Giáo trình phân tích báo cáo tài chính nguyễn năng phúc và các tác giả khác

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TỂ QUỐC DÂN KHOA KẾ TO Á N Chủ biên: PGS.TS Nguyễn Năng Phúc Giáo trình PHÂM TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 1ỊÕ18523 NHÀ XUẤT BẢN ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TÍ: QUỐC DÂN KHOA KẾ TỐN ĨO 'ÍII PGS.TS NGUYỄN NẤNG PHÚC Giáo trình phAn tích báo cáo tAi ĨRuư‘ỉ‫؛‬٦c‫؛‬ậ‫ ؛‬HỌC NHàTkáNOị N H À XUẤT BẢN ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN nứỉ LỜI NÓI ĐẦU Mục đích việc phân tích báo cáo tài nhằm cung cấp thơng tin cần thiết giúp đối tượng sử dụng thông tin đánh giá khách quan sức mạnh tài doanh nghiệp, khả sinh lời triển vọng phát triển sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Phân tích báo cáo tài mối quan tâm nhiều đối tượng sử dụng thông tin, như: Hội đồng quản trị, Ban giám đốc doanh nghiệp, nhà đầu tư, nhà cho vay, nhà cung cấp, chủ nợ, cổ đông tương lai, khách hàng, nhà quản lý cấp trên, nhà bảo hiểm, người lao động nhà nghiên cứu, sinh viên kinh tế, v.v Bởi vậy, dể đáp ứng yêu cầu nghiên cứu, giảng dạy, học tập vận dụng vào thực tiễn quản lý kinh tế, mơn phân tích hoạt động kinh doanh, khoa kế tốn, trưịmg Đại học Kinh tế Quốc dân tổ chức biên soạn giáo trình: "Phân tích báo cảo tài Giáo trình biên soạn sở tham khảo tài liệu nước nước ngoài, sở giảng giảng viên môn năm học 2006 - 2007, năm học 2007 - 2008, PGS TS Nguyễn Năng Phúc, Trường môn Phân tích hoạt động kinh doanh, chủ biên, với tham gia giảng viên giàu kinh nghiệm ngồi mơn Tập thể tác giả, gồm: - PGS TS Nguyễn Năng Phúc, biên soạn chương ٠ PGS TS Nguyễn Văn Công, Giám đốc trung tâm tư vấn kế toán, kiểm toán Khoa kế toán, biên soạn chương 2, 3, 4, ٠ PGS TS Nguyễn Ngọc Quang, Phó trưởng mơn phân tích hoạt động kinh doanh, biên soạn chương 5, ٠ TS Phạm Thị Thủy, Giảng viên mơn phân tích hoạt động kinh doanh, biên soạn chương ٠ PGS TS Nghiêm Văn Lợi, Trưởng khoa kế tốn tài chính, Đại học Lao động xã hội, biên soạn chương Đại học l ٤tfth ịề dốn 6IẤ0 TRÌNH PHAN TlCH 8Ầ0 CẤO TẢI CHÍNH Mặc dù có nhiều cố gắng, nhung biên soạn lần đầu, hạn chế thời gian trình độ nên giáo trình khơng tránh khỏi khiếm khuyết định Chúng mong muốn nhận nhiều ý kiến đóng góp quý độc giả để lần xuất sau hoàn thiện Xin chân thành cảm ơn! Bộ mơn phân tích hoạt động kinh doanh Khoa kế toán Trường Đại học Kinh tế Quốc dân TrtíiKĐậ٥ạl họe Kbih tế qulíe ú ế n cttm m g f Nhũng vấn để lýỉuận phận tỉch báo céo„ Chương NHỮNG VẤN ĐÈ LÝ LUẬN c o BẢN CỦA PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 1.1 KHÁI NBỆM, Ý NGHĨA VÀ NHIỆM v ụ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 1.1 ỉ Khá‫ ؛‬niệm phân tích báo cáo tài "Kế toán việc thu thập, xử lý, kiểm tra, phân tích cung cấp thơng tin kinh tế, tài hình thức giá trị, vật thời gian lao động" ' 'Như vậy, kế toán hệ thốne ghi chép tóm tắt nghiệp vụ kinh tế phát sinh giao dịch tài sổ sách hay chímg từ, tài liệu Trên sở đó, phân tích, nhận định lập báo cáo từ hệ thống Do đó, chức kế toán phản ánh giám đốc cách liên tục toàn diện hoạt động kinh te tài doanh nghiệp Những thơng tin mà kế tốn cung cấp đóng vai trị quan trọng quàn trị doanh nghiệp Nen kinh tế phát triên, nhu cầu thông tin ngày trở nên đa dạng thiết Chính thế, thơng tin xem yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến q trình sản xuất kinh doanh Thơng tin kế toán phận quan trọng thông tin thực - mô tả trạng thái thực tế hoạt dộng sản xuất kinli doanh doanh nghiệp diễn ra, phản ánli mức độ đạt đuợc trình thực kế hoạch Hệ thống thơng tin kế tốn hệ thống nhũTig thơng tin q trình kế tốn số liệu việc phân tích nghiệp vụ kinli tế - tài phát sinh để lập chứng từ kế toán, đến việc phân loại, ghi sổ kế toán để lập báo cáo kế toán Do vậy, nói ràng, kế tốn hộ thống thông tin chủ yếu đáng tin cậy cho chất lưcmg quản trị doanh nghiệp Hệ thông thông tin kế tốn cung cấp thơng tin - sở dừ liệu tốt hệ thống quản lý doanh nghiệp, giúp quản trị doanh nghiệp đánh giá định điều hành sản xuất kinh doanh đạt hiệu kinh tế cao Luật kế toán - NXB Tài Hà Nội năm 2003, trang Triíờog Đạl học Kính iếquốc dản eiẤOTRỈNHPHÍNTlGHeAOCẤOTẦÍCHÍNH Trong hỉn!i thức gh‫ ؛‬sổ kế toán, cho dù doanh nghiệp vận dụng hình tliức di nữa, bao giị' bắt dầu từ chửng tù' kẻ toán (chû'ng từ gốc) kết thUc hệ thống báo cáo kế toán Do vậy, hệ thống thơng tin kế tốn quan trọng dể lập báo cáo tài chinh Song, dể hệ tliống thơng tin kế tốn phản ánh báo cáo tài chinh có chất lượng cao, trước hết tiêu chuẩn hữu ích hệ thống thơng tin kế toán plidi dảm bảo dầy dU yêu cầu sau dây: Yêu cầu 1: Trung thực hợp lý Các thơng tin số liệu kế tốn phải dược ghi chép vào báo cáo sở chứng dầy dU, khách quan dUng với thực tế trạng, dUng với chất, nội dung giá trl nghiệp vụ kinh tế phát sinh Nghĩa là, thông tin kế toán phải phản ánh trung thực tinh hình tài sản, nguồn hình thành tài sản, kết hoạt dộng sản xuất kinh doanh, tinh hlnh công nợ, tinh hình lưu chuyển tiền tệ doanh nghiệp Dể dảm bảo yêu cầu trung thực hợp lý, báo cáo kẻ toán phải dược lập trinh bày sở tuân thủ chuẩn mực kế toán quy định có liên quan hành Yèu càu 2' Khách quan Các thông tin số liệu kế toán phải dược ghi chép báo cáo với thực tế, khơng bị xun tạc, khơng bị bóp méo theo ý chi chu quan Yêu cầu 3: Đầy đủ Mọi nghiệp vụ kinh tế - tài chinh phát sinh liên quan dến kỳ kế toán phải dược ghi chép báo cáo dầy đủ, khơng bị bỏ sót Nếu bỏ sót thơng tin dẫn dến thơng tin báo cáo tài chinh không chinh xác Yêu càu 4; Kịp thời Các thông tin số liệu kế toán phải dược ghi chép báo cáo kịp thời, dUng thời hạn quy d‫؛‬n.h, không dược chậm trễ Yêu cầu 5: De hiểu Các thông tin số liệu kế toán trinh bày báo cáo tài chinh phải rõ ràng, dễ hiểu dối với người sử dụng Người sử dụng dây hiểu người có hiểu biết kinh doanh, kinh tế, tài chinh, kế tốn mức độ định Những thơng tin vấn dề phức tạp tĩo.ng báo cáo tài chinh phải dược giải trinh chi tiết cụ thể phần thuyết minh báo cáo tài chinh TrÉiag ‫ اوو‬học 1 ،ếqỊuếcền ềHuỉứng i Nhùtìỳ vấn để tý luận cơbản CỦ&phân tỉch báo cấo Yêu cầu 6: Cỏ thê so sánh Các thông tin số liệu kế tốn RÌừa kỳ kế tốn doanh nghiệp doanh n‫ ؟‬hiệp so sánh tính tốn trình bày theo nguyên tẳc quán Trường hợp không nhât quán phải dược giải trình phần thuyết minh đế người sử dụng báo cáo tài so sánh thơng tin kỳ kế tốn, doanh nghiệp, thông tin thực với thông tin dự toán, với kế hoạch Đồng thời, kế toán phải sử dụng kết hợp, hài hoà hệ thống phương pháp riêng có, như; Phưcmg pháp chửng từ, phương pháp đối ứng tài khoản, phương pháp tính giá, phương pháp tổng hợp cân đối kế toán, nhàm tạo hệ thống thơng tin kế tốn đảm bảo tính xác có sở pháp lý vừng Việc đảm bảo đầy đủ yêu cầu tính hữu ích thơng tin kế tốn ừên quan trọng để lập báo cáo tài chứih doanh nghiệp Có vậy, hệ thống thơng tũi hên báo cáo tài thực trở thành công cụ đắc lực cho quản trị doanh ngliiệp, Sáu yêu cầu thông tin kế tốn trình bày ừên có mối liên hệ mật thiết với phải thực đồng thịi Nhờ vậy, đảm bảo thơng tin kế tốn tạo đảm bảo đầy đủ tính hữu ích cho quản trị doanh nghiệp Ngày nay, kế tốn trờ thành cơng cụ đắc lực cho nhà quản trị doanh nghiệp Sàn phẩm cuối q trình kế tốn số liệu hệ thống báo cáo kế toán doanh nghiệp Bởi vậy, hệ thống báo cáo kế toán trước hết phản ánh hệ thống thơng tin kế tốn Hệ thống báo cáo kế tốn hình thành dựa sở tổng họp số liệu từ sổ kế tốn theo tiêu kinh tế - tài doanh nghiệp Báo cáo kế toán doanh nghiệp phản ánh tình hình tài sản doanh nghiệp thời điểm định, phàn ánh kết kinh doanh tình hình sử dụng vốn doanh nghiệp thời kỳ định Bởi , hệ thống báo cáo kế toán doanh nghiệp cung cấp cho đối tượng sử dụng thơng tin kế tốn tình hình kinh tế - tài chính, q trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Trên sờ đó, quản trị doanh nghiệp đề định cần thiết quản lý kinh doanh doanh nghiệp Phù hợp với hai hệ thống kế toán doanh nghiệp: kế tốn tài kế tốn quản trị, hệ thống báo cáo kế toán doanh nghiệp chia thành hai loại; báo cáo tài báo cáo kế toán quản trị Theo chuẩn mực kế toán quốc tế số I "lASI báo cáo tài cung cấp thơng tin tình hình tài chính, kết hoạt động tài chính, Trirồ.dg Dạt họe ICUih tế ٩uổe dân GiAom\m PHẤN TÍCH sAo cấo TẨ( CHÍNH : lưu chuyển tiền tệ doanh nghiệp thơng tin có ích cho việc định kinh tế" Theo Viện kế tốn cơng chứng Mỹ (AICPA) "Báo cáo tài lập nhàm mục đích phục vụ cho việc xem xét định kỳ báo cáo trình nhà quản lý, tình hình đầu tư kinh doanh kết đạt kỳ báo cáo Hệ thống báo cáo tài phản ánh kết hợp kiện ghi nhận, nguyên tắc kế toán đánh giá cá nhân mà đó, ngun tắc kế tốn đánh giá áp dụng chủ yếu đến việc ghi nhận kiện" Trong hệ thống kế toán Việt Nam, báo cáo tài loại báo cáo kế tốn, phản ánh cách tổng qt, tồn diện tình hình tài sản, nguồn vốn, tình hình kết hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp thời kỳ định Như vậy, báo cáo tài khơng phải cung cấp nliững thông tin chủ yếu cho đối tượng bên doanh nghiệp, như: nhà đầu tư, nhà cho vay, quan quản lý cấp trên, quan thuế, quan thống kê, quan kế hoạch đầu tư, mà cịn cung cấp thơng tin cho nhà quản trị doanh nghiệp, giúp họ đánh giá, phân tích tình hình tài kết hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Phân tích báo cáo tài q trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu so sánh số liệu tài kỳ với kỳ kinh doanh qua Thơng qua việc phân tích báo cáo tài cung cấp cho người sử «dỊing thơng tin đánh giá tiềm năng, hiệu kinh doanh nlhừng rủi ro tài tưcmg lai doanh nghiệp Phân tích báo cáo tài nhằm cung cấp thơng tin hữiu ích khơng cho quản trị doanh nghiệp mà cịn cung cấp nhữrig thơng tin kinh tế - tài chínli chủ yếu cho đối tượng sử dụng thơng tin ngồi dioanh nghiệp Bởi vậy, phân tích báo cáo tài khơng phải phản ánhi tình hình tài doanh nghiệp thời điểm định, mà ccn cung cấp thông tin kết hoạt động sản xuất kinh doanh dloanh nghiệp đạt kỳ địrứi l.ỉ.2 Vai trò hệ thống báo cáo tài đốì vói việc phâiu tích tình hình tài doanh nghiệp Hệ thống báo cáo tài giữ vai trò đặc biệt quan trọng itnong phân tích hoạt động tài doanh nghiệp Đồng thời, có ý nghũa «cực kỳ quan trọng cơng tác quản lý doanh nghiệp Điều đó, đrợíc thể Tmíttig Đại học ICbih lế qaể« dấn ị ũHuơng i Nhữĩg vấn để /ý luận cơồản cứa phần tích bảo cốo m ăÌÊịÊịgệÌíịịđ ịÊ ÌÊ Ê Ể ÌỂ ÌÊ Ìđ im Ê m ỈÊ Ê tÊ tiắ tÌÊ ÌÊ U Ê ỊtÊ Ê Ìm m Ê ÌÊ ÌtitÌỆ Ìệ ỊÊ ÌÊ ÌỂ ÌÊ ÌíÊ tÌÊ ÌÊ ÌÊ Ê Ê ÌÊ k ÌÊ Ìă i^ ^ la n i tm it t I 1 I » «;*■■ I I I I m ỊỊrnẹtệ^ ịẩm m ^ÊỈÊÌÊÌm m fÊÊịÊÊmm m ịỊị m ịt ị» m ^ m ^ ^ ^ ÌÊ ÌÊ ÌÊ ịÊ ịÊ ịÊ Ị^ ^ vấn đề mấu chốt sau dây: - Báo cáo tài cuim cấp nhCmg t:hơnn tin tổng qt kinh tế - tài chính, giúp cho việc phân lích tình liình vèi kết hoạt động sản xuất kinh doanh, phân lích thực trạng tài doa.nh nghiệp kỳ Trên sở đó, giúp cho việc kiểm tra, giám sát tình hình sửdụnu vốn khả huy động nguồn vốn vào trình sản xuất kinh doar.h cùa doanh nghiệp, đánh giá tinh hình chấp h;inh thực chỉnh sách ki nh tế tài doanh nghiệp - Những thơng tin báo cáo tài quan trọng việc phân tích, phát nhũng khả tiềm tàng kinh tế Trên sở đó, dự tốn tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh, xu hưóng phát triển doanh nghiệp Đó quan trọng, giúp cho việc đưa định cho quản lý, điêu hành hoạt động sản xuất kinh doanh nhà quản trị doanh nghiệp, định nhà đầu tư, chủ nợ, cổ đông tircmg lai doanh nghiệp - Báo cáo tài cung cấp nlũmg thơng tin giúp cho việc phân tích tình hình tài sàn, tình hình nguồn vốn, tìnli hình kết quà sản xuất kinh doanh thòd kỳ định, phân tích thực trạng tài doanh nghiệp, như: Phân tích tình hình biến động quy mơ cấu tài sản, nguồn vốn, tình lùnh tốn khả tốn, tình hình thực nghĩa VỊI ngân sách Nhà nước, tình hình phân phối lọi nhuận doanh nghiệp - Các tiêu, số liệu báo cáo tài sở quan trọng để tính liêu kinh tế khác, giúp cho việc đánh giá phân tích hiệu sử dụng vốn hiệu cùa trình sản xuât kinh doanh doanh nghiệp Đông thời, nhũng quan trọng đê đánh giá thực trạng tài doanh nghiộp Tuy nhiên, hệ thống báo cáo tài chính, loại báo cáo lại có vai trị cung cấp thơng tin việc phân tích tình hình tài doanh nghiệp góc độ cụ thể khác nhau; - Bảng cân đối kế tốn: Cung cấp thơng tin tình hình tài sản, khoản nợ, nguồn hình thành tài sản doanh nghiệp thời kỳ định, giúp cho việc đánh giá phân tích thực trạng tài doanh nghiệp, như: tình hình biến động quy mơ cấu tài sản, nguồn hình thànli tài sản, tỉnh hình tốn khả tốn, tình hình phân phối lợi nhuận Đồng thời, giúp cho việc đánh giá khả huy động nguồn vốn vào trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp thời gian tới Trường Đạl học Kỉnh íế quỂk‫ ؛‬dồn SIẮO TRlNH PHÂN TỄCH SAO CẤO TÀI CHĨNH - Báo cáo kết kinh doanh: Cung cấp thông tin két sản xuất kinh doanh doanh nghiệp kỳ, cung cấp thông tin tình hình thực nghĩa vụ ngân sách Nhà nước doanh nghiệp Từ phân tích số liệu báo cáo kết kinh doanh, giúp quản trị doanh nghiệp đối tượng sử dụng thông tin đánh giá thay đổi tiềm tàng nguồn lực kinh tế mà doanh nghiệp kiểm sốt tưcmg lai, đánh giá khả sinh lợi doanh nghiệp, đánh giá tính hiệu nguồn lực bổ sung mà doanh nghiệp sử dụng - Báo cáo lưu chuyển tiền tệ: cung cấp thông tin biến động tài doanh nghiệp, giúp cho việc phân tích hoạt động đầu tư, tài chính, kinh doanh doanh nghiệp, nhằm đánh giá khả tạo nguồn tiền khoản tương đương tiền ừong tương lai, cíõng việc sử dụng nguồn tiền cho hoạt động kinh doanh, đầu tư tài doanh nghiệp - Thuyết minh báo cáo tài chính: Cung cấp thơng tin chi tiết tinh hình sản xuất kinh doanh, tình hình tài doianh nghiệp, giúp cho việc phân tích cách cụ thể số tiêu, phản ánh tình hình tài mà báo cáo tài khác khơng thể trình bày đư‫؛‬ợc Như vậy, nói hệ thống báo cáo tài "bức tranh sinh đíộng nhất", đầy đủ nhất, cung cấp tồn thơng tin kế tốn hữu ích, giúp cho việc phần tích thực trạng tài doanh nghiệp Đồng t:hời, phản ánh khả huy động nguồn vốn vào trình sàn xuất kirứi doanh doanh nghiệp thời gian tới Trên sở đánh giá nhận định, nhà quản trị doanh nghiệp có) thể vào kết phân tích tình hình tài doanh nghiệp để đỉề định quản lý kinh doanh, nhàm đạt kết cao inhất hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Đồng thời, cũnig trình thực việc kiểm tra, kiểm sốt hoạt động tài chí nh khâu trung tâm hoạt động, đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp đạt kết cao, hướng, pháp luật 1.1.3 Mục tiêu phân tích báo cáo tài doanh nghiệp Mục đích việc phân tích báo cáo tài nhằm cmng cấp thơng tin cần thiết, giúp đối tưọng sử dụng thông tin đánhi giá khách quan sức mạnh tài doanh nghiệp, khả sinh lờn triển vọng phát triển sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Bởi vậy, p)h;ân 10 T r٠ íh‫؛‬og Đại học Kinh ،ế q‫؛‬uểc dân (2) Doanh nghiệp trinh bày thêm củc thông ttn hhủc xét thay can thiet cho người sử dụng báo cáo tài chinh * Thuyết minh báo cáo tàỉ chinh áp dụng cho họ^ tác xã I Đặc dỉểm hoạt dộng hợp tác xã ‫ر‬- LTnh vực kinh doanh: nêu rõ sản xuất công nghiệp; kinh d o n h thương mại, dịch vụ, xây lắp tổng hợp nhiều lĩnh vực kinh doanh 2- Tong sổ xã viên: nêu rõ số lượng lao dộng binh quân năm hợp tác xẫ, kể lao dộng xã viên hợp tác xã hay lao dộng thuê ‫ ذ‬- Dặc điểm hoạt dộng HTX ndm tai chinh cỏ Onh hưởng đến báo cáo tài chinh: nêu rO nhtog kiện môi trường pháp lý; diễn biến thị trường; dặc điểm hoạt dộng kinh doanh, quản lý, tài chinh; thay dổi qui mơ; có ảnh hường dến báo cáo tài chinh HTX II Chíah sách kế tốn áp dụng tạí hợp tác xã ‫ر‬- Kỳ kế toán: Ghi rO kỳ kế toán năm theo dương llch bắt từ ngày 01/01/200 dến 31/12/200 Nếu HTX có năm tài chinh khác với năm dương llch thi ghi rõ ngày bắt dầu ngày kết thUc kỳ kế toán năm 2- Đơn v.í' tiền tệ sử dụng kế tồn' Ghi.rố Dồng Việt Nam, dơn vị tiền tệ khác dược lựa chọn theo qui dinh Luật Kế to n ‫و‬- Chế độ kế toán áp dụng: nêu rõ HTX áp dụng chế độ kế toán doanh nghiệp vừa nhỏ 4- Hình thức kế tốn áp dụng: Nêu rõ hình thức kế tốn doanh nghiệp áp dụng Nhật ký chung, Chứng từ ghi sổ hình thức kể toán máy vi tinh, ‫و‬- Phương pháp khấu hao TSCĐ dang áp dụng: nêu rO áp dụng phương pháp khấu hao dường thẳng, phương pháp khấu hao theo số dư giảm dần phương pháp khấu hao theo số lượng sản phẩm, III Thông tin tỉết số khoản mục Trong phần này, kế tốn phải trinh bày phân tích chi tiết số liệu dã phản ánh Bảng cân dối tài khoản dể giUp người sử dụng thOng tin hiểu rõ k h o n mục tài sản, nợ phải trả vốn ch-ủ sở hữu Dơn vị tinh phần trUng với dơn vị tinh Bảng cân dối tài khoản Tinh hình tăng, gỉảm tàỉ sản cố định Chỉ tiêu phản ánh tinh hình tăng, giảm tài sản cố dinh theo nhOm; dó, chi tiết theo ngun giá, giá trị hao mịn giá trị cịn lại ١ Lợi nhuận cho Lợi nhuận sau thuê - Cô tức trả cho cô phân ưu đãi cổ phiếu thường Số cổ phiếu thường bình quân Do số lượng cổ phiếu thường phát hành khoảng thòi gian khác nên số cổ phiếu thường bình qn tính cách úy bình qn số cổ phiếu phát hành năm theo thời gian: n Sổ cổ phiếu thường bình quân /= I S60 Trong đó, Vi số lưọTig cổ phiếu i phát hành; ti số ngày Ina hành năm cổ phiếu i - Hệ sổ giá so với lợi nhuận cổ phiếu (Price/Earnings Raíio): Chỉ tiêu phản ánh đcm vị lợi nhuận mà cổ phiếu tiu tưomg ứng với đcm vị giá cổ phiếu thị trường Trị số cùa ;hỉ tiêu lớn, chứng tỏ uy tín doanh nghiệp thị trường cao Hệ sổ giá so với Giá thị trường cổ phiếu lợi nhuận cổ phiếu Lợi nhuận cho cổ phiếu - Mức chi trả cổ tức so với lợi nhuận cỗ phiếu (Divìdend Payoư): "Mức chi trả cổ tức so với lợi nhuận cổ phiếu" tiêu phảrámh tỷ lệ cổ tức chi trả cho cổ phiếu thường so với lợi nhuận thu Lêni cổ phiếu Trị số chi tiêu tính lóm, chứng tỏ cổ tức chi Lả cao, số lợi nhuận giữ lại phân phối cho lĩnh vực khác hấp ngược lại $90 C hụm g Đặc điểm phân tích báo cảo tài chỉnh Mức chị Irù cô (ức so với Mức cô tức chi trả cho môi cô phiếu thường lợi nhuận cổ phiếu Lợi nhuận cho cổ phiếu - Mức co tức so với giá thị trường cổ phiếu (Dívidend Yield): Chỉ tiêu phản ánh đồng thị giá cổ phiếu đem lại cho chủ sở hữu (cô đông) đồng cô tức Trị số tiêu lón, mức hiệu đâu tu' cổ đông cao ngược lại Mức cổ tức so với Múc cồ tức chi trả cho cỗ phiếu thường giá thị trường cô phiếu Giá thị trường cổ phiếu thường - Hệ số giá trị thị trường so với giá trị sổ sách: "Hệ số giá trị thị trường so với giá trị sổ sách" tiêu phản ánh đcm vị giá trị sổ sách chủ sở hữu tưoTig ứng với đcm vị giá thị trường Trị số tiêu lớn, chứng tỏ giá trị đồng vốn chủ đầu tư thị trường cao ngược lại Hệ số giá trị thị trường Giá thị trường cố phiếu thường so với giá trị sổ sách Giả trị số sách cổ phiếu thường Trong đó, giá trị sổ sách cổ phiếu thường tính theo cơng thức: Giá trị sổ sách cùa ^ ·> Tổng vốn chủ sở hữu - sổ cổ phần ưu đãi /٠ môi cô phiêu thường Sổ lượng cổ phiếu thường lưu hành Trirỉrtig Đại họe ỊCỈali ỉế quểc ٠ấ»| Mục tục MỤC LỤC LỜI NÓI ĐẦU Chu-ong 1: NHỮNG VÁN ĐÈ LÝ LUẬN c BẢN CỦA PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHỈNH 1.1 Khái niệm, ý nghĩa nhiệm vụ phân tích báo cáo tài 1.2 Đối tượng nghiên cứu phân tích báo cáo tài .17 1.3 Các phương pháp phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 20 1.4 Tổ chức phân tích báo cáo tài doanh nghiệp .39 Chumg 2: ĐỌC VÀ KIỂM TRA BÁO CÁO TÀI CHÍNH c o s ỏ D ữ LIỆU ĐỂ PHÂN TÍCH 49 2.1 Tổng quan hệ thống báo cáo tài doanh nghiệp .49 2.2 Hệ thống báo cáo tài doanh nghiệp hành Việt Nam 57 2.3 Đọc kiểm tra hệ thống báo cáo tài 105 Chumg 3: ĐÁNH GIÁ KHÁI QUÁT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 167 3.1 Hoạt động tài u cầu, mục đích đánh giá khái qt tìnl hình tài doanh nghiệp 167 3.2 Đánh giá khái quát tình hình huy động vốn doanh nghiệp 169 3.3 Đánh giá khái quát mức độ độc lập tài doanh nghiệp 173 Chưotg 4: PHÂN TÍCH CÁU TRÚC TÀI CHÍNH VÀ TÌNH HÌNH BẢO ĐẢM VỐN CHO HOẠT ĐỘNG KINH DOANH 177 4.1, Phân tích cấu trúc tài 177 4.2 Phân tích tình hình bảo đảm vốn cho hoạt động kinh doanh .193 Chirơrg 5: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH VÀ KHẢ NĂNG THANH TOÁN CỦA DOANH NGHIỆP 207 5.1 Phân tích khái qt khả tốn doanh nghiệp 208 Triíỉyng Đạl học Kỉnh lế quốc dân ^ GIẦOTĩ^lNHPHẤN TfGH8ẤOCẮOĩAl CHÍNH , I 5.2 Phân tích tình hình khoản phải thu, nợ phải trả doanh nghiệp ; 215 5.3 Phân tích khả toán nợ ngắn hạn 223 5.4 Phân tích khả tốn nợ dài hạn 229 Chương 6: PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ KINH DOANH 235 6.1 Kliái niệm chất hiệu kinh doanh 235 6.2 Ý nghĩa nhiệm vụ phần tích hiệu kinh doanh 237 6.3 Đánh giá khái quát hiệu kinh doanh 239 6.4 Phân tích hiệu sừ dụng tài sản 246 6.5 Phân tích hiệu sử dụng nguồn v ố n 265 6.6 Phân tích hiệu sử dụng chi p h í 273 6.7 Phân tích hiệu kinh doanh dành cho người đầu t 274 Chương 7: ĐỊNH GIÁ DOANH NGHIỆP, PHÂN TÍCH DẤU HIỆU KHỦNG HOẢNG VÀ RỦI RO TÀI CHÍNH 277 7.1 Định giá doanh nghiệp 277 7.2 Phân tích dấu hiệu khủng hoảng tài 289 7.3 Phân tích rủi ro tài 305 Chương 8: D ự BÁO CÁC CHỈ TIÊU TRÊN CÁC BÁO CÁO TÀI CHÍNH 321 8.1 Ý nghĩa nhiệm vụ dự báo báo cáo tài 321 8.2 Dự báo tiêu báo cáo kết kinh doanh 324 8.4 Dự báo tiêu báo cáo lưu chuyển tiền tệ .329 Chương 9: ĐẶC ĐIÉM PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TRONG CÁC DOANH NGHIỆP VỪA VÀ NH Ỏ 349 9.1 Tổng quan doanh nghiệp vừa n h ỏ 349 9.2 Hệ thống báo cáo tài chíiứi doanh nghiệp nhỏ v a 356 9.3 Đặc điểm phân tích báo cáo tài doanh nghiệp ahỏ vừa 386 394 Traè،٠ g Dại họe Ktỉih lế í|uể€ ílơin GIÁO TRĨNH PHÂN TÍCH BÀO CÁO TÀI CHÍNH NHÀ XUẤT BẢN ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN Địa chỉ: 207 Đường Giải Phóng, Hà Nội Điện thoại: (04) 8696407 - 6282486 - 6282483 Fax: (04) 6282485 £0 ẼQ C Chịu trách nhiệm xuất bản: GS.TS NGUYỄN THÀNH ĐỘ Chịu trách nhiệm nội dung: PGS TS NGUYỄN NĂNG PHÚC Biên tập nội dung: Biên tập kỹ thuật: Chế bản: Thiết kế bìa: Sửa in đoc sách mẫu: PGS TS NGUYỄN NĂNG PHÚC NGỌC LAN QUANG KẾT MAI HOA NGOC LAN In 4.000 cuốn, khổ 16 X 24cm Xưởng in NXB Đại học KTQD Giấy phép xuất sô": 198 - 2008/CXB/05 - 12/ĐHKTQD In xong nộp lưu chiểu tháng 5/2008 ... phàn tích 1.1.5 Nhiệm vụ phân tích báo cáo tài doanh nghiệp Để đạt mục tiêu phân tích báo cáo tài chính, nhiệm vụ phân tích báo cáo tài thể nội dung chủ yếu sau đây: - Phân tích báo cáo tài phải... phục hoạt động tài doanh nghiệp 1.4.3 Hồn thành cơng việc phân tích 1.4.3.1 Lập báo cáo phân tích Sản phẩm cuối q trình phân tích báo cáo tài báo cáo kết phân tích Báo cáo phân tích tổng hợp đánh... tài doanh nghiệp, hay phân tích báo cáo tài chính, như: Phân tích bảng cân đốá kế tốn hay phân tích báo cáo kết kinh doarửi, phân tích tình hình khả tốn, phân tích hiệu kinh doanh, hay phân tích