ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN

P1M$ Training dự án hệ sinh thái P1M$ Group Admin: Quản lý quỹ P1M$ ETF - Email: hung.trinhngoc@mbs.com.vn – Mobi: 0983.57.27.87 TUYỆT KỸ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN Phần 1: Kiến thức đầu tư Phần 2: Lập Phân tích Báo cáo tài Phần 3: Hiểu rõ số tài Phần 4: Gian lận BCTC Phần 5: Phân tích kỹ thuật cao cấp Phần 6: Amibroker A2Z Phần 7: 72 tuyệt kỹ gối đầu Phần 8: Big Game “Lập đưa doanh nghiệp lên sàn” Contents LỜI GIỚI THIỆU Phần 1: Kiến thức đầu tư Bạn cần phải am hiểu đầu tư chứng khoán 1.1 Đảm bảo tương lai bạn 1.2 Gia tăng thu nhập 1.3 Thị trường chứng khoán kênh đầu tư tốt đất 1.4 Mua tài sản tốt với giá rẻ dễ dàng 1.5 Tính minh bạch pháp lý khoản cao 10 1.6 Khả gia nhập dễ dàng 10 1.7 Khả tối ưu hóa lợi nhuận 11 1.8 Quy định giao dịch 11 Khái niệm chứng khoán 11 2.1 Chứng khoán gì? 11 2.2 Cổ phiếu thường chứng khốn có phải cổ phiếu không? 11 2.3 Cổ phiếu thường lợi nhuận phi thường? 12 Thuật ngữ chứng khoán diễn đàn 12 3.1 Bò tùng xẻo 12 3.2 Cá cơm 13 3.3 Cá mập/Tay to/BB (Big boy)/MM (Market Maker) 13 3.4 Cover hàng 13 3.5 Đánh lên/Đánh xuống 13 3.6 Đảo hàng 13 3.7 Đỏ 13 pg Giáo trình tổng hợp dựa trải nghiệm 10 năm CEO of P1M$ Group P1M$ Training dự án hệ sinh thái P1M$ Group Admin: Quản lý quỹ P1M$ ETF - Email: hung.trinhngoc@mbs.com.vn – Mobi: 0983.57.27.87 3.8 Xanh 13 3.9 Tím 13 3.10 Xanh lơ 13 3.11 Cởi truồng 13 3.12 Nằm sàn - lau sàn 13 3.13 Đua trần/Đua sàn 13 3.14 Khối ngoại/Tây lông/NN 14 3.15 Khối nội/Khoai lang 14 3.16 Tự doanh 14 3.17 Line 14 3.18 Múc/Xúc 14 3.19 Xả/Thoát 14 3.20 Bulltrap/Beartrap 14 3.21 Room 14 3.22 Sọc hàng 14 3.23 Tỏi 14 3.24 Úp sọt/Úp bô/Kéo xả 14 3.25 Tay phải/tay trái 15 Những lý khiến cho nhiều nhà đầu tư thua lỗ 15 4.1 Đầu tư tài nhiều đầu tư thời gian 15 4.2 Đầu tư theo cảm xúc để định mua bán 15 4.3 Đầu tư theo số đông, theo phong trào 15 4.4 Đặt chọn niềm tin vào môi giới 16 4.5 Tin tưởng cổ phiếu tăng giảm dự đốn 16 4.6 Vay nhiều tiền, dùng MAX margin để nhanh chóng làm giàu 16 4.7 Tin lợi nhuận tỷ lệ thuận với rủi ro 16 4.8 Đa dạng hóa danh mục đầu tư 17 4.9 Giao dịch nhiều 17 Bạn kiểu nhà đầu tư nào? 17 5.1 Nhà đầu tư tự thân 18 5.2 Nhà đầu tư hợp tác 18 5.3 Nhà đầu tư vốn 18 5.4 Nhà đầu tư không cố định 19 Kiến thức kinh tế cần nắm 19 6.1 Kinh tế có thành phần Kinh tế vi mơ Kinh tế vĩ mô 19 6.2 Luật cung – cầu 19 pg Giáo trình tổng hợp dựa trải nghiệm 10 năm CEO of P1M$ Group P1M$ Training dự án hệ sinh thái P1M$ Group Admin: Quản lý quỹ P1M$ ETF - Email: hung.trinhngoc@mbs.com.vn – Mobi: 0983.57.27.87 6.3 Hiệu dụng biên 19 6.4 Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) 19 6.5 Tốc độ tăng trưởng 20 6.6 Lạm phát 20 6.7 Lãi suất 20 6.8 Chỉ số giá tiêu dùng 20 6.9 Lãi suất – Lạm phát – Tăng trưởng 20 6.10 Chính sách tài khóa 21 6.11 Chu kỳ kinh tế 21 6.12 Chi phí hội 21 6.13 Lợi so sánh 21 Phương pháp đầu tư giá trị 22 7.1 Như gọi công ty tốt? 22 7.2 Ba bước chủ yếu tính giá trị (giá trị thực) công ty 24 7.3 Khi nên bán cổ phiếu? 25 Cổ phiếu giá trị thực 26 8.1 Xu thị trường Hiệu ứng bầy đàn 26 8.2 Khủng hoảng bong bóng thị trường 26 8.3 Cổ phiếu bị “bỏ rơi” 26 8.4 Cổ phiếu không hấp dẫn 27 8.5 Một công ty công bố tin xấu 27 8.6 Một phận có hiệu suất thấp, phận khác tiềm 27 8.7 Cổ phiếu không đáp ứng kỳ vọng nhà phân tích 27 Làm biết cổ phiếu tăng mạnh? 28 9.1 Cổ phiếu nhóm doanh nghiệp kinh doanh tăng trưởng 28 9.2 Nhóm cổ phiếu đầu “hàng nóng” 29 10 Những điều cần nhớ định nhấn lệnh MUA cổ phiếu 30 10.1 Tự rà soát lại nguyên tắc mua cổ phiếu thân 30 10.2 Quản trị chặt chẽ danh mục đầu tư 31 10.3 Xem xét đến thông tin chia cổ tức doanh nghiệp 31 10.4 Tính tốn kĩ khối lượng mua cổ phiếu hợp lí 32 11 Nghệ thuật giải ngân đầu tư chứng khoán 32 11.1 Giải ngân theo chiều giá lên 33 11.2 Giải ngân theo chiều giá xuống 33 11.3 Giải ngân theo thời gian 34 11.4 Giải ngân theo tỷ trọng lần khác 34 pg Giáo trình tổng hợp dựa trải nghiệm 10 năm CEO of P1M$ Group P1M$ Training dự án hệ sinh thái P1M$ Group Admin: Quản lý quỹ P1M$ ETF - Email: hung.trinhngoc@mbs.com.vn – Mobi: 0983.57.27.87 12 Kỹ thuật nhìn bảng điện yếu tố cần tránh xem bảng điện 34 12.1 Đọc bảng điện là? 34 12.2 Đọc bảng điện thường dẫn đến hành động cảm tính 34 12.3 Những khối lượng giao dịch lớn báo hiệu giao dịch tổ chức? 35 12.4 Học ký hiệu cổ phiếu bảng điện tử 35 12.5 Phân tích khối lượng giao dịch tăng giá hay giảm giá 35 12.6 Cổ phiếu vị trí nào? 35 12.7 Hãy rà soát biểu đồ danh sách điểm mua tuần 35 12.8 Đừng mua dựa lời mách nước tin đồn 36 12.9 Diễn giải thông tin quan trọng 36 12.10 Đọc nhịp thị trường phiên 36 13 Chiến thuật đầu tư kinh điển Mỹ 37 13.1 Chiến thuật “khơng cảm xúc” “phân tích bản” Bernard Baruh 37 13.2 Chiến thuật “Kim tự tháp” “Thăm dò” Jess Livermore 37 13.3 Chiến thuật “kinh doanh tập trung” “hành động nhanh” M Loeb 37 13.4 Chiến thuật “Kỹ thuật bản” “lý thuyết hộp” Nicolar Darvas 38 13.5 Chiến lược CANSLIM William J O’Neil 38 14 Triết lý đầu tư chứng khoán gối đầu 40 14.1 12 Nguyên tắc tham gia đầu tư 40 14.2 23 Quy tắc đầu tư chứng khoán 41 14.3 18 điều răn đầu tư chứng khoán 42 14.4 10 kỹ xảo giao dịch chứng khoán 43 15 Câu chuyện đầu tư: Đầu tư chuyên nghiệp 46 15.1 Các vấn đề tài 47 15.2 Chiến lược 47 15.3 Tiếp tục học hỏi 48 15.4 Văn hoá 48 16 Câu chuyện đầu tư: Chu kỳ thông minh 48 16.1 Chỉ số tăng nhẹ, giá trị giao dịch không tăng (hoặc giảm) 49 16.2 Chỉ số tăng nhẹ, giá trị giao dịch tăng dần 49 16.3 Chỉ số tăng mạnh, giá trị giao dịch tăng mạnh 49 16.4 Chỉ số giảm nhẹ, giá trị giao dịch giảm 49 16.5 Chỉ số giảm nhẹ, giá trị giao dịch tăng 49 16.6 Chỉ số giảm mạnh, giá trị giao dịch tăng mạnh 49 16.7 Ghi nhớ 50 17 Câu chuyện đầu tư: Nhân tố lợi nhuận 50 pg Giáo trình tổng hợp dựa trải nghiệm 10 năm CEO of P1M$ Group P1M$ Training dự án hệ sinh thái P1M$ Group Admin: Quản lý quỹ P1M$ ETF - Email: hung.trinhngoc@mbs.com.vn – Mobi: 0983.57.27.87 17.1 Nhân tố: EPS quý 50 17.2 Nhân tố: Doanh thu quý gần 50 17.3 Nhân tố: Lợi nhuận sau thuế 50 17.4 Nhân tố: Lợi nhuận biên 50 17.5 Nhân tố: ROE >20% 50 17.6 Nhân tố: Thứ hạng ngành 51 17.7 Nhân tố: Tỷ lệ sở hữu BLĐ 51 17.8 Nhân tố: Thị giá phản ánh chất lượng 51 17.9 Nhân tố: Tính vĩ mơ ngành 51 17.10 Nhân tố: Vốn hóa cơng ty 51 17.11 Nhân tố: Thời gian niêm yết đến 51 17.12 Nhân tố: Chỗ đứng sản phẩm 51 17.13 Nhân tố: Tỷ lệ nợ & công suất hoạt động 51 17.14 Nhân tố: Tỷ lệ sở hữu quỹ 51 17.15 Nhân tố: Niềm tin bạn 51 18 Câu chuyện đầu tư: Hàng nóng gì? 52 18.1 Vào sai nhịp, “nốc ao” chuyện thường 53 18.2 May mắn dành cho vào nhịp 53 19 Cổ tức cổ phiếu 54 19.1 Bản chất cổ phiếu “thưởng” 54 19.2 Những ngộ nhận sai lầm 55 19.3 Cách nhìn cổ tức cổ phiếu 55 19.4 Kết luận 56 20 Cổ phiếu ESOP gì? 56 20.1 Thưởng cổ phiếu ESOP 56 20.2 ESOP hoạt động sao? 56 20.3 Để hiểu ESOP cần lưu ý 57 20.4 Sử dụng ESOP nào? 57 20.5 Cảnh báo với ESOP 58 pg Giáo trình tổng hợp dựa trải nghiệm 10 năm CEO of P1M$ Group P1M$ Training dự án hệ sinh thái P1M$ Group Admin: Quản lý quỹ P1M$ ETF - Email: hung.trinhngoc@mbs.com.vn – Mobi: 0983.57.27.87 LỜI GIỚI THIỆU Chào mừng bạn đến với “Tuyệt kỹ đầu tư chứng khoán” P1M$ Training P1M$ Training hoạt động địa chỉ: https://www.facebook.com/groups/P1MSTraining/ Trước vào nội dung, tơi muốn hỏi bạn câu: Mục đích bạn đến với chứng khốn gì? Chắc hẳn có nhiều câu trả lời khác đưa Còn phần mình, P1M$ Training xin tự trả lời rằng: đến với chứng khốn với mục đích lớn kiếm tiền huy động vốn (nếu bạn doanh nghiệp) Đây kênh đầu tư sinh lợi cao, rủi ro cao tương ứng Theo thống kê chưa đầy đủ có đến khoảng 90% nhà đầu tư bị thua lỗ kênh đầu tư này, 5% nhà đầu tư hịa có 5% nhà đầu tư chiến thắng Có nghĩa phần lớn mua cổ phiếu chịu cảnh lỗ vốn, trắng tay nợ ngập đầu Nhưng bạn an tâm, học xong kiến thức tập sách này, bạn hồn tồn nằm 5% chiến thắng Tại P1M$ Training lại khẳng định vậy? Vì nhà đầu tư thua lỗ chủ yếu người không chịu đầu tư thời gian cho việc học hỏi Họ bảo mua cổ phiếu, thực chất lại khơng biết mua gì, tăng giảm sao, rủi ro gì? Khi bạn d n h t h i g i a n đ ế n v i P M $ T r a i n i n g , chứng tỏ bạn người ham học hỏi, muốn thành công thị trường với óc nhà đầu tư thông minh Và theo Warren Buffett “Vụ đầu tư sinh lời đầu tư vào thân mình.” Để tự đầu tư vào thị trường chứng khốn, bạn phải có kiến thức đắn, khoa học vững chắc, không dừng việc đầu tư lại ủy thác cho đầu tư Nếu bạn chọn phương án ủy thác tham gia gián tiếp vào thị trường chứng khoán, P1M$ ETF đồng hành bạn P1M$ ETF quỹ đầu tư thuộc hệ sinh P1M$ Group; bạn tìm kiếm Facebook để Join vào quỹ Nếu bạn trực tiếp tham gia cần tư vấn, P1M$ ETF đồng hành bạn group: https://www.facebook.com/groups/sanmoigioi Hiểu nhu cầu NĐT muốn tiết kiệm thời gian, rút ngắn quãng đường tìm kiếm lợi nhuận cao từ chứng khốn, khơng phải trả giá đắt Đồng thời muốn đóng góp hiểu pg Giáo trình tổng hợp dựa trải nghiệm 10 năm CEO of P1M$ Group P1M$ Training dự án hệ sinh thái P1M$ Group Admin: Quản lý quỹ P1M$ ETF - Email: hung.trinhngoc@mbs.com.vn – Mobi: 0983.57.27.87 biết ỏi cho cộng đồng, P1M$ Training đứng tổ chức buổi chia sẻ kiến thức với giá ĐỒNG Địa tổ chức: Highland Coffee, tòa nhà Handico, Phạm Hùng, Nam Từ Liêm, HN Thời gian tổ chức: Sáng thứ hàng tuần Chi tiết xem lịch nhóm: https://www.facebook.com/groups/sanmoigioi Học đầu tư chứng khốn với P1M$ Training, bạn đường tắt ngắn nhiều, xóa nỗi lo tiền oan vào chứng khoán, kiếm nhiều tiền từ thị trường chứng khoán P1M$ Training xin gửi đến bạn địa tìm đọc sách chuyên đầu tư: https://drive.google.com/open?id=1w0-kBFO64mUveCZZD0AhTcCcJaWDkhyQ pg Giáo trình tổng hợp dựa trải nghiệm 10 năm CEO of P1M$ Group P1M$ Training dự án hệ sinh thái P1M$ Group Admin: Quản lý quỹ P1M$ ETF - Email: hung.trinhngoc@mbs.com.vn – Mobi: 0983.57.27.87 Phần 1: Kiến thức đầu tư Bạn cần phải am hiểu đầu tư chứng khoán Đầu tư chứng khoán kỹ tối quan trọng thời đại ngày để đảm bảo tương lai tài bạn, người thân yêu gia đình bạn Hầu hết người không nhận rằng: sống, vấn đề bạn kiếm tiền mà bạn giữ tiền làm cho sinh sơi nảy nở 1.1 Đảm bảo tương lai bạn Bây bạn lao động để kiếm tiền, – 10 – 20 năm nữa, bạn khơng cịn sức lao động sao? Hãy nghĩ người mà bạn cần phải chăm lo: vợ/chồng bạn, bạn, ba mẹ bạn… Bạn vừa muốn hoàn thành trách nhiệm với người thân yêu này, đồng thời bạn muốn giải phóng thời gian cơng sức Đó lúc bạn cần có nguồn thu nhập thụ động, tức tiền chảy vào túi bạn, bạn làm Thật may, thị trường chứng khốn nơi tuyệt vời để bạn làm điều Hãy xem xét ví dụ hai chàng trai đây: Một anh chàng có cơng việc thu nhập ổn định, tháng làm chăm nhận đồng lương đặn Anh ta nỗ lực làm việc để cưới vợ, mua nhà, kèm theo vài khoản vay ngân hàng cần phải trả Họ sinh con, gánh nặng tài lớn, hai người tiếp tục làm việc nhiều hơn, chăm để trang trải chi phí khoản nợ Mỗi buổi sáng, họ đơn giản thức dậy làm cách mệt mỏi dường không đủ tiền để chi tiêu Vòng tròn lặp lại họ kiệt sức già yếu.Hai câu chuyện anh chàng vũ công tiếng vũ trường New York thập niên 50, công việc thu nhập đặn khơng giúp anh trở nên giàu có Cho đến vũ trường gợi ý trả thù lao cho anh số lượng cổ phiếu, thật bất ngờ, thời gian ngắn sau, tăng giá gấp lần Từ anh có nhận thức chứng khoán, nghiên cứu đầu tư áp dụng thành cơng mơ hình Sau đó, biến 10.000 USD thành triệu USD vịng 18 tháng Đó Nicolas Davas nhà đầu tư tiếng với lý thuyết BOX lựa chọn cổ phiếu sử dụng tận ngày Vậy đó, bạn muốn tương lai anh chàng thứ hay thứ hai? Chắc hẳn bạn có đầu câu trả lời pg Giáo trình tổng hợp dựa trải nghiệm 10 năm CEO of P1M$ Group P1M$ Training dự án hệ sinh thái P1M$ Group Admin: Quản lý quỹ P1M$ ETF - Email: hung.trinhngoc@mbs.com.vn – Mobi: 0983.57.27.87 1.2 Gia tăng thu nhập Bạn có vài nguồn thu nhập ổn định chứ? Tuy nhiên, nguồn thu nhập ngốn hầu hết thời gian, sức lực bạn Nếu bạn có thêm vài nguồn thu nhập mà làm cả, tiền tự động sinh sơi nảy nở cho bạn sao? Bạn thích chứ? Ở Việt Nam, nhiều người chọn giải pháp gửi tiết kiệm tính an tồn gần tuyệt đối Mọi người, 100% biết đến kênh gửi tiết kiệm Tuy nhiên có 02% số người dân biết đến kênh đầu tư chứng khoán Và phần nhỏ số thực biết cách đầu tư đàng hồng Vì lẽ chứng khốn có lẽ cịn khiến đa số cảm thấy xa lạ, khơng an toàn… Thực tế, quốc gia Thị trường chứng khốn phát triển lâu đời, tỷ lệ người dân có tài khoản chứng khoán 40%, cao tỷ lệ người dân Việt Nam có thẻ rút tiền ATM Một thực có hiểu biết đầu tư chứng khốn, bạn nhận có 02 lựa chọn: Một gửi tiết kiệm 100 đồng, cuối năm rút số tiền 107 đồng (100 đồng vốn gốc, đồng lãi suất), khả thực 100% Hai đầu tư chứng khoán có phương pháp với 100 đồng, cuối năm giá trị tài sản tăng lên 107 đồng đến 150 đồng (hoặc nữa), khả thực 99% Có bạn nghe chuyện, người mang số tiền tương đương chung cư, gửi tiết kiệm, sau 20 năm tổng số tiền thu tương đương vài bát phở? 1.3 Thị trường chứng khoán kênh đầu tư tốt đất Để tiết lộ cho bạn 02 câu chuyện: Buffett, nhà đầu tư huyền thoại, giàu top giới với khối tài sản 70 tỷ USD, ông ta tập trung vào hoạt động đầu tư cổ phiếu từ năm 25 tuổi đến Và ông ta tập trung đầu tư cổ phiếu Bill Gate sở hữu 2% Microsoft, ông ta người giàu nhì giới với khối tài sản 80 tỷ USD Điều đáng nói 95% khối tài sản khơng đến từ Microsoft, mà đến từ hoạt động đầu tư cổ phiếu ông ta 20 năm qua 1.4 Mua tài sản tốt với giá rẻ dễ dàng Theo năm tháng, điều ấn tượng với thị trường chứng khốn ln có khả tìm thấy tài sản tốt mua với giá rẻ Cụ thể, bạn tìm thấy cổ phiếu trị giá (giá trị thực) 10 đồng, mà cần bỏ đồng, 05 đồng, chí đơi cần bỏ 03 đồng để sở hữu cổ phiếu Hãy hình dung này, bạn cảm thấy bạn mua lại sổ tiết kiệm pg Giáo trình tổng hợp dựa trải nghiệm 10 năm CEO of P1M$ Group P1M$ Training dự án hệ sinh thái P1M$ Group Admin: Quản lý quỹ P1M$ ETF - Email: hung.trinhngoc@mbs.com.vn – Mobi: 0983.57.27.87 01 tỷ đồng, đáo hạn 02 năm tới, với giá 500 triệu ?Bạn cảm thấy nào, bạn mua nhà trệt, lầu, trị giá thực 03 tỷ đồng với giá hữu nghị bán 1.5 tỷ đồng? Thật tuyệt không nào? Về quan điểm cá nhân, cho hồn tồn tìm hội đầu tư khả sinh lời cao rủi ro thấp Tôi đồng ý mặt tổng thể vĩ mô, yếu tố lợi nhuận cao kèm với rủi ro cao Nhưng khía cạnh vi mơ, hồn tồn chọn sở hữu cho hội đầu tư rủi ro thấp, lợi nhuận cao Bạn làm việc vĩ mô hay vi mơ? Bạn thích mua rẻ tài sản tốt chứ? Bạn người kế tiếp? 1.5 Tính minh bạch pháp lý khoản cao Khi tơi viết dịng này, TTCK Việt Nam giao dịch khoảng 07 nghìn tỷ đồng ngày Đương nhiên tính khoản TTCK VN so với TTCK Mỹ, hay EU nhỏ bé Thanh khoản khả chuyển đổi thành tiền tài sản Thông thường, có phương pháp đầu tư tốt, bạn chuyển đổi toàn lượng cổ phiếu trị giá 10 tỷ đồng sang tiền mặt tích tắc Vì vậy, yên tâm khoản TTCK rất, cao Bên cạnh đó, TTCK Việt Nam pháp luật cơng nhận quản lý chặt chẽ, minh bạch Trong số kênh đầu tư khác hoạt động “chui”, hoạt động vùng “xám” mặt pháp lý 1.6 Khả gia nhập dễ dàng Nếu bạn có số tiền 10 tỷ đến 50 tỷ, bạn dễ dàng tham gia mua vào, sau khỏi TTCK cần thiết tính khoản cao Nếu bạn lúc đầu tham gia với số tiền triệu đến 10 triệu đồng, bạn dễ dàng mua cổ phiếu tốt với giá ½ giá trị thực chúng P1M$ ETF mở tài khoản cho nhiều người bước đầu tham gia TTCK với số vốn 1.000.000 đồng (đó em sinh viên) Vì vậy, bạn có số tiền từ 1.000.000 đồng đến 100 tỷ đồng, bạn dễ dàng tham gia vào kênh đầu tư chứng khoán tuyệt vời Tất cần làm, đến cơng ty chứng khoán mở tài khoản chứng khoán Hoặc khơng đến P1M$ ETF làm thay bạn việc Sau việc mua bán, rút chuyển tiền, kiểm tra cổ phiếu… thực giường ngủ bạn pg 10 Giáo trình tổng hợp dựa trải nghiệm 10 năm CEO of P1M$ Group P1M$ Training dự án hệ sinh thái P1M$ Group Admin: Quản lý quỹ P1M$ ETF - Email: hung.trinhngoc@mbs.com.vn – Mobi: 0983.57.27.87 Ví dụ: NĐT lớn mua 30.000 PVX tài khoản A, bán 50.000 PVX tài khoản B, nhờ NĐT lớn bán 20.000 PVX giá tốt Vài hôm sau, Họ "ngừng diễn", giá PVX đứng xuống, mua theo bị thiệt thịi Thực tế, có phiên GD xuất hiện tượng trên, lại kỹ xảo NĐT lớn tạo mà tác động thông tin thật Để phân biệt TT chịu tác động kỹ xảo giao dịch, chịu tác động thông tin thật, địi hỏi NĐT phải có kinh nghiệm lĩnh Quan sát sàn giao dịch cho thấy, nhiều NĐT thiếu kinh nghiệm chơi chứng khoán ngắn hạn bị “thua liểng xiểng” khơng nhận biết kỹ xảo giao dịch Hai kỹ xảo nói bị hố giải “Tay to” khác "biết bài" đối lại cách mua, bán NĐT lớn Cụ thể, kỹ xảo bán giá sàn hố giải cách đặt mua giá trần khiến NĐT lớn bán cổ phiếu giá sàn bị mua số cổ phiếu không muốn bán Kỹ xảo mua giá trần bị hoá giải có “tay to” khác bán cổ phiếu giá sàn, trường hợp NĐT lớn đặt mua giá trần phải mua số cổ phiếu không mong muốn 3/ Bán chặn giá : Kỹ xảo nhằm mục đích mua rẻ, nhẹ tay kỹ xảo “Tay to” muốn mua cổ phiếu giá rẻ, hồn cảnh thị trường khơng cho phép thực kỹ xảo 1, bán số lượng cổ phiếu lớn mức giá tài khoản A từ đầu giá tham chiếu chẳng hạn Trong tài khoản B, họ đặt mua cổ phiếu với lượng vừa phải đặt giá tham chiếu Như NĐT nhỏ muốn bán phải tranh bán giá tham chiếu số cổ phiếu bán giá tham chiếu dễ dàng "sa bẫy" “Tay to” Khi đạt yêu cầu, họ ung dung hũy lệnh bán – giá cổ phiếu tăng 4/ Mua chặn giá : Kỹ xảo nhằm bán giá cao, song nhẹ tay kỹ xảo Ngay từ đầu giao dịch, NĐT lớn đặt mua số lượng lớn cổ phiếu mức giá (ví dụ giá tham chiếu) tài khoản A đặt bán số lượng nhỏ giá cao giá tài khoản B Thấy lượng cung so với lượng cầu, NĐT nhỏ lao vào đặt mua giá cao để mua bị "mắc bẫy" tài khoản khác, NĐT lớn trực sẵn lệnh bán lượng lớn cổ phiếu với giá cao Các kỹ xảo 1, 2, 3, nói làm mơi trường giao dịch cổ phiếu lành mạnh NĐT nhỏ người chịu thiệt thòi Khi đạt yêu cầu , “tay to” ung dung hũy lệnh mua bán 5/ "Rải đinh" che giá mua thật : pg 44 Giáo trình tổng hợp dựa trải nghiệm 10 năm CEO of P1M$ Group P1M$ Training dự án hệ sinh thái P1M$ Group Admin: Quản lý quỹ P1M$ ETF - Email: hung.trinhngoc@mbs.com.vn – Mobi: 0983.57.27.87 Vì bảng điện tử cho phép mức giá mua cao nên NĐT lớn hay nhỏ dùng kỹ xảo để mua giá tốt không muốn mua trần: Đặt lệnh mức giá cao nhất, lệnh mua lô, ví dụ lơ mua giá 35.000, lơ mua giá 34.900 lô mua giá 34.800 Khi tồn lệnh mua khác bị che khuất Phía sau thơng số giả bảng điện đấu trí thú vị NĐT Có phần thắng lại thuộc người không chủ động "rải đinh" NĐT nước kinh doanh TT Việt Nam học cách "rải đinh", song họ có tiềm lực tài mạnh, nên thường "rải đinh" to mua 100 lô giá 27.000; 100 lô 26.900 100 lô 26.800 6/ "Rải đinh" che giá bán thật : Ngược lại với "rải đinh" mua, cách "rải đinh" bán thực sau: NĐT đặt bán mức giá thấp nhất, ví dụ bán lô giá 32.200, lô giá 32.300, lô 32.400 khiến lệnh bán khác bị che lấp hoàn tồn NĐT lớn hay nhỏ dùng kỹ xảo để bán giá tốt, không muốn bán giá sàn Khi gặp kỹ xảo "rải đinh", NĐT nên để ý giá khớp dự kiến Nếu muốn mua, nên đặt giá khớp dự kiến chút mua Nếu muốn bán, nên đặt giá bán giá khớp dự kiến chút bán Tuy nhiên, có NĐT hứng lên đặt mua cổ phiếu giá trần bán cổ phiếu giá sàn kỹ xảo hoàn toàn tác dụng 7/ "Rải đinh" để khớp mua giá thấp: Kỹ xảo có tác dụng TT khơng "nóng” Kỹ xảo có đặc điểm không đặt mua tất lượng cổ phiếu muốn mua mức giá, mà rải vài mức giá Đây lợi dụng nguyên tắc so sánh sổ lệnh để khớp lệnh mức giá gần Ví dụ, bên bán có 5.000 cp bán giá sàn 24.900 ; bên mua đặt 2.000 cp giá trần 27.500 thị trường khớp giá tham chiếu 26.200 Song bên mua lại đặt mua 1.500 cp giá trần 27.500; 200 cổ phiếu giá 27.400; 200 cp giá 27.300 100 cổ phiếu giá sàn 24.900 người mua mua giá sàn 8/ "Rải đinh" để khớp bán giá cao: Kỹ xảo có tác dụng Khi TT khơng "nóng” Có trường hợp cổ phiếu khớp giá 33.600, dư mua giá 44.100 Trong trường hợp này, người bán tinh ý thực "rải đinh" giá bán 44.100 cổ phiếu chuyển sang khớp giá 44.100 Người bán bán cổ phiếu với giá cao 500đ so với cách khơng dùng kỹ xảo Do đó, muốn bán cổ phiếu, nên quan sát đặt nhiều mức giá để khớp giá tốt Kỹ xảo địi hỏi NĐT phải nhanh mắt có trí nhớ tốt để "rải đinh" chuẩn xác Các kỹ xảo 5, 6, 7, nhằm giúp “tay to” mua, bán cổ phiếu theo giá tốt không gây hại cho môi trường đầu tư 9/ Đè sàn (Fl): pg 45 Giáo trình tổng hợp dựa trải nghiệm 10 năm CEO of P1M$ Group P1M$ Training dự án hệ sinh thái P1M$ Group Admin: Quản lý quỹ P1M$ ETF - Email: hung.trinhngoc@mbs.com.vn – Mobi: 0983.57.27.87 Kỹ xảo có tác dụng TT khơng "nóng” Ngay đầu phiên giao dịch khớp lệnh định kỳ (P1-P3), mà “Tay to” muốn mua chưa thể lệnh mua bên bán tung lệnh ATO ATC họ đưa lệnh mua giá sàn tài khoản khác đặt mua với lệnh ATO – ATC kết thúc phiên giao dịch Nếu khơng có lệnh mua khác có lệnh mua khác khối lượng nhỏ khối lượng bán ATO, ATC cỏ phiếu khớp lệnh giá sàn 10/ Đẩy trần(Ce): Kỹ xảo áp dụng TT khơng "nóng” Ngược lại với kỹ xảo đè sàn, đầu phiên giao dịch khớp lệnh định kỳ (P1-P3), mà “Tay to” muốn bán chưa thể lệnh bán bên mua tung lệnh ATO ATC họ đưa lệnh bán giá trần tài khoản khác đặt bán với lệnh ATO – ATC kết thúc phiên giao dịch Nếu khơng có lệnh bán khác có lệnh bán khác khối lượng nhỏ khối lượng mua ATO, ATC Ck khớp lệnh giá trần 15 Câu chuyện đầu tư: Đầu tư chuyên nghiệp Hành vi người tạo từ q trình học tập, chịu tác động nhiều nhân tố nên lúc hành vi xảy cách ổn định, mà bị thiên lệch ảnh hưởng nhân tố tác động đó, thiên lệch tạo kết bất thường trái với dự báo trước đó, làm kết đầu tư thực tế khác với dự kiến ban đầu Trong trường hợp nhà đầu tư khơng thể tự đưa lựa chọn đầu tư sáng suốt dễ chịu ảnh hưởng từ tác động người khác, lên mạng tra xem người đánh giá xu hướng thị trường, cổ phiếu quan tâm, nhằm giúp thân tìm thấy cảm giác an tồn thấy người hành động Ngoài ra, cần nói đến “Hiệu ứng đàn cừu” đầu tư chứng khoán Đây là loại hành vi phi lý trí, dùng để hành vi người tham gia đầu tư chịu ảnh hưởng nhà đầu tư khác, mô sách người khác chịu ảnh hưởng dư luận, số đông người tham gia đầu tư môi trường thông tin không xác định, mà không cân nhắc đến thơng tin thân Những hành động mang tính tâm lý vậy, đơi giúp cho nhà đầu tư có giao dịch thành cơng lâu dài phá vỡ tất kỷ luật, nguyên tắc đầu tư, nguy hiểm làm tiêu tan tất tài sản mà nhà đầu tư phải nhiều năm làm việc để tích luỹ Chính thế, để trạng thái cân không bị tâm lý chi phối định đầu tư, nhà đầu tư chuyên nghiệp họ nghiên cứu sâu tâm lý học, chí có chuyên gia tâm lý bên cạnh để đưa lời khuyên kịp lục Một số lời khuyên sau giúp cho nhà đầu tư tham gia thị trường khỏi bẫy tâm lý, xây dựng dần cho chiến lược đầu tư phù hợp để kiếm lời thị trường tài chính: pg 46 Giáo trình tổng hợp dựa trải nghiệm 10 năm CEO of P1M$ Group P1M$ Training dự án hệ sinh thái P1M$ Group Admin: Quản lý quỹ P1M$ ETF - Email: hung.trinhngoc@mbs.com.vn – Mobi: 0983.57.27.87 15.1 Các vấn đề tài • Ln chuẩn bị cho tình xấu xảy Khơng dự đốn trước tất xảy tương lai, nên đầu tư, bạn cần ln có tâm lý chuẩn bị trước xấu xảy ra, điều giúp cho có sẵn kế hoạch B để hành động, chuyện không mong muốn xảy khơng bị động tình tồi tệ • Nhà đầu tư ln giành chiến thắng giao dịch khơng phải người kiếm nhiều tiền lâu dài, chứng khoán chiến lược giao dịch khác số vốn đầu tư khác Vốn lớn giao dịch phức tạp nhiều Nhà đầu tư nhỏ giành chiến thắng giao dịch nhỏ, giao dịch lớn đòi hỏi bạn phải có chun mơn cao • Nhà đầu tư chưa thua lỗ người kiếm nhiều tiền lâu dài, nhà đầu tư chưa học học lớn thị trường, nên khơng chuẩn bị, lúc bạn phải trả giá với thị trường • Hãy làm giá trị tích cực kỳ vọng khơng phải điều rủi ro Tâm lý sợ rủi ro làm cho nhà đầu tư không dám lựa chọn cổ phiếu tăng để đầu tư, mà ngược lại họ lại chọn cổ phiếu giảm để mua vào, điều làm cho khoản đầu tư họ không thành công • Chỉ đầu tư margin bạn có đủ khả tài để trả nợ thị trường giảm Một số nhà đầu tư kỳ vọng kiếm lợi nhuận nhiều nên sử dụng margin khoản đầu tư, họ khơng chuẩn bị trước tình thị trường giảm giá, nên khơng có chuẩn bị nguồn tài sau đó, nên tài khoản bị call-margin họ buộc phải bán cổ phiếu vùng đáy, làm cho tài sản sụt giảm đáng kể, khó hồi phục lại • Hãy nhớ đầu tư chứng khoán đầu tư lâu dài Bạn lời hay lỗ lần giao dịch chuyện xảy sau điều quan trọng Đầu tư chứng khoán, “một viên thuốc thần kỳ” giúp cho trở nên giàu có cách nhanh chóng, cần có thời gian bạn tích luỹ làm giàu Nên đừng một, hai giao dịch lời, lỗ mà tâm lý trở nên hưng phấn hay bi quan Mà cố gắng theo đuổi phương pháp đầu tư lâu dài, để giúp bạn kiếm tiền từ thị trường 15.2 Chiến lược • Đừng đầu tư cổ phiếu mà bạn không hiểu, hay chí nhìn thấy nhiều người kiếm nhiều tiền từ • Hãy tính khoản đầu tư vào cổ phiếu tiền đầu tư vào chưa cao, điều giúp bạn dễ dàng cắt lỗ thoát khỏi giao dịch sai lầm • Đừng lừa đảo Những kẻ lừa lọc chẳng thành cơng lâu dài • Hãy kiên định với nguyên tắc bạn • Bạn cần điều chỉnh nguyên tắc đầu tư động lực thị trường thay đổi Hãy linh hoạt pg 47 Giáo trình tổng hợp dựa trải nghiệm 10 năm CEO of P1M$ Group P1M$ Training dự án hệ sinh thái P1M$ Group Admin: Quản lý quỹ P1M$ ETF - Email: hung.trinhngoc@mbs.com.vn – Mobi: 0983.57.27.87 • Hãy kiên nhẫn suy nghĩ kỹ • Nhà đầu tư có khả chịu đựng tập trung cao độ giành chiến thắng • Hãy trở nên khác biệt Thàng cơng khơng có cơng thức chung, nhà đầu tư cần phải có ngun tắc riêng cho • Hy vọng kế hoạch hay • Đừng để sức Tốt nên hít dài, dạo dừng giao dịch để ngủ Khi bạn mệt mỏi với thị trường, lúc bạn dễ mắc giao dịch sai lầm tâm trí khơng cịn đủ sáng suốt để phân tích 15.3 Tiếp tục học hỏi • Hãy tự nâng cao hiểu biết cho thân Hãy đọc sách học hỏi từ người khác, người trải nghiệm điều trước bạn • Hãy học cách thực hành Lý thuyết hay, chẳng thay kinh nghiệm thực tiễn • Học từ người tài xung quanh bạn • Việc đầu tư thành cơng kiếm nhiều tiền khơng có nghĩa bạn nhà đầu tư giỏi bạn không cần phải học hỏi Có thể bạn thành cơng nhờ may mắn (Hãy nhớ giai đoạn thị trường năm 2006, hay quý 2/2018) • Đừng ngại ngần xin tư vấn 15.4 Văn hố • Bạn muốn đầu tư Để trở thành nhà đầu tư giỏi, bạn cần phải sống với ngủ mơ • Đừng kiêu căng tự phụ Đừng khoe khoang Ln có nhiều người tài giỏi bạn • Hãy thân thiện kết bạn thật nhiều Thế giới nhỏ bé • Hãy chia sẻ bạn học cho người khác • Hãy tìm kiếm hội ngồi lĩnh vực đầu tư chứng khốn Bạn chẳng biết gặp ai, kể người bạn hay đối tác kinh doanh xuất đời bạn • Hãy tận hưởng vui vẻ Đầu tư chứng khốn thành cơng bạn cố gắng làm điều cao mục tiêu kiếm tiền 16 Câu chuyện đầu tư: Chu kỳ thông minh Biến động thị trường khó để nắm bắt? Thực tất chu kỳ Thị trường phân tích nghiên cứu cẩn thận để phát quy luật vận động Nếu chịu khó học hỏi, nắm bắt hầu hết quy luật Như việc chơi cờ vậy, người khơng biết chơi thấy mà khó quá, nhiều nước phải suy nghĩ quá, chơi giỏi biết, hầu hết tất nước phát hiện, pg 48 Giáo trình tổng hợp dựa trải nghiệm 10 năm CEO of P1M$ Group P1M$ Training dự án hệ sinh thái P1M$ Group Admin: Quản lý quỹ P1M$ ETF - Email: hung.trinhngoc@mbs.com.vn – Mobi: 0983.57.27.87 lập trình thành chương trình được, thống kê có tổng số nước đi, trường hợp Chúng ta phải học thuộc lịng để có bước xác với biến động thị trường Và số trường hợp phổ biến thị trường: 16.1 Chỉ số tăng nhẹ, giá trị giao dịch không tăng (hoặc giảm) Lực cầu mạnh lực cung cách tương đối, không mạnh cách tuyệt đối Người bán nghe ngóng, lưỡng lự xem có nên (hoặc bị ép) phải bán hay không ? Nếu kéo dài tình trạng khơng sớm muộn thị trường tiếp tục giảm (một cách từ từ) 16.2 Chỉ số tăng nhẹ, giá trị giao dịch tăng dần Lực cầu mạnh lực cung cách tương đối, trị tuyệt đối lực cầu tiếp thêm dòng tiền mạnh Người mua mua dần vào, người muốn bán để rời thị trường có định dứt khốt Thị trường chưa phục hồi hồn tồn khơng giảm 16.3 Chỉ số tăng mạnh, giá trị giao dịch tăng mạnh Lực cầu mạnh tương đối số tuyệt đối Tất nhu cầu rời bỏ thị trường người bán người mua đáp ứng hết, niềm tin vào thị trường hồi phục lớn gấp nhiều lần sợ hãi thua lỗ người muốn rời bỏ thị trường Thị trường đảo chiều ngoạn mục Nên mau chóng mua vào phiên điều chỉnh 16.4 Chỉ số giảm nhẹ, giá trị giao dịch giảm Lực cầu yếu lực cung cạn kiệt (ai muốn bán bán rồi), thị trường rơi vào hai trường hợp: + Nếu thời kỳ cuối q trình suy giảm khó xuống sâu hồi phục chưa + Nếu thời kỳ đầu trình suy giảm coi chừng, nên mau chóng stop loss có nhiều người chưa tin thị trường giảm, họ sẵn sàng làm bia đỡ đạn cho bạn, bạn cịn chờ đợi nữa, mau chóng thơi 16.5 Chỉ số giảm nhẹ, giá trị giao dịch tăng Cầu yếu cung người mua vào hy vọng thị trường tới đáy, thận trọng với trường hợp xảy giảm sâu sức cầu suy kiệt Chỉ số phá ngưỡng tâm lý 16.6 Chỉ số giảm mạnh, giá trị giao dịch tăng mạnh Cung lớn cầu lớn giả tạo người mua khéo léo đáp ứng hết nhu cầu bỏ chạy người bán không làm thị trường tăng, lực cung cạn kiệt sức cầu áp đảo đẩy thị trường trở mốc trước giảm mạnh cách nhanh chóng Thị trường chấm dứt giai đoạn suy giảm bước vào thời kỳ tích lũy Bạn nên từ từ mua pg 49 Giáo trình tổng hợp dựa trải nghiệm 10 năm CEO of P1M$ Group P1M$ Training dự án hệ sinh thái P1M$ Group Admin: Quản lý quỹ P1M$ ETF - Email: hung.trinhngoc@mbs.com.vn – Mobi: 0983.57.27.87 vào, đừng lo sợ thấy ngày Chỉ số vài chục điểm, thị trường đảo chiều bạn thu lời nhanh chóng => nên mua vào giá trị giao dịch tăng thật mạnh 16.7 Ghi nhớ + Nếu Chỉ số tăng mạnh nên mua vào phiên điều chỉnh + Nếu Chỉ số giảm mạnh nên mua vào phiên giảm thật sâu Hãy ghi nhớ quy tắc theo sát biến động thị trường để có định xác Để áp dụng thành thạo bạn đọc kỹ tín hiệu nến phần tập sách 17 Câu chuyện đầu tư: Nhân tố lợi nhuận Tham gia thị trường chứng khoán nhà đầu tư biết cách lựa chọn cổ phiếu Có mua hay bán theo khuyến nghị môi giới, lời “phím hàng” group face, skype Nếu may mắn, hành động giúp nhà đầu tư “trúng quả” số lần trạng thái bị động thành “con gà” cho đối tượng lợi dụng Tự tìm tịi bí để lựa chọn cổ phiếu chủ động định đầu tư, SÀNG LỌC TIN TỨC CẨN THẬN, ĐA CHIỀU điều nên làm chọn kênh làm giàu chứng khốn Theo đó, 15 nhân tố giúp nhà đầu tư lựa chọn cổ phiếu: 17.1 Nhân tố: EPS quý EPS q gần có đạt 2.500 đồng không? Tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận quý gần có tăng khơng? Trong hay 12 q gần nhất, cơng ty có đạt mức tăng lợi nhuận 50%, 100%, chí 200% hơn? Tổng thu nhập quý tới dự kiến có cao tổng thu nhập tại? Thu nhập quý trước có tốt so với kế hoạch? 17.2 Nhân tố: Doanh thu quý gần Doanh số tăng trưởng mạnh hay 12 quý gần không? 17.3 Nhân tố: Lợi nhuận sau thuế Lợi nhuận sau thuế quý gần có đạt chạm đỉnh khơng? Xu cải thiện lợi nhuận diễn quý? Đó phải tỷ lệ tốt ngành? 17.4 Nhân tố: Lợi nhuận biên Lợi nhuận biên hàng năm có đạt lớn 20% không? 17.5 Nhân tố: ROE >20% Tỷ suất ROE có đạt từ 20 đến 50% khơng? Nó có phải tốt lĩnh vực chưa? pg 50 Giáo trình tổng hợp dựa trải nghiệm 10 năm CEO of P1M$ Group P1M$ Training dự án hệ sinh thái P1M$ Group Admin: Quản lý quỹ P1M$ ETF - Email: hung.trinhngoc@mbs.com.vn – Mobi: 0983.57.27.87 17.6 Nhân tố: Thứ hạng ngành Tổng hợp yếu tố doanh tố + lợi nhuận + ROE cho thấy cơng ty thuộc nhóm hàng đầu hay nhóm theo đi? 17.7 Nhân tố: Tỷ lệ sở hữu BLĐ Ban lãnh đạo công ty có sở hữu cổ phiếu khơng? Mức độ sở hữu có hợp lý? 17.8 Nhân tố: Thị giá phản ánh chất lượng Cổ phiếu có phạm vi giá tốt khơng? Mức giá tối thiểu cần đạt 20.000 VNĐ/cp Giá phản ánh chất lượng cổ phiếu, chất lượng không kèm với giá rẻ 17.9 Nhân tố: Tính vĩ mơ ngành Cổ phiếu có nằm ngành phát triển? Nó có thuộc nhóm ngành tốt khơng? 17.10 Nhân tố: Vốn hóa cơng ty Mức vốn hóa công ty lớn hay nhỏ? Xu hướng thị trường đặt trọng tâm vào Bluechips hay Penny? 17.11 Nhân tố: Thời gian niêm yết đến Thời gian hoạt động doanh nghiệp? Thời gian IPO? Lịch sử cho thấy điều gì? Phát triển ổn định hay vượt trội? 17.12 Nhân tố: Chỗ đứng sản phẩm Sản phẩm cơng ty có khả tiết kiệm chi phí, thời gian hay ứng dụng cơng nghệ mới? Sản phẩm có thị trường ưa chuộng, có thiết yếu, có chỗ đứng thị trường? 17.13 Nhân tố: Tỷ lệ nợ & công suất hoạt động Vấn đề phải thu, phải trả cơng ty có đáng lo ngại? Nhà máy sử dụng % công suất? Kế hoạch mở rộng sản xuất công ty nào? 17.14 Nhân tố: Tỷ lệ sở hữu quỹ Có nhà đầu tư chuyên nghiệp quỹ đầu tư uy tín tìm mua sở hữu cổ phiếu không? Đây kiểm tra gián tiếp cổ phiếu 17.15 Nhân tố: Niềm tin bạn Bạn hiểu thật tin tưởng vào công việc kinh doanh công ty? Bạn sử dụng hay biết đến sản phẩm, dịch vụ doanh nghiệp? Sau mua vào, xác định phạm vi bạn mua thêm tiếp tục phát triển tốt, nên mua thêm cổ phiếu tăng từ 2,5-3,0% so với giá mua ban đầu Giá tăng sau bạn mua vào cho thấy bạn ĐÚNG, đặc cược thêm cho lựa chọn pg 51 Giáo trình tổng hợp dựa trải nghiệm 10 năm CEO of P1M$ Group P1M$ Training dự án hệ sinh thái P1M$ Group Admin: Quản lý quỹ P1M$ ETF - Email: hung.trinhngoc@mbs.com.vn – Mobi: 0983.57.27.87 Nếu cổ phiếu rớt -8% so với giá ban đầu bạn mua, bạn SAI mặt thời điểm, bán mức giá trị trường phòng tránh nguy thiệt hại lớn Bạn cần nhìn thấy KLGD tăng mức 50% trước cổ phiếu phá vỡ mức giá cũ lên tầm cao Nắm giữ cố gắng mua thêm cổ phiếu hoạt động TỐT bán cổ phiếu KÉM hiệu Kiểm tra đồ thị dài hạn hàng tháng để xem cố phiếu có hình thành mơ hình dài hạn khoảng thời gian vài năm hay không? Hãy quan tâm nhiều đến đợt sóng lớn tránh bị dao động rung động hàng ngày 18 Câu chuyện đầu tư: Hàng nóng gì? Đừng thấy cổ phiếu liên tục kịch trần mà ham Mưu nhân thành thiên Đừng tiếc nuối thấy cổ phiếu liên tục tăng kịch trần phiên, phiên 10 phiên… lúc xuống tiền đầu tư lúc nhận địn “nốc ao” Trong tuần giao dịch đầu tháng 8, hàng loạt cổ phiếu đầu xuất nhóm giảm điểm nhiều thị trường chứng khoán HAI, TSC, HAR, CET, CVN, ITQ… Nhưng trước đó, nhóm bứt phá mạnh mẽ với hàng loạt phiên kịch trần Chẳng hạn cổ phiếu HAI, sau ngày ĐHĐCĐ thường niên 2017 diễn vào cuối tháng 6, cổ phiếu bắt đầu rục rịch tăng điểm Rồi vài ngày sau HAI tăng tốc với 22 phiên kịch trần liên tiếp, đưa giá cổ phiếu từ quanh 4,000 đồng/cp để lên 22,500 đồng/cp Những nhà đầu tư mua cổ phiếu HAI trước thời điểm tăng trần hời q khủng khiếp! Hay TSC, tuần đầu tháng 8, liên tục phiên kịch trần đẩy cổ phiếu nhảy vọt gần 40% giá trị HAR cịn ấn tượng hơn, 15 phiên tăng trần từ đầu tháng phiên tuần đầu tháng đẩy giá từ 4,000 đồng/cp lên 15,000 đồng/cp Điểm chung cổ phiếu tăng nóng phần lớn khởi đầu từ thị giá thấp so với mệnh giá, dịng tiền đầu kích hoạt đà tăng mã xét hoạt động kinh doanh khơng đánh giá cao Đây tượng mua theo đám đông Theo thống kê Vietstock, thời điểm đầu năm 2017, khoảng 260 mã hai sàn giao dịch mệnh giá Và nhiều mã sau tạo sóng, lần vượt mệnh giá trước quay trở lại nơi xuất phát điểm Một điểm chung hầu hết cổ phiếu mệnh giá thấp bất ngờ tăng nóng kèm thông tin “khủng” dày đặc diễn đàn với lời kêu gọi kiểu hội đầu tư cổ phiếu siêu lợi nhuận, nhân đôi giá trị tài khoản, “đổi đời”… pg 52 Giáo trình tổng hợp dựa trải nghiệm 10 năm CEO of P1M$ Group P1M$ Training dự án hệ sinh thái P1M$ Group Admin: Quản lý quỹ P1M$ ETF - Email: hung.trinhngoc@mbs.com.vn – Mobi: 0983.57.27.87 18.1 Vào sai nhịp, “nốc ao” chuyện thường Điểm chung cổ phiếu tăng nóng thường giao dịch hai sắc thái: trần sàn Để rồi, nhà đầu tư hoan hỷ giá tăng trần lại đau khổ nhiêu nằm sàn Đối với nhà đầu tư “may mắn” mua vào lúc cổ phiếu vừa chớm tăng liền sau chốt lời khơng có phải nói điều có nghĩa tài sản nhà đầu tư gia tăng Nhưng! Nhà đầu tư thường “mắc bệnh” tiếc, sợ lỡ bán xong giá tăng trần nên lại tiếp tục giữ “hàng” với phương châm “không bán giá cổ phiếu tăng trần” Và rồi, cổ phiếu quay đầu giảm sàn gần khơng có cản đà rơi Hiện tượng “múa bên trăng” (ám phiên trắng bên mua) dư bán chất đống lên hàng chục triệu cổ phiếu diễn Lúc có muốn chạy khơng 18.2 May mắn dành cho vào nhịp Vấn đề thường thấy nhiều mã có tượng chuỗi tăng giá hoàn thành đâu vào thông tin lộ Lượng nhà đầu tư “nắm đằng cán”, vào từ đầu sóng Cịn phần lớn số nhà đầu tư “nắm đằng chi” đuổi theo mua vào cổ phiếu tăng nóng gần cuối sóng Chậm chân uống nước đục Nhà đầu tư mua vào đoạn cuối nhịp tăng, cổ phiếu bị bán mạnh khả hàng gần khơng thể Thua lỗ trở nên chắn Quan sát cổ phiếu HAI phiên cuối chuỗi tăng trần 22 phiên (04-08/08), lượng khớp lệnh HAI tăng đột biến lên xấp xỉ triệu cp/phiên Ngay sau đó, HAI rớt sàn phiên liên tiếp sau với dư bán giá sàn thường trực vài triệu cp/phiên, chí có phiên lên 10 triệu cp bên mua Điều chắn khiến nhiều nhà đầu tư mắc kẹt trót lỡ mua vào phiên phần cuối sóng Đến bán (có cung cầu sàn) tài khoản lỗ nặng Trong q khứ, ngồi HAI cịn có nhiều mã cổ phiếu mua khơng thời điểm nguy hiểm Đó AMD với phiên kịch trần liên tục từ 29/0507/06/2017, đưa giá cổ phiếu chạm mức cao kỷ lục 23,500 đồng/cp Nhưng sau chuỗi phiên nằm sàn, đến giá quanh 11,000 đồng/cp Trước từ cuối 2016 đến tháng 2/2017, cổ phiếu TVB Cơng ty Chứng khốn Trí Việt có thị giá ghi nhận tăng gấp lần từ quanh 5,000 đồng/cp lên đỉnh 27,000 đồng/cp Tuy nhiên, từ mức giá đỉnh này, TVB tụt dốc nhanh, đến nay, giao dịch quanh mức 13,000 đồng/cp Chắc hẳn nhà đầu tư chưa quên PPI diễn biến năm qua Từ đầu năm 2014, PPI với công tái cấu trúc công bố rộng rãi đẩy giá cổ phiếu đơn vị nhảy vọt từ quanh 3,000 đồng/cp lên đỉnh 13,600 đồng/cp (giá điều chỉnh ngày pg 53 Giáo trình tổng hợp dựa trải nghiệm 10 năm CEO of P1M$ Group P1M$ Training dự án hệ sinh thái P1M$ Group Admin: Quản lý quỹ P1M$ ETF - Email: hung.trinhngoc@mbs.com.vn – Mobi: 0983.57.27.87 20/11/2014) Nhưng sau PPI lao dốc khơng ngừng nghỉ, đến cịn 3,000 đồng/cp Ngồi ra, phải kể đến hàng loạt cổ phiếu với nguy “đốt cháy” tài khoản nhà đầu tư cao vào sai nhịp HHC, HNF, DPG, DRH, FIT, TSC, HAR, ITQ… Không thể phủ nhận sức hấp dẫn từ lợi nhuận đầu tư vào nhóm cổ phiếu nóng khó cưỡng Nhưng nhà đầu tư đừng vẻ hào nhống bên ngồi mà đánh cược với rủi ro, thị trường chứng khoán lâu “bạo phát bạo tàn”./ Để đầu tư hàng nóng bạn cần phải dành nhiều thời gian nghiền ngẫm cách sử dụng phân tích kỹ thuật phần mềm Amibroker trình bày phần tập sách 19 Cổ tức cổ phiếu 19.1 Bản chất cổ phiếu “thưởng” Cổ tức cổ phiếu (hoặc thưởng cổ phiếu) chất tương đồng với nghiệp vụ chia tách cổ phiếu khơng phát sinh dịng tiền chi từ doanh nghiệp Giả sử doanh nghiệp (DN) công bố chia cổ tức cổ phiếu (cổ phiếu) tỷ lệ 10% với giá thị trường 20,000 đồng/cổ phiếu Như vậy, cổ phiếu cũ với giá 20,000 đồng/cổ phiếu tách thành 1.1 cổ phiếu với giá thị trường thấp 18,200 đồng/cổ phiếu pha lỗng Nói cách nơm na, nhà đầu tư sẵn có 100 bánh lớn, nhận 110 bánh nhỏ sau chia cổ tức (thể pha loãng giá trị) Xét chất, tổng giá trị không thay đổi số lượng bánh tăng lên khiến giá bánh giảm – câu chuyện vấn đề pha lỗng Do đó, cơng ty chia cổ tức cổ phiếu lượng vốn chủ sở hữu khơng thay đổi Thay vào đó, có khoản mục nhỏ vốn chủ sở hữu thay đổi – thơng thường khoản mục lợi nhuận sau thuế chưa phân phối (hoặc thặng dư vốn cổ phần) giảm để bù đắp cho phần vốn điều lệ tăng lên tương ứng Hay nói cách khác, thưởng cổ phiếu, công ty chi giá trị vật chất cho cổ đông, mà thực chất giữ lại tiền mặt thực tăng giảm sổ sách khoản mục Đây lí chủ đạo khiến hầu hết doanh nghiệp ưa thích trị chơi “thưởng cổ phiếu” miễn phí – vừa khơng dịng tiền, vừa làm cho cổ đông chưa lành nghề cảm thấy vui vẻ Tất nhiên để chia thưởng cổ phiếu doanh nghiệp phải có lợi nhuận sau thuế chưa phân phối thặng dư vốn cổ phần Việc lạm dụng chia cổ phiếu không tốt tốc độ tăng trưởng công ty không tương ứng với vốn điều lệ, số lượng cổ phiếu tăng lên EPS cơng ty giảm tương ứng, kéo theo số không đẹp trước Trong vài trường hợp số lượng cổ phiếu cơng ty thấp việc lại có nhiều ý nghĩa tích cực Nó làm cho thị giá cổ phiếu giảm xuống; số pg 54 Giáo trình tổng hợp dựa trải nghiệm 10 năm CEO of P1M$ Group P1M$ Training dự án hệ sinh thái P1M$ Group Admin: Quản lý quỹ P1M$ ETF - Email: hung.trinhngoc@mbs.com.vn – Mobi: 0983.57.27.87 lượng lưu hành thị trường tăng lên, việc mua bán cho nhà đầu tư dễ dàng Với doanh nghiệp, việc chia tách làm tăng vốn điều lệ giao dịch vay vốn thuận tiện Chi tiết nghiệp vụ ghi nhận cổ tức cổ phiếu trình bày sâu phần tập sách 19.2 Những ngộ nhận sai lầm Tuy nhiên, khơng nhà đầu tư cá nhân chưa hiểu rõ chất nghiệp vụ trên, chí họ cịn có nhiều ngộ nhận nguy hiểm Chúng xin đưa ba ngộ nhận phổ biến mà thường nghe thấy từ nhà đầu tư cá nhân sau: (1) “Chia cổ tức cổ phiếu tin tốt giúp tài sản tơi tăng lên” Ngộ nhận phổ biến nguyên nhân gây đợt sóng tăng trần có tin chia cổ tức cổ phiếu Thật ra, dù nhà đầu tư có nhiều cổ phiếu hơn, giá cổ phiếu bị pha loãng tách cổ phiếu nên giá trị tài sản ròng hồn tồn giữ ngun, chí cịn giảm mạnh ngắn hạn ngày giao dịch không hưởng quyền xảy (2) “Chia cổ tức cổ phiếu gia tăng giá trị cổ đông giúp cổ đông tránh thuế” Chia cổ tức cổ phiếu giúp tránh thuế tương tự việc không chia cổ tức doanh nghiệp giữ lại tiền mặt để tái đầu tư Tuy nhiên, việc tránh thuế khơng có nghĩa gia tăng giá trị cổ đông Giá trị cổ đông tăng thêm lượng tiền giữ lại doanh nghiệp sử dụng cách hiệu (3) “Chia cổ tức cổ phiếu chứng tỏ doanh nghiệp tăng vốn trước, mở rộng lớn mạnh hơn” Điều vế đầu việc chia cổ tức cổ phiếu giúp doanh nghiệp gia tăng vốn điều lệ Song đề cập vấn đề trên, xét chất, vốn chủ sở hữu, tổng tài sản lại không thay đổi hết khơng có dòng tiền phát sinh chảy vào doanh nghiệp Do đó, nhìn cơng ty to lớn thực nghiệp vụ sổ sách 19.3 Cách nhìn cổ tức cổ phiếu Suy cho cùng, câu hỏi nên đặt ưu nhược điểm sách cổ tức cổ phiếu gì? Về ưu điểm, cổ tức cổ phiếu giúp lượng cổ phiếu lưu hành tăng lên, qua gián tiếp tăng khoản cổ phiếu Hơn nữa, kết hợp với cổ tức tiền mặt, việc tăng lượng cổ phiếu gia tăng thêm đáng kể tổng lượng cổ tức tiền mặt cho cổ đông trường hợp nhiều cổ phiếu “bluechips” kinh doanh hiệu Về nhược điểm, cổ tức cổ phiếu trở thành đòn “tung hỏa mù”của nhiều doanh nghiệp Lợi dụng việc hiểu biết chưa rõ cổ đông, ban lãnh đạo nhiều công ty che giấu việc thiếu hụt dòng tiền chia cổ tức (hoặc cố ý để lại quỹ tiền mặt lớn nhằm mục đích cá nhân) việc “thưởng” cổ phiếu thêm Bằng cách thế, cổ đơng ngộ nhận tăng thêm giá trị thực giá trị họ nhận chẳng ngồi số lượng “giấy” tăng lên Nhìn lịch sử, có nhiều cổ phiếu sử dụng sách “chỉ” chia cổ tức cổ phiếu Song có nhiều cổ phiếu tốt kết hợp cổ tức tiền mặt lẫn cổ phiếu, giúp pg 55 Giáo trình tổng hợp dựa trải nghiệm 10 năm CEO of P1M$ Group P1M$ Training dự án hệ sinh thái P1M$ Group Admin: Quản lý quỹ P1M$ ETF - Email: hung.trinhngoc@mbs.com.vn – Mobi: 0983.57.27.87 gia tăng giá trị cổ đông cách đáng kể: Ngoài ra, thị trường giá lên (bull market), sách cổ tức cổ phiếu thường nhiều doanh nghiệp ưa chuộng nhờ vào xu lạc quan thị trường Khi giá cổ phiếu tăng mạnh, việc pha loãng cổ phiếu giúp thị giá giảm xuống, tạo tâm lý tích cực cho nhà đầu ngắn hạn có nhu cầu giải ngân Ngược lại, thị trường giá xuống (bear market), sách chia cổ tức cổ phiếu gây tâm lý tiêu cực cho cổ đơng việc pha lỗng cổ phiếu giúp tăng thêm cảm giác giảm giá cổ phiếu cách trầm trọng 19.4 Kết luận Lời kết, cổ tức cổ phiếu – hay cách gọi hào phóng vị doanh nghiệp ma mãnh “thưởng cổ phiếu”- khơng tin tốt hồn toàn – ngược lại Những nhà đầu tư cá nhân cần phải loại bỏ cảm xúc để hiểu rõ chất việc chia cổ tức cổ phiếu, để từ đưa định đầu tư đắn Hơn nữa, nhà đầu tư chủ động, cổ đông nhỏ bé cần người dũng cảm đứng lên làm rõ vấn đề sách cổ tức Đại hội đồng cổ đông chẳng may gặp phải đòn “tung hỏa mù” kể 20 Cổ phiếu ESOP gì? ESOP, tiếng Anh viết đầy đủ Employee Stock Ownership Plan, tạm dịch sang tiếng Việt Kế hoạch thực quyền sở hữu cổ phần cho người lao động ESOP phương thức công ty áp dụng để cá nhân làm việc cơng ty sở hữu cổ phiếu cơng ty Có nhiều cách khác để người lao động có cổ phần cổ phiếu doanh nghiệp: thưởng, mua trực tiếp từ công ty, thông qua ESOP 20.1 Thưởng cổ phiếu ESOP Tại Hoa Kỳ, ESOPs sử dụng rộng rãi công cụ trao quyền sở hữu công ty cho đội ngũ làm việc Phương pháp đặc biệt phát triển mạnh mẽ kể từ 1974 Theo số liệu thống kê, Mỹ có khoảng 11.000 cơng ty thực ESOP với triệu lao động tham gia 20.2 ESOP hoạt động sao? Cơng ty xây dựng sách ESOP với loạt lý Báo chí thường tập trung ý tới việc sử dụng ESOP cơng ty cơng cụ phịng ngừa khả bị thơn tính từ đối thủ thị trường hoặc, ngược lại, người chủ sở hữu tìm cách bán lại cơng ty tình trạng thua lỗ Thực ra, khơng phải mục đích ESOP Số công ty sử dụng ESOP với lý chiếm tỷ lệ nhỏ Mục tiêu chủ động ESOP thưởng động viên đội ngũ nhân viên công ty Công cụ thường sử dụng thị trường (tài đầu tư) chuẩn bị đón pg 56 Giáo trình tổng hợp dựa trải nghiệm 10 năm CEO of P1M$ Group P1M$ Training dự án hệ sinh thái P1M$ Group Admin: Quản lý quỹ P1M$ ETF - Email: hung.trinhngoc@mbs.com.vn – Mobi: 0983.57.27.87 nhận doanh nghiệp thành công Trong nhiều trường hợp, ESOP phần thưởng trao cho nhân viên xứng đáng người nhân viên sở hữu ESOP mà trả khoản tiền cho công ty ESOP giống tương tự kế hoạch chia sẻ lợi nhuận (a profit-sharing plan) Cơng ty lập quỹ tín thác (trust fund) đóng góp vào quĩ cổ phiếu tiền mặt để mua lại cổ phiếu phát hành cơng ty Một phiên ESOP khác vay tiền để mua cổ phần phát hành cơng ty, sau đó, cơng ty đóng góp tiền mặt từ lợi nhuận để tốn khoản vay 20.3 Để hiểu ESOP cần lưu ý Thực ESOP gắn liền hoạt động kinh doanh có lợi nhuận cơng ty ESOP áp dụng với cá nhân làm việc công ty Trong nhiều trường hợp, nhân công ty sở hữu lượng cổ phần định (ví dụ 10%) trở lên khơng hưởng ESOP cổ phiếu, tham gia chia sẻ lợi nhuận tiền mặt Tuỳ theo chế độ kế toán áp dụng, đóng góp cơng ty vào quĩ tín thác ESOP miễn thuế Cổ phiếu hoặc/và tiền mặt quỹ phân bổ công cho đội ngũ nhân Thâm niên, vị trí cơng việc đảm nhiệm, hiệu làm việc… yếu tố thường lựa chọn làm tiêu chí phân bổ ESOP Khi người lao động rời khỏi công ty, tuỳ theo điều kiện qui định ESOP, họ tiếp tục nắm giữ cổ phiếu cơng ty có từ ESOP công ty phải cam kết mua lại lượng cổ phiếu Công ty thường cam kết mua lại cổ phiếu theo giá thực tế thị trường thời điểm giao dịch Tại vài cá nhân công ty, người có cổ phần từ ESOP quyền tham dự định quan trọng thay đổi trụ sở hay đóng cửa sản xuất Tại cơng ty đại chúng, người sở hữu cổ phẩn, với hình thức nào, có quyền bỏ phiếu với tất vấn đề 20.4 Sử dụng ESOP nào? Một kế hoạch thực quyền sở hữu cổ phần cho người lao động sử dụng phổ biến ba tình huống: mua lại cổ phiếu người sở hữu muốn rời khỏi cơng ty, vay tiền với chi phí sau thuế thấp hơn, tạo thêm lợi ích cho người lao động Mua lại cổ phiếu người sở hữu muốn rời khỏi công ty: Chủ sở hữu cơng ty tư nhân sử dụng ESOP để tạo thị trường sẵn sàng cho cổ phiếu họ Theo cách tiếp cận này, cơng ty sử dụng khoản đóng góp (có thể miễn thuế, tuỳ theo qui định kế toán) tiền mặt vào quỹ ESOP để mua lại cổ phiếu người nắm giữ muốn rời khỏi công ty; sử dụng tiền vay cho quỹ ESOP để mua lượng cổ phiếu Vay tiền với chi phí sau thuế thấp hơn: Khả vay tiền quĩ ESOP điểm đặc biệt cơng cụ so với sách lợi ích khác cơng ty ESOP mở pg 57 Giáo trình tổng hợp dựa trải nghiệm 10 năm CEO of P1M$ Group P1M$ Training dự án hệ sinh thái P1M$ Group Admin: Quản lý quỹ P1M$ ETF - Email: hung.trinhngoc@mbs.com.vn – Mobi: 0983.57.27.87 khả vay tiền mặt với mục đích sử dụng mua cổ phiếu từ công ty từ cổ đông Khi đó, cơng ty hưởng khoản miễn giảm thuế từ số tiền đóng góp vào quĩ ESOP để trả phần tiền vay Điều có nghĩa phần tiền miễn thuế bao gồm lãi nợ gốc Tạo thêm lợi ích cho người lao động: Một cơng ty phát hành thêm cổ phiếu trái phiếu cho quĩ ESOP, ghi giảm phần thu nhập chịu thuế Hoặc, cơng ty đóng góp tiền mặt vào quĩ ESOP để mua cổ phiếu từ công chúng hay cá nhân sở hữu cổ phiếu công ty Với công ty đại chúng, theo số liệu thống kê chiếm 5% công ty sử dụng ESOP Hoa Kỳ, ESOP thường sử dụng kết hợp với sách tiết kiệm người lao động Thay gắn việc tiết kiệm nhân viên với tiền mặt, công ty gắn kết khoản tiền với cổ phần theo ESOP thường với tỉ lệ cao 20.5 Cảnh báo với ESOP ESOP có khơng nhiều khuyết điểm Khi công ty phát hành cổ phiếu mới, cổ phần cổ đông tại, bao gồm người lao động hưởng ESOP, bị giảm tương ứng Việc suy giảm tạo tác động tiêu cực tới động lực làm việc lợi ích từ khoản thuế miễn giảm (nếu có) từ việc áp dụng ESOP Ngồi ra, qui định bắt buộc cơng ty phải mua lại cổ phần từ nhân viên định rời khỏi cơng ty mang lại áp lực khoản chi phí lớn Tại số quốc gia, pháp luật không cho phép áp dụng ESOP doanh nghiệp tư nhân công ty chuyên môn Cuối cùng, ESOP thực cải thiện hiệu làm việc công ty kế hoạch liền với hội tham gia định tác động tới công việc dành cho người lao động pg 58 Giáo trình tổng hợp dựa trải nghiệm 10 năm CEO of P1M$ Group ... CEO of P1M$ Group P1M$ Training dự án hệ sinh thái P1M$ Group Admin: Quản lý quỹ P1M$ ETF - Email: hung.trinhngoc@mbs.com.vn – Mobi: 0983.57.27.87 LỜI GIỚI THIỆU Chào mừng bạn đến với “Tuyệt kỹ... 10 năm CEO of P1M$ Group P1M$ Training dự án hệ sinh thái P1M$ Group Admin: Quản lý quỹ P1M$ ETF - Email: hung.trinhngoc@mbs.com.vn – Mobi: 0983.57.27.87 biết ỏi cho cộng đồng, P1M$ Training... tăng giá thị trường chung nhà đầu tư (thường có pg 28 Giáo trình tổng hợp dựa trải nghiệm 10 năm CEO of P1M$ Group P1M$ Training dự án hệ sinh thái P1M$ Group Admin: Quản lý quỹ P1M$ ETF - Email: