phân tích báo cáo tài chính công ty thủy sản mekong

luận văn phân tích công ty thủy sản mekong

2 Các khoản tương đương tiền -12.800.000.000 -32.16 17.300.000.000 76.89

II Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 5.576.428.400 362.71 -736.754.672 -32.40

2 Dự phòng giảm giá đầu tư ngắn hạn 576.428.400 -22.19 -1.998.827.274 333.72

III Các khoản phải thu ngắn hạn 14.721.796.367 29.31 -46.650.942.679 -48.16

5 Các khoản phải thu khác 8.749.503.518 84.67 -9.280.130.750 -47.32

2 Thuế giá trị gia tăng được khấu trừ 701.616.414 40.97 -524.729.743 -23.45

3 Thuế và các khoản phải thu Nhà nước -28.386.559 -68.72

Nguyên giá 3.847.158.365 5.14 -669.080.520 -0.89

4 Chi phí xây dựng cơ bản dở dang -2.813.400.531 -73.32 -4.210.654.545 -52.32

-IV Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 10.550.983.526 6594.36 -4.134.920.000 -96.27

2 Đầu tư vào công ty liên kết, liên doanh 10.688.386.500

4 Dự phòng giảm giá đầu tư tài chính dài

1 Chi phí trả trước dài hạn -1.070.717.472 -28.95 1.858.277.312 100.99

2 Tài sản thuế thu nhập hoãn lại 976.142.414 205.04 -392.855.147 -45.21

- Đánh giá khái quát cơ cấu tài sản:

Nhìn vào bảng phân tích ta thấy tỷ lệ Tài sản ngắn hạn/Tổng tài sản cao cho thấy trong

cơ cấu tài sản thì tài sản ngắn hạn(TSNH) chiếm tỷ trọng lớn, với năm 2011 tỷ lệ đó đạt

75,72% tương ứng với giá trị 249.859.019.258 VNĐ, năm 2012 tỷ lệ này là 78,47%,

song giá trị chỉ đạt 224.235.786.436 VNĐ,còn năm 2013 là 77,87% tương ứng với giá trị

là 235018658799 VNĐ

TSNH của công ty qua 3 năm đều biến động thất thường, năm 2012 giảm, năm 2013 lại

tăng lên Tuy nhiên, dù biến động nhưng TSNH vẫn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản,

và biến động của tỷ trọng là tương đối nhỏ Cho thấy, công ty luôn tập trung đầu tư vào

TSNH, và duy trì TSDH ở mức vừa đủ

 Xét thấy công ty hoạt động trong ngành thủy sản, thì cơ cấu tài sản tập trung vào

TSNH là rất hợp lý, phù hợp với đặc điểm kinh doanh của ngành

Biểu đồ1: Biểu đồ cơ cấu tài sản qua 3 năm

- Phân tích cụ thể cơ cấu và biến động của tài sản

• Năm 2012:

Biểu đồ 2: Biểu đồ cơ cấu tài sản năm 2012

Tổng tài sản năm 2012 của công ty giảm so với năm 2011 là 44.215.998.627 đồng, tương ứng giảm là 13,4% Là do: tài sản ngắn hạn của công ty năm 2012 giảm 25.623.232.822 đồng so với năm 2011, tương ứng giảm 10,26% Và tài sản dài hạn của công ty năm 2012 cũng giảm 18.592.765.805 đồng so với năm 2011, tương ứng với tốc độ giảm là 23,21% Cả tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn đều giảm cho thấy quy mô kinh doanh của công ty đang giảm Để hiểu rõ hơn về sự thay đổi này, chúng ta cần xem xét đến sự thay đổi của các khoản mục trong tài sản:

• Tài sản ngắn hạn:

Biểu đồ 3: Biểu đồ biến động tài sản ngắn hạn năm 2012

Tài sản ngắn hạn của công ty năm 2011 là 249.859.019.258 đồng, chiếm 75.72% và năm

2012 là 224.235.786.436 đồng, chiếm 78.47% trong tổng tài sản Ta thấy tài sản ngắn hạn năm 2012 đã giảm so với năm 2011 là 25.623.232.822 đồng, và tỷ trọng của tài sản ngắn hạn trong tổng tài sản cũng đã giảm Nguyên nhân là do:

 Tiền và tương đương tiền:

- Tiền và các khoản tương đương tiền chiếm tỷ trọng không lớn trong tổng tài sản của công ty, đạt mức 15% cả 2 năm Năm 2012, tiền và tương đương tiền của công ty giảm 6.775.915.786 đồng so với năm 2011, tương ứng giảm 10,26%

- Căn cứ vào Thuyết minh báo cáo tài chính (trang 21), tiền gửi có kỳ hạn 3 tháng trở xuống là danh mục đầu tư duy nhất tăng trong các khoản tương đương tiền, tăng từ 22.500.000.000 VNĐ lên 39.800.000.000 VNĐ Còn tiền mặt thì giảm nhẹ từ 6.383.235 đồng xuống 5.526.414 đồng Đặc biệt, tiền gửi ngân hàng giảm mạnh từ 27.141.894.191VNĐ xuống

3.066.835.226 VNĐ Tiền và tương đương tiền giảm mặc dù làm giảm khả năng thanh toán nhanh của công ty, nhưng qua Thuyết minh BCTC ta thấy

doanh nghiệp đã đầu tư vào các khoản tiền gửi dưới 3 tháng để thu lợi nhuận, tăng hiệu quả sử dụng vốn.

 Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn:

- Đầu tư TCNH chiếm tỷ trọng rất nhỏ trong tổng tài sản, năm 2011 là

0,69%, năm 2012 là 0,54%

- So với năm 2011, các khoản đầu tư TCNH năm 2012 giảm 736754672 đồng, tương ứng giảm 32,4% Tuy nhiên do các khoản đầu tư TCNH chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng tài sản nên nó ảnh hưởng không nhiều đến sự thay đổi của tổng tài sản ngắn hạn Năm 2012, tình hình chứng khoán Việt Nam có nhiều biến động, nên các khoản đầu tư TCNH giảm là do sự tăng lên của khoản trích dự phòng giảm giá đầu tư TCNH, từ 598.950.326 đồng lên 2.597.777.600 đồng, còn đầu tư ngắn hạn tăng là do công ty chuyển cổ phiếu công ty thủy sản Cửu Long từ đầu tư dài hạn khác sang ( trong thuyết minh BCTC)

 Các khoản phải thu ngắn hạn:

- Các khoản phải thu ngắn hạn chiếm tỷ trọng khá lớn trong tổng tài sản, năm

2011 là 29,36, năm 2012 giảm mạnh xuống còn 17,58%

- So với năm 2011, các KPT ngắn hạn của công ty giảm 46650942679 đồng, tương ứng giảm 48,16% Nguyên nhân giảm chủ yếu là do khoản phải thu khách hàng giảm mạnh từ 76.316.874.136 đồng xuống 38.995.074.698 đồng.Và năm 2012, công ty không trích lập dự phòng phải thu khó đòi Trong sản xuất kinh doanh, việc đi chiếm dụng và bị chiếm dụng vốn là việc bình thương Song việc công ty cho các đối tác nợ bao nhiêu ( hay bị chiếm dụng bao nhiêu) là hợp lý Khoản phải thu ngắn hạn giảm là do doanh thu của công ty giảm, hoặc do công ty thắt chặt chính sách bán chịu hơn để giảm rủi ro, giảm các khoản thu khó đòi

 Hàng tồn kho:

- Năm 2012, hàng tồn kho tăng lên so với năm 2011là 25.935.088.567 đồng, tương ứng tăng lên 29,75%.Trong các khoản mục, thì HTK chiếm tỷ trọng khá lớn trong tổng tài sản, năm 2012 là 39,58 %

- HTK tăng lên có thể là do doanh ngiệp dự đoán năm 2013 sản lượng tiêu thụ tăng lên Tuy nhiên, xét thấy doanh thu năm 2012 giảm so với năm

2011, có thể nhận định tình hình kinh doanh của công ty năm 2012 giảm sút Rào cản tại hầu hết các thị trường truyền thống và sự ổn định của tỷ giá là nguyên nhân dẫn đến sự sụt giảm đáng kể doanh thu của công ty nói riêng và của ngành thủy sản nói chung

 Tài sản ngắn hạn khác:

- Tài sản ngắn hạn khác năm 2012 của công ty tăng lên so với năm 2012 là 2.605.291.748 đồng, tương ứng với 18,67% TSNH khác tăng lên chủ yếu là do khoản tạm ứng của nhân viên năm 2012 tăng lên.

• Tài sản dài hạn:

Biểu đồ 4: Biểu đồ biến động tài sản dài hạn năm 2012

Tài sản dài hạn(TSDH) của công ty chiếm tỷ trọng nhỏ hơn ¼ tổng tài sản, năm

2011 là 24,28%, tương ứng với 73113801722 VNĐ, tỷ trọng năm 2012 giảm xuống còn 20,01%, tương ứng với 57190533752 VNĐ Ta thấy TSDH năm 2012 giảm so với 2011 là 18.592.765.805 VNĐ, tương ứng giảm 23,21% Nguyên nhân là do:

 Tài sản cố định:

- TSCĐ chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng tài sản dài hạn của công ty với

tỷ lệ / Tổng tài sản năm 2012 là 20,01% tương ứng số tiền là 57190533752

VNĐ,đã giảm hơn năm 2011 cả về giá trị và tỷ trọng là 15.923.267.970 VNĐ, tương ứng tốc độ tăng 21,78% Trong đó,công ty giảm đầu tư TSCĐ

hữu hình,TSCĐ vô hình với mức giảm tương ứng năm 2012 là 7.838.788.756 VNĐ và 3.873.824.669 VNĐ và giảm mạnh đầu tư xây dựng

cơ bản dở dang, xuống 4210654545 VNĐ, tương ứng giảm 52,32%

 Các khoản đầu tư tài chính dài hạn khác:

- Các khoản đầu tư tài chính dài hạn khác mặc dù chiếm tỷ trọng khá nhỏ trong tổng tài sản, năm 2011 là 1,3%, năm 2012 là 0,06% Nhưng nó là biến động nhất, năm 2012 giảm so với 2011 là 4.134.920.000 VNĐ, tương ứng giảm 96,27%

- Nguyên nhân giảm là do trong năm 2012, công ty đã chuyển một số lượng cổ phiếu của công ty Cổ phần thủy sản Cửu Long từ đầu tư dài hạn sang đầu tư ngắn hạn

 Tài sản dài hạn khác:

- TSDH khác là khoản mục duy nhất trong TSDH tăng lên trong năm, tăng lên 1.465.422.165 VNĐ,tương ứng tăng 54,1% Tuy nhiên, TSDH chiếm tỷ trong khá nhỏ trong tổng tài sản, nên sư tăng lên của nó không tác động nhiều đến sự thay đổi của tổng tài sản TSDH tăng lên chủ yếu là do khoản chi phí trả trước dài hạn tăng

• Năm 2013:

Biểu đồ 5: Biểu đồ cơ cấu tài sản năm 2013

Tương tự như năm 2012, năm 2013, cơ cấu tài sản của công ty tuy có sự thay đổi nhưng không đáng kể, TSNH và TSDH đều tăng lên, nhưng tỷ lệ TSNH trong tổng tài sản lại giảm, nhưng không đáng kể TSNH vẫn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản, chiếm 77,8%, có giá trị là 235018658799 VNĐ Qua đó, cho thấy, công ty vẫn duy trì cơ cấu tài sản tập trung vào TSNH và duy trì TSDH ở mức đảm bảo hoạt động

• Tài sản ngắn hạn:

Biểu đồ : Biểu đồ biến động tài sản ngắn hạn năm 2013

TSNH của công ty năm 2013 là 235018658799 VNĐ, chiếm 77,8% trong tổng tài sản Ta thấy TSNH năm 2013 tăng lên so với năm 2012 là 10782872363, tương ứng tốc độ tăng là 4,81% Nguyên nhân là do:

 Tiền và tương đương tiền:

- Tiền và tương đương tiền năm 2013 là 54686997644 VNĐ, chiếm 18,1%

So với năm 2012, thì tiền và tương đương tiền tăng lên 11.814.636.004 VNĐ, tương ứng tăng 27,56% Tiền và tương đương tiền tăng lên chủ yếu là do lượng tiền gửi ngân hàng tăng mạnh từ 3.066.835.366 VNĐ lên 27.684.034.415 VNĐ, còn tiền mặt và tương đương tiền lại giảm Lượng tiền và tương đương tiền tăng có thể do hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp tốt hay từ hoạt động tài chính đem lại

 Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn:

- Đầu tư TCNH năm 2013 là 7113876800 VNĐ, chiếm 2,36% trong tổng tài sản

- So với năm 2012, các khoản đầu tư TCNH năm 2013 tăng 5.576.428.400 VNĐ, tương ứng tăng 362,1% Đầu tư TCNH tăng là do năm 2013 công ty đã tăng đầu tư vào các khoản tiền gửi có kì hạn từ 3 đến 1 năm

 Các khoản phải thu ngắn hạn:

- Các khoản phải thu ngắn hạn chiếm tỷ trọng khá lớn trong tổng tài sản, năm

2013 là 64945718533VNĐ, tương ứng với 21,05%

- So với năm 2012, các KPT ngắn hạn của công ty tăng lên 14721796367 đồng, tương ứng tăng 29,36% Nguyên nhân giảm chủ yếu là do khoản phải thu khách hàng tăng lên 6857447856 VNĐ, còn khoản trả trước cho người bán lại giảm mạnh, giảm 885155007 VNĐ, tương ứng giảm 98,82%, còn khoản phải thu khác tăng lên 84,67% Và năm 2012, công ty tiếp tục không trích lập dự phòng phải thu khó đòi

- Khoản phải thu ngắn hạn tăng là có thể là do trong năm công ty đã nới lỏng chính sách bán chịu hơn để kích thích doanh thu và lợi nhuận tăng Tuy

nhiên công ty qua 2 năm 2012 và 2013 đều không trích lập dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi, cho thấy tình hình các khoản phải thu của công ty là rất khả quan, rủi ro it.

 Hàng tồn kho:

- Năm 2013, hàng tồn kho giảm xuống so với năm 2012 là 19.776.856.029 VNĐ, tương ứng giảm 17,48%.Và tỷ trọng HTK trong tổng tài sản cũng giảm xuống chỉ còn 30,9%

- HTK giảm xuống là do chi phí sản xuất kinh doanh dở dang và thành phẩm năm 2013 giảm xuống HTK giảm cho thấy tình hình kinh doanh của doanh nghiệp đang có dấu hiệu tốt lên HTK giảm thì doanh nghiệp giảm vốn bị ứ đọng hơn Mặc dù giảm nhưng HTK vẫn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản, nên mức độ tồn kho vẫn đảm bảo cho hoạt động kinh doanh diễn ra bình thường

 Tài sản ngắn hạn khác:

- Tài sản ngắn hạn khác năm 2013 của công ty giảm xuống so với năm 2012 là 1553132379 VNĐ, tương ứng với giảm 9,42% TSNH khác giảm chủ yếu là do khoản thuế và các khoản phải thu nhà nước giảm mạnh, mà

nguyên nhân là do thuế xuất nhập khẩu giảm mạnh.Bởi vì năm 2013 thì Mỹ đã giảm mạnh thuế nhập khẩu cá tra cho các doanh nghiệp Việt Nam

• Tài sản dài hạn:

Biểu đồ : Biểu đồ biến động tài sản dài hạn năm 2013

Ta thấy TSDH năm 2013 tăng lên so với 2012 là 5527958006 VNĐ, tương ứng tốc độ tăng là 8,98 % Nguyên nhân là do:

 Tài sản cố định:

- TSCĐ năm 2013 của công ty giảm so với 2012 là 4928450462 VNĐ, tương ứng với tốc độ giảm là 8,62% và tỷ trọng TSCĐ trong tổng tài sản cũng ngày càng giảm, năm 2013 còn 17,3% Qua đó cho thấy quy mô đầu tư giảm dần

- TSCĐ giảm là do TSCĐ hữu hình giảm Ta thấy nguyên giá TSCĐ cuối năm tăng so với đầu năm ( tăng 3847158365 VNĐ), chứng tỏ doanh nghiệp đã mua sắm TSCĐ mới là 1.854.760.571 VNĐ, và đầu tư cơ bản hoàn thành là 2.844.785.967 VNĐ Tuy nhiên hao mòn lũy kế lại tăng nhanh hơn, tăng lên 7.114.726.837 VNĐ có thể TSCĐ mới đầu tư có thời gian khấu hao nhanh hơn và giá trị tài sản lớn hơn Điều này dẫn đến giá trị còn lại của TSCĐ giảm Việc mua sắm TSCĐ có thời gian khấu hao nhanh, mặc dù hiện tại làm giảm giá trị TSCĐ, qua đó làm giảm quy mô đầu tư, nhưng

về lâu dài lại có lợi cho doanh nghiệp Khấu hao nhanh giúp doanh nghiệp nhanh chóng thu hồi vốn, tăng lượng vốn lưu động hoạt động, sử dụng hết tối đa công suất tài sản, nhanh chóng tái đầu tư mua sắm máy móc, thiết bị, hiện đại hóa, tăng năng lực và sức cạnh tranh.

 Các khoản đầu tư tài chính dài hạn khác:

- Các khoản đầu tư tài chính dài hạn khác năm 2013 tăng lên 10550983526 VNĐ, tương ứng với tốc độ tăng là 6954,36 %

- Nguyên nhân giảm là do trong năm 2013, công ty đã đầu tư vào công ty liên kết Công ty cổ phần vật liệu xây dựng Motilen Cần Thơ với 647,781 cổ phần, tương ứng với giá trị là 10.688.386.500 VNĐ

 Tài sản dài hạn khác:

- TSDH khác năm 2013 giảm nhẹ so với năm 2012, giảm 94575058 VNĐ Nguyên nhân là do chi phí trả trước dài hạn giảm 1070717472 VNĐ, còn tài sản thuế thu nhập hoãn lại tăng 976142414 VNĐ

1.2.2 Phân tích cơ cấu và biến động của nguồn vốn

3 Người mua trả tiền trước 1.209.835.952 71.08 -1.385.068.408 -44.87

4 Thuế và các khoản phải nộp

5 Thuế thu nhập hoãn lại phải

- Đánh giá khái quát cơ cấu nguồn vốn

Đồ thi : Đồ thị biểu diễn cơ cấu nguồn vốn qua 3 năm

Từ số liệu bảng phân tích và biểu đồ, ta thấy, qua ba năm thì nguồn vốn của công ty đều

có sự thay đổi về quy mô lẫn cơ cấu nguồn vốn Về mặt quy mô, tổng nguồn vốn năm

2012 đã giảm hơn 44 tỷ, tương ứng giảm 13,45% Còn năm 2013 thì quy mô tổng nguồn

vốn tăng lên hơn 16 tỷ, tương ứng tăng 5,71%.Trong khi đó thì cơ cấu nguồn vốn cũng

có sự thay đổi trong một số khoản mục Tuy nhiên, nhìn chung thì nguồn vốn của công ty chủ yếu được đầu tư từ nguồn vốn chủ sở hữa Nguồn vốn chủ sở hữu lớn hơn nợ phải trả rất nhiều Nguồn VCSH chiếm hơn 80%, điều này tạo cho công ty có lợi thế độc lập về

tài chính, gặp ít rủi ro hơn, tuy nhiên lại có một số hạn chế như đòn bẩy tài chính không

cao, chi phí sử dụng vốn cao hơn khi ít sử dụng nợ bởi chi phí vốn chủ sở hữu chính là cổ tức trả cho cổ đông, hơn nữa lại không được khấu trừ thuế

- Phân tích cụ thể cơ cấu và biến động của nguồn vốn

• Năm 2012

Nguồn vốn của công ty năm 2012 giảm so với năm 2011 là 44.215.998.627 VNĐ, tương ứng tốc độ giảm là 13,4% Nguồn vốn giảm là do nợ phải trả giảm 12.383.761.127 VNĐ, tương ứng tốc độ giảm là 28,92% và nguồn vốn chủ sở hữu giảm 31.832.237.500 VNĐ, tương ứng tốc độ giảm là 11,09% Điều này chứng tỏ công ty đang thu hẹp quy mô kinh doanh của mình

Bảng: Tỷ trọng nguồn vốn và sự thay đổi qua 2 năm

Tỷ trọng nguồn vốn trong năm 2012 có sự thay đổi so với năm 2011: Tỷ trọng Nợ phải trả giảm 2,33% ( từ 12,98% xuống 10,65%) là do tỷ trọng của nợ ngắn hạn giảm 1,3% ( từ 10,87% xuống 9,57%) và tỷ trọng nợ dài hạn giảm xuống 1,03% ( từ 2,11% xuống 1,08%) Còn tỷ trọng của nguồn vốn chủ sở hữu tăng 2,33% ( từ 87,02% lên 89,35%) là do vốn chủ sở hữu tăng

 Ta thấy, trong năm 2012, thì quy mô của nguồn vốn giảm là do nợ phải trả và vốn chủ sở hữu giảm, nhưng cơ cấu nguồn vốn thì thiên về tăng tỷ trọng vốn chủ hữu vì tốc độ giảm của nợ phải trả lớn hơn tốc độ giảm của vốn chủ sở hữu

Để hiểu thêm vì sự thay đổi này, ta xem xét đến một số khoản mục trong nguồn vốn:

• Nợ phải trả

Biểu đồ: Sự thay đổi của nợ phải trả trong năm 2012

Nợ phải trả của công ty năm 2012 giảm so với 2011 là 12.383.761.127 VNĐ, tương ứng với tốc độ giảm là 28,92% Nguyên nhân là do:

 Nợ ngắn hạn:

Nợ ngắn hạn của công ty năm 2012 giảm so với năm 2011 là 8528245261 VNĐ, tương ứng với tốc độ giảm là 23,77% Nguyên nhân là do:

Biểu đồ: Sự thay đổi của các khoản mục trong nợ ngắn hạn năm 2012

 Vay và nợ ngắn hạn

- Trong năm 2011, vay và nợ ngắn hạn của công ty tuy chiếm một tỷ trọng nhỏ trong nợ ngắn hạn, chiếm 0,47% nhưng sang năm 2012 thì khoản mục này đã giảm 100% so với năm 2011, giảm 1.540.000.000 VNĐ

- Trong năm thì khoản vay dài hạn Ngân hàng thương mại cổ phần Công thương Việt Nam- chi nhánh cần thơ đã đến hạn trả( thuyết minh V.26) nên doanh nghiệp đã trả nợ vay trong năm là 34.471.250.000 VNĐ

- Điều này cho thấy doanh nghiệp không có rủi ro trong việc chi trả các khoản chi phí lãi vay, qua đó cho thấy chính sách tài chính của công ty là an toàn Tuy nhiên nó cho thấy công ty có không đi chiếm dụng vốn của đơn vị khác để tăng cường hoạt động cho công ty mình, và nó còn là lá chắn thuế cho doanh nghiệp

 Phải trả người bán:

- Phải trả người bán trong năm 2012 tăng lên so với năm 2011 là

6.232.792.752 VNĐ, tương ứng với tốc độ tăng là 103,46%

- Ta thấy phải trả người bán là khoản mục chiếm tỷ trọng khá lớn trong tổng nợ phải trả và có xu hướng tăng mạnh cho thấy doanh nghiệp có chính sách chiếm dụng vốn cho hoạt động kinh doanh thay vì sử dụng nợ vay

- Tuy nhiên cần phải cân nhắc và xem xét vấn đề về phía các nhà cung

cấp Nếu như phía các nhà cung cấp là bạn làm ăn lâu dài và có sự tin tưởng lẫn nhau thì việc chiếm dụng vốn như hiện tại là không quá lo lắng, còn nếu doanh nghiệp thường xuyên thay đổi nhà cung cấp hoặc có sự e dè trong các quyết định cung cấp hàng hóa thì phía đối tác thì cần giảm số vốn chiếm dụng để đảm bảo cho nguồn cung cấp nguyên liệu sau này được tốt hơn Và nó còn làm cho công ty mất đi một khoản được hưởng từ chiết khấu thanh toán

 Người mua trả tiền trước:

- Đây là khoản mục chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng nguồn vốn, chiếm 0,6% năm 2012 Trong năm 2012, thì khoản mục này giảm đáng kể, giảm

1385068408 VNĐ, tương ứng tốc độ giảm là 44,87%

- Nguyên nhân chủ yếu là do khoản người mua trả tiền trước của khách hàng trong nước giảm, có thể là do doanh thu giảm, hoặc do doanh nghiệp

khuyến khích mua bằng chính sách bán chịu dễ dãi

 Thuế và các khoản phải nộp nhà nước:

- Trong năm 2012, thuế và các khoản thuế phải nộp giảm 601554154 VNĐ

so với năm 2011, với tốc độ giảm là 20,05%

- Nguyên nhân chủ yếu là trong năm 2012, công ty đã được giảm 30% số thuế thu nhập doanh nghiệp do nhà nước thực hiện chính sách thuế nhằm tháo gỡ khó khăn cho các công ty sử dụng nhiều lao động trong lĩnh vực thủy sản

 Phải trả người lao động

- Trong năm 2012, thì khoản mục này so với năm 2011 đã giảm 6509609785 VNĐ, tương ứng với tốc độ giảm là 94,92% làm cho tỷ trọng của nó trong nợ ngắn hạn giảm mạnh, chỉ còn 0,12%

- Cho thấy trong năm 2012, thì các khoản phải trả công nhân viên được thanh toán tương đối đầy đủ Năm 2011, do thiếu vốn kinh doanh, doanh nghiệp đã huy động vốn của cán bộ công nhân viên để phát triển sản xuất Đây là cách huy động vốn rất mới và có hiệu quả vì nó không phát sinh chi phí lãi vay và tạo nên ý thức làm chủ của công nhân từ đó nâng cao trách nhiệm làm việc Tuy nhiên, đây là nguồn vốn huy động tam thời nên sang năm

2012, công ty đã thanh toán khoản nợ này

 Chi phí phải trả, phải trả phải nộp khác, quỹ khen thưởng, phúc lợi:

- Cả ba khoản mục này năm 2012 đều giảm so với năm 2011 và chúng chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng nguồn vốn Nên sự thay đổi của chúng là không đáng kể, và không ảnh hưởng nhiều đến tổng nguồn vốn

 Nợ dài hạn

Nợ dài hạn của công ty năm 2012 giảm so với năm 2011 là 3.855.515.866 VNĐ, tương ứng tốc độ giảm là 55,45%, làm cho tỷ trọng của nợ dài hạn trong tổng nguồn vốn giảm xuống còn 1,08%

Nguyên nhân chủ yếu làm cho nợ dài hạn giảm là do khoản vay và nợ dài hạn của công

ty năm 2012 giảm 100% so với năm 2011, giảm xuống 3.080.000.000 VNĐ Do trong năm 2012 thì khoản vay của ngân hàng thương mại Cổ phần công thương Việt Nam- chi nhánh Cần thơ đã đến hạn trả nên chuyển thành vày và nợ ngắn hạn

 Qua phân tích nợ phải trả thì ta thấy, nợ phải trả chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng nguồn vốn, dưới 20% Trong năm 2012, thì nợ phải trả giảm, cho thấy công ty thay vì đi chiếm dụng vốn của đơn vị khác thì sử dụng vốn chủ sở hữu Qua đó cho thấy tình hình tài chính tốt nhưng cũng cho thấy hệ số đòn bẩy của công ty là thấp

• Nguồn vốn chủ sở hữu

Biểu đồ: Sự biến động vốn chủ sở hữu năm 2012

- Trong năm 2012, thì nguốn vốn chủ sở hữu của công ty giảm so với năm

2011 là 31.832.237.500 VNĐ, tương ứng với tốc độ giảm là 11,09%

Nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nguồn vốn, năm 2012 là 89,35% Tuy về quy mô giảm nhưng về cơ cấu thì tỷ trọng nguồn vốn chủ sở hữu lại tăng là do tốc độ giảm của nợ phải trả lớn hơn tốc độ giảm của nguồn VCSH

- Nguồn VCSH của công ty là do VCSH tài trợ, nên trong năm 2012 nguồn VCSH giảm là do VCSH giảm Nguyên nhân làm cho VCSH giảm là cổ phiếu quỹ tăng và lợ nhuẫn sau thuế chưa phân phối giảm Cổ phiếu quỹ tăng lên 13419971808 VNĐ, tương ứng với tốc độ tăng là 27,33% Còn lợi nhuận sau thuế chưa phân phối giảm 18412265692 VNĐ, tương ứng với tốc độ giảm là 35,89%

• Năm 2013 Biểu đồ: Cơ cấu nguồn vốn của công ty

Trong năm 2013 thì tổng nguồn vốn của công ty đã tăng lên 16310830369 VNĐ so với năm 2012, tương ứng tốc độ tăng là 5,71% Tổng nguồn vốn tăng là do cả nợ phải trả và vốn chủ sở hữu đều tăng, nhưng tốc độ tăng của nợ phải trả lớn hơn tốc độ tăng của vốn chủ sở hữu làm cho tỷ trọng của nợ phải trả trên nguồn vốn tăng lên Tuy nhiên, VCSH vẫn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nguồn vốn, trên 80%

 Nợ phải trả:

Trong năm 2013, thì nợ phải trả của công ty tăng lên 13.342.225.232 VNĐ, tương ứng với tốc độ tăng là 43,83% Nguyên nhân là do:

• Nợ ngắn hạn

Biểu đồ: Biến động của các khoản mục trong nợ ngắn hạn

Nợ ngắn hạn của công ty năm 2013 tăng lên 13345969770 VNĐ, tương ứng với tốc độ tăng là 48,81% Nguyên nhân là do:

 Vay và nợ ngắn hạn:

- Trong năm 2013 thì công ty đã huy động khoản vay và nợ ngắn hạn là

14293370000 VNĐ, tăng 100% so với năm 2012

- Nguyên nhân là trong năm 2013, để bổ sung vốn vùng nuôi và chế biến thủy công ty đã vay vốn từ ngân hàng thương mại Cổ phần Công thương Việt Nam- Chi nhánh Cần Thơ Nợ vay tăng chứng tỏ công ty đã tăng cường đi chiếm dụng vốn của các đơn vị khác để tận dụng tài trợ cho hoạt động kinh doanh của mình, từ đó làm cho đòn bẩy kinh tế tăng lên, tận dụng được lá chắn thuế của vốn vay

 Phải trả người bán:

- Trong năm 2013, phải trả người bán của công ty giảm 7579970965 VNĐ, tương ứng với tốc độ là 61,84% Phải trả người bán giảm cho thấy công ty đã thanh toán nợ người bán đúng hạn, điều này giúp công ty hưởng lợi từ việc hưởng chiết khấu thanh toán, đồng thời tăng uy tín với bạn hàng

 Người mua trả tiền trước:

- Trong năm 2013, khoản mục người mua trả tiền trước tăng 1.209.835.952 VNĐ, tương ứng với tốc độ tăng là 71,08% Người mua trả tiền trước tăng cho thấy khách hàng ngày càng tin tưởng vào uy tín và chất lượng sản phẩm của công ty nên đặt tiền hàng trước

 Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước có tăng nhưng không đáng kể

 Phải trả người lao động:

- Trong năm 2013, phải trả người lao động tăng mạnh 6.658.441.536 VNĐ, tương ứng với tốc độ tăng là 1913% Qua 3 năm ta thấy, chính sách của công ty là huy động vốn từ người lao động Như đã nêu ở phía trên lợi ích của việc huy động vốn từ người lao động, và nó là tạm thời nên năm nay tăng so với năm trước là chuyện bình thường Tuy nhiên, công ty nên duy trì ở mức độ hợp lí, vì nếu không trả lương cho nhân viên đúng hạn sẽ làm tăng nguy cơ nhân viên nghỉ việc

 Chi phí phải trả:

- Năm 2013, chi phí phải trả tăng lên 3.918.465.987 VNĐ, tương ứng với tốc độ tăng là 205,7% Nguyên nhân chủ yếu là do chi phí xuất hàng trong năm

tăng mạnh, điều này là tốt vì nó cho thấy hoạt động kinh doanh của công ty năm 2013 đã tốt hơn.

 Các khoản phải trả và phải nộp khác có sụ tăng nhẹ

 Quỹ khen thưởng phúc lợi:

- Trong năm 2013, thì quỹ khen thưởng phúc lợi giảm 5234855350 VNĐ, tương ứng với tốc độ giảm là 66,16%

• Nợ dài hạn:

Trong năm 2013, nợ dài hạn của công ty giảm nhẹ 3744538 VNĐ, tương ứng với tốc độ giảm là 0,12% Nguyên nhân là do khoản thuế thu nhập hoãn lại phải trả giảm, còn các khoản mục khác thì không thay đổi

 Nguồn vốn chủ sở hữu:

- Nguồn vốn chủ sở hữu của công ty năm 2013 tăng lên 2.968.605.137 VNĐ, tương ứng với tốc độ tăng 1,16% Nguyên nhân là do vốn chủ sở hữu của công ty tăng lên và các khoản mục khác giảm xuống

- Vốn chủ sở hữu tăng là do trong năm 2013, công ty đã huy động thêm vốn đầu tư của chủ sở hữu, huy động thêm 12.959.760.000 VNĐ Việc huy động thêm vốn đầu tư càng làm tăng tiềm lực tài chính của công ty hơn

 Các kết quả phân tích trên cho ta có thể đưa ra những kết luận về tình hình tài

chính của công ty như sau: Qua 3 năm 2011, 2012, 2013 thì quy mô, cơ cấu tài sản và nguồn vốn của công ty đều có sự thay đổi, tuy nhiên nhìn chung cơ cấu tài sản của công ty chủ yếu là tài sản ngắn hạn và cơ cấu nguồn vốn là vốn chủ sở hữu Cho thấy, tình hình tài chính của công ty rất tốt, ít rủi ro, và có tính thanh khoản cao Nhưng công ty chưa tận dụng được lợi ích lá chắn thuế của nguồn vốn vay, hệ số đòn bẩy thấp.

3. Phân tích báo cáo kết quả kinh doanh

1 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch

2 Các khoản giảm trừ doanh thu 2.371.513.086 196,05 -114.144.031 (8,62)

3 Doanh thu thuần về bán hàng và cung

Trong đó: chi phí lãi vay 29.934.720 8,82 -674.714.924 (66,54)

8 Chi phí bán hàng 7.315.885.654 21,69 -7.244.329.381 (17,68)

9 Chi phí quản lý doanh nghiệp 2.921.350.043 29,28 -4.447.012.050 (30,83)

10 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh

11 Thu nhập khác -15.795.112.753 (97,55) 14.939.352.119 1.192,29

12 Chi phí khác -11.425.962.230 (96,28) 11.235.069.214 1.775,52

13 Lợi nhuận khác -4.369.150.523 (101,03) 3.704.282.905 597,25

14 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế -6.893.479.738 (38,68) -60.698.408.384 (77,30)

15 Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp

• Phân tích doanh thu

Như đã tìm hiểu ở trên, thì ngành nghề kinh doanh chính của công ty đó là Sản xuất, kinh

doanh xuất nhập khẩu các mặt hàng nông sản, thủy sản xuất khẩu Vì vậy tổng doanh thu

được hình thành từ 3 nguồn: doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ, doanh thu tài chính

và thu nhập khác Dưới đây là bảng thống kê và biểu đồ doanh thu của công ty qua ba

Ta có thể nhận thấy rằng tổng doanh thu của công ty tăng giảm liên tục qua các năm,

nhưng xu hướng là đang giảm so với năm 2011 Nếu như năm 2011, tổng doanh thu đạt

được là 666.342.102.335 VNĐ, thì năm 2012, tổng doanh thu đã giảm xuống

-156.880.005.951 VNĐ, với tốc độ giảm là 23,54% Đây là năm mà doanh thu giảm mạnh nhất trong 3 năm 2011-2013 Năm 2013, thì doanh thu đã tăng lên so với 2012, nhưng vẫn thấp hơn so với năm 2011, doanh thu đạt 536.875.396.120 VNĐ, tăng 27.413.299.736 VNĐ, tương ứng với tốc độ tăng là 5,3% Để hiểu rõ hơn về sự thay đổi của tổng doanh thu, ta đi phân tích nên từng nguồn hình thành tổng doanh thu, sự tăng trưởng của từng nguồn cũng như sự đóng góp của chúng vào tổng doanh thu.

 Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ:

Biểu đồ: Cơ cấu của tổng doanh thu năm 2012

- Qua biểu đồ ta thấy, doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ chiếm tỷ trọng cao nhất trong tổng doanh thu, luôn chiếm trên 95% ( 96% năm 2011và 99% năm 2013) Do vậy có thể nói rằng tổng doanh thu đa phần là do doanh thu thuần BH & CCDH đóng góp Nên sự biến động của nguồn thu này có ảnh hưởng rất lớn đến tổng doanh thu, hay nói cách khác sự tăng trưởng của doanh thu BH & CCDH cũng chính là sự tăng trưởng của tổng doanh thu và ngược lại

- Trong 3 năm 2011- 2013, doanh thu BH & CCDH biến động không giống nhau, năm 2012 giảm 153.729.187.803 VNĐ, tương ứng với tốc độ giảm là 24,05% còn năm 2013 thì tăng lên 47919794721 VNĐ, tương ứng tốc độ tăng là 9,87%

- Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ năm 2012 giảm mạnh là do doanh thu bán thành phẩm giảm mạnh, nguyên nhân chủ yếu là do:

- Trong năm 2012, hầu hết các công ty thủy sản Việt Nam đều ghi nhận doanh thu sụt giảm Chỉ có 7 trong số 20 công ty niêm yết duy trì bằng hoặc cao hơn năm

2011 với tốc độ tăng trưởng từ 0%-10% Công ty thủy sản MeKong cũng không nằm ngoài xu hướng chung, doanh thu năm 2012 sụt giảm là điều không quá bất thường Do hoạt động của công ty chủ yếu là xuất khẩu các tra mà phân khúc cá tra năm 2012 sụt giảm do thị trường EU yếu đi Thị trường cá tra ở EU ngày càng khó khăn, đòi hỏi chất lượng sản phẩm phải đạt tiêu chuẩn ASC mới có thể xuất khẩu sang EU được Điều này làm cho sản lượng xuất khẩu của công ty năm 2012 giảm xuống, từ đó làm cho doanh thu giảm theo Không chỉ sản lượng mà giá bán sản phẩm năm 2012 cũng giảm Nguyên nhân là do năm 2012, tình hình dịch bệnh trong các vùng nuôi thủy sản, làm cho giá bán giảm

- Sang năm 2013, thì doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ đã tăng lên, sự tăng lên này là do doanh thu bán thành phẩm tăng Trong năm 2013, thì xuất khẩu thủy sản cả nước nói chung, và công ty thủy sản Mekong nói riêng đều tăng mạnh, do

hoạt động xuất khẩu trong năm ở tất cả các thì trường đều tăng Nguyên nhân là do trong năm 2013, Việt Nam đã quy hoạch được vùng nuôi, kiểm soát tốt về con giống, truy suất nguồn gốc con giống Bên cạnh đó, thị trường xuất khẩu thủy sản chính trong khu vực là Thái Lan bị dịch bệnh lan tràn, sụt giảm sản lượng.Trung Quốc cũng bị ảnh hưởng bởi dịch bệnh và bão lũ, trong khi đây là 1 thị trường xuất khẩu lớn Chính những điều này làm cho sản lượng xuất khẩu của công ty năm 2013 tăng lên, tuy nhiên mức tăng còn nhỏ là bởi vì những rào cản trên thị trường EU, luôn là vấn đề mà công ty cần phá bỏ để tăng mạnh được sản lượng.

Biểu đồ: Sự tăng trưởng của doanh thu BH & CCDV qua 3 năm

 Doanh thu hoạt động tài chính

- Doanh thu hoạt động tài chính là khoản mục chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng doanh thu nhưng nó rất quan trọng vì nó phản ánh kết quả kinh doanh tài chính của công

ty Doanh thu hoạt động tài chính được hình chủ yếu từ 4 nguồn: lãi tiền gửi, lãi chênh lệch tỷ giá, lãi cho vay, cổ tức lợi nhuận được chia

- Doanh thu hoạt động tài chính chiếm một phần rất nhỏ trong tổng doanh thu, chiếm khoảng 2%, và giá trị lần lượt trong 3 năm là 25.792.791.306 VNĐ, 7.702.621.039 VNĐ, 2.991.238.807 VNĐ

- Năm 2012, doanh thu hoạt động tài chính giảm 18.090.170.267 VNĐ, tương ứng với tốc độ giảm là 70,14%, sang năm 2013 tiếp tục giảm 4711382232 VNĐ, tương ứng với tốc độ giảm là 61,17% Nguyên nhân là do các khoản lãi từ tiền gửi, lãi cho vay, lãi đầu tư chứng khoán đều giảm Tuy nhiên, do chiếm một tỷ trọng nhỏ, nên doanh thu hoạt động tài chính cũng không tác động nhiều đến xu hướng giảm của doanh thu

- Vì công ty đang trong thời kì tập trung nguồn vốn cho hoạt động sản xuất, đầu tư trang thiết bị sản xuất nên nguồn vốn cho hoạt động tài chính là rất ít Vì vậy, trong các năm tiếp theo, khi mà hoạt động sản xuất kinh doanh đã ổn định thì doanh nghiệp nên đầu tư vào hoạt động tài chính để hoạt động này chiếm tỷ trọng cao hơn trong tổng doanh thu

 Thu nhập khác:

- Thu nhập khác cũng chiếm một tỷ trọng khá nhỏ trong tổng doanh thu, cao nhất năm 2012 là 3%, với giá trị lần lượt qua các năm là 1.252.997.780 1.252.997.780 VNĐ, 16.192.349.899 VNĐ, 397237146 VNĐ và nó tăng trưởng không đêu

- Năm 2012, thu nhập khác tăng 14.939.352.119 tương ứng với tốc độ tăng là 1192,29% Năm 2013, thu nhập khác lại giảm -15.795.112.753, tương ứng với tốc độ giảm là 97,55%

- Nguyên nhân của sự tăng giảm này đó là doa thu từ nhượng bán và thanh lí TSCĐ

Năm 2012, công ty đã thanh lí, nhượng bán một số TSCĐ nên thu nhập khác tăng mạnh, còn năm 2013 thì không nên lại làm giảm thu nhập khác Đây là một khoản mục chiếm tỷ trọng nhỏ trong doanh thu, và sự tăng hay giảm của nó không phản ánh gì nhiều đến hoạt động kinh doanh của công ty

 Như vậy, trong 3 năm qua, doanh thu của công ty luôn có sự biến động và không đều, nguyên nhân là do doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ qua các năm có

sự thay đổi về cả sản lượng và giá bán

• Phân tích chi phí

Như chúng ta đã biết chi phí là vấn đề mà bất cứ doanh nghiệp nào cũng phải quan tâm vì

nó ảnh hưởng rất lớn đến lợi nhuận của doanh nghiệp Tại sao các doanh nghiệp luôn tìm

cách đổi mới bộ máy quản lí, đổi mới trang thiết bị, công nghệ, hay thực hiện chính sách

tiết kiệm của công ty Tất cả mọi việc làm trên là đều nhằm mục đích giảm chi phí tăng

lợi nhuận cho doanh nghiệp Để biết được doanh nghiệp đã quản lí chi phí qua các năm

như thế nào ta phân tích các khoản mục của chi phí

• Giá vốn hàng bán:

Giá vốn hàng bán của công ty bao gồm các chi phí sản xuất như: chi phí nguyên vật liệu

trực tiếp ( NVLTT), chi phí nhân công trực tiếp (NCTT), và chi phí sản xuất chung

( SXC) Sau đây là bảng thống kê thành phần giá bán qua 3 năm:

Để thuận tiện cho công tác phân tích và theo dõi số liệu, sau đây là bảng thống kê tình

hình tổng chi phí của công ty, bao gồm: giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng, chi phí quản

lí doanh nghiệp, chi phí tài chính, chi phí khác:

+/_ % +/_ % GVHB 471.142.801.812 432.823.220.354 526.645.101.309 38.319.581.458 8,85 -93.821.880.955 (17,82)

Thông qua bảng phân tích và biểu đồ, ta thấy trong tổng chi phí thì giá vốn hàng bán

chiếm một tỷ trọng lớn nhất, luôn chiếm trên 88% tổng chi phí của công ty Giá trị từng

năm lần lượt là 2011 là 526.645.101.309 VNĐ, năm 2012 là 432.823.220.354 VNĐ, năm

2013 là 471.142.801.812 VNĐ

Giá vốn hàng bán năm 2012 đã giảm so với năm 2011 là 93.821.880.955 VNĐ, tương

ứng với tốc độ giảm là 17,82% Sang năm 2013, thì giá vốn hàng bán đã tăng lên

38.319.581.458 VNĐ, tương ứng với tốc độ tăng là 8,85% Vì chiếm tỷ trọng lớn trong

tổng chi phí, nên sự biến động của giá vốn cũng chính là sự biến động của tổng chi phí

Như trong năm 2012, giá vốn hàng bán giảm 17,82% đã làm tổng chi phí giảm

96.181.597.568 VNĐ, tương ứng với tốc độ giảm là 16,36% Trong năm 2013, thì giá

vốn hàng bán đã tăng 8,85% làm cho tổng chi phí tăng lên 34.306.779.475 VNĐ, tương

ứng với tốc độ tăng là 6,98% Lí do khiến cho giá vốn của công ty biến động tăng giảm

thất thường là do sự biến động của CP NVLTT, CP NCTT, CPSXC Để có thể hiểu rõ hơn

chúng ta sẽ tìm hiều về các thành phần cấu thành nên giá vón:

 Chi phí nguyên vật liệu trực tiếp.

Biểu đồ: Tỷ trọng các chi phí trong giá vốn hàng bán

Nguyên vật liệu là yếu tố đầu vào quan trọng, chiếm trung bình 45% tổng giá vốn hàng bán ( năm 2013: 45%) Vì vậy, nếu chi phí nguyên vật liệu trực tiếp tăng hay giảm mạnh sẽ tác động đến sự tăng hay giảm của giá vốn hàng bán.

Năm 2012, CP NVLTT giảm so với 2011 là 106.510.842.400 VNĐ, tương ứng với tốc độ giảm là 27,15% làm cho giá vốn hàng bán năm 2012 giảm 17,82% Sang năm 2013, CP NVLTT tiếp tục giảm 81.480.092.950 VNĐ, tương ứng với tốc độ giảm là 28,55% Tuy nhiên, do CP NCTT và CPSXC đều tăng nên đã làm cho giá vốn hàng bán năm 2013 tăng nhẹ 8,85%

Chi phí nguyên vật liệu giảm mạnh qua 3 năm không phải là một dấu hiệu tốt bởi vì nguyên nhân không phải xuất phát từ khả năng kiểm soát tốt chi phí của doanh nghiệp Mà là do nhu cầu tiêu thụ yếu, lượng tồn kho cao, từ đó dẫn đến giảm giá nguyên liệu đầu vào

 Chi phí nhân công trực tiếp:

Chi phí nhân công trực tiếp cũng chiếm tỷ trọng lớn trong tổng giá vốn hàng bán, trung bình gần 50% ( năm 2013 chiếm 49%) Năm 2012, chi phí nhân công trực tiếp giảm 5.570.320.654 VNĐ, tương ứng với tốc độ giảm là 19,27% Còn năm 2013, CP NCTT tăng lên 5.032.273.361 VNĐ, tương ứng với tốc độ tăng là 21,56%

Nguyên nhân của sự biến động CP NCTT là do:

Trong năm 2012, quy mô của công ty giảm, doanh thu giảm, dẫn đến sản lượng sản xuất giảm, nên công ty sẽ sa thải một số nhân viên để làm giảm chi phí và tăng lợi nhuận.Còn trong năm 2013, khi hoạt động kinh doanh có sự tốt hơn, quy mô hoạt động mở rộng thì đòi hỏi công ty phải thuê thêm người để đảm bảo sản xuất

Chi phí sản xuất chung

Trong cơ cấu giá vốn hàng bán, thì chi phí sản xuất chung chiếm một tỷ trọng nhỏ nhưng lại có xu hướng tăng lên qua các năm Năm 2012, chi phí sản xuất chung tăng lên

8.860.444.958 VNĐ, tương ứng tăng 6,18% Sang năm 2013, thì CP SXC tăng mạnh lên 66.023.974.406 VNĐ, tương ứng với tốc độ tăng là 43,39%

Chi phí sản xuất chung thì có hai loại chi phí chính là chi phí khấu hao và chi phí dịch vụ mua ngoài Trong các năm, công ty đều có mua các thiết bị, máy móc, nhà cửa mới, có thời gian khấu hao nhanh, làm cho chi phí khấu hao tăng lên, và để phục vụ sản xuất thì dịch vụ mua ngoài cũng tăng lên

Nhưng ta thấy, CPSXC chiếm tỷ trọng nhỏ trong giá vốn nên tác đông của nó đến giá vốn là không nhiều Qua đó, cho thấy công ty có biến phí nhiều hơn định phí rất nhiều, từ đó cho thấy công ty sẽ gặp khó khăn trong việc mở rộng quy mô.

• Chi phí Tài chính

Chi phí tài chính chiếm một phần khá nhỏ trong tổng chi phí của công ty, dưới 1%, đặc biệt năm 2013 thấp nhất 0,07% Chi phí TC gồm: Chi phí lãi vay, thủ tục phí bán chúng khoán, lỗ đầu tư chứng khoán, lỗ chênh lệch tỷ giá, dự phòng giảm giá đầu tư chứng khoán

Chi phí tài chính năm 2012 giảm so với năm 2011 là 1.903.444.396 VNĐ, tương ứng với tốc độ giảm là 37,04% Năm 2013, chi phí TC tiếp tục giảm 2.824.075.450 VNĐ, tương ứng với tốc độ giảm là 87,28% Nhìn chung, chi phí tài chính có xu hướng là giảm qua các năm Nguyên nhân giảm là do:

- Chi phí lãi vay giảm mạnh năm 2012, và tăng nhẹ ở năm 2013, là do khoản vay của công ty ở ngân hàng thương mại Cổ phần Công thương Việt Nam- Chi nhánh Cần Thơ năm 2012 công ty đã thanh toán, nên chi phí lãi vay giảm, sang năm

2013, công ty lại vay lại nên chi phí lãi vay tăng lên

- Khoản lỗ do đầu tư chứng khoán giảm mạnh qua ba năm và khoản dự phòng giảm giá đầu tư chứng khoán lại tăng mạnh

• Chi phí bán hàng

Chi phí bán hàng chiếm 1 phần quan trọng trong tổng chi phí, chỉ đứng sau giá vốn hàng bán, chiếm trên 8% tổng chi phí Chi phí bán hàng gồm: chi phí khấu hao tài sản cố định và chi phí dịch vụ mua ngoài

Ta thấy, năm 2012 chi phí bán hàng đã giảm 7.244.329.381 VNĐ, tương ứng với tốc độ giảm là 17,68% Năm 2013, thì chi phí này lại tăng lên 7.315.885.654 VNĐ, tương ứng với tốc độ tăng là 21,69%

Nguyên nhân làm chi chi phí này giảm năm 2012 là do cả chi phí khấu hao TSCĐ và chi phí dịch vụ mua ngoài giảm: chi phí khấu hao giảm về 0 cho thấy các TSCĐ dùng cho hoạt động bán hàng đã khấu hao hết Còn chi phí dịch vụ mua ngoài giảm có thể là do trong năm công ty đã quản lí chi phí này tốt hơn hoặc do trong năm hoạt động kinh doanh của công ty kém đi, doanh thu giảm, nên các chi phí mua ngoài để bán sản phẩm cũng giảm theo

Sang năm 2013, chi phí này tăng lên là do chi phí dịch vụ mua ngoài tăng, còn chi phí khấu hao TSCĐ không có vì công ty chưa mua lại TSCĐ mới Chi phí dịch vụ mua ngoài

năm 2013 tăng là do năm 2013 tình hình kinh doanh đã tốt lên, doanh thu tăng, chi phí bán hàng cũng tăng lên.

Biểu đồ: Biến động các thành phần của chi phí bán hàng

• Chi phí quản lí doanh nghiệp

Chi phí quản lí doanh nghiệp chiếm tỷ trọng khá nhỏ trong tổng chi phí của công ty, chiếm 2% tổng chi phí ( năm 2013) Chi phí này biến động không đều qua từng năm Năm 2012, chi phí QLDN giảm 4.447.012.050 VNĐ, tương ứng với tốc độ giảm là 30,83% Nguyên nhân chủ yếu là do chi phí cho nhân viên giảm, có thể do tình hình hoạt động không tốt, nên công ty đã cắt giảm một số nhân viên hoặc giảm khen thưởng cho nhân viên để giảm chi phí cho công ty

Năm 2013 chi phí này lại tăng lên 2.921.350.043 VNĐ, tương ứng với tốc độ tăng là 29,28% Nguyên nhân cũng là do chi phí cho nhân viên tăng lên vì năm nay công ty đã kinh doanh tốt hơn nên tăng số lượng nhân viên hoặc tăng các khoản khen thưởng để khuyến khích nhân viên làm việc hơn.

• Chi phí khác

Chi phí khác chiếm một phần khá nhỏ trong tổng chi phí của công ty Chi phí khác là những chi phí bất thường nên có sự tăng giảm không đều qua các năm, nhưng ảnh hưởng không nhiều đến tổng chi phí Năm 2012 chi phí khác tăng mạnh lên 11.235.069.214 VNĐ, tương ứng với tốc độ tăng là 1175,2% Năm 2013 thì chi phí này lại giảm xuống 11.425.962.230 VNĐ, tương ứng với tốc độ giảm là 96,28%

• Phân tích lợi nhuận

 Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ

Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ là khoản chênh lệch giữa doanh thu BH

& CCDV với các khoản giảm trừ, giá vốn bán hàng

Biểu đồ: Lợi nhuận gộp từ bán hàng và cung cấp dịch vụ qua từng năm

Nhìn chung thì qua ba năm, lợi nhuận thu được từ bán hàng và cung cấp dịch vụ của công

ty giảm mạnh, nhưng biến động thất thường

Năm 2012, lợi nhuận gộp giảm mạnh xuống 59.907.306.848 VNĐ, tương ứng với tốc độ giảm là 53,18% Nguyên nhân của sự giảm mạnh này là do doanh thu từ hoạt động bán hàng và cung cấp dịch vụ giảm 24,05%, còn giá vốn hàng bán cũng giảm 17,82%.Tốc độ giảm của doanh thu lớn hơn tốc độ giảm của chi phí là nguyên nhân làm cho lợi nhuận gộp về BH & CCDV giảm

Năm 2013, lợi nhuận gộp tăng nhẹ, tăng lên 9.600.213.263 VNĐ, tương ứng với tốc độ tăng là 18,2% Nguyên nhân là do trong năm thì doanh thu thuần về BH&CCDV tăng lên 9,87%, còn giá vốn hàng bán lại tăng 8,85%, tức là tốc độ tăng của doanh thu lớn hơn tốc độ tăng của giá vốn

 Lợi nhuận từ hoạt động tài chính

Lợi nhuận từ hoạt động tài chính là khoản chênh lệch từ doanh thu tài chính và chi phí tài chính Khoản lợi nhuận này cho ta thấy tình hình kinh doanh và hiệu quả hoạt động tài chính của công ty Vì hoạt động chủ yếu của công ty là bán hàng nên lợi nhuận từ hoạt động tài chính thường là rất ít

Biểu đồ: Lợi nhuận hoạt động tài chính qua các năm

Lợi nhuận từ hoạt động tài chinh của công ty giảm mạnh, năm sau nhỏ hơn năm trước Năm 2012, lợi nhuận từ HĐTC giảm gần 16 tỷ, tương ứng với tốc độ giảm là 78,4% Nguyên nhân là do năm 2012 doanh thu từ hoạt động tài chính giảm mạnh, giảm đến 70,14%, còn chi phí tài chính cũng giảm 230,04% Tốc độ giảm của doanh thu lớn hơn nhiều tốc độ giảm của chi phí tài chính làm cho lợi nhuận từ HĐTC giảm mạnh

Năm 2013, lợi nhuận từ HĐTC tiếp tục giảm, giảm xuống 1,8 tỷ, với tốc độ giảm là 42% Nguyên nhân là do trong năm 2013, doanh thu từ hoạt động tài chính giảm 61,17%, còn chi phí cũng giảm 87,28%, nhưng giá trị giảm của doanh thu lớn hơn chi phí nhiều nên làm cho lợ nhuận tài chính giảm

 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh

Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh là lợi nhuận tạo thành từ lợ nhuận gộp, lợi nhuận HĐTC và trừ đi chi phí bán hàng và CP QLDN

Biểu đồ: Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh qua các năm

Qua biểu đồ ta thấy, lợi nhuận thuần thừ hoạt động kinh doanh của công ty qua ba năm đều giảm

Năm 2012, lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh của công ty là 52.743.905.092 VNĐ, giảm so với năm 2011 là 64.402.691.289 VNĐ, tương ứng với tốc độ giảm là 82,67% Nguyên nhân giảm là do như đã phân tích ở trên lợi nhuận gộp từ hoạt động BH&CCDV và lợi nhuạn từ HĐTC đều giảm Tuy chi phí bán hàng và chi phí QLDN đều giảm nhưng vì cả hai chi phí này đều chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng chi phí nên nó không tác động nhiều đến lợi nhuận thuần

Năm 2013, lợi nhuậ thuần từ hoạt động kinh daonh tiếp tục giảm, giảm 2.524.329.215 VNĐ, tương ứng tốc độ giảm là 18,7% Nguyên nhân là do dù lợi nhuận gộp có tăng nhưng lợi nhuận từ HĐTC lại giảm, chi phí bán hàng và chi phí QLDN lại tăng nên lợi nhuận gộp tăng cũng không bù đắp được

 Tóm lại, sau khi phân tích các khoản mục cấu thành nên lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh: ta thấy răng lợi nhuận từ HĐKD của công ty trong 3 năm giảm xuống là do tình hình kinh doanh của công ty gặp nhiều khó khăn, doanh thu giảm nhiều, nên dù giảm chi phí vẫn không làm tăng được lợi nhuận

 Lợi nhuận khác:

Lợi nhuận khác phụ thuộc vào thu nhập khác và chi phí khác Trong khi hai khoản mục này thường biến động bất thường nên lợi nhuân khác cũng mang tính chất khó đoán trước được

Năm 2012, lợi nhuận khác tăng lên so với 2011 là 3.704.282.905 VNĐ, tương ứng với tốc độ tăng là 597,25% Nguyên nhân là do trong năm thu nhập khác tăng lên

14.939.352.119 VNĐ, còn chi phí khác cũng tăng lên 11.235.069.214 VNĐ, thu nhập khác tăng lên nhiều hơn chi phí khác nên lợi nhuận khác tăng lên

Năm 2013, , lợi nhuận khác giảm xuống 4.369.150.523 VNĐ, tương ứng với tốc độ giảm là 101,03 % Nguyên nhân là do trong năm thu nhập khác giảm xuống 15.795.112.753 VNĐ, còn chi phí khác cũng giảm xuống 11.425.962.230 VNĐ, thu nhập khác giảm nhiều hơn chi phí khác nên lợi nhuận khác giảm xuống

 Lợi nhuận kế toán trước thuế

Qua biểu đồ ta thấy, tổng lợi nhuận trước thuế của công ty có biến động giảm liên tục qua

các năm nhưng tốc độ giảm là khác nhau Cụ thể là:

Năm 2012, lợi nhuận trước thuế giảm -60.698.408.384 VNĐ, tương ứng với tốc độ

giảm là 77,3% Việc giảm lợi nhuận này là do sự sụt giảm về lợi nhuận từ hoạt động kinh

doanh, giảm 64.402.691.289 VNĐ, tương ứng với tốc độ giảm là 82,67% Tuy nhiên, lợi

nhuận khác tăng lên so với 2011 là 3.704.282.905 VNĐ so với năm 2011 Nhưng vì

chiếm tỷ trọng quá ít trong cơ cấu lợi nhuận nên dù lợi nhuận khác tăng cũng không ngăn

được sự giảm đi của tổng lợi nhuận

Năm 2013, lợi nhuận trước thuế giảm 6.893.479.738VNĐ, tương ứng với tốc độ

giảm là 38,68% Nguyên nhân là do cả lợi nhuận từ HĐKD và lợi nhuận khác đều giảm

 Lợi nhuận sau thuế

Cũng giống như lợi nhuận trước thuế, lợi nhuận sau thuế biến động giống như biến động

của lợi nhuận trước thuế, nhưng với tốc độ là khác nhau

Lợi nhuận sau thuế của công ty năm 2012 giảm so với 2011 là 49.996.681.234

VNĐ, tương ứng với tốc độ giảm là 78,12% Còn năm 2013, lợi nhuận sau thuế giảm

-5.813.158.839 VNĐ, tương ứng với tốc độ giảm là 41,52%

Điều đáng chú ý là nhằm giúp các công ty thủy sản, Chính phủ đã hỗ trợ giảm 30%

thuế thu nhập doanh nghiệp cho các công ty thủy sản, nên trong năm 2012, chi phí thuế

thu nhập doanh nghiệp của công ty giảm mạnh so với năm 2011, làm cho lợi nhuận sau

thuế của công ty tăng lên

4. Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Giá trị %

I Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh

1 Lợi nhuận trước thuế 10.930.272.878 17.823.752.616 78.522.161.000 -6.893.479.738 (38,68)

2 Điều chỉnh cho các khoản

- Khấu hao tài sản cố định 8.241.115.513 8.076.944.331 8.228.165.329 164.171.182 2,03

- Các khoản dự phòng -439.025.426 1.996.827.274 866.207.802 -2.435.852.700 (121,99)

- Lãi, lỗ chênh lệch tỷ giá hối đoái chưa thực

- Lãi, lỗ từ hoạt động đầu tư -1.766.431.473 -10.099.507.379 -10.915.356.663 8.333.075.906 (82,51)

3 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước

thay đổi vốn lưu động 17.102.050.545 17.889.223.023 77.903.118.931 -787.172.478 (4,4)

- Tăng, giảm các khoản phải thu -13.241.879.243 47.039.708.014 10.404.206.551 -60.281.587.257 (128,15)

- Tăng, giảm hàng tồn kho 19.776.856.029 -25.935.088.567 -38.444.556.298 45.711.944.596 (176,26)

- Tăng, giảm các khoản phải trả 4.378.624.106 2.133.230.806 1.631.604.418 2.245.393.300 105,26

- Tăng, giảm chi phí trả trước 1.331.135.159 -1.858.277.312 -1.840.000.000 3.189.412.471 (171,63)

- Tiền lãi vay đã trả -355.363.005 -368.263.783 -1.016.157.040 12.900.778 (3,5)

- Thuế thu nhập doanh nghiệp đã nộp -3.728.072.304 -10.411.450.524 -13.436.355.960 6.683.378.220 (64,19)

- Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh 70.500.000 3.100.000.000 3.009.000.000 -3.029.500.000 (97,73)

- Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh -6.218.855.592 -7.741.584.439 -8.071.635.515 1.522.728.847 (19,67)

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh

doanh 19.114.995.695 23.847.497.218 30.139.225.087 -4.732.501.523 (19,84)

-1 Tiền chi để mua sắm, xây dựng tài sản cố

5 Tiền chi đầu tư, góp vốn vào đơn vị kahcs -10.688.386.500 -2.163.147.350 -10.688.386.500

-7 Tiền thu lãi cho vay, cổ tức và lợi nhuận

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư -17.519.871.063 17.867.119.943 6.042.018.813 -35.386.991.006 (198,06)

-2 Tiền chi trả góp vốn cho các chủ sở hữu,

mua lại cổ phiếu của doanh nghiệp -1.390.000 -13.419.971.808 -24.405.307.591 13.418.581.808 (99,99)

3 Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận được 48.113.684.421 32.931.250.000 4.000.000.000 15.182.434.421 46,10

4 Tiền chi trả nợ gốc vay -33.820.314.421 -37.551.250.000 -5.540.000.000 3.730.935.579 (9,94)

6 Cổ tức, lợi nhuận đã trả cho chủ sở hữu -4.319.732.500 -30.574.256.000 -36.935.083.200 26.254.523.500 -85.87

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài

chính 9.972.247.500 -48.614.227.808 -62.880.390.791 58.586.475.308 (120,51) Lưu chuyển tiền thuần trong năm 11.567.372.132 -6.899.610.647 -26.699.146.891 18.466.982.779 (267,65) Tiền và tương đương tiền đầu năm 42.872.361.640 49.648.277.426 76.365.463.774 -6.775.915.786 (13,65)

Ảnh hưởng của thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi

Tiền và tương đương tiền cuối năm 54.686.997.644 42.872.361.640 49.648.277.426 11.814.636.004 27.56

• Năm 2012

Trong năm 2012, lưu chuyển tiền thuần trong năm của công ty là -6.899.610.647 VNĐ, chứng tỏ công ty không có đủ dòng tiền vào trong năm để đáp ứng nhu cầu chi tiêu của công ty, tuy nhiên nhờ lượng tiên và tươn đương tiền đầu năm lớn là 49.648.277.426 VNĐ, và khoản ảnh hưởng của thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ là 123.694.861 VNĐ, đã giúp cho lượng tiền và tương đương tiền cuối năm dương là 42.872.361.640 VNĐ Để biết được nguồn tiền trong năm của công ty có từ đâu và công ty sử dụng tiền với mục đích gì ta tìm hiểu các dòng lưu chuyển tiền tệ trong năm của công ty:

- Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh là 23.847.497.218 VNĐ, giảm xuống so với năm 2011 là -6.291.727.869VNĐ, tương ứng với tốc độ giảm là 20,88%

- Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư là 17.867.119.943 VNĐ, tăng lên so với năm 2011 là 11.825.101.130 VNĐ, tương ứng với tốc độ tăng là 195,71%

- Lưu chuyển thuần từ hoạt động tài chính là -48.614.227.808, tăng lên so với năm

2011 là 14.266.162.983 VNĐ, tương ứng với tốc độ tăng là 22,69%

Vậy, lưu chuyển tiền thuần của công ty trong năm 2012 âm là do lưu chuyển tiền thuần trong hoạt động tài chính âm, còn lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh và đầu tư dương nhưng không đủ bù đắp

 Lưu chuyển thuần từ hoạt động kinh doanh:

Trong năm 2012, lợi nhuận trước thuế mà công ty tạo ra là 17.823.752.616 VNĐ, giảm xuống so với năm 2011 là -60.698.408.384 VNĐ, tương ứng với tốc độ giảm là 77,3%.Tuy lợi nhuận sau thuế là 17.823.752.616 VNĐ nhưng dòng tiền ròng trong hoạt động kinh doanh không phải như vậy, là do:

- Khấu hao tài sản cố định: Trong năm công ty đã trích khấu hao TSCĐ là

8.076.944.331 VNĐ, tính vào chi phí hoạt động kinh doanh làm giảm lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh xuống Tuy nhiên, doanh nghiệp chưa chi tiền ra nên làm cho lợi nhuận sau thuế nhỏ hơn tiền ròng là 8.076.944.331 VNĐ Khấu hao TSCĐ năm 2012 giảm so với năm 2011 là 151.220.998 VNĐ, tương ứng với tốc độ giảm là 1,84% Nguyên nhân là do trong năm một số TSCĐ đã hết khấu hao, và một số giảm do thanh lí và nhượng bán

- Trong năm công ty đã trích lập dự phòng là 1.996.827.274 VNĐ, đây cũng là khoản tính vào chi phí nhưng không chi ra, làm cho lợi nhuận nhỏ hơn dòng tiền ròng trong năm Các khoản dự phòng trong năm tăng mạnh si với năm 2011 là 1.130.619.472 VNĐ, tương ứng với tốc độ tăng là 130,53%

- Lãi lỗ do chênh lệch tỷ giá chưa thực hiện trong năm của công ty là -248.118.435 VNĐ, tức là trong năm công ty lãi tỷ giá chưa thực hiện là 248.118.435 VNĐ Tuy nhiên, nó chưa thực sự thu tiền vào nên làm tăng lợi nhuận cho công ty, làm cho dòng tiền ròng nhỏ hơn lợi nhuận là 248.118.435 VNĐ.

- Hoạt động đầu tư mang lại cho công ty một khoản lãi là 10.099.507.379 VNĐ, làm tăng lợi nhuận kinh doanh nhưng khoản này không được tính vào lợi nhuận kinh doanh nên phải trừ ra khỏi lợi nhuận trước thuế Hoạt động đầu tư năm 2012 đem lại lợi nhuận ít hơn năm 2011 là 815.849.284, tương ứng với tốc độ giảm là

7,74%

- Chi phí lãi vay trong năm là 339.324.616 VNĐ, giảm so với năm 2011 là

674.714.924 VNĐ, tương ứng với tốc độ giảm là 66,54% Chi phí lãi vay là khoản nằm trong chi phí tài chính nên không được tính vào hoạt động kinh doanh nên phải cộng vào lợi nhuận trước thuế của công ty

Tiền tạo ra từ HĐKD được tạo ra chủ yếu sử dụng cho các mục đích sau:

- Các khoản phải thu cuối kì lớn hơn đầu kì là 47.039.708.014 VNĐ, tăng lên so với năm 2011 là 36.635.501.463 VNĐ, tương ứng với tốc độ tăng là 352,12% Các khoản phải thu tăng lên thì dòng tiền giảm, vì công ty đang bị các đơn vị khác chiếm dụng vốn tăng lên nên phải cộng vào lợi nhuận để phản ánh dòng tiền ròng của công ty

- Hàng tồn kho cuối kì của doanh nghiệp giảm so với đầu kì là -25.935.088.567 VNĐ, tăng lên so với năm 2011 là 12.509.467.731 VNĐ, tương ứng với tốc độ tăng là 32,54% Cho thấy, số tiền mà công ty sử dụng để chi cho hàng tồn trong năm nhỏ hơn giá trị hàng tồn kho mà công ty đã sử dụng

- Các khoản phải trả cuối kì tăng lên so với đầu kì là 2.133.230.806 VNĐ, giá trị này tăng lên so với năm 2011 là 501.626.388 VNĐ, tương ứng với tốc độ tăng là 30,74% Các khoản phải trả tăng lên cho biết số tiền mà công ty đã trả nhỏ hơn số phải trả mà công ty phải trả phát sinh trong năm

- Các chi phí trả trước cuối kì nhỏ hơn đầu kì là 1.858.277.312 VNĐ, cho thấy trong năm lượng tiền mà doanh nghiệp chi ra để trích trước nhỏ hơn lượng tiền mà doanh nghiệp đã sử dụng

- Tiền lãi vay đã trả năm 2012 là 368.263.783 VNĐ, giảm so với năm 2011 là 647.893.257 VNĐ, tương ứng với tốc độ giảm là 63,76%

- Thuế thu nhập doanh nghiệp đã nộp năm 2012 là -10.411.450.524 VNĐ, giảm so với năm 2011 là 3.024.905.436 VNĐ, tương ứng với tốc độ giảm là 22,51%

- Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh năm 2012 là 3.100.000.000 VNĐ, tăng nhẹ

so với năm 2011 Còn tiền chi khác từ HĐKD là 7.741.584.439 VNĐ, giảm so với năm 2011 là 330.051.076 VNĐ

Lưu chuyển thuần từ HĐKD năm 2012 là 23.847.497.218VNĐ giảm so với năm 2011 là 6.291.727.869 VNĐ, cho thấy dòng tiền vào từ HĐKD lớn hơn dòng tiền ra trong kì, do vậy công ty có sẵn sàng tiền để trả nợ vay, mua TSCĐ, đầu tư khác trong kì.

 Lưu chuyển thuần từ hoạt động đầu tư

- Tiền chi để mua sắm, xây dựng tài sản cố định và các tài sản dài hạn khác trong năm là -4.084.217.935 VNĐ, giảm so với năm 2011 là 2.050.960.960 VNĐ, tương ứng với tốc độ giảm là 33,43% Số tiền này giảm cho thấy trong kì doanh nghiệp không đầu tư mua thêm các TSCĐ, quy mô sản xuất trong kì không mở rộng thêm

- Tiền thu từ thanh lý, nhượng bán tài sản cố định và các tài sản dài hạn khác trong năm là 15.423.504.864 VNĐ, tăng lên so với năm 2011 là 15.059.868.500 VNĐ, tương ứng với tốc độ tăng là 4141,46% Cho biết, trong năm doanh nghiệp đã có nhiều TSCĐ hết khấu hao, cần thanh lí

- Tiền chi cho vay, mua các công cụ nợ của đơn vị khác trong năm là 5.000.000.000 VNĐ, tăng 100% so với năm 2011 Cho thấy, công ty có lượng tiền nhàn rỗi để đầu tư ra bên ngoài

- Số tiền thu và chi góp vốn vào đơn vị khác đều bằng 0 Cho thấy trong năm công

ty không chi tiền để thực hiện góp vốn vào đơn vị nào

- Tiền thu lãi cho vay, cổ tức và lợi nhuận đươc chia trong năm là 6.527.833.014 VNĐ, giảm so với năm 2011 là 4.185.291.742VNĐ, tương ứng với tốc độ giảm là 39,07% Cho biết các khoản lãi mà công ty được chia từ hoạt động đầu tư vào các đơn vị khác giảm so với năm 2011

Lưu chuyển thuần từ hoạt động đầu tư năm 2012 là 17.867.119.943VNĐ, giảm so với năm 2011 là 11.825.101.130VNĐ, tương ứng với tốc độ giảm là 195,71% Điều này cho thấy dòng tiền vào của hoạt động đầu tư lớn hơn dòng tiền ra, nên trong năm công ty chỉ dùng tiền của hoạt động đầu tư để đầu tư cho máy móc, mở rộng và cải tiến kỹ thuật

 Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính

- Tiền chi trả góp vốn cho các chủ sở hữu, mua lại cổ phiếu của doanh nghiệp đã phát hành trong năm 2012 là 13.419.971.808 VNĐ, giảm so với năm 2011 là 10.985.335.783VNĐ, tương ứng với tốc độ giảm là 45,01%, qua đó ho biết lượng VCSH giảm so với năm 2011

- Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận được trong năm là 32.931.250.000 VNĐ, tăng lên

so với năm 2011 là 28.931.250.000 VNĐ, với tốc độ tăng là 723,28% Đồng thời tiền chi trả nợ gốc là 37.551.250.000 VNĐ, cũng tăng lên so với năm 2011 là 32.011.250.000 VNĐ, tương ứng tốc độ tăng là 577,82% Điều này cho thấy, trong

năm 2012 công ty đã chi trả nợ vay khá tốt, các khoản vay dài hạn đến hạn trả đều được công ty thanh toán đúng hạn.

- Cổ tức, lợi nhuận đã trả cho chủ sở hữu năm 2012 là 30.574.256.000 VNĐ, giảm

so với năm 2011 là 6.360.827.200 VNĐ, tương ứng tốc độ giảm là 17,22% Điều này cho thấy, năm 2012, công ty làm ăn không tốt nên lãi chia cho chủ sở hữu giảm

Lưu chuyển thuần từ hoạt động tài chính là- 48.614.227.808 VNĐ, cho biết lượng tiền mà công ty huy động từ vốn vay cũng không đủ để chi trả cho các khoản nợ vay, nợ vốn chủ sở hữu Công ty đã lấy tiền từ hoạt động kinh doanh và hoạt động đầu tư để bù đắp nhưng vẫn không đủ

• Năm 2013

Trong năm 2013, lưu chuyển tiền thuần trong năm của công ty là 11.567.372.132 VNĐ, chứng tỏ trong năm lượng tiền vào của công ty có đủ để đáp ứng nhu cầu chi tiêu của công ty Lượng tiên và tươn đương tiền đầu năm lớn là 42.872.361.640VNĐ, và khoản ảnh hưởng của thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ là 247.263.872 VNĐ, đã làm cho lượng tiền và tương đương tiền cuối năm tăng mạnh lên 54.686.997.644 VNĐ Để biết được nguồn tiền trong năm của công ty có từ đâu và công ty sử dụng tiền với mục đích gì

ta tìm hiểu các dòng lưu chuyển tiền tệ trong năm của công ty:

- Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh là 19.114.995.695 VNĐ, giảm xuống so với năm 2012 là -4.732.501.523 VNĐ, tương ứng với tốc độ giảm là 19,84%

- Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư là -17.519.871.063 VNĐ, giảm so với năm 2012 là 35.386.991.006VNĐ, tương ứng với tốc độ giảm là 198,061%

- Lưu chuyển thuần từ hoạt động tài chính là 9.972.247.500 VNĐ, tăng lên so với năm 2012 là 58.586.475.308 VNĐ, tương ứng với tốc độ tăng là 120,51%

Vậy, lưu chuyển tiền thuần của công ty trong năm 2013 dương là do lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh và tài chính là dương nhưng và bù đắp hết cho lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư

 Lưu chuyển thuần từ hoạt động kinh doanh:

Trong năm 2013, lợi nhuận trước thuế mà công ty tạo ra là 10.930.272.878 VNĐ, giảm xuống so với năm 2012 là 6.893.479.738 VNĐ, tương ứng với tốc độ giảm là 38,68%.Tuy lợi nhuận sau thuế là 10.930.272.878 VNĐ nhưng dòng tiền ròng trong hoạt động kinh doanh không phải như vậy, là do: