An ninh tài chính cho thị trường tài chính việt nam trong điều kiện hội nhập kinh tế quốc tế

giáo dục đào tạo ngân hàng nhà n-ớc việt nam học viện ngân hàng đào quốc tính AN NINH TàI CHíNH CHO THị TRƯờNG tài VIệT NAM TRONG ĐIềU KIệN HộI NHậP KINH Tế QUốC Tế Chuyên ngành : tài chính, ngân hàng MÃ số : 62.34.02.01 LUậN áN TIÕN SÜ KINH TÕ Ng-êi h-íng dÉn khoa häc: tS Lê Văn Luyện TS Nguyễn Ngọc Bảo Hà Néi - 2013 I BẢN CAM ĐOAN Tên là: Đào Quốc Tính Hiện Nghiên cứu sinh Học viện Ngân hàng Tơi cam đoan cơng trình nghiên cứu thân tự nghiên cứu chưa cơng bố cơng trình khác, thơng tin số liệu trung thực có nguồn gốc rõ ràng Tơi chịu hồn tồn trách nhiệm cơng tình nghiên cứu tính trung thực đề tài Hà Nội, ngày tháng năm 2013 Nghiên cứu sinh Đào Quốc Tính II MỤC LỤC BẢN CAM ĐOAN I MỤC LỤC II BẢNG CÁC CHỮ VIẾT TẮT IV DANH MỤC BẢNG BIỂU VI DANH MỤC BIỂU ĐỒ VII MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài Tình hình nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu đề tài Các phƣơng pháp nghiên cứu Phạm vi đối tƣợng nghiên cứu Kết cấu đề tài 10 CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ AN NINH TÀI CHÍNH CHO THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH TRONG ĐIỀU KIỆN HỘI NHẬP KINH TẾ QUỐC TẾ 11 1.1 Tổng quan an ninh tài điều kiện hội nhập kinh tế quốc tế 11 1.1.1 Khái niệm an ninh tài 11 1.1.2 Phân loại an ninh tài 14 1.2 Tổng quan thị trƣờng tài 21 1.2.1 Khái niệm thị trường tài 21 1.2.2 Phân loại thị trường tài 23 1.2.3 Mối quan hệ phận cấu thành thị trường tài 26 1.2.4 Cơng cụ thị trường tài 28 1.3 An ninh tài hoạt động thị trƣờng tài 29 1.3.1 An ninh tài cho hoạt động thị trường tiền tệ ngân hàng 29 1.3.2 An ninh tài cho thị trường chứng khoán 53 1.3.3 An ninh tài cho thị trường bảo hiểm 62 KẾT LUẬN CHƢƠNG 71 CHƢƠNG 2: THỰC TRẠNG VỀ AN NINH TÀI CHÍNH CỦA THỊ TRƢỜNG TÀI CHÍNH VIỆT NAM, ĐÁNH GIÁ, NHẬN ĐỊNH, NGUYÊN NHÂN VÀ BÀI HỌC 73 2.1 Tổng quan thị trƣờng tài Việt Nam 73 2.2 Thực trạng an ninh tài thị trƣờng tài Việt Nam, đánh giá, nhận định, nguyên nhân học 90 III 2.2.1 Thực trạng an ninh tài thị trường tiền tệ ngân hàng Việt Nam, đánh giá, nhận định, nguyên nhân học 90 2.2.2 Thực trạng an ninh tài cho hoạt động thị trường chứng khoán Việt Nam, đánh giá, nhận định, nguyên nhân học 106 2.2.3 Thực trạng an ninh tài cho thị trường bảo hiểm Việt Nam 112 KẾT LUẬN CHƢƠNG 117 CHƢƠNG 3: GIẢI PHÁP ĐẢM BẢO AN NINH TÀI CHÍNH CHO THỊ TRƢỜNG TÀI CHÍNH VIỆT NAM TRONG ĐIỀU KIỆN HỘI NHẬP KINH TẾ QUỐC TẾ 118 3.1 Định hƣớng an ninh tài thị trƣờng tài Việt Nam điều kiện hội nhập kinh tế quốc tế 118 3.1.1 Định hướng chiến lược phát triển thị trường tài 118 3.1.2 Định hướng an ninh tài thị trường tài Việt Nam 120 3.1.3 Quan điểm an ninh tài cho thị trường tài Việt Nam 122 3.2 Giải pháp đảm bảo an ninh tài cho hoạt động thị trƣờng tài Việt Nam điều kiện hội nhập kinh tế quốc tế 124 3.2.1 Đảm bảo an ninh tài cho thị trường tiền tệ ngân hàng Việt Nam điều kiện hội nhập kinh tế quốc tế 124 3.2.2 Một số giải pháp chủ yếu đảm bảo an ninh tài cho hoạt động thị trường chứng khoán Việt Nam điều kiện hội nhập kinh tế quốc tế 141 3.2.3 An ninh tài cho thị trường bảo hiểm Việt Nam 151 3.2.4 Một số giải pháp đảm bảo an ninh tài cho khoản vay nợ quốc gia Việt Nam 153 3.2.5 Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động phòng, chống rửa tiền nhằm đảm bảo an ninh tài Việt Nam điều kiện hội nhập kinh tế quốc tế 157 3.2.6 Các kiến nghị với Quốc hội, Chính phủ, Thủ tướng Chính phủ, bộ, ngành 164 KẾT LUẬN CHƢƠNG 167 KẾT LUẬN 168 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO DANH MỤC CÔNG TRÌ NH NGHIÊN CƢ́U CỦA TÁC GIẢ IV BẢNG CÁC CHỮ VIẾT TẮT ADB AML/CFT APG Ngân hàng phát triển Châu Á (Asian Development Bank) Chống rửa tiền, chống tài trợ cho khủng bố (Anti – Money Laundering and Combating the Financing of Terorism) Tổ chức Châu Á Thái Bình Dương chống rửa tiền (Asia/Pacific Group on Money Laundering) CDD Cập nhật thông tin khách hàng (Customer Due Dilligence) CIC Trung tâm thơng tin tín dụng (Credit Information Center) CTCTTT Cơng ty cho th tài CTCK Cơng ty chứng khốn CTTC Cơng ty tài CTQLQ Cơng ty quản lý quỹ Egmont Tổ chức quan tình báo tài tồn cầu (Egmont Group of Group Financial Intelligence Unit) EUR Ký hiệu đồng tiền chung Châu Âu FATF Lực lượng đặc nhiệm tài chống rửa tiền tồn cầu (Financial Action Task Force) FIU Cơ quan tình báo tài (Financial Intelligence Unit) FII Quỹ đầu tư gián tiếp (Fund Indirection Investment) GDP Tổng sản phẩm quốc nội (Gross Domestic Product) GNI Tổng thu nhập quốc gia (Gross National Income) IMF Quỹ tiền tệ quốc tế (International Monetary Fund) ICRG Tổ chức hợp tác quốc tế lực lượng đặc nhiệm tài chống rửa tiền (International Cooperation Review group MOU Bản thoả thuận ghi nhớ (Memoradum of Understanding) V NHNN Ngân hàng Nhà nước NHTW Ngân hàng trung ương OECD Tổ chức hợp tác phát triển kinh tế (Organization for Economic Co – operation and Development) PEP Nhân vật trị có ảnh hưởng (Politically - Exposed Person) KYC Nhận biết khách hàng (Know your Customer) RRG Tổ chức đánh giá khu vực lực lượng đặc nhiệm tài chống rửa tiền tồn cầu (Regional Review Group) TCTC Tổ chức tài TCTD Tổ chức tín dụng TTLNH Thị trường liên ngân hàng TTLKCK Trung tâm lưu ký chứng khoán TTTT Thị trường tiền tệ ngân hàng SDR Đồng tiền quỹ tiền tệ quốc tế (IMF) STR Báo cáo giao dịch đáng ngờ (Suspicious Transaction Report) UNODC Cơ quan phòng, chống ma tuý tội phạm Liên Hiệp Quốc (United Nations Office on Drugs and Crime) WB Ngân hàng giới (World Bank) WTO Tổ chức Thương mại Thế giới (World Trade Organization) VI DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1 Cơ cấu hệ thống tài Việt Nam từ 2007 đến 2012 75 Bảng 2.2 Tổng tài sản hệ thống TCTD Việt Nam từ năm 2007 đến tháng 4/2013 80 Bảng 2.3 Dư nợ hệ thống tổ chức tín dụng từ năm 2007 đến tháng năm 2013 81 Bảng 2.4 Dư nợ ngoại tệ từ năm 2007 đến tháng năm 2013 82 Bảng 2.5 Vốn huy động từ kinh tế từ năm 2007 đến tháng năm 2013 83 Bảng 2.6 Vốn huy động ngoại tệ từ năm 2007 đến tháng 4/2013 84 Bảng 2.7 Nợ xấu từ năm 2007 đến tháng 4/2013 85 Bảng 2.8 Tỷ lệ nợ xấu (%) từ năm 2007 đến tháng 4/2013 86 Bảng 2.9 Chênh lệch thu chi tổ chức tín dụng từ 2007 đến tháng 4/2013 87 Bảng 2.10 Dự phịng rủi ro tín dụng lại 88 Bảng 2.11 Vốn tự có tổ chức tín dụng từ năm 2008 đến tháng 4/2012 89 Bảng 2.12 Chỉ số ROA hệ thống tổ chức tín dụng Việt Nam từ năm 2007 đến tháng năm 2013 98 Bảng 2.13 Chỉ số ROE hệ thống tổ chức tín dụng Việt Nam từ năm 2007 đến tháng năm 2013 99 Bảng 2.14 Tăng trưởng tín dụng lạm phát từ năm 2007 - 2012 103 Bảng 2.15 Giá trị vốn hóa thị trường chứng khoán Việt Nam từ năm 2007 đến 2012 108 Bảng 2.16 Thống kê số VN-Index từ năm 2000 đến năm 2011 109 Bảng 2.17 Thống kê công ty bảo hiểm giai đoạn 2007 – 2012 113 VII DANH MỤC BIỂU ĐỒ Biểu 2.1: Cơ cấu tài sản tổ chức tài (TCTC) 2007 77 Biểu 2.2: Cơ cấu tài sản tổ chức tài (TCTC) 2008 77 Biểu 2.3: Cơ cấu tài sản tổ chức tài (TCTC) 2009 78 Biểu 2.4: Cơ cấu tài sản tổ chức tài (TCTC) 2010 78 Biểu 2.5: Cơ cấu tài sản tổ chức tài (TCTC) 2011 79 Biểu 2.6: Cơ cấu tài sản tổ chức tài (TCTC) 2012 79 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Đảm bảo an ninh tài ngày trở thành vấn đề sống quốc gia toàn cầu xu ngày tự thương mại, tự lưu chuyển dòng vốn An ninh thị trường tài phần đặc biệt quan trọng an ninh tài chính, thể qua hoạt động thị trường Tài ổn định, an toàn, phát triển chống tác động khủng hoảng từ bên từ nội kinh tế Những năm gần đây, từ khủng hoảng nợ cho vay bất động sản chuẩn Ngân hàng Mỹ kéo theo khủng hoảng tài chính, kinh tế tồn cầu gây hậu nặng nề cho quốc gia vùng lãnh thổ mà đến chưa giải xong hậu để lại Hiện Châu Âu trải qua thời kỳ khó khăn khủng hoảng nợ cơng phủ, bùng nổ từ Iceland đến Hy Lạp, Bồ Đào Nha, Tây Ban Nha, Ý số quốc gia khác Ngay đến quốc gia hùng mạnh kinh tế như: Mỹ, Nhật, Trung quốc phải xem xét lại sách nợ cơng phủ để tìm cách khắc phụ kiểm sốt chặt chẽ chi ngân sách, xem xét lại sách đầu tư công… Việt Nam, nước trình phát triển hội nhập, từ quốc gia có thu nhập thấp đến trở thành quốc gia ngưỡng đầu có thu nhập trung bình Thị trường tài phát triển qua năm góp phần tích cực thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, góp phần ổn định kinh tế vĩ mô Tuy nhiên, Việt Nam có hệ thống tài chính, kinh tế cịn nhỏ bé nên dễ bị tổn thương có tác động khủng hoảng tài chính, kinh tế giới khó khăn từ nội kinh tế Thị trường tài hoạt động chưa thật ổn định, nguy an tồn hệ thống ln hữu, sức chịu đựng thị trường tài trước tác động khủng hoảng yếu Đảm bảo an ninh tài chính, đặc biệt đảm bảo an ninh tài cho thị trường tài vấn đề quan trọng hàng đầu Việt Nam q trình phát triển hội nhập kinh tế tồn cầu Chính vậy, Nghiên cứu sinh chọn đề tài nghiên cứu: “An ninh tài cho thị trường tài Việt Nam điều kiện hội nhập kinh tế quốc tế” cho luận án tiến sỹ kinh tế Tình hình nghiên cứu Trong năm 2007, Nghiên cứu sinh thu thập tài liệu giảng dạy, giáo trình liên quan đến thị trường tài số viện, học viện, trường đại học, như: Học viện Ngân hàng; Đại học Kinh tế quốc dân; Học viện tài chính; Đại học Ngoại thương; Đại học Thương mại; Viện nghiên cứu quản, quản lý kinh tế Trung ương; Viện Kinh tế Trong năm này, Nghiên cứu sinh thu thập số tài liệu liên quan đến thị trường tài Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, Bộ Tài chính, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Đồng thời, Nghiên cứu sinh trực tiếp tham gia nhóm đề tài nghiên cứu: “Hệ thống giải pháp đảm bảo an ninh tài ngân hàng thương mại Việt Nam điều kiện hội nhập kinh tế quốc tế” với tư cách thư ký đề tài Từ sở nghiên cứu này, Nghiên cứu sinh hình thành định hướng nghiên cứu chọn chủ đề nghiên cứu Sau hoàn thành kỳ thi đầu vào nghiên cứu sinh Học viện Ngân hàng, Nghiên cứu sinh xây dựng chủ đề đề cương nghiên cứu đề tài luận án tiến sĩ trình tiến sĩ Lê Văn Luyện tiến sĩ Nguyễn Ngọc Bảo để hướng dẫn cho hướng để Nghiên cứu sinh tiếp tục hoàn thiện bảo vệ đề cương nghiên cứu đề tài Sau trình chỉnh sửa hồn thiện đề cương nghiên cứu đề tài, Nghiên cứu sinh trình Học viện Ngân hàng để bảo vệ đề cương nghiên cứu trước hội đồng khoa học Đề cương nghiên cứu bảo vệ, đề tài nghiên cứu phê duyệt với tên đề tài: “An ninh tài cho thị trường tài ... bảo an ninh tài cho thị trường tài Việt Nam điều kiện hội nhập kinh tế quốc tế 11 CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ AN NINH TÀI CHÍNH CHO THỊ TRƢỜNG TÀI CHÍNH TRONG ĐIỀU KIỆN HỘI NHẬP KINH TẾ QUỐC TẾ 1.1... BẢO AN NINH TÀI CHÍNH CHO THỊ TRƢỜNG TÀI CHÍNH VIỆT NAM TRONG ĐIỀU KIỆN HỘI NHẬP KINH TẾ QUỐC TẾ 118 3.1 Định hƣớng an ninh tài thị trƣờng tài Việt Nam điều kiện hội nhập kinh tế quốc. .. bảo an ninh tài cho hoạt động thị trƣờng tài Việt Nam điều kiện hội nhập kinh tế quốc tế 124 3.2.1 Đảm bảo an ninh tài cho thị trường tiền tệ ngân hàng Việt Nam điều kiện hội nhập kinh tế quốc