Cơ sở lý luận và thực tiễn của việc xây dựng luật về chứng khoán và thị trường chứng khoán ở việt nam

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI KHOA LUẬT C SỞ LÝ LUẬN VÀ THỰC TIÊN CỦA VIỆC XÂY DỤNG LUẬT VỂ CHỨNG KHOÁN VÀ THỊ TRƯỜNG CHÚNG KHOÁN Ở VIỆT NAM (Đề tài nghiên cứu KHXHNV cấp Đại học quốc gia Hà nội) H Ọ C Q U O C g ia h a NOi TRƯNG TÂM THÒ NG TIN THU VIỂN LA, Ữ T / CK C hủ trì đề tài: TS Lê Thị Thu Thuỷ Tham gia thực đề tài: TS Nguyễn A nh Sơn HÀ NỘI - 2004 uv su ty mụn vu utụv tiên việc xây dựng Luật chứng khoán thị trường chứng khoán Việt Nam MỤC LỤC Phần mở đầu Chương l ĩ Tổng quan chứng khoán, thị trường chứng khoán cần thiết phải ban hành Luật chứng khoán thị trường chứng khoán Việt nam 1.1 Khái niệm thị trường chúng khoán chứng khoán 1.2 Bản chất, vai trị thị trường chứng khốn kinh tế thị trường 1.3 Tác động pháp luật tới thị trường chứng khoán 1.4 Sự cần thiết phải ban hành Luật chứng khoán thị trường chứng khoán Việt nam Chương 2: Kinh nghiệm xây dựng Luật chứng khoán thị trường chứng khoán số nước giới thực trạng pháp luật điều chỉnh chứng khoán thị trường chứng khoán Việt nam 2.1 Kinh nghiệm xây dựng Luật chứng khoán thị trường chứng khoán số nước giới học kinh nghiệm cho Việt nam 2.2 Thực trạng pháp luật điều chỉnh chứng khoán thị trường chứng khoán Việt nam 2.2.1 Các qui định chủ thể quản lý thị trường chứng khoán 2.2.2 Các qui định hoạt động phát hành chứng khoán 2.2.3 Các qui định hoạt động kinh doanh, giao dịch chứng khoán 2.2.4 Các qui định xử lý vi phạm giải tranh chấp phát sinh thị trường chứng khoán Chương 3: Phương hướng xây dựng nội dung chủ yếu Luật chứng khoán thị trường chứng khoán Việt Nam L'ơ Sơ ly luận vă thục tỉẽn cùa việc xây dựng Luật chứng khoán thị trường chứng khoán Việt Nam 3.1 Những định hướng xây đụng Luật chứng khoán thị trường chứng khoán Việt nam 3.2 Những nguyên tắc xây dựng Luật chứng khoán thị trường chứng khoán 3.3 Những thuận lợi khó khăn xây dựng Luật chứng khoán thị trường chứng khoán 3.4 Những nội dung chủ yếu Luật chứng khoán thị trường chứng khoán Việt Nam Phần Kết luận Danh mục tài liệu tham khảo Cơ sớ lý luận thực tiễn việc xảy dựng Luật chứng khoán thị trường chứng khoán Việt Nam PHẦN MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài: Nghị Đại hội đại biểu toàn quốc lần thứ v in Đảng nêu rõ: "Phát triển thị trường vốn, thu hút nguồn vốn trung, dài hạn qua Ngân hàng tổ chức tài để đáp ứng nhu cầu cho vay đầu tư phát triển; chuẩn bị điều kiện cần thiết để bước xây dựng thị trường chứng khoán phù hợp với điều kiện Việt Nam định hướng phát triển kinh tế- xã hội đất nước ” Ngay từ năm 1992, Chính phủ quan tâm đến việc xây dựng thị trường chứng khốn Việt Nam, ngày 28/11/1996, Chính phủ ban hành Nghị định 75/CP việc thành lập Uỷ ban chứng khốn với mục đích để thúc đẩy hình thành phát triển thị trường chứng khốn quản lý hoạt động chứng khoán Việt Nam Ngày 11/7/1998 Chính phủ ban hành Nghị định số 48/CP chứng khoán thị trường chứng khoán Văn có ý nghĩa quan trọng làm sở pháp lý cho việc vận hành Trung tâm giao dịch chứng khốn, hình thức thị trường có tổ chức ban đầu nhằm đáp ứng huy động vốn dài hạn cho doanh nghiệp, tạo điều kiện để doanh nghiệp Nhà nước cổ phần hố đưa cổ phiếu, trái phiếu có chất lượng vào giao dịch Trung tâm giao dịch chứng khoán Sau Nghị định 48/CP, loạt văn hướng dẫn thi hành đời, tạo thành hành lang pháp lý làm sở cho thị trường chứng khoán Việt Nam hoạt động Để hoạt động thị trường chứng khoán phát triển lành mạnh, đạt hiệu quả, ngồi việc chuẩn bị điều kiện cần đủ khác, điều kiện quan trọng phải xác lập chế độ pháp lý, định khung pháp lý đầy đủ, an tồn cho thị trường chứng khốn hoạt động Mặc dù trước đó, nhiều văn pháp luật Nhà nước ban hành thị trường chứng khoán, song xét mặt tổng thể, chế độ pháp lý chứng khoán thị trường chứng khoán nước ta Cơ sở lý luận vá thực tiến việc xây dựng Luật chứng khoán thị trường chứng khoán Việt Nam thể hiộn số bước ban đầu, thiếu nhiều yếu tố thị trường chúng khoán thực thụ kinh tế thị trường Bởi vậy, viộc xây dựng hồn thiện khung pháp luật cho thị trường chứng khốn nói chung việc xây dựng Luật chứng khốn thị trường chứng khoán- tâm điểm khung pháp luật cho thị trường chứng khốn nói riêng đòi hỏi khách quan, xúc Điều khẳng định Quyết định Thủ tướng Chính phủ số 163/2003/QĐ - TTg ngày 05/8/2003 phê duyệt chiến lược phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam đến năm 2010: " Hoàn thiện khung pháp lý cho thị trường chứng khoán: Ban hành hệ thống văn pháp luật điều chỉnh hoạt động thị trường chứng khoán theo hướng bao quát, toàn diện phù hợp với thực tiễn thị trường Xây dựng Luật chứng khốn trình Quốc hội thông qua vào năm 2005" Từ vấn để trên, đặt yêu cầu cần thiết phải tổng hợp, nghiên cứu sở lý luận thực tiễn, tiến tới xây dựng Luật chứng khoán thị trường chứng khoán Việt Nam, đảm bảo sở pháp lý cho hoạt động thị trường chứng khoán lành mạnh, hiệu Đề tài: "Cơ sở lý luận thực tiễn việc xây dựng Luật chứng khoán thị trường chứng khoán Việt Nam' tiến hành nghiên cứu từ yêu cầu khách quan nói Tình hình nghiên cứu đề tài: vể chứng khốn TTCK có nhiều cơng trình nghiên cứu dạng báo, sách chun khảo, đề tài như: "Vai trị cơng ty chứng khoán hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán cho khách hàng"- Đề tài cấp sở Chủ nhiệm đề tài: Th.s Trần Quốc Tuấn - UBCKNN, 2002; "Cơ sở lý luận thực tiễn xây dựng phát triển hiệp hội chứng khoán Việt Nam" - Đề tài cấp Bộ Th.s Bùi Thị Thanh Hương làm chủ nhiệm đề tài - Hà nội, 2001; "Những c sớ lỹ luận thực tíển việc xây dựng Luật chứng khoán thị trường chóng khốn Việt Nam đặc trưng giải pháp phát triển thị trường chứng khoán Việt nam" Đề tài cấp sở - Chủ nhiệm đề tài: Bùi Nguyên Hoàn - 1999; Nguyễn Việt Hà: "Để nâng cao hiệu lực văn pháp luật cần khung pháp lý đầy đủ chứng khoán thị trường chứng khoán" - Tạp chí: Chứng khốn, số 8, Tháng 8/2002; TS Trần Thị Minh Châu: "Thị trường chứng khoán điều kiện kinh tế - xã hội hình thành phát triển thị trường chứng khoán Việt nam" - NXB Chính trị Quốc gia, 2003 Tuy nhiên, việc nghiên cứu cách toàn diện sở lý luận thực tiễn việc xây dựng Luật chứng khoán TTCK Việt Nam; có tham khảo kinh nghiệm xây dựng Luật chứng khoán số nước giới (như Mỹ, Hàn Quốc, Trung Quốc ), sở kiến nghị nội dung cần điều chỉnh Luật để từ có định hướng việc xây dựng Luật chứng koán TTCK Việt Nam nhu cầu cấp thiết, nhằm hoàn thiện pháp luật thị trường chứng khốn nói riêng pháp luật kinh tế nói chung Mục tiêu đề tài: Đề tài tập trung làm rõ vấn đề sau đây: - Làm rõ nội dung pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán, vai trị Luật chứng khốn thị trường chứng khoán phát triển TTCK Việt nam - Đánh giá thực trạng pháp luật Việt Nam qui định chứng khoán thị trường chứng khoán - Đưa số sở lý luận thực tiễn, từ đề xuất kiến nghị để xây dựng nội dung Luật chứng khoán thị trường chứng khoán Việt Nam Phạm vi nghiên cứu đề tài: Cơ sở lý luận thực tiễn việc xây dựng Luật chứng khoán thị trường chứng khoán Việt Nem Đề tài tập trung nghiên cứu qui đinh pháp luật chứng khoán thị trường chứng khốn Việt Nam, có so sánh, đối chiếu với qui định pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán số nước như: Mỹ, Hàn Quốc, Trung Quốc (đặc biột Luật chứng khoán).Trên sở đánh giá thực trạng hệ thống pháp luật Việt Nam chứng khoán TTCK, kinh nghiệm nước xây dựng Luật chúng khoán, quan điểm đạo Đảng Nhà nước ta định hướng phát triển kinh tế, định hướng phát triển thị trường chứng khoán, đề tài đưa kiến nghị nguyên tắc xây dựng Luật chứng khoán TTCK Việt nam nội dung Luật Phương pháp luận phương pháp nghiên cứu sử dụng đề tài: Đề tài sử dụng phương pháp luận vật biện chứng vật lịch sử sở học thuyết Mác - Lênin tư tưởng Hồ Chí Minh Nhà nước pháp luật Ngoài ra, phương pháp nghiên cứu cụ thể áp dụng phương pháp luật học so sánh, phân tích, tổng hợp, thống kê, Những đóng góp đề tài: Đề tài cơng trình nghiên cứu tổng quan sở lý luận thực tiễn việc xây dựng Luật chứng khoán TTCK Việt Nam Đề tài phục vụ cho việc hoàn thiện hệ thống pháp luật thị trường chứng khoán Việt Nam nói chung việc soạn thảo, ban hành Luật chứng khoán TTCK Việt Nam giai đoạn tới nói riêng; Ngồi ra, đề tài nguồn tài liệu tham khảo quí báu cho quan tâm đến thị trường chứng khoán, cho học viên cao học, nghiên cứu sinh, sinh viên chuyên ngành Luật kinh tế Bô cục đề tài: Cơ sở lý luận thực tiễn việc xây dựng Luật chứng khoán thị trường chứng khốn Việt Nam Ngồi phần mở đầu, kết luận danh mục tài liệu tham khảo, đề tài chia làm ba chương: Chương 1: Tổng quan chứng khoán, thị trường chứng khoán cần thiết phải ban hành Luật vê chứng khoán thị trường chứng khoán Việt Nam Chương 2: kinh nghiệm xây dựng Luật chứng khoán thị trường chứng khoán số nước giới thực trạng pháp luật điểu chỉnh chứng khoán thị trường chứng khoán Việt nam Chương 3: Phương hướng xảy dựng nội dung chủ yếu Luật chứng khoán thị trường chứng khoán Việt Nam «-