THỰC TRẠNG T Ư VẤN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN THĂNG LONG

THỰC TRẠNG T Ư VẤN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN THĂNG LONG 2.1. Khái quát về Công ty cổ phần chứng khoán Thăng Long Thông tin vắn tắt về công ty cổ phần chứng khoán Thăng Long  Tên giao dịch: Công ty cổ phần chứng khoán Thăng Long  Tên giao dịch tiếng anh: THANG LONG SECURITIES JOINT STOCK COMPANY  Vốn điều lệ: 250 tỷ  Tổng tài sản: Trên 600 tỷ  Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu: 13.5%(Năm 2005), 28%(Năm 2006) và >35%(Năm 2007)  Thị phần dịch vụ tư vấn: 6% (Công ty luôn nằm trong top những công ty chứng khoán có thị phần cao nhất trong hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp trên thị trường chứng khoán Việt Nam trong suốt gần 8 năm hoạt động của thị trường)  Tổng số nhân viên: 270 người (Tính đến quý I năm 2008)  Số chi nhánh/văn phòng giao dịch: 6  Cơ cấu sở hữu: Cổ phần hóa từ cuối năm 2007  Trụ sở chính: Tầng 6 tòa nhà Toserco 273 Kim Mã, Hà Nội 2.1.1. Sơ lược quá trình hình thành và phát triển Công ty cổ phần chứng khoán Thăng Long (TSC) là một trong 6 công ty chứng khoán tiên phong trên thị trường chứng khoán Việt Nam, được thành lập vào tháng 5/2000 theo hình thức công ty trách nhiệm hữu hạn 1 thành viên trực thuộc Ngân hàng TMCP Quân Đội (MB).Với số vốn điều lệ ban đầu là 9 tỷ đồng, công ty bước đầu đi vào thực hiện các nghiệp vụ môi giới, tư vấn và lưu ký chứng khoán. Mục đích hoạt động của TSC nhằm phát triển kinh doanh chứng khoán, cung cấp bộ sản phẩm Ngân hàng – chứng khoán cho các khách hàng của MB, đồng thời thu hút thêm khách hàng đầu tư chứng khoán sử dụng dịch vụ ngân hàng. Đến tháng 3 năm 2003, công ty đã khai trương chi nhánh đầu tiên – phòng giao dịch tại số 02 Tôn Đức Thắng,Quận 1, thành phố Hồ Chí Minh. Tháng 8 năm 2003 công ty tăng vốn điều lệ lên 43 tỷ đồng và kinh doanh đầy đủ các nghiệp vụ theo luật định. Cùng với sự phát triển nhanh chóng của thị trường chứng khoán Việt Nam, đến cuối tháng 5 năm 2006, TSC đã tăng vốn điều lệ lần 2 lên 80 tỷ đồng, tiếp đó vào ngày 20 tháng 07 năm 2006, trụ sở mới của công ty và phòng giao dịch của Ngân hàng Thương Mại Cổ Phần Quân đội (MB) chính thức được khai trương đưa vào hoạt động với tổng diện tích 420m2 tại Tầng 6, tòa nhà Toserco, số 273 Kim Mã, Hà Nội. Bên cạnh đó, việc tiếp tục duy trì phòng giao dịch tại số 14C Lý Nam Đế, Hà Nội đã giúp công ty có tổng cộng 3 phòng giao dịch, nhờ đó gia tăng cả về chất và lượng dịch vụ, phục vụ tốt nhu cầu của các nhà đầu tư. Trụ sở mới của TSC có nhiều ưu điểm như có sàn giao dịch hiện đại, cảnh quan đẹp, có phòng Call-Centre, thêm vào đó phòng giao dịch này lại được đặt ở trung tâm thành phố . Với ưu thế là một công ty thành viên của MB, ngay tại sàn giao dịch mới này đã được bố trí một phòng giao dịch của MB phục vụ cho các nhu cầu về tài chính, tín dụng của nhà đầu tư. Đây là lợi thế quan trọng của TSC mà không phải công ty chứng khoán nào cũng có được. Việc thành lập và đưa vào hoạt động trụ sở mới này là một phần trong kế hoạch tăng năng lực cạnh tranh và cung cấp dịch vụ của TSC với phương châm xây dựng cơ sở vật chất và dịch vụ tiêu chuẩn với chất lượng đảm bảo. Với số vốn điều lệ tăng gần 200% (80 tỷ), với số nhân viên làm việc tăng gấp đôi so với năm 2005, TSC tự hào cung cấp dịch vụ chất lượng và hiệu quả cho các nhà đầu tư như ứng trước tiền bán chứng khoán, ứng trước cổ tức, repo cổ phiếu, trái phiếu, hỗ trợ đấu giá, hỗ trợ mua cổ phiếu, và cùng với MB cung cấp các dịch vụ tín dụng như cho vay cầm cố chứng khoán, bảo chứng, bảo lãnh đặt lệnh v.v Đến tháng 12 năm 2006, TSC đã thực hiện việc tăng vốn điều lệ lần thứ 3 lên 120 tỷ đồng. Năm 2007, Công ty đã tăng vốn điều lệ lần thư tư từ 120 tỷ lên 250 tỷ đồng Năm 2007, Công ty đã là một trong 8 đơn vị đủ tiêu chuẩn được UBCKNN, Sở GDCK Tp HCM cho phép tham gia vào đợt thử nghiệm nhập lệnh từ xa đầu tiên của Sở. Cũng trong năm này, Công ty cổ phần chứng khoán Thăng Long được nhận danh hiệu thương hiệu cạnh tranh do Hội sở hữu trí tuệ Việt Nam và mạng thương hiệu Việt trao tặng . Đầu năm 2008, TSC đã được UBCKNN chấp thuận cho được chuyển đổi sang mô hình công ty cổ phần với tên gọi mới là Công ty cổ phần Chứng khoán Thăng Long. Trong đợt này, TSC tiến hành tăng vốn điều lệ lên 300 tỷ đồng. Dự kiến đến năm 2010, TSC sẽ tăng vốn điều lệ lên 1.000 tỷ đồng 2.1.2. Cơ cấu tổ chức và nhân sự 2.1.2.1. Cơ cấu tổ chức Bảng 2.1: Cơ cấu tổ chức nhân sự của TSC tại miền Bắc Phòng ban Theo giới tính Theo trình độ Nam Nữ Trên ĐH Đại học Trung cấp Ban giám đốc 4 0 4 0 0 Phòng Phân tích đầu tư 7 3 6 4 0 Phòng kế hoạch tổng hợp 3 7 2 6 2 Phòng Marketting 1 4 2 3 0 Phòng Khách hàng nước ngoài 0 4 1 3 0 Phòng IT 7 3 4 6 0 Phòng lưu ký 0 7 1 6 0 Phòng dịch vụ tài chính 0 7 2 5 0 Phòng tư vấn 1 6 1 6 0 Phòng kế toán tài chính 0 7 1 6 0 Phòng giao dịch (4 phòng GD) 20 48 10 38 20 Ban đấu giá 1 2 1 1 1 Ban pháp chế 1 3 1 2 1 Ban dự án 0 2 1 1 0 (Nguồn: Công ty cổ phần chứng khoán Thăng Long) Hình 2.1: Cơ cấu tổ chức của CTCPCK Thăng Long ĐẠI HỘI ĐỒNG CỔ ĐÔNG HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ TỔNG GIÁM ĐỐC BAN KIỂM SOÁT BAN PHÁP CHẾ BAN DỰ ÁN PHÓ TỔNG GIÁM ĐỐC PHÓ TGĐ CHI NHÁNH PHÒNGGIAO DỊCH PHÒNGLƯU KÝ PHÒNGTƯ VẤN PHÒNG IT BAN ĐẤU GIÁ PHÒNG KẾ HOẠCH TỔNG HỢP PHÒNG PHÂN TÍCH ĐẦU TƯ PHÒNG KẾ TOÁN- TÀI CHÍNH PHÒNG DỊCH VỤ TÀI CHÍNH PHÒNG MARKETING PHÒNG KHNN PHÒNG GIAO DỊCH PHÒNG LƯU KÝ PHÒNG TƯ VẤN PHÒNG KẾ TOÁN 2.1.2.2. Bộ máy hoạt động Phòng kế hoạch tổng hợp Phòng này có nhiệm vụ thực hiện các công việc cơ bản như sau: • Thực hiện các công việc hành chính và quản trị văn phòng. • Hỗ trợ tổ chức và thực hiện công tác chuẩn bị cho các dịp lễ, các sự kiện của Công ty. • Thực hiện công tác quản lý về nhân sự (tuyển dụng, quản lý và đào tạo nhân viên) . • Xây dựng, duy trì và cập nhật thường xuyên hệ thống văn bản pháp lý có liên quan đến lĩnh vực chứng khoán và hoạt động của công ty. • Rà soát toàn bộ hoạt động của các bộ phận chức năng nhằm đảm bảo tuân thủ theo quy định của pháp luật hiện hành. Cơ cấu nhân sự: gồm 10 người: 7 nữ, 3 nam Phòng phân tích đầu tư • Thực hiện việc tổ chức và triển khai các hoạt động đầu tư theo đúng kế hoạch, chiến lược và định hướng phát triển kinh doanh của Công ty. • Tham mưu cho Tổng giám đốc trong việc quản lý, chỉ đạo công tác chuyên môn. • Phối hợp các phòng, bộ phận liên quan trong Công ty tham gia xây dựng hoặc thực hiện các hoạt động tác nghiệp khác. • Tổ chức thực hiện các hoạt động đầu tư theo quy trình nghiệp vụ và kế hoạch đã được Ban lãnh đạo phê duyệt. • Thu nhập, tổ chức, xây dựng và quản lý một cách hệ thống thông tin về doanh nghiệp. • Thực hiện và duy trì chế độ báo cáo thường xuyên và định kỳ theo quy định của Công ty. • Bên cạnh đó, phòng này còn tham gia nghiên cứu, xây dựng kế hoạch chiến lược phát triển của công ty. Cơ cấu nhân sự: gồm 10 người: 7 nam, 3 nữ Phòng khách hàng nước ngoài Phòng khách hàng nước ngoài mới được tách ra từ phòng Marketing và Phát triển kinh doanh khi công ty chuyển thành công ty cổ phần. Nghiệp vụ của phòng này tương tự như Phòng Marketing và phát triển kinh doanh nhưng đối tượng khách hàng hướng tới của phòng là các đối tác, khách hàng nước ngoài. Cơ cấu nhân sự: gồm 4 nhân viên nữ Phòng Marketing và Phát triển kinh doanh Các công việc chính của phòng này bao gồm: • Xây dựng chương trình hành động đối nội, đối ngoại nhằm quảng bá, giới thiệu hình ảnh của TSC trên thị trường trong nước và quốc tế. • Hỗ trợ việc lập kế hoạch và triển khai các dự án kinh doanh theo quyết định của Hội đồng Đầu tư. • Phối hợp với các phòng chuyên môn để duy trì và phát triển các mối quan hệ với các đối tác trong nước và quốc tế. Cơ cấu nhân sự: gồm 5 người: 4 nữ, 1 nam Phòng IT • Xây dựng và vận hành hệ thống xử lý số liệu dựa trên cơ sở đảm bảo an toàn và bảo mật dữ liệu cho toàn công ty. • Nghiên cứu, nâng cấp và phát triển hệ thống công nghệ thông tin của công ty. • Xây dựng, duy trì và phát triển trang web của Công ty. Cơ cấu nhân sự: gồm 10 người: 7 nam, 3 nữ Phòng dịch vụ tài chính • Quản lý tài sản Nợ, quản lý và sử dụng nguồn vốn đạt hiệu quả tối ưu. • Quản lý rủi ro về thanh khoản, rủi ro về lãi suất… • Thực hiện các nghiệp vụ thu xếp vốn cho công ty và khách hàng. • Thiết lập, xây dựng hạn mức tín dụng cùng với các tổ chức tài chính. • Xây dựng, phát triển và quản lý mảng khách hàng là các tổ chức tài chính tín dụng và phi tín dụng. • Quản lý trạng thái đầu tư dài hạn Cơ cấu nhân sự: gồm 7 nhân viên nữ Phòng Lưu ký Phòng lưu ký sẽ quản lý tài khoản lưu ký chứng khoán cho khách hàng, đại diện cho khách hàng tại Sở giao dịch chứng khoán Hồ Chí Minh và Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội Cơ cấu nhân sự: gồm 7 nhân viên nữ Phòng tư vấn • Thực hiện các nghiệp vụ tư vấn bao gồm 2 nhóm chính là tư vấn đầu tư và tư vấn tài chính doanh nghiệp. Cụ thể, phòng này thực hiện các nghiệp vụ như tư vấn cổ phần hóa, tư vấn IPO, tư vấn niêm yết, đăng ký giao dịch, tư vấn phát hành trái phiếu, tư vấn định giá và thẩm định đầu tư, tư vấn bảo lãnh phát hành … • Xây dựng và phát triển và quản lý mạng lưới khách hàng gồm các nhà đầu tư tổ chức, các nhà đầu tư cá nhân. • Nghiên cứu, phát triển các sản phẩm và dịch vụ phù hợp với nhu cầu của khách hàng. • Xây dựng các báo cáo nghiên cứu thị trường, báo cáo phân tích phục vụ công việc tư vấn cho khách hàng cũng như phục vụ các mục đích kinh doanh của Công ty. Cơ cấu nhân sự: gồm 7 người: 6 nữ, 1 nam. Phòng giao dịch Hiện tại, TSC có 4 Phòng giao dịch, mỗi phòng giao dịch sẽ có 2 bộ phận: Bộ phận Giao dịch và bộ phận Thanh toán Nghiệp vụ chung của mỗi phòng giao dịch: • Lập và quản lý tài khoản cho các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức • Tư vấn, môi giới đầu tư. • Phối hợp với các ngân hàng, các tổ chức tài chính thực hiện các dịch vụ tài chính hỗ trợ. • Giao dịch chứng khoán bao gồm mua bán chứng khoán; cầm cố chứng khoán; … • Xây dựng, và củng cố quan hệ với nhà đầu tư. Các phòng giao dịch của công ty: - Phòng giao dịch Kim Mã: gồm 24 người: 15 nữ, 9 nam - Phòng giao dịch Lý Nam Đế: gồm 17 người: 12 nữ, 5 nam - Phòng giao dịch Tôn Đức Thắng: gồm 13 người: 11 nữ, 2 nam - Phòng giao dịch Hoàng Quốc Việt: gồm 14 người: 10 nữ, 4 nam Ngoài ra còn các phòng, ban như Phòng kế toán tài chính, Ban đấu giá, Ban pháp chế, Ban dự án… Mối quan hệ giữa các phòng, ban Các phòng, ban của công ty tuy hoạt động độc lập trên từng nghiệp vụ nhưng giữa chúng luôn có mối quan hệ phụ thuộc, hỗ trợ lẫn nhau để mang lại cho khách hàng những sản phẩm dịch vụ tốt nhất. 2.1.3. Các sản phẩm dịch vụ của TSC Công ty cổ phần chứng khoán Thăng long là Công ty chứng khoán thực hiện đầy đủ các nghiệp vụ theo luật định  Các nghiệp vụ chính • Môi giới chứng khoán • Tư vấn • Tự doanh • Bảo lãnh phát hành • Lưu ký  Các nghiệp vụ khác • REPO cổ phiếu, trái phiếu • Tư vấn tái cấu trúc tài chính doanh nghiệp 2.1.4. Kết quả hoạt động kinh doanh của công ty cổ phần chứng khoán Thăng Long 2.1.4.1. Bối cảnh thị trường chứng khoán Việt Nam Đầu năm 2007 là một năm sôi động của Thị trường chứng khoán Việt Nam tuy có phần kém bùng nổ như giai đoạn trước đó (cuối năm 2006). Trong giai đoạn này, hoạt động của các CTCK trên thị trường hầu như là đều có lãi. Tuy nhiên, từ cuối năm 2007 và sang Quý I năm 2008 chỉ số Vn-Index đi xuống và kết thúc Quý I năm 2008 ở mức gần 500 điểm. Và xu hướng này vẫn đang tiếp diễn trên cả Sở giao dịch thành phố Hồ Chí Minh lẫn Trung tâm giao dịch Hà Nội. Điều này đã tạo nên một giai đoạn ảm đạm của Thị trường chứng khoán Việt Nam, gây ra những tác động không nhỏ đến tâm lý nhà đầu tư và cả kết quả hoạt động kinh doanh của các công ty chứng khoán. 2.1.4.2. Kết quả hoạt động kinh doanh chủ yếu của TSC Bảng doanh thu, lợi nhuận của TSC qua các năm (Đơn vị : tỷ VNĐ) Chỉ tiêu 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Doanh thu thuần 0.657 1.287 6.348 10.782 45.116 100.215 Lợi nhuận ròng 0.445 (0.564) 4.533 6.903 35.514 68.418 Sau gần 8 năm đi vào hoạt động và phát triển, cùng với sự phát triển của thị trường chứng khoán Việt Nam, công ty cổ phần chứng khoán Thăng Long đã có những bước phát triển vượt bậc. Doanh thu và lợi nhuận của công ty hàng năm tăng cao. Mặc dù khi thị trường trầm lắng trong năm 2003, 2004, nhưng doanh thu và lợi nhuận của công ty vẫn tăng. Năm 2003 doanh thu của công ty là 1,287 tỷ đồng, lỗ hơn 500 triệu. Tuy nhiên năm 2004 doanh thu của công ty đã lên tới hơn 6.3 tỷ đồng trong đó lợi nhuận ròng là hơn 4.5 tỷ. Tổng tài sản của công ty là khoảng 46 tỷ và năm 2003 công ty cũng thực hiện tăng [...]... vị: t đồng ) 250 200 150 Doanh thu thuần Lợi nhuận ròng 100 Vốn thực góp Vốn chủ sở hữu 50 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 (Nguồn : Công ty cổ phần chứng khoán Thăng Long) Về các mảng doanh thu của công ty, t trọng doanh thu của bộ phận t vấn t ng qua các năm, điều này chứng t công ty đã thực hiện t t chiến lược của mình và bộ phận t vấn của công ty cũng ngày càng ph t triển , hoàn thiện hơn trong... dịch Chứng khoán Tp.HCM Công ty đã liên t c có những bước t ng trưởng về qui mô Biểu hiện: Giữa năm 2006 công ty cũng thực hiện t ng vốn điều lệ lên 80 t và tháng 12 năm 2006 công ty m t lần nữa t ng vốn điều lệ lên 120 t Năm 2007, vốn điều lệ ư c t ng lên 250 t và sắp t i sẽ t ng lên 300 t Dự kiến đến 2010 vốn điều lệ của công ty sẽ là 1000 t Hình 2.2: T nh hình t i chính của công ty qua các... trong nghiệp vụ của mình Nghiệp vụ t doanh là nghiệp vụ đem lại doanh thu và lợi nhuận lớn nh t cho công ty Điều này thể hiện sự hiệu quả của bộ phận phân t ch đầu t Năm 2006 t trọng của nghiệp vụ t doanh chiếm 56.39 % ,năm 2007 t trọng này là 54.30 % T trọng doanh thu của bộ phận t vấn đầu t có chiều hướng giảm Tuy nhiên, đây chỉ là giảm về t trọng, số t ơng đối, còn về doanh thu của nghiệp. .. nhuận trước thuế của TSC đã đ t 40 t đồng, trong khi đó chỉ tiêu cả năm 2007 là 60 t đồng Cả năm 2007 lợi nhuận sau thuế của công ty sẽ đ t hơn gần 90 t Bên cạnh dó, công ty đã ư c nhận danh hiệu thương hiệu cạnh tranh do Hội sở hữu trí tuệ Vi t Nam và mạng thương hiệu Vi t trao t ng và đã là m t trong 8 đơn vị đủ tiêu chuẩn tham gia vào đ t thử nghiệm nhập lệnh t xa đầu tiên của Sở Giao dịch Chứng. ..vốn điều lệ lần 1 t 9 t lên 43 t Năm 2005 và 2006 công ty đã có những bước ph t triển lớn cùng với sự ph t triển của thị trường Năm 2005 doanh thu của công ty là 10.7 t trong đó lợi nhuận ròng là gần 7 t Năm 2006 là m t năm kinh doanh r t thành công của TSC khi đ t 43.7 t đồng lợi nhuận trước thuế (năm 2005 chỉ tiêu này là 6,903 t đồng) Năm 2007 lại là năm thành công của TSC khi chỉ riêng quý... 2007 t trọng này là 54.30 % T trọng doanh thu của bộ phận t vấn đầu t có chiều hướng giảm Tuy nhiên, đây chỉ là giảm về t trọng, số t ơng đối, còn về doanh thu của nghiệp vụ t vấn đầu t vẫn t ng Hình 2.3: Cơ cấu doanh thu năm 2006 và 2007 . THỰC TRẠNG T Ư VẤN T I CHÍNH DOANH NGHIỆP T I CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN THĂNG LONG 2.1. Khái qu t về Công ty cổ phần chứng khoán Thăng Long Thông tin. vụ t vấn bao gồm 2 nhóm chính là t vấn đầu t và t vấn t i chính doanh nghiệp. Cụ thể, phòng này thực hiện các nghiệp vụ như t vấn cổ phần hóa, t vấn