Tài liệu hạn chế xem trước, để xem đầy đủ mời bạn chọn Tải xuống
1
/ 43 trang
THÔNG TIN TÀI LIỆU
Thông tin cơ bản
Định dạng
Số trang
43
Dung lượng
126,43 KB
Nội dung
NHỮNGKHÁINIỆMCHUNGVỀHOẠTĐỘNGMÔIGIỚITẠICÔNGTYCHỨNGKHOÁN 1.1 Nhữngkháiniệmchungvềcôngtychứngkhoán 1.1.1 Kháiniệmcôngtychứngkhoán 1.1.1.1 Kháiniệm Trong nền kinh tế hiện đại, thị trường chứngkhoán là nơi diễn ra các hoạtđộng giao dịch mua bán các loại chứngkhoán trung và dài hạn, diễn ra trên thị trường sơ cấp và thị trường thứ cấp. Thị trường chứngkhoán là nơi tập trung và phân phối các nguồn vốn tiết kiệm; và là định chế tài chính trực tiếp, cả chủ thể cung và cầu vốn đều tham gia trực tiếp vào thị trường. Về bản chất, thị trường chứngkhoán là quá trình vận động của tư bản tiền tệ, có thể nói thị trường chứngkhoán là nơi mua bán các quyền sở hữu về tư bản, là hình thức phát triển cao của nền sản xuất hàng hoá. Thị trường chứngkhoán là một bộ phận chủ yếu của thị trường tài chính, có vai trò quan trọng đối với quá trình huy động vốn và sử dụng vốn của nền kinh tế thị trường. Tham gia thị trường chứngkhoán có các chủ thể: • Nhà phát hành, bao gồm chính phủ và chính quyền địa phương, công ty, và các tổ chức tài chính. • Nhà đầu tư, bao gồm nhà đầu tư cá nhân và nhà đầu tư có tổ chức • Các tổ chức kinh doanh, bao gồm côngtychứngkhoán và các ngân hàng thương mại • Các tổ chức có liên quan, bao gồm cơ quan quản lý Nhà nước, Sở giao dịch chứng khoán, các tổ chức tài trợ chứng khoán, v.v . Sự tham gia của các chủ thể trên vào thị trường chứngkhoán như thế nào là một yếu tố không thể thiếu trong quá trình hình thành và phát triển thị trường. Mục tiêu của việc hình thành thị trường chứngkhoán là thu hút vốn đầu tư dài hạn cho việc phát triển kinh tế và tạo ra tính thanh khoản cho các loại chứng khoán. Do vậy, để thúc đẩy thị trường chứngkhoánhoạtđộng một cách có trật tự, công bằng và hiệu quả cần phải có sự ra dời và hoạtđộng của các côngtychứng khoán. Côngtychứngkhoán là một tổ chức tài chính trung gian thực hiện các nghiệp vụ trên thị trường chứng khoán. Ở Việt Nam, theo Luật chứngkhoán 2006, côngtychứngkhoán là côngty cổ phần, côngty trách nhiệm hữu hạn được Uỷ ban Chứngkhoán Nhà nước cấp Giấy phép thành lập và hoạtđộng kinh doanh trên lĩnh vực chứng khoán, có tư cách pháp nhân, có vốn riêng và thực hiện chế độ hạch toán kinh tế độc lập. Như vậy côngtychứngkhoán thực chất là một doanh nghiệp kinh doanh chứngkhoán với các nghiệp vụ chính: môi giới, tự doanh, bảo lãnh phát hành, tư vấn và quản lý danh mục đầu tư. Các côngtychứngkhoán là tác nhân quan trọng thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tế nói chung và của thị trường chứngkhoán nói riêng. Nhiều nền kinh tế coi côngtychứngkhoán là hạt nhân của ngành công nghiệp chứng khoán, thúc đẩy sự phát triển của hệ thống tài chính quốc gia. 1.1.1.2 Phân loại côngtychứngkhoán Có nhiều tiêu thức để phân loại côngtychứng khoán, một tiêu thức chủ yếu được sử dụng là phân loại theo loại hình kinh doanh. Theo đó, côngtychứngkhoán được chia thành 5 loại: • Côngtymôi giới: là côngtychứngkhoán chỉ thực hiện việc trung gian, mua bán chứngkhoán cho khách hàng của họ trên Sở giao dịch chứngkhoán để hưởng hoa hồng. • Côngty bảo lãnh phát hành chứng khoán: là côngtychứngkhoánhoạtđộng chủ yếu là thực hiện nghiệp vụ bảo lãnh để hưởng phí hoặc chênh lệch giá. • Côngty kinh doanh chứng khoán: là côngtychứngkhoán chủ yếu thực hiện nghiệp vụ tự doanh, tự bỏ vốn kinh doanh và tự chịu trách nhiệm về kết quả kinh doanh. • Côngty trái phiếu: là côngtychứngkhoán chuyên mua bán các loại trái phiếu. • Côngtychứngkhoán phi tập trung: là côngtychứngkhoán chủ yếu mua bán chứngkhoán trên thị trường OTC, đóng vai trò là các nhà tạo lập thị trường. Mỗi loại hình côngtychứngkhoán có những đặc điểm, cơ cấu, nghiệp vụ . khác nhau, nhưng đều chung vai trò quan trọng là duy trì và thúc đẩy hoạtđộng của thị trường chứng khoán. 1.1.2 Vai trò của côngtychứngkhoán Trên thị trường chứng khoán, côngtychứngkhoán có vai trò đặc biệt, vừa là nhà đầu tư tham gia trực tiếp vào thị trường, vừa là cầu nối giữa nhà phát hành và những nhà đầu tư khác, cung cấp những dịch vụ cần thiết phục vụ hoạtđộng của thị trường. Sự có mặt của côngtychứngkhoán là không thể thiếu trên cả thị trường tập trung hay phi tập trung. Dựa trên các hoạtđộng của mình, côngtychứngkhoán có những vai trò chính như sau: 1.1.2.1 Vai trò huy động vốn Mục tiêu khi tham gia thị trường chứngkhoán của các tổ chức phát hành là huy động vốn thông qua việc phát hành chứng khoán. Đó là vai trò của côngtychứng khoán, với tư cách là trung gian tài chính, thông qua hoạtđộng bảo lãnh phát hành và môigiớichứng khoán. Vai trò huy động vốn, nói một cách đơn giản, là vai trò làm cầu nối, đồng thời là kênh dẫn vốn chảy từ một hay một vài bộ phận của nền kinh tế có dư thừa vốn (vốn nhàn rỗi) đến các bộ phận khác của nền kinh tế đang thiếu cần huy động vốn. Một trong những nguyên tắc hoạtđộng của thị trường chứngkhoán là nguyên tắc trung gian, yêu cầu các nhà đầu tư và nhà phát hành phải giao dịch chứngkhoán thông qua các trung gian mua bán, là côngtychứng khoán. Côngtychứngkhoán đã tạo ra cơ chế huy động vốn cho nền kinh tế thông qua thị trường chứng khoán. 1.1.2.2 Vai trò cung cấp một cơ chế giá cả Vai trò này của côngtychứngkhoán thể hiện đối với cả nhà đầu tư và thị trường chứng khoán. Đối với nhà đầu tư, côngtychứngkhoán cung cấp cơ chế giá cả nhằm giúp nhà đầu tư có được sự đánh giá đúng thực tế và chính xác giá trị khoản đầu tư của mình. Giá cổ phiếu và thông tin tài chính của các côngty được niêm yết hàng ngày trên các báo tài chính, điều này giúp nhà đầu tư tiết kiệm phần nào chi phí, thời gian và công sức tìm hiểu thông tin. Đối với thị trường, côngtychứngkhoán có sự can thiệp nhất định, góp phần tạo lập giá cả, thông qua hình thức đấu giá. Trên thị trường sơ cấp, côngtychứngkhoán cùng với các nhà phát hành đưa ra mức giá đầu tiên; vì vậy giá cả của mỗi loại chứngkhoán giao dịch đều có sự tham gia định giá của các côngtychứng khoán. Ngoài ra, côngtychứngkhoán còn thể hiện vai trò lớn hơn khi tham gia điều tiết thị trường. Theo quy định của các nước, côngtychứngkhoán bắt buộc phải dành ra một tỷ lệ nhất định giao dịch của mình để thực hiện vai trò bình ổn thị trường, mua vào khi thị trường sụt giảm và bán ra khi thị trường phát triển nóng. 1.1.2.3 Vai trò cung cấp một cơ chế chuyển ra tiền mặt Côngtychứngkhoán đảm nhận chức năng chuyển đổi tiền mặt thành chứngkhoán có giá và ngược lại, giúp cho nhà đầu tư phải chịu ít thiệt hại nhất khi tiến hành đầu tư. Điều này hạn chế rủi ro của việc giá trị khoản đầu tư có thể bị giảm đi do các nhân tố tác động. Ngoài ra, côngtychứngkhoán còn góp phần làm tăng tính thanh khoản của tài sản tài chính. Đây là một vai trò quan trọng của thị trường chứngkhoán mà côngtychứngkhoán là người thực hiện, vì nó tạo ra cơ chế giao dịch trên thị trường. Cả trên thị trường sơ cấp thông qua việc bảo lãnh phát hành, lẫn trên thị trường thứ cấp thông qua cơ chế chuyển đổi tiền mặt, nhữnghoạtđộng của côngtychứngkhoán đều làm tăng tính thanh khoản cho các tài sản tài chính, làm giảm rủi ro, tạo tâm lý yên tâm cho nhà đầu tư. 1.1.2.4 Thực hiện tư vấn đầu tư Do côngtychứngkhoán có sự chuyên sâu về trình độ, nghiệp vụ chuyên môn, kinh nghiệm nghề nghiệp, bộ máy tổ chức . nên ngoài việc thực hiện yêu cầu khách hàng, côngty còn tham gia vào các dịch vụ tư vấn khác nhau, thông qua việc nghiên cứu thị trường, phân tích thông tin và cung cấp những phân tích đó cho các nhà đầu tư, giúp họ có những quyết định giao dịch chính xác hơn, đồng thời tiết kiệm thời gian, công sức cho nhà đầu tư nếu họ phải tự phân tích thị trường. 1.1.2.5 Tạo ra các sản phẩm mới Khi thực hiện các chức năng của mình, các côngtychứngkhoán cũng tạo ra sản phẩm. Trong mấy năm gần đây, chủng loại chứngkhoán đã phát triển với tốc độ rất nhanh do nhiều nguyên nhân, trong đó có sự đóng góp không nhỏ của các côngtychứng khoán. Ngoài cổ phiếu thường, cổ phiếu ưu đãi và trái phiếu, các côngtychứngkhoán hiện nay còn bán trái phiếu chính phủ trung ương và địa phương, chứng quyền, trái quyền, các hợp đồng tương lai, hợp đồng quyền chọn (điều này ở Việt Nam chưa có) và các sản phẩm lai tạo đa dạng khác phù hợp với thay đổi trên thị trường và môi trường kinh tế. Tóm lại, côngtychứngkhoán là một tổ chức chuyên nghiệp trên thị trường chứng khoán, có vai trò cần thiết và quan trọng đối với các nhà đầu tư, các nhà phát hành, đối với cơ quan quản lý thị trường và đối với thị trường chứngkhoán nói chung. Để đảm bảo vai trò này, cần có sự xác định mô hình, tổ chức côngty để từ đó xác định các hình thức kinh doanh cũng như biện pháp quản lý côngtychứngkhoán phù hợp. 1.1.3 Mô hình, tổ chức của côngtychứngkhoán 1.1.3.1 Mô hình côngtychứngkhoánHoạtđộng của côngtychứngkhoán rất đa dạng và phức tạp so với các doanh nghiệp sản xuất và thương mại thông thường, vì vậy việc xác định mô hình tổ chức kinh doanh của côngtychứngkhoán cũng có nhiều điểm khác nhau. Tuy nhiên có thể khái quát mô hình tổ chức kinh doanh của côngtychứngkhoán theo hai nhóm: mô hình côngtychứngkhoán đa năng, và mô hình côngtychứngkhoán chuyên doanh. a) Mô hình côngtychứngkhoán đa năng Theo mô hình này, côngtychứngkhoán được tổ chức dưới hình thức một tổ hợp dịch vụ tài chính tổng hợp bao gồm kinh doanh chứng khoán, kinh doanh tiền tệ và các dịch vụ tài chính. Theo đó, các ngân hàng thương mại hoạtđộng với tư cách là chủ thể kinh doanh chứng khoán, bảo hiểm và kinh doanh tiền tệ. Mô hình này được biểu hiện dưới hai hình thức: • Mô hình đa năng một phần: còn được gọi là mô hình ngân hàng kiểu Anh, theo đó các ngân hàng muốn kinh doanh chứng khoán, kinh doanh bảo hiểm phải thành lập côngty con, hạch toán độc lập và hoạtđộng tách rời với hoạtđộng kinh doanh tiền tệ. • Mô hình đa năng hoàn toàn: còn được gọi là mô hình ngân hàng kiểu Đức, theo đó các ngân hàng được phép trực tiếp kinh doanh chứng khoán, kinh doanh bảo hiểm, kinh doanh tiền tệ và các dịch vụ tài chính khác. Ưu điểm của mô hình đa năng là ngân hàng có thể kết hợp nhiều lĩnh vực kinh doanh, nhờ đó giảm bớt rủi ro cho hoạtđộng kinh doanh chung và có khả năng chịu đựng những biến động của thị trường chứng khoán. Mặt khác, ngân hàng sẽ tận dụng được thế mạnh chuyên môn và vốn để kinh doanh chứng khoán. Tuy nhiên, mô hình cũng có những hạn chế không giải quyết được. Khi kết hợp nhiều lĩnh vực kinh doanh, sự chuyên môn hoá sẽ không sâu. Thị trường cổ phiếu khó phát triển vì các ngân hàng thường cho vay hơn là bảo lãnh phát hành. Ngoài ra, hoạtđộng ngân hàng và hoạtđộngchứngkhoán khó tách bạch rõ ràng, trong điều kiện môi trường pháp luật chưa thoả đáng dễ gây nên tình trạng lũng đoạn thị trường. Các nguồn vốn cũng không có sự tách biệt cần thiết giữa tiền tiết kiệm dân cư và vốn đầu tư chứng khoán, khiến cho các biến động trên thị trường chứngkhoán sẽ tác động mạnh tới tình hình kinh doanh của ngân hàng. Do có những hạn chế trên, hiện nay phần lớn các côngtychứngkhoán trên thế giới đều áp dụng mô hình chuyên doanh, chỉ có Đức vẫn duy trì mô hình đa năng cho tới nay. b) Mô hình côngtychứngkhoán chuyên doanh Mô hình chuyên doanh chứngkhoán được áp dụng phổ biến từ sau khủng hoảng thị trường tài chính 1929-1933. Theo mô hình này, hoạtđộng kinh doanh chứngkhoán sẽ do các côngty độc lập và chuyên môn hoá trong lĩnh vực chứngkhoán thực hiện, các ngân hàng không được tham gia kinh doanh chứng khoán. Mô hình này khắc phục được những hạn chế của mô hình đa năng, giảm rủi ro cho hệ thống ngân hàng, tạo điều kiện cho các côngtychứngkhoán đi vào chuyên môn hoá sâu trong lĩnh vực chứngkhoán để thúc đẩy thị trường phát triển. Tuy nhiên, do xu thế thành lập các tập đoàn tài chính khổng lồ, một số thị trường vẫn cho phép các côngty kinh doanh trên nhiều lĩnh vực tiền tệ, bảo hiểm, chứng khoán, nhưng được tổ chức thành côngty mẹ, côngty con, hoạtđộng tương đối độc lập với nhau. 1.1.3.2 Tổ chức của côngtychứngkhoán Hiện nay, có ba loại hình tổ chức cơ bản của côngtychứng khoán: côngty hợp danh, côngty trách nhiệm hữu hạn và côngty cổ phần. a) Côngty hợp danh Côngty hợp danh là loại hình kinh doanh có từ hai chủ sở hữu trở lên. Có hai loại thành viên tham gia côngty hợp danh: thành viên hợp danh và thành viên góp vốn. Thành viên hợp danh tham gia vào quá trình ra quyết định quản lý, chịu trách nhiệm vô hạn vềnhững nghĩa vụ tài chính của côngty bằng toàn bộ tài sản của mình. Thành viên góp vốn không tham gia điều hành côngty và chỉ chịu trách nhiệm hữu hạn vềnhữngkhoản nợ của côngty trong giới hạn vốn góp của mình vào công ty. Thông thường khả năng huy động vốn của côngty hợp danh bị giới hạn trong số vốn mà các thành viên có thể đóng góp. Côngty hợp danh không được phép phát hành bất cứ một loại chứngkhoán nào. b) Côngty trách nhiệm hữu hạn (TNHH) Thành viên của côngty TNHH chịu trách nhiệm về các khoản nợ và các nghĩa vụ khác của doanh nghiệp chỉ trong phạm vi số vốn đã cam kết góp vào doanh nghiệp. Điều này có thể gây tâm lý nhẹ nhàng hơn đối với người đầu tư. Côngty TNHH có phương thức huy động vốn đơn giản và linh hoạt hơn so với côngty hợp danh; đồng thời vấn đề tuyển đội ngũ quản lý cũng năng động hơn. Côngty TNHH không được phép phát hành cổ phiếu. c) Côngty cổ phần Côngty cổ phần là một pháp nhân độc lập, với chủ sở hữu là các cổ đông. Những cổ đông này chỉ chịu trách nhiệm về nợ và các nghĩa vụ tài sản khác của côngty trong phạm vi số vốn đã góp vào công ty. Giấy chứng nhận cổ phiếu thể hiện quyền lợi của người sở hữu nó đối với tài sản của công ty. Côngty vẫn tồn tại khi quyền sở hữu của côngty thay đổi. Đại hội cổ đông có quyền bầu Hội đồng quản trị công ty. Hội đồng này sẽ định ra các chính sách của côngty và chỉ định giám đốc cùng các chức vị quản lý khác để điều hành côngty theo các sách lược kinh doanh đã đề ra. Côngty cổ phần có quyền phát hành chứngkhoán (cổ phiếu và trái phiếu) ra côngchúng theo quy định của pháp luật vềchứngkhoán hiện hành. Những ưu điểm của côngty cổ phần: • Côngty tồn tại liên tục không phụ thuộc vào việc thay đổi cổ đông hoặc cổ đông nghỉ hưu hay qua đời. • Rủi ro mà chủ sở hữu côngty phải chịu được hạn chế trong phần vốn góp đã đầu tư vào công ty. • Quyền sở hữu được chuyển đổi dễ dàng thông qua việc mua bán cổ phiếu. • Đối với côngtychứng khoán, nếu tổ chức theo hình thức côngty cổ phần và niêm yết tại Sở giao dịch thì coi như được quảng cáo miễn phí. • Hình thức tổ chức quản lý, chế độ báo cáo và công bố thông tin của côngty cổ phần tốt hơn hai hình thức trên. Do những ưu điểm của loại hình côngty TNHH và côngty cổ phần so với côngty hợp danh, hiện nay các côngtychứngkhoán được tổ chức chủ yếu dưới hình thức côngty TNHH và côngty cổ phần. Tuy nhiên, dù tổ chức dưới hình thức nào thì các côngty cũng có nhữnghoạtđộng tiêu biểu của một côngtychứng khoán. 1.1.4 Hoạtđộng của côngtychứngkhoánHoạtđộng của côngtychứngkhoán có thể phân ra hoạtđộng nghiệp vụ và hoạtđộngtài chính. 1.1.4.1 Hoạtđộng nghiệp vụ a) Nghiệp vụ môigiớichứngkhoán * Khái niệm: Môigiớichứngkhoán là hoạtđộng trung gian hoặc đại diện mua, bán chứngkhoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng. Theo đó, côngtychứngkhoán đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua cơ chế giao dịch tại Sở giao dịch chứngkhoán hoặc thị trường OTC mà chính khách hàng phải chịu trách nhiệm đối với kết quả giao dịch của mình. Thông qua hoạtđộngmôi giới, côngtychứngkhoán sẽ chuyển đến khách hàng các sản phẩm, dịch vụ tư vấn đầu tư và kết nối giữa nhà đầu tư bán chứngkhoán và nhà đầu tư mua chứng khoán. * Chức năng: Hoạtđộngmôigiớichứngkhoán có các chức năng: • Cung cấp dịch vụ với hai tư cách: - Nối liền khách hàng với bộ phận nghiên cứu đầu tư, cung cấp cho khách hàng các báo cáo nghiên cứu và các khuyến nghị đầu tư. - Nối liền người bán và người mua, đem đến cho khách hàng tất cả các loại sản phẩm và dịch vụ tài chính. • Đáp ứng những nhu cầu tâm lý của khách hàng khi cần thiết, khắc phục trạng thái xúc cảm quá mức, giúp khách hàng có những quyết định tỉnh táo. • Đề xuất thời điểm mua bán chứngkhoán như một sự tham khảo hợp lý cho khách hàng. [...]... viên môigiớichứngkhoán Qua đó, ta thấy được tầm quan trọng của hoạtđộngmôigiớichứngkhoán trong côngtychứngkhoán 1.2 Hoạt độngmôigiới của côngtychứngkhoán 1.2.1 Kháiniệmvề môi giớichứngkhoánMôigiớichứngkhoán được hiểu là hoạt động của côngtychứngkhoán và nhân viên môi giới, trong sự tương quan chặt chẽ với nhau và với một đối tác chung là khách hàng – nhà đầu tư, để tác động. .. tychứngkhoán đăng ký hoạtđộng Theo thời gian, cùng với sự phát triển của thị trường, các côngtymôigiớichứngkhoán được hình thành và phát triển theo hướng đa dạng, cả về phương diện quy mô, địa bàn hoạtđộng cũng như tính chất hoạtđộng 1.2.2.1 Phân loại côngtymôigiớichứngkhoán a) Theo phạm vi hoạtđộng * Các côngtymôigiớichứngkhoán tầm quốc gia Nhữngcôngty này có các đặc điểm chung. .. nhiệm về hậu quả kinh tế của việc giao dịch đó Để phân tích hoạt độngmôigiới của côngtychứng khoán, ta tìm hiểu về bản chất - chức năng của môi giới, và vai trò của môigiớichứngkhoán đối với côngtychứngkhoán nói riêng và thị trường chứngkhoán nói chung 1.2.1.1 Bản chất của môigiớichứngkhoán Nghề môigiớichứngkhoán được coi là sản phẩm của thị trường cao cấp Trên thị trường chứng khoán, ... người môigiới và khách hàng, đảm bảm người môigiới nhận được những khách hàng được giới thiệu thêm 1.2.3 Những nhân tố ảnh hưởng đến hoạtđộngmôigiớichứngkhoán Nghiệp vụ môigiới có ý nghĩa quan trọng trong việc thúc đẩy hiệu quả hoạtđộng và sự phát triển của côngtychứngkhoán nói riêng, thị trường chứngkhoán nói chung Để phát triển hoạtđộngmôigiớichứng khoán, chúng ta cần tìm hiểu về những. .. trên, côngtychứngkhoán còn có thể thực hiện một số hoạtđộng khác như cho vay chứng khoán, kinh doanh bảo hiểm, v.v Hoạtđộng nghiệp vụ của côngtychứngkhoán có quan hệ mật thiết với hoạtđộngtài chính, mảng tài chính của côngty phụ thuộc vào số lượng nghiệp vụ và quy mô kinh doanh của côngty 1.1.4.2 Hoạtđộngtài chính Cũng như các loại côngty khác, hoạtđộngtài chính của côngtychứng khoán. .. thêm môi trường kinh doanh 1.2.2 Côngtychứngkhoán trong chức năng môigiới Như đã nói, môigiớichứngkhoán là loại nghiệp vụ quan trọng nhất trong côngtychứngkhoán Một côngtychứngkhoán có thể hoạtđộng trong một hay nhiều lĩnh vực nghiệp vụ khác nhau, như bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư, quản lý quỹ, tự doanh nhưngmôigiớichứngkhoán vẫn là nghiệp vụ phổ biến nhất được các công. .. và yêu cầu côngtychứngkhoán phải ưu tiên thực hiện lệnh cho khách hàng trước khi thực hiện lệnh của côngty Khác với nghiệp vụ môi giới, côngtychứngkhoán chỉ làm trung gian thực hiện lệnh cho khách hàng để hưởng hoa hồng; trong hoạtđộng tự doanh côngtychứngkhoán kinh doanh bằng chính nguồn vốn của côngty Vì vậy, côngtychứngkhoán đòi hỏi phải đáp ứng những yêu cầu nhất định về nguồn vốn... phải mở tàikhoản lưu ký chứngkhoántại các côngtychứngkhoán hoặc ký gửi chứngkhoán Khi thực hiện dịch vụ lưu ký chứngkhoán cho khách hàng, côngtychứngkhoán sẽ nhận được các khoản phí lưu ký chứng khoán, phí gửi, phí rút và phí chuyển nhượng chứngkhoán * Tư vấn đầu tư và tư vấn tài chính công ty: Dịch vụ tư vấn đầu tư và tư vấn tài chính có thể do bất kỳ côngtychứngkhoán hay cá nhân nào tham... triển của thị trường chứngkhoán Có thể nói rằng nghiệp vụ môigiớichứngkhoán là hoạtđộng trung gian đại diện mua, bán chứngkhoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng Ở đây, chúng ta xem xét hoạtđộngmôigiới là một giao dịch kinh doanh của côngtychứng khoán, trong đó côngtychứngkhoán đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua cơ chế giao dịch tại Sở giao dịch chứngkhoán hay thị trường... phát hành chứngkhoán Để thực hiện thành công các đợt chào bán chứngkhoán ra công chúng, tổ chức phát hành cần đến côngtychứngkhoán tư vấn cho đợt phát hành và thực hiện bảo lãnh, phân phối chứngkhoán ra côngchúng Đây là một nghiệp vụ chiếm tỷ lệ doanh thu khá cao trong tổng doanh thu của côngtychứngkhoán Như vậy, bảo lãnh phát hành chứngkhoán là một hoạt động của côngtychứngkhoán nhằm . NHỮNG KHÁI NIỆM CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1 Những khái niệm chung về công ty chứng khoán 1.1.1 Khái niệm công ty chứng khoán. khoán. 1.2 Hoạt động môi giới của công ty chứng khoán 1.2.1 Khái niệm về môi giới chứng khoán Môi giới chứng khoán được hiểu là hoạt động của công ty chứng