(Luận văn thạc sĩ) nghiên cứu mối quan hệ giữa cán cân tài khóa và tài khoản vãng lai ở việt nam và một số quốc gia mở rộng

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH …………………… NGUYỄN HỒI BẢO NGHIÊN CỨU MỐI QUAN HỆ GIỮA CÁN CÂN TÀI KHOÁ VÀ TÀI KHOẢN VÃNG LAI Ở VIỆT NAM VÀ MỘT SỐ QUỐC GIA MỞ RỘNG LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2014 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH …………………… NGUYỄN HỒI BẢO NGHIÊN CỨU MỐI QUAN HỆ GIỮA CÁN CÂN TÀI KHOÁ VÀ TÀI KHOẢN VÃNG LAI Ở VIỆT NAM VÀ MỘT SỐ QUỐC GIA MỞ RỘNG Chuyên ngành: Kinh tế tài – ngân hàng Mã ngành: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: TS NGUYỄN KHẮC QUỐC BẢO TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2014 LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan luận văn thạc sĩ với đề tài “ Nghiên cứu mối quan hệ cán cân tài khoá tài khoản vãng lai Việt Nam số quốc gia mở rộng” cơng trình nghiên cứu riêng hướng dẫn TS Nguyễn Khắc Quốc Bảo Luận văn kết nghiên cứu độc lập, không chép từ tác phẩm khác Các số liệu sử dụng luận văn trung thực, lấy từ nguồn hợp pháp đáng tin cậy Tôi chịu trách nhiệm nội dung mà tơi trình bày luận văn TP Hồ Chí Minh, Ngày 01 tháng 10 năm 2014 Nguyễn Hoài Bảo MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU DANH MỤC HÌNH Tóm tắt CHƯƠNG - GIỚI THIỆU CHUNG 1.1 Mục tiêu nghiên cứu 1.2 Câu hỏi nghiên cứu 1.3 Phương pháp nghiên cứu 1.4 Phạm vi nghiên cứu 1.5 Cấu trúc luận văn CHƯƠNG – KHUNG LÝ THUYẾT VÀ CÁC KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY VỀ MỐI QUAN HỆ GIỮA CÁN CÂN NGÂN SÁCH VÀ TÀI KHOẢN VÃNG LAI 2.1 Khung lý thuyết 2.1.1 Biện luận lý thuyết cán cân ngân sách tài khoản vãng lai 2.1.1.1 Chính sách tài khoá 2.1.1.2 Tài khoản vãng lai 2.1.1.3 Mối quan hệ cán cân ngân sách tài khoản vãng lai 2.1.2 Các lập luận giả thuyết “thâm hụt kép” 10 2.1.2.1 Lý thuyết Mundell – Fleming 10 2.1.2.2 Lý thuyết Keynes 13 2.1.3 Lý luận giả thuyết “tài khoản vãng lai mục tiêu” 14 2.1.4 Biện luận giả thuyết cân Ricardo 15 2.1.5 Lý giải mối quan hệ nhân hai chiều 16 2.2 Các kết nghiên cứu trước mối quan hệ cán cân ngân sách tài khoản vãng lai 17 2.2.1 Các nghiên cứu cho thấy thâm hụt ngân sách gây thâm hụt tài khoản vãng lai – giả thuyết “thâm hụt kép” 17 2.2.2 Các kết nghiên cứu cho thâm hụt tài khoản vãng lai dẫn đến thâm hụt ngân sách – giả thuyết “tài khoản vãng lai mục tiêu” 21 2.2.3 Các nghiên cứu đưa đến kết luận khơng có mối quan hệ cán cân ngân sách tài khoản vãng lai – giả thuyết cân Ricardo 25 2.2.4 Một số nghiên cứu cho thấy có mối quan hệ nhân hai chiều cán cân ngân sách tài khoản vãng lai 27 CHƯƠNG - PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 32 3.1 Mơ hình nghiên cứu 32 3.2 Phương pháp kiểm định theo Toda – Yamamoto (1995) 34 3.3 Dữ liệu nghiên cứu 37 3.3.1 Dữ liệu Việt Nam 37 3.3.2 Dữ liệu nước 38 CHƯƠNG - NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 39 4.1 Kiểm định tính dừng biến 39 4.2 Kiểm định nhân Granger theo phương pháp truyền thống 41 4.3 Kiểm định phi nhân Granger theo Toda – Yamamoto (1995) 43 4.4 Phân tích kết kiểm định 50 4.5 Mở rộng kiểm định thực nghiệm số quốc gia 54 CHƯƠNG – KẾT LUẬN CHUNG 58 Hạn chế đề tài hướng nghiên cứu 59 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC A PHỤ LỤC B PHỤ LỤC C PHỤ LỤC D PHỤ LỤC E PHỤ LỤC F PHỤ LỤC G DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Tiếng Việt: NSNN: Ngân sách nhà nước NHNN: Ngân hàng nhà nước Tiếng Anh: FDI: Foreign Direct Investment GDP: Gross Domestic Product GNP: Gross National Product ODA: Official Development Aid ASEAN: Asia South – East Association of Nations USD: United State Dollar OECD: Organization for Economic Cooperation and Development OLS: Ordinary Least Square VECM: Vector Error Correction Model VAR: Vector Autoregression EMU: Europe Monetary Union EU: Europe Union 2SLS: Two Stages Least Square MWALD: Modified Wald IMF: International Monetary Fund IFS: International Financial Statistics GFS: Goverment Financial Statistics DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1 : Tóm tắt kết nghiên cứu thực nghiệm trước mối quan hệ cán cân ngân sách cán cân tài khoản vãng lai…………………………………………28 Bảng 4.1 : Kết kiểm định ADF biến…………………………………… 39 Bảng 4.2 : Kết kiểm định Phillips – Perron (PP) cho biến…………………… 40 Bảng 4.3 : Kết kiểm định KPSS cho biến…………………………………… 40 Bảng 4.4 : Kết lựa chọn độ trễ tối ưu cho kiểm định Granger truyền thống…………41 Bảng 4.5 : Kết kiểm định nhân Granger theo phương pháp truyền thống……….42 Bảng 4.6 : Kết lựa chọn độ trễ tối ưu (p) cho biến mơ hình VAR…………44 Bảng 4.7 : Kết kiểm định Modified Wald Test theo Toda – Yamamoto (1995)… 45 Bảng 4.8 : Kết kiểm định tính dừng biến……………………………………… 57 Bảng 4.9 : Tóm tắt kết kiểm định thực nghiệm mối quan hệ cán cân ngân sách cán cân tài khoản vãng lai số quốc gia……………………………………… .59 DANH MỤC HÌNH Hình 1.1 : Thâm hụt ngân sách, thâm hụt tài khoản vãng lai Việt Nam giai đoạn 1991 – 2013………………………………………………………………………………………02 Hình 2.1 : Mối quan hệ cán cân ngân sách tài khoản vãng lai………….……….10 Hình 2.2 : Mối quan hệ thâm hụt ngân sách thâm hụt tài khoản vãng lai theo mơ hình Mundell – Fleming (1962)………………………………………………………….11 Hình 4.1 : Kết ước lược mơ hình VAR(4) cho cặp biến cán cân ngân sách (GB_VN) cán cân tài khoản vãng lai (CA_VN)…………………………………………………….46 Hình 4.2 : Kết ước lược mơ hình VAR(4) cho cặp biến cán cân ngân sách (GB_VN) cán cân thương mại (TB_VN)……………………………………………………… 50 Tóm tắt Nghiên cứu thực kiểm định thực nghiệm mối quan hệ cán cân ngân sách tài khoản vãng lai Việt Nam, liệu thu thập theo quý giai đoạn 1996 – 2013 Bằng việc sử dụng kiểm định nhân Granger theo cách truyền thống chủ yếu phương pháp kiểm định phi nhân theo Toda – Yamamoto (1995), chúng tơi khơng tìm thấy chứng diện mối quan hệ nhân cán cân ngân sách cán cân tài khoản vãng lai Việt Nam, kể chiều lẫn hai chiều Kết ủng hộ giả thuyết cân Ricardo Bên cạnh đó, chúng tơi mở rộng kiểm định thực nghiệm số quốc gia tìm thấy chứng khác mối quan hệ nhân cán cân ngân sách cán cân tài khoản vãng lai, góp phần làm rõ thêm giả thuyết tranh luận gay gắt giới nghiên cứu TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt Hoàng Ngọc Nhậm tác giả (2008), “Giáo trình kinh tế lượng”, Nhà xuất thống kê Sử Đình Thành tác giả (2008), “Nhập mơn tài tiền tệ”, Nhà xuất lao động xã hội Trần Ngọc Thơ tác giả (2011), “Tài quốc tế”, Nhà xuất Tài chính, TP.HCM Tiếng Anh Abell, J.D (1990), “Twin deficits during the 1980s: an empirical investigation”, Journal of Macroeconomics 12, 81-96 Anoruo, E., Ramchander, S (1998), “Current account and fiscal deficits: evidence from five developing economics of Asia”, Journal of Asian Economics 9, 487-501 Baharumshah, A.Z., Lau,E., Khalid, A.M (2006), “Testing twin deficits hypothesis using VARs and variance decomposition”, Journal of the Asia Pacific Economy 11, 331-354 Bernardina Algieri (2013), “An empirical analysis of the nexus between external balance and government budget balance: The case of the GIIPS countries”, Economic Systems 37, 233-253 Cavallo, M.(2005), “Government consumption expenditures and the current account”, FRBSF Working Paper No.03, San Francisco, CA Enders W., Lee,B.S (1990), “Current account and budget deficits: twin or distant cousin?”, Review of Economics and Statistic 72, 373-381 Erceg, C.J., Guerrieri,L., Gust, C (2005), “Expansionary fiscal shocks and trade deficit”, International Finance Discussion Paper 825, Federal Reserve Board, Washington, DC Feldstein, M., Horioka, C (1980), “Domestic saving and international capital flows”, Economic Journal 90, 314-329 Garcia, A., Ramajo, J (2004), “Budget deficit and interest rates: empirical evidence for Spain”, Applied Economics Letters 11, 715-718 Granger, C.W.J (1969), “Investigating causal relationships by econometric models and cross-spectral model”, Econometrica 37, 424-438 Islam, M.F (1998), “Brazil’s twin deficits: an empirical examination”, Atlantic Economic Journal 26, 121-128 Kalou, S., Paleologou, S.M (2011), “The twin deficits hypothesis: revisiting an EMU country”, Journal of Policy Modeling 34, 230-241 Kalyoncu, H (2007), “Budget and current account deficits in Asian countries”, Empirical Economics Letters 6, 101-108 Khalid, A.M., Guan, T.W (1999), “Causality tests of budget and current account deficits: cross-country comparision”, Empirical Economics 24, 389-402 Kim, C.H., Kim, D (2006), “Does Korea have twin deficits?”, Applied Economics Letters 13, 675-680 Kouassi, E., Mougoue, M., Kymn, K.O (2004), “Causality tests of the relationship between the twin deficits”, Empirical Economics 29, 503-525 Kwiatkowski, D., Phillips, P.C.B., Schmidt, P., Shin, Y (1992), “Testing the null hypothesis of stationary against the alternative of a unit root: how sure are we that economic time series have a unit root?”, Journal of Econometrics 54, 159-178 Lau, E., Baharumshah, A.Z., (2006), “Twin deficits hypothesis in SEACEN countries: a panel data analysis of relationships between public budget and current account deficits”, Applied Econometrics and International Development 6, 213-226 Marinheiro, C.F (2001), “Ricardian equivalence: an empirical application to the Portuguese economy”, CES Discussion Paper 01-12, Leuven Marinheiro, C.F (2008), “Ricardian equivalence, twin deficits, and the Feldstein-Horioka puzzle in Egypt”, Journal of Policy Modeling 30, 1041-1056 Pantelidis, P., Trachanas, E., Athanasenas, A., Katrakilidis, C., (2009), “On the dynamics of the Greek twin deficits: empirical evidence over the period 1960–2007”, International Journal of Economic Sciences and Applied Research 2, 9–32 Papadogonas, T., Stournaras, Y.(2006), “Twin deficits and financial integration in EU member-states”, Journal of Policy Modeling 28, 595–602 Piersanti, G (2000), “Current account dynamics and expected future budget deficits: some international evidence”, Journal of International Money and Finance 19, 255–271 Rault, C., Afonso, A (2009), “Bootstrap panel Granger-causality between government budget and external deficits for the EU”, Economic Bulletin 29, 1027–1034 Salvatore, D (2006), “Twin deficits in the G-7 countries and global structural imbalances”, Journal of Policy Modeling 28, 701–712 Toda, H.Y., Yamamoto, T (1995), “Statistical inference in vector auto regressions with possibly integrated processes”, Journal of Econometrics 66, 225–250 Vamvoukas, G.A (1999), “The twin deficits phenomenon: evidence from Greece”, Applied Economics 31, 1093–1100 PHỤ LỤC A Diễn giải ký hiệu biến nghiên cứu quốc gia Diễn giải Biến GB_US Cán cân ngân sách Mỹ CA_US Cán cân tài khoản vãng lai Mỹ TB_US Cán cân thương mại Mỹ GB_GE Cán cân ngân sách Đức CA_GE Cán cân tài khoản vãng lai Đức TB_GE Cán cân thương mại Đức GB_CAD Cán cân ngân sách Canada CA_CAD Cán cân tài khoản vãng lai Canada TB_CAD Cán cân thương mại Canada GB_BU Cán cân ngân sách Bungary CA_BU Cán cân tài khoản vãng lai Bungary TB_BU Cán cân thương mại Bungary GB_BRA Cán cân ngân sách Braxin CA_BRA Cán cân tài khoản vãng lai Braxin TB_BRA Cán cân thương mại Braxin GB_PER Cán cân ngân sách Peru CA_PER Cán cân tài khoản vãng lai Peru TB_PER Cán cân thương mại Peru Tất biến tính theo tỷ lệ % GDP kỳ Nguồn: Tác giả PHỤ LỤC B CHI TIẾT KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH THỰC NGHIỆM Ở MỸ GRANGER CAUSALITY TESTS Mẫu: 2000Q1 2013Q4 Giả thuyết H0 Số quan Lags sát F- Prob Statictic Cán cân tài khoản vãng lai cán cân ngân sách DCA_US does not Granger Cause DGB_US DGB_US does not Granger Cause DCA_US 53 2.66986 0.0795 1.96172 0.1517 2.06369 0.1381 2.64923 0.0810 1.02595 0.4051 1.47863 0.2258 Cán cân thương mại cán cân ngân sách DTB_US does not Granger Cause DGB_US DGB_US does not Granger Cause DTB_US 53 DTB_US does not Granger Cause DGB_US DGB_US does not Granger Cause DTB_US Nguồn: Tổng hợp tác giả từ EVIEW 51 TODA – YAMAMOTO: MODIFIED WALD TESTS Mẫu: 2000Q1 2013Q4 Số quan sát Chi-sq df Prob Cán cân tài khoản vãng lai cán cân ngân sách Biến phụ thuộc: GB_US CA_US Biến phụ thuộc: CA_US 5.963829 0.1134 5.046929 0.1684 53 GB_US Cán cân thương mại cán cân ngân sách Biến phụ thuộc: GB_US TB_US Biến phụ thuộc: TB_US 4.619968 0.2018 6.835432 0.0773 3.588391 0.6101 4.817553 0.4385 53 GB_US Biến phụ thuộc: GB_US TB_US Biến phụ thuộc: TB_US GB_US Nguồn: Tổng hợp tác giả từ EVIEW 51 PHỤ LỤC C CHI TIẾT KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH THỰC NGHIỆM Ở CANADA GRANGER CAUSALITY TESTS Mẫu: 2000Q1 2013Q4 Giả thuyết H0 Số quan Lags sát F- Prob Statictic Cán cân tài khoản vãng lai cán cân ngân sách DCA_CAD does not Granger Cause DGB_CAD DGB_CAD does not Granger Cause DCA_CAD 51 1.41651 0.2452 1.85451 0.1364 1.51624 0.2148 2.53149 0.0544 Cán cân thương mại cán cân ngân sách DTB_CAD does not Granger Cause DGB_CAD DGB_CAD does not Granger Cause DTB_CAD Nguồn: Tổng hợp tác giả từ EVIEW 51 TODA – YAMAMOTO: MODIFIED WALD TESTS Mẫu: 2000Q1 2013Q4 Số quan Chi-sq df Prob 8.287839 0.1411 6.855362 0.2316 7.669536 0.1754 10.06098 0.0735 sát Cán cân tài khoản vãng lai cán cân ngân sách Biến phụ thuộc: GB_CAD CA_CAD Biến phụ thuộc: CA_CAD 51 GB_CAD Cán cân thương mại cán cân ngân sách Biến phụ thuộc: GB_CAD TB_CAD Biến phụ thuộc: TB_CAD GB_CAD Nguồn: Tổng hợp tác giả từ EVIEW 51 PHỤ LỤC D CHI TIẾT KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH THỰC NGHIỆM Ở ĐỨC GRANGER CAUSALITY TESTS Mẫu: 2000Q1 2013Q4 Giả thuyết H0 Số quan Lags sát F- Prob Statictic Cán cân tài khoản vãng lai cán cân ngân sách DCA_GE does not Granger Cause GB_GE GB_GE does not Granger Cause DCA_GE 53 16.8265 0.0000 15.1222 0.0000 11.2229 0.0001 8.88696 0.0005 Cán cân thương mại cán cân ngân sách DTB_GE does not Granger Cause GB_GE GB_GE does not Granger Cause DTB_GE Nguồn: Tổng hợp tác giả từ EVIEW 53 TODA – YAMAMOTO: MODIFIED WALD TESTS Mẫu: 2000Q1 2013Q4 Số quan sát Chi-sq df Prob 41.42365 0.0000 31.65976 0.0000 30.60551 0.0000 13.26583 0.0041 19.40878 0.0016 2.877594 0.7189 Cán cân tài khoản vãng lai cán cân ngân sách Biến phụ thuộc: GB_GE CA_GE Biến phụ thuộc: CA_GE 53 GB_GE Cán cân thương mại cán cân ngân sách Biến phụ thuộc: GB_GE TB_GE Biến phụ thuộc: TB_GE 53 GB_GE Biến phụ thuộc: GB_GE TB_GE Biến phụ thuộc: TB_GE GB_GE Nguồn: Tổng hợp tác giả từ EVIEW 51 PHỤ LỤC E CHI TIẾT KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH THỰC NGHIỆM Ở BRAXIN GRANGER CAUSALITY TESTS Mẫu: 2001Q1 2013Q4 Giả thuyết H0 Số quan sát Lags FStatictic Prob 4.86987 0.0054 3.51899 0.0231 5.48085 0.0008 2.11058 0.0866 7.94877 0.0070 0.94015 0.3372 4.21845 0.0064 1.66775 0.1776 Cán cân tài khoản vãng lai cán cân ngân sách CA_BRA does not Granger Cause GB_BRA GB_BRA does not Granger Cause CA_BRA 49 CA_BRA does not Granger Cause GB_BRA GB_BRA does not Granger Cause CA_BRA 47 Cán cân thương mại cán cân ngân sách DTB_BRA does not Granger Cause GB_BRA GB_BRA does not Granger Cause DTB_BRA 50 DTB_BRA does not Granger Cause GB_BRA GB_BRA does not Granger Cause DTB_BRA Nguồn: Tổng hợp tác giả từ EVIEW 47 TODA – YAMAMOTO: MODIFIED WALD TESTS Mẫu: 2000Q1 2013Q4 Số quan sát Chi-sq df Prob 14.60961 0.0022 10.55698 0.0144 27.40424 0.0000 10.55290 0.0610 26.04718 0.0001 13.10130 0.0224 Cán cân tài khoản vãng lai cán cân ngân sách Biến phụ thuộc: GB_BRA CA_BRA Biến phụ thuộc: CA_BRA 49 GB_BRA Biến phụ thuộc: GB_BRA CA_BRA Biến phụ thuộc: CA_BRA 47 GB_BRA Cán cân thương mại cán cân ngân sách Biến phụ thuộc: GB_BRA TB_BRA Biến phụ thuộc: TB_BRA GB_BRA Nguồn: Tổng hợp tác giả từ EVIEW 47 PHỤ LỤC F CHI TIẾT KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH THỰC NGHIỆM Ở BUNGARY GRANGER CAUSALITY TESTS Mẫu: 2000Q1 2013Q4 Giả thuyết H0 Số quan Lags sát F- Prob Statictic Cán cân tài khoản vãng lai cán cân ngân sách CA_BU does not Granger Cause GB_BU GB_BU does not Granger Cause CA_BU 51 4.18303 0.0038 2.70797 0.0337 3.10814 0.0183 0.74608 0.5937 Cán cân thương mại cán cân ngân sách TB_BU does not Granger Cause GB_BU GB_BU does not Granger Cause TB_BU Nguồn: Tổng hợp tác giả từ EVIEW 51 TODA – YAMAMOTO: MODIFIED WALD TESTS Mẫu: 2000Q1 2013Q4 Số quan Chi-sq df Prob 20.91515 0.0008 13.53986 0.0188 15.54070 0.0083 3.730403 0.5888 sát Cán cân tài khoản vãng lai cán cân ngân sách Biến phụ thuộc: GB_BU CA_BU Biến phụ thuộc: CA_BU 51 GB_BU Cán cân thương mại cán cân ngân sách Biến phụ thuộc: GB_BU TB_BU Biến phụ thuộc: TB_BU GB_BU Nguồn: Tổng hợp tác giả từ EVIEW 51 PHỤ LỤC G CHI TIẾT KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH THỰC NGHIỆM Ở PERU GRANGER CAUSALITY TESTS Mẫu: 2000Q1 2012Q4 Giả thuyết H0 Số quan Lags sát F- Prob Statictic Cán cân tài khoản vãng lai cán cân ngân sách CA_PER does not Granger Cause DGB_PER DGB_PER does not Granger Cause CA_PER 48 0.99104 0.4065 3.12247 0.0361 1.16458 0.3349 2.20667 0.1018 Cán cân thương mại cán cân ngân sách DTB_PER does not Granger Cause DGB_PER DGB_PER does not Granger Cause DTB_PER Nguồn: Tổng hợp tác giả từ EVIEW 48 TODA – YAMAMOTO: MODIFIED WALD TESTS Mẫu: 2000Q1 2013Q4 Số quan Chi-sq df Prob 3.560695 0.4687 10.30485 0.0356 8.884336 0.0641 6.838730 0.1447 sát Cán cân tài khoản vãng lai cán cân ngân sách Biến phụ thuộc: GB_PER CA_PER Biến phụ thuộc: CA_PER 48 GB_PER Cán cân thương mại cán cân ngân sách Biến phụ thuộc: GB_PER TB_PER Biến phụ thuộc: TB_PER GB_PER Nguồn: Tổng hợp tác giả từ EVIEW 48 ... GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH …………………… NGUYỄN HỒI BẢO NGHIÊN CỨU MỐI QUAN HỆ GIỮA CÁN CÂN TÀI KHOÁ VÀ TÀI KHOẢN VÃNG LAI Ở VIỆT NAM VÀ MỘT SỐ QUỐC GIA MỞ RỘNG Chuyên... đề tài “ Nghiên cứu mối quan hệ cán cân tài khoá tài khoản vãng lai Việt Nam số quốc gia mở rộng? ?? cơng trình nghiên cứu riêng tơi hướng dẫn TS Nguyễn Khắc Quốc Bảo Luận văn kết nghiên cứu độc... tồn mối quan hệ nhân cán cân ngân sách tài khoản vãng lai? Và việc làm rõ chất mối quan hệ vấn đề cần nghiên cứu, tìm hiểu Chính vậy, tơi chọn đề tài ? ?Nghiên cứu mối quan hệ cán cân tài khoá tài