Quản trị nội bộ trong công ty quản lý quỹ theo pháp luật việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO BỘ TƯ PHÁP TRƯỜNG ĐẠI HỌC LUẬT HÀ NỘI VŨ THỊ NIỀM QUẢN TRỊ NỘI BỘ TRONG CÔNG TY QUẢN LÝ QUỸ THEO PHÁP LUẬT VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ LUẬT HỌC Chuyên ngành: Luật Kinh Tế Mã số: 60380107 Người hướng dẫn khoa học: TS Lê Đình Vinh HÀ NỘI - NĂM 2018 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Luận văn cơng trình nghiên cứu khoa học riêng tơi, không chép Kết nghiên cứu Luận văn chưa cơng bố cơng trình khoa học khác Các số liệu, ví dụ, trích dẫn Luận văn cơng bố, hồn tồn xác trung thực NGƯỜI CAM ĐOAN Vũ Thị Niềm DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Luật Doanh nghiệp Quốc hội ban hành : Luật Doanh nghiệp 2014 ngày 26/11/2014 Luật chứng khoán số 70/2006/QH11 ngày : Luật Chứng khoán 29/6/2006 Quốc hội, sửa đổi, bổ sung Luật số 62/2010/QH12 ngày 24/11/2010 Quốc hội sửa đổi, bổ sung số điều Luật chứng khoán Nghị định số 58/2012/NĐ-CP ngày 20/7/2012 : Nghị định quy định chi Chính phủ quy định chi tiết hướng dẫn tiết hướng dẫn thi hành thi hành số điều Luật Chứng khoán số điều Luật Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật Chứng khoán Luật sửa Chứng khoán, sửa đổi bổ sung Nghị đổi, bổ sung số điều định số 60/2015/NĐ-CP ngày 26/6/2015 của Luật Chứng khốn Chính phủ sửa đổi, bổ sung số điều Nghị định số 58/2012/NĐ-CP Nghị định 71/2017/NĐ-CP ngày 06/6/2017 : Nghị định 71/2017/NĐcủa Chính phủ hướng dẫn quản trị công ty CP công ty đại chúng Thông tư 212/2012/TT-BTC ngày 05/12/2012 : Thông tư 212/2012/TTcủa Bộ Tài hướng dẫn thành lập, tổ BTC chức hoạt động công ty quản lý quỹ Quyết định 35/2007/QĐ-BTC ngày 15/5/2007 : Quyết định 35/2007/QĐcủa Bộ Tài Quy chế tổ chức hoạt BTC động công ty quản lý quỹ Thông tư 155/2015/TT-BTC ngày 06/10/2015 : Thơng tư 155/2015/TT- Bộ Tài hướng dẫn công bố thông tin BTC thị trường chứng khốn Cơng ty Quản lý Quỹ CTQLQ Cơng ty Trách nhiệm Hữu hạn Một thành viên : Công ty TNHH Một thành viên Công ty Trách nhiệm Hữu hạn Hai thành viên : Công ty TNHH Hai thành trở lên viên trở lên Công ty cổ phần : CTCP Công ty Trách nhiệm Hữu hạn : Công ty TNHH Đại hội đồng cổ đông : ĐHĐCĐ Hội đồng quản trị : HĐQT Ban Kiểm soát : BKS Giám đốc (Tổng Giám đốc) : GĐ (TGĐ) Hội đồng thành viên : HĐTV MỤC LỤC MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN VỀ QUẢN TRỊ NỘI BỘ CÔNG TY QUẢN LÝ QUỸ VÀ PHÁP LUẬT VỀ QUẢN TRỊ NỘI BỘ CÔNG TY QUẢN LÝ QUỸ 1.1.Những vấn đề lý luận công ty quản lý quỹ 1.1.1 Khái niệm 1.1.2 Đặc điểm pháp lý công ty quản lý quỹ 10 1.1.3 Vai trị cơng ty quản lý quỹ 14 1.2.Những vấn đề lý luận quản trị nội công ty quản lý quỹ 20 1.2.1 Khái niệm quản trị nội công ty quản lý quỹ 20 1.2.2 Vai trò quản trị nội công ty quản lý quỹ 21 1.2.3 Những yếu tố chi phối đến quản trị nội công ty quản lý quỹ 24 1.3 Những vấn đề lý luận pháp luật quản trị nội công ty quản lý quỹ 27 1.3.1 Khái niệm pháp luật quản trị nội công ty quản lý quỹ 27 1.3.2 Vai trò pháp luật quản trị nội công ty quản lý quỹ 28 1.3.3 Nội dung pháp luật quản trị nội công ty quản lý quỹ 29 CHƯƠNG 2: NỘI DUNG VÀ THỰC TRẠNG PHÁP LUẬT HIỆN HÀNH VỀ QUẢN TRỊ NỘI BỘ CÔNG TY QUẢN LÝ QUỸ TẠI VIỆT NAM 32 2.1 Công ty quản lý quỹ theo loại hình cơng ty cổ phần 32 2.1.1 Quy định pháp luật Đại hội đồng cổ đông 32 2.1.2 Quy định pháp luật Hội đồng quản trị 41 2.1.3 Quy định pháp luật Giám đốc (Tổng giám đốc) 47 2.1.4 Quy định pháp luật Ban kiểm soát 50 2.2 Công ty quản lý quỹ theo loại hình cơng ty trách nhiệm hữu hạn 53 2.2.1 Quy định pháp luật Hội đồng thành viên 53 2.2.2 Quy định pháp luật Giám đốc (Tổng Giám đốc) 57 2.2.3 Quy định pháp luật Ban kiểm soát 62 CHƯƠNG 3: MỘT SỐ KIẾN NGHỊ NHẰM HOÀN THIỆN PHÁP LUẬT VỀ QUẢN TRỊ NỘI BỘ CÔNG TY QUẢN LÝ QUỸ TẠI VIỆT NAM 70 3.1.Sự cần thiết phải hoàn thiện pháp luật quản trị nội công ty quản lý quỹ Việt Nam 70 3.1.1 Thể chế hoá quan điểm Đảng Nhà nước phát triển nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp 70 3.1.2 Xu hướng ngày phức tạp thị trường chứng khoán 72 3.1.3 Giúp thị trường chứng khoán Việt Nam trở thành kênh huy động vốn hữu hiệu 73 3.1.4 Chuẩn bị điều kiện để Việt Nam với nước thành viên ASEAN tiến tới thành lập thị trường vốn ASEAN 73 3.2.Quan điểm định hướng việc hoàn thiện pháp luật quản trị nội công ty quản lý quỹ Việt Nam 75 3.3.Một số kiến nghị nhằm hoàn thiện pháp luật quản trị nội công ty quản lý quỹ Việt Nam 76 3.3.1 Kiến nghị nhằm hoàn thiện quy định pháp luật Ban kiểm soát 76 3.3.2 Kiến nghị nhằm hoàn thiện quy định pháp luật Hội đồng quản trị 77 3.3.3 Kiến nghị nhằm hoàn thiện quy định Luật Chứng khoán 78 3.3.4 Kiến nghị nhằm hoàn thiện quy định pháp luật nguyên tắc quản trị nội công ty quản lý quỹ 78 3.3.5 Kiến nghị nhằm hoàn thiện quy định pháp luật vốn pháp định 79 3.3.6 Kiến nghị nhằm hoàn thiện quy định pháp luật điều lệ mẫu 79 3.3.7 Kiến nghị nhằm hoàn thiện quy định pháp luật phận kiểm soát nội 79 3.3.8 Kiến nghị nhằm hoàn thiện quy định pháp luật giám đốc công ty quản lý quỹ 80 3.3.9 Kiến nghị nhằm hoàn thiện quy định pháp luật nhân viên hành nghề 80 3.3.10 Kiến nghị nhằm hồn thiện quy định pháp luật cơng bố thông tin 81 KẾT LUẬN 82 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Luật Chứng khốn Quốc hội thơng qua ngày 29/6/2006 Luật Chứng khoán sửa đổi năm 2010 tạo lập khuôn khổ pháp lý đồng cho hoạt động thị trường chứng khoán Sự lớn mạnh thị trường chứng khoán tạo tiền đề cho đời phát triển quỹ đầu tư chứng khốn cơng ty quản lý quỹ Cơng ty quản lý quỹ định chế đầu tư chứng khốn chun nghiệp với đội ngũ nhân lực có trình độ chun mơn kinh nghiệm Đây kênh quan trọng để thu hút nguồn vốn đầu tư vào thị trường chứng khoán “bơm” trở lại cho doanh nghiệp Mặt khác, thông qua kênh này, chủ thể có vốn nhàn rỗi khơng có điều kiện không muốn tham gia đầu tư trực tiếp thơng qua quỹ đầu tư chứng khoán để làm cho đồng vốn sinh lời Bên cạnh đó, với mục tiêu đầu tư dài hạn ưu điểm vượt trội lực tài chính, cơng ty quản lý quỹ góp phần bình ổn dẫn dắt thị trường, tạo điều kiện để thị trường chứng khốn Việt Nam phát triển, nhanh chóng trở thành kênh huy động vốn trung dài hạn có hiệu cho kinh tế Tuy nhiên, quỹ đầu tư chứng khốn cơng ty quản lý quỹ có tác động lớn đến thị trường chứng khốn, đặc biệt liên quan chặt chẽ đến quyền lợi cổ đông, nhà đầu tư Do vậy, đời hoạt động định chế phải quản lý, giám sát chặt chẽ pháp luật quan quản lý nhà nước Bản thân tổ chức hoạt động công ty quản lý quỹ phải quản trị cách minh bạch, khoa học, chặt chẽ với điều kiện nghiêm ngặt tương tự với công ty đại chúng khác Với vai trò quan trọng vậy, song góc độ pháp lý chưa có cơng trình nghiên cứu đề cập trực tiếp đến vấn đề quản trị nội công ty quản lý quỹ Từ lý trên, tác giả lựa chọn đề tài “Quản trị nội công ty quản lý quỹ theo pháp luật Việt Nam” làm đề tài Luận văn tốt nghiệp Thạc sỹ Luật học Tình hình nghiên cứu đề tài Mơ hình quản trị doanh nghiệp nói chung, quản trị nội cơng ty nói riêng lĩnh vực nghiên cứu ln học giả quan tâm Tại Việt Nam, lĩnh vực mới, thời gian qua có nhiều cơng trình nghiên cứu, viết công bố tập trung làm sáng tỏ vấn đề lý luận thực tiễn liên quan đến quản trị cơng ty Tiêu biểu số phải kể đến cơng trình sau: - Ngơ Thị Hải Chiến (2014), Hoàn thiện pháp luật Đại hội đồng cổ đông công ty cổ phần, Luận văn Thạc sỹ Luật học, Trường Đại học Luật Hà Nội Luận văn trình bày, phân tích, làm sáng tỏ nhiều vấn đề lý luận CTCP, ĐHĐCĐ CTCP pháp luật ĐHĐCĐ, thực trạng số kiến nghị nhằm hoàn thiện pháp luật ĐHĐCĐ CTCP; - Võ Đình Đức (2015), Những điểm tổ chức, quản lý công ty theo Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật Doanh nghiệp 2005, Luận văn Thạc sỹ Luật học, Trường Đại học Luật Hà Nội Luận văn trình bày, phân tích vấn đề lý luận chung tổ chức quản lý công ty; phân tích điểm tổ chức, quản lý cơng ty theo quy định Luật Doanh nghiệp năm 2014; từ đưa số giải pháp kiến nghị nhằm triển khai thực có hiệu quy định tổ chức, quản lý công ty theo Luật Doanh nghiệp năm 2014; - Nguyễn Trung Kiên (2016), Pháp luật quản trị nội công ty TNHH hai thành viên trở lên thực tiễn thi hành tỉnh Sơn La, Luận văn Thạc sỹ Luật học, Trường Đại học Luật Hà Nội Luận văn trình bày, phân tích vấn đề lý luận quản trị Công ty TNHH hai thành viên trở lên; phân tích thực trạng pháp luật quản trị nội Công ty TNHH hai thành viên trở lên thực tiễn áp dụng tỉnh Sơn La; từ đề xuất giải pháp nhằm hoàn thiện pháp luật quản trị nội Công ty TNHH hai thành viên trở lên - Nguyễn Thị Hạnh (2016), Quản trị nội công ty trách nhiệm hữu hạn thành viên theo pháp luật Việt Nam, Luận văn Thạc sỹ Luật học, Trường Đại học Luật Hà Nội Luận văn trình bày, phân tích vấn đề lý luận quản trị nội công ty TNHH thành viên; phân tích thực trạng pháp luật Việt Nam quản trị nội Công ty TNHH thành viên, từ đề xuất giải pháp nhằm hồn thiện nâng cao hiệu áp dụng chế định pháp luật - Phan Hoàng Ngọc (2016), “Bảo vệ quyền cổ đông công ty cổ phần theo Luật Doanh nghiệp năm 2014”, Tạp chí Dân chủ Pháp luật, (02), tr 25-31 Bài viết trình bày khái quát kết thực Luật Doanh nghiệp năm 2014, phân tích điểm tích cực đồng thời tồn tại, hạn chế cần khắc phục quy định Luật Doanh nghiệp năm 2014 như: mơ hình quản trị công ty; quy định pháp luật bảo vệ quyền lợi cổ đông - Nguyễn Văn Cừ (2016), “Cơ chế ngăn ngừa khả lạm quyền Hội đồng quản trị người quản lý công ty cổ phần theo Luật Doanh nghiệp năm 2014”, Tạp chí Dân chủ Pháp luật, số chuyên đề môi trường pháp lý cho doanh nghiệp, tr171-175 Bài viết sâu phân tích hành vi lạm quyền HĐQT người quản lý công ty cổ phần, chế ngăn ngừa hành vi lạm quyền HĐQT người quản lý công ty cổ phần theo quy định Luật doanh nghiệp năm 2014 số kiến nghị tác giả nhằm góp phần hồn thiện chế định pháp luật - Lưu Thị Tuyết, Vũ Thị Thu Trang (2016), “Công ty trách nhiệm hữu hạn - nhìn từ góc độ Luật Doanh nghiệp năm 2014”, Tạp chí Thanh tra, (3), tr23-25 Bài viết trình bày phân tích khía cạnh pháp lý liên quan đến mơ hình cơng ty trách nhiệm hữu hạn, có vấn đề quản trị cơng ty theo quy định Luật Doanh nghiệp năm 2014 Tác giả quy định công ty trách nhiệm hữu hạn theo Luật Doanh nghiệp năm 2014 nhằm phản ánh tình hình thực tế, tháo gỡ khó khăn, vướng mắc cho doanh nghiệp, tạo mơi trường kinh doanh thuận lợi, thơng thống cho loại hình doanh nghiệp phát triển - Nguyễn Như Chính (2016), “Đánh giá số quy định Luật Doanh nghiệp năm 2014”, Tạp chí Luật học, (1), tr – 10 Bài viết tập trung phân tích, đánh giá số quy định Luật Doanh nghiệp năm 2014 liên quan đến thủ tục thành lập doanh nghiệp, gia nhập thị trường; người đại diện theo pháp luật doanh nghiệp; tổ chức quản lý nội công ty cổ phần trách nhiệm tài sản thành viên góp vốn cơng ty hợp danh Tác giả mặt tích cực hạn chế, bất cập quy định nêu gợi mở số giải pháp khắc phục - Trần Ngọc Dũng (2016), “Hoàn thiện quy định chế giám sát hoạt động quản lý, điều hành công ty cổ phần theo Luật Doanh nghiệp năm 2014”, Tạp chí Nhà nước Pháp luật, (5), tr 45 - 49 Bài viết phân tích số điểm hạn chế, bất cập quy định chế giám sát hoạt động quản lý, điều hành công ty cổ phần theo Luật Doanh nghiệp năm 2014, từ tác giả đề xuất số giải pháp nhằm khắc phục hạn chế, bất cập nêu 13 Lưu Thị Dung (2015), Tổ chức quản lý nội công ty cổ phần theo Luật Doanh nghiệp 2014, Luận văn Thạc sỹ Luật học, Trường Đại học Luật Hà Nội, Hà Nội, tr.43-tr.59 14 Phương Hồng Lan Phương (2001), Hình thành phát triển quỹ đầu tư chứng khốn cơng ty quản lý quỹ Việt Nam, Trung tâm Nghiên cứu khoa học Đào tạo chứng khoán, tr.49-tr.53, tr.104-tr.106 15 Dự thảo báo cáo tổng kết thi hành Luật Chứng khoán ngày 11/1/2017, tr.23, tr.36 16 Vụ Quản lý Công ty Quản lý quỹ Quỹ Đầu tư chứng khoán - Ủy ban chứng khoán Nhà nước (2017), “Triển vọng vào năm 2020 ngành quản lý quỹ”, Báo Đầu tư chứng khoán, (Đặc san 20 năm thị trường chứng khoán Việt Nam), tr.214-215 17 Lưu Thị Tuyết (2016), “Cơng ty trách nhiệm hữu hạn - nhìn từ góc độ Luật Doanh nghiệp năm 2014”, Tạp chí Thanh tra, (03), tr.23-25 18 Nguyễn Như Chính (2016), “Đánh giá số quy định Luật Doanh nghiệp năm 2014”, Tạp chí Luật học, (01), tr.3-10 19 Trần Ngọc Dũng (2016), “Hoàn thiện quy định chế giám sát hoạt động quản lý, điều hành công ty cổ phần theo Luật Doanh nghiệp năm 2014”, Tạp chí Nhà nước Pháp luật, (05), tr45-49 Website 20 Tạp chí chứng khoán (2016), “Ngành quản lý quỹ năm 2015 - Những đột phá chế sách” địa chỉ: http://www.ssc.gov.vn/ubck/faces/oracle/webcenter/portalapp/pages/vi/a ptcnoidungchitiet.jspx?id=982&_afrLoop=48124104306685812&_afrW indowMode=0#%40%3F_afrLoop%3D48124104306685812%26id%3D 982%26_afrWindowMode%3D0%26_adf.ctrl-state%3D6ktpunhq2_37 ngày truy cập 18/07/2017 21 Thời báo Tài Việt Nam Online (2015), http://thoibaotaichinhvietnam.vn/pages/chung-khoan/2014-12-31/taicau-truc-cac-cong-ty-quan-ly-quy-nhung-thanh-tuu-buoc-dau16724.aspx ngày truy cập 18/07/2017 22 Jason E Brown, Leigh R Fraser and John M Loder (2017), “The Asset Management Review – Sixth Edition”, địa : http://thelawreviews.co.uk/digital_assets/71b9dc26-1215-46de-a7dfb43e2a382e1c/Asset-Management-6th-full-book.pdf, tr.421, truy cập ngày 11/12/2017 23 Financial Industry Regulatory Authority (2017), Investment Advisers, địa chỉ: http://www.finra.org/investors/investment-advisers, truy cập ngày 11/12/2017 24 Paul Dickson (2017), “The Asset Management Review – Sixth Edition”, địa : http://thelawreviews.co.uk/digital_assets/71b9dc26-121546de-a7df-b43e2a382e1c/Asset-Management-6th-full-book.pdf, tr.382, truy cập ngày 11/12/2017 25 Central Bank of Ireland (2016), Fund Management Companies – Guidance, địa chỉ: https://www.centralbank.ie/docs/default- source/Regulation/industry-marketsectors/Funds/UCITS/Guidance/fund-management-companyguidance.pdf, tr 4, truy cập ngày 11/12/2017 26 Yasuzo Takeno and Fumiharu Hiromoto (2017), Management Review – Sixth Edition”, “The Asset địa chỉ: http://thelawreviews.co.uk/digital_assets/71b9dc26-1215-46de-a7dfb43e2a382e1c/Asset-Management-6th-full-book.pdf, tr.253, truy cập ngày 11/12/2017 27 OECD (2015), “G20/OECD Principles of Corporate Governance, OECD Publishing, Paris”, địa chỉ: http://dx.doi.org/10.1787/9789264236882en, page 9, ngày truy cập 11/12/2017 28 International Finance Corporation (2017), Corporate Governance – Overview, địa chỉ: http://www.ifc.org/wps/wcm/connect/Topics_Ext_Content/IFC_External _Corporate_Site/IFC+CG, ngày truy cập 11/12/2017 29 Asian Development Bank (2011), “A Primer on Corporate Governance”, địa chỉ: https://www.adb.org/sites/default/files/publication/28107/primercorporate-governance.pdf, ngày truy cập 11/12/2017 ... hoàn thiện pháp luật quản trị nội công ty quản lý quỹ Việt Nam 8 CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN VỀ QUẢN TRỊ NỘI BỘ CÔNG TY QUẢN LÝ QUỸ VÀ PHÁP LUẬT VỀ QUẢN TRỊ NỘI BỘ CÔNG TY QUẢN LÝ QUỸ 1.1 Những... Những vấn đề lý luận quản trị nội công ty quản lý quỹ pháp luật quản trị nội công ty quản lý quỹ Chương Nội dung thực trạng pháp luật hành quản trị nội công ty quản lý quỹ Việt Nam Chương Một... niệm pháp luật quản trị nội công ty quản lý quỹ 27 1.3.2 Vai trò pháp luật quản trị nội công ty quản lý quỹ 28 1.3.3 Nội dung pháp luật quản trị nội công ty quản lý quỹ 29 CHƯƠNG 2: NỘI