Nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án tín dụng đầu tư tại chi nhánh ngân hàng phát triển khu vực bắc kạn thái nguyên

ĐẠI HỌC THÁI NGUYÊN TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ VÀ QUẢN TRỊ KINH DOANH ––––––––––––––––––––––––––––– LÊ TRỌNG THÀNH NÂNG CAO CHẤT LƢỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TÍN DỤNG ĐẦU TƢ TẠI CHI NHÁNH NGÂN HÀNG PHÁT TRIỂN KHU VỰC BẮC KẠN – THÁI NGUYÊN Chuyên ngành: Quản lý kinh tế Mã số: 60.34.01 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ QUẢN LÝ KINH TẾ Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: TS NGUYỄN THỊ MINH THỌ Thái Nguyên, năm 2012 Số hóa Trung tâm Học liệu – Đại học Thái Nguyên http://www.lrc-tnu.edu.vn i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan : Bản luận văn cơng trình nghiên cứu cá nhân thực ; thực sở nghiên cứu lý thuyết, tình hình thực tiễn hướng dẫn khoa học Tiến sĩ: Nguyễn Thị Minh Thọ Các số liệu kết tính tốn luận văn trung thực, đưa xuất phát từ nghiên cứu thực tiễn kinh nghiệm Một lần xin khẳng định trung thực lời cam đoan Học viên Lê Trọng Thành Số hóa Trung tâm Học liệu – Đại học Thái Nguyên http://www.lrc-tnu.edu.vn ii LỜI CẢM ƠN Xin chân thành cảm ơn Tiến sĩ Nguyễn Thị Minh Thọ tận tình hướng dẫn Quý thầy cô Khoa Sau đại học – Trường đại học kinh tế quản trị kinh doanh – Đại học Thái Nguyên truyền dạy kiến thức trình học tập truyền đạt kinh nghiệm giúp cho tơi hồn thành luận văn cách tốt Cảm ơn Ban lãnh đạo tập thể Chi nhánh Ngân hàng phát triển Khu vực Bắc Kạn – Thái Nguyên tận tình giúp đỡ mặt số liệu kinh nghiệm thực tế trình thực Học viên Lê Trọng Thành Số hóa Trung tâm Học liệu – Đại học Thái Nguyên http://www.lrc-tnu.edu.vn iii DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT CHỮ VIẾT TẮT NỘI DUNG TDĐT Tín dụng đầu tư NHPT Ngân hàng phát triển UBND Ủy ban nhân dân HTPT Hỗ trợ phát triển NSNN Ngân sách Nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại Chi nhánh CN NHPT Khu vực Bắc Kạn – Thái Nguyên KT - XH Kinh tế - xã hội ODA Hỗ trợ phát triển thức SXKD Sản xuất kinh doanh TNDN Thu nhập doanh nghiệp TSCĐ Tài sản cố định HTXK Hỗ trợ xuất Số hóa Trung tâm Học liệu – Đại học Thái Nguyên http://www.lrc-tnu.edu.vn iv MỤC LỤC Lời cam đoan i Lời cảm ơn ii Danh mục chữ viết tắt iii Mục lục iv Danh mục bảng biểu, sơ đồ viii MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài Mục đích mục tiêu nghiên cứu Đối tượng phạm vi nghiên cứu Những đóng góp khoa học luận văn Kết cấu luận văn Chƣơng 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ THỰC TIỄN VỀ THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TÍN DỤNG ĐẦU TƢ 1.1 Khái quát chung tín dụng đầu tư phát triển Nhà nước 1.1.1 Khái niệm tín dụng đầu tư phát triển Nhà nước 1.1.2 Vai trị tín dụng đầu tư phát triển Nhà nước 1.1.3 Đặc điểm tín dụng đầu tư phát triển 11 1.1.4 Các nội dung tín dụng đầu tư phát triển 12 1.2 Thẩm định tài dự án Ngân hàng Phát triển 13 1.2.1 Nội dung thẩm định tài dự án Chi nhánh NHPT Khu vực Bắc Kạn Thái Nguyên 13 1.2.1.1 Nhận xét, đánh giá thị trường yếu tố đầu vào cho sản xuất sản phẩm đầu dự án 13 1.2.1.2 Thẩm định tổng mức vốn đầu tư 15 1.2.1.3 Thẩm định, đánh giá tính khả thi nguồn vốn tham gia đầu tư 16 1.2.1.4 Xác định tiêu chủ yếu phản ánh hiệu kinh tế tài dự án 18 1.2.1.5 Phân tích độ nhạy dự án 18 Số hóa Trung tâm Học liệu – Đại học Thái Nguyên http://www.lrc-tnu.edu.vn v 1.2.1.6 Thẩm định rủi ro dự án 18 1.2.2 Quy trình thẩm định tài dự án 21 1.3 Chất lượng thẩm định tài dự án Ngân hàng Phát triển 21 1.3.1 Quan điểm chất lượng thẩm định tài dự án 21 1.3.2 Các tiêu phản ánh chất lượng thẩm định tài dự án 22 1.3.2.1 Các tiêu định lượng 22 1.3.2.2 Các tiêu định tính 25 1.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng thẩm định tài dự án 26 1.4.1 Nhân tố chủ quan 26 1.4.2 Nhân tố khách quan 27 Chƣơng PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VỀ THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TÍN DỤNG ĐẦU TƢ TẠI CHI NHÁNH NHPT KHU VỰC BẮC KẠN – THÁI NGUYÊN 29 2.1 Câu hỏi nghiên cứu 29 2.2 Phương pháp nghiên cứu 29 2.2.1 Phương pháp chọn điểm nghiên cứu .29 2.2.2 Phương pháp thu thập thông tin 30 2.2.3 Phương pháp thống kê xử lý số liệu 30 2.2.4 Phương pháp so sánh .30 2.2.5 Phương pháp tổng hợp số liệu phân tích số 31 2.3 Hệ thống tiêu nghiên cứu việc thẩm định tài dự án tín dụng đầu tư 31 2.3.1 Chỉ tiêu định tính .31 2.3.2 Chỉ tiêu định lượng 32 Chƣơng KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VỀ THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TÍN DỤNG ĐẦU TƢ TẠI CHI NHÁNH NHPT KHU VỰC BẮC KẠN – THÁI NGUYÊN 37 3.1 Khái quát trình hình thành, phát triển Chi nhánh Ngân hàng Phát triển Khu vực Bắc Kạn - Thái Nguyên 37 3.1.1 Sự đời phát triển Chi nhánh 37 Số hóa Trung tâm Học liệu – Đại học Thái Nguyên http://www.lrc-tnu.edu.vn vi 3.1.2 Những nhiệm vụ chủ yếu Chi nhánh 38 3.2 Đặc điểm địa bàn nghiên cứu .38 3.2.1 Địa bàn Thái Nguyên 38 3.2.2 Địa bàn Bắc Kạn .38 3.3 Tình hình thẩm định tài dự án Chi nhánh Ngân hàng Phát triển Khu vực Bắc Kạn – Thái Nguyên .39 3.3.1 Tình hình hoạt động cho vay theo dự án Chi nhánh Ngân hàng Phát triển Khu vực Bắc Kạn – Thái Nguyên .39 3.3.2 Thực trạng hoạt động thẩm định tài dự án Chi nhánh NHPT Khu vực Bắc Kạn - Thái Nguyên 40 3.3.3 Chất lượng thẩm định tài dự án Chi nhánh Ngân hàng Phát triển Khu vực Bắc Kạn – Thái Nguyên .43 3.3.4 Minh họa chất lượng thẩm định tài dự án thơng qua dự án „„đóng tầu hàng 5.200 tấn, cấp khơng hạn chế chạy tuyến quốc tế- Công ty cổ phần vận tải biển Hải Thắng‟‟ .51 3.3.5 Minh họa chất lượng thẩm định tài dự án thơng qua dự án „„Đầu tư đổi công nghệ Nhà máy xi măng Quán Triều- Công ty cổ phần xi măng Quán Triều - VVMI‟‟ 62 3.3.5.1 Một vài thông tin dự án .62 3.3.5.2 Sự phù hợp kết thẩm định với thực tế triển khai dự án 63 3.3.6 Đánh giá khái quát chất lượng thẩm định tài dự án Chi nhánh Ngân hàng Phát triển Khu vực Bắc Kạn – Thái Nguyên 72 3.3.6.1 Những kết đạt .72 3.3.6.2 Những hạn chế .74 3.3.6.3 Nguyên nhân 77 Chƣơng GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƢỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TẠI CHI NHÁNH NGÂN HÀNG PHÁT TRIỂN KHU VỰC BẮC KẠN - THÁI NGUYÊN 81 4.1 Định hướng thẩm định dự án vay vốn tín dụng đầu tư nhà nước Chi nhánh .81 Số hóa Trung tâm Học liệu – Đại học Thái Nguyên http://www.lrc-tnu.edu.vn vii 4.1.1 Định hướng hoạt động cho vay Chi nhánh .81 4.1.2 Định hướng hoạt động thẩm định dự án đầu tư 82 4.2 Sự cần thiết nâng cao chất lượng thẩm định tài dự án vay vốn tín dụng đầu tư 82 4.3 Một số giải pháp nâng cao chất lượng thẩm định tài dự án Chi nhánh 83 4.3.1 Hoàn thiện nội dung thẩm định .83 4.3.2 Hồn thiện quy trình thẩm định 86 4.3.3 Hoàn thiện cách tính tốn tiêu 86 4.3.4 Nâng cao trình độ đội ngũ cán làm công tác thẩm định .89 4.3.5 Đa dạng hóa nguồn thơng tin phục vụ cho công tác thẩm định 90 4.3.6 Giải pháp khác .92 4.4 Một số kiến nghị .94 4.4.1 Kiến nghị Ngân hàng Phát triển Việt Nam 94 4.4.2 Kiến nghị Ủy ban nhân dân tỉnh Thái Nguyên Bắc Kạn .98 4.4.3 Kiến nghị Chính phủ, Bộ 99 4.4.4 Kiến nghị chủ đầu tư vay vốn 100 KẾT LUẬN 101 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO .129 Số hóa Trung tâm Học liệu – Đại học Thái Nguyên http://www.lrc-tnu.edu.vn viii DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ Bảng 3.1: Kết hoạt động cho vay theo dự án Chi nhánh NHPT Khu vực Bắc Kạn - Thái Nguyên 40 Bảng 3.2: Chất lượng khoản cho vay theo dự án 45 Biểu 3.1: Tổng mức đầu tư nguồn vốn đầu tư 102 Biểu 3.2 : Tính tốn chi phí khấu hao lãi vay vốn cố định .103 Biểu 3.3: Tính cảng phí 104 Biểu 3.4:Chi phí tiền lương tháng 105 Biểu 3.5: Tổng hợp tiêu hao nhiên liệu cho máy 106 Biểu 3.6: tính tốn tổng chi phí – tàu 5.200 107 Biểu 3.7: Tính tốn hiệu kinh tế dự án – tàu 5.200 109 Biểu 3.8: Tính thời gian hồn vốn có chiết khấu tàu 5.200 113 Biểu 3.9: Phân tích độ nhậy dự án tàu 5.200 115 Biểu 3.10: Tính tiêu tính điểm hòa vốn tàu 5.200 116 Biểu 3.11: Phân tích độ nhạy dự án tàu 5.200 117 Biểu 3.12: Tổng mức đầu tư tiến độ sử dụng vốn – Quán Triều 118 Biểu 3.13: Bảng tính tốn chi phí vật tư, NVL trực tiếp sản xuất xi măng 119 Biểu 3.14: Tính tốn chi phí cố định sản xuất xi măng 120 Biểu 3.15: Biểu tính tốn khấu hao lãi vay vốn cố định – xi măng Quán Triều 121 Biểu 3.16: Tính tốn tổng giá thành sản phẩm – xi măng Quán Triều 123 Biểu 3.17: Tính tốn hiệu kinh tế dự án- xi măng Quán Triều 125 Biểu 3.18: Phân tích độ nhậy dự án xi măng Quán Triều 128 Sơ đồ 3.1: Quy trình thẩm định tài dự án 42 Sơ đồ 3.2: Trình tự thẩm định dự án không phân cấp Chi nhánh NHPT Khu vực Bắc Kạn - Thái Nguyên 43 Số hóa Trung tâm Học liệu – Đại học Thái Nguyên http://www.lrc-tnu.edu.vn MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Hoạt động cho vay vốn tín dụng đầu tư Nhà nước hoạt động Ngân hàng Phát triển Việt Nam nói chung Chi nhánh nói riêng Muốn thực hoạt động địi hỏi phải có vốn, bối cảnh kinh tế nay, việc huy động vốn ngân hàng nói chung gặp nhiều khó khăn, Ngân hàng phát triển Việt Nam khơng nằm ngồi tình trạng Do nguồn cung cấp vốn cho hoạt động cho vay vốn tín dụng đầu tư Nhà nước Ngân hàng phát triển hạn chế Vì vậy, vấn đề đặt Chi nhánh vừa phải đảm bảo cho dự án vay theo đối tượng phải đảm bảo quản lý vốn an tồn hiệu Dự án tín dụng đầu tư Ngân hàng phát triển hầu hết dự án có tổng mức đầu tư lớn, sử dụng vốn nhiều mà đặc biệt vốn tín dụng đầu tư Nhà nước cần làm tốt, nghiêm túc thận trọng từ việc chuẩn bị đầu tư, giai đoạn thực đầu tư dự án giai đoạn vận hành khai thác dự án Việc tập trung nghiên cứu thực tế công tác thẩm định tài dự án Chi nhánh để từ đưa số giải pháp thiết thực nhằm nâng cao chất lượng cơng tác có ý nghĩa quan trọng cần thiết lý luận thực tiễn Nó giúp cho việc thẩm định tình hình tài xác hơn, đảm bảo tính pháp lý hơn, nhìn rõ lực tài Chủ đầu tư thấy rõ hiệu tài khả trả nợ dự án, từ đảm bảo mục tiêu an toàn, hiệu phát triển bền vững mà Ngân hàng phát triển đề dự án sử dụng vốn tín dụng đầu tư tín dụng xuất Nhà nước Trên thực tế hệ thống NHPT có nhiều trường hợp làm thất vốn tín dụng đầu tư phát triển Nhà nước Chủ đầu tư khơng có khả để thực hoàn thiện dự án (trong giai đoạn thực hiện) Chủ đầu tư khơng có khả trả nợ (trong giai đoạn vận hành khai thác) mà nguyên nhân trực tiếp khả tài Chủ đầu tư khơng đáp ứng theo yêu cầu Điều không thẩm định kỹ lưỡng dự báo xác (trong q trình chuẩn bị đầu tư) Số hóa Trung tâm Học liệu – Đại học Thái Nguyên http://www.lrc-tnu.edu.vn 115 Biểu 3.9: Phân tích độ nhậy dự án tàu 5.200 Giá cƣớc giảm so với giá cƣớc tính hiệu kinh tế 90% 95% IRR 10.1% 12.1% NPV (2.597) 7.264 100% 105% 110% Chi phí nhiên liệu tăng so với chi phí tính tốn 90% 95% 100% 105% 110% IRR 13.3% 12.6% NPV 13.424 9.721 Số hóa Trung tâm Học liệu – Đại học Thái Nguyên http://www.lrc-tnu.edu.vn 116 Biểu 3.10: Tính tiêu tính điểm hịa vốn tàu 5.200 Số liệu tính tốn Doanh Định thu phí (1000 (1000 đồng) đồng) STT Giá bán Biến Biên đơn Sản phí phí vị lượng ĐVSP (1000 sẩn (Tấn) (1000 đồng) phẩm đồng) (1000 đồng) 463.091 122.185 241.033 58.488 7.92 Sản lượng hòa vốn (tấn) Mức độ hoạt động hòa vốn (%) Doanh thu hòa vốn (1.000.000 đ) Mức độ hoạt động hòa vốn (%) Số hóa Trung tâm Học liệu – Đại học Thái Nguyên 32.182 55 254.811 55 http://www.lrc-tnu.edu.vn 4.12 117 Biểu 3.11: Phân tích độ nhạy dự án tàu 5.200 Phân tích độ nhạy dự án theo tổng mức đầu tư giá bán sản phẩm Phân tích theo tiêu Chỉ tiêu biến động 90% 95% 100% 105% 110% 100% 105% 110% IRR NPV Chỉ tiêu biến động 90% 95% IRR NPV Phân tích tổng hợp theo tiêu Chỉ tiêu biến động 90% 90% 95% 100% 105% 110% IRR NPV 95% Chỉ tiêu IRR NPV 100% IRR biến NPV động 105% IRR NPV 110% IRR NPV Số hóa Trung tâm Học liệu – Đại học Thái Nguyên http://www.lrc-tnu.edu.vn 118 CÁC PHỤ BIỂU ĐÍNH KÈM CỦA DỰ ÁN XI MĂNG QUÁN TRIỀU Biểu 3.12: Tổng mức đầu tƣ tiến độ sử dụng vốn – Quán Triều Đơn vị tính: 1.000 đồng TT Khoản mục 1.066.675.407 29.761.114 451.896.877 585.017.416 Vốn cố định 1.056.967.948 29.761.114 451.896.877 575.309.957 - Chi phí xây dựng 272.711.692 3.000.000 190.898.140 78.813.552 - Chi phí thiết bị 591.720.593 147.930.148 443.790.445 - Chi phí khác, đó: 192.535.663 26.761.114 113.068.589 52.705.960 72.354.585 28.941.834 43.412.751 120.181.078 26.761.114 84.126.755 9.293.209 9.707.459 0 9.707.459 1.066.675.407 29.761.114 451.896.877 585.017.416 0 0 739.800.000 295.920.000 443.880.000 167.707.459 63.200.000 104.507.459 158.000.000 63.200.000 94.800.000 9.707.459 0 9.707.459 159.167.948 29.761.114 92.776.877 36.629.957 0 thực đầu t + Dự phịng chi phí khác Vốn lu động sản xuất ban đầu Kế hoạch huy động vốn - Nguồn vốn NS - Nguồn vốn NHPT - Nguồn vốn vay NHTM vay khác, đó: + Vay vốn cố định + Vay vốn lu động ngắn hạn - Nguồn vốn Tự có Năm (2007) Năm (2008) Năm (2009) Tổng mức đầu tƣ + Lãi vay VCD thời gian Tiến độ thực đầu tƣ dự án Tổng số - Nguồn vốn khác (Vốn lu động) Cân đối đầu t (2-1) Số hóa Trung tâm Học liệu – Đại học Thái Nguyên http://www.lrc-tnu.edu.vn 119 Biểu 3.13: Bảng tính tốn chi phí vật tƣ, NVL trực tiếp sản xuất xi măng Đơn vị:đồng TT Loại vật t Đơn vị tính Định mức Đơn giá Thành tiền I Chi phí sản xuất Clinker Đá vôi T/tấn CLK 1,4173 15.000 21.260 Đất sét T/tấn CLK 0,1505 20.000 3.010 Quặng sắt T/tấn CLK 0,0096 170.000 1.629 Than cám Khánh Hoà T/tấn CLK 0,1364 382.000 52.105 Điện Kg/tấn CLK 70 1.200 84.000 Dầu mỡ bôi trơn Kg/tấn CLK 0,08 36.000 2.880 Vật liệu nghiền Kg/tấn CLK 0,4 16.000 6.400 Dầu DO Kg/tấn CLK 0,1 7.900 790 Vật liệu chịu lửa Kg/tấn CLK 1,2 12.000 14.400 10 Nước Kg/tấn CLK 0,4665 500 233 II Chi phí sản xi măng PCB40 (Khơng có thuế VAT) Clinker T/tấnXM 0,800 186.706 149.365 Thạch cao T/tấnXM 0,040 391.000 15.640 Phụ gia T/tấnXM 0,160 62.000 9.920 Điện KW/Tấn XM 40,000 1.200 48.000 Vật liệu nghiền KG/tấn XM 0,400 16.000 6.400 Dầu mỡ bôi trơn KG/tấn XM 0,020 36.000 720 Vỏ bao Cái/tấn XM 20,050 3.700 74.185 Nước M3/tấn XM 0,063 500 32 III 186.706 304.262 Chi phí sản xi măng PCB30 (Khơng 299.273 có thuế VAT) Clanh Ke T/tấnXM 0,760 186.706 141.897 Thạch cao T/tấnXM 0,040 391.000 15.640 Phụ gia T/tấnXM 0,200 62.000 12.400 Điện KW/Tấn XM 40,000 1.200 48.000 Vật liệu nghiền KG/tấn XM 0,400 16.000 6.400 Đầu mỡ bôi trơn KG/tấn XM 0,020 36.000 720 Vỏ bao Cái/tấn XM 20,050 3.700 74.185 Nước M3/tấn XM 0,063 500 32 Số hóa Trung tâm Học liệu – Đại học Thái Nguyên http://www.lrc-tnu.edu.vn 120 Biểu 3.14: Tính tốn chi phí cố định sản xuất xi măng Số TT Loại chi phí Đơn giá (đ/tấn XM) Thành tiền Đơn vị Định mức đ/ngời 505 1.784.959 13.910 (đ/tấn XM) Tiền lơng (Bao gồm BHXH, BHYT, chi phí CĐ) Chi phí quản lý ( 2% doanh thu) 2% 648.100 12.962 Chi phí bán hàng (3% doanh thu) 3% 648.100 19.443 Chi phí khấu hao TSCĐ 4.1 Khấu hao thiết bị 94.000 94.000 4.2 Khấu hao nhà xưởng 21.254 21.254 4.3 KTCB khác 30.128 30.128 Chi phí sửa chữa Bảo dưỡng thiết bị 1.070.816 18.204 145.382 1,7% Tổng cộng Số hóa Trung tâm Học liệu – Đại học Thái Nguyên 209.901 http://www.lrc-tnu.edu.vn 121 Biểu 3.15: Biểu tính tốn khấu hao lãi vay vốn cố định – xi măng Quán Triều ĐVT: 1.000 đồng Năm hoạt động dự án Thời Số T gian Loại tài sản Nguyên giá trích T KH (năm) Tổng cộng Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 190.900.529 182.316.209 171.660.449 161.004.689 150.348.929 139.693.169 129.037.409 1.020.126.01 I Khấu hao Xây lắp 247.919.720 Thiết bị 584.780.045 KTCB khác 187.426.254 113.053.769 113.053.769 113.053.769 113.053.769 113.053.769 113.053.769 113.053.769 15 16.527.981 16.527.981 16.527.981 16.527.981 16.527.981 16.527.981 16.527.981 73.097.506 73.097.506 73.097.506 73.097.506 73.097.506 73.097.506 73.097.506 23.428.282 23.428.282 23.428.282 23.428.282 23.428.282 23.428.282 23.428.282 Dự phịng chi phí khác 115.071.669 Lãi vay thời gian xây dựng 72.354.585 II Lãi vốn cố định 77.846.760 69.262.440 58.606.680 47.950.920 37.295.160 26.639.400 15.983.640 Vay NHPT 60.071.760 53.857.440 45.571.680 37.285.920 29.000.160 20.714.400 12.428.640 Vay NHTM 17.775.000 15.405.000 13.035.000 10.665.000 8.295.000 5.925.000 3.555.000 Số hóa Trung tâm Học liệu – Đại học Thái Nguyên http://www.lrc-tnu.edu.vn 122 Số hóa Trung tâm Học liệu – Đại học Thái Nguyên http://www.lrc-tnu.edu.vn 123 Biểu 3.16: Tính toán tổng giá thành sản phẩm – xi măng Quán Triều Chi phí/tấn SP (đ/t) TT Khoản mục Đơn giá (đ/t) Xi măng PCB30 Xi măng PCB40 Giá thành sản xuất năm nh sau (tr.đ) Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021 Năm 2022 544.342 777.631 777.631 777.631 777.631 777.631 777.631 777.631 777.631 777.631 777.631 777.631 777.631 Sản lơng PCB 30 381.039 544.342 544.342 544.342 544.342 544.342 544.342 544.342 544.342 544.342 544.342 544.342 544.342 Sản lợng PCB 40 163.303 233.289 233.289 233.289 233.289 233.289 233.289 233.289 233.289 233.289 233.289 233.289 233.289 Chi phí biến đổi 174.990 249.986 249.986 249.986 249.986 249.986 249.986 249.986 249.986 249.986 249.986 249.986 249.986 163.722 233.888 233.888 233.888 233.888 233.888 233.888 233.888 233.888 233.888 233.888 233.888 233.888 114.035 162.907 162.907 162.907 162.907 162.907 162.907 162.907 162.907 162.907 162.907 162.907 162.907 304.262 49.687 70.981 70.981 70.981 70.981 70.981 70.981 70.981 70.981 70.981 70.981 70.981 70.981 19.443 10.584 15.119 15.119 15.119 15.119 15.119 15.119 15.119 15.119 15.119 15.119 15.119 15.119 Công suất sản xuất A Định mức 777.631 I Chi phí nguyên nhiên vật liệu trực tiếp Xi măng bao PCB30 299.273 Xi măng bao PCB40 304.262 II Chi phí bán hàng (3% doanh thu) III Lãi vay vốn lu động 685 979 979 979 979 979 979 979 979 979 979 979 979 B Chi phí cố định 215.437 217.369 206.713 196.057 185.401 174.746 164.090 153.434 51.580 51.580 51.580 51.580 51.580 I Khấu hao TSCĐ (Dt) 113.054 113.054 113.054 113.054 113.054 113.054 113.054 113.054 16.528 16.528 16.528 16.528 16.528 16.528 16.528 16.528 16.528 16.528 16.528 16.528 16.528 16.528 16.528 16.528 16.528 16.528 - Xây lắp 3,0% 19.443 299.273 19.443 Số hóa Trung tâm Học liệu – Đại học Thái Nguyên http://www.lrc-tnu.edu.vn 124 Chi phí/tấn SP (đ/t) TT Khoản mục Định mức Đơn giá (đ/t) Xi măng PCB30 Xi măng PCB40 Giá thành sản xuất năm nh sau (tr.đ) Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021 Năm 2022 - Thiết bị 73.098 73.098 73.098 73.098 73.098 73.098 73.098 73.098 0 0 - Tài sản cố định vơ hình 23.428 23.428 23.428 23.428 23.428 23.428 23.428 23.428 0 0 9.909 14.156 14.156 14.156 14.156 14.156 14.156 14.156 14.156 14.156 14.156 14.156 14.156 II Sửa chữa thờng xuyên, bảo trì thiết bị III Lãi vay vốn cố định (Lt) 77.847 69.262 58.607 47.951 37.295 26.639 15.984 5.328 0 0 Vay NHPT 60.072 53.857 45.572 37.286 29.000 20.714 12.429 4.143 0 0 VayNHTM 17.775 15.405 13.035 10.665 8.295 5.925 3.555 1.185 0 0 IV Chi phí tiền lơng V Chi phí quản lý (2% doanh thu) 1,7% 18.204 18.204 18.204 13.910 13.910 13910 7.572 10.817 10.817 10.817 10.817 10.817 10.817 10.817 10.817 10.817 10.817 10.817 10.817 12.962 12.962 12962 7.056 10.080 10.080 10.080 10.080 10.080 10.080 10.080 10.080 10.080 10.080 10.080 10.080 Tổng cộng (Ct) 390.427 467.355 456.699 446.043 435.387 424.731 414.076 403.420 301.566 301.566 301.566 301.566 301.566 Chi phí đơn vị sản phẩm bình quân (đ/t) 717.247 600.998 587.295 573.592 559.889 546.186 532.484 518.781 387.801 387.801 387.801 387.801 387.801 2,0% Số hóa Trung tâm Học liệu – Đại học Thái Nguyên http://www.lrc-tnu.edu.vn 125 Biểu 3.17: Tính tốn hiệu kinh tế dự án- xi măng Quán Triều Đơn vị tính: Triệu đồng Thời gian thực dự án TT I Khoản mục Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 777.631 777.631 777.631 777.631 777.631 777.631 777.631 777.631 777.631 777.631 777.631 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 544.342 777.631 777.631 777.631 777.631 777.631 777.631 777.631 777.631 777.631 777.631 777.631 777.631 Xi măng PCB30 (70%) 381.039 544.342 544.342 544.342 544.342 544.342 544.342 544.342 544.342 544.342 544.342 544.342 544.342 Xi măng PCB40 (30%) 163.303 233.289 233.289 233.289 233.289 233.289 233.289 233.289 233.289 233.289 233.289 233.289 233.289 Xi măng PCB30 0,628 0,628 0,628 0,628 0,628 0,628 0,628 0,628 0,628 0,628 0,628 0,628 0,628 Xi măng PCB40 0,695 0,695 0,695 0,695 0,695 0,695 0,695 0,695 0,695 0,695 0,695 0,695 0,695 352.788 503.983 503.983 503.983 503.983 503.983 503.983 503.983 503.983 503.983 503.983 503.983 503.983 Tổng doanh thu 352.788 503.983 503.983 503.983 503.983 503.983 503.983 503.983 503.983 503.983 503.983 503.983 503.983 Xi măng PCB30 239.293 341.847 341.847 341.847 341.847 341.847 341.847 341.847 341.847 341.847 341.847 341.847 341.847 Xi măng PCB40 113.495 162.136 162.136 162.136 162.136 162.136 162.136 162.136 162.136 162.136 162.136 162.136 162.136 - - 403.420 301.566 301.566 301.566 301.566 301.566 Công suất thiết kế DA (tấn) Hệ số phát huy công suất (%) Số lợng sản phẩm sx tiêu thụ (Tấn) Năm Năm Năm Năm Năm 2007 2008 2009 2010 2011 777.631 777.631 70% Năm 2012 Giá bán SP (không thuế GTGT) Tổng lợi ích hàng năm (Bi) - tr.đ Các khoản phải thu khác Giá trị tài sản thu hồi II Chi phí giá thành - 390.427 467.355 456.699 446.043 Số hóa Trung tâm Học liệu – Đại học Thái Nguyên 435.387 424.731 414.076 http://www.lrc-tnu.edu.vn 126 hàng năm (Ct) III Tổng chi phí hàng 216.384 309.120 312.369 313.860 321.584 324.568 327.551 330.535 359.054 359.054 359.054 359.054 359.054 216.384 309.120 312.369 313.860 321.584 324.568 327.551 330.535 359.054 359.054 359.054 359.054 359.054 16.857 24.082 27.330 28.822 36.546 39.529 42.513 45.497 74.016 74.016 74.016 74.016 74.016 16.857 24.082 24.082 24.082 24.082 24.082 24.082 24.082 24.082 24.082 24.082 24.082 24.082 - - 3.248 4.740 12.464 15.447 18.431 21.415 49.934 49.934 49.934 49.934 49.934 (54.497) 12.546 19.954 29.118 32.050 39.722 47.394 55.066 128.401 128.401 128.401 128.401 128.401 136.404 194.862 191.614 190.122 182.399 179.415 176.431 173.448 144.929 144.929 144.929 144.929 144.929 163.652 188.589 181.637 175.564 166.374 159.554 152.734 145.915 80.728 80.728 80.728 80.728 80.728 - Khấu hao TSCĐ (Dt) 113.054 113.054 113.054 113.054 113.054 113.054 113.054 113.054 16.528 16.528 16.528 16.528 16.528 - Lãi vay vốn cố định 77.847 69.262 58.607 47.951 37.295 26.639 15.984 5.328 - - - - - (27.248) 6.273 9.977 14.559 16.025 19.861 23.697 27.533 64.200 64.200 64.200 64.200 64.200 146.917 187.652 176.997 166.341 155.685 145.029 134.374 123.718 - - - - - 897.800 828.730 710.340 591.950 473.560 355.170 236.780 118.390 0 0 năm (Ci=It+Cot) Chi phí đầu t (It) 29.561 435.928 556.454 29.561 435.928 556.454 Chi phí hoạt động hàng năm (Cot) Trong đó: Thuế loại (Tn): -Thuế GTGT phải nộp -Thuế khác (Vk) -Thuế thu nhập DN (Vtn=(B-Ct-GTGTVK)*thuế suất) IV V VI Lợi nhuận sau thuế (LNst) Cân thu chi tài (Bi-Ci) -29.561 -435.928 -556.454 Tổng nguồn trả nợ dự án - Lợi nhuận sau thuế dùng trả nợ (tối đa 50% LNst) VII Kế hoạch trả nợ (Lãi + Gốc) D nợ đầu năm - 359.120 538.680 Số hóa Trung tâm Học liệu – Đại học Thái Nguyên http://www.lrc-tnu.edu.vn 127 - Nguồn vốn vay NHPT - Nguồn vốn vay NH ĐT PT Lãi vay cố định 295.920 443.880 739.800 690.480 591.840 493.200 394.560 295.920 197.280 98.640 - 63.200 94.800 158.000 138.250 118.500 98.750 79.000 59.250 39.500 19.750 - - - - 77.847 69.262 58.607 47.951 37.295 26.639 15.984 5.328 60.072 53.857 45.572 37.286 29.000 20.714 12.429 4.143 - - - - - - - - 17.775 15.405 13.035 10.665 8.295 5.925 3.555 1.185 - Nguồn vốn vay NHPT Trong lãi vay thời gian thi công 12.429 43.500 - Nguồn vốn vay NHTM Trong lãi vay thời gian thi công Nợ gốc phải trả 0 0 0 - - - - - - - - 0 69.070 118.390 118.390 118.390 118.390 118.390 118.390 118.390 49.320 98.640 98.640 98.640 98.640 98.640 98.640 98.640 - 19.750 19.750 19.750 19.750 19.750 19.750 19.750 19.750 - 16.735 937 4.641 9.223 10.689 14.525 18.361 22.197 80.728 80.728 80.728 80.728 80.728 - - - - - - - - - - - - - 16.735 937 4.641 9.223 10.689 14.525 18.361 22.197 80.728 80.728 80.728 80.728 80.728 Cân trả nợ (VI)(VII) Nguồn hợp pháp khác đên trả nợ Tích luỹ sau trả nợ B/C 1,032 NPV (lãi suất triết khấu) 9,33% 133.304 NPV (lãi suất kiểm tra) 10,38% 78.063 IRR 13.272 NHTM X 3.792 - Nguồn vốn vay IX 0 - Nguồn vốn vay NHPT VIII 12,14% Số hóa Trung tâm Học liệu – Đại học Thái Nguyên http://www.lrc-tnu.edu.vn 128 Biểu 3.18: Phân tích độ nhậy dự án xi măng Quán Triều Chỉ tiêu biến động giá bán 90% 95% Tăng, giảm vốn 100% đầu tƣ 105% 110% 90% 95% 100% 105% 110% IRR 10,89% 12,98% 14,97% 16,87% 18,70% NPV 71.152 171.709 272.266 372.823 473.380 IRR 10,00% 12,04% 13,96% 15,81% 17,58% NPV 32.127 132.684 233.241 333.798 434.355 IRR 9,19% 11,17% 13,04% 14,83% 16,55% NPV -6.898 93.659 194.216 294.773 395.330 IRR 8,44% 10,36% 12,19% 13,93% 15,60% NPV -45.923 54.634 155.191 255.748 356.305 IRR 7,73% 9,61% 11,39% 13,09% 14,72% NPV -84.948 15.609 116.166 216.723 317.280 Số hóa Trung tâm Học liệu – Đại học Thái Nguyên http://www.lrc-tnu.edu.vn 129 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Bộ Tài (2007), Thơng tư số 69/2007/TT-BTC ngày 25/6/2007 hướng dẫn số điều Nghị định số 151/2006/NĐ- CP ngày 20/12/2006 Chính phủ tín dụng đầu tư tín dụng xuất Nhà nước, Hà Nội Bộ Tài Chính (2009), Thơng tư số 16/2009/TT-BTC ngày 22/01/2009 hướng dẫn sửa đổi Thông tư số 69/2007/TT-BTC ngày 25/6/2007 hướng dẫn số điều Nghị định số 151/2006/NĐ- CP ngày 20/12/2006 Chính phủ tín dụng đầu tư tín dụng xuất Nhà nước, Hà Nội Bộ Xây dựng (2007), Thông tư số 05/2007/TT-BXD ngày 25/07/2007 việc hướng dẫn lập quản lý chi phí đầu tư xây dựng cơng trình, Hà Nội Chính phủ (2006), Quyết định số 108/2006/QĐ- TTg ngày 19/5/2006 Thủ tướng Chính phủ việc thành lập NHPT Việt Nam, Hà Nội Chính phủ (2006), Quyết định số 110/2006/QĐ- TTg ngày 19/5/2006 việc phê duyệt Điều lệ tổ chức hoạt động NHPT Việt Nam, Hà Nội Chính phủ (2006), Nghị định số 151/2006/NĐ- CP ngày 20/12/2006 tín dụng đầu tư tín dụng xuất Nhà nước, Hà Nội Chính phủ, Nghị định số 106/2008/NĐ- CP ngày 19/09/2008 sửa đổi, bổ sung Nghị định số 151/2006/NĐ- CP ngày 20/12/2006 Chính phủ tín dụng đầu tư tín dụng xuất Nhà nước, Hà Nội Chi nhánh NHPT Khu vực Bắc Kạn - Thái Nguyên (2008, 2009, 2010), Báo cáo tình hình tổng kết hoạt động năm, Thái Nguyên TS Phan Thị Thu Hà (2005), Giáo trình Ngân hàng phát triển, nhà xuất Lao động-xã hội, Hà Nội 10 Hội đồng quản lý Ngân hàng Phát triển Việt Nam (2007), Quyết định số 41/QĐHĐQL ngày 14/9/2007 ban hành Quy chế cho vay vốn tín dụng đầu tư Nhà nước, Hà Nội 11 Hội đồng quản lý Ngân hàng Phát triển Việt Nam, Quyết định số 21/QĐ-HĐQL ngày 11/5/2009 việc sửa đổi, bổ sung số nội dung Quy chế tín dụng đầu tư, tín dụng xuất Nhà nước, Hà Nội 12 PGS.TS Lưu Thị Hương (2004), Thẩm định tài dự án, nhà xuất tài chính, Hà Nội 13 Ngân hàng Phát triển Việt Nam (2007), Văn số 3854/NHPT-TĐ ngày 30/11/2007 việc hướng dẫn nghệp vụ thẩm định dự án vay vốn tín dụng đầu tư Nhà nước, Hà Nội Số hóa Trung tâm Học liệu – Đại học Thái Nguyên http://www.lrc-tnu.edu.vn ... trạng hoạt động thẩm định tài dự án Chi nhánh NHPT Khu vực Bắc Kạn - Thái Nguyên 40 3.3.3 Chất lượng thẩm định tài dự án Chi nhánh Ngân hàng Phát triển Khu vực Bắc Kạn – Thái Nguyên ... dự án tín dụng đầu tư Chi nhánh NHPT Khu vực Bắc Kạn – Thái Nguyên Chương : Giải pháp chủ yếu nhằm nâng cao chất lượng công tác thẩm định tài dự án tín dụng đầu tư Chi nhánh NHPT Khu vực Bắc Kạn. .. VỀ THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TÍN DỤNG ĐẦU TƢ TẠI CHI NHÁNH NHPT KHU VỰC BẮC KẠN – THÁI NGUYÊN 3.1 Khái quát trình hình thành, phát triển Chi nhánh Ngân hàng Phát triển Khu vực Bắc Kạn - Thái Nguyên