Phân tích và đề xuất một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần dược phẩm hà tây

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI - TƯỞNG HỒNG NHUNG PHÂN TÍCH VÀ ĐỀ XUẤT MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỐ PHẦN DƯỢC PHẨM HÀ TÂY Chuyên ngành : QUẢN TRỊ KINH DOANH LUẬN VĂN THẠC SĨ KỸ THUẬT QUẢN TRỊ KINH DOANH NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC TS NGUYỄN VĂN LONG Hà Nội –2013 Luận văn tốt nghiệp LỜI CAM ĐOAN Tác giả luận văn xin cam kết ý tưởng nội dung đề xuất luận văn kết trình học tập, tiếp thu kiến thức từ Thầy giáo hướng dẫn Thầy, Cô Viện kinh tế quản lý – Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội Từ số liệu, bảng biểu đề tài kết trình thu thập tài liệu, phân tích đánh giá dựa sở kiến thức, kinh nghiệm thân tác giả tiếp thu trình học tập, sản phẩm chép, trùng lặp với đề tài nghiên cứu trước Trên cam kết ràng buộc trách nhiệm tác giả nội dung, ý tưởng đề xuất luận văn NTH: HV TƯỞNG HỒNG NHUNG - LỚP QTKD2 – KHÓA 2011B Page   Luận văn tốt nghiệp LỜI CẢM ƠN Em xin chân thành cảm ơn TS Nguyễn Văn Long, người dẫn bước ban đầu từ việc lựa chọn đề tài, chỉnh sửa thảo, đưa hướng dẫn, bảo quý báu giúp em hoàn thiện đề tài Sự tận tụy hỗ trợ thầy nguồn động lực quan trọng em suốt trình thực luận văn Lời cảm ơn sâu sắc em xin gửi tới toàn thể Thầy Cô giáo giảng dạy Viện Kinh tế quản lý, người tận tâm trang bị cho em kiến thức cần thiết làm tảng ứng dụng luận văn Em xin cảm ơn hỗ trợ Ban lãnh đạo cán công ty cổ phần dược phẩm Hà Tây, người dành thời gian cung cấp cho em số liệu kiến thức thực tế quý báu để em hồn thiện luận văn Cuối cùng, em xin gửi lời cảm ơn đến gia đình bạn bè lớp Cao học QTKD2 – Khóa 2011B, người ln động viên, nhiệt tình giúp đỡ để em hồn thành tốt luận văn tốt nghiệp Em xin chân thành cảm ơn! NTH: HV TƯỞNG HỒNG NHUNG - LỚP QTKD2 – KHÓA 2011B Page   Luận văn tốt nghiệp MỤC LỤC Trang phụ bìa Lời cam đoan Lời cảm ơn Mục lục Danh mục từ viết tắt Danh mục bảng, biểu, sơ đồ, phụ lục Lời mở đầu PHẦN I: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP .3 1.1 Tổng quan tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp 1.1.2 Vị trí, vai trị tài doanh nghiệp 1.1.3 Các tiêu phản ánh tình hình tài doanh nghiệp 1.1.3.1 Nhóm tiêu an tồn tài 1.1.3.2 Nhóm tiêu sinh lời 1.1.3.3 Nhóm tiêu hoạt động .8 1.1.4 Các nhân tố ảnh hưởng tới tiêu tài doanh nghiệp .10 1.1.4.1 Những nhân tố bên doanh nghiệp 10 1.1.4.2 Những nhân tố bên doanh nghiệp .11 1.2 Phân tích tình hình tài doanh nghiệp 12 1.2.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp 12 1.2.2 Nhiệm vụ phân tích tài doanh nghiệp 12 1.2.3 Mục đích phân tích tài doanh nghiệp 13 1.2.4 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 15 1.2.4.1 Phân tích hiệu tài 15 1.2.4.2 Phân tích an tồn tài 19 1.2.4.3 Phân tích hệ thống địn bẩy 20 1.2.5 Phương pháp phân tích tài 26 NTH: HV TƯỞNG HỒNG NHUNG - LỚP QTKD2 – KHÓA 2011B Page   Luận văn tốt nghiệp 1.2.6 Tài liệu dùng phân tích tài 28 1.2.6.1 Bảng cân đối kế toán 28 1.2.6.2 Bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh 28 1.2.6.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 29 1.2.6.4 Thuyết minh báo cáo tài 30 PHẦN II: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN DƯỢC PHẨM HÀ TÂY 32 2.1 Tổng quan Công ty cổ phần dược phẩm Hà Tây 32 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển 32 2.1.2 Chức nhiệm vụ 34 2.1.3 Cơ cấu tổ chức máy .35 2.1.4 Một số kết hoạt động thời gian qua 40 2.2 Phân tích thực trạng tình hình tài Cơng ty cổ phần dược phẩm Hà Tây 44 2.2.1 Phân tích hiệu tài 44 2.2.1.1 Phân tích tổng quát hiệu tài doanh nghiệp 44 2.2.1.2 Phân tích mức độ ảnh hưởng tiêu thành phần đến tiêu hiệu tổng quát .46 2.2.1.3 Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến tiêu thành phần 48 2.2.2 Phân tích an tồn tài .64 2.2.2.1 Phân tích cân đối tài sản nguồn vốn .64 2.2.2.2 Phân tích tiêu khả toán 65 2.2.2.3 Đòn bẩy tác nghiệp DOL 68 2.2.2.4 Đòn bẩy tài DFL .70 2.2.2.5 Đòn bẩy tổng DTL .72 2.3 Đánh giá chung tình hình tài cơng ty 75 2.3.1 Ưu điểm 75 2.3.2 Hạn chế 76 NTH: HV TƯỞNG HỒNG NHUNG - LỚP QTKD2 – KHÓA 2011B Page   Luận văn tốt nghiệp PHẦN III: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN DƯỢC PHẨM HÀ TÂY 78 3.1 Lựa chọn nội dung quan trọng nhằm cải thiện tình hình tài cơng ty cổ phần dược phẩm Hà Tây 78 3.1.1 Đối với hàng tồn kho 78 3.1.2 Ngân sách tiền mặt 79 3.2 Một số giải pháp chủ yếu nhằm cải thiện tình hình tài công ty cổ phần dược phẩm Hà Tây 80 3.2.1 Hợp lý hóa việc đặt hàng để tiết kiệm chi phí 80 3.2.1.1 Cơ sở biện pháp 80 3.2.1.2 Nội dung biện pháp .81 3.2.1.3 Đánh giá hiệu biện pháp 84 3.2.2 Đẩy mạnh hoạt động tiêu thụ thành phẩm tồn kho 85 3.2.2.1 Cơ sở biện pháp 85 3.2.2.2 Nội dung biện pháp 87 3.2.2.3 Đánh giá hiệu biện pháp 87 3.2.3 Lập ngân sách 88 3.2.3.1 Nguyên tắc đưa biện pháp .88 3.2.3.2 Cơ sở biện pháp 89 3.2.3.3 Nội dung biện pháp 89 3.2.3.4 Đánh giá hiệu biện pháp 94 3.3 Tổng hợp kết biện pháp biện pháp BCTC công ty 95 Kết luận Tài liệu tham khảo NTH: HV TƯỞNG HỒNG NHUNG - LỚP QTKD2 – KHÓA 2011B Page   Luận văn tốt nghiệp TỪ VIẾT TẮT BCKQKD :Báo cáo kết kinh doanh BCTC :Báo cáo tài BP :Biện pháp BQ :Bình qn CP :Cổ phần CSH :Chủ sở hữu DFL :Địn bẩy tài DOL :Đòn bẩy tác nghiệp DTL :Đòn bẩy tổng EBIT :Lợi nhuận trước lãi vay thuế EPS :Lãi ròng cổ đông đại chúng GDP :Tốc độ tăng trưởng kinh tế GLP :Hệ thống an tồn chất lượng phịng thí nghiệm GMP :Tiêu chuẩn Thực hành sản xuất tốt GSP :Thực hành tốt bảo quản thuốc GTGT :Giá trị gia tăng HATAPHAR :Công ty cổ phần dược phẩm Hà Tây HSD :Hạn sử dụng HTK :Hàng tồn kho NPV :Giá trị ròng tiền NSNN :Ngân sách nhà nước NVNHTX :Nguồn vốn ngắn hạn thường xuyên ROA :Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản ROE :Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu ROS :Tỷ suất lợi nhuận doanh thu SXKD :Sản xuất kinh doanh TNDN :Thu nhập doanh nghiệp NTH: HV TƯỞNG HỒNG NHUNG - LỚP QTKD2 – KHÓA 2011B Page   Luận văn tốt nghiệp TNHH :Trách nhiệm hữu hạn TSCĐ :Tài sản cố định TSDH :Tài sản dài hạn TSNH :Tài sản ngắn hạn NTH: HV TƯỞNG HỒNG NHUNG - LỚP QTKD2 – KHÓA 2011B Page   Luận văn tốt nghiệp SƠ ĐỒ VÀ BẢNG BIỂU I SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ Sơ đồ 2.1: Sơ đồ máy tổ chức Công ty cổ phần Dược phẩm Hà Tây Sơ đồ 2.2: Sơ đồ DUPONT năm 2011-2012 Biểu đồ 1: Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu ROE Biểu đồ 2: Tỷ suất sinh lợi doanh thu ROS Biểu đồ 3: Năng suất sử dụng tài sản năm 2012 Biểu đồ 4: Hệ số nợ hệ số tài trợ năm 2012 Biểu đồ 5: Cân đối tài sản nguồn vốn năm 2012 Biểu đồ 6: Các hệ số toán năm 2012 II BẢNG BIỂU Bảng 2.1: Một số tiêu đạt Bảng 2.2: Bảng cân đối kế toán năm 2010-2012 Bảng 2.3: Báo cáo kết hoạt động kinh doanh năm 2010-2012 Bảng 2.4: Bảng tính tiêu tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu Bảng 2.5: Bảng tính tiêu thành phần ROE Bảng 2.6: Bảng tính tiêu phân tích ROS Bảng 2.7: Bảng tính tiêu hoạt động Bảng 2.8: Bảng so sánh tiêu hoạt động Bảng 2.9: Bảng phân tích cấu tài sản ngắn hạn Bảng 2.10: Bảng phân tích khoản mục hàng tồn kho Bảng 2.11: Bảng phân tích Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Bảng 2.12: Bảng phân tích cấu tài sản dài hạn Bảng 2.13: Bảng tính hệ số tài trợ Bảng 2.14: Bảng tính cấu nợ phải trả Bảng 2.15: Bảng tính cấu khoản mục vay nợ ngắn hạn, dài hạn Bảng 2.16: Bảng tính cấu nguồn vốn chủ sở hữu NTH: HV TƯỞNG HỒNG NHUNG - LỚP QTKD2 – KHÓA 2011B Page   Luận văn tốt nghiệp Bảng 2.17: Bảng so sánh hệ số nợ hệ số tài trợ ngành Dược Bảng 2.18: Mối quan hệ cân đối tài sản nguồn vốn Bảng 2.19: Bảng tính tiêu khả toán Bảng 2.20: Bảng so sánh tiêu khả toán Bảng 2.21: Điểm hịa vốn địn bẩy định phí Bảng 2.22: Địn bẩy tài Bảng 2.23: Địn bẩy tổng Bảng 3.1: Bảng so sánh tỷ trọng hàng tồn kho Bảng 3.2: Hiệu biện pháp hợp lý hóa việc đặt hàng để tiết kiệm chi phí Bảng 3.3: Bảng tổng hợp hàng tồn kho công ty Bảng 3.4: Bảng hiệu biện pháp thúc đẩy tiêu thụ hàng tồn kho Bảng 3.5: Bảng kế hoạch doanh thu bán hàng Bảng 3.6: Bảng kế hoạch mua hàng kỳ Bảng 3.7: Bảng kế hoạch chi phí kinh doanh Bảng 3.8: Bảng kế hoạch ngân sách Bảng 3.9: Bảng so sánh kế hoạch ngân sách Bảng 3.10: Bảng cân đối kế toán dự kiến rút gọn sau biện pháp Bảng 3.11: Bảng báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh dự kiến rút gọn sau biện pháp Bảng 3.12: Bảng tính tiêu hiệu tài Bảng 3.13: Bảng tính tiêu hệ số tài trợ Bảng 3.14: Bảng tính tiêu khả tốn Bảng 3.15: Bảng tính tiêu hoạt động NTH: HV TƯỞNG HỒNG NHUNG - LỚP QTKD2 – KHÓA 2011B Page   Luận văn tốt nghiệp biện pháp kỳ vọng em công ty tiêu thụ 95% giá trị tồn kho cho thành phẩm 3.2.2.2 Nội dung biện pháp Dự kiến sau thực biện pháp công ty giải phóng 95% lượng hàng tồn kho cho sản phẩm hạn sử dụng năm Giá trị thành phẩm tồn kho đồng thời giá thành sản xuất sản phẩm, đó: • Giá vốn hàng tồn kho ghi nhận tiêu thụ là: 21.391.886.601 x 95% = 20.322.292.271 đồng • Tỷ lệ giá vốn hàng bán so với doanh thu năm 2012 là: 582.898.145.151 677.149.728.562 x 100% = 86,08% • Doanh thu tăng thêm bán 95% lượng hàng tồn kho là: 20.322.292.271 86,08% = 23.608.300.712 đồng • Tổng chiết khấu cho hiệu thuốc, đại lý giới thiệu sản phẩm bác sỹ là: 23.608.300.712 x 5% = 1.180.415.036 đồng • Doanh thu tăng thêm sau áp dụng biện pháp là: 23.608.300.712 – 1.180.415.036 = 22.427.885.676 đồng • Lượng hàng tồn kho thành phẩm lại sau giải pháp là: 69.635.047.529 – 20.322.292.271 = 49.312.755.258 đồng 3.2.2.3 Đánh giá hiệu biện pháp • Khi thực biện pháp doanh thu bán hàng cơng ty tăng lên là: 677.149.728.562 + 23.608.300.712 = 700.758.029.274 đồng • Các khoản giảm trừ tăng lên là: 118.302.442 + 1.180.415.036 = 1.298.717.478 đồng • Doanh thu cơng ty lại là: 700.758.029.274 - 1.180.415.036 = 699.459.311.796 đồng • Khoản tiền thu từ việc bán thêm thành phẩm tồn kho công ty dự kiến vay ngắn hạn, đó: NTH: HV TƯỞNG HỒNG NHUNG - LỚP QTKD2 – KHÓA 2011B Page 85   Luận văn tốt nghiệp Nợ ngắn hạn giảm là: 20.322.292.271 đồng Công ty tiết kiệm khoản chi phí lãi vay (hay chi phí tài chính) năm là: 20.322.292.271 x 14% /2 = 1.422.560.459 đồng Bảng 3.4: Bảng hiệu biện pháp thúc đẩy tiêu thụ hàng tồn kho ĐVT: đồng STT Chỉ tiêu Hàng tồn kho Tổng doanh thu bán hàng Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu Giá vốn hàng bán Nợ ngắn hạn Chi phí lãi vay Hệ số vịng quay HTK (vịng) Thời gian HTK bình qn (ngày) Trước thực 130.211.034.535 677.149.728.562 118.302.442 677.031.426.120 582.898.145.151 112.924.958.109 20.046.710.744 5,007 71,906 Sau thực 109.888.742.264 700.758.029.274 1.298.717.478 699.459.311.796 603.220.437.422 92.602.665.838 18.624.150.285 5,503 65,421 Tăng (Giảm) (20.322.292.271) 23.608.300.712 1.180.415.036 22.427.885.676 20.322.292.271 (20.322.292.271) (1.422.560.459) 0,496 (6,485) Sau thực biện pháp ta thấy lượng hàng tồn kho giảm dẫn đến nguồn vốn bị ứ đọng lưu thông, doanh thu công ty tăng lên, số tiêu phản ảnh hiệu tài có chiều hướng khả quan 3.2.3 Lập ngân sách Áp dụng phương pháp lập ngân sách để kiểm sốt dịng tiền cho công ty, không đơn biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài doanh nghiệp mà cịn phương pháp luận để hồn thiện cơng tác quản lý tài 3.2.3.1 Nguyên tắc đưa biện pháp Đây phương pháp doanh nghiệp áp dụng nên khơng cầu tồn địi hỏi xác 100%, qua chu kỳ kế toán chu kỳ sản xuất cơng ty điều chỉnh số liệu cho phù hợp theo lộ trình: • Năm 2013: lập dự tốn sở số liệu dự tính, số liệu đưa dựa thống kê kinh nghiệm từ năm trước • Năm 2014: Có định mức tiến tới kiểm sốt chi phí • Năm 2015 trở đi: Hoàn thiện phương pháp để việc lập kế hoạch ngân sách thực phát huy tác dụng NTH: HV TƯỞNG HỒNG NHUNG - LỚP QTKD2 – KHÓA 2011B Page 86   Luận văn tốt nghiệp 3.2.3.2 Cơ sở biện pháp • Có thể nói ngân sách tiền mặt thâu tóm khoản thu chi kỳ vọng thời kỳ tác động cuối hoạt động thu chi đến tài khoản ngân hàng Công ty cần lập ngân sách tiền mặt vì: • Giúp họ biết họ có đủ hay khơng đủ tiền mặt sẵn sàng chi trả cho nhà cung cấp, cho chủ nợ, cho mục tiêu khác • Giúp họ nắm thông tin mức thâm hụt tiền mặt để xây dựng kế hoạch huy động thêm để đảm bảo hoạt động bình ổn tương lai • Giúp họ biết thông tin khoản tiền nhàn rỗi để có kế hoạch đầu tư khoản tiền • Là phương tiện để doanh nghiệp kiểm soát mức thu chi tiền mặt thực tế so với kế hoạch để phát nguyên nhân khác biệt nhằm có kế hoạch điều chỉnh kịp thời 3.2.3.3 Nội dung biện pháp Dựa vào tình hình thu chi năm 2012 định hướng năm 2013 công ty để lập kế hoạch cho khoản mục doanh thu chi phí cho tháng đầu năm 2013 sau: Bước 1: Lập kế hoạch doanh thu cho tháng đầu năm: Công ty dự kiến doanh thu năm 2013 tăng 10% so với năm 2012: 677.149.728.562 x 110% = 744.864.701.418 đồng Doanh thu bình quân tháng năm 2013: 744.864.701.418/12 = 62.072.058.452 đồng Theo thống kê kinh nghiệm, doanh thu từ tháng đến tháng sáu tăng (giảm) so với mức doanh thu bình quân năm 2013 theo tỷ lệ là: tháng 1: 85%, tháng 2: 80%, tháng 3: 100%, tháng 4: 105%, tháng 5: 110%, tháng 6: 120% Chính sách thu nợ bán chịu cơng ty thống kê trì qua năm sau: NTH: HV TƯỞNG HỒNG NHUNG - LỚP QTKD2 – KHÓA 2011B Page 87   Luận văn tốt nghiệp • Thanh tốn vịng ngày khách hàng chiết khấu 2% giá trị đơn hàng (chưa tính thuế GTGT) • Doanh thu toán ngày đầu bán hàng 8% doanh thu dự kiến • Doanh thu toán tháng bán hàng (sau ngày) 15% doanh thu dự kiến • Doanh thu toán tháng thứ sau tháng bán hàng 43% doanh thu dự kiến • Doanh thu toán tháng thứ hai sau tháng bán hàng 34% doanh thu dự kiến Ta có bảng tính sau: Bảng 3.5: Bảng kế hoạch doanh thu bán hàng ĐVT: 1000.000 đồng KẾ HOẠCH NGÂN SÁCH Năm 2012 Năm 2013 Tháng 11 Tháng 12 Tháng 01 Tháng 02 Tháng 03 Tháng 04 Tháng 05 Tháng 06 Bảng thông số dự báo Kế hoạch doanh thu bán hàng Doanh thu khứ Doanh thu dự kiến Biểu thu tiền bán hàng Thu tiền tháng (đã trừ 2% chiết khấu) Thu tiền tháng trước Thu tiền tháng trước Tổng thu tiền mặt 53.608 59.251 12.330 13.628 23.051 12.330 36.679 52.761 49.658 62.072 65.176 68.279 74.486 12.051 25.478 18.227 55.755 11.342 22.687 20.145 54.174 14.177 21.353 17.939 53.469 14.886 26.691 16.884 58.461 15.595 28.026 21.104 64.725 17.013 29.360 22.160 68.532 Bước 2: Lập kế hoạch chi phí cho tháng đầu năm: Chi phí nguyên vật liệu: Khoản mục nguyên vật liệu kỳ tồn kho cuối kỳ ước tính sau: • Nguyên vật liệu dùng kỳ 80% doanh thu dự kiến • Tồn kho cuối kỳ 20% doanh thu kỳ Thanh tốn chi phí mua ngun vật liệu: • Thanh tốn tháng 45% giá trị nguyên vật liệu cần mua kỳ NTH: HV TƯỞNG HỒNG NHUNG - LỚP QTKD2 – KHÓA 2011B Page 88   Luận văn tốt nghiệp • Thanh toán chậm tiền hàng tháng 25% giá trị ngun vật liệu cần mua kỳ • Thanh tốn chậm tiền hàng tháng 30% giá trị nguyên vật liệu cần mua kỳ Bảng 3.6: Bảng kế hoạch mua hàng kỳ ĐVT: 1000.000 đồng KẾ HOẠCH NGÂN SÁCH Bảng thông số dự báo Kế hoạch mua hàng kỳ Tồn kho đầu kỳ Nguyên vật liệu dùng kỳ Tồn kho cuối kỳ (cần thiết) Cần mua kỳ Biểu chi tiền mua hàng Trả tiền hàng tháng Trả chậm tiền hàng tháng Trả chậm tiền hàng tháng Tổng tiền mua hàng phải trả kỳ Năm 2013 Tháng 03 Tháng 04 Tháng 01 Tháng 02 Tháng 05 Tháng 06 60.228 42.209 18.019 - 18.019 39.726 12.414 34.121 12.414 49.658 13.035 50.278 13.035 52.141 13.656 52.761 13.656 54.623 14.897 55.865 14.897 59.589 13.035 57.727 2.983 25.732 28.715 15.355 15.355 22.625 8.530 31.156 23.743 12.570 10.236 46.549 25.139 13.190 15.084 53.413 25.977 13.966 15.828 55.772 Chi phí kinh doanh: • Lương cơng nhân trực tiếp sản xuất 3.5% doanh thu • Chi phí sản xuất chung 2.5% doanh thu • Lương phận quản lý cố định theo tháng 1.500 triệu đồng • Lương phận bán hàng 4% doanh thu • Hoa hồng cho phận bán hàng 1% doanh thu • Chi phí khác 3% doanh thu • Trả lãi vay hàng tháng cho khoản vay ngắn hạn năm 2012 là: 94 triệu đồng lãi suất vay 1%/tháng • Trả lãi vay cho khoản vay dài hạn năm 2012 vào tháng là: triệu đồng lãi suất vay 1.2%/tháng • Cơng ty có kế hoạch chi cổ tức năm 2012 vào đầu tháng năm 2013 với giá trị 50% lợi nhuận chưa phân phối • Cơng ty dự định mua thêm TSCĐ để phục vụ sản xuất vào tháng 10 tỷ đồng tháng tỷ đồng NTH: HV TƯỞNG HỒNG NHUNG - LỚP QTKD2 – KHÓA 2011B Page 89   Luận văn tốt nghiệp • Thuế TNDN cịn phải nộp năm 2012 nộp vào tháng năm 2013 là: 2.282 triệu đồng thuế TNDN tạm tính cho quý I năm 2013 nộp vào tháng là: 2.000 triệu đồng • Chính sách trả lương tiền hoa hồng bán hàng cho cơng ty trì qua năm sau: ¾ Trả 80% lương tháng 20% lương trả tháng sau ¾ Trả 70% hoa hồng tháng 30% hoa hồng trả tiếp tháng sau Từ liệu ta có bảng kế hoạch chi phí kinh doanh sau: Bảng 3.7: Bảng kế hoạch chi phí kinh doanh ĐVT: 1000.000 đồng KẾ HOẠCH NGÂN SÁCH Bảng thông số dự báo Kế hoạch chi phí kinh doanh Lương nhân cơng trực tiếp sản xuất Chi phí sản xuất chung Lương phận quản lý Lương phận bán hàng Hoa hồng bán hàng Chi phí khác Trả lãi cho khoản vay ngắn hạn năm 2012 Trả lãi cho khoản vay dài hạn năm 2012 Chia cổ tức Mua thêm TSCĐ Thuế phải nộp Tổng chi phí hoạt động Kế hoạch chi tiền cho chi phí Lương kỳ trước Lương kỳ Trả lương kỳ Hoa hồng bán hàng kỳ trước Hoa hồng bán hàng kỳ Trả hoa hồng kỳ Chi phí sản xuất chung Chi phí khác Trả lãi cho khoản vay ngắn hạn năm 2012 Trả lãi cho khoản vay dài hạn năm 2012 Chia cổ tức Mua thêm TSCĐ Thuế phải nộp Tổng tiền mặt chi cho chi phí kỳ Tháng 01 Tháng 02 1.847 1.319 1.500 2.110 528 1.583 94 1.738 1.241 1.500 1.986 497 1.490 94 Năm 2013 Tháng 03 Tháng 04 2.173 1.552 1.500 2.483 621 1.862 94 2.281 1.629 1.500 2.607 652 1.955 94 Tháng 05 Tháng 06 2.390 1.707 1.500 2.731 683 2.048 94 2.607 1.862 1.500 2.979 745 2.235 94 7.358 10.000 2.282 28.621 8.546 10.291 17.719 11.153 12.022 1.189 4.366 5.555 178 369 547 1.319 1.583 94 7.358 10.000 2.282 28.738 1.091 4.179 5.271 158 348 506 1.241 1.490 94 8.602 1.045 4.924 5.969 149 435 583 1.552 1.862 94 10.067 1.231 5.111 6.342 186 456 642 1.629 1.955 94 5.000 2.000 17.663 1.278 5.297 6.574 196 478 673 1.707 2.048 94 11.097 1.324 5.669 6.993 205 521 726 1.862 2.235 94 11.910 5.000 2.000 Bước 3: Lập kế hoạch ngân sách cho tháng đầu năm: Tiền mặt đầu kỳ tháng số dư cuối kỳ năm 2012 chuyển sang NTH: HV TƯỞNG HỒNG NHUNG - LỚP QTKD2 – KHÓA 2011B Page 90   Luận văn tốt nghiệp Công ty dự tính năm 2013 trì lượng tiền mặt tối thiểu hàng tháng 10 tỷ đồng Trả gốc khoản vay ngắn hạn hàng tháng là: 9.410 triệu đồng Trả gốc khoản vay dài hạn vào tháng ba là: 530 triệu đồng Từ liệu ta có bảng kế hoạch ngân sách sau: Bảng 3.8: Bảng kế hoạch ngân sách ĐVT: 1000.000 đồng KẾ HOẠCH NGÂN SÁCH Bảng thông số Tháng 01 Thu tiền 1.1 Tiền mặt có đầu kỳ 1.2 Tiền thu từ khách hàng Tổng thu tiền mặt (chưa huy động vốn) Chi tiền 2.1 Chi trả tiền mua hàng 2.2 Chi tiền cho chi phí kinh doanh 2.3 Chi tiền trả gốc vay ngắn hạn dài hạn năm Tổng chi tiền mặt Tiền mặt trì tối thiểu Tổng nhu cầu tiền mặt Thừa (thiếu) tiền trước huy động vốn Gửi ngân hàng Kỳ hạn tháng (lãi suất 0,62%/ tháng) Kỳ hạn tháng (lãi suất 0,63%/ tháng) Thu hồi khoản tiền gửi Vay ngân hàng Thừa (thiếu) tiền sau huy động vốn 3.2.3.4 Tháng 02 Năm 2013 Tháng 03 Tháng 04 Tháng 05 Tháng 06 21.165 55.755 76.920 10.057 54.174 64.231 10.000 53.469 63.469 10.000 58.461 68.461 10.000 64.725 74.725 10.000 68.532 78.532 28.715 28.738 9.410 66.864 10.000 76.864 57 - 15.355 8.602 9.410 33.367 10.000 43.367 20.864 (20.864) 31.156 10.067 9.940 51.163 10.000 61.163 2.306 (2.306) 46.549 17.663 9.410 73.622 10.000 83.622 (15.161) (8.154) 14 131 23.170 53.413 11.097 9.410 73.921 10.000 83.921 (9.196) 51 55.772 11.910 9.410 77.092 10.000 87.092 (8.560) - 8.154 991 - 8.560 - - - - - Đánh giá hiệu biện pháp Từ bảng kế hoạch ngân sách 3.8 ta thấy: Qua tháng cơng ty kiểm soát lượng tiền thừa thiếu Trong ba tháng đầu, tổng thu lớn tổng chi công ty sử dụng số dư tiền để đầu tư, trường hợp em đưa biện pháp gửi ngân hàng biện pháp đầu tư đơn giản Ba tháng chi phí phải trả tăng cao dẫn đến thiếu hụt tiền, trường hợp cơng ty thay phải vay ngân hàng với lãi suất cao năm trước rút số tiền gửi từ tháng một, hai, ba để bù vào thiếu hụt Tuy nhiên đến tháng năm tháng sáu, công ty phải vay thêm 9.551 triệu để trang trải khoản chi phí NTH: HV TƯỞNG HỒNG NHUNG - LỚP QTKD2 – KHÓA 2011B Page 91   Luận văn tốt nghiệp Việc lập kế hoạch ngân sách giúp công ty giảm đáng kể chi phí lãi vay hàng năm phải trả, từ 20 tỷ năm 2012 xuống 10 tỷ năm 2013 (là phần phải trả tiếp vay thêm năm 2013) Qua việc lập kế hoạch ngân sách ta thấy việc quản lý dịng tiền cơng ty kiểm soát cách chặt chẽ Qua tháng cơng ty biết lượng tiền thừa thiếu để lên kế hoạch đầu tư (nếu thừa) huy động vốn (nếu thiếu) Do lần áp dụng phương pháp lập ngân sách nên thơng số đưa vào bảng tính dựa thống kê, kinh nghiệm từ năm trước ước lượng theo tỷ lệ phần trăm doanh thu Do để phương pháp lập ngân sách thực mang lại tác dụng năm tiếp theo, công ty cần có kế hoạch cụ thể như: kế hoạch sản xuất, kế hoạch kinh doanh, kế hoạch tài chính… để chủ động với dịng tiền doanh nghiệp Phương pháp hồn thiện dần qua việc kiểm soát ngân sách việc lập bảng so sánh số liệu kế hoạch với số thực hàng tháng, quý, năm Bảng 3.9: Bảng so sánh kế hoạch ngân sách Bảng thông số ĐVT: KẾ HOẠCH NGÂN SÁCH Tháng/Quý/Năm 20… Kế hoạch Thực Chênh lệch Thu tiền mặt 1.1 Tiền mặt có đầu kỳ 1.2 Tiền mặt thu từ khách hàng Tổng thu tiền mặt (chưa huy động vốn) Chi tiền mặt 2.1 Chi trả tiền mua hàng 2.2 Chi tiền cho chi phí kinh doanh Tổng chi tiền mặt Tiền mặt trì tối thiểu Tổng nhu cầu tiền mặt Thừa (thiếu) tiền trước huy động vốn Thừa (thiếu) tiền sau huy động vốn 3.3 Tổng hợp kết biện pháp biện pháp BCTC công ty  NTH: HV TƯỞNG HỒNG NHUNG - LỚP QTKD2 – KHÓA 2011B Page 92   Luận văn tốt nghiệp Bảng 3.10: Bảng cân đối kế toán dự kiến rút gọn sau biện pháp TÀI SẢN ĐVT: đồng Mã số Trước thực BP1 (tăng/giảm) BP2 (tăng/giảm) Sau thực A - TÀI SẢN NGẮN HẠN I Tiền khoản tương đương tiền II Các khoản đầu tư tài ngắn hạn III Các khoản phải thu ngắn hạn Phải thu khách hàng Phải thu ngắn hạn khác IV Hàng tồn kho V Tài sản ngắn hạn khác 100 110 120 130 131 135 140 150 245.721.759.618 21.164.898.808 90.075.460.407 69.956.178.126 20.119.282.281 130.211.034.535 4.270.365.868 B - TÀI SẢN DÀI HẠN I Các khoản phải thu dài hạn II Tài sản cố định Tài sản cố định hữu hình - Nguyên giá - Giá trị hao mịn lũy kế (*) Chi phí xây dựng dở dang III Bất động sản đầu tư IV Các khoản đầu tư tài dài hạn V Tài sản dài hạn khác TỔNG CỘNG TÀI SẢN 200 210 220 221 222 223 230 240 250 260 270 47.309.533.513 45.204.166.239 37.987.467.426 157.941.549.104 (119.954.081.678) 7.216.698.813 2.000.000.000 105.367.274 293.031.293.131 300 310 311 312 314 315 319 330 400 410 411 412 420 421 430 439 440 160.514.478.105 159.453.978.105 112.924.958.109 28.714.539.447 2.281.854.910 1.025.752.861 14.506.872.778 1.060.500.000 132.516.815.026 132.516.815.026 62.826.020.000 29.335.312.000 14.716.328.679 25.639.154.347 293.031.293.131 (836.403.750) (20.322.292.271) - - (836.403.750) (20.322.292.271) - - - - (836.403.750) (20.322.292.271) 224.563.063.597 21.164.898.808 90.075.460.407 69.956.178.126 20.119.282.281 109.052.338.514 4.270.365.868 47.309.533.513 45.204.166.239 37.987.467.426 157.941.549.104 (119.954.081.678) 7.216.698.813 2.000.000.000 105.367.274 271.872.597.110 NGUỒN VỐN A - NỢ PHẢI TRẢ I Nợ ngắn hạn Vay nợ ngắn hạn Phải trả người bán Thuế khoản phải nộp Nhà nước Phải trả người lao động Các khoản phải trả khác II Nợ dài hạn B - VỐN CHỦ SỞ HỮU I Vốn chủ sở hữu Vốn đầu tư chủ sở hữu Thặng dư vốn cổ phần Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối Vốn quỹ khác II Nguồn kinh phí quỹ khác C - LỢI ÍCH CỦA CỔ ĐƠNG THIỂU SỐ TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN (836.403.750) (20.322.292.271) (836.403.750) (20.322.292.271) (836.403.750) (20.322.292.271) - - (836.403.750) (20.322.292.271) 139.355.782.084 138.295.282.084 91.766.262.088 28.714.539.447 2.281.854.910 1.025.752.861 14.506.872.778 1.060.500.000 132.516.815.026 132.516.815.026 62.826.020.000 29.335.312.000 14.716.328.679 25.639.154.347 271.872.597.110 Nhìn vào bảng cân đối kế toán ta thấy: Sau hai biện pháp, hàng tồn kho giảm làm cho tài sản ngắn hạn tổng tài sản giảm Nợ ngắn hạn giảm làm cho nợ phải trả giảm tổng nguồn vốn giảm NTH: HV TƯỞNG HỒNG NHUNG - LỚP QTKD2 – KHÓA 2011B Page 93   Luận văn tốt nghiệp Bảng 3.11: Bảng báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh dự kiến rút gọn sau biện pháp ĐVT: đồng Sau thực 700.758.029.274 1.298.717.478 699.459.311.796 20.322.292.271 603.220.437.422 96.238.874.374 9.866.067.593 (1.422.560.459) 18.507.053.760 (1.422.560.459) 18.507.053.760 35.949.995.199 28.943.897.867 22.703.995.141 354.545.455 354.545.455 23.058.540.596 5.764.635.149 17.293.905.447 Chỉ tiêu Mã số Trước thực BP1 (tăng/giảm) Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 677.149.728.562 Các khoản giảm trừ doanh thu 118.302.442 Doanh thu bán hàng cung cấp DV 677.031.426.120 10 11 Giá vốn hàng bán 582.898.145.151 Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ 20 94.133.280.969 Doanh thu hoạt động tài 9.866.067.593 21 Chi phí tài 22 20.046.710.744 (117.096.525) 23 - Trong đó: chi phí lãi vay 20.046.710.744 (117.096.525) 24 Chi phí bán hàng 35.949.995.199 25 Chi phí quản lý doanh nghiệp 28.943.897.867 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 19.058.744.752 30 Thu nhập khác 31 354.545.455 32 Chi phí khác 40 Lợi nhuận khác 354.545.455 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 50 19.413.290.207 51 Chi phí thuế TNDN hành 4.696.961.528 52 Chi phí thuế TNDN hoãn lại Lợi nhuận sau thuế TNDN 60 14.716.328.679 BP2 (tăng/giảm) 23.608.300.712 1.180.415.036 Từ bảng báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh sau hai biện pháp ta thấy khoản giảm trừ doanh thu tăng cao doanh thu từ việc bán hàng cung cấp dịch vụ tăng lên đáng kể, chi phí tài giảm khiến cho lợi nhuận sau thuế cao hẳn so với trước thực biện pháp Một số tiêu tài dự kiến sau biện pháp Bảng 3.12: Bảng tính tiêu hiệu tài STT 1 Chỉ tiêu Năm 2012 Lợi nhuận sau thuế Doanh thu Tổng tài sản BQ Nguồn vốn chủ sở hữu BQ Tỷ suất lợi nhuận doanh thu ROS = (1)/(2) % Năng suất tổng tài sản = (2)/(3) Nghịch đảo hệ số tài trợ = (3)/(4) Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu ROE = (5)x(6)x(7) Năm 2013 ĐVT: đồng Chênh lệch Tuyệt đối Tương đối 5=4-3 6=5/3 2,577,576,768 17.52% 22,427,885,676 3.26% (16,110,144,034) -5.40% 6,521,645,735 5.18% 14,716,328,679 687,252,039,168 298,562,089,154 125,995,169,292 17,293,905,447 709,679,924,844 282,451,945,121 132,516,815,026 2.14 2.44 0.30 13.80% 2.30 2.51 0.21 9.15% 2.37 2.13 (0.24) -10.05% 11.68 13.05 1.37 11.73% NTH: HV TƯỞNG HỒNG NHUNG - LỚP QTKD2 – KHÓA 2011B Page 94   Luận văn tốt nghiệp Qua bảng 3.12 ta thấy số hiệu tài sau thực biện pháp cải thiện rõ rệt cụ thể: tỷ suất lợi nhuận doanh thu ROS tăng 13.8%, suất tổng tài sản tăng 9.15%, nghịch đảo hệ số tài trợ giảm 10.05% tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu ROE tăng lên 11.73% so với trước thực biện pháp cải thiện tình hình tài Bảng 3.13: Bảng tính tiêu hệ số tài trợ STT 1 Chỉ tiêu Tổng tài sản BQ Nợ phải trả BQ Nguồn vốn chủ sở hữu BQ Tổng nguồn vốn BQ Hệ số nợ = (2)/(4) Hệ số tài trợ = (1)/(3) = 1/(1-(5)) Năm 2012 Năm 2013 298,562,089,154 172,566,919,863 125,995,169,292 298,562,089,154 0.58 282,451,945,121 149,935,130,095 132,516,815,026 282,451,945,121 0.53 2.37 2.13 ĐVT: đồng Chênh lệch Tuyệt đối Tương đối 5=4-3 6=5/3 (16,110,144,034) -5.40% (22,631,789,768) -13.11% 6,521,645,735 5.18% (16,110,144,034) -5.40% (0.05) -8.16% (0.24) -10.05% Hệ số nợ hệ số tài trợ công ty sau biện pháp giảm đáng kể (8.16% 10.05%) nguyên nhân giải phóng lượng hàng tồn kho tiết kiệm chi phí nên cơng ty giảm khoản vay ngắn hạn chi phí lãi vay Điều phần giúp cho tình hình tài cơng ty khả quan Bảng 3.14: Bảng tính tiêu khả tốn STT 1 1.1 Chỉ tiêu Tài sản ngắn hạn Hàng tồn kho Nợ ngắn hạn EBIT Lãi vay Hệ số toán thời = (1)/(2) Hệ số toán nhanh = (1-1.1)/(2) Hệ số toán lãi vay = (3)/(4) Năm 2012 Năm 2013 ĐVT: đồng Chênh lệch Tuyệt đối Tương đối 5=4-3 6=5/3 (21,158,696,021) -8.61% (21,158,696,021) -16.25% (21,158,696,021) -13.27% 2,105,593,405 5.34% (1,539,656,984) -7.68% 245,721,759,618 130,211,034,535 159,453,978,105 39,460,000,951 20,046,710,744 224,563,063,597 109,052,338,514 138,295,282,084 41,565,594,356 18,507,053,760 1.54 1.62 0.08 5.37% 0.72 0.84 0.11 15.30% 1.97 2.25 0.28 14.10% Các hệ số thể khả tốn cơng ty sau biện pháp cải thiện cao so với trước, hệ số toán thời tăng 5.37%, hệ số toán nhanh tăng 15.3% hệ số toán lãi vay tăng lên 14.1% Điều NTH: HV TƯỞNG HỒNG NHUNG - LỚP QTKD2 – KHÓA 2011B Page 95   Luận văn tốt nghiệp cho thấy sau áp dụng biện pháp cải thiện tình hình tài cơng ty tự chủ tài so với trước Bảng 3.15: Bảng tính tiêu hoạt động STT Chỉ tiêu 1 3.1 Doanh thu Giá vốn hàng bán Tổng tài sản BQ Tài sản ngắn hạn BQ Tiền khoản tương đương tiền BQ Các khoản đầu tư tài ngắn hạn BQ Các khoản phải thu BQ Hàng tồn kho BQ Tài sản ngắn hạn khác BQ Tài sản dài hạn BQ Năng suất tổng tài sản = (1)/(3) Năng suất tài sản ngắn hạn = (1)/(3.1) Vòng quay tiền khoản tương đương tiền = (1)/(3.1.1) Vịng quay khoản đầu tư tài ngắn hạn = (1)/(3.1.2) Vòng quay khoản phải thu = (1)/(3.1.3) Vòng quay hàng tồn kho = (1)/(3.1.4) Vòng tài sản ngắn hạn khác = (1)/(3.1.5) Năng suất tài sản dài hạn = (1)/(3.2) 3.1.1 3.1.2 3.1.3 3.1.4 3.1.5 3.2 4.1 4.1.1 4.1.2 4.1.3 4.1.4 4.1.5 4.2 Năm 2012 Năm 2013 ĐVT: đồng Chênh lệch Tỷ lệ % Giá trị 5=4-3 6=5/3 22,427,885,676 3.26% 20,322,292,271 3.49% (16,110,144,034) -5.40% (14,345,704,270) -5.75% 687,252,039,168 582,898,145,151 298,562,089,154 249,488,115,877 709,679,924,844 603,220,437,422 282,451,945,121 235,142,411,608 22,069,176,785 21,164,898,808 (904,277,977) -4.10% 83,443,404,457 137,270,131,920 6,705,402,716 49,073,973,277 2.30 90,075,460,407 119,631,686,525 4,270,365,868 47,309,533,513 2.51 6,632,055,951 (17,638,445,396) (2,435,036,848) (1,764,439,764) 0.21 7.95% -12.85% -36.31% -3.60% 9.15% 2.75 3.02 0.26 9.56% 31.14 33.53 2.39 7.68% - - - 8.24 7.88 (0.36) -4.34% 5.01 5.93 0.93 18.49% 102.49 166.19 63.69 62.15% 14.00 15.00 1.00 7.11% Qua bảng tính tiêu hoạt động ta thầy trừ vòng quay khoản phải thu giảm 4.34% hầu hết số cải thiện đáng kể Vòng quay khoản phải thu thấp khiến cho kỳ thu nợ bán chịu năm cao điều cho thấy, để tăng doanh thu công ty nới lỏng sách bán chịu bị chiếm dụng vốn Do cơng ty cần có biện pháp thích hợp để thu hồi phần vốn bị chiếm dụng NTH: HV TƯỞNG HỒNG NHUNG - LỚP QTKD2 – KHÓA 2011B Page 96   Luận văn tốt nghiệp TÓM TẮT PHẦN III Phần ba đưa số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài cơng ty cổ phần dược phẩm Hà Tây bao gồm: Hợp lý hóa việc đặt hàng để tiết kiệm chi phí Đẩy mạnh hoạt động tiêu thụ thành phẩm tồn kho Lập ngân sách Việc hợp lý hóa việc đặt hàng giúp cơng ty tiết kiệm chi phí bảo quản lưu trữ chi phí liên quan Đẩy mạnh hoạt động tiêu thụ thành phẩm tồn kho, đặc biệt thành phẩm thời gian sử dụng ngắn giúp công ty tránh tình trạng phải tiêu hủy (nếu thuốc hết hạn) gây lãng phí mà cịn giúp cơng ty tăng phần doanh thu lợi nhuận Việc lên kế hoạch ngân sách giúp cơng ty chủ động với nguồn tài đồng thời giúp cơng ty tiết kiệm chi phí lãi vay phải phải vay ngắn hạn để trang trải khoản chi đến hạn mà chưa có kế hoạch chi Đây giải pháp thiết yếu nhằm cải thiện tình hình tài cơng ty tốt tương lai Qua BCTC dự kiến bảng tính tiêu ta thấy biện pháp thực mang lại lợi ích cho cơng ty NTH: HV TƯỞNG HỒNG NHUNG - LỚP QTKD2 – KHÓA 2011B Page 97   Luận văn tốt nghiệp KẾT LUẬN Trong điều kiện kinh tế thị trường phức tạp giai đoạn suy thoái nay, doanh nghiệp muốn đứng vững phát triển cần quan tâm hoàn thiện cơng tác phân tích tài có thay đổi nhận thức quản lý, để từ có giải pháp quản lý có hiệu nguồn lực Sau phân tích định kinh doanh, lập kế hoạch kinh doanh dự toán kết kinh doanh cho kỳ tới Đây chuỗi logic mà phân tích tài bước khởi đầu, nhà quản trị doanh nghiệp phải không ngừng nghiên cứu hồn thiện vốn kiến thức tài doanh nghiệp nói chung phân tích tài nói riêng để phục vụ cho doanh nghiệp Qua thời gian nghiên cứu, tìm hiểu thực trạng hoạt động phân tích tài cơng ty cổ phần dược phẩm Hà Tây, em hoàn thành luận văn với đề tài “Phân tích đề xuất số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài cơng ty cổ phần dược phẩm Hà Tây” Mặc dù cố gắng nghiên cứu tham khảo học tập để hoàn thành luận văn chắn không tránh khỏi hạn chế, khiếm khuyết, em mong nhận nhận xét, đánh giá quý báu thầy cô giáo để luận văn hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn thầy giáo TS Nguyễn Văn Long tận tình hướng dẫn có nhiều góp ý, chỉnh sửa để em hồn thành luận văn Qua em xin bày tỏ lời cảm ơn tới thầy cô Viện Sau đại học, Viện kinh tế quản lý trường Đại học Bách Khoa Hà Nội giảng dạy, bổ sung kiến thức quý báu thời gian em theo học khóa cao học Em xin chân thành cảm ơn! NTH: HV TƯỞNG HỒNG NHUNG - LỚP QTKD2 – KHÓA 2011B Page 98   Luận văn tốt nghiệp TÀI LIỆU THAM KHẢO Nguyễn Tấn Bình (2003), Kế tốn Quản trị, Nhà xuất Đại học Quốc Gia, Tp Hồ Chí Minh Nguyễn Năng Phúc (2008), Giáo trình Phân tích Báo cáo Tài chính, Nhà xuất Đại học Kinh tế Quốc dân, Hà Nội TS Nghiêm Sĩ Thương (2011), Cơ sở Quản lý Tài Doanh nghiệp, Nhà xuất Giáo dục, Hà Nội http://www.hataphar.com.vn/ - Công ty cổ phần Dược phẩm Hà Tây http://www.mof.gov.vn/portal/page/portal/mof_vn - Bộ tài https://www.vndirect.com.vn/portal/home.shtml - Cơng ty cổ phần chứng khốn Vndirect NTH: HV TƯỞNG HỒNG NHUNG - LỚP QTKD2 – KHÓA 2011B   ... gồm ba phần: Phần I: Những vấn đề phân tích tài doanh nghiệp Phần II: Phân tích thực trạng tình hình tài công ty cổ phần dược phẩm Hà Tây Phần III: Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài. .. THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC PHẨM HÀ TÂY 2.1 Tổng quan Công ty cổ phần dược phẩm Hà Tây 2.1.1 Q trình hình thành phát triển Cơng ty cổ phần Dược phẩm Hà Tây tiền thân... SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN DƯỢC PHẨM HÀ TÂY 78 3.1 Lựa chọn nội dung quan trọng nhằm cải thiện tình hình tài cơng ty cổ phần dược phẩm Hà Tây