Ngoài ra, trong bài nghiên cứu: “Những nh ân tố tác động đến thanh khoản của các Ngân hàng thương mại Slovakia” của Pavla Vodova (2011), bằng phương pháp hồi quy dữ liệ[r]
(1)YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN RỦI RO THANH KHOẢN CỦA NGÂN HÀNG: NGHIÊN CỨU TẠI
NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM
Trần Văn Biên*, Vũ Đức Bình** TĨM TẮT
Quản trị rủi ro khoản công việc quan trọng để đảm bảo an toàn hoạt động mỗi ngân hàng thương mại (NHTM) nói riêng tồn hệ thống ngân hàng nói chung Với thị trường tài ngày phát triển mạnh mẽ, quản trị rủi ro khoản NHTM gặp nhiều khó khăn thách thức thời gian tới Bài viết sử dụng phân tích hồi quy cho liệu bảng bao gồm mơ hình FEM (Fixed Effects Model) REM (Random Effects Model), với liệu nghiên cứu là số tài thu thập từ báo cáo tài NHTM Việt Nam giai đoạn 2007-2015 Nghiên cứu phân tích yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro khoản NHTM, qua nhóm tác giả đưa gợi ý số sách nhằm nâng cao hiệu hoạt động quản trị rủi ro khoản NHTM, góp phần đảm bảo an tồn hệ thống ngân hàng Việt Nam
Từ khóa: rủi ro khoản, khe hở khoản, khe hở tài trợ.
FACTORS AFFECT THE LIQUIDITY RISK OF COMMERCIAL BANKS: THE CASE OF VIETNAM COMMERCIAL BANKS
ABSTRACT
Liquidity risk management is an essential activity to secure operation of each commercial bank in particular and of entire banking system in general Under financial market which has been developing strongly, commercial banks have coped with lots of difficulties as well as challenges in this management in the coming years To analyze factors affecting the liquidity risk management of commercial banks, authors used regression analysis for panel data including FEM (Fixed Effects Model) and REM (Random Effects Model) and research data are financial ratios from financial statements of commercial banks in Vietnam in the period 2007-2015 This research has shown the factors affecting the liquidity risk at Vietnam commercial banks whereby recommends policies of improving effectively the liquid risk management for commercial banks that contributes to security of the entire banking system
(2)1 GIỚI THIỆU
Việt Nam thời kỳ hội nhập kinh tế quốc tế ngày sâu rộng, kinh tế Việt Nam nói chung NHTM nói riêng gặp nhiều khó khăn thách thức Đặc biệt, với phát triển thị trường tài chính, hệ thống ngân hàng phát triển quy mô số lượng, hội rủi ro quản trị khoản NHTM tăng lên Mặc dù NHTM xảy rủi ro khoản, tùy theo mức độ lan truyền, gây bất ổn toàn hệ thống ngân hàng giảm lực tài chính, giảm uy tín ngân hàng, khả tốn dẫn đến ngân hàng bị phá sản Điều cho thấy tầm quan trọng công tác quản trị rủi ro khoản nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro khoản NHTM Việt Nam, từ có sở đưa giải pháp nâng cao hiệu hoạt động quản trị rủi ro khoản NHTM Việt Nam
2 CƠ SỞ LÝ THUYẾT
2.1 Khái niệm khoản ngân hàng, rủi ro khoản khe hở tài trợ
Theo ủy ban Basel [1] định nghĩa khoản ngân hàng là: “Thanh khoản ngân hàng khả ngân hàng để tăng thêm tài sản đáp ứng nghĩa vụ nợ đến hạn mà không bị thiệt hại mức” Như vậy, khoản ngân hàng liên quan đến khả toán ngân hàng thời điểm Từ định nghĩa khoản ngân hàng, có số định nghĩa khác rủi ro khoản như: theo Nguyễn Đăng Dờn [3]: “Rủi ro khoản loại rủi ro xuất trường hợp ngân hàng thiếu khả chi trả, không chuyển đổi kịp loại tài sản tiền khơng có khả vay mượn để đáp ứng yêu cầu hợp đồng toán” Theo Nguyễn Văn Tiến [4]:
“Rủi ro khoản khả ngân hàng khơng đáp ứng nghĩa vụ tài cách tức thời phải huy động vốn bổ sung với chi phí cao phải bán tài sản với giá trị thấp” Mặc dù có nhiều định nghĩa khác rủi ro khoản có điểm chung là: rủi ro khoản xảy ngân hàng gặp vấn đề khả tốn nợ khơng đáp ứng nhu cầu vay vốn khách hàng Rủi ro khoản đo lường nhiều phương pháp khác nhau, phương pháp khe hở tài trợ phương pháp tác giả lựa chọn cho nghiên cứu, đồng thời tác giả sử dụng khe hở tài trợ biến phụ thuộc mơ hình nghiên cứu Khe hở tài trợ chênh lệnh số dư bình quân khoản cho vay số dư bình quân vốn huy động Khe hở tài trợ tính cơng thức sau:
Khe hở tài trợ = Tổng dư nợ tín dụng trung bình - Tổng nguồn vốn huy động trung bình
Khe hở tài trợ thể dấu hiệu cảnh báo rủi ro khoản tương lai ngân hàng Nếu khe hở tài trợ dương ngân hàng có khe hở tài trợ lớn, buộc ngân hàng phải giảm tiền mặt dự trữ giảm tài sản khoản vay bổ sung thị trường tiền tệ, dẫn đến rủi ro khoản ngân hàng tăng lên cao Ngược lại, khe hở tài trợ âm ngân hàng có trạng thái thặng dư khoản, rủi ro khoản ngân hàng thấp
2.2 Tổng quan nghiên cứu trước về yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro khoản ngân hàng thương mại
(3)nhân tố vi mô vĩ mô tác động đến khoản NHTM Anh, hai tác giả cho khoản ngân hàng phụ thuộc vào yếu tố: lợi nhuận ngân hàng, tăng trưởng tín dụng, quy mơ ngân hàng, tăng trưởng kinh tế Nghiên cứu Shen (2009) sử dụng mô hình định lượng cho 12 nước giai đoạn 1994-2006 để tìm nguyên nhân gây rủi ro khoản, kết nghiên cứu nguyên nhân bao gồm yếu tố riêng ngân hàng, yếu tố liên quan đến hoạt động giám sát ngân hàng yếu tố sách vĩ mơ Ngồi ra, nghiên cứu: “Những nhân tố tác động đến khoản Ngân hàng thương mại Slovakia” Pavla Vodova (2011), phương pháp hồi quy liệu bảng với liệu ngân hàng thương mại Slovakia liệu kinh tế vĩ mô giai đoạn 2001-2010, tác giả kết luận khoản ngân hàng giảm chủ yếu nguyên nhân khủng khoảng tài chính, bên cạnh biến lãi suất lãi suất cho vay, lãi suất liên ngân hàng, lãi suất sách tiền tệ khơng có tác động đáng kể đến tính khoản NHTM Slovakia Trương Quang Thông (2013) với nghiên cứu: “Các nhân tố tác động đến rủi ro khoản hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam” kết luận rủi ro khoản ngân hàng phụ thuộc vào yếu tố bên ngân hàng quy mô tổng tài sản, dự trữ khoản, tỷ lệ vốn tự có nguồn vốn mà cịn phụ thuộc vào yếu tố kinh tế vĩ mô tăng trưởng kinh tế lạm phát
2.3 Xây dựng mơ hình nghiên cứu Kế thừa từ nghiên cứu trước Valla Sacs-Escorbiac (2006), Shen (2009), Pavla Vodova(2011), Trương Quang
Thông (2013) áp dụng phương pháp khe hở tài trợ, nhóm tác giả xây dựng mơ hình hồi quy cho nghiên cứu sau:
FGAPit = ci + λ1SIZEit + λ2ETAit + λ3TLAit + λ4ROEit + λ5GDPt + λ6INFt + εit
Trong đó: FGAPit khe hở khoản (khe hở tài trợ); it đại diện cho số liệu ngân hàng i thời điểm t, lượng hóa trung bình dư nợ tín dụng trừ trung bình nguồn vốn huy động; SIZEit quy mô tổng tài sản ngân hàng thương mại; ETAit là tỷ lệ vốn tự có tổng nguồn vốn; TLAit là tỷ lệ cho vay tổng tài sản; ROEit là tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu; GDPt tốc độ tăng GDP thời điểm t so với kỳ năm trước; INFt là lạm phát thời điểm t, lượng hóa tốc độ tăng CPI thời điểm t so với kỳ năm trước; εit là sai số ngân hàng i thời điểm t
3 DỮ LIỆU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
(4)không gian nên phương pháp hồi quy với liệu bảng sử dụng nghiên cứu Để phân tích ảnh hưởng yếu tố bên bên ngân hàng tác động đến khe hở khoản, nhóm tác giả tiến hành ước lượng với mơ hình: mơ hình FEM
và mơ hình REM, sau tiếp tục sử dụng kiểm định Hausman để xác định lựa chọn mô hình FEM hay mơ hình REM phù hợp để nghiên cứu, cuối thực kiểm tra tượng tự tương quan, phương sai thay đổi đa cộng tuyến mơ hình hồi quy
4 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 4.1 Thống kê mô tả
Bảng 1 Mơ tả đặc tính thống kê biến nghiên cứu Bảng 1: Thống kê mô tả biến
Biến Giá trị trung bình Giá trị lớn Giá trị nhỏ nhất Độ lệch chuẩn FGAP -0,0029 0,3862 -0,4515 0,1388
SIZE 7,2E+07 6,4E+08 2,2E+06 1,7E+08
ETA 0,0885 0,3564 0,0400 0,00588
TLA 0,5544 0,9374 0,1910 0,1500
ROE 0,1055 0,2847 0,0095 0,0602
GDP 0,0589 0,0850 0,0503 0,0110
INF 0,0935 0,1989 0,0060 0,0520
Nguồn: Tính tốn từ phần mềm Eview
Thông qua bảng mô tả liệu thống kê biến mơ hình thực nghiệm, tác giả nhận thấy khe hở khoản ngân hàng có giá trị trung bình -0,0029, giá trị lớn 0,3862 giá trị nhỏ -0,4515
4.2.Phân tích tương quan
Hệ số tương quan biến mô tả Bảng Kết bảng thể hệ số tương quan biến nghiên cứu khơng có cặp lớn 0,6 Do vậy, sử dụng mơ hình hồi quy có khả gặp tượng tự tương quan biến (multicolinearity) Bảng 2: Ma trận tương quan biến
Biến FGAP SIZE ETA TLA ROE GDP INF
FGAP
SIZE -0,482
ETA -0,226 0,586
TLA 0,026 0,129 0,017
ROE 0,083 0,442 0,112 0,437
GDP 0,048 0,038 0,022 0,184 0,366
INF 0,027 0,031 0,056 -0,138 -0,104 -0,025
(5)4.4 Lựa chọn mơ hình hồi quy
Bài báo sử dụng kiểm định Hausman Test để lựa chọn phương pháp ước lượng FEM hay REM với giả thuyết sau:
H0: khơng có tương quan biến giải thích thành phần ngẫu nhiên (Mơ hình REM phù hợp)
H1: có tương quan biến giải thích thành phần ngẫu nhiên (Mơ hình FEM phù hợp)
Dựa vào kết kiểm định Hausman Bảng cho thấy xác suất thống kê Chi bình phương 0,1490 lớn 5% nên cho phép chấp nhận giả thuyết H0 bác bỏ giả thuyết H1, tức mơ hình REM mơ hình phù hợp để nghiên cứu
4.5 Kiểm tra tượng tự tương quan, phương sai thay đổi đa cộng tuyến
Bảng 4: Kiểm định LM Test White test
Kiểm định Chi2 Giá trị P
LM test 0,4842 0,8542 White test 18,6254 0,0756
Nguồn: Tính tốn từ phần mềm Eview
Nghiên cứu kiểm tra tượng tự tương quan phương pháp Breusch-Godfrey (LM test) kiểm tra tượng phương sai thay đổi kiểm định White (White test) Kết bảng cho thấy mơ hình khơng có tượng tự tương quan kiểm định LM test có giá trị P = 0,8542 > 5% Mơ hình khơng có tượng phương sai thay đổi kiểm định White test có giá trị P = 0,0756 > 5%
4.3.Kết ước lượng
Bảng 3: Kết ước lượng với mơ hình FEM, REM
Biến FEM REM
Hệ số Giá trị P Hệ số Giá trị P
ETA -0,6475 0,0918 -0,3056 0,4395 SIZE -0,0612 0,0456 -0,0402 0,0082 TLA 0,6542 0,0000 0,6537 0,0000 ROE 0,1655 0,5056 0,1187 0,5502 GDP 0,8545 0,4726 1,0151 0,2020 INF 0,4246 0,0621 0,4145 0,0556
C 0,6352 0,3052 0,2448 0,4592
R2 0,6105 0,3958
R2 điều chỉnh 0,5152 0,3528
F- thống kê 6,4585 9,4725
Prob (F – statistic) 0,0000 0,0000 Hausman test Chi2 = 91,3518 Giá trị P = 0,1490
Nguồn: Tính toán từ phần mềm Eview
Bảng 5: Hệ số VIF biến độc lập mơ hình
ETA SIZE TLA ROE GDP INF
(6)Nghiên cứu kiểm tra tượng đa cộng tuyến mơ hình cách sử dụng hệ số VIF (Variance Inflation Factor) chạy hồi quy Nếu số VIF xấp xỉ 10 cho có tượng đa cộng tuyến nghiêm trọng Kết trình bày bảng cho thấy hệ số VIF biến mơ hình nhỏ Từ kết luận đảm bảo không tồn tượng đa cộng tuyến mơ hình hồi quy
5 KẾT LUẬN VÀ GỢI Ý CHÍNH SÁCH Hoạt động kinh doanh NHTM phải đối mặt với nhiều rủi ro, rủi ro khoản ln ngân hàng quan tâm hàng đầu Thông qua phương pháp hồi quy để phân tích nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro khoản, sau nhóm tác giả xin gợi ý số sách nhằm nâng cao hiệu quản trị rủi ro khoản NHTM:
Thứ nhất, kết hồi quy hai nhân tố quy mô tổng tài sản tỷ lệ cho vay tổng tài sản ảnh hưởng lớn đến rủi ro khoản, rủi ro khoản tỷ lệ nghịch với quy mô tổng tài sản ngân hàng tỷ lệ thuận với tỷ lệ cho vay tổng tài sản Do đó, NHTM cần xây dựng chiến lược quản trị rủi ro khoản phù hợp, ngân hàng cần cấu hợp
lý nguồn vốn huy động cho vay thị trường, cân đối tài sản có tài sản nợ, xác định mức dự trữ khoản phù hợp tối ưu nhất, đảm bảo khoản cho ngân hàng đồng thời đạt mục tiêu lợi nhuận
Thứ hai, loại rủi ro ngân hàng có mối quan hệ lẫn nhau, chẳng hạn rủi ro kỳ hạn, rủi ro tín dụng xảy làm tăng rủi ro khoản Vì vậy, ngồi thực tốt cơng tác quản trị rủi ro khoản, NHTM đồng thời cần phải tăng cường quản trị tốt loại rủi ro khác ngân hàng
Thứ ba, cần nâng cao phối hợp, hỗ trợ khoản ngân hàng hệ thống ngân hàng Các ngân hàng có lúc tạm thời dư thừa khoản có tạm thời thiếu khoản, hỗ trợ khoản ngân hàng việc làm quan trọng cần thiết
Thứ tư, NHTM cần thực công tác quản trị rủi ro khoản theo quy định pháp luật phù hợp với thông lệ quốc tế Theo đó, NHTM nên có kế hoạch, lộ trình vận dụng quản lý rủi ro theo hệ thống Basel III, nên áp dụng số nguyên tắc tiêu chuẩn quản trị rủi ro khoản đề cập Basel III
TÀI LIỆU THAM KHẢO
[1] Basel (2008) “Principles for Sound Liquidity Risk Management and Supervision”.
[2] Chung-Hua Shen (2009) “Bank liquidity risk and performance”.
[3] Nguyễn Đăng Dờn (2010) Quản trị ngân hàng thương mại đại, NXB Phương Đông [4] Nguyễn Văn Tiến (2010) Quản trị rủi ro kinh doanh ngân hàng NXB Thống Kê, Hà Nội [5] Pavla Vodova (2011) Determinants of Commercial Bank’ Liquidity in the Czech Republic, working paper [6] Vodova (2011).“Determiants of Commercial Bank’ Liquidity in the Czech Republic”, working paper [7] Valla Sacs-Escorbiac (2006) Bank-specific and macroeconomic determinants of liquidity of
England banks, working paper
[8] Trương Quang Thông (2013) “Các nhân tố tác động đến rủi ro khoản hệ thống ngân hàng
thương mại Việt Nam”
[9] Báo cáo thường niên giai đoạn 2007-2015 NHTM Việt Nam gồm ngân hàng: Vietcombank, BIDV, Vietinbank, ACB, Sacombank, Eximbank