biết hiệu sử dụng tài sản cố định vào hoạt động sản xuất kinh doanh kỳ doanh nghiệp, hay cho biết doanh nghiệp đầu tư, sử dụng bình qn đờng tài sản cố định vào hoạt động sản xuất kinh doanh sẽ mang lại cho doanh nghiệp đồng lợi nhuận sau thuế Chỉ tiêu đóng vai trò quan trọng việc lập dự toán, chiến lược mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Năm 2012, tỷ suất sinh lời tài sản cố định công ty 63.60%, nghĩa năm 2012, bình qn đầu tư 100 đờng tài sản cố định vào hoạt động sản xuất kinh doanh kỳ sẽ tạo 63.60 đồng lợi nhuận sau thuế Đến năm 2013, tỷ suất sinh lời tài sản cố định công ty giảm xuống còn 51.05%, tương đương giảm 12.55% so với năm 2012 Nguyên nhân lợi nhuận sau thuế công ty tăng 15% so với năm 2012, đã phân tích ở chỉ số tốc đợ tăng lợi nḥn sau thuế công ty nhỏ tốc độ tăng tài sản cố định bình qn, làm cho tỷ suất sinh lời tài sản cố định giảm chỉ còn 51.05% Để nâng cao tỷ suất sinh lời tài sản cố định, công ty cần phải chú trọng đầu tư,cải tiến máy móc thiết bị nhằm mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh, đồng thời cũng cần phải chuyển nhượng, ly những tài sản cố định không cần thiết cho hoạt động công ty, những tài sản cố định có suất thấp 2.4.5.Tỷ suất sinh lời của tài sản(ROA) Cũng tỷ suất sinh lời tài sản cố định, tỷ suất sinh lời tài sản cũng cho biết doanh nghiệp đầu tư bình qn đờng vào sản xuất kinh doanh sẽ mang lại cho doanh nghiệp đồng lợi nhuận sau thuế ROA một chỉ tiêu tài quan trọng phân tích cũng đánh giá tình hình tài chính, hiệu sử dụng nguồn vốn kinh doanh doanh nghiệp ROA cao cho thấy, kỳ, doanh nghiệp đã sử dụng có hiệu ng̀n vốn kinh doanh, mang lại lợi nhuận lớn Ngược lại, ROA thấp cho thấy doanh nghiệp đã sử dụng lãng phí, hay hiệu ng̀n vốn SVTH: NGUYỄN HỮU ĐỨC – K45B KIỂM TOÁN 54 kinh doanh Tuy nhiên, để đánh giá ROA ở mức tốt ta cần phải xem xét thêm quy mô cũng lĩnh vực kinh doanh tại doanh nghiệp Qua bảng phân tích ta thấy, ROA công ty tăng từ 13.84% năm 2012 lên 13.90% năm 2013 Nguyên nhân năm 2013, tốc độ tăng lợi nhuận sau thuế so với năm 2012 lớn tốc độ tăng tổng tài sản bình qn nên làm cho ROA cơng ty tăng nhẹ 0.07% Trong thời gian tới, để nâng cao hiệu sử dụng tài sản, công ty cần có sách sản xuất, dự trữ hàng tờn kho hợp ly, nâng cao chất lượng sản phẩm, giảm lượng hàng tồn kho doanh nghiệp; đồng thời nên bán ly những tài sản không gắn liền với hoạt động công ty 2.4.6.Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu( ROE) Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu quan hệ tỷ lệ giữa lợi nhuận sau thuế với vốn chủ sở hữu bình quân kỳ Chỉ tiêu phản ánh một đồng vốn chủ sở hữu bình quân sử dụng kỳ tạo đồng lợi nhuận sau thuế cho chủ sở hữu ROE sự quan tâm bất kỳ nhà đầu tư định đầu tư vốn vào một doanh nghiệp Hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu một mặt phụ thuộc vào hiệu sử dụng vốn kinh doanh hayphuj tḥc vào trình đợ sử dụng vốn Mặt khác, hiệu sử dụng vốn còn phụ tḥc vào trình đợ tổ chức ng̀n vốn doanh nghiệp Để đánh giá xác đáng hiệu sử dụng vốn kinh doanh một doanh nghiệp cần phải xem xét sở phân tích tình hình phối hợp chỉ tiêu để đánh giá Năm 2012, ROE công ty 43.07%, tức kỳ 100 đồng vốn chủ sở hữu sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh sẽ tạo cho chủ sở hữu 43.07 đồng lợi nhuận sau thuế Sang năm 2013, ROE công ty đã giảm xuống còn 22.84%, nghĩa thay bình qn sử dụng 100 đờng vốn chủ sở hữu sẽ mang lại 43.07 đồng lợi nhuận sau thuế giờ số lợi nhuận sau thuế mang lại đầu tư 100 đồng vốn chủ sở hữu chỉ 22.84 đồng Để hiểu rõ về biến động chỉ tiêu chúng ta cần sâu vào phân tích cụ thể nhân tố ảnh hưởng sau: SVTH: NGUYỄN HỮU ĐỨC – K45B KIỂM TOÁN 55 Ảnh hưởng của Thừa số đòn bẩy nợ (FLM) ∆ROEFLM = -20.34 Ảnh hưởng Số vòng quay của TSbq (TAT) ∆ROETAT = 7.00 Ảnh hưởng của Tỷ lệ lãi ròng (ROS) ∆ROEROS = 2.39 Qua phân tích ta thấy nhân tố TAT, ROS đều làm cho ROE tăng so với năm 2012 tăng khơng nhiều Trong FLM lại nhân tố khiến cho ROE giảm nhiều Xu hướng ROE giảm cũng xu hướng chung doanh nghiệp ngành lẫn doanh nghiệp ngành, tình trạng suy thối nền kinh tế năm gần đây, lạm phát tăng cao, cạnh tranh thị trường diễn gay gắt, đối với ngành sản xuất bột giặt Tuy nhiên, ROE giảm cơng ty có thể trì mức sinh lời cao 22.84% cũng mợt thành tích đã cho thấy sự hoạt đợng có hiệu doanh nghiệp 2.4.7.Phân tích số giá thị trường 2.4.8.Lãi bản cổ phiếu lưu hành-EPS EPS phản ánh khả tạo lợi nhuận ròng một cổ phần mà cổ đơng đóng góp vốn Nó tỷ lệ giữa lợi nhuận sau thuế trừ cổ tức ưu đãi trả cho cổ đông với tổng số cổ phần lưu hành Năm 2012, thu nhập mỗi cổ phần công ty 2,768 đồng/cp, đến năm 2013, thu nhập mỗi cổ phần công ty tăng 415đồng/cp, đạt 3,183đồng/cp EPS chỉ tiêu tạo sức hấp dẫn cho cổ phiếu công ty, năm 2013 năm thuận lợi với công ty nên lợi nhuận tăng so với năm 2012 nguyên nhân làm cho EPS tăng SVTH: NGUYỄN HỮU ĐỨC – K45B KIỂM TỐN 56 2.4.9.Tỷ lệ chi trả cở tức Chỉ tiêu phản ánh tỷ lệ chi trả cổ tức cho mỗi cổ phiếu thường so với lợi nhuận thu mỗi cổ phiếu Chỉ tiêu lớn chứng tỏ cổ tức chi trả cao Năm 2012, tỷ lệ chi trả cổ tức công ty 22.58% tương ứng 2,768 đồng/cp Đến năm 2012, tỷ lệ chi trả cổ tức công ty đã tăng lên thành 23.56% hay cổ tức trả cho mỗi cổ phiếu công ty đã tăng lên thành 3,183 đồng/cp Cổ tức trả cho mỗi cổ phiếu tăng lên, điều cho thấy cơng ty muốn tăng cổ tức chi trả cho mỗi cổ đông nhằm giữ chân cổ đông, ổn định nguồn vốn kinh doanh doanh nghiệp Tỷ lệ chi trả cổ tức tăng sẽ mợt nhân tố kích thích, thu hút ng̀n vốn vào công ty, làm tăng nguồn vốn kinh doanh công ty tương lai 2.4.10 Giá cả lợi nhuận P/E Hệ số cho nhà đầu tư biết họ phải trả giá cho mỗi đồng thu nhập một cổ phiếu Và cách nghịch đảo tỷ số P/E (lấy chia cho P/E), nhà đầu tư có thể xác định tỷ suất lợi nhuận tương đối khoản đầu tư họ Năm 2013, P/E công ty 9.68 lần, hệ số cho thấy nhà đầu tư sẵn sàng bỏ 9.68 đờng để có đờng lợi nḥn từ cổ phiếu P/F công ty cao cho thấy cổ phiếu công ty thu hút nhà đầu tư, điều kiện tḥn lợi để cơng ty thu hút thêm ng̀n vốn từ bên ngồi 2.4.11 Gía trị thị trường giá trị sổ sách của cổ phiếu M/B Tỷ số giá thị trường giá sổ sách cho biết quan hệ giữa giá trị thị trường giả sổ sách cơng ty, đờng thời phản ảnh sự đánh giá thị trường vào triển vọng tương lai công ty Năm 2011, tỷ số giá thi trường giá sổ sách công ty 2.26 lần, sang năm 2013, tỷ số 2.05 lần M/B cơng ty có sự giảm nhẹ cho thấy thị trường kỳ vọng tương lai công ty sẽ có chút biến đợng SVTH: NGUYỄN HỮU ĐỨC – K45B KIỂM TOÁN 57 CHƯƠNG 2: NHẬN XÉT, ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ Nhận xét Qua những phân tích ta có thể thấy phần những điểm tích cực cũng những điểm hạn chế còn tồn tại hoạt động sản xuất kinh doanh cơng ty Cổ phần bợt giặt Lix Điểm tích cực hoạt động công ty là: Với gần 20 năm kinh nghiệm công tác xây dựng, công ty đã dần tạo dựng uy tín thị trường thu hút nhiều đối tác Thị trường công ty năm qua liên tục mở rộng, sản phẩm ngày đa dạng, chất lượng ngày tăng Năng lực sản xuất công ty tăng lên rõ rệt nhờ công ty năm qua đã tập trung tăng cường đầu tư phát triển máy móc thiết bị, giúp nâng cao chất lượng sản phẩm cũng lực cạnh tranh doanh nghiệp Hiệu sử dụng vốn cơng ty có giảm vẫn ở mức cao so với doanh nghiệp ngành Điểm hạn chế hoạt động của công ty Tỷ số quay vòng tài sản ngắn hạn nói riêng cũng hiệu suất sử dụng tài sản nói chung cơng ty có xu hướng giảm, làm cho lượng vốn công ty bị tồn động nhiều, ảnh hưởng đến nhu cầu vốn công ty tại cũng tương lai Mặc dù doanh thu cơng ty cao ta có thể nhận thấy khoản phải thu công ty liên tục tăng qua năm, dẫn đến công ty bị chiếm dụng một lượng vốn lớn Một điểm cần chú y mức độ sử dụng nợ hay đòn bẩy tài cơng ty qua năm đều cao, trường hợp kinh tế tăng trưởng, lợi nḥn cơng ty có xu hướng tăng lên với mức sử dụng đòn bẩy tài vậy, sẽ khiến lợi khả chi trả cho chủ nợ hiệu SVTH: NGUYỄN HỮU ĐỨC – K45B KIỂM TỐN 58 Sức sinh lời cơng ty năm qua đã có chiều hướng gia tăng chưa phù hợp hay có thể nói còn nhỏ so với quy mô hoạt động công ty Mặc dù thời gian qua công ty đã chú trọng đầu tư, xây dựng, cải tiến máy móc thiết bị hiệu suất sử dụng tài sản cố định vẫn ở mức thấp có xu hướng giảm xuống Do cơng ty cần phải ly, nhượng bán những tài sản có sức sản xuất kém, không liên quan đến hoạt động công ty Một số giải pháp quản lý nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp Trong môi trường cạnh tranh nền kinh tế thị trường, việc bảo toàn vốn kinh doanh nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh yêu cầu sống còn đối với mỗi doanh nghiệp Tổ chức tốt việc quản ly sử dụng vốn kinh doanh giúp cho doanh nghiệp với số vốn có, có thể tăng khối lượng sản xuất, tiết kiệm chi phí sản xuất kinh doanh, hạ giá thành sản phẩm, góp phần tăng doanh thu tăng lợi nhuận doanh nghiệp Để bảo toàn nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh, doanh nghiệp cần cứ vào điều kiện tình hình kinh doanh cụ thể để đề biện pháp thích ứng quản ly phần vốn kinh doanh Tuy nhiên để quản ly nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty cần chú y một số biện pháp chủ yếu sau: Đánh giá , lựa chọn thực tốt dự án đầu tư phát triển doanh nghiệp Quản ly chặt chẽ, huy động tối đa tài sản có vào hoạt đợng kinh doanh để góp phần nâng cao hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh Cần lập hồ sơ đánh số, mở sổ theo dõi, quản ly đối với tài sản kinh doanh, theo nguyên tắc mỗi tài sản cố định phải cá nhân hay bộ phận chịu trách nhiệm quản ly sử dụng Thường xuyên kiểm tra giám sát tình hình sử dụng tài sản để có biện pháp huy đợng cao đợ tài sản có vào hoạt đợng kinh doanh Doanh nghiệp có qùn chủ đợng có trách nhiệm tiến hành nhượng bán tài sản cố định không cần dùng, ly tài sản cố định đã hư hỏng, lạc hậu kỹ tḥt , khơng có nhu cầu sử dụng để nhanh chóng thu hời vốn Thực định kỳ kiểm kê tài sản, xác định SVTH: NGUYỄN HỮU ĐỨC – K45B KIỂM TOÁN 59 số lượng, trạng tài sản( tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn, tài sản cố định đầu tư dài hạn) Đối chiếu với công nợ phải thu, phải trả khóa sổ kế tốn để lập báo cáo tài có biện pháp xử ly tổn thất tài sản Lựa chọn phương pháp khấu hao mức khấu hao hợp ly, quản ly chặt chẽ sử dụng có hiệu quỹ khấu hao tài sản cố định Công ty cần lựa chọn biết sử dụng phương pháp khấu hao thích hợp làm sở cho việc thu hồi kịp thời, đầy đủ vốn đầu tư ứng trước vào tài sản cố định Từ tạo điều kiện cho doanh nghiệp tập trung vốn nhanh để đầu tư đổi mới tài sản cố định Chú trọng thực đổi mới tài sản cố định một cách kịp thời thích hợp để tăng cường khả cạnh tranh doanh nghiệp Thực đổi mới tài sản cố định kịp thời, hợp ly doanh nghiệp có thể tăng lực sản xuất kinh doanh, nâng cao chất lượng, cải tiến, đổi mới mẫu mã sản phẩm, tiết kiệm chi phí nguyện vật liệu, tiền cơng, tăng sức cạnh tranh sản phẩm, từ mở rộng thị phần tiêu thụ, tăng doanh thu lợi nhuận Áp dụng nghiêm minh biện pháp thưởng phạt vật chất việc bảo quản sử dụng tài sản kinh doanh để tăng cường y thức trách nhiệm người quản ly, sử dụng để góp phần nâng cao hiệu sử dụng tài sản doanh nghiệp Chủ động thực biện pháp phòng ngừa rủi ro, bảo toàn vốn kinh doanh Kiến nghị: Cơng ty nên tính tốn số hàng tờn kho cần thiết cho sản xuất tại nhu cầu tương lai để có mức dự trữ hàng tờn kho hợp ly tránh tình trạng thiếu hàng tờn kho để thực hiên sản xuất kinh doanh cũng thừa hàng tồn kho làm cho vốn kinh doanh bị ứ động Cần xây dựng một hệ thống chỉ tiêu đánh giá tình hình tài cơng ty Hệ thống chỉ tiêu nên xây dựng một cách đơn giản, dễ hiểu đờng thời vẫn phản ánh xác, đầy đủ tình hình tài cơng ty SVTH: NGUYỄN HỮU ĐỨC – K45B KIỂM TỐN 60 Cơng ty nên xây dựng kế hoạch tài ngắn hạn, kế hoạch tài phải sát với hoạt đợng thực tế công ty, đảm bảo cho công ty chủ động mọi hoạt động, không bị động hoạt đợng tài chính, đờng thời kế hoạch tài phải vụ phụ cho mục tiêu phát triển dài hạn công ty Công ty nên đánh giá rủi ro tài rủi ro kinh doanh thơng qua hệ số về khả toán, mức đợ tác đợng đòn bẩy tài Có vậy công ty mới chủ động mọi hoạt động, hạn chế rủi ro kinh doanh chủ động phòng tránh rủi ro Đối với tài sản cố định cơng ty cần cố gắng khai thác hết công suất để tạo hiệu tối đa Bên cạnh cần phải mở rợng đầu tư thêm để tăng cường quy mô hoạt động Đối với tài sản hết khấu hao, cũ kỹ, hư hỏng nặng cần triệt để ly để thu hời vốn bổ sung vào hoạt động Những tài sản mà chu kỳ hoạt đợng cơng ty chưa cần đến cơng ty có thể cho tổ chức, cá nhân khác th, từ cơng ty có thêm mợt khoản thu nhập khác bổ sung vào doanh thu Kiểm soát chi phí chặt chẽ khơng để chí phí q lớn ảnh hưởng đến giá vốn hàng bán Thường xuyên nghiên cứu nắm bắt thông tin về giá vật tư thị trường, tìm ng̀n cung cấp ngun vật liệu với giá ổn định để có thể quản ly rủi ro về giá tại tương lai SVTH: NGUYỄN HỮU ĐỨC – K45B KIỂM TOÁN 61 PHỤ LỤC    Đơn vị tính VND Áp dụng cho kỳ kế tốn 365 ngày Các công thức áp dụng: Phân tích tính khoản tài sản khả toán nợ ngắn hạn  Khả toán ngắn hạn =  Khả toán tức thời =  Khả toán nhanh =  Hệ số toán TSNH=  Chất lượng tài sản ngắn hạn =  Số lần hoàn trả lãi vay ngắn hạn = Phân tích hiệu quả quản lý sử dụng tài sản chung  Số vòng quay tổng tài sản =  Suất hao phí tổng TS so với doanh thu thuần =  Số vòng quay TSNH ( V ) =  Kỳ luân chuyển TSNH ( K) =  Số tiền tiết kiệm hay lãng phí thay đổi K: =  Số vòng quay HTK = SVTH: NGUYỄN HỮU ĐỨC – K45B KIỂM TOÁN 62  Số ngày dự trữ HTK =  Số vòng quay khoản phải thu =  Kỳ thu tiền bình quân ( DOS) =  Số vòng luân chuyển khoản phải trả =  Thời gian quay vòng khoản phải trả =  Sức sản xuất TSDH =  Sức sản xuất TSCĐ = Phân tích khả toán nợ dài hạn  Nợ phải trả vốn chủ sở hữu =  Khả toán nợ dài hạn tổng quát =  Hệ số nợ =  Hệ số nợ dài hạn so với tổng tài sản =  Hệ số nợ dài hạn so với tổng nợ phải trả =  Số lần toán lãi vay dài hạn = Phân tích khả sinh lời  Lợi nhuận gộp biên = SVTH: NGUYỄN HỮU ĐỨC – K45B KIỂM TOÁN 63  Lợi nhuận ròng biên ( ROS ) =  Khả sinh lời BEF  Tỷ suất lợi nhuận TSCĐ =  Tỷ suất sinh lời tài sản ( ROA) =  Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu = =  Thừa số đòn bẩy nợ = Phân tích số giá thị trường  Lãi cổ phiếu lưu hành ( EPS) =  Tỉ lệ chi trả cổ tức =  Giá lợi nhuận ( P/E) =  Giá trị sổ sách mỗi cổ phiếu =  Giá thị trường/ giá trị sổ sách = Tài liệu tham khảo:  Sách Tài Chính Doanh Nghiệp Học Viện Tài Chính Ngân Hàng  Slide Phân Tích Báo Cáo Tài Chính Giảng Viên Hồng Thị Kim Thoa  Các trang web tham khảo: www.finance.vietstock.vn, www.cophieu68.com SVTH: NGUYỄN HỮU ĐỨC – K45B KIỂM TOÁN 64 MỤC LỤC ĐẶT VẤN ĐỀ I Ly chọn đề tài II Mục tiêu nghiên cứu III Đối tượng phạm vi nghiên cứu IV Phương pháp nghiên cứu CHƯƠNG 1: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN BỘT GIẶT LIX (LIXCO) A Tổng quan về công ty cổ phần bột giặt Lix I Thông tin khái quát về công ty II Lịch sử hình thành phát triển .5 III Ngành nghề kinh doanh IV Vị công ty V Chiến lược phát triển đầu tư VI Đặc điểm bộ máy quản ly công ty B Phân tích tình hình tài cơng ty cổ phần bột giặt LIX 10 I Phân tích khái qt tình hình tài cơng ty qua báo cáo tài .10 Phân tích cấu biến động tài sản .10 1.1.Cơ cấu sự biến động tài sản ngắn hạn 13 1.2.Cơ cấu sự biến động tài sản dài hạn 16 2.Phân tich biến động nguồn vốn công ty 18 2.1.Phân tích biến động nợ phải trả 20 2.1.1 Biến động nợ ngắn hạn .20 SVTH: NGUYỄN HỮU ĐỨC – K45B KIỂM TỐN 2.1.2 Biến đợng nợ dài hạn 21 2.2 Phân tích biến đợng vốn chủ sở hữu 21 Phân tích biến đợng kết hoạt động kinh doanh 22 3.1 Tốc độ tăng trưởng doanh thu thuần 24 3.2 Biến động giá vốn hàng bán 24 3.3 Phân tích lợi nḥn gợp .25 3.4 Biến động chi phí bán hàng chi phí quản ly doanh nghiệp .25 3.5 Phân tích lợi nhuận từ hoạt đợng tài 25 3.6 Phân tích biến đợng lợi nḥn th̀n từ hoạt động sản xuất kinh doanh 25 3.7 Biến động lợi nhuận khác 26 3.8 Phân tích biến đợng lợi nhuận sau thuế công ty 26 Phân tích biến đợng dòng tiền doanh nghiệp thông qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ 27 II Phân tích tình hình tài thơng qua chỉ số 30 Phân tích tính khoản tài sản khả toán nợ ngắn hạn 30 Phân tích hiệu quản ly sử dụng tài sản 36 2.1 Phân tích hiệu quản ly sử dụng tài sản chung 36 2.2 Phân tích hiệu quản ly sử dụng tài sản ngắn hạn 40 2.3 Phân tích khả toán nợ dài hạn 46 2.3.1 Hệ số nợ phải trả vốn chủ sở hữu 48 2.3.2 Hệ số khả toán nợ dài hạn tổng quát .48 2.3.3 Hệ số nợ 49 2.3.4.Hệ số nợ dài hạn so với tổng tài sản 50 2.3.5.Hệ số nợ dài hạn so với tổng nợ phải trả 50 SVTH: NGUYỄN HỮU ĐỨC – K45B KIỂM TOÁN 2.3.6.Số lần toán lãi vay dài hạn .50 2.4.Phân tích khả sinh lời công ty Cổ phần bột giặt Lix 51 2.4.1 Lợi nhuận gộp biên 51 2.4.2.Lợi nhuận ròng biên( ROS) .52 2.4.3.Khả sinh lời bản(BEF) 52 2.4.4.Tỷ suất lợi nhuận tài sản cố định 53 2.4.5.Tỷ suất sinh lời tài sản(ROA) 53 2.4.6.Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu( ROE) 54 2.4.7.Phân tích chỉ số giá thị trường 55 2.4.8.Lãi cổ phiếu lưu hành-EPS 55 2.4.9.Tỷ lệ chi trả cổ tức .56 2.4.10 Giá lợi nhuận P/E 56 2.4.11 Gía trị thị trường giá trị sổ sách cổ phiếu M/B 56 Nhận xét 57 Một số giải pháp quản ly nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp 58 Kiến nghị: .59 PHỤ LỤC 61 SVTH: NGUYỄN HỮU ĐỨC – K45B KIỂM TOÁN DANH MỤC SƠ ĐỒ BẢNG BIỂU Sơ đồ 1- Sơ đồ tổ chức bộ máy Bảng 1.1- Bảng phân tích cấu biến đợng tài sản .11 Bảng 1.2- Bảng phân tích tình hình ng̀n vốn qua năm .19 Bảng 1.3- BẢNG PHÂN TÍCH BIẾN ĐỘNG KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH 23 BẢNG 1.4- BẢNG PHÂN TÍCH BIẾN ĐỘNG KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH 28 BẢNG 1.5-BẢNG PHÂN TÍCH TÍNH THANH KHOẢN CỦA TÀI SẢN VÀ KHẢ NĂNG THANH TOÁN NƠ NGẮN HẠN 32 BẢNG 2.1-BẢNG PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ QUẢN LÝ VÀ SƯ DỤNG TÀI SẢN CHUNG 37 BẢNG 2.2- BẢNG PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ QUẢN LÝ VÀ SƯ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN-SỐ VÒNG QUAY CỦA TSNH 37 BẢNG 2.3- BẢNG PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ QUẢN LÝ VÀ SƯ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN( tiếp theo) .38 BẢNG 2.4- BẢNG PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ QUẢN LÝ VÀ SƯ DỤNG TÀI SẢN DÀI HẠN 38 BẢNG 2.5- BẢNG PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TOÁN NƠ DÀI HẠN 47 BẢNG 2.6- BẢNG PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG SINH LỜI .51 SVTH: NGUYỄN HỮU ĐỨC – K45B KIỂM TOÁN ... 1: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN BỘT GIẶT LIX (LIXCO) A Tổng quan công ty cổ phần bột giặt Lix I Thông tin khái quát công ty Tên giao dịch: Công ty Cổ phần Bột giặt Lix. .. tài chính của công ty cổ phần bột giặt LIX I Phân tích khái quát tình hình tài chính công ty qua báo cáo tài chính Phân tích cấu biến động của tài sản Tài sản ng̀n lực doanh nghiệp kiểm... 110/2003/QĐ-BCN Bợ trưởng Bợ Cơng nghiệp về việc cổ phần hóa Công ty Bột giặt Lix, Công ty đã chuyển thành Công ty Cổ phần Bột giặt Lix, giấy chứng nhận đăng ky kinh doanh số 4103001845