Phân tích tài chính công ty cổ phần xi măng bỉm sơn

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - PHẠM THỊ THU HIỀN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN XI MĂNG BỈM SƠN LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Hà Nội - 2014 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - PHẠM THỊ THU HIỀN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN XI MĂNG BỈM SƠN Chuyên ngành: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG Mã số : 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC:PGS.TS Trần Thị Thái Hà XÁC NHẬN CỦA CÁN BỘ HƯỚNG DẪN XÁC NHẬN CỦA CHỦ TỊCH HĐ CHẤM LUẬN VĂN Hà Nội - 2014 MỤC LỤC DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG PHÂN TÍCH DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Vai trị phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Bản chất tài doanh nghiệp 1.1.2 Vai trò phân tích tình hình tài doanh nghiệp 1.2 Cơ sở liệu để phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Báo cáo tài 1.3 Phƣơng pháp phân tích tình hình tài doanh nghiệp 12 1.3.1 Phương pháp so sánh 12 1.3.2 Phương pháp chi tiết tiêu phân tích 14 1.3.3 Phương pháp liên hệ cân đối 15 1.3.4 Phương pháp loại trừ 16 1.3.5 Phương pháp Dupont 17 1.3.6 Các phương pháp phân tích khác 17 1.4 Nội dung phân tích tình hình tài doanh nghiệp 19 1.4.1 Phân tích khái qt tình hình tài doanh ngiệp 19 1.4.2 Phân tích cấu trúc tài 20 1.4.3 Phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh 23 1.4.4 Phân tích tình hình cơng nợ khả toán 28 1.4.5 Phân tích nhóm số thị trường chứng khoán : 34 1.4.6 Phân tích hiệu kinh doanh 35 CHƢƠNG 39 PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 39 CÔNG TY CỔ PHẦN XI MĂNG BỈM SƠN 39 2.1 2.1.1 2.1.2 GIỚI THIỆU CHUNG VỀ CÔNG TY CP XI MĂNG BỈM SƠN 39 Quá trình hình thành phát triển Công ty CP Xi Măng Bỉm Sơn : 39 Ngành nghề kinh doanh công nghệ sản xuất Công ty CP Xi Măng Bỉm Sơn : 42 2.1.3 Hình thức tổ chức sản xuất kết cấu sản xuất doanh nghiệp : 44 2.1.4 Môi trường kinh doanh Công ty cổ phần Xi măng Bỉm Sơn 45 2.1.5 Điểm mạnh , điểm yếu công ty ngành 47 2.1.6 2.2 2.2.1 Tình hình hoạt động kinh doanh Công ty cổ phần Xi măng Bỉm Sơn 48 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY 49 Phân tích khái qt tình hình tài cơng ty 49 2.2.2 Phân tích cấu trúc tài 62 2.2.3 Phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh 70 2.2.4 Phân tích tình hình cơng nợ khả toán 74 2.2.5 Phân tích hiệu kinh doanh 86 2.2.6 Phân tích nhóm hệ số thị trường chứng khoán: 93 2.3 Nhận xét tình hình tài cơng ty cổ phần xi măng Bỉm Sơn: 94 CHƢƠNG 97 GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CHO CƠNG TY CỔ PHẦN XI MĂNG BỈM SƠN 97 3.1 Một vài dự báo ngành xi măng Việt Nam: 97 3.1.2 Ngành xi măng TG 97 3.2.2 Thực trạng hoạt động ngành công nghiệp xi măng Việt Nam: 97 3.2.3 Chiến lược ngành Dự báo tăng trưởng: 100 3.2 Các giải pháp cải thiện tình hình tài cho Cơng ty CPXM Bỉm Sơn 102 3.2.1 Xây dựng cấu vốn phù hợp 102 3.2.2 Quản lý hiệu khoản phải thu, phải trả 105 3.2.3 Tăng cường kiểm sốt chi phí 108 3.2.4 Mở rộng thị trường tiêu thụ sản phẩm 111 3.3 Điều kiện thực giải pháp 112 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT Báo cáo tài BCTC Bảng cân đối kế tốn BCĐKT Báo cáo kết kinh doanh BCKQKD Bình quân BQ Cổ phần Xi măng CPXM Doanh nghiệp DN Hoạt động kinh doanh HĐKD Hiệu kinh doanh HQKD Lợi nhuận sau thuế LNST Lợi nhuận trước thuế LNTT Nguồn vốn NV Tài sản TS Tài sản cố định TSCĐ Tài sản dài hạn TSDH Tài sản ngắn hạn TSNH Thu nhập doanh nghiệp TNDN Sản xuất kinh doanh SXKD Vốn chủ sở hữu VCSH i DANH MỤC CÁC BẢNG PHÂN TÍCH Bảng 2.1: kết tiêu thụ sản phẩm qua năm gần 48 Bảng 2.2: bảng cân đối kế toán dạng so sánh 50 Bảng 2.3: bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh dạng so sánh 55 Bảng 2.4: bảng báo cáo lƣu chuyển tiền tệ dạng so sánh 59 Bảng 2.5: bảng phân tích cấu tài sản 63 Bảng 2.6: bảng phân tích cấu nguồn vốn 66 Bảng 2.7 Phân tích tình hình ðảm bảo vốn cho hoạt ðộng kinh doanh 71 Bảng 2.9 Phân tích khái quát khả toán 79 Bảng 2.10 Phân tích khả tốn nợ ngắn hạn, nợ dài hạn 82 Bảng 2.11 Phân tích hiệu kinh doanh 87 Bảng 2.12 bảng phân tích số số thị trƣờng chứng khốn số công ty ngành sản xuất xi măng – vật liệu xây dựng 93 ii DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 2.1 : Cơ cấu tài sản 64 Biểu đồ 2.2: cấu nguồn vốn 68 Biểu đồ 2.3: Biểu đồ cấu tài sản nguồn vốn 69 Biểu đồ 2.4 phân tích tình hình đảm bảo vốn theo quan điểm luân chuyển vốn 72 Biểu đồ 2.5 : Phân tích tình hình đảm bảo vốn theo tính ổn định nguồn tài trợ 74 Biểu đồ 2.6: Phân tích tình hình cơng nợ 76 Biểu đồ 2.7: Phân tích khái qt khả tốn 78 Biểu đồ 2.8: So sánh KNTT với đơn vị ngành Xi măng năm 2012 80 Biểu đồ 2.9: Phân tích khả tốn nợ ngắn hạn 83 Biểu đồ 2.10: Phân tích khả toán nợ dài hạn 84 Biểu đồ 2.12: Khả chi trả lãi tiền vay 85 Biểu đồ 2.13: Đánh giá khái quát hiệu kinh doanh 88 Biểu đồ 2.14: So sánh khái quát hiệu kinh doanh với đơn vị ngành Xi măng năm 2012 88 Biểu đồ 2.15: Phân tích hiệu sử dụng tài sản 90 Biểu đồ 2.16: Phân tích hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu 92 Biểu đồ 2.17: Phân tích hiệu sử dụng chi phí 92 iii LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Trong giai đoạn đẩy mạnh cơng nghiệp hóa, đại hóa kinh tế quốc dân đồng thời hội nhập kinh tế quốc tế sâu, rộng Đây hội thách thức lớn DN Việt Nam Các doanh nghiệp Việt Nam cần nâng cao hiệu kinh doanh, lực tài Đặc biệt bối cảnh khủng hoảng tài giới năm gần có tác động đến kinh tế Việt Nam DN Việt Nam nói chung Cơng ty Cổ phần Xi măng Bỉm Sơn nói riêng phải tìm cách giữ vững thương hiệu, vượt qua giai đoạn khủng hoảng Là Công ty có cổ phiếu niêm yết sàn chứng khốn, khách hàng vay vốn Ngân hàng nên thơng tin phản ánh lực tài chính, tình hình hiệu hoạt động Cơng ty ln dành quan tâm nhiều đối tượng: Cổ đơng, nhà đầu tư, ngân hàng Chính vậy, nâng cao lực tài hiệu kinh doanh trở thành mục tiêu quan trọng xuyên suốt hoạt động Cơng ty Phân tích tình hình tài cơng cụ quan trọng hữu ích quản lý tài Cơng ty Qua q trình phân tích tình hình tài chính, Ban Lãnh đạo Công ty đánh giá khái quát tình hình tài kỳ, biết thơng tin kịp thời, đầy đủ, xác mặt hoạt động SXKD Công ty kết quả, hiệu nguyên nhân, nhân tố ảnh hưởng mức độ ảnh hưởng nhân tố Xuất phát từ lý trên, nhận thấy tầm quan trọng phân tích tình hình tài phát triển Công ty, với hướng dẫn, bảo tận tình PGS TS Trần Thị Thái Hà, định chọn đề tài: “Phân tích tài Cơng ty cổ phần xi măng Bỉm Sơn” làm đề tài nghiên cứu nhằm góp phần đáp ứng đòi hỏi thực tiễn Tình hình nghiên cứu: * Phân tích tài hoạt động quan trọng thiếu quản trị tài doanh nghiệp Nhận thức tầm quan trọng nên có nhiều đề tài phân tích tình hình tài doanh nghiệp Cụ thể như: - “Phân tích tình hình tài cơng ty cổ phần VINACONEX 25”, Luận văn Thạc sỹ tác giả Bùi Văn Lâm viết năm 2011 đề cập đến thực trạng phân tích tình hình tài cơng ty đề xuất giải pháp chủ yếu góp phần hồn thiện cơng tác phân tích tình hình tài phục vụ nhu cầu quản lý tài chính, sản xuất kinh doanh Cơng ty - “Phân tích tình hình tài Công ty cổ phần du lịch Lâm Đồng”, luận văn thạc sỹ Tác giả Bùi Thị Hương Liên viết năm 2012 đề cập đến sở lý thuyết phân tích tài doanh nghiệp, thực trạng tình hình tài cơng ty đề xuất giải pháp chủ yếu để cải thiện tình hình tài Cơng ty Các luận văn đề cập đến vấn đề chung thực trạng phân tích tài cơng ty nay, đưa số giải pháp cho thực trạng Tuy nhiên, chưa có đề tài phân tích tình hình tài doanh nghiệp cung ứng xi măng với quy mô lớn Công ty cổ phần Xi măng Bỉm Sơn.Vì vậy, việc nghiên cứu phân tích tài cơng ty cổ phần Xi măng Bỉm Sơn nói riêng cơng ty cung ưng xi măng nói chung nhằm nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp cần thiết Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu:  Mục đích: Nghiên cứu, phân tích tình hình tài nhằm cải thiện tình hình tài công ty cổ phần ..., Phân tích tình hình tài cơng ty Cp du lịch Lâm Đồng Công ty Cổ phần Xi măng Bỉm Sơn (2010), Báo cáo tài năm 2010 Cơng ty Cổ phần Xi măng Bỉm Sơn (2011), Báo cáo tài năm 2011 Công ty Cổ phần X... tài phân tích tình hình tài doanh nghiệp cung ứng xi măng với quy mô lớn Công ty cổ phần Xi măng Bỉm Sơn. Vì vậy, việc nghiên cứu phân tích tài cơng ty cổ phần Xi măng Bỉm Sơn nói riêng cơng ty. ..ý luận phân tích tình hình tài với việc tìm hiểu thực trạng phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phân Xi măng Bỉm Sơn, tác giả hoàn thành luận văn ? ?Phân tích tài Cơng ty Cổ phân Xi măng Bỉm Sơn