Phân tích và đề xuất một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần vinalines logistics việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI - TRẦN THỊ LOAN PHÂN TÍCH VÀ ĐỀ XUẤT MỘT SỐ GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN VINALINES LOGISTICS VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ NGÀNH: QUẢN TRỊ KINH DOANH Hà Nội – 2017 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan nội dung luận văn đề tài “Phân tích đề xuất số giải pháp cải thiện tình hình tài Cơng ty cổ phần Vinalines Logistics Việt Nam” cơng trình nghiên cứu tơi thực dƣới hƣớng dẫn TS Trần Thị Ánh Số liệu, kết trình bày luận văn hoàn toàn trung thực chƣa đƣợc tác giả công bố Hà Nội, ngày 24 tháng năm 2017 Học viên Trần Thị Loan i LỜI CẢM ƠN Để hồn thành đề tài luận văn thạc sỹ cách hoàn chỉnh, bên cạnh nỗ lực, cố gắng thân tác giả, cịn có hƣớng dẫn nhiệt tình q thầy cô động viên ủng hộ gia đình, bạn bè, đồng nghiệp suốt trình học tập, nghiên cứu Với lịng kính trọng biết ơn sâu sắc nhất, xin chân thành cảm ơn giảng viên hƣớng dẫn TS Trần Thị Ánh Trong thời gian qua, cô dành thời gian công sức, với nhiệt huyết trách nhiệm để hƣớng dẫn trình thực luận văn Cũng xin gửi lời cám ơn chân thành tới Ban Giám hiệu, Phòng Đào tạo sau đại học, Ban lãnh đạo, Thầy giáo văn phịng viện Quản lý kinh tế, Trƣờng Đại học Bách Khoa Hà Nội tạo điều kiện cho tơi q trình học tập Cuối tơi xin gửi lời cám ơn đến gia đình, bạn bè, đồng nghiệp ngƣời bên tôi, động viên khuyến khích tơi q trình thực đề tài nghiên cứu Xin chân thành cảm ơn ii DANH SÁCH CÁC CỤM TỪ VIẾT TẮT STT Từ viết tắt Giải thích BCTC BQ CBCNV CP DTT Doanh thu HĐQT Hội đồng quản trị HTK Hàng tồn kho KPT Khoản phải thu LNST Lợi nhuận sau thuế 10 LNTT Lợi nhuận trƣớc thuế 11 NDH Nợ dài hạn 12 NNH Nợ ngắn hạn 13 SXKD Sản xuất kinh doanh 14 TNDN Thu nhập doanh nghiệp 15 TSCĐ Tài sản cố định 16 TSDH Tài sản dài hạn 17 TSNH Tài sản ngắn hạn 18 TTS 19 VCSH Vốn chủ sở hữu 20 VKD Vốn kinh doanh 21 XDCB Xây dựng Báo cáo tài Bình quân Cán công nhân viên Cổ phiếu Tổng tài sản iii DANH SÁCH CÁC BẢNG BIỂU STT Bảng Nội dung bảng Trang 2.1 Hệ số cấu nguồn vốn 46 2.2 Phân tích tình hình nguồn vốn 47 2.3 Phân tích tình đầu tƣ 52 2.4 Sự biến động cấu phân bổ vốn 54 2.5 Phân tích hoạt động tài trợ 59 2.6 Bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh 61 2.7 Tổng hợp dịng tiền Cơng ty qua giai đoạn 2013-2016 65 2.8 Phân tích khả quản lý tài sản 66 2.9 Phân tích khả sinh lời 68 10 2.10 Tình hình quy mơ cơng nợ 71 11 2.11 Tình hình cấu, trình độ quản trị nợ 72 12 2.12 Khả tốn 76 13 2.13 Phân tích tổng hợp ROA theo đẳng thức Dupont thứ 78 14 2.14 Phân tích tổng hợp ROE theo đẳng thức Dupont thứ hai 79 15 2.15 Phân tích tổng hợp ROE theo đẳng thức Dupont tổng hợp 82 16 3.1 Chi tiết khoản phải thu ngắn hạn 95 17 3.2 Tổng hợp khoản phải thu theo thời gian 96 18 3.3 Tỷ lệ chiết khấu theo thời gian toán 100 19 3.4 Dự kiến số tiền thu đƣợc loại chiết khấu áp dụng 101 20 3.5 Biến động báo cáo KQHĐKD sau thực giải pháp 102 21 3.6 Biến động số liên quan đến khoản phải thu 103 22 3.7 Các chi phí 103 23 3.8 Bảng chi tiết chi phí quản lý doanh nghiệp 104 24 3.9 Kết sau sử dụng biện pháp tiết kiệm 107 25 3.10 Tổng hợp số tiêu sau thực giải pháp 108 26 3.11 Biến động báo cáo KQHĐKD sau thực hai giải pháp 109 27 3.12 Bảng cân đối kế toán rút gọn sau thực hai biện pháp 110 28 3.13 So sánh số tài trƣớc sau áp dụng biện pháp 111 iv DANH MỤC BIỂU ĐỒ, HÌNH STT Hình Tên hình Trang 1.1 Các mối quan hệ TCDN 2 1.2 Quy trình phân tích TCDN 13 1.3 Phân tích cân đối tài 16 1.4 Sơ đồ Dupont 28 2.1 Sơ đồ máy tổ chức quản lý Công ty 37 2.2 Quy mô nguồn vốn 45 10 11 2.3 2.4 2.5 2.6 2.7 Quy mô vốn kinh doanh Cơ cấu tài sản Mô hình cấu nguồn vốn Doanh thu Cơng ty qua năm 2014, 2015, 2016 Lợi nhuận Công ty qua năm 2014, 2015, 2016 56 56 60 62 62 v MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii Danh mục cụm từ viết tắt iii Danh mục bảng biểu iv Danh mục biểu đồ, hình v LỜI MỞ ĐẦU x Lý thực đề tài .x Mục đích nghiên cứu x Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu x Phƣơng pháp nghiên cứu xi Đóng góp mặt lý luận thực tiễn xi Kết cấu luận văn xi CHƢƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan tài doanh nghiệp (TCDN) 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp .1 1.1.2 Các mối quan hệ tài doanh nghiệp 1.1.3 Nội dung quản lý tài doanh nghiệp .2 1.2 Tổng quan phân tích tài doanh nghiệp .4 vi 1.2.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp .4 1.2.2 Mục tiêu, ý nghĩa phân tích tài doanh nghiệp .5 1.2.3 Quy trình phân tích tài doanh nghiệp 1.2.3.1 Thu thập tài liệu chuẩn bị cho phân tích 1.2.3.2 Lựa chọn phƣơng pháp phân tích .8 1.2.3.3 Tổ chức thực phân tích tài doanh nghiệp 11 1.2.3.4 Đánh giá nhận xét 12 1.2.3.5 Đề xuất số biện pháp đánh giá tác động biện pháp đến tình hình tài doanh nghiệp……………………………………………………… 14 1.2.4 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp………………………….…14 1.2.4.1 Phân tích tình hình huy động sử dụng vốn doanh nghiệp 14 1.2.4.2 Phân tích tình hình doanh thu, chi phí lợi nhuận doanh nghiệp 15 1.2.4.3 Phân tích dòng tiền doanh nghiệp 17 1.2.4.4 Phân tích hiệu tài doanh nghiệp 18 1.2.4.5 Phân tích an tồn tài doanh nghiệp 23 1.2.4.6 Phân tích kết hợp hiệu an tồn tài doanh nghiệp (Đẳng thức Dupont) 26 1.3 Các nhân tố ảnh hƣởng tình hình tài doanh nghiệp .29 1.4 Các biện pháp mặt lý luận cải thiện tình hình tài doanh nghiệp .31 CHƢƠNG 2: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN VINALINES LOGISTICS VIỆT NAM TRONG GIAI ĐOẠN 2014 – 2016 34 2.1 Quá trình hình thành phát triển đặc điểm hoạt động kinh doanh Công ty cổ phần vinalines logistics việt nam 34 vii 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển Cơng ty cổ phần vinalines logistics việt nam 34 2.1.1.1 Thông tin khái quát 34 2.1.1.2 Quá trình hình thành phát triển 35 2.1.1.3 Tổ chức hoạt động kinh doanh Công ty: 36 2.1.2 Đặc điểm máy tổ chức quản lý Công ty: 37 2.1.3 Đặc điểm hoạt động kinh doanh có ảnh hƣởng đến tình hình tài Công ty cổ phần vinalines logistics việt nam .40 2.1.3.1 Đặc điểm ngành nghề kinh doanh Công ty 40 2.1.3.2 Những thuận lợi khó khăn q trình hoạt động kinh doanh Cơng ty 43 2.2 Phân tích thực trạng tình hình tài Cơng ty cổ phần vinalines logistics việt nam 45 2.2.1 Phân tích tình hình huy động sử dụng vốn Công ty cổ phần vinalines logistics việt nam 45 2.2.2 Phân tích tình hình doanh thu, chi phí lợi nhuận Cơng ty cổ phần vinalines logistics Việt nam 61 2.2.3 Phân tích dịng tiền Cơng ty cổ phần vinalines logistics Việt nam…………………………………………………………………………… ….65 2.2.4 Phân tích hiệu tài Cơng ty cổ phần vinalines logistics Việt nam 66 2.2.5 Phân tích an tồn tài Cơng ty cổ phần vinalines logistics Việt nam 70 2.2.6 Phân tích kết hợp hiệu an tồn tài Cơng ty cổ phần vinalines logistics Việt nam 78 2.3 Đánh giá chung thực trạng tài Cơng ty cổ phần vinalines logistics Việt Nam .82 viii 2.3.1 Những mặt tích cực, kết đạt đƣợc tình hình tài Cơng ty cổ phần vinalines logistics Việt Nam 82 2.3.2 Những hạn chế, tồn ngun nhân thực trạng tài Cơng ty cổ phần vinalines logistics Việt nam .84 CHƢƠNG 3: CÁC GIẢI PHÁP CHỦ YẾU CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN VINALINES LOGISTICS VIỆT NAM 86 3.1 Mục tiêu định hƣớng phát triển Công ty thời gian tới .87 3.1.1 Bối cảnh kinh tế - xã hội 87 3.1.2 Mục tiêu định hƣớng phát triển Công ty cổ phần vinalines logistics Việt nam 92 3.2 Một số giải pháp cải thiện tình hình tài Cơng ty cổ phần vinalines logistics việt nam .95 3.3 Điều kiện thực giải pháp 113 3.3.1 Về phía Nhà nƣớc 113 3.3.2 Về phía Công ty 114 KẾT LUẬN 115 Danh mục tài liệu tham khảo 117 Danh mục cơng trình nghiên cứu……………………………………………118 PHỤ LỤC ix Từ bảng ta thấy chi phí quản lý doanh nghiêp chiếm tỷ trọng thứ tổng chi phí, năm 2016 chiếm 0,15% tổng chi phí, đứng sau giá vốn hàng bán Vì vậy, để cải thiện khả sinh lợi cơng ty cơng ty cần quan tâm đến cơng tác quản lý chi phí doanh nghiệp Chính vậy, biện pháp đề giảm chi phí quản lý doanh nghiệp Bảng 3.8: Bảng chi tiết chi phí quản lý doanh nghiệp Năm 2016 Chỉ tiêu Năm 2015 Đvt: Triệu đồng Chênh lệch Tuyệt Tƣơng đối đối -221 -5,05% Giá trị Tỉ trọng Giá trị Tỉ trọng 4.157 61,52% 4.378 58,96% Chi phí đồ dùng văn phịng 360 5,33% 611 8,22% -250 -41,00% Chi phí khấu hao TSCĐ 188 2,78% 185 2,49% 1,66% Thuế, phí lệ phí 31 0,46% 191 2,57% -160 -83,81% Chi phí dự phịng 944 13,98% 0% 944 Chi phí dịch vụ mua ngồi 527 7,80% 1.507 20,29% -980 -65,04% Chi phí khác 549 8,13% 554 7,46% -5 -0,82% 6.756 100% 7.425 100% -669 -9,00% Chi phí nhân viên Chi phí Quản lý doanh nghiệp Nhìn vào bảng ta thấy chi phí nhân viên chiếm tỷ trọng lớn chi phí quản lý doanh nghiệp Năm 2015 chi phí nhân viên 4.378 triệu đồng chiếm tỷ trọng 58,96% chi phí quản lý doanh nghiệp, sang năm 2016 chi phí nhân viên 4.157 triệu đồng chiếm tỷ trọng 61,52% chi phí quản lý doanh nghiệp Chi phí dự phịng chiếm tỷ trọng thứ hai chi phí quản lý doanh nghiệp năm 2016, cụ thể khoản trích lập dự phịng 50% khoản phải thu Cơng ty TNHH XNK nhựa Việt Lào có tuổi nợ từ đến năm Năm 2015 Công ty khơng có khoản phải thu q hạn nên khơng phát sinh chi phí dự phịng Chi phí khác chiếm tỷ trọng khơng nhỏ chi phí quản lý doanh nghiệp Năm 2015 chi phí khác 554 triệu đồng chiếm tỷ trọng 7,46% chi phí quản lý doanh nghiệp Sang năm 2016 chi phí khác 549 triệu đồng chiếm tỉ trọng 8,13% chi phí quản lý doanh nghiệp Mặc dù Cơng ty thực sách tiết kiệm chi phí quản lý doanh nghiệp cho năm 2016, nhiên mức giảm so với năm 2015 đạt 9% Điều chứng tỏ công tác quản lý DN công ty chƣa đạt hiệu cao nhất, cần tiết kiệm 104 lại chi phí Vì vậy, giải pháp đƣa giảm chi phí xuống thấp Mục đích: Giảm chi phí quản lý doanh nghiệp, tăng lợi nhuận 3.2.2.2 Nội dung giải pháp a Cắt giảm chi phí dự phịng Năm 2016 khoản cơng nợ phải thu q hạn năm 1.888 triệu đồng, khoản công nợ phát sinh từ dịch vụ vận chuyển mà Công ty cung cấp cho Công ty TNHH XNK Nhựa Việt Lào vào tháng 10 đến tháng 12 năm 2015 Theo quy định hợp đồng, khách hàng phải tốn tồn cƣớc vận chuyển vòng ngày làm việc kể từ ngày khách hàng nhận đƣợc đầy đủ hàng hóa thuê vận chuyển Tuy nhiên, đến thời điểm ngày 31/12/2016 gửi nhiều công văn u cầu tốn cơng nợ nhƣng Cơng ty chƣa thu hồi đƣợc khoản nợ khách hàng trì hỗn việc trả nợ với lý hàng hóa chƣa xuất bán đƣợc nên chƣa có nguồn để chi trả cam kết trả nợ có nguồn Việc chậm thu hồi công nợ phần Công ty quản lý công nợ chƣa sát sao, chƣa đoán việc thu hổi nợ nhƣ chƣa đƣa sách thƣởng phạt cá nhân có trách nhiệm thu hồi nợ Điều dẫn đến việc khách hàng trì trệ khơng chịu trả nợ Qua tình hình thực tế Cơng ty nhƣ tình trạng tài Cơng ty TNHH Nhựa Việt Lào, em có đƣa số biện pháp việc thu hồi công nợ nhƣ sau: - Lập hội đồng quản lý nợ, thu thập toàn hồ sơ chứng từ chứng minh khách hàng cịn nợ Cơng ty, đồng thời chịu trách nhiệm đàm phán trực tiếp với khách hàng để thu hồi nợ - Làm việc trực tiếp với đơn vị chủ quản khách hàng Lào, yêu cầu khách hàng phải toán nợ cho Công ty, trƣờng hợp khách hàng không chịu tốn đơn vị chủ quản cần đứng chịu trách nhiệm cho khoản nợ - Trƣờng hợp đơn vị chủ quản khách hàng không chịu hợp tác cần nhờ đến quan chức vào để phong tỏa tài sản yêu cầu khách hàng tốn nợ cho Cơng ty khởi kiện Tuy nhiên, biện pháp đƣợc sử dụng cuối không thu hồi đƣợc nợ do: + Thứ nhất, thời gian kỹ tranh tụng, tham gia giải vụ kiện: thời gian khởi kiện nhƣ trình tranh tụng phải dài doanh nghiệp khơng có kỹ năng, kiến thức pháp luật chuyên sâu Trong đó, quan tố 105 tụng thƣờng gây khó khăn cho đƣơng Cho nên, trƣờng hợp doanh nghiệp tự khởi kiện thƣờng bị kéo dài kết vụ án thƣờng không đạt nhƣ yêu cầu + Thứ hai, hội đàm phán thƣơng lƣợng với khách nợ thấp: Nhƣ biết, thƣơng lƣợng đàm phán biện pháp thu nợ hiệu an toàn Khi khởi kiện nhờ quan pháp luật can thiệp làm cho vụ việc căng thẳng gây tâm lý ức chế, xúc cho khách nợ Khi khách nợ xúc bị khởi kiện, chắn họ giải vụ việc pháp luật; thiện chí, mối quan hệ bạn hàng hợp tác hai bên gần nhƣ khơng cịn Do đó, hội gặp gỡ, đàm phán với khách nợ để thu nợ sớm mà chờ vào quan pháp luật giải + Thứ ba, khách nợ có nguy tẩu tán tải sản: doanh nghiệp khó khăn, lại bị chủ nợ khởi kiện đòi nợ; họ phải xác định trƣớc đƣợc hậu thiệt hại bị thua kiện Khó khăn chồng chất khó khăn, nên trƣớc khó khăn, thiệt hại chủ doanh nghiệp nảy sinh ý định tẩu tán tài sản Chuyển toàn tài sản doanh nghiệp bị nợ sang cho cá nhân, doanh nghiệp khác nhằm trốn tránh nghĩa vụ trả nợ sau Trong trƣờng hợp phƣơng án tối ƣu đàm phán với khách hàng đơn vị chủ quản khách hàng Lào, yêu cầu khách hàng khẩn trƣơng tốn tồn cơng nợ cho Cơng ty Qua nghiên cứu sách Lào cho thấy, Năm 2015 đầu năm 2016 Lào thay đổi sách đánh giá tác động mơi trƣờng nên làm ảnh hƣởng đến việc nhập hàng hóa vào thị trƣờng Lào, nhiên đến thời điểm cuối năm 2016 sách đƣợc thơng qua hàng hóa từ Việt Nam tiếp tục đƣợc nhập vào thị trƣờng Lào Dự kiến sau sử dụng biện pháp địi nợ, Cơng ty thu đƣợc 100% khoản nợ hạn Khoản chi phí dự phịng đƣợc hồn nhập tồn = 944 triệu đồng b Tiết kiệm chi phí quản lý khác Năm 2016, chi phí khác cơng ty 549 triệu đồng, chiếm tỉ trọng 8,13% giảm triệu so với năm 2015 Chi phí khác cơng ty bao gồm tiền công ty bỏ để tổ chức hội thảo, hội nghị, tiếp khách, chi phí xăng dầu phục vụ lại… Ta thấy đƣợc năm 2016, chi phí khác cơng ty 549 triệu đồng chiếm 8,13% chi phí quản lí doanh nghiệp, giảm triệu so với năm 2015, cho thấy bất hợp lý quản lí doanh nghiệp 106 Để khắc phục cải thiện tình trạng này, em xin đề xuất vài biện pháp nhằm giảm bớt lãng phí nhƣ:  Cơng ty có xe tô phục vụ công tác công ty, Công ty cần tính tốn cụ thể định mức tiêu hao xăng dầu theo tuyến đƣờng, lộ trình, xây dựng quy chế sử dụng xe chặt chẽ với quy trình khép kín, có kiểm tra, giám sát Cạnh đó, cơng ty tăng cƣờng trợ cấp cơng tác phí cho cán nhân viên phải công tác thay cấp cho họ xe riêng, hạn chế mua sắm thêm hay thay xe phục vụ cán  Rà soát lại chế độ chi tiêu tổ chức hội nghị, hội thảo, chế độ tiếp khách nƣớc quốc tế, tránh phơ trƣơng, hình thức tiếp khách tràn lan Cần lồng ghép, gộp nhiều nội dung vào hội nghị để tiết kiệm chi phí  Lãnh đạo, nhân viên chi nhánh công ty thay phải tập trung đến địa điểm họp họp qua mạng internet để tiết kiệm chi phí lại nhƣ hội họp, gửi báo cáo qua mail Họp tập trung tổ chức tháng lần thay tháng lần nhƣ trƣớc  Hạn chế đồn cơng tác học tập nƣớc ngoài, trƣờng hợp cần thiết phải cử thành viên cơng tác nƣớc ngồi cơng ty cần xác định nhiệm vụ cụ thể thành viên đoàn ngăn chặn triệt để việc công tác kết hợp tham quan, du lịch Dự kiến sau thực biện pháp chi phí khác chi phí quản lí doanh nghiệp giảm 10% Số tiền công ty tiết kiệm đƣợc so với năm 2016 sau thực biện pháp là: 549 x 10% = 55 triệu đồng 3.2.2.3 Kết giải pháp Sau thực hai giải pháp trên, em ƣớc tính chi phí quản lí doanh nghiệp là: Bảng 3.9: Kết sau sử dụng biện pháp tiết kiệm Chỉ tiêu Chi phí nhân viên Năm 2016 Đvt: Triệu đồng Sau giải pháp Thay đổi 4.157 4.157 Chi phí đồ dùng văn phịng 360 360 Chi phí khấu hao TSCĐ 188 188 Thuế, phí lệ phí 31 31 Chi phí dự phịng 944 -944 Chi phí dịch vụ mua ngồi 527 527 107 Chi phí khác Chi phí Quản lý doanh nghiệp 549 494 -55 6.756 5.757 -999 Sau áp dụng biện pháp tiết kiệm trên, em dự đốn tổng chi phí quản lí doanh nghiệp giảm 999 triệu đồng Bảng 3.10: Tổng hợp số tiêu sau thực giải pháp ĐVT: triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2016 Sau giải pháp Thay đổi Lợi nhuận gộp 24.651 24.651 Doanh thu hoạt động tài 1.222 1.222 Chi phí tài 6.133 6.133 Chi phí bán hàng 0 Chi phí quản lý doanh nghiệp 6.756 5.757 -999 Lợi nhuận từ hoạt động KD 12.983 13.982 999 Lợi nhuận khác 3.878 3.878 Lợi nhuận trƣớc thuế Chi phí thuế TNDN hành 16.862 3.400 17.861 3.600 999 200 Lợi nhuận sau thuế 13.461 14.261 800 108 3.2.3 Tổng hợp kết hai biện pháp Sau áp dụng đồng thời hai biện pháp, em dự kiến biến động Báo cáo Kết hoạt động kinh doanh nhƣ sau: Bảng 3.11: Biến động báo cáo KQHĐKD sau thực giải pháp ĐVT: Triệu đồng Kết Biến động Biến động Biến động Năm 2016 sau giải sau giải giải sau giải pháp pháp pháp pháp Doanh thu Bán hàng cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 4.445.330 - - - - - - 4.445.330 - - - 4.445.330 4.420.678 - 4.420.678 Lợi nhuận gôp 24.650 - 24.650 Doanh thu hoạt động tài 1.222 - - 1.222 Chi phí tài 6.133 6,56 6,56 6.140 Trong đó: Chi phí lãi vay 4.225 - - - 4.225 '- - - - -999 -999 5.757 Giá vốn hàng bán Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Thu nhập khác 4.445.330 6.756 - 12.983 -6,56 999 992,44 13.976 3.878 - - - 3.878 - - - Chi phí khác Lợi nhuận khác 3.878 - - - 3.878 Lợi nhuận kế toán trƣớc thuế 16.862 -6,56 999 992,44 17.854 Chi phi thuế TNDN hành 3.400 -1,31 200 198,69 3.599 Lợi nhuận sau TNDN 13.461 -5,25 799 793,75 14.255 109 Bảng 3.12: Bảng cân đối kế toán rút gọn sau thực hai biện pháp ĐVT: Triệu đồng Chỉ tiêu Tài sản A Tài sản ngắn hạn I Tiền khoản tƣơng đƣơng tiền II Các khoản đầu tƣ tài ngắn hạn III Các khoản phải thu IV Hàng tồn kho V Tài sản ngắn hạn khác B Tài sản dài hạn I Các khoản phải thu dài hạn II Tài sản cố định III Tài sản dở dang dài hạn IV Đầu tƣ tài dài hạn V Tài sản dài hạn khác TỔNG TÀI SẢN Nguồn vốn A Nợ phải trả I Nợ ngắn hạn II Nợ dài hạn B Vốn chủ sở hữu I Vốn chủ sở hữu Vốn cổ phần Cổ phiếu quỹ Quỹ đầu tƣ phát triển Qũy khác Lợi nhuận sau thuế chƣa phân phối Lợi ích cổ đơng khơng kiểm sốt TỔNG NGUỒN VỐN Năm 2016 Biến Biến động Biến động động sau sau giải giải giải pháp pháp pháp Kết sau giải pháp 134.936 -20.642,25 799 -19.843,25 115.093 7.270 -5,25 799 793,75 8.064 - - - 122.270 -20.637 -20.642,25 101.633 799 -20.637 -19.843,25 81.134 73.791 7.343 167.562 167.562 142.121 (500) 11.568 72 5.396 133.604 370 97.479 31.969 3.552 233 268.540 101.771 94.427 7.343 166.769 166.769 142.121 (500) 11.568 72 -20.637,00 -20.637,00 -5,25 -5,25 - 799 799 - -20.637 -20.637 793,75 793,75 - - - - 13.507 -5,25 799 793,75 - - - -20.642,25 799 -19.843,25 268.540 110 5.396 133.604 370 97.479 31.969 3.552 233 248.697 14.301 248.697 Sau thực hai biện pháp, ta thấy kết mang lại giảm đƣợc khoản phải thu 20.637 triệu đồng, tăng lợi nhuận sau thuế công ty lên 793,75 triệu đồng Với khoản tiền 20.637 triệu đồng ta thu đƣợc áp dụng biện pháp chiết khấu toán cho khách hàng, ta dùng để trả khoản nợ ngắn hạn, giúp cải thiện tính tự chủ vốn cơng ty, từ mà nợ ngắn hạn cơng ty giảm 20.637 triệu đồng Ngồi ra, áp dụng biện pháp giảm chi phí quản lý doanh nghiệp biện pháp áp chiết khấu toán cho khách hàng ta đƣợc lợi nhuận sau thuế TNDN 793,75 triệu đồng Với khoản lợi nhuận tăng lên ta giữ lại dƣới dạng tiền khoản tƣơng đƣơng tiền để cải thiện khả toán tức thời doanh nghiệp Sau đề xuất nhƣ ta tính đƣợc số tài công ty nhƣ sau: Bảng 3.13: So sánh số tài trƣớc sau áp dụng biện pháp Các số Đơn vị Trƣớc biện pháp Sau biện pháp Chênh lệch Hiệu tài Khả sinh lợi Lợi nhuận biên (ROS) % 0,30% 0,32% 0,02% Sức sinh lợi sở (BEP) % 7,77% 8,45% 0,68% Sức sinh lợi tổng tài sản (ROA) % 4,96% 5,46% 0,49% Sức sinh lợi VCSH (ROE) % 8,16% 8,62% 0,46% Vòng quay khoản phải thu Vòng 38,33 42,07 3,74 Kỳ thu nợ bán chịu Ngày 9,39 8,56 -0,84 Năng suất TSCĐ Lần 43,66 43,66 0,00 Năng suất TSNH Lần 33,65 36,38 2,73 Năng suất tổng TS Lần 16,39 17,01 0,62 Khả toán nợ ngắn hạn Lần 1,43 1,56 0,13 Khả toán nhanh Lần 1,43 1,56 0,13 Khả toán tức thời Lần 0,08 0,11 0,03 Lần 4,99 5,23 0,24 Chỉ số khả quản lý tài sản An tồn tài Khả toán Khả quản lý vốn vay Khả toán lãi vay 111  Nhận xét: Sau tổng hợp hai biện pháp, ta thấy tình hình tài cơng ty đƣợc cải thiện, lợi nhuận công ty tăng lên góp phần cải thiện tình hình tài cơng ty - Hiệu tài Khả sinh lợi cơng ty có xu hƣớng tăng sau áp dụng biện pháp, cụ thể nhƣ số ROS tăng 0,02%, BEP tăng 0,68%, sức sinh lợi tổng tài sản ROA tăng 0,49% tăng mạnh Sức sinh lợi VCSH tăng 0,46% Các số khả quản lý tài sản cơng ty có gia tăng Điển hình vịng quay khoản phải thu tăng từ 38,33 vòng lên tới 42,07 vòng, tăng 3,74 vòng Năng suất TSNH tổng TS có gia tăng Năng suất TSNH tăng 2,73 lần suất tổng TS tăng 0,62 lần - An tồn tài Sau áp dụng biện pháp số an tồn tài cơng ty đƣợc cải thiện Khả toán nợ ngắn hạn khả toán nhanh tăng 0.13 lần, khả toán tức thời tăng 0,03 lần Cạnh khả tốn lãi vay cơng ty tăng 0,24 lần 3.2.4 Mơt số biện pháp khác là: - Mở rộng sản xuất kinh doanh: + Để thực mục tiêu đề ra, Công ty bƣớc mở rộng khai thác thị trƣờng Hiệp hội Asean, nắm thời tham gia vào thị trƣờng theo Hiệp định TPP, tận dụng kết hợp sức mạnh liên kết Tổng công ty để nâng cao lực cạnh tranh, thu hút nhân tài tham gia + Để tạo tính ổn định hoạt đơng kinh doanh mình, tránh biến động thị trƣờng song song với việc giữ vững thị trƣờng có, cơng ty phải tìm biện pháp thích hợp để mở rộng hoạt động dịch vụ Logistics đa phƣơng thức thị trƣờng nƣớc + Có hai hình thức mở rộng thị trƣờng, mở rộng thi trƣờng công ty theo chiều rộng chiều sâu Cho đến Công ty Cổ phần Vinalines Việt Nam có vị trí, chỗ đứng thị trƣờng Trung Quốc, Đông Nam Á số nƣớc Châu Á lân cận Tuy nhiên, Công ty chƣa khai thác nhiều đến thị trƣờng Châu lục khác, với tiềm lực phát triển kinh tế mạnh Đa dạng hóa phạm vi dịch vụ cơng 112 ty để thu hút đƣợc nhiều khác hàng, đạt doanh thu hoạt động cao nhằm khai thác triệt để giữ vững thị trƣờng có Cơng ty + Để tiếp cận mở rộng thị trƣờng, Công ty cần phải tiến hành nghiên cứu thị trƣờng, nắm bắt kịp thời thông tin thị trƣờng, từ giúp cho nhà quản lý, nhà hoạch định chiến lƣợc, sách Cơng ty vạch đƣợc chiến lƣợc cụ thể việc giữ vững, mở rộng thị trƣờng kinh doanh + Cơng ty cần liên doanh liên kết với Công ty nƣớc ngồi quen thuộc với thị trƣờng mà cơng ty chƣa khai thác đƣợc để chen chân vào thị trƣờng Công ty cần cử cán tham quan, trao đổi kinh nghiệm thị trƣờng nƣớc ngồi, cơng ty nƣớc ngồi để tận dụng tối đa hội nắm bắt thơng tin cần thiết + Tiếp tục trì mở rộng mối quan hệ với đại lý nƣớc ngồi thơng qua mối quan hệ có 3.3 ĐIỀU KIỆN THỰC HIỆN CÁC GIẢI PHÁP Để thực giải pháp trên, không cần nỗ lực thân doanh nghiệp mà cần hỗ trợ từ Nhà nƣớc, Bộ ngành liên quan với Tổng Công ty Hàng hải Việt Nam 3.3.1 Về phía Nhà nƣớc Qua nghiên cứu, phân tích tài chính, thấy đƣợc ý nghĩa, tầm quan trọng sách Nhà nƣớc Cơng ty Trong bối cảnh kinh tế đại, mức độ cạnh tranh công ty ngày khốc liệt, cơng ty khơng ngừng tìm kiếm biện pháp hợp lý nhằm nâng cao hiệu hoạt động tài chính, Việt Nam tham gia TPP đem tới hội nhƣng đầy thách thức Tuy nhiên, đề giải pháp đƣợc thực tốt, có động lực thúc đẩy Cơng ty từ phía Nhà nƣớc cần có hỗ trợ tích cực thơng qua việc ban hành quy định, sách cụ thể: - Nhà nƣớc cần khơng ngừng hồn thiện hệ thống pháp luật tạo hành lang pháp lý thơng thống để phát triển sản xuất kinh doanh nƣớc nói riêng nhƣ trọng đầu tƣ, tạo điều kiện thuận lợi cho phát triển ngành công nghiệp Logistics nói riêng - Để có chuẩn mực so sánh hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty, Nhà nƣớc cần phải xây dựng hệ thống tiêu ngành đánh giá mức độ hiệu 113 doanh nghiệp đồng thời phải thƣờng xuyên theo dõi kiểm tra thay đổi hệ thống tiêu để chỉnh sửa cho phù hợp với giai đoạn, thời kỳ - Nền kinh tế nƣớc ta bƣớc phát triển ổn định, đó, Nhà nƣớc cần ban hành sách hạch tốn kế tốn ổn định tránh tình trạng liên tục gây khó khăn cho Cơng ty 3.3.2 Về phía Cơng ty - Lập kế hoạch tài chính: kế hoạch tài chiến lƣợc quan trọng, định trực tiếp tới hoạt động kinh doanh Công ty Vì vậy, lập kế hoạch tài khơng dựa vào kế hoạch, mà phải vào thực tế hoạt động Công ty thời gian trƣớc nhƣ khả thực thời gian tới Muốn vậy, nhà quản lý cần phải dựa vào kết phân tích tài Cơng ty để nắm bắt đƣợc tình hình Kế hoạch tài Cơng ty dự tính ngắn hạn (cho năm tiếp theo) cho số tiêu nhƣ doanh thu, lợi nhuận, thu nhập bình qn Cơng ty cần phải xây dựng kế hoạch dài hạn với chiến lƣợc phát triển lâu dài nhiều lĩnh vực Đồng thời, Công ty cần xác định kế hoạch cụ thể, chi tiết quản lý tài ngắn hạn nhƣ quản lý ngân quỹ, khoản phải thu, dự trữ nợ ngắn hạn - Công ty nên trọng cơng tác thẩm định lực tài khách hàng trƣớc định cho khách hàng nợ (bao gồm: lực tài lực pháp lý) tăng cƣờng công tác theo dõi thu hồi công nợ - Tăng cƣờng thúc đẩy hoạt động marketing đơn vị sản xuất kinh doanh trực thuộc Cơng ty, khơng ngừng tiết kiệm chi phí, đặc biệt chi phí quản lý 114 KẾT LUẬN Mục tiêu hoạt động doanh nghiệp tối đa hóa lợi nhuận, giải cơng ăn việc làm, đóng góp lợi ích cho xã hội xa tăng giá trị doanh nghiệp Việc sử dụng hợp lý, hiệu nguồn tài doanh nghiệp tác nhân quan trọng để đạt đƣợc mục tiêu doanh nghiệp ln ln tìm cách để cải thiện tình hình tài mình, đảm bảo cấu vốn, khả sinh lợi nhƣ khả an tồn Đó nội dung cơng tác phân tích tài hƣớng tới phải đạt đƣợc Vấn đề nâng cao phân tích cải thiện tình hình tài doanh nghiệp nội dung không nhƣng lại đƣợc quan tâm Việt Nam bối cảnh kinh tế suy thoái, lạm phát tăng cao, Nhà nƣớc thắt chặt tiền tệ Đặc biệt với đời thị trƣờng chứng khoán, nhiều chủ đầu tƣ tham gia vào q trình đầu tƣ nhƣ sở hữu vốn doanh nghiệp Trong bối cảnh thơng tin cơng tác phân tích tài đƣợc trọng quan tâm hết Không chủ doanh nghiệp, ngân hàng, quan quản lý nhà nƣớc, mà đối tƣợng quan tâm nhiều tới tình hình tài doanh nghiệp nhà đầu tƣ chứng khốn Thơng tin phân tích tài cung cấp cho họ nhìn tổng quan đầy đủ tình hình tài doanh nghiệp, từ quy mơ vốn, doanh thu, lợi nhuận đến khả sinh lợi doanh thu, tài sản, nguồn vốn từ có định đầu tƣ đắn mang lại lợi ích Tuy nhiên, để đƣa đƣợc phân tích tài có chất lƣợng khơng dễ, mang tính rủi ro cao ảnh hƣởng trực tiếp đến việc đƣa định sách tài Đây vấn đề nhạy cảm, việc phân tích có chất lƣợng tốt hữu ích cho chủ doanh nghiệp nhà đầu tƣ, ngƣợc lại đƣa thơng tin sai lệch làm sách tài định đầu tƣ khơng hiệu Trong luận văn em tổng kết đƣợc số nội dung nhƣ sau: - Hệ thống hóa đƣợc vấn đề mang tính chất lý thuyết phân tích tài doanh nghiệp Thực tế có nhiều tài liệu đề cập đến vấn đề nhiên tài liệu hệ thống đƣợc cách đầy đủ xác, chí loại tài liệu khai thác tập trung vào nhóm tiêu việc hệ thống lại cần thiết tảng cho q trình phân tích 115 - Đƣa đƣợc nhìn tổng qt chất lƣợng phân tích tài Cơng ty cổ phần Vinalines Logistics Việt Nam đồng thời đƣợc mặt đạt đƣợc mặt hạn chế - Luận văn đƣa đƣợc biện pháp khắc phục mặt hạn chế để nâng cao chất lƣợng phân tích tài Cơng ty cổ phần Vinalines Logistics Việt Nam - Do thời gian thực có hạn nhƣ trình độ hiểu biết thân cịn hạn chế nên luận văn cịn nhiều sai sót Em mong nhận đƣợc đóng góp ý kiến quý báu cuả thầy nhằm hồn thiện nội dung phân tích Em xin chân thành cảm ơn giáo, TS Trần Thị Ánh giúp đỡ em nhiều q trình hồn thành luận văn 116 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PGS.TS Bùi Văn Vần; TS Vũ Văn Ninh (đồng chủ biên) (2013) “Giáo trình Tài doanh nghiệp”, Nhà xuất Tài PGS.TS Lê Thị Xuân, TS Nguyễn Xuân Quang (đồng chủ biên) (2010), “Giáo trình Phân tích tài doanh nghiệp”, Nhà xuất Tài TS Lƣu Thị Hƣơng (2005) “Giáo trình Tài doanh nghiệp”, Tái lần thứ hai, Nhà xuất Giáo dục PGS.TS Nghiêm Sĩ Thƣơng (2011) “Giáo trình Cơ sở quản lý tài chính”, Nhà xuất Giáo dục PGS.TS Nguyễn Trọng Cơ; TS Nghiêm Thị Thà (đồng chủ biên) (2010), “Giáo trình Phân tích tài doanh nghiệp”, Nhà xuất Tài TS Nguyễn Minh Kiều (2006), Trƣờng Đại học kinh tế TP.HCM “Giáo trình Tài doanh nghiệp”, Nhà xuất Giáo dục PGS.TS Phạm Thị Gái (2004), Trƣờng Đại học kinh tế quốc dân “Giáo trình Phân tích hoạt động kinh doanh”, Nhà xuất Giáo dục Báo cáo tài năm 2014, 2015, 2016 Công ty Cổ phần Vinalines Logistics Việt Nam “Luật Doanh nghiệp ”(2014), Nhà xuất trị Quốc gia 10 Một số luận vân, chuyên để đề tài 11 http://www.bsc.com.vn 12 http://www.cafef.vn 13 http://finance.vietstock.vn 14 http://vinalineslogistics.com.vn 117 DANH MỤC CƠNG TRÌNH NGHIÊN CỨU Tác giả Trần Thị Loan, “Vinalines logistics Việt Nam từ thuở sơ khai đến tiềm lực “vươn” giới”, báo Vận tải ô tô, số 170+171, tháng 1-2/2017 118 ... phƣơng pháp phân tích, trình tự phân tích tài nội dung phân tích tài doanh nghiệp làm sở để tiến hành việc phân tích đề xuất số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty cổ phần Vinalines Logistics. .. nghiệp Cơng ty tơi chọn đề tài: ? ?Phân tích đề xuất số giải pháp cải thiện tình hình tài Cơng ty Cổ phần Vinalines Logistics Việt Nam? ?? Mục tiêu nghiên cứu: Mục tiêu nghiên cứu đề tài: - Hệ thống... dung luận văn đề tài ? ?Phân tích đề xuất số giải pháp cải thiện tình hình tài Công ty cổ phần Vinalines Logistics Việt Nam? ?? công trình nghiên cứu tơi thực dƣới hƣớng dẫn TS Trần Thị Ánh Số liệu, kết