PHẦN MỞ ĐẦU 1. Lý do chọn đề tài Nhiều nghiên cứu trên thế giới về hoạt động của NHTM thương mại (sau đây gọi là NHTM) cho thấy quy mô NHTM là một nhân tố quan trọng trong việc giải thích sự khác biệt trong hoạt động của các nhóm NHTM quy mô lớn so với những nhóm có quy mô nhỏ hơn. Tuy nhiên chủ đề này chưa thực sự nhận được nhiều sự quan tâm và khai thác từ các nghiên cứu đối với hệ thống NHTM tại Việt Nam. Sự khác biệt thứ nhất có thể đến từ khác biệt về chính sách sản phẩm, theo đó, nhóm NHTM quy mô lớn thường được cho là có phạm vi các dòng sản phẩm/dịch vụ nhiều hơn, qua đó có thể đạt được tính kinh tế nhờ phạm vi (economies of scope). Điều này có được do lợi thế đa dạng hóa từ nhiều dòng thu nhập không tương quan hoàn hảo với nhau có thể giúp chúng đạt được hiệu quả cao hơn theo cách tiếp cận về danh mục đầu tư. Nguyên nhân của điều này là với quy mô lớn hơn về thông tin định lượng trong tập khách hàng của mình, nhóm NHTM quy mô lớn có phát triển nhiều hơn các dòng sản phẩm sử dụng loại thông tin này với chi phí ngày càng rẻ nhờ hỗ trợ từ sự phát triển mạnh mẽ của công nghệ thông tin và các sáng tạo tài chính ngày nay. Việc cắt giảm được chi phí cận biên từ chiến lược kinh doanh trên giúp các NHTM lớn duy trì tính kinh tế nhờ quy mô (economies of scale) nếu lợi ích này vượt qua được sự phi hiệu quả về quản trị doanh nghiệp gây nên bởi tính thiếu linh hoạt hay sự phức tạp trong bộ máy tổ chức ngày càng lớn dần theo quy mô. Tuy nhiên, dưới các cách tiếp cận tổng hợp (mixed approach) khác nhau, có thể sử dụng mô hình nghiên cứu, thuật toán, mẫu nghiên cứu, giai đoạn nghiên cứu hoặc tại các quốc gia khác nhau, các nghiên cứu thường cho các kết quả không nhất quán với nhau. Sự khác biệt thứ hai có thể nhìn nhận từ góc độ cạnh tranh, nhóm NHTM quy mô lớn thường cho thấy chúng chiếm tỷ trọng lớn trong thị phần về quy mô tổng tài sản, về quy mô các hoạt động truyền thống (tín dụng và huy động vốn), tổng quát hơn là sản lượng thanh khoản tạo ra cho nền kinh tế (liquidty creation) khi tính tới các hoạt động ngoại bảng. Điều này tất yếu làm cho việc kiểm định các lợi thế về giá hoặc biên lợi nhuận của chúng so với các nhóm NHTM quy mô nhỏ hơn là việc cần thiết. Sự khác biệt thứ ba nằm ở khía cạnh quản trị rủi ro và vai trò quan trọng của các NHTM đối với việc ổn định hệ thống NHTM nói riêng và ổn định hệ thống tài chính nói chung. Các NHTM quy mô lớn thường được gán mác “Quá lớn để đổ vỡ” hay “Too big to fail” status, theo đó hàm ý chúng nhận được sự bảo trợ tốt hơn từ chính phủ. Lợi thế về mức độ tín nhiệm so với các nhóm NHTM nhỏ hơn dựa trên Status này, khiến chúng thường tham gia vào các hoạt động rủi ro cao hơn để đạt lợi nhuận kỳ vọng cao hơn. Cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu là minh chứng cho hậu quả của điều này, mặt khác nó cũng cho thấy sự cần thiết phải đánh giá chính xác hơn mức độ rủi ro của các hoạt động phi truyền thống hoặc các hoạt động ngoài lãi mà các NHTM ngày càng có xu hướng tham gia nhiều hơn, đặc biệt là rủi ro thanh khoản. Điều này đã thúc đẩy Ủy ban Basel có những quy định mới về tiêu chuẩn an toàn thanh khoản theo bộ tiêu chuẩn Basel III so với Basel I và Basel II vốn chỉ tập trung vào rủi ro tín dụng, rủi ro hoạt động và rủi ro thị trường. Hệ thống NHTM Việt Nam, mặc dù đã trải qua giai đoạn tái cơ cấu giai đoạn thứ nhất (giai đoạn 2011-2015), tuy nhiên nhìn chung quy mô tổng tài sản của các NHTM vẫn còn nhỏ so với các tổ chức NHTM trên thế giới. Bên cạnh đó, các NHTM vẫn dựa trên nguồn thu nhập chính từ thị trường nội địa, các dòng sản phẩm vẫn còn hạn chế (chưa tham gia nhiều vào các hoạt động ngoại bảng), thu nhập từ hoạt động tín dụng vẫn là nguồn thu chính trong cơ cấu thu nhập theo sản phẩm của các NHTM. Nói cách khác, hoạt động tạo thanh khoản cho nền kinh tế vẫn dựa trên các hoạt động truyền thống như tín dụng và huy động vốn. Vì vậy, luận án này khi phân tích sự khác biệt trong hoạt động của các NHTM theo quy mô, ngoài việc chú trọng vào các điểm khác biệt như trình bày ở trên, sẽ sử dụng các nhân tố trong mô hình nghiên cứu một cách phù hợp với thực tiễn tại Việt Nam. 2. Mục tiêu nghiên cứu và câu hỏi nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu: Đánh giá sự khác biệt về tác động của các nhân tố có ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính của các nhóm NHTM được phân định bởi các ngưỡng quy mô. Câu hỏi nghiên cứu: Nhằm cụ thể hóa mục tiêu nghiên cứu, luận án đề xuất các câu hỏi nghiên cứu cần giải quyết gồm:
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN - LÊ ĐỒNG DUY TRUNG HIỆU QUẢ THEO QUY MÔ CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ NGÀNH TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG HÀ NỘI - NĂM 2021 iii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CÁM ƠN ii MỤC LỤC iii DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT .vi DANH MỤC BẢNG vii DANH MỤC BIỂU ĐỒ viii DANH MỤC HÌNH viii DANH MỤC HỘP viii PHẦN MỞ ĐẦU CHƯƠNG TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ QUY MÔ VÀ HIỆU QUẢ CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI .7 1.1 Khái quát hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại 1.2 Khái niệm đo lường hiệu ngân hàng thương mại 1.3 Các lý thuyết hàm ý khác biệt hiệu tài ngân hàng thương mại theo quy mô 14 1.3.1 Lý thuyết trung gian tài 14 1.3.2 Lý thuyết tạo khoản học thuyết lớn để đổ vỡ 18 1.3.3 Lý thuyết cấu trúc cạnh tranh 27 1.4 Bằng chứng thực nghiệm tác động nhân tố đến hiệu ngân hàng thương mại giới .30 1.5 Bằng chứng thực nghiệm tác động không số nhân tố đến hiệu tài nhóm quy mơ ngân hàng thương mại 41 1.6 Nghiên cứu thực nghiệm hiệu tài ngân hàng thương mại Việt Nam .50 1.7 Đánh giá khoảng trống nghiên cứu 52 CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU .56 2.1 Lựa chọn cách tiếp cận .56 2.2 Lựa chọn biến nghiên cứu 58 iv 2.3 Dữ liệu nghiên cứu 61 2.4 Mơ hình nghiên cứu 61 2.4.1 Mơ hình động tác động nhân tố đến hiệu tài ngân hàng thương mại 61 2.4.2 Mơ hình nhân tố tác động đến hiệu tài theo nhóm ngân hàng thương mại 62 2.4.3 Các mơ hình ngưỡng với biến ngưỡng quy mô tổng tài sản 65 2.5 Phương pháp ước lượng liệu bảng .72 2.5.1 Các phương pháp ước lượng mơ hình liệu bảng tĩnh (static panel data) 72 2.5.2 Phương pháp Moment tổng quát (GMM) cho mô hình liệu bảng động (dynamic panel data) 73 2.5.3 Phương pháp hồi quy ngưỡng liệu bảng (Panel Threshold Regression) 78 CHƯƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 87 3.1 Tình hình kinh tế vĩ mơ hiệu tài ngân hàng thương mại Việt Nam .87 3.1.1 Tình hình kinh tế vĩ mô 87 2.1.2 Thực trạng hiệu tài ngân hàng thương mại Việt Nam 88 3.2 Thống kê mô tả 90 3.3 Kiểm định đa cộng tuyến 91 3.4 Kết ước lượng mơ hình động tác động nhân tố tới hiệu tài ngân hàng thương mại .95 3.5 Kết so sánh hiệu tài hai nhóm ngân hàng thương mại phân loại theo quy mô .101 3.6 Kết so sánh tác động nhân tố tới hiệu tài hai nhóm ngân hàng thương mại phân loại theo quy mô 107 3.7 Kết mơ hình thay đổi tác động theo ngưỡng quy mô 122 3.7.1 Khảo sát sơ tồn ngưỡng quy mô 122 3.7.2 Kiểm định tính dừng phù hợp biến đổi tác động cố định 125 3.7.3 Kết kiểm định tồn ngưỡng quy mô 127 3.7.4 Kết ước lượng mơ hình ngưỡng 132 3.7.5 Kiểm định tính vững kết ước lượng mơ hình ngưỡng 137 v CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH 142 4.1 Kết nghiên cứu .142 4.2 Hàm ý sách 144 4.2.1 Đối với ngân hàng thương mại quy mô lớn (Tổng tài sản 100.000 tỷ VNĐ) 144 4.2.2 Đối với ngân hàng thương mại quy mô lớn (Tổng tài sản vượt ngưỡng) 146 4.2.3 Đối với ngân hàng thương mại quy mô nhỏ (Tổng tài sản 100.000 tỷ VNĐ) 149 4.2.4 Đối với Chính phủ Ngân hàng Nhà nước 151 4.3 Đóng góp đề tài 151 4.3.1 Kiểm định lý thuyết hàm ý mối quan hệ quy mơ hiệu tài NHTM 151 4.3.2 Đóng góp kết nghiên cứu thực nghiệm 153 4.4 Hạn chế đề tài hướng nghiên cứu 154 4.4.1 Hạn chế 154 4.4.2 Hướng nghiên cứu 156 KẾT LUẬN 157 DANH MỤC CÁC CƠNG TRÌNH NGHIÊN CỨU 159ĐÃ CƠNG BỐ CỦA TÁC GIẢ LIÊN QUAN ĐẾN LUẬN ÁN 159 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 160 PHỤ LỤC 184 vi DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt Nội dung ADB Asian Development Bank – Ngân hàng Phát triển châu Á Agribank Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển Nông thôn Việt Nam BIDV Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam ES Efficiency-Structure – Hiệu - cấu trúc FEM Fixed Effect Method – Phương pháp tác động cố định FGLS Feasible Generalized Least Squares – Phương pháp bình phương tối thiểu tổng quát khả thi GDP Gross Domestic Product – Tổng sản phẩm quốc nội GMM Generalized Method of Moments – Phương pháp moment tổng quát LC Liquidity Creation – Quá trình (hoặc lượng) khoản tạo LCR Liquidity coverage ratio – Tỷ lệ dự phòng khoản NHNN Ngân hàng Nhà nước (SBV) NHTM Ngân hàng thương mại NSFR Net stable funding ratio – Tỷ lệ quỹ ổn định ròng OBS Off-balance sheet – Hoạt động ngoại bảng PTR Panel Threshold Regression – Phương pháp hồi quy ngưỡng liệu bảng REM Random Effect Method – Phương pháp tác động ngẫu nhiên SCP Structure-Conduct-Performance – Cấu trúc - hành vi - hiệu TBTF Too big to fail – Quá lớn để đổ vỡ Vietcombank Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam Vietinbank Ngân hàng Thương mại cổ phần Công Thương Việt Nam vii DANH MỤC BẢNG Bảng 1.1: Một số nghiên cứu phân nhóm NHTM Việt Nam theo tổng tài sản 53 Bảng 2.1: Mô tả Biến giả thuyết tác động 59 Bảng 2.2: Các giả thuyết khác biệt tác động Mơ hình 2: .64 Bảng 3.1: Thống kê mô tả biến mẫu 90 Bảng 3.2: Thống kê mơ tả hai nhóm NHTM 91 Bảng 3.3: Ma trận tương quan biến mơ hình 93 Bảng 3.4: Hệ số VIF biến độc lập 95 Bảng 3.5: Kết ước lượng GMM hệ thống hai bước Mơ hình 96 Bảng 3.6: Kiểm định khác biệt trung bình phương sai hai nhóm NHTM 104 Bảng 3.7: Kết so sánh tác động đến ROA hai nhóm NHTM 110 Bảng 3.8: Kết so sánh tác động đến ROE hai nhóm NHTM 118 Bảng 3.9: Kết kiểm định tính dừng LLC theo Levin- Lin-Chu (2002) 126 Bảng 3.10: Kết kiểm định phù hợp tác động cố định 126 Bảng 3.11: Kết kiểm định tồn ngưỡng quy mô S (Bootstrap 300 lần) 128 Bảng 3.12: Kết ngưỡng mơ hình với ROA biến phụ thuộc 130 Bảng 3.13: Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản trung bình nhóm NHTM mẫu 134 Bảng 3.14: Kết ước lượng mơ hình ngưỡng ROA biến phụ thuộc với sai số chuẩn cải thiện (robust S.E) .135 Bảng 3.15: Kiểm định tính vững ước lượng mơ hình ngưỡng với phương pháp khác 138 Bảng 4.1: Tổng hợp kết nghiên cứu 142 Bảng 4.2: Tỷ lệ dư nợ tiền gửi trung bình nhóm NHTM mẫu 149 viii DANH MỤC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 1.1: Tỷ trọng thu nhập từ lãi thu nhập ngồi lãi NHTM thuộc nhóm phân vị 10%, 90% NHTM trung vị (median) tổng tài sản 47 Biểu đồ 3.1: Diễn biến kinh tế vĩ mô cấu trúc ngành giai đoạn nghiên cứu 87 Biểu đồ 3.2: Hiệu tài NHTM theo ROA 88 Biểu đồ 3.3: Hiệu tài NHTM theo ROE 89 Biểu đồ 3.4: ROA hai nhóm NHTM theo năm theo quy mô 102 Biểu đồ 3.5: ROE hai nhóm NHTM theo năm theo quy mô 103 Biểu đồ 3.6: ROA theo dạng hàm đa thức bậc hai quy mô S .122 Biểu đồ 3.7: ROA theo dạng hàm đa thức bậc ba quy mô S 123 Biểu đồ 3.8: ROE theo dạng hàm đa thức bậc hai quy mô S 124 Biểu đồ 3.9: ROE theo dạng hàm đa thức bậc ba quy mô S 124 Biểu đồ 3.10: Thống kê LR giá trị ngưỡng 131 Biểu đồ 3.11: Chỉ số Lerner đo lường mức độ cạnh tranh ngành 141 NHTM Việt Nam 141 DANH MỤC HÌNH Hình 1.1: Hiệu kỹ thuật thị trường cạnh tranh hồn hảo .10 Hình 1.2: Hiệu kỹ thuật túy hiệu theo quy mô 11 DANH MỤC HỘP Hộp 1.1: Phân loại tính tốn Liquidity Creation theo phương pháp “Cat Fat” 20 Hộp 1.2: Tỷ lệ dự phòng khoản (LCR) theo Basel III .23 Hộp 1.3: Tỷ lệ quỹ ổn định ròng (NSFR) theo Basel III .24 PHẦN MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Nhiều nghiên cứu giới hoạt động NHTM thương mại (sau gọi NHTM) cho thấy quy mô NHTM nhân tố quan trọng việc giải thích khác biệt hoạt động nhóm NHTM quy mơ lớn so với nhóm có quy mô nhỏ Tuy nhiên chủ đề chưa thực nhận nhiều quan tâm khai thác từ nghiên cứu hệ thống NHTM Việt Nam Sự khác biệt thứ đến từ khác biệt sách sản phẩm, theo đó, nhóm NHTM quy mơ lớn thường cho có phạm vi dịng sản phẩm/dịch vụ nhiều hơn, qua đạt tính kinh tế nhờ phạm vi (economies of scope) Điều có lợi đa dạng hóa từ nhiều dịng thu nhập khơng tương quan hồn hảo với giúp chúng đạt hiệu cao theo cách tiếp cận danh mục đầu tư Nguyên nhân điều với quy mô lớn thông tin định lượng tập khách hàng mình, nhóm NHTM quy mơ lớn có phát triển nhiều dịng sản phẩm sử dụng loại thông tin với chi phí ngày rẻ nhờ hỗ trợ từ phát triển mạnh mẽ công nghệ thông tin sáng tạo tài ngày Việc cắt giảm chi phí cận biên từ chiến lược kinh doanh giúp NHTM lớn trì tính kinh tế nhờ quy mơ (economies of scale) lợi ích vượt qua phi hiệu quản trị doanh nghiệp gây nên tính thiếu linh hoạt hay phức tạp máy tổ chức ngày lớn dần theo quy mô Tuy nhiên, cách tiếp cận tổng hợp (mixed approach) khác nhau, sử dụng mơ hình nghiên cứu, thuật tốn, mẫu nghiên cứu, giai đoạn nghiên cứu quốc gia khác nhau, nghiên cứu thường cho kết không quán với Sự khác biệt thứ hai nhìn nhận từ góc độ cạnh tranh, nhóm NHTM quy mô lớn thường cho thấy chúng chiếm tỷ trọng lớn thị phần quy mô tổng tài sản, quy mơ hoạt động truyền thống (tín dụng huy động vốn), tổng quát sản lượng khoản tạo cho kinh tế (liquidty creation) tính tới hoạt động ngoại bảng Điều tất yếu làm cho việc kiểm định lợi giá biên lợi nhuận chúng so với nhóm NHTM quy mơ nhỏ việc cần thiết Sự khác biệt thứ ba nằm khía cạnh quản trị rủi ro vai trò quan trọng NHTM việc ổn định hệ thống NHTM nói riêng ổn định hệ thống tài nói chung Các NHTM quy mô lớn thường gán mác “Quá lớn để đổ vỡ” hay “Too big to fail” status, theo hàm ý chúng nhận bảo trợ tốt từ phủ Lợi mức độ tín nhiệm so với nhóm NHTM nhỏ dựa Status này, khiến chúng thường tham gia vào hoạt động rủi ro cao để đạt lợi nhuận kỳ vọng cao Cuộc khủng hoảng tài tồn cầu minh chứng cho hậu điều này, mặt khác cho thấy cần thiết phải đánh giá xác mức độ rủi ro hoạt động phi truyền thống hoạt động ngồi lãi mà NHTM ngày có xu hướng tham gia nhiều hơn, đặc biệt rủi ro khoản Điều thúc đẩy Ủy ban Basel có quy định tiêu chuẩn an toàn khoản theo tiêu chuẩn Basel III so với Basel I Basel II vốn tập trung vào rủi ro tín dụng, rủi ro hoạt động rủi ro thị trường Hệ thống NHTM Việt Nam, trải qua giai đoạn tái cấu giai đoạn thứ (giai đoạn 2011-2015), nhiên nhìn mơ tổng tài sản NHTM cịn nhỏ so với tổ chức NHTM giới Bên cạnh đó, NHTM dựa nguồn thu nhập từ thị trường nội địa, dịng sản phẩm hạn chế (chưa tham gia nhiều vào hoạt động ngoại bảng), thu nhập từ hoạt động tín dụng nguồn thu cấu thu nhập theo sản phẩm NHTM Nói cách khác, hoạt động tạo khoản cho kinh tế dựa hoạt động truyền thống tín dụng huy động vốn Vì vậy, luận án phân tích khác biệt hoạt động NHTM theo quy mơ, ngồi việc trọng vào điểm khác biệt trình bày trên, sử dụng nhân tố mơ hình nghiên cứu cách phù hợp với thực tiễn Việt Nam Mục tiêu nghiên cứu câu hỏi nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu: Đánh giá khác biệt tác động nhân tố có ảnh hưởng đến hiệu tài nhóm NHTM phân định ngưỡng quy mô Câu hỏi nghiên cứu: Nhằm cụ thể hóa mục tiêu nghiên cứu, luận án đề xuất câu hỏi nghiên cứu cần giải gồm: Câu hỏi I: Quy mô mức độ tập trung tổng tài sản ngành có tác động đến hiệu tài NHTM ? Câu hỏi II: So sánh hiệu tài hai nhóm NHTM phân loại theo mức tổng tài sản 100.000 tỷ VNĐ Câu hỏi III: So sánh tác động nhân tố đặc điểm NHTM, nhân tố ngành, nhân tố kinh tế vĩ mô đến hiệu tài hai nhóm NHTM phân loại theo mức tổng tài sản 100.000 tỷ VNĐ Câu hỏi IV: Tác động quy mô đến hiệu tài thay đổi ngưỡng quy mô ? Câu hỏi V: Tác động vốn chủ sở hữu đến hiệu tài thay đổi ngưỡng quy mô ? Câu hỏi VI: Tác động rủi ro khoản đến hiệu tài thay đổi ngưỡng quy mô ? Câu hỏi VII: Tác động thu nhập lãi cận biên đến hiệu tài thay đổi ngưỡng quy mô ? Câu hỏi VIII: Tác động thu nhập lãi cận biên đến hiệu tài thay đổi ngưỡng quy mơ ? Câu hỏi IX: Vai trị thu nhập từ lãi cận biên thu nhập lãi cận biên đến hiệu tài thay đổi ngưỡng quy mô ? Đối tượng nghiên cứu - Tác động quy mô tới hiệu tài NHTM Việt Nam Tác động nhân tố khác tới hiệu tài NHTM Việt Nam bị điều tiết nhân tố quy mô NHTM (theo ngưỡng) Phạm vi nghiên cứu Về không gian: phạm vi nghiên cứu bao gồm 30 NHTM Việt Nam giai đoạn từ 2009 đến 2017 Các NHTM bao gồm: 04 NHTM có vốn nhà nước (Agribank, BIDV, Vietinbank, Vietcombank), 25 NHTMCP tư nhân nước 01 NHTM nước (Shinhan Bank Việt Nam) Luận án tập trung vào phân tích hiệu mặt tài NHTM (bank performance hay bank profitability) Về thời gian: từ năm 2009 đến năm 2017 Ngun nhân khiến luận án khơng thể sử dụng liệu cập nhật đến thời điểm thực nghiên cứu phương pháp hồi quy ngưỡng liệu bảng (Panel threshold regression) sử dụng luận án đòi hỏi liệu bảng cân (Balanced panel data), tức yêu cầu tất ngân hàng mẫu nghiên cứu phải có đầy đủ liệu biến số sử dụng phạm vi năm nghiên cứu Thuật ngữ “Quy mô” luận án, không diễn giải theo nghĩa cụ thể, hiểu quy mô tổng tài sản NHTM 213 Kết với nhóm NHTM quy mô nhỏ Các kiểm định 214 Ước lượng Random Effect với Robust S.E 215 Ước lượng Feasible generalized least squares (FGLS) với hiệu chỉnh PSSSTĐ 216 Phụ lục 9.8: Kết kiểm tra tính dừng liệu bảng theo Levin- Lin-Chu (2002) 217 218 Phụ lục 9.9: Kết giá trị ngưỡng ước lượng mơ hình ngưỡng lựa chọn với Robust S.E Mơ hình 3: S biến thay đổi tác động theo ngưỡng 219 Mơ hình 4: CA biến thay đổi tác động theo ngưỡng 220 Mơ hình 5: LDR biến thay đổi tác động theo ngưỡng 221 Mơ hình 6: NIM biến thay đổi tác động theo ngưỡng 222 Mơ hình 7: DIA biến thay đổi tác động theo ngưỡng 223 Mơ hình 8: NIM & DIA đồng thời thay đổi tác động theo ngưỡng 224 Phụ lục 10: Chứng minh tác động quy mô đến ROA nhóm ngân hàng có tổng tài sản khoảng 100,000 tỷ đến 556,265 tỷ VNĐ âm 225 226 Phụ lục 11: Danh sách NHTM luận án Stt Tên NHTM Ghi tắt Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển Nông thôn Việt Nam Ngân hàng Shinhan Việt Nam Ngân hàng Thương mại Cổ phần Á Châu ACB Ngân hàng Thương mại Cổ phần An Bình ABB Ngân hàng Thương mại Cổ phần Bắc Á BAB Ngân hàng Thương mại Cổ phần Bản Việt GDB Ngân hàng Thương mại Cổ phần Bảo Việt BVB Ngân hàng Thương mại Cổ phần Bưu Điện Liên Việt LPB Ngân hàng Thương mại Cổ phần Công thương Việt Nam CTG 10 Ngân hàng Thương mại Cổ phần Đầu tư Phát triển Việt Nam AGRB SHBVN BID 11 Ngân hàng Thương mại Cổ phần Đông Nam Á SEAB 12 Ngân hàng Thương mại Cổ phần Hàng Hải Việt Nam MSB 13 Ngân hàng Thương mại Cổ phần Kiên Long KLB 14 Ngân hàng Thương mại Cổ phần Kỹ thương Việt Nam TCB 15 Ngân hàng Thương mại Cổ phần Nam Á NAB 16 Ngân hàng Thương mại Cổ phần Ngoại thương Việt Nam VCB 17 Ngân hàng Thương mại Cổ phần Phát Triển Thành phố Hồ Chí Minh HDB 18 Ngân hàng Thương mại Cổ phần Phương Đông OCB 19 Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội MBB 227 Stt Tên NHTM Ghi tắt 20 Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quốc Dân NVB 21 Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quốc tế Việt Nam VIB 22 Ngân hàng Thương mại Cổ phần Sài Gòn SCB 23 Ngân hàng Thương mại Cổ phần Sài Gòn – Hà Nội SHB 24 Ngân hàng Thương mại Cổ phần Sài Gịn Cơng thương SGB 25 Ngân hàng Thương mại Cổ phần Sài Gịn Thương Tín STB 26 Ngân hàng Thương mại Cổ phần Tiên Phong TPB 27 Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Á VAB 28 Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Nam Thịnh Vượng VPB 29 Ngân hàng Thương mại Cổ phần Xăng dầu Petrolimex PGB 30 Ngân hàng Thương mại Cổ phần Xuất nhập Việt Nam EIB ... LÝ THUYẾT VỀ QUY MÔ VÀ HIỆU QUẢ CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI .7 1.1 Khái quát hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại 1.2 Khái niệm đo lường hiệu ngân hàng thương mại 1.3 Các lý thuyết... NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 Khái quát hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại Khoản 3, Điều 4, Luật tổ chức tín dụng (2010) quy định khái niệm ngân hàng thương mại Theo đó: ? ?Ngân hàng thương mại. .. với ngân hàng thương mại quy mô lớn (Tổng tài sản 100.000 tỷ VNĐ) 144 4.2.2 Đối với ngân hàng thương mại quy mô lớn (Tổng tài sản vượt ngưỡng) 146 4.2.3 Đối với ngân hàng thương mại