Giáo trình Lý thuyết tiền tệ tín dụng: Phần 1 - Trường Đại Học Quốc Tế Hồng Bàng

+ Sử dụng tiền mặt: Tiền mặt là tiền đang lưu thông nó có tên gọi và tiêu chuẩn giá cả được luật pháp Nhà nước quy định. + Có thể sử dụng dấu hiệu giá trị: Vì mục đích của bán hàng khôn[r]

(1)

Giáo trình Lý thuyết tiền tệ tín dụng

Nguyễn Sơn Ngọc Minh

LỜI NÓI ĐẦU

Để đáp ứng nhu cầu giảng dạy học tập Cao đẳng Nghề chuyên ngành Kế toán, Cử nhân Kinh tế Nguyễn Sơn Ngọc Minh tiến hành biên soạn giáo trình mơn học Lý thuyết tiền tệ tín dụng

Giáo trình mơn học lý thuyết tiền tệ tín dụng biên soạn dựa sở Quyết định số 15/2008/QĐ- BLĐTBXH ngày 31 tháng 03 năm 2008 Bộ trưởng Bộ Lao động-Thương binh Xã hội việc ban hành chương trình khung đào tạo bậc Cao đẳng Nghề Kế toán Doanh nghiệp, giáo trình Lý thuyết tiền tệ Học viện Tài ban hành năm 2008 số tài liệu chun ngành khác có liên quan

Giáo trình gồm 05 chương:

Chương 1: Tiền tệ kinh tế thị trường Chương 2: Tín dụng kinh tế thị trường Chương 3: Hệ thống ngân hàng thị trường tiền tệ Chương 4: Thanh toán kinh tế thị trường Chương 5: Thanh toán tín dụng quốc tế

Soạn giả cố gắng thể nội dung giáo trình mơn học đảm bảo tính lý luận, tính khoa học tính thực tiễn phù hợp với nhận thức chung sinh viên Cao đẳng Nghề Kế toán Tuy nhiên, thời gian trình độ có hạn nên việc biên soạn khơng tránh khỏi thiếu sót Soạn giả mong nhận ý kiến đóng góp độc giả để giáo trình bổ sung hồn thiện

Xin trân thành cảm ơn !

Ngày 11 tháng 10 năm 2008

(2)

CHƯƠNG

TIỀN TỆ TRONG NỀN KINH TẾ THỊ TRƯỜNG

I- Nguồn gốc, chất, chức vai trò tiền tệ

1-Nguồn gốc đời trình phát triển tiền tệ

Cùng với phát triển xã hội loài người, tiền tệ hình thành phát triển qua nhiều giai đoạn lịch sử

Ở thời kỳ đầu, sản xuất xã hội cịn thấp kém, q trình trao đổi hàng hố tiến hành theo hình thức trao đổi trực tiếp mang tính ngẫu nhiên: H-H Tương ứng với hình thức trao đổi xuất hình thái ngẫu nhiên giá trị

Ví dụ: rìu =20 m vải

Ở rìu biểu thị giá trị vải, cịn vải vật để biểu giá trị rìu Giá trị hàng hố rìu biểu giá trị tương đối (hình thái tương đối giá trị), cịn vải đóng vai trị vật ngang giá

Lực lượng sản xuất phát triển, phân công lao động lần thứ nhất: Chăn nuôi tách khỏi trồng trọt, làm cho sản phẩm thặng dư số lượng hàng hoá trao đổi ngày nhiều Tương ứng với quan hệ trao đổi hình thái đầy đủ hay mở rộng giá trị:

20 m vải, ngựa kéo = 02 áo, 10 kg chè, 0,5 vàng,

Ở hình thái này, giá trị sử dụng nhiều hàng hoá sử dụng làm vật ngang giá cho hàng hoá Quan hệ trở thành phức tạp hàng hố có nhiều vật ngang giá gây khó khăn cho trao đổi

(3)

thời kỳ đánh dấu phát triển cao lực lượng sản xuất.Thực tế địi hỏi trao đổi phải có vật đóng vai trị vật ngang giá chung (hình thái chung giá trị đời) Khi phương trình trao đổi thể hiện:

20 m vải,

= ngựa kéo 02 áo,

10 kg chè, 0,5 vàng,

Thời kỳ đầu vật ngang giá chung chưa cố định vào hàng hoá nào; địa phương sử dụng vật ngang giá chung khác Để đáp ứng yêu cầu phát triển sản xuất trao đổi hàng hố, địi hỏi phải có vật ngang giá chung thống Theo tiến trình lịch sử, kim loại thay đóng vai trị vật ngang giá chung: đồng, chì, kẽm…Đầu kỷ 19, kim loại vàng độc tơn đóng vai trị vật ngang giá chung - gọi kim loại tiền tệ hay tiền tệ

Đầu kỷ 20, giấy bạc ngân hàng sử dụng phổ biến thay cho loại tiền đúc vàng Ngày nay, với can thiệp Nhà nước, phương tiện sử dụng trao đổi ngày đa dạng, phong phú

2 Bản chất tiền tệ

- Theo quan điểm nhà kinh tế học cổ điển

Tiền tệ hàng hoá đặc biệt đóng vai trị vật ngang giá chung trao đổi, có khả đo lường giá trị hàng hoá khác

Cũng hàng hoá thơng thường, tiền tệ có giá trị giá trị sử dụng Tính chất đặc biệt thuộc tính giá trị sử dụng tiền tệ chỗ có tính xã hội Tiền tệ thoả mãn nhu cầu sử dụng hàng hoá, dịch vụ người sở hữu

- Theo quan điểm nhà kinh tế học đại

(4)

thời diễn cách tương ứng Theo quan niệm nhà kinh tế học đại thì:

Tiền tệ phương tiện thừa nhận chung để toán cho việc giao hàng, dịch vụ chi trả cơng nợ - phương tiện trao đổi

- Một số tên gọi tiền:

+ Hoá tệ: hàng hố đóng vai trị vật ngang giá trao đổi Ví dụ: Mêxicơ coi hạt ca cao làm phương tiện trao đổi “tiền cây”; châu Phi vỏ ốc quý dùng làm phương tiện trao đổi

+ Tín tệ: loại tiền sử dụng sở uy tín quyền lực người phát hành

Tiền giấy coi tín tệ hồn chỉnh nhất, xuất từ thời nhà Đường kỷ thứ VII thời nhà Tống (960 - 1279) Ở Việt nam, triều Hồ (1400 - 1407), Hồ Quý Ly cho phát hành tiền giấy

+ Bút tệ: hình thức phi vật chất cao tiền, tiết kiệm chi phí lưu thơng áp dụng tốn phổ biến đời sống kinh tế – xã hội

3- Chức tiền tệ

Bản chất tiền tệ thể đầy đủ thông qua chức Các chức tiền tệ bao gồm:

3.1 Chức thước đo giá trị

Chức thước đo giá trị chức tiền tệ Khi thực chức này, tiền tệ coi chuẩn để đo giá trị hàng hoá khác

(5)

thơng qua giá hàng hố Giá hàng hoá biểu tiền giá trị hàng hoá

Thực chức thước đo giá trị, tiền tệ phải có điều kiện sau: - Tiền phải có đủ giá trị

Tất hàng hố có giá trị nội tại, để đo lượng giá trị tiền phải có giá trị

Ngày nay, việc biểu giá trị hàng hố thơng qua việc sử dụng phương tiện trao đổi tồn quan niệm người, người thừa nhận, sở dẫn đến tượng phi vật chất hoá chức thước đo giá trị

- Tiền phải có tiêu chuẩn giá

Tiêu chuẩn giá đơn vị đo lường tiền tệ quốc gia pháp luật Nhà nước thừa nhận, gồm hai yếu tố: tên gọi đơn vị tiền tệ hàm lượng vàng đơn vị tiền tệ

Ví dụ: Đơn vị tiền tệ hợp chủng quốc Hoa Kỳ có tên gọi Dollar ký hiệu quốc tế USD, 1USD = 0,736662 gram vàng ròng

Do giới hàng hoá đa dạng phong phú; luật pháp Nhà nước quy định tiền đơn vị theo bội số (tiền có mệnh giá gấp nhiều lần tiền đơn vị) ước số (tiền có mệnh giá phần thập phân tiền đơn vị)

Ví dụ: 1USD = 100 cent cent = 0,01 USD

Ngày nay, xuất q trình phi vật chất hố thước đo giá trị; nên hàm lượng vàng tiêu chuẩn giá dần ý nghĩa thực Trong thực tế, sử dụng tiền người ta không quan tâm đến hàm lượng vàng mà quan tâm đến sức mua cao hay thấp

(6)

3.2 Chức phương tiện lưu thông

Thực chức phương tiện lưu thông, tiền tệ mơi giới trung gian trao đổi hàng hố dịch vụ Nó thể qua cơng thức sau: H- T- H Quá trình gồm hai giai đoạn:

- Giai đoạn H-T giai đoạn bán hàng, giai đoạn chuyển hố hình thái giá trị hàng hố thành tiền tệ Đây giai đoạn khó khăn nhà sản xuất kinh doanh

- Giai đoạn T-H giai đoạn mua hàng, giai đoạn thực cách dễ dàng Người có tiền cần bỏ lượng tiền định mua lượng hàng hố định

Hai giai đoạn tiến hành độc lập tương Thực chức phương tiện lưu thông tiền phải thoả mãn điều kiện sau:

+ Sử dụng tiền mặt: Tiền mặt tiền lưu thơng có tên gọi tiêu chuẩn giá luật pháp Nhà nước quy định

+ Có thể sử dụng dấu hiệu giá trị: Vì mục đích bán hàng khơng phải để có tiền sở hữu tiền vĩnh viễn, mà để thực việc mua hàng hoá nhằm đạt đến giá trị sử dụng Tiền tệ trung gian trao đổi hàng hoá, dịch vụ

+ Lưu thông chấp nhận lượng tiền định: Số lượng tiền cần thiết cho lưu thông tổng nhu cầu giao dịch kinh tế quốc dân thời kỳ định Có nghĩa lượng tiền đưa vào lưu thông phải phù hợp với yêu cầu kinh tế; yêu cầu khơng thoả mãn gây khó khăn cho sản xuất lưu thơng hàng hố

Ngày nay, sản xuất hàng hoá phát triển mức độ cao, lượng tiền mặt sử dụng mà thay vào lưu thơng cơng cụ tốn hệ thống tín dụng ngân hàng - tốn khơng dùng tiền mặt)

(7)

Thực chức phương tiện toán, tiền dùng để chi trả khoản giao dịch, mua bán hàng hố, dịch vụ, tốn cơng nợ…

Khi thực chức này, tiền tệ khơng làm trung gian q trình trao đổi mà hồn thành q trình cách độc lập tương đối so với vận động hàng hoá không gian thời gian Thực chức sử dụng tiền mặt dấu hiệu giá trị Chức phương tiện tốn có tác dụng tích cực thúc đẩy q trình tiêu thụ hàng hố, kích thích sản xuất lưu thơng hàng hoá phát triển

3.4 Chức tiền tệ cất trữ (cất trữ giá trị)

Thực chức phương tiện cất trữ, tiền tệ tạm thời rút khỏi lưu thông trở trạng thái tĩnh, chuẩn bị cho nhu cầu tiêu dùng tương lai Thực chức tiền đủ giá trị (vàng) Ngày việc cất trữ giá trị thực nhiều phương tiện khác Nhưng phương tiện cất trữ phải thoả mãn điều kiện sau:

- Giá trị cất trữ phải thể phương tiện thực cân đong đo đếm lượng tiền tưởng tượng

- Giá trị cất trữ phải phương tiện xã hội thừa nhận

- Giá trị cất trữ phải có thời hạn, tuỳ thuộc vào thời gian sử dụng giá trị cất trữ dài hay ngắn để lựa chọn phương tiện cất trữ thích hợp

3.5 Chức tiền tệ giới

Cùng với phát triển quan hệ kinh tế, trị ngoại giao quốc gia, quan hệ tiền tương ứng mở rộng phát triển

Thực chức tiền tệ giới, tiền sử dụng làm phương tiện thanh toán, chi trả chung quốc gia

Thực chức vàng với trọng lượng hàm lượng xác định Tuy nhiên, ngày trường quốc tế vàng lưu thơng; sử dụng cán cân toán quốc gia bị thâm hụt Thực chức tiền tệ giới đồng tiền mạnh như: USD, GBP, JPY, EURO…

(8)

Tiền tệ sản phẩm kinh tế hàng hố Trong kinh tế thị trường tiền tệ có vai trò sau:

4.1 Tiền tệ phương tiện để thực mở rộng sản xuất trao đổi hàng hoá, cụ thể:

- Tiền làm cho giá trị hàng hoá biểu cách đơn giản

Mỗi hàng hoá biểu giá trị số tiền định, qua người sản xuất so sánh với mức độ trình độ lao động bỏ cho xã hội đơn vị thời gian

- Tiền tệ làm cho giá trị hàng hoá thực cách thuận lợi Người sở hữu hàng hoá cần chuyển đổi hàng hố số tiền định từ đạt tới giá trị sử dụng cách dễ dàng

- Tiền tệ làm cho việc trao đổi hàng hố khơng bị phụ thuộc vào khơng gian thời gian Chính lẽ mà lựa chọn người tham gia vào trình trao đổi trở nên thận trọng xác

- Tiền tệ làm cho việc hạch toán kinh doanh thực thuận tiện, xác hiệu

Ví dụ: Để sản xuất sản phẩm A, doanh nghiệp X, tập hợp chi phí kết sau:

Tiền Nguyên vật liệu: 150.000đ Tiền công sản xuất sản phảm: 50.000đ Khấu hao máy móc, thiết bị: 20.000đ Chi phí quản lý: 20.000đ Cộng giá thành toàn : 240.000đ Giá bán: 320.000đ

Lợi nhuận trước thuế: 60.000đ

4.2- Tiền tệ phương tiện để thực mở rộng quan hệ hợp tác quốc tế

(9)

này, tiền tệ thúc đẩy xu hướng hội nhập quốc tế lĩnh vực kinh tế, khoa học kỹ thuật, đầu tư… quốc gia ngày mở rộng phát triển (Xuất khẩu, nhập khẩu, toán quốc tế…)

4.3 Tiền tệ phương tiện phục vụ mục đích người sở hữu tiền

Trong kinh tế thị trường, cá nhân, tổ chức, doanh nghiệp kể Nhà nước muốn đạt mục đích phải sử dụng tiền tệ

Tiền tệ công cụ có quyền lực mạnh mẽ để xử lý giải ràng buộc phát sinh quan hệ kinh tế xã hội, phạm vi quốc gia mà phạm vi quốc tế

II- Các chế độ lưu thông tiền tệ

Sự phát triển chế độ lưu thông tiền tệ tuỳ thuộc vào phát triển kinh tế quốc gia mà định trình độ tổ chức Nhà nước

Trong lịch sử phát triển tiền tệ, chế độ lưu thông tiền tệ trải qua nhiều loại hình xu hướng chung ngày hoàn thiện

1 Chế độ lưu thông tiền kim loại

Chế độ lưu thông tiền kim loại lấy kim loại làm thước đo giá trị phương tiện lưu thông

Việc lưu thơng tiền đúc kim loại có giá trị thấp: đồng, chì, nhơm….tồn thời gian dài hầu hết quốc gia

Đầu kỷ 20, kim loại quý: Bạc, vàng dần chiếm vị trí độc tơn - Nó gọi kim loại tiền tệ (bao gồm chế độ vị bạc: Bạc làm thước đo giá trị phương tiện lưu thông; chế độ song vị: lưu thông tiền bạc, vàng; chế độ vị vàng: vàng thước đo giá trị)

2 Chế độ lưu thông tiền dấu hiệu

(10)

Tiền dấu hiệu (dấu hiệu giá trị) loại tiền khơng có giá trị nội tại, mà có giá trị danh nghĩa theo luật định thay tiền đủ giá trị (tiền vàng) lưu thông; chúng thực chức phương tiện lưu thông chức phương tiện toán

* Các loại tiền dấu hiệu - Tiền giấy

Tiền giấy phát hành thay cho tiền vàng tồn lưu thơng Nó đại biểu cho tiền vàng để thực chức phương tiện lưu thông phương tiện toán.Tiền giấy Ngân hàng Trung ương phát hành thống nước với tên gọi mệnh giá khác theo bội số ước số

- Các loại dấu hiệu giá trị khác + Séc loại

+ Thương phiếu + Tín phiếu

+ Chứng tiền gửi + Cổ phiếu, trái phiếu * Ý nghĩa tiền dấu hiệu

- Lưu thông tiền dấu hiệu khắc phục tình trạng thiếu phương tiện lưu thơng: Trong điều kiện kinh tế thị trường phát triển, khối lượng hàng hoá dịch vụ trao đổi tăng lên Sự gia tăng khối lượng trao đổi hàng hố dịch vụ địi hỏi khối lượng tiền tăng lên tương ứng; Nếu sử dụng tiền kim loại quý để lưu thông không đáp ứng nhu cầu toán chi trả kinh tế

(11)

3- Chế độ lưu thông tiền tệ quốc tế

Khi đồng tiền quốc gia có khả tốn, trao đổi chấp nhận lãnh thổ quốc gia xem tiền tệ quốc tế

Chế độ lưu thông tiền tệ quốc tế tập hợp quy định thống quốc gia việc tổ chức điều hành quan hệ tiền tệ phát sinh nước nhằm thiết lập trật tự cho quan hệ trao đổi mậu dịch quan hệ kinh tế quốc tế khác nước khu vực giới

Trong lịch sử phát triển quan hệ tiền tệ giới hình thành chế độ tiền tệ quốc tế điển sau:

3.1 Chế độ tiền tệ quốc tế Paris năm 1867- chế độ vị vàng Chế độ vị vàng gồm nội dung chủ yếu sau:

- Thừa nhận vàng tiền tệ giới chu chuyển trao đổi tự quốc gia

- Vàng để xác lập tỷ giá hối đoái đồng tiền quốc gia với

- Vàng thực chức tiền tệ

3.2 Chế độ tiền tệ Giê nơ - chế độ vị Bảng Anh (GBP)

Năm 1922 hội nghị tiền tệ- tài quốc tế tổ chức thành phố Giê-nơ hình thành chế độ tiền tệ Giê-nơ với nội dung sau:

- Các nước thừa nhận vai trò đặc biệt quan trọng đồng bảng Anh (GBP) quan hệ tiền tệ, toán tín dụng quốc tế

- Việc sử dụng đồng bảng Anh toán quốc tế ngoại thương quan hệ quốc tế khác không hạn chế, nước muốn có bảng Anh phải đổi vàng bảng Anh

3.3 Chế độ tiền tệ Bretton-Woods: chế độ vị Dollar Mỹ (USD)

(12)

tiền tệ - tài chích quốc tế cho thời kỳ sau chiến tranh giới thứ hai gọi chế độ tiền tệ Bretton-Woods, với nội dung chủ yếu sau:

- Thừa nhận Dollar Mỹ (USD) đồng tiền chuẩn sử dụng làm phương tiện dự trữ toán quốc tế chủ yếu quan hệ tiền tệ, toán

- Việc sử dụng USD toán quốc tế ngoại thương quan hệ đối ngoại khác không hạn chế, đồng tiền quốc gia khác phải liên hệ mật thiết với USD theo tỷ giá cố định

- USD tự chuyển đổi vàng theo giá 35 USD = ounce = 31,1035 gram vàng

- Thiết lập Quỹ tiền tệ quốc tế (International Moneytary Fund IMF) ngân hàng khôi phục phát triển quốc tế (international Bank for Reconstruction and Development- IBRD)

3.4 Chế độ tiền tệ Gia mai ca- chế độ vị Special Drawing Right (SDR) Chế độ vị Gia mai ca đời sở hiệp định ký kết thành viên IMF Gia mai ca vào năm 1976 - 1978 gồm nguyên tắc sau:

- Thừa nhận quyền rút vốn đặc biệt (Special Drawing Right- SDR) sở chế độ tiền tệ nước SDR đồng tiền ghi sổ trở thành đơn vị tiền tệ quốc tế

- Các nước thành viên tự lựa chọn thi hành chế độ tỷ giá hối đối mà khơng cần can thiệp IMF

- Thực phi tiền tệ hố vai trị vàng, khơng thừa nhận vàng sở để xác định tỷ giá hối đoái đồng tiền quốc gia

3.5 Chế độ tiền tệ châu Âu (đồng ECU)

(13)

Ngày 1/1/1999 đồng tiền chung châu Âu với tên gọi EURO đời thay cho đồng ECU liên minh châu Âu trước Sự đời đồng EURO tác động đến quan hệ kinh tế tài quốc tế Nó đơn vị tính tốn, đồng tiền dự trữ cơng cụ đa dạng hố kết cấu đầu tư tài quốc tế

4 Chế độ lưu thông tiền tệ Việt Nam

Giấy bạc ngân hàng Nhà nước Việt nam tiền dấu hiệu, NHNN Việt nam độc quyền phát hành vào lưu thông

Tiền nước CHXHCNVN có tên gọi đồng, ký hiệu quốc gia “đ”, ký hiệu quốc tế ”VND”

Tiền Việt nam có nhiều mệnh giá khác nhau: 50đ, 100đ, tối đa 500.000 đ Cùng lưu thông với giấy bạc ngân hàng, loại tiền mệnh giá 200đ, 500đ, 1000 đ, 2000đ 5000 đ đựoc phát hành tiền kim loại

- Theo luật pháp nước CHXHCN Việt nam, giấy bạc ngân hàng Nhà nước có quyền lưu thơng tồn lãnh thổ Việt nam tốn khơng hạn chế với khoản trao đổi hàng hoá, dịch vụ

Ở Việt nam nay, tiền mặt sử dụng phổ biến hầu hết gia đình dân cư số doanh nghiệp, làm cho tỷ trọng giấy bạc ngân hàng tổng phương tiện toán lớn Tình trạng khơng làm cho chi phí lưu thơng tăng lên, mà cịn làm cho giao dịch kinh tế trở nên khơng an tồn, khó kiểm sốt Để khắc phục tình trạng này, NHNN Việt nam quy định biện pháp:

+ Quy định có tính cưỡng chế tồn quỹ tiền mặt doanh nghiệp quan thuộc phạm vi kiểm soát NHNN

+ Các đơn vị có kế hoạch sử dụng tiền mặt Ngân hàng thương mại kho bạc nhà nước kiểm soát kế hoạch

(14)

+ Đưa vào lưu thơng phương tiện tốn đại: Thẻ toán, tiền điện tử , phù hợp với điều kiện kinh tế trình độ dân cư

III- Quy luật lưu thông tiền tệ

1- Nội dung quy luật lưu thông tiền tệ

Số lượng tiền cần thiết thực chức phương tiện lưu thông tỷ lệ thuận với tổng giá hàng hố lưu thơng, tỷ lệ nghịch với tốc độ lưu thơng bình qn tiền tệ đơn vị thời gian

Kc = H = P.Q

V V

Trong đó:

Kc: Khối lượng tiền cần thiết cho lưu thông H: Tổng giá hàng hố lưu thơng V: Tốc độ lưu thơng bình qn tiền

P: Giá bình qn hàng hố lưu thơng Q: Khối lượng hàng hố lưu thơng

V: Tốc độ lưu thơng bình qn tiền tệ

“ Tốc độ lưu thông tiền tệ đại lượng rõ thời gian định đơn vị tiền tệ thực lần chức phương tiện lưu thông”

Như vậy, số lượng tiền cần thiết lưu thông tỷ lệ thuận với tổng giá hàng hố lưu thơng, tỷ lệ nghịch với tốc độ lưu thơng bình qn tiền tệ thời gian định

Trong kinh tế thị trường, khối lượng hàng hoá bán chịu ngày cao, làm cho khối lượng tiền cần thiết lưu thơng thời điểm chịu ảnh hưởng quan hệ bán chịu Cụ thể:

Kc = H - HBC + Ht - Hb V

Trong đó:

(15)

HBC Tổng giá hàng hoá bán chịu

Ht Tổng giá hàng hoá đến hạn toán

Hb Tổng giá hàng hoá thực toán bù trừ

2 Cung - Cầu tiền tệ

2.1 Cầu tiền tệ nhân tố ảnh hưởng đến cầu tiền tệ * Cầu tiền tệ

Cầu tiền tệ: Là tổng cầu giao dịch, tích luỹ, dự phịng tác nhân thể nhân kinh tế

Cơ cấu cầu tiền tệ bao gồm:

- Cầu giao dịch: Nhu cầu giao dịch tác nhân thể nhân hàng hoá, dịch vụ, tốn cơng nợ…

- Cầu tích luỹ: ngồi nhu cầu giao dịch thường xuyên, tác nhân, dân cư… cịn phải tích luỹ phần giá trị để tiêu dùng cho tương lai: mua sắm tài sản, học tập …Cầu tích luỹ phụ thuộc vào thu nhập mục đích sử dụng tiền Nếu thu nhập cao, mục đích sử dụng tiền cấp bách tích luỹ nhiều

- Cầu dự phòng

Trong điều kiện kinh tế có nhiều biến động giá cả, lãi suất, thu nhập…thì dự phịng khoản tiền cần thiết với doanh nghiệp dân cư Dự phòng bao gồm:

+ Dự phòng chi thường xuyên: khoản chi thường xuyên cho nhu cầu cá nhân, buộc người phải có dự phịng khoản tiền tối thiểu Số lượng tiền dự phòng chi thường xuyên phụ thuộc vào mức thu nhập tác nhân

+ Dự phòng chi cho rủi ro: thiên tai, dịch bệnh, ốm đau, giá cả, lãi suất… Tất nhu cầu tiền tệ hợp thành tổng cầu tiền kinh tế quốc dân thời kỳ định

(16)

Lãi suất tiền gửi có tác động trực tiếp đến tổng cầu tiền cho giao dịch Nếu lãi suất tiền gửi tăng thu hút doanh nghiệp dân cư gửi tiền vào tổ chức tín dụng, ngân hàng Tuy nhiên, lãi suất tăng giảm mức cầu tiền kinh tế nhu cầu vay vốn giảm; Ngược lại, lãi suất huy động giảm tổ chức, cá nhân gửi tiền, nhu cầu vay vốn doanh nghiệp tăng làm cho tổng cầu tiền tăng

- Giá trị khoản giao dịch

Nếu số lượng số lần giao dịch kỳ cố định giá trị khoản giao dịch ảnh hưởng trực tiếp đến mức cầu tiền Giả định giá hàng hoá tăng gấp đơi cầu tiền tăng tương ứng ngược lại

- Thu nhập dân cư

Thu nhập dân cư tăng nhu cầu tích luỹ tăng dần đến mức cầu tiền tăng

- Sự ổn định kinh tế hệ thống trị

Nếu kinh tế phát triển hệ thống trị ổn định mức cầu tiền tăng ngược lại

2.2 Cung tiền tệ nhân tố ảnh hưởng đến cung tiền tệ * Cung tiền tệ

Cung tiền tệ việc tạo đưa vào lưu thơng tổng phương tiện đóng vai trò tiền để áp dụng nhu cầu sử dụng tiền kinh tế

Khối lượng tiền kinh tế cung ứng từ tác nhân sau: - Ngân hàng Nhà nước ( NHNN )

Ngân hàng Nhà nước độc quyền phát hành tiền ( giấy bạc ngân hàng phương tiện toán khác) vào lưu thông qua nghiệp vụ:

(17)

Nghiệp vụ chi làm tăng khối lượng tiền lưu thơng, cịn nghiệp vụ thu làm giảm khối lượng tiền lưu thông

+ Ngân hàng Nhà nước ứng tiền cho ngân sách Nhà nước nhằm đáp ứng nhu cầu chi thường xuyên cho Nhà nước vay trường hợp bội chi ngân sách

+ Mua chứng khoán phủ nghiệp vụ thị trường mở + Mua vàng, ngoại tệ thị trường ngoại hối

- Ngân hàng thương mại tổ chức tín dụng khác

Các tác nhân không trực tiếp cung ứng tiền mặt lưu thông mà chúng tạo tiền bút tệ thông qua nghiệp vụ:

+ Cho khách hàng vay nguồn vốn Số cho vay vượt mức vốn có ngân hàng số tiền khơng có thực, ngân hàng thương mại tổ chức tín dụng cho vay hình thức chiết khấu, cầm cố thương phiếu, chứng tiền gửi chứng từ có giá khác Tổng hợp lại, thời điểm đó, tổng giá trị khoản cho vay lớn nguồn vốn có NHTM

+ Cho khách hàng thấu chi

Là cho phép ngân hàng để khách hàng phép chi vượt số dư có tài khoản tiền gửi ngân hàng với hạn mức thời gian định

+ Phát hành kỳ phiếu, chứng tiền gửi phương tiện tốn khác theo quy chế tài

- Các tổ chức phi ngân hàng: Cung ứng tiền cho kinh tế thông qua phương tiện chuyển tải giá trị như:

+ Chính phủ phát hành cơng trái: trái phiếu cơng trình,tín phiếu kho bạc + Các tác nhân mở tài khoản hệ thống NHTM

* Các nhân tố ảnh hưởng đến mức cung tiền tệ

(18)

-Khi ngân hàng Nhà nước thực sách tiền tệ thắt chặt mức cung tiền giảm

- Khi ngân hàng Nhà nước thực sách tiền tệ mở rộng mức cung tiền tệ tăng

Các nhân tố ảnh hưởng đến quy định sách tiền tệ ngân hàng Nhà nước bao gồm:

./ Chỉ số trượt giá tỷ lệ lạm phát kinh tế

./ Tốc độ tăng trưởng kinh tế ổn định trị quốc gia ./ Mức độ thâm hụt ngân sách

./ Mức độ thâm hụt cán cân toán

3 Vận dụng quy luật lưu thông tiền tệ

Từ công thức:

Kc = H = P Q

V V

Như Kc chịu tác động ba yếu tố:

- Khối lượng hàng hoá, dịch vụ sản xuất cung cấp (Q)

(19)

- Giá hàng hoá - dịch vụ (P )

Khi nhu cầu mua sắm, đầu tư người tiêu dùng nhà đầu tư thực mà sản lượng hàng hố khơng tăng lên, nghĩa cầu tăng cung không tăng làm giá hàng hoá tăng Lúc hạn chế cung tiền để hạn chế gia tăng của giá kéo theo hạn chế đầu tư phát triển sản xuất Hậu làm lượng hàng hoá khan dẫn đến giá hàng hoá tăng Vì vậy, vận dụng quy luật lưu thơng tiền tệ cách linh hoạt cần nhận thức: Khi kinh tế tăng trưởng ổn định, giá gia tăng phải cung ứng thêm tiền nhằm đáp ứng cầu tiền tệ; biện pháp dùng lạm phát để chống lạm phát điều kiện lạm phát vừa phải

- Tốc độ lưu thông tiền tệ (V )

Kc tỷ lệ nghịch với V Nghĩa là, điều kiện sản lượng hàng hoá sản xuất không tăng tốc độ lưu thông tiền tệ tăng nhanh làm cho khối lượng tiền tệ cần thiết lưu thông giảm xuống ngược lại Tuy nhiên, vận dụng quy luật lưu thông tiền tệ điều kiện kinh tế tăng trưởng ổn định mà tốc độ lưu thơng tiền tệ tăng hoạt động kinh tế sôi động, khả tạo thêm hàng hố cao nên tự cân đối với khối lượng tiền lưu thông; Do vậy, không cần phải hạn chế lượng tiền cung ứng cho lưu thông Mặt khác tốc độ lưu thông tiền tệ tăng điều kiện kinh tế phát triển dấu hiệu tốt kinh tế

4 Các khối tiền lưu thông

4.1 Khối lượng tiền lưu thông ( Ms )

Khối lượng tiền lưu thông tất phương tiện chấp nhận làm trung gian trao đổi với hàng hoá, dịch vụ thị trường định thời gian định

(20)

- Khối lượng tiền giao dịch ( M1): phương tiện có “ tính lỏng" cao lưu thông, bao gồm:

+ Tiền mặt (giấy bạc ngân hàng tiền đúc); + Ngoại tệ tự chuyển đổi;

+Vàng;

+ Séc loại;

+ Các chứng từ có giá có khả tốn; + Tiền gửi khơng kỳ hạn tổ chức tín dụng

- Khối tiền mở rộng (M2): Bao gồm khối lượng tiền M1 loại tiền gửi có kỳ hạn

M2 = M1 + Tiền gửi có kỳ hạn

- Khối tiền tài sản (M3): Bao gồm khối tiền M2 phương tiện có “tính lỏng” thấp như:

+ Thương phiếu + Tín phiếu kho bạc + Cổ phiếu, trái phiếu

M3 = M2 + Các phương tiện có “ tính lỏng” thấp Nếu gọi Ms tổng khối lượng tiền lưu thông Ms = M3 + Các phương tiện trao đổi khác

4.2 Khối lượng tiền cần thiết lưu thông (Kc)

Là khối lượng tiền đáp ứng nhu cầu lưu thơng hàng hố, dịch vụ kinh tế quốc dân thời kỳ định

Kc phụ thuộc vào hai yếu tố: Tổng mức lưu chuyển hàng hoá, dịch vụ (P.Q ) tốc độ lưu thơng bình qn đồng tiền loại (V) thời kỳ

Quy luật lưu thông tiền tệ, chủ yếu quy luật cân tiền - hàng thể qua mối quan hệ Ms Kc: