Phân tích và dự báo tài chính công ty cổ phần thép bắc việt

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - ĐỒN PHƢƠNG NGÂN PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN THÉP BẮC VIỆT LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Hà Nội – 2016 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - ĐỒN PHƢƠNG NGÂN PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN THÉP BẮC VIỆT Chuyên ngành: Tài ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: TS NGUYỄN THẾ HÙNG XÁC NHẬN CỦA XÁC NHẬN CỦA CHỦ TỊCH HĐ CÁN BỘ HƢỚNG DẪN CHẤM LUẬN VĂN Hà Nội - 2016 LỜI CAM ĐOAN Em xin cam đoan luận văn thạc sĩ với đề tài “ Phân tích dự báo tài Cơng ty Cổ phần Thép Bắc Việt” kết trình học tập nghiên cứu em Em xin cam đoan số liệu kết nghiên cứu luận văn trung thực không trùng lặp với đề tài khác Các số liệu, tài liệu sử dụng luận văn hoàn toàn đƣợc thu thập ban đầu trích dẫn từ nguồn tin cậy, bảo đảm tính xác, rõ ràng; việc xử lý, phân tích đánh giá số liệu đƣợc thực cách trung thực, khách quan Hà Nội, ngày… tháng 12 năm 2016 Tác giả luận văn Đoàn Phƣơng Ngân LỜI CẢM ƠN Em xin gửi lời cảm ơn trân trọng tới Ban giám hiệu Trƣờng Đại học Kinh tế - Đại học Quốc gia Hà Nội, đến q thầy Khoa Tài - Ngân hàng, Đại học Kinh tế - Đại học Quốc gia Hà Nội tạo điều kiện thuận lợi để em hoàn thành luận văn Em xin trân trọng gửi lời cảm ơn đến TS Nguyễn Thế Hùng, thầy nhiệt tình hƣớng dẫn, giúp đỡ kiến thức, phƣơng pháp nghiên cứu, phƣơng pháp trình bày để em hồn thiện nội dung hình thức luận văn Cuối cùng, em xin dành lời cảm ơn chân thành tới gia đình, bạn bè đồng nghiệp tận tình hỗ trợ, giúp đỡ em suốt thời gian học tập nghiên cứu đề tài luận văn Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày… tháng 12 năm 2016 Tác giả luận văn Đoàn Phƣơng Ngân MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT i DANH MỤC BẢNG ii DANH MỤC HÌNH VẼ iv LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu 1.2 Cơ sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm, ý nghĩa phân tích tài doanh nghiệp 1.2.2 Tài liệu sử dụng phân tích tài doanh nghiệp 12 1.2.3 Nội dung phân tích tình hình tài doanh nghiệp 15 1.2.4 Các yếu tố ảnh hưởng đến tình hình tài doanh nghiệp 31 1.2.5 Dự báo tài 33 CHƢƠNG 2: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 44 2.1 Quy trình nghiên cứu 44 2.2 Phƣơng pháp nghiên cứu 45 2.2.1 Phương pháp thu thập thông tin, liệu 45 2.2.2 Phương pháp xử lý phân tích số liệu 46 2.2.3 Phương pháp dự báo tài 48 CHƢƠNG 3: THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN THÉP BẮC VIỆT 54 3.1 Giới thiệu Công ty Cổ phần Thép Bắc Việt 54 3.1.1 Quá trình hình thành phát triển Công ty Cổ phần Thép Bắc Việt 54 3.1.2 Bộ máy tổ chức Công ty Cổ phần Thép Bắc Việt 56 3.1.3 Kết kinh doanh gần 57 3.2 Phân tích thực trạng tài Cơng ty Cổ phần Thép Bắc Việt 58 3.2.1 Phân tích khái qt tình hình tài Công ty Cổ phần Thép Bắc Việt 58 3.2.2 Phân tích nhóm hệ số 72 3.2.3 Các yếu tố tác dộng đến tình hình tài Cơng ty Thép Bắc Việt 84 3.3 Đánh giá chung tình hình tài công ty 86 CHƢƠNG 4: CÁC GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN THÉP BẮC VIỆT 91 4.1 Định hƣớng chiến lƣợc phát triển Công ty giai đoạn 2016-2020 91 4.2 Dự báo tình hình tài Cơng ty thời gian tới: 91 4.2.1 Dự báo Doanh thu 92 4.2.2 Dự báo Báo cáo tài Cơng ty thép Bắ c Viê ̣t năm 2016 - 2017 94 4.2.3 Dự báo hệ số tài 96 4.3 Một số giải giáp nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty 97 4.3.1 Nâng cao hiệu sử dụng tài sản, nguồn vốn: 97 4.3.2 Nâng cao khả toán 98 4.3.3 Nâng cao khả sinh lời 99 4.3.4 Nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động 100 4.3.5 Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực 101 4.3.6 Nâng cao trình độ cán quản lý tài cơng ty 102 4.4 Một số kiến nghị: 103 4.4.1 Kiến nghị với Bộ Tài 103 4.4.2 Đối với Cơ quan quản lý Nhà nước: 104 KẾT LUẬN 105 TÀI LIỆU THAM KHẢO 106 DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Stt Ký hiệu Nguyên nghĩa BCĐKT Bảng cân đối kế toán BCKQHĐKD Báo cáo kết hoạt động kinh doanh BCLCTT Báo cáo lƣu chuyển tiên tệ BCTC Báo cáo tài DN Doanh nghiệp NV Nguồn vốn TCDN Tài doanh nghiệp TS Tài sản VCSH Vốn chủ sở hữu i DANH MỤC BẢNG STT Bảng Nội dung Bảng 3.1 Bảng 3.2 Biến động tài sản giai đoạn 2013-2015 47 Bảng 3.3 Biến động nguồn vốn công ty giai đoạn 2013-2015 52 Bảng 3.4 Bảng 3.5 Doanh thu Công ty giai đoạn 2013-2015 56 Bảng 3.6 Chi phí Công ty giai đoạn 2013-2015 57 Bảng 3.7 Lợi nhuận Công ty giai đoạn 2013-2015 58 Bảng 3.8 Kết lƣu chuyển tiền giai đoạn 2013-2015 60 Bảng 3.9 Bảng phân tích hệ số tốn hành 61 10 Bảng 3.10 11 Bảng 3.11 12 Bảng 3.12 13 Bảng 3.13 14 Bảng 3.14 15 Bảng 3.15 Các tiêu phản ánh cấu vốn 68 16 Bảng 3.16 Các hệ số khả sinh lợi giai đoạn 2013-2015 69 Báo cáo kết kinh doanh từ năm 2013 đến 2015 công ty Cơ cấu tài sản nguồn vốn Công ty giai đoạn 20132015 So sánh hệ số toán hành doanh nghiệp ngành Bảng phân tích hệ số toán nhanh So sánh khả toán tiền với doanh nghiệp ngành Bảng phân tích hệ số toán tiền mặt So sánh khả toán tiền với doanh nghiệp ngành ii Trang 46 55 62 63 63 64 65 17 Bảng 4.1 Dự báo doanh thu năm 2016 - 2017 18 Bảng 4.2 19 Bảng 4.3 Dự báo Báo cáo kết kinh doanh năm 2016-2017 79 20 Bảng 4.4 Dƣ̣ tốn bảng cân đớ i kế toán năm 2016 -2017 80 21 Bảng 4.5 22 Bảng 4.6 Tỷ trọng số khoản mục so với doanh thu khứ Bảng cân đối kế tốn dự kiến hồn chỉnh giai đoạn 2016 2017 Các số tài cơng ty Thép Bắc Việt giai đoạn 2016 - 2017 iii 78 79 81 81 DANH MỤC HÌNH VẼ Nội dung STT Hình Hình 2.1 Quy trình nghiên cứu 37 Hình 3.1 Sơ đồ máy tổ chức Cơng ty Thép Bắc Việt 45 Hình 3.2 Hình 3.3 Lợi nhuận kinh doanh công ty năm 2013-2015 59 Hình 3.4 Doanh thu, chi phí, lợi nhuận giai đoạn 2013-2015 60 Hình 3.5 Khả tốn hành giai đoạn 2013-2015 62 Hình 3.6 Hình 3.7 Hình 3.8 10 Hình 3.9 11 Hình 3.10 Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản giai đoạn 2013- 2015 Cơ cấu TSNH TSDH công ty Thép Bắc Việt 2013-2015 Khả toán nhanh doanh nghiệp ngành Khả toán tiền doanh nghiệp ngành Hiệu sử dụng tài sản công ty 2013-2015 Tỷ suất lợi nhuận doanh thu giai đoạn 20132015 iv Trang 49 64 65 66 69 70 doanh, bảng cân đối kế toán năm trƣớc, dự báo số tiêu báo cáo kết hoạt động kinh doanh nhƣ doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ, lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh, lợi nhuận sau thuế,… số tiêu bảng cân đối kế toán nhƣ tiền khoản tƣơng đƣơng tiền, khoản phải thu ngắn hạn, hàng tồn kho, nợ ngắn hạn,… 4.2.1 Dự báo Doanh thu Giai đoạn 2014-2015 chứng kiến suy thối ngành thép tồn cầu, tình trạng cân cung – cầu diễn khu vực, khởi nguồn từ suy thoái kinh tế Trung Quốc, quốc gia thống trị ngành thép sản xuất tiêu thụ Điều dẫn tới biến động phức tạp giá nguyên vật liệu đầu vào, giá thành phẩm bán thành phẩm khắp thị trƣờng Cùng xu khó khăn chung thị trƣờng thép toàn cầu, doanh nghiệp Việt Nam, mặt chịu áp lực cạnh tranh nội địa, nhƣng mặt khác nghiêm trọng phải đối phó với thép Trung Quốc nhập giá rẻ Theo số liệu thống kê 2015, nhu cầu tiêu thụ nƣớc chiếm khoảng 67% tổng lƣợng sản xuất ra, tƣơng ứng với gần 10 triệu tấn, nhập tăng mạnh 32%, tƣơng ứng với 15,7 triệu tấn, Trung Quốc chiếm tới 61% Dự báo nhu cầu thị trƣờng thép Việt Nam năm 2016, đây, Hiệp hội Thép giới cho biết, nhu cầu thị trƣờng giữ mức tăng trƣởng khoảng 6% -10% năm tới Thị trƣờng tiêu thụ thép Việt Nam tiếp tục khởi sắc Trong đó, ngƣời đứng đầu Hiệp hội Thép Việt Nam dự báo, thị trƣờng tiêu thụ thép Việt Nam nhu cầu tiêu thụ thép tiếp tục khả quan “Nếu biện pháp bảo vệ sản xuất thép nƣớc tiếp tục đƣợc thực hiện, ngăn ngừa thép giá rẻ chất lƣợng tràn vào tình hình sản xuất nhƣ tiêu thụ ngành thép tốt hơn” Số liệu Bộ Công Thƣơng ghi nhận, tới thời điểm này, thị trƣờng thép khơng có DN chiếm vị trí “thống lĩnh” thị trƣờng (từ 30% thị phần trở lên) Đối với sản phẩm phôi thép, thị trƣờng có 14 DN lớn với lƣợng sản xuất chiếm gần 73% thị phần (trong lớn Hồ Phát chiếm gần 25% thị phần) hàng trăm DN nhỏ với tổng lƣợng sản xuất chiếm 27% thị phần Đối với sản phẩm 92 thép dài, thị trƣờng có 21 DN lớn với thị phần chiếm gần 93% (trong lớn Hồ Phát, chiếm gần 20% thị phần) hàng chục DN nhỏ với tổng lƣợng sản xuất chiếm 7% thị phần Nhƣ vậy, dựa số liệu năm trƣớc biến động mặt hàng thép giai đoạn tới với nhu cầu thị trƣờng, ta dự báo tốc độ phát triển ngành, tác giả dự báo doanh thu Công ty tăng 6% năm 2016, tăng 10% năm 2017 Bảng 4.1: Dự báo doanh thu năm 2016 - 2017 Đơn vị: Triệu đồng Năm Doanh thu 2013 234.571,1 2014 195.734,6 2015 252.228,9 2016 267.363 (năm dự báo) tăng 6% (dự báo) 2017 294.099 (năm dự báo) tăng 10% (dự báo) Phương pháp dự báo: Dự báo tiêu báo cáo tài theo phƣơng pháp tỷ lệ doanh thu Phân tích tỷ trọng khoản mục so với doanh thu khứ Dựa vào báo cáo kết kinh doanh bảng cân đối kế toán hai năm 2014 2015, ta tính tốn đƣợc tỷ trọng loại chi phí tài sản so với doanh thu nhƣ sau: 93 Bảng 4.2 Tỷ trọng số khoản mục so với doanh thu khứ Đơn vị: Triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Tỷ lệ (%) A Tài sản ngắn hạn 221.610,2 249.703,9 232.372,7 92,1% Tiền khoản tƣơng đƣơng tiền 4.911,5 5.212,7 16.119,8 6,4% Các khoản phải thu ngắn hạn 109.921,6 106.862,5 99.571,2 39,5% Hàng tồn kho 103.070,2 127.502,9 114.882,5 45,5% Tài sản ngắn hạn khác 3.706,9 10.125,9 1.799,1 0,7% B.Tài sản dài hạn 204.884,1 195.547,4 185.401,8 73,5% TỔNG TÀI SẢN 426.494,3 445.251,3 417.774,5 165,6% 344.354,7 369.509,5 331.579,1 131,5% Nợ ngắn hạn 142.032,8 180.009,8 140.463,4 55,7% Vốn chủ sở hữu 76.480,3 70.163,3 79.247,6 31,4% TỔNG NGUỒN VỐN 426.494,3 445.251,3 417.774,5 165,6% TÀI SẢN NGUỒN VỐN Nợ phải trả 4.2.2 Dự báo Báo cáo tài Cơng ty thép Bắ c Viê ̣t năm 2016 - 2017 Từ tốc độ tăng doanh thu 6% nhƣ bảng 4.1 tỷ trọng chi phí so với doanh thu bảng 4.2, ta dự báo số tiêu Báo cáo kết kinh doanh năm tới nhƣ sau: Bảng 4.3: Dự báo Báo cáo kết kinh doanh năm 2016-2017 Đơn vị : Triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2017 Doanh thu 267.362,7 294.098,9 Chi phí 255.582,9 281.141,2 Lợi nhuận trƣớc thuế 9.332,6 10.265,9 Thuế thu nhập doanh nghiệp 1.866,5 2.053,2 Lợi nhuận sau thuế 7.466,1 8.212,7 94 Tƣơng tự nhƣ phần dự báo Báo cáo kết kinh doanh, ta dựa vào Doanh thu tỷ lệ tiêu so với doanh thu khứ để lập dự toán Bảng cân đối kế toán: Bảng 4.4: Dƣ ̣ toán bảng cân đối kế toán năm 2016 -2017 Đơn vị : Triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2017 A Tài sản ngắn hạn 246.315 270.946,5 Tiền khoản tƣơng đƣơng tiền 17.087 18.795,7 Các khoản phải thu ngắn hạn 105.545,5 116.100 Hàng tồn kho 121.775,5 133.953 Tài sản ngắn hạn khác 1.907,1 2.097,8 B.Tài sản dài hạn 196.525,9 216.178,5 TỔNG TÀI SẢN 442.841 487.125 351.473,8 386.621,2 Nợ ngắn hạn 148.891,2 163.780,3 Vốn chủ sở hữu 79.247,6 79.247,6 TỔNG NGUỒN VỐN 430.721,4 465.868,7 TÀI SẢN NGUỒN VỐN Nợ phải trả Tài sản Bảng Cân đối kế toán dự báo cho năm 2016, năm 2017 Công ty thép Bắ c Viê ̣t ph ải tăng theo với gia tăng doanh thu Ở đây, thấy mối liên hệ nhƣ sau: tăng doanh thu dẫn đến tăng tài sản để hỗ trợ cho kế hoạch tăng doanh thu, tăng tài sản dẫn đến tăng nguồn vốn để tài trợ cho tài sản Để có nguồn vốn tài trợ cho hoạt động Công ty theo kế hoạch năm 2016 – 2017 Công ty cần huy động nguồn vốn cần thêm 12.119,5 triệu đồng, 21.256,3 triệu đồng Công ty cần xem xét yếu tố ảnh hƣởng nhƣ: cấu vốn mục tiêu Công ty, ảnh hƣởng nợ vay ngắn hạn lên tỷ số khoản Cơng ty, tình hình thị trƣờng tiền tệ thị trƣờng vốn Từ yếu tố đó, Cơng ty đƣa định huy động nguồn vốn nhƣ: vay ngắn hạn, vay dài hạn, vốn cổ phần thƣờng 95 Bảng 4.5: Bảng cân đối kế tốn dự kiến hồn chỉnh giai đoạn 2016 - 2017 Đơn vị: Triệu đồng Chỉ tiêu TÀI SẢN A Tài sản ngắn hạn Tiền khoản tƣơng đƣơng tiền Các khoản phải thu ngắn hạn Hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác B.Tài sản dài hạn TỔNG TÀI SẢN NGUỒN VỐN Nợ phải trả Nợ ngắn hạn Vốn chủ sở hữu Nhu cầu VLĐ cần thêm TỔNG NGUỒN VỐN Năm 2016 Năm 2017 246.315,0 17.087,0 105.545,5 121.775,5 1.907,1 196.525,9 442.841 270.946,5 18.795,7 116.100,0 133.953,0 2.097,8 216.178,5 487.125 351.473,8 148.891,2 79.247,6 12.119,5 442.841 386.621,2 163.780,3 79.247,6 21.256,3 487.125 4.2.3 Dự báo hệ số tài Dựa vào số liệu dự báo báo cáo tài chính, ta dự báo đƣợc số hệ số đánh giá tài Cơng ty năm tới: Bảng 4.6: Các số tài cơng ty Thép Bắc Việt giai đoạn 2016 - 2017 Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2017 1.Hệ số khả toán hành 1,68 1,71 Hệ số khả toán nhanh 0,87 0,92 Hệ số khả toán tiền 0,14 0,17 Hệ số nợ tổng tài sản 0,79 0,83 Hệ số nợ vốn chủ sở hữu 4,44 4,88 Tỷ suất lợi nhuận tài sản (ROA) 0,02 0,024 Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) 0,09 0,14 Tỷ suất lợi nhuận doanh thu (ROS) 0,035 0,038 96 Theo bảng số liệu, ta thấy hệ số toán hành tăng dần giai đoạn 2016 -2017 cho thấy khả hoàn trả nợ ngắn hạn tốt Bên cạnh hệ số khả toán nhanh năm tăng dần lần lƣợt 0,87 ; 0,92, hệ số so với năm 2015 có tăng lên nhiên nhỏ phản ánh tình hình tốn gặp khó khăn, doanh nghiệp bán gấp hàng hóa để trang trải nợ Hệ số khả tốn tiền có khả tăng lƣợng tiền tăng theo tỷ lệ tăng doanh thu Ngoài ra, hệ số nợ vốn chủ sở hữu tăng dần từ năm 2016 đến 2017 chứng tỏ doanh nghiệp phụ thuộc vào hình thức huy động vay nợ Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu tăng dần giai đoạn 2016 -2017 cho thấy doanh nghiệp sử dụng vốn chủ sở hữu hiệu 4.3 Một số giải giáp nhằm cải thiện tình hình tài Công ty 4.3.1 Nâng cao hiệu sử dụng tài sản, nguồn vốn: Qua q trình phân tích tài cơng ty giai đoạn 2013- 2015, thấy cấu tài sản cơng ty hợp lý, nhiên có vấn đề lớn tiêu hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn tổng tài sản Điều vấn đề đặt cho công ty giai đoạn tới cần phải có sách sử dụng hàng tồn kho cách hợp lý Việc để tiền mặt khoản tƣơng đƣơng tiền chiếm tỷ trọng nhỏ không đảm bảo việc toán cho đơn vị nhanh nhất, khó để huy động vốn cần thiết Việc quản lý tốt tiền giúp công ty đảm bảo cân thu chi, nâng cáo khả sinh lời số vốn tiền tệ nhàn rỗi, cơng ty xem xét áp dụng số biện pháp: - Lập kế hoạch lƣu chuyển tiền tệ, sở so sánh dòng tiền vào ra, xác định dòng tiền kỳ từ xác định số vốn tiền có để có biện pháp thích hợp - Cơng ty sử dụng nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi để đầu tƣ theo xu hƣớng đầu tƣ tài để phát huy hiệu nguồn lực có sẵn Tuy nhiên cần phải cân đối để đảm bảo toán kịp thời khoản nợ đến hạn 97 Các khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn cấu tài sản Công ty Hệ số vòng quay khoản phải thu hàng năm giảm rõ rệt nên Cơng ty cần có sách bán hàng thích hợp để hạn chế nguồn vốn Công ty bị khách hàng chiếm dụng ảnh hƣởng đến hoạt động kinh doanh, Cơng ty xem xét áp dụng số biện pháp: - Có thể đƣa chƣơng trình khuyến mại, giảm giá để khuyến khích khách hàng trả tiền thời gian ngắn - Bên cạnh bối cảnh kinh tế gặp nhiều khó khăn việc Cơng ty đối mặt với nguy khả tốn khách hàng Cơng ty nên trích lập dự phịng khoản phải thu khó địi để giảm thiếu đến mức thấp rủi ro - Cần tập trung đẩy mạnh đầu tƣ sở hạ tầng, công nghệ phục vụ cho việc mở rộng thị trƣờng nƣớc khu vực 4.3.2 Nâng cao khả toán Thanh khoản khả tốn hóa đơn đáo hạn tiền mặt cơng ty Do lƣợng tiền mặt mà cơng ty sở hữu có tầm quan trọng hoạt động kinh doanh Sau biện pháp làm tăng tính khoản Công ty: Định giá mức chi phí cho cơng việc thƣờng xun xét xem giảm đƣợc không Tiền thuê cho thuê bất động sản, chi phí quảng cáo, trả lƣơng khoản phí dành cho tác vụ chuyên nghiệp chi phí bắt buộc nhƣng cắt giảm suốt trình vận hành doanh nghiệp bên cạnh phí tổn nguyên vật liệu Những tài sản khơng cịn sử dụng cần phải lý nhƣ máy móc, trang thiết bị văn phịng phƣơng tiện lại để tạo doanh thu Giám sát khoản phải thu cách thật hiệu để đảm bảo thu hồi đƣợc khoản cần thu sớm Giảm tối đa khoản chi không cần thiết., số lƣợng tiền bị rút phục vụ cho mục tiêu phi lợi nhuận Xuất tiền nhiều theo nhu cầu không thật cần thiết dẫn đến tình trạng kiệt quệ ngân sách 98 Cần kiểm tra tỷ suất lợi nhuận mặt hàng sản phẩm dịch vụ khác công ty cách thƣờng xuyên Thẩm định xem đâu nơi giảm giá thành để góp phần trì tăng trƣởng doanh lợi Ln đảm bảo cân toán tài sản ngắn hạn nợ ngắn hạn 4.3.3 Nâng cao khả sinh lời Nâng cao khả sinh lời công ty cụ thể nâng cao doanh thu, lợi nhuận khả sinh lời vốn sản xuất kinh doanh Để nâng cao khả sinh lời biện pháp hữu hiệu phải gia tăng lợi nhuận Điều chịu ảnh hƣởng hai nhân tố chủ yếu doanh thu chi phí Nhƣ để gia tăng lợi nhuận công ty phải tăng doanh thu giảm chi phí  Tăng lợi nhuận Các phịng ban cơng ty cần có phận quản lý riêng biệt theo lĩnh vực hoạt động để thuận tiện việc quản lý, dễ phát sai sót có giải pháp thích hợp nhƣ hoạch định chiến lƣợc cụ thể hơn, giúp doanh nghiệp kinh doanh hiệu Doanh nghiệp cần có đội ngũ nghiên cứu thị trƣờng để nắm bắt kịp thời, xác thơng tin ngun liệu, thị trƣờng tiêu thụ nhằm tránh thiệt hại biến động giá thị trƣờng gây giúp doanh nghiệp mở rộng thêm mối quan hệ kinh tế  Giảm chi phí Quản lý chi phí hợp lý giảm chi phí cách tối thiểu, từ làm giảm mạnh giá thành, tăng lợi nhuận, nâng cao hiệu hoạt động sản xuất – kinh doanh công ty Để làm đƣợc điều này, công ty cần tập trung vấn đề sau - Quản lý chặt chẽ giá mua nguyên vật liệu, theo dõi đầy đủ, thƣờng xuyên nghiệp vụ phát sinh liên quan đến công tác thu mua, vận chuyển, xuất nhập kho vật tƣ Tiến hành đánh giá xem xét, so sánh giá mua nhƣ chất lƣợng vật tƣ, nguyên liệu đầu vào nhà cung ứng để lựa chọn nhà cung cấp có giá hợp lý chất lƣợng phù hợp Bên cạnh đó, cơng ty nên thƣờng xun trì mối quan 99 hệ với bạn hàng để đƣợc hƣởng sách đãi ngộ cơng tác mua bán vật tƣ - Cần phải xây dựng sách tiền lƣơng theo hƣớng tiền lƣơng, tiền thƣởng ngƣời lao động phải gắn với hiệu sản xuất - kinh doanh công ty gắn với suất lao động trách nhiệm vật chất ngƣời Có nhƣ góp phần vừa quản lý tốt chi phí sản xuất, vừa tạo điều kiện khuyến khích ngƣời lao động làm việc, nâng cao hiệu sản xuất - kinh doanh 4.3.4 Nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Xuất phát từ thực tế tình hình quản lý sử dụng vốn lƣu động Công ty cổ phần Thép Bắc Việt, công ty cần tăng cƣờng biện pháp quản lý sử dụng vốn lƣu động, xác định nhu cầu vốn lƣu động cần thiết cho thời kỳ sản xuất kinh doanh, nhằm tránh tình trạng thừa thiếu vốn lƣu động ảnh hƣởng đến hiệu kinh doanh Tìm biện pháp tăng nhanh vịng quay vốn, giảm mức vay vốn lƣu động để hạ giá thành sản phẩm Công ty cần thực số giải pháp sau:  Đẩy nhanh tốc độ tiêu thụ sản phẩm Công ty phải xây dựng kế hoạch tiêu thụ sở nghiên cứu rõ thị trƣờng, quy mô cầu thị trƣờng, nhu cầu đối tác khách hàng, dự đoán xu hƣớng biến đổi thị trƣờng để có phƣơng án sản xuất đắn, có hiệu Trong thời gian tới việc nghiên cứu thị trƣờng trở nên cần thiết Công ty Hệ thống kinh doanh Công ty cần hồn thiện theo phƣơng thức bán hàng thơng qua nhà phân phối chính, cơng ty thƣơng mại, đại lý nhằm giảm chi phí lƣu thơng, chi phí bán hàng, đồng thời kiểm soát đƣợc trách nhiệm khâu mạng lƣới kinh doanh  Tăng cường công tác thu địi khoản phải thu Cơng ty cần quản lý chặt chẽ đơn đốc tốn khoản phải thu, phải trả, trả nợ vốn vay đầu tƣ theo cam kết, đảm bảo tình hình tài Cơng ty ổn định, có uy tín với Ngân hàng tổ chức tín dụng khác Huy động kịp thời nguồn vốn để phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh, tập trung thu hồi công nợ, giải dứt điểm khoản công nợ dây dƣa, khó địi Cần đẩy mạnh cơng tác 100 thu địi cơng nợ để tránh thất vốn, hạn chế rủi ro, nhanh chóng thu hồi theo số hƣớng sau: Cơng ty cần xây dựng sách tín dụng cụ thể, phân loại khách hàng Công ty quy mơ, ngành nghề để vừa quản lý có hiệu khoản phải thu vừa không ảnh hƣởng đến tổng doanh thu Chính sách tín dụng phải đảm bảo mềm mỏng, linh hoạt, khơng vơ tình loại bỏ số khách hàng tiềm Cơng ty cần xây dựng sách tốn hợp lý sở tăng tốc độ thu hồi khoản phải thu Chính sách vào số lƣợng giá trị đơn hàng, đối tƣợng khách cụ thể Công ty phải theo dõi chặt chẽ khoản nợ đến hạn thu, nhằm xác định khoản nợ có khả thu hồi khoản nợ khó địi, để từ có biện pháp tính tốn trích lập dự phịng nhằm đề phịng tổn thất xảy tránh đột biến kết kinh doanh Công ty  Biện pháp quản lý sử dụng hàng tồn kho Quản lý sử dụng hàng tồn kho công việc thiếu doanh nghiệp sản xuất hàng tồn kho chiếm tỷ trọng đáng kể tổng giá trị tài sản lƣu động doanh nghiệp Mục tiêu việc quản lý sử dụng hàng tồn kho kiểm soát đƣợc định mức dự trữ nguyên liệu, vật liệu cần thiết vừa đủ để đáp ứng cho nhu cầu hoạt động sản xuất kinh doanh vừa tránh đƣợc rủi ro đặc biệt đạt chi phí dự trữ thấp Trong thời gian tới Cơng ty đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm hàng hóa sản xuất Tránh ứ đọng vốn tăng nhanh tốc độ chu chuyển vốn 4.3.5 Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực Với đặc thù ngành cung cấp vật liệu cho ngành xây dựng, địi hỏi cơng ty phải trọng đến chất lƣợng nguồn nhân lực, cụ thể: - Tăng cƣờng đào tạo, bồi dƣỡng đồng nghĩa với việc nâng cao chất lƣợng lao động, tăng số lƣợng lao động có kỹ thuật cao nhằm phát triển nguồn nhân lực, nâng cao trình độ chun mơn nghiệp vụ ngƣời lao động, nâng cao trình độ đội ngũ quản trị doanh nghiệp 101 - Đối với đội ngũ cán nòng cốt cần tăng cƣờng đào tạo chuyên môn lực quản lý để trở thành lực lƣợng quản lý, lãnh đạo kế cận - Đối với cán trẻ cần tạo cho họ hội để họ học hỏi, thích nghi bắt nhịp với mơi trƣờng Tạo nhiều hội để họ khảo sát trải nghiệm thực tế Xuất phát từ tình hình thực tế nói trên, năm tới cần phải tập trung đào tạo, bồi dƣỡng, phát triển đội ngũ nhà quản trị lực lƣợng công nhân kỹ thuật để đáp ứng đƣợc yêu cầu nhiệm vụ Công ty điều kiện - Cử cán học tập, đào tạo, trao đổi kinh nghiệp nƣớc thuộc ngành nghề, lĩnh vực - Thƣờng xuyên luân chuyển công việc cán trẻ để có thêm nhiều dịp cọ xát thực tế phát huy hết lực nhân viên đặc biệt mơi trƣờng nƣớc ngồi 4.3.6 Nâng cao trình độ cán quản lý tài cơng ty Hiện nay, cơng ty chƣa có phận chun trách thực cơng tác phân tích tài Việc phân tích tài đƣợc thực cách sơ lƣợc kế tốn viên thơng qua tính tốn số tài mà chƣa sâu vào nghiên cứu, phân tích đánh giá tình hình tài để tìm nguyên nhân giải pháp phù hợp Việc phân tích tài vơ quan trọng đề xuất hỗ trợ Cơng ty việc đƣa định tài Sống điều địi hỏi nhân viên phân tích phải đọc nhiều để nắm bắt đƣợc thông tin liên quan, vấn đề pháp luật, biến động thị trƣờng, tình hình hoạt động đƣợc đăng tải tạp chí tài chính, sách báo… Tất định kinh doanh, tài chính, quản lý doanh nghiệp từ cán quản lý; trình độ, lực đạo đức họ định hoạt động có hiệu doanh nghiệp, hiệu hoạt động tài cơng tác phân tích tài doanh nghiệp Bên cạnh đó, cần thiết phải nâng cao trình độ nhân viên chuyên trách: Chọn lọc nhân viên cho Phịng Tài phải có trình độ tài chính, có kinh nghiệm thâm niên cơng tác tài đơn vị thuộc Công ty; bổ sung kiến thức pháp luật sách tài thơng qua thông tin báo, công báo, trang web liên quan; khuyến khích tìm hiểu thơng tin 102 kinh tế nƣớc từ nguồn đăng tải; phát triển hệ thống quản lý tài thơng suốt từ Công ty đến đơn vị; thƣờng xuyên trao đổi thơng tin bên ngồi kinh tế, tài chính, thị trƣờng… qua trang web hình thức khác Nhƣ vậy, thấy vấn đề đào tạo đội ngũ cán chuyên trách chuyên viên phân tích tài yêu cầu cần thiết Những yêu cầu chuyên viên phân tích bao gồm: - Chun mơn tài giỏi - Đƣợc đào tạo kỹ thuật phân tích - Có hiểu biết sâu rộng đặc điểm kinh doanh ngành, mơi trƣờng kinh doanh, sách kinh tế vĩ mơ: Chính sách tài chính, tiền tệ sách thuế…, hiểu biết luật pháp, xu biến động kinh tế nƣớc quốc tế Để làm đƣợc điều đó, Cơng ty cần thành lập phận chun trách thực cơng việc phân tích tài định kỳ đột xuất theo yêu cầu lãnh đạo Công ty; thƣờng xuyên cử cán đào tạo chuyên môn sâu lĩnh vực Hàng năm, Công ty cần phải tổ chức bồi dƣỡng nghiệp vụ cập nhập thông tin kinh tế, xã hội cần thiết phục vụ cho việc phân tích 4.4 Một số kiến nghị: 4.4.1 Kiến nghị với Bộ Tài Cơng tác phân tích báo cáo tài doanh nghiệp giảm tác dụng đáng kể khơng có số trung bình ngành để so sánh Cơng việc tổng hợp, thống kê số trung bình ngành đƣợc thực theo cách tự phát công ty chứng khoán, vào số từ báo cáo tài cơng ty niêm yết sàn chứng khốn Do số khơng đầy đủ Vì vậy, thời gian tới, Bộ Tài nên khẩn trƣơng thành lập phận chuyên trách việc tổng hợp, thống kê số ngành nhằm giúp doanh nghiệp có sở chắn để so sánh biết đƣợc tình hình tài doanh nghiệp mức so với doanh nghiệp khác ngành Hiện nay, diễn tình trạng doanh nghiệp thực phân tích tài doanh nghiệp cách sơ sài, nặng tính hình thức 103 thơng qua việc tính tốn vài số tài thể BCTC chủ yếu phục vụ cho cơng tác quản lý Nhà nƣớc.Hoặc phân tích tài đƣợc thực cơng ty chứng khốn Bộ tài cần quản lý chặt chẽ việc phân tích BCTC doanh nghiệp Thêm vào đó, giai đoạn kinh tế nay, Bộ Tài quan ban ngành có liên quan cần tìm giải pháp phù hợp để hỗ trợ doanh nghiệp đứng vững thị trƣờng, thúc đẩy phát triển sản xuất kinh doanh 4.4.2 Đối với Cơ quan quản lý Nhà nước: - Cần tạo chế cho doanh nghiệp đầu tƣ nƣớc ngồi có hội tiếp xúc với khách hàng đáng tin cậy để đẩy mạnh kinh doanh nâng cao hình ảnh Việt Nam nƣớc Thế giới - Cần tạo hành lang pháp lý giúp doanh nghiệp cởi bỏ khó khăn, tạo động lực phát triển tƣơng lai 104 KẾT LUẬN Luận văn với đề tài “Phân tích dự báo tài Cơng ty Cổ phần Thép Bắc Việt ” đƣợc thực với mong muốn làm rõ lý luận phân tích tài áp dụng doanh nghiệp đơn vị thực phân tích nói riêng Qua đó, đƣa đề xuất nhƣ số kiến nghị để nâng cao hiệu quản lý tài cơng ty Do việc phân tích tài từ đƣa giải pháp nhằm hồn thiện hiệu tài công ty yêu cầu cấp bách cần thiết Trong đề tài kết hợp sử dụng cớ sở lý luận với thực tiến phân tích nhƣ so sánh với đơn vị ngành với Cơng ty, từ thực đánh giá kết đạt đƣợc, phân tích mặt hạn chế nhƣ nguyên nhân hạn chế để đƣa giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài thơng qua việc đƣa biện pháp đẩy mạnh kinh doanh, quản lý chi phí, tăng hiệu sinh lời phục vụ cho quản lý tài đơn vị Trong trình thực luận văn, cố gắng nhiên không tránh khỏi sai sót, tác giả mong nhận đƣợc nhận xét, đánh giá, góp ý giảng viên, đồng nghiệp để luận văn đƣợc hoàn thiện Trân trọng cảm ơn ! 105 TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt Nguyễn Tấn Bình, 2009 Phân tích hoạt động doanh nghiệp – Phân tích kinh doanh – Phân tích báo cáo tài Hà NộI: Nxb Thống kê Cơng ty Cổ phần Thép Bắc Việt, 2012-2015 Báo cáo tài năm 2012, 2013, 2014, 2015 Hà Nội Công ty Cổ phần Thép Bắc Việt, 2012 Quy trình tổ chức hoạt động Hà Nội Higgins, 2008 Phân tích quản trị tài ( Nguyễn Tấn Bình dịch).Thành phố Hồ Chí Minh: NXB Đại học quốc gia Thành phố Hồ Chí Minh Nguyễn Minh Kiều, 2011 Tài doanh nghiệp Hà Nội: Nxb Thống kê Nguyễn Năng Phúc, 2012 Phân tích báo cáo tài doanh nghiệp Hà Nội: Nxb Đại học Kinh tế quốc dân Bùi Văn Lâm, 2013 Phân tích tài Cơng ty Vinaconex 25 Luận văn Th.S Tài – Ngân hàng Trƣờng Đại học Kinh tế, Đại học Quốc gia Hà Nội Ngô Kim Phƣợng cộng sự, 2009 Phân tích tài doanh nghiệp.Thành phố Hồ Chí Minh: Nxb Đại học Quốc gia Thành phố Hồ Chí Minh Lê Chí Thành, 2010 Phân tích tài Công ty cổ phần xuất nhập kỹ thuật TECHNIMEX Luận văn Th.S Tài – Ngân hàng Trƣờng Đại học Kinh tế- Đại học Quốc gia Hà Nội 10 Nguyễn Thanh Tùng, 2014 Phân tích tình hình tài Tổng Cơng ty Cổ phần Bưu Viettel” Luận văn thạc sĩ Trƣờng Đại học Kinh tế, Đại học Quốc gia Hà Nội 11 Hồ Thị Khánh Vân, 2012 Phân tích tài cơng ty cổ phần PVI Luận văn Th.S Tài – Ngân hàng Trƣờng Đại học Kinh tế- Đại học Quốc gia Hà Nội Website 12 http://www.bacvietgroup.com 13 http://www.investopedia.com/ 14 http://www.khoahockiemtoan.vn/ 106 ... hình tài Cơng ty Cổ phần Thép Bắc Việt Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: Tình hình tài Công ty cổ phần Thép Bắc Việt - Phạm vi nghiên cứu: Phân tích tài Cơng ty Cổ phần Thép Bắc. .. - Thứ nhất, phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Thép Bắc Việt phƣơng diện tài - Thứ hai, thực trạng tình hình tài Công ty Cổ phần Thép Bắc Việt thơng qua việc phân tích báo cáo tài giai đoạn... 57 3.2 Phân tích thực trạng tài Công ty Cổ phần Thép Bắc Việt 58 3.2.1 Phân tích khái qt tình hình tài Công ty Cổ phần Thép Bắc Việt 58 3.2.2 Phân tích nhóm hệ số