TRUNG GIAN tài CHÍNH và NGÂN HÀNG THƯƠNG mại (tài CHÍNH TIỀN tệ SLIDE)

TRUNG GIAN TÀI CHÍNH Trung gian tài I II III Khái niệm vai trò trung gian tài Các trung gian tài Ngân hàng thương mại I Khái niệm vai trò trung gian tài Khái niệm TGTC tổ chức chuyên hoạt động kinh doanh lĩnh vực tài tiền tệ thơng qua cung cấp dịch vụ tài tiền tệ để thu hút, tập hợp vốn nhàn để cung ứng cho nơi cần vốn 2.Rào cản thị trường tài 2.1 Chi phí giao dịch (transaction cost) - Chi phí giao dịch đầu tư thị trường tài - Trung gian tài giúp giảm chi phí giao dịch: + Tính kinh tế theo quy mơ (Economies of Scale) + Tính chun mơn (Expertise) I Khái niệm vai trò trung gian tài 2.2 Thơng tin bất cân xứng (asymmetric information) Lựa chọn đối nghịch Giao dịch Rủi ro đạo đức Một bên đầy đủ thông tin bên giao dịch nên đưa định xác I Khái niệm vai trị trung gian tài 2.1 Chọn lựa đối nghịch (Adverse Selection) - Ảnh hưởng chọn lựa đối nghịch cấu trúc tài – The “Lemons problems” - Biện pháp để giải vấn đề “Chọn lựa đối nghịch” + Tạo cung cấp thơng tin + Các quy định Chính phủ cung cấp thơng tin + Vai trị trung gian tài + Thế chấp I Khái niệm vai trị trung gian tài 2.2 Rủi ro đạo đức (Moral Hazard) - Rủi ro đạo đức đầu tư thị trường tài chính: + Đầu tư cổ phiếu: The Principal – agent problems + Đầu tư vào công cụ nợ - Biện pháp để giải vấn đề rủi ro đạo đức + Giám sát + Các quy định Chính phủ cung cấp thơng tin + Tài sản rịng + Các điều kiện ràng buộc hợp đồng nợ I Khái niệm vai trị trung gian tài Vai trị trung gian tài - giảm chi phí giao dịch - giảm chi phí thơng tin Câu hỏi Rào cản cho việc lưu chuyển vốn trực tiếp qua thị trường tài là: a Chi phí thơng tin b Chi phí giao dịch c Cả a b 2.Vấn đề lựa chọn đối nghịch giúp giải thích: a Hầu hết doanh nghiệp huy động vốn chủ yếu từ ngân hàng trung gian tài khác thay huy động vốn từ thị trường chứng khốn b Kênh tài gián tiếp quan trọng việc tài trợ vốn cho doanh nghiệp so với kênh tài trực tiếp c Tại người vay tiền sẵn sàng dùng tài sản chấp nhằm đảm bảo lời hứa trả nợ d Tất đáp án 10 Các công ty đầu tư khởi nghiệp  Hỗ trợ doanh nghiệp nhỏ thành lập  Đầu tư vào doanh nghiệp mới, giúp công ty phát triển đến mức độ định, phát hành cổ phiếu thị trường Khi đến điểm đó, cơng ty đầu tư khởi nghiệp bán số cổ phần họ công ty công chúng chuyển sang dự án đầu tư khác 38 III Ngân hàng thương mại Sự đời phát triển hệ thống ngân hàng Chức NHTM Nguồn vốn NHTM Hoạt động NHTM 39 Sự đời phát triển hệ thống ngân hàng Thời kỳ ngân hàng sơ khai Giữ tiền Giữ tiền Cho vay Thanh toán 40 Sự đời phát triển hệ thống ngân hàng Thế kỷ 13 – 17: Sự hồi sinh ngân hàng Các ngân hàng Italia 41 Sự đời phát triển hệ thống ngân hàng Thế kỷ 17 đến kỷ 19 Ngân hàng - Doanh nghiệp kinh doanh tiền tệ Bất ổn lưu thông tiền tệ Ngân hàng phát hành Sự can thiệp Nhà nước Ngân hàng trung gian Giữ tiền Cho vay Thanh toán Phát hành tiền Phát hành tiền Bảo lãnh Chiết khấu thương phiếu… Sự phân hoá hệ thống Ngân hàng 42 Sự đời phát triển hệ thống ngân hàng Thế kỷ 20 – nay: Ngân hàng đại Sự cạnh tranh từ tổ chức tài phi ngân hàng Sự đời tập đoàn tài khổng lồ 43 Chức NHTM  Trung gian tín dụng (Intermediation)  Thanh tốn (Payment)  “Tạo tiền” 44 Nguồn vốn 3.1.1 Vốn huy động – Tài sản nợ (Liabilities) - Tiền gửi Vốn vay 3.1.2 Vốn chủ sở hữu (Capital) Vốn tự có (capital base): Vốn điều lệ (charter capital) 45 Tiền gửi  Nguồn vốn lớn quan trọng ngân hàng  Các loại tiền gửi - Tiền gửi toán Tiền gửi tiết kiệm Tiền gửi có kỳ hạn 46 Vốn vay - Vay từ NHTW: NHTW Việt Nam cho ngân hàng vay ngắn hạn hình thức tái cấp vốn theo loại sau: + Cho vay lại theo hồ sơ tín dụng + Chiết khấu, tái chiết khấu chứng từ có giá + Cho vay có bảo đảm cầm cố thương phiếu giấy tờ có giá ngắn hạn khác - Vay từ NHTM khác - Vay hình thức phát hành giấy tờ có giá - Vay khác 47 Cho vay Cho vay (cấp tín dụng) chuyển nhượng tạm thời lượng giá trị từ người sở hữu (NHTM) sang người sử dụng (người vay) thời gian định Hết thời gian này, người sử dụng hoàn trả lượng giá trị lớn lượng giá trị ban đầu 48 Các phương thức cho vay Cho vay có tài sản đảm bảo: Cho vay chấp, cho vay trả góp, cho vay có bảo lãnh tài sản bên thứ ba  Cho vay thấu chi  Cho vay lần  Cho vay theo hạn mức tín dụng  Cho vay thông qua nghiệp vụ phát hành sử dụng thẻ tín dụng  Cho vay bổ sung vốn lưu động  Cho vay chiết khấu  Cho vay theo dự án đầu tư  Cho vay hợp vốn  Cho thuê tài 49 Hoạt động NHTM  “Đi vay ngắn hạn cho vay dài hạn” (borrow short and lend long): NHTM thường cho vay khoản vay dài hạn tài trợ cho chúng khoản tiền gửi ngắn hạn 50 Quản trị tài sản có  - - Để tối đa hố lợi nhuận, NH phải tìm kiếm lợi tức cao từ khoản cho vay đầu tư, giảm thiểu rủi ro đảm bảo đủ tính khoản với việc nắm giữ tài sản lỏng: Tìm kiếm người vay có lực tài tốt, trả lãi cao Mua chứng khốn có lợi tức cao rủi ro thấp Đa dạng hố tài sản để giảm rủi ro Đảm bảo tính khoản tài sản 51 Quản trị tài sản nợ     Đóng vai trị ngày quan trọng Huy động vốn với chi phí thấp Hình thức huy động vốn ngày đa dạng NH chủ động hoạt động 52 .. .Trung gian tài I II III Khái niệm vai trị trung gian tài Các trung gian tài Ngân hàng thương mại I Khái niệm vai trị trung gian tài Khái niệm TGTC tổ chức chuyên... ngân hàng Thế kỷ 13 – 17: Sự hồi sinh ngân hàng Các ngân hàng Italia 41 Sự đời phát triển hệ thống ngân hàng Thế kỷ 17 đến kỷ 19 Ngân hàng - Doanh nghiệp kinh doanh tiền tệ Bất ổn lưu thông tiền. .. tiền tệ Ngân hàng phát hành Sự can thiệp Nhà nước Ngân hàng trung gian Giữ tiền Cho vay Thanh toán Phát hành tiền Phát hành tiền Bảo lãnh Chiết khấu thương phiếu… Sự phân hoá hệ thống Ngân hàng