Một số nguyên tắc cơ bản khi triển khai giao dịch liên tục tại TTGDCK TP.HCM

1 Một số nguyên tắc cơ bản khi triển khai giao dịch liên tục tại TTGDCK TP.HCM Người trình bày: Nguyễn Thị Việt Hà Phó trưởng phòng Quản lý thành viên TTGDCK TP.HCM 2 I. Thời gian giao dịch Thời gian giao dịch trong ngày:  Cổ phiếu, chứng chỉ quỹ: • 8:30 đến 9:00 - Khớp lệnh định kỳ (xác định giá mở cửa) • 9:00 đến 10:00 - Khớp lệnh liên tục • 10:00 đến 10:30 - Khớp lệnh định kỳ (xác định giá đóng cửa) • 10:30 đến 11:00 - Giao dịch thỏa thuận • 11:00 - Đóng cửa  Trái phiếu: 8:30 đến 11:00 - Giao dịch thỏa thuận 3 II. PHƯƠNG THỨC GIAO DỊCH  Phương thức giao dịch khớp lệnh  Phương thức giao dịch thỏa thuận 4 Phương thức giao dịch khớp lệnh  Khớp lệnh định kỳ so khớp các lệnh tại một thời điểm xác định (9:00; 10:30)  Khớp lệnh liên tục so khớp các lệnh ngay khi lệnh được nhập vào hệ thống giao dịch (9:00 – 10:00) 5 Phương thức giao dịch thỏa thuận  Các thành viên tự thoả thuận với nhau về các điều kiện giao dịch Loại chứng khoán Khớp lệnh Thỏa thuận Cổ phiếu   Chứng chỉ quỹ   Trái phiếu  6 III. Nguyên tắc khớp lệnh  Ưu tiên về giá  Lệnh mua có mức giá cao hơn  Lệnh bán có mức giá thấp hơn được ưu tiên thực hiện trước  Ưu tiên về thời gian lệnh mua/bán cùng mức giá - lệnh nhập vào hệ thống giao dịch trước được ưu tiên thực hiện trước 7 IV. Các loại lệnh  Lệnh giới hạn (LO)  Lệnh giao dịch tại mức giá khớp lệnh xác định giá mở cửa (ATO)  Lệnh thị trường (MP)  Lệnh giao dịch tại mức giá khớp lệnh xác định giá đóng cửa (ATC) 8 Thời gian nhập lệnh Lệnh 8:30 - 9:00 9:00 – 10:00 10:00 – 10:30 10:30 – 11:00 ATO  LO    MP  ATC  9 1. Lệnh giới hạn (LO)  Là lệnh mua/bán tại một mức giá xác định hoặc tốt hơn  Lệnh có ghi giá Vd: Mua REE 1.000cp @254 Bán SAM 500cp @206  Giá thực hiện (nếu lệnh được thực hiện) bằng hoặc tốt hơn giá ban đầu  Hiệu lực của lệnh: đến lúc kết thúc ngày giao dịch hoặc cho đến khi lệnh bị hủy bỏ (trừ lệnh mua của nhà đầu tư nước ngoài) 10 Ví dụ về lệnh LO (định kỳ)  Kết quả khớp lệnh: -Giá khớp 100- KL khớp 2000 Cổ phiếu AAA Giá tham chiếu: 99 Sổ lệnh như sau: KL Mua Giá Mua Giá bán KL Bán 5000 100 98 1000 100 1000 Sổ lệnh sau khi khớp: KL Mua Giá Mua Giá bán KL Bán 3000 100 [...]... định lại giá giao dịch dự kiến 26 VI Một số quy định khác  Sửa, hủy lệnh   Trong khớp lệnh định kỳ: không được hủy lệnh được đặt trong cùng đợt khớp lệnh Được hủy lệnh chưa được thực hiện (hết) trong lần khớp lệnh định kỳ /liên tục trước đó Trong khớp lệnh liên tục: được phép hủy các lệnh chưa được thực hiện 27 VII Thời gian áp dụng  07/05 đối với:     Khớp lệnh liên tục Đơn vị giao dịch lô lớn... khác  Đơn vị giao dịch    Lô chẵn: 100 cổ phiếu, chứng chỉ quỹ Lô lớn: Từ 20.000 cổ phiếu, chứng chỉ quỹ Không quy định đơn vị giao dịch đối với giao dịch thỏa thuận trái phiếu 24 VI Một số quy định khác  Đơn vị yết giá Mức giá Nhỏ hơn 50.000 50.000 – 99.500 Từ 100.000   Đơn vị yết giá 100 đồng 500 đồng 1.000 đồng Biên độ dao động giá: 5% Giá tham chiếu: là giá đóng cửa của ngày giao dịch gần nhất... sẽ TỰ ĐỘNG BỊ HỦY BỎ Khớp lệnh liên tục   Lệnh MUA nước ngoài không được khớp ngay sẽ tự động bị hủy bỏ Khi khối lượng nhà đầu tư nước ngoài được phép mua đã hết, lệnh MUA nước ngoài nhập vào hệ thống sẽ không được chấp thuận 21 V Giao dịch chứng khoán của nhà đầu tư nước ngoài  Giao dịch thỏa thuận:    Khối lượng được phép mua sẽ được giảm xuống ngay khi giao dịch thỏa thuận được thực hiện giữa... được xem là lệnh mua tại mức giá bán cao hơn hoặc lệnh bán tại mức giá mua thấp hơn tiếp theo hiện có trên thị trường Nếu KL đặt lệnh của lệnh MP vẫn còn, lệnh MP sẽ được chuyển thành lệnh giới hạn mua (bán) tại mức giá cao (thấp) hơn một đơn vị yết giá so với giá giao dịch cuối cùng trước đó   Không nhập được khi không có lệnh đối ứng Chỉ sử dụng trong phiên khớp lệnh liên tục (9:00 – 10:00) 12... ngày giao dịch gần nhất trước đó 25 VI Một số quy định khác  Cổ phiếu, CCQ mới niêm yết     Tổ chức NY, CTCK tư vấn niêm yết phải đưa ra mức giá giao dịch dự kiến làm tham chiếu trong ngày giao dịch đầu tiên Biên độ dao động giá trong ngày đầu tiên - 20% Chỉ nhận lệnh giới hạn và khớp lệnh một lần theo phương thức khớp lệnh định kỳ Nếu trong 3 ngày giao dịch đầu tiên, CP, CCQ mới niêm yết chưa... lên ngay khi kết thúc việc thanh toán giao dịch được thực hiện giữa nhà đầu tư nước ngoài bán với một nhà đầu tư trong nước Khối lượng chứng khoán được mua sẽ không thay đổi nếu giao dịch thỏa thuận giữa hai nhà đầu tư nước ngoài với nhau 22 Tóm tắt các loại lệnh ATO/ATC sẽ tự động bị hủy khi thị trường chuyển trạng thái Lệnh mua nước ngoài sẽ tự động bị hủy phần không được khớp 23 VI Một số quy định...Ví dụ về lệnh LO (liên tục) Cổ phiếu AAA Giá tham chiếu: 99 Sổ lệnh như sau:  Kết quả khớp lệnh: - Giá 98 - KL khớp 1000 - Giá 100 - KL khớp 1000 KL Mua Giá Mua Giá bán KL Bán (C) 5000 100 98 1000 (A) 100 1000 (B) Giá bán KL Bán Sổ lệnh sau khi khớp: KL Mua (C) 3000 Giá Mua 100 11 2 Lệnh thị trường (MP)    Lệnh mua tại mức giá bán thấp nhất hoặc lệnh bán tại mức giá mua cao nhất hiện...  Lệnh ATC ưu tiên trước lệnh giới hạn khi so khớp lệnh  Giá thực hiện (nếu lệnh được thực hiện) là giá khớp lệnh xác định giá đóng cửa  Hiệu lực của lệnh: Trong phiên khớp lệnh định kỳ xác định giá đóng cửa (10:00 – 10:30) 20 V Giao dịch chứng khoán của nhà đầu tư nước ngoài  Khớp lệnh định kỳ   Lệnh MUA nước ngoài nếu không được khớp hoặc chỉ được khớp một phần vào thời điểm khớp lệnh thì toàn... Trong khớp lệnh liên tục: được phép hủy các lệnh chưa được thực hiện 27 VII Thời gian áp dụng  07/05 đối với:     Khớp lệnh liên tục Đơn vị giao dịch lô lớn (20.000) Đơn vị giao dịch lô chẵn: 10 cp, ccq 07/06 đơn vị giao dịch lô chẵn - 100 cổ phiếu, CCQ 28 Cảm ơn sự theo dõi của quý vị 29 ... 1000(120) - 2000(121) 2000 chuyển thành lệnh LO mua tại mức giá 122 15 Ví dụ về lệnh MP  Sổ lệnh cổ phiếu XYZ như sau: KL Mua Giá mua Giá bán KL Bán 1000 135 137 1000 (C) (B) 2000 134 MP 2600 (D) (A)  Kết quả khớp lệnh: 2600 - 1000(135) - 1600(134) Sổ lệnh sau khi khớp: KL Mua Giá mua Giá bán KL Bán (B) 400 134 137 1000 (C) 16 3 Lệnh ATO   Là lệnh đặt mua/bán tại mức giá mở cửa Lệnh không ghi giá (ghi ATO) . 1 Một số nguyên tắc cơ bản khi triển khai giao dịch liên tục tại TTGDCK TP. HCM Người trình bày: Nguyễn Thị Việt Hà Phó trưởng phòng Quản lý thành viên TTGDCK. 11:00 - Giao dịch thỏa thuận 3 II. PHƯƠNG THỨC GIAO DỊCH  Phương thức giao dịch khớp lệnh  Phương thức giao dịch thỏa thuận 4 Phương thức giao dịch khớp