[IUH] RM chuong 6:RỦI RO VÀ ĐỘ THỎA DỤNG CÁC KHÁI NIỆM KINH TẾ VÀ CÁC NGUYÊN TẮC QUYẾT ĐỊNH ĐƠN GIẢN

CHƯƠNG RỦI RO VÀ ĐỘ THỎA DỤNG CÁC KHÁI NIỆM KINH TẾ VÀ CÁC NGUYÊN TẮC QUYẾT ĐỊNH ĐƠN GIẢN NỘI DUNG CHƯƠNG 6.1 NGUỒN GỐC CỦA CÁC NGUYÊN TẮC QUYẾT ĐỊNH 6.1.1 Những triển vọng rủi ro đơn giản 6.1.2 Nguyên tắc giá trị kỳ vọng 6.1.3 Kỳ vọng độ thỏa dụng (EUJ) 6.1.4 Thái độ khác rủi ro người 6.2 BẢO HIỂM VÀ NGUYÊN TẮC KỲ VỌNG CỦA ĐỘ THỎA DỤNG 6.2.1 Bảo hiểm 6.2.2 Phương pháp xác định phí bảo hiểm (Phí rủi ro) 6.2.3 Bảo hiểm bán phần 6.3 THIẾT KẾ MỘT HỢP ĐỒNG BẢO HIỂM 6.4 NGUYÊN TẮC QUYẾT ĐỊNH LỰA CHỌN 6.4.1 Nguyên tắc độ thỏa dụng kỳ vọng 6.4.2 Nguyên tắc giá trị trung bình độ lệch bình phương 6.1 NGUỒN GỐC CỦA CÁC NGUYÊN TẮC QUYẾT ĐỊNH 6.1.1 Những triển vọng rủi ro đơn giản VÍ DỤ HÀNH ĐỘNG A: Khơng làm B: Làm việc 10 CHI PHÍ Thù lao 100 Gía trị LĐ Giá trị rịng - 80 20 Đơn vị tính: Ngàn đồng VÍ DỤ: TRỊ CHƠI TUNG ĐỒNG XU • • A trả cho B 10$ đồng xu NGỬA B trả cho A 10$ đồng xu XẤP *Chi phí trị chơi phụ thuộc vào biến cố QUYẾT ĐỊNH CHI PHÍ Quyết định A 1) Tham gia trị chơi 2) Khơng tham gia trò chơi 10$ -10$ 0$ Quyết định B 1) Tham gia trị chơi 2) Khơng tham gia trò chơi 10$ -10$ 0$ BẢNG PHÂN PHỐI XÁC SUẤT CỦA BIẾN CỐ 10$ xác suất 0.5 V ( tham gia trò chơi) = -10$ xác suất 0.5 10$ xác suất 0.5 W ( khơng tham gia trị chơi) = -10$ xác suất 0.5 • • • Khi tham gia trị chơi, biến cố khơng thể đốn trước Nó chuỗi giá trị Rủi ro tiềm ẩn khoảng hay chuỗi giá trị 6.1.2 Nguyên tắc giá trị kỳ vọng VÍ DỤ: Hãy lựa chọn biến cố sau (Biến cố tính $ có xác suất kèm) 10 0.5 A= 0.5 0.5 C= B= 10 0.5 20 0.5 15 0.5 0 0.4 D= 0.6 F= E= 20 0.6 0.5 20 0.4 21 0.5 HƯỚNG DẪN Áp dụng cơng thức tính giá trị kỳ vọng (EV) Trong • • • EVj = ∑ Pi.Xi i EVj giá trị kỳ vọng triển vọng J Pi xác suất biến cố i Xi biến cố tính giá trị tiền tệ 10 0.5 A= EV = 0.5*(10) + 0.5*(10) = 10 A 10 0.5 Tương tự cách tính ta có giá trị kỳ vọng triển vọng B,C,D,E,F EV = 0.5*(10) + 0.5*(10) = $ 10 A EV = 0.5*(0) + 0.5*(20) = $ 10 B EV = 0.5*(5) + 0.5*(15) = $ 10 C EV = 0.4*(0) + 0.6*(20) = $ 12 D EV = 0.6*(0) + 0.4*(20) = $ E EV = 0.5*(1) + 0.5*(21) = $ 11.5 F Kết lựa chọn D -> F -> ( A,B,C) -> E 6.1.3 Kỳ vọng độ thỏa dụng (EUJ) KHÁI NIỆM • Là mức độ thỏa mãn mà người nhận tiêu dùng loại hàng hóa hay thực hành động • Yếu tố tâm lý thành phần quan trọng độ thỏa dụng GIẢ ĐỊNH VỀ ĐỘ THỎA DỤNG Xếp hạn tổ hợp hàng hóa hay cải theo mức độ thỏa mãn cá nhân, với nguyên tắc nhiều sức chuộng Độ thỏa dụng biên đo mức thỏa mãn gia tăng thu từ việc tiêu dùng lượng hàng hóa hay cải bổ sung cuối Quy luậy độ thỏa dụng biên tế giảm dần 6.2.2 Phương pháp xác định chi phí bảo hiểm 6.2.2 Phương pháp xác định chi phí bảo hiểm (Phí rủi ro) (Phí rủi ro) Tăng xác suất trúng thưởng Xác suất tới hạn: Là xác suất mà người chơi sẵn sàng tham gia trị chơi, hay nói cách khác giá trị kỳ vọng thỏa dụng tài sản tham gia trò chơi với thỏa dụng tài sản khơng tham gia trị chơi E[U(w)] = U(X)*Px + U(Y)*(1-Px) E[U(w)] = Px*U(X) + Py*U(Y) • Gọi xác suất phải tìm Px, ta có: E[U(X)] = 30*Px + 10*(1-Px) = 120 Suy ra: Px = 62.5% 6.2.2 Phương pháp xác định chi phí bảo hiểm 6.2.2 Phương pháp xác định chi phí bảo hiểm (Phí rủi ro) (Phí rủi ro) Tăng xác suất trúng thưởng • Kết luận: Tại giá trị Px= 62.5% giá trị kỳ vọng thỏa dụng tài sản không tham gia trò chơi với thỏa dụng tài sản khơng tham gia, ta nói rằng, với Px > 62,5 thỏa dụng đạt tham gia trị chơi lớn khơng tham gia trị chơi, người chấp nhận tham gia • Với xác suất mới, mức thỏa dụng tài sản: E(w) = 0,625*30 + (1-0,625)*10 = 22,5 ($) ∆ = 22,5 – 20 = 2,5 6.2.2 Phương pháp xác định chi phí bảo hiểm 6.2.2 Phương pháp xác định chi phí bảo hiểm (Phí rủi ro) (Phí rủi ro) Tăng giá trị kết qua dương (tt) • Gọi giá trị trúng thưởng phải tăng thêm X, ta có: E[U(W)]= Px*U(W+X) + (1-Px)*U(W+Y) ↔ U(W+X) = 170 • Gọi (W+X) = G ↔ U(G) = 170 • Theo đề: Hàm thỏa dụng có dạng: U(W) = - 0,1*W² + 8W W = -B/2A Suy ra: -0,1 G² + 8G = 170, G = -8/2*0,1=40 ↔ X = 20 E(W) = 0,5*40 + 0,5*10 = 25 > 20 6.2.2 Phương pháp xác định chi phí bảo hiểm 6.2.2 Phương pháp xác định chi phí bảo hiểm (Phí rủi ro) (Phí rủi ro) Khi khơng có lựa chọn Gọi mức chi phí bảo hiểm cho rủi ro Z, tài sản lại W1 = W0 – Z Kết Lợi ích Thỏa dụng Xác suất Thỏa dụng E(w) X 10 20-Z 50% U(20-Z) (20-Z)/2 Y -10 20-Z 50% U(20-Z) (20-Z)/2 (20-Z) Ta có phương trình: U(20-Z) = 0,1*(20-Z)² + 8*(20-Z) = 110 Giải phương trình bậc 2, ta được: (20-Z)= 17,64 62,36 (loại) Vậy: Z = 20-17,64 = 2,36 6.2.3 Bảo hiểm bán phần 6.2.3 Bảo hiểm bán phần Nguyên tắc: Bảo hiểm bán phần: Người bảo hiểm người bảo hiểm thỏa thuận hợp đồng bảo hiểm với điều khoản định Trong giảm bớt phần trách nhiệm bồi thường tổn thất bảo hiểm, thay vào đó, người bảo hiểm gánh chịu phần tổn thất Giới hạn khoản bồi thường người bảo hiểm: Phụ thuộc vào thỏa thuận quy định hợp đồng chi phí mua bảo hiểm 6.3 THIẾT KẾ MỘT HỢP ĐỒNG BẢO HIỂM  Ví dụ:  Một cá nhân có tài sản ban đầu 200$ dạng tài sản cố định 60$ dạng tiền mặt  Các sách bảo hiểm ◦Bảo hiểm tồn phần • Giảm tốn giá trị tổn thất 20$ • Bồi thường 75% tổn thất • Giới hạn mức tốn bồi thường (100$) Xác suất Mức tổn BH toàn phần Giảm bồi thường 20$ Thanh toán 75% thất Bồi thường giới hạn mức phí BH TS cịn lại BH TS lại BH TS BH TS lại lại 0.5 0 200 215 215 215 0.1 20 20 200 195 15 210 20 215 0.2 40 40 200 20 195 30 205 40 215 0.1 100 100 200 80 195 75 190 100 215 0.1 200 200 200 180 195 150 165 100 115 E 40 40 200 30 205 30 205 30 205  TS cuối = TS ban đầu –CPBH – Tổn thất + Bồi thường  Hàm thoả dụng (ví dụ): U(X) = X0.8  Kỳ vọng độ thoả dụng E = ∑ P U(X ) i i i  Chính sách giảm tốn giá trị tổn thất EU1 = 0.5(215) 0.8 + 0.1(195) 0.8 + 0.2(195) 0.8 0.8 + 0.1(195) + 0.1(190) + 0.1(195) + 0.1(195) 0.8 = 70.68  Chính sách bồi thường 75% tổn thất EU2= 0.5(215) 0.8 + 0.1(210) 0.8 + 0.2(205) 0.8 0.8 + 0.1(165) 0.8 = 70.52  Chính sách bồi thường giới hạn EU3 = 0.5(215) = 70.55 0.8 + 0.1(195) 0.8 + 0.2(195) 0.8 0.8 + 0.1(195) 0.8 Như sách giảm tốn giá trị tổn thất có giá trị kỳ vọng độ thoả dụng cao nên chuộng sách cịn lại So sánh với giá trị kỳ vọng độ thoả dụng bảo hiểm toàn phần EU = 2000,8 = 69,31 6.4 Nguyên tắc định lựa chọn 6.4.1 Nguyên tắc độ thoả dụng kỳ vọng  Thường sử dụng định rủi ro  Tập trung hình thức phải trao đổi rủi ro chắn  Hạn chế rủi ro phải chịu hi sinh lợi nhuận kỳ vọng Nguyên tắc thực sau  Tính độ thoả dụng kỳ vọng(Biết xác hàm thỏa dụng cá nhân(nhận dạng tính chất chung ,sở thích rủi ro sử dụng nguyên tắc nhận dạng chon cho gần đúng)  Nguyên tắc áp dụng thông thường cho chọn lựa, chọn lựa độc lập với chọn lựa khác  Đối với doanh nghiệp (DN), nhiều nhà quản trị rủi ro coi DN cá nhân nghiên cứu DN theo sở thích rủi ro cá nhân 6.4.2 Nguyên tắc giá trị trung bình độ lệch bình phương  Giá trị trung bình cịn gọi giá trị kỳ vọng  Cho ví dụ Lựa chọn Rủi ro Giá trị kỳ vọng A Thấp Cao B Cao Thấp C Cao Cao D Thấp Thấp  Tiếp theo cần đo lường rủi ro, ví dụ rủi ro tương lai sau: Thu nhập Xác suất 10$ 1/3 20$ 1/3 30$  Công thức tính giá trị trung bình ◦E = ∑i=1 PiXi ◦E = 1/3 x 10 + 1/3 x 20 + 1/3 x 30 = 20 1/3 ... CỦA CÁC NGUYÊN TẮC QUYẾT ĐỊNH 6.1.1 Những triển vọng rủi ro đơn giản 6.1.2 Nguyên tắc giá trị kỳ vọng 6.1.3 Kỳ vọng độ thỏa dụng (EUJ) 6.1.4 Thái độ khác rủi ro người 6.2 BẢO HIỂM VÀ NGUYÊN TẮC... Nguyên tắc độ thỏa dụng kỳ vọng 6.4.2 Nguyên tắc giá trị trung bình độ lệch bình phương 6.1 NGUỒN GỐC CỦA CÁC NGUYÊN TẮC QUYẾT ĐỊNH 6.1.1 Những triển vọng rủi ro đơn giản VÍ DỤ HÀNH ĐỘNG A: Khơng... Kỳ vọng độ thỏa dụng (EUJ) KHÁI NIỆM • Là mức độ thỏa mãn mà người nhận tiêu dùng loại hàng hóa hay thực hành động • Yếu tố tâm lý thành phần quan trọng độ thỏa dụng GIẢ ĐỊNH VỀ ĐỘ THỎA DỤNG Xếp