(Luận văn thạc sĩ) tác động của cấu trúc vốn đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH ĐẶNG CHÍ TÂM TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÚC VỐN ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Tp Hồ Chí Minh – Năm 2018 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH ĐẶNG CHÍ TÂM TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÚC VỐN ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 80340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS Trầm Thị Xuân Hương Tp Hồ Chí Minh – Năm 2018 LỜI CAM ĐOAN Để thực luận văn với đề tài: “Tác động cấu trúc vốn đến lợi nhuận ngân hàng thương mại Việt Nam”, tác giả tự nghiên cứu, tìm hiểu vấn đề Trong q trình hồn thành luận văn, tác giả vận dụng kiến thức học với hướng dẫn cô PGS.TS Trầm Thị Xuân Hương Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tơi, số liệu kết luận văn trung thực Tp Hồ Chí Minh, ngày 15 tháng 10 năm 2018 Tác giả Đặng Chí Tâm MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU VỀ LUẬN VĂN 1.1 Lý chọn đề tài .1 1.2 Mục tiêu nghiên cứu câu hỏi nghiên cứu 1.3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.4 Phương pháp nghiên cứu .3 1.5 Kết cấu luận văn .4 1.6 Đóng góp ý nghĩa khoa học thực tiễn đề tài CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN VỀ CẤU TRÚC VỐN TÁC ĐỘNG TỚI LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM .6 2.1 Sơ lược Ngân hàng thương mại Việt Nam 2.1.1 Về tổng tài sản 2.1.2 Về nguồn vốn 10 2.1.3 Về lợi nhuận 14 2.2 Các vấn đề cần quan tâm ngân hàng thương mại Việt Nam 18 2.2.1 Tình hình M&A ngân hàng thương mại từ năm 2004 đến 18 2.2.2 Tình hình nợ xấu xử lý nợ xấu ngân hàng thương mại 20 2.2.3 Tình hình khoản ngân hàng thương mại 23 2.2.4 Tình hình đa dạng hóa sản phẩm tài dịch vụ .25 2.3 Giới thiệu vấn đề cấu trúc vốn tác động đến lợi nhuận ngân hàng thương mại Việt Nam 29 CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÚC VỐN ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM .31 3.1 Cấu trúc vốn lợi nhuận ngân hàng thương mại 31 3.1.1 Cấu trúc vốn .31 3.1.2 Về lợi nhuận .32 3.1.3 Các nghiên cứu thực nghiệm tác động cấu trúc vốn lên lợi nhuận ngân hàng 35 3.2 Phân tích thực trạng tác động cấu trúc vốn tới lợi nhuận ngân hàng thương mại Việt Nam 40 3.3 Mơ hình nghiên cứu 43 3.3.1 Giới thiệu mơ hình nghiên cứu 43 3.3.2 Lựa chọn mẫu thiết lập biến 45 3.3.3 Giả thuyết nghiên cứu 46 3.3.4 Phương pháp định lượng 47 3.3.5 Kết chạy mơ hình 48 3.4 Thảo luận kết nghiên cứu .53 CHƯƠNG 4: CÁC GIẢI PHÁP GIA TĂNG LỢI NHUẬN XUẤT PHÁT TỪ VẤN ĐỀ CẤU TRÚC CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 56 4.1 Có chiến lược, phương pháp quản trị ngân hàng hiệu nhằm tăng hiệu suất sử dụng vốn chủ sở hữu 56 4.2 Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực 57 4.3 Tăng cường huy động vốn tầng lớp dân cư 58 4.4 Đẩy mạnh khơi thơng dịng vốn 60 4.5 Đẩy mạnh chiếm lĩnh thị phần tiền gửi 60 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT TÊN VIẾT TẮT DỊCH NGHĨA BCTC Báo cáo tài DIVT Chỉ số đa dạng hóa thu nhập LDR Chỉ số khoản M&A Mua bán sáp nhập NHTM Ngân hàng thương mại NHTMCP Ngân hàng thương mại cổ phần TCTD Tổ chức tín dụng VIF Hệ số phóng đại phương sai DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Bảng 2.1 Tổng tài sản bình quân 24 NHTM Việt Nam từ 2008-2017 Bảng 2.2 Dư nợ cho vay 24 NHTM Việt Nam từ 2008-2017 Bảng 2.3 Vốn chủ sở hữu bình quân 24 NHTM từ 2008-2017 Bảng 2.4 Vốn chủ sở hữu/tổng nguồn vốn 24 NHTM từ 2008-2017 Bảng 2.5 ROA bình quân 24 NHTM Việt Nam từ 2008-2017 Bảng 2.6 ROE bình quân 24 NHTM Việt Nam từ 2008-2017 Bảng 2.7 Tỷ lệ nợ xấu bình quân 24 NHTM Việt Nam từ 2008-2017 Bảng 2.8 Tỷ lệ thanh khoản 24 NHTM Việt Nam từ 2008 – 2017 Bảng 2.9 Chỉ số DIVT bình quân 24 NHTM Việt Nam từ 2008-2017 Bảng 2.10 Tỷ lệ DIVT bình quân ngân hàng từ 2008-2017 Bảng 2.11 Thu nhập 24 NHTM Việt Nam từ 2008-2017 Bảng 3.1 Bảng liệt kê biến sử dụng để chạy mơ hình Bảng 3.2 Bảng thống kê mơ tả biến Bảng 3.3 Giá trị bình qn biến theo năm Bảng 3.4 Ma trận tương quan biến Bảng 3.5 Hồi quy với mơ hình Pooled OLS Bảng 3.6 Hồi quy với mơ hình FEM Bảng 3.7 Hồi quy với mơ hình REM Bảng 3.8 Khắc phục mơ hình GMM DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 2.1: Tổng tài sản bình quân 24 NHTM Việt Nam từ 2008-2017 Biểu đồ 2.2: Dư nợ cho vay 24 NHTM Việt Nam từ 2008-2017 Biểu đồ 2.3: Vốn chủ sở hữu bình quân 24 NHTM từ 2008-2017 Biểu đồ 2.4: Vốn chủ sở hữu/tổng nguồn vốn bình quân 24 NHTM từ 20082017 Biểu đồ 2.5: ROA bình quân 24 NHTM Việt Nam từ 2008-2017 Biểu đồ 2.6: ROE bình quân 24 NHTM Việt Nam từ 2008-2017 Biểu đồ 2.7: Tỷ lệ nợ xấu 24 NHTM Việt Nam từ 2008-2017 Biểu đồ 2.8: Tỷ lệ thanh khoản 24 NHTM Việt Nam từ 2008 – 2017 Biểu đồ 2.9: Chỉ số DIVT bình quân 24 NHTM Việt Nam từ 2008-2017 Biểu đồ 2.10: Thu nhập 24 NHTM Việt Nam từ 2008-2017 Biểu đồ 3.1 Mối tương quan chung CAP EFCROE NHTM Việt Nam Biểu đồ 3.2 Mối tương quan thuận CAP EFCROE NHTM Việt Nam Biểu đồ 3.3 Mối tương quan nghịch CAP EFCROE NHTM Việt Nam -1- CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU VỀ LUẬN VĂN 1.1 Lý chọn đề tài Kể từ Việt Nam gia nhập Tổ chức thương mại giới (WTO) vào năm 2007, hệ thống NHTM nước ta phải đối mặt với cạnh tranh gay gắt từ ngân hàng nước ngồi Bên cạnh đó, ảnh hưởng khủng khoảng tài năm 2008 với yếu sẵn có hệ thống ngân hàng, đòi hỏi hệ thống NHTM Việt Nam phải thực cải tổ nhằm khơi phục an tồn ổn định cho hệ thống ngân hàng Trước tình hình đó, Chính phủ thơng qua “Đề án tái cấu hệ thống ngân hàng Việt Nam” ban hành theo Quyết định số 254/QĐ-TTG ngày 01/03/2012, với trọng tâm tái cấu hệ thống ngân hàng với lộ trình đến năm 2020 Đề án đưa mục tiêu chung đến năm 2020 xác định rõ quan điểm, định hướng, giải pháp lộ trình thực tái cấu tổ chức tín dụng Việt Nam giai đoạn 2011-2015 Thơng qua quan điểm cấu đề án cấu trúc vốn đối tượng bị tác động nhiều Một khía cạnh khác, lợi nhuận yếu tố quan trọng tất doanh nghiệp nói chung ngành ngân hàng nói riêng, lợi nhuận vừa mục tiêu vừa điều kiện tồn phát triển ngành ngân hàng Khi ngân hàng đạt mục tiêu lợi nhuận, việc gia tăng vị mà cịn tạo nên ổn định cho kinh tế Bởi vì, NHTM nắm giữ vai trị quan trọng, trung gian tài thực việc điều chuyển nguồn vốn tầng lớp dân cư, ổn định hệ thống NHTM góp phần lớn vào ổn định chung cho kinh tế Kết thúc giai đoạn từ 2011-2015 Đề án 254, tác giả nhận thấy lợi nhuận NHTM Việt Nam giảm sút Vậy, liệu thay đổi cấu trúc vốn từ trình tái cấu làm giảm lợi nhuận NHTM Việt Nam? Với vai trò quan trọng mà lợi nhuận mang lại, việc tìm tác động cấu trúc vốn đến lợi nhuận hay nói cách khác tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng nguồn vốn đến lợi nhuận cần thiết mang tính cấp bách giai đoạn Ali, K., Akhtar, M F., & Ahmed, H Z (2011) Bank-Specific and Macroeconomic Indicators of Profitability-Empirical Evidence from the Commercial Banks of Pakistan International Journal of Business and Social Science, 2(6), 235-242 Alper, D and Anbar A (2011) Bank Specific and Macroeconomic Determinants of Commercial banks Profitability: Emperical Evidence from Turkey Business and Economic Research Journal, Vol.2, N° Anarfo, E B (2015) Capital structure and bank performance - Evidence from SubSahara Africa European Journal of Accounting Auditing and Finance Research, (3), 1-20 Anna P.I.Vong & Hoi Si Chan (2009) Determinants of Bank Profitability in Macau Macau Monetary Research Bulletin, Vol.12, pages 93-113 Awunyo-Vitor, D., & Badu, J (2012) Capital structure and performance of listed banks in Ghana The Global Journal of Human Social Science, 12 (5) Bandt, D., Camara, B., Pessarossi, P., & Rose, M (2014) Does the capital structure affect banks’ profitability? Pre-and post financial crisis evidence from significant banks in France (No 12) Banque de France Balachandher K.Guru, J.Staunton and B.Shanmugam (2002) Determinants Of Commercial Bank Profitability In Malaysia Journal of Money, Credit and Banking, pages 69-82 Bashir, A H M (2003) Determinants of profitability in Islamic banks: Some evidence from the Middle East Islamic economic studies, 11(1), 31-57 Berger, A N (1995) The relationship between capital and earnings in banking Journal of money, credit and Banking, 27(2), 432-456 Berger & Emilia Bonaccorsi di Patti, (2002) Capital structure and firm performance: a new approach to testing agency theory and an application to the banking industry Bourke, P (1989) Concentration and other determinants of bank profitability in Europe, North America and Australia Journal of Banking & Finance, 13(1), 65-79 Chiorazzo, V., Milani, C & Salvini, F (2008) Income diversification and bank performance: Evidence from Italian banks Journal of Financial Services Research, 33(3), 181-203 Deger Alper and Adem Anbar (2011) Bank specific and Macroeconomic Determinants of Commercial banks Profitability: Emperical Evidence from Turkey Business and Economic Research Journal, Vol.2, N° Demirguc - Kunt, A and H Huizinga (1999) Determinants Of Commercial Bank Interest Margins And Profitability: Some International Evidence World Bank Economic Review, Vol.13, pages 379-408 Fadzlan Sufian & Royfaizal Razali Chong (2008) Determinants Of Bank Profitability In A Developing Economy: Empirical Evidences From The Philippines Asian Academy of Management Journal of Accounting and Financial, Vol.4, N°.2, pages 91-11 Fazlan Sufian (2011) Profitability of Korean Banking Sector: Panel Evidence On Bank- Specific And Macroeconomic Determinants Journal of Economics and Management, Vol.7, No.l, pages 43-72 Haron, S (2004) Determinants of Islamic bank profitability Global Journal of Finance and Economics, 7(1), 11-33 Hassan, M K., & Bashir, A H M (2003) Determinants of Islamic banking profitability In 10th ERF Annual Conference, Morocco (pp 16-18) Halov, N., Heider, F., & John, K (2009) Capital structure and volatility of risk.Draft myweb lmu edu/ccfc/index_files/fall09/halovcapstruc pdf Gujarati, D.N (1995) Basic Econometrics (3rd Ed.) McGraw-Hill International Editions New York Gul, S., Irshad, F., & Zaman, K (2011) Factors affecting bank profitability in Pakistan The Romanian Economic Journal, 39(14), 61-89 Guorong Jiang, Nancy Tang, Eve Law and Angela Sze (2003) Determinants Of Bank Profitability In Hong Kong Hong Kong Monetary Authority, September 2003 Jensen, M C & Meckling, W H (1976) Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure Journal of Financial Economics, 3(4), 305–360 Jensen, M C (1986) Agency cost of free cash flow, corporate finance, and takeovers Corporate Finance, and Takeovers American Economic Review,76(2) Ken Holden & Magdi El-Banany (2004) Investment In Information Technology Systems And Determinants Of Bank Profitability In The UK Taylor and Fracis Journals, Vol.14, pages 361-365 Kosmidou, K (2008) The Determinants of Banks’ Profits in Greec during the Period of EU Financial Intergration Managerial Finance, N°.34, Pages 146- 159 Lee, C.,Hsieh, M.-F & Yang, S.-J (2014), The relationship between revenue diversification and bank performance: Do financial structures and financial reforms matter? Journal of Banking & Finance, 32(8), 1452-1467 Linda Allen & Anoop Rai (1996) Operational Efficiency In Banking: An International Comparison Journal of Banking and Finance, Vol.20, pages 655- 672 Modigliani, F & Miller, M H (1958) The cost of capital, corporation finance, and the theory of investment American Economic Review 48: 261–297 Molyneux, P and J Thornton (1992) Determinants Of European Bank Profitability: A N°te Journal of Banking and Finance, Vol.16, pages 1173-1178 Ogowewa, T.I and Uche, C (2006) (Mis)using Bank Share Capital As A Regulatory Tool To Force Bank Consolidations In Nigeria Journal of African Law, Vol.50, N°.2, Pages 161-186 Ogunleye, R.W (1995) Monetary Policy Influences On Banks’Profitability: Evidence From Single - Equation Approach NDIC Quarterly, Vol.5, N°.4, Pages 48-66 Panayiotis P Athanasoglou, Matthaios D.Delis, Christos K Staikouras (2006) Determinants of Bank Profitability In The South Eastern European Region Munich Personal RePEc Archive, N° 10274, pages 1-32 Panayiotis P Athanasoglou, Sophocles N.Brissimis, Matthaios D.Delis (2008) Bank-Specific, Industry-Specific And Macroeconomic Determinants of Bank Profitability Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, Vol 18, Pages 121-136 Pasiouras, F., & Kosmoudo, K (2007) Factor influencing the profitability of domestic and foreign comercial banks in the European Union Research in International Business and Finance , N°.21, Pages 222-231 Pastory, D., Marobhe, M & Kaaya, I (2013) The relationship between capital structure and comercial bank performance: A penal data analysis International Journal of Financial Economics,1 (1), 33-41 Sarny Ben Naceur & Mohamed Goaied (2001) The Determinants Of The Tunisian Deposit Banks’ Performance Applied Financial Economics, Vol.ll, N°.3, pages 317-319 Sasrosuwito, S dan Suzuki, Y (2011) Past crisis Indonesian Banking System Profitability: Bank-specific, Industry-specific and Macroeconomic Determinants The 2nd International Research Symposium in Service Management, pages 588- 597 Saona, P (2010) Capital Structure and Performance in the US Banking Industry Available at SSRN 1617830 Seok Weon Lee (2012) Profitability determinants of Korea banks, Ewha Womans University, 06-18 Staikouras, C., Mamatzakis, E., Koutsomanoli - Filippaki, A (2008) An Empirical Investigation of Operating Performance In The New European Banking Landscape Global Financial Journal, JN°.19, Pages 32-45 Spathis, C., K Kosmidou and M Doumpos (2002) Assessing Profitability Factors in the Greek Banking System: A Multicriteria Methodology International Transactions in Operational Reseach, JN°.9, Pages 517-530 Taani, K (2014) Capital structure effects on banking performance: A case study of Jordan International Journal of Economics, Finance and Management Sciences, 1(5), 227 Uche, C.U (1996) The Nigerian Failed Banks Decree: A Critique Journal of International Banking Law, Vol.l 1, JN°.10, Pages 436-441 Uhomoibhi Toni Aburime (2008) Determinants Of Bank Profitability: Company Level Evidence From Nigeria Social Science Research Network, Working Paper Series PHỤ LỤC Phụ lục 1: Danh sách NHTM Việt Nam sử dụng viết STT Tên ngân hàng Mã ngân hàng Ngân Hàng TMCP An Bình ABB Ngân Hàng TMCP Á Châu ACB Ngân Hàng TMCP Đầu Tư & Phát Triển Việt Nam BIDV Ngân Hàng TMCP Công Thương Việt Nam CTG Ngân Hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam EIB Ngân Hàng TMCP Phát Triển Nhà TPHCM HDB Ngân Hàng TMCP Kiên Long KLB Ngân Hàng TMCP Bưu điện Liên Việt LPB Ngân Hàng TMCP Quân Đội MBB 10 Ngân Hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam MSB 11 Ngân Hàng TMCP Nam Á NAB 12 Ngân Hàng TMCP Quốc Dân NCB 13 Ngân Hàng TMCP Phương Đông OCB 14 Ngân Hàng TMCP Xăng Dầu Petrolimex PGB 15 Ngân Hàng TMCP Sài Gòn SCB 16 Ngân Hàng TMCP Sài Gịn Cơng Thuơng SGB 17 Ngân Hàng TMCP Sài Gòn - Hà Nội SHB 18 Ngân Hàng TMCP Sài Gịn Thương Tín STB 19 Ngân Hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam TCB 20 Ngân hàng TMCP Tiên Phong TPB 21 Ngân Hàng TMCP Việt Á VAB 22 Ngân Hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam VCB 23 Ngân Hàng TMCP Quốc Tế Việt Nam VIB 24 Ngân Hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng VPB Phụ lục 2: Thống kê thương vụ M&A phần từ năm 2004 đến STT NGÂN HÀNG NỘI DUNG THỜI GIAN Bán 500 tỷ đồng vốn điều lệ cho 16 đối tác chiến lược tập đoàn kinh doanh có uy tín nước với giá khoảng 4000 NHTMCP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam (EIB) Tháng 6/2007 tỷ đồng Bán 25% cổ phần: Sumitomo Mitsui Banking Corporation (15%), VOF Investment Limited - British Virgin Islands (5%), Mirae Asset Hàn Quốc Tháng 8/2007 (4,5%), Mirae Asset Maps (0.5%) với giá 400 triệu USD gấp 6.43 lần mệnh giá NHTMCP Phát Triển Nhà Hà Nội (HBB) NHTMCP Kỹ Bán 10% cổ phần cho Deutsche Bank AG (Đức) Tháng 6/2007 Bán 10% cho HSBC cổ phần trị giá 27 Tháng12/2005 Thương Viêt Nam triệu USD Bán tiếp 5% cố phần cho HSBC giá (TCB) 1.272 tỉ đồng (xấp xỉ 77,1 triệu) NHTMCP Ngoại Thương Việt Nam (VCB) NHTMCP Phương Đông (OCB) Bán 15% cố phần cho Mizuho giá 567,3 triệu USD Bán 10% cổ phần cho ngân hàng BNP Paribas (Pháp) giá 120 tỉ đồng NHTMCP An Bình (ABB) Bán 15% vốn điều lệ cho ngân hàng Maybank (Malaysia) giá 2.138 tỷ đồng Tháng 7/2007 Tháng10/2007 Tháng 2/2008 Tháng 3/2008 NHTMCP quốc doanh (VPB, Bán tổng cộng 15% vốn điều lệ cho tập ngân hàng đồn OCBC (Tập đồn Tài lớn thứ Việt Nam Thịnh Tháng 5/2008 Singapore) khoảng 300 tỷ đồng Vượng) NHTMCP Phương Nam Bán 10% cổ phần khoảng 480 tỷ đồng cho ngân hàng UOB (ngân hàng lớn Tháng 1/2008 Singapore) Nguồn: Tác giả tổng hợp từ www.sbv.gov.vn nhiều trang khác Phụ lục 3: Thống kê thương vụ M&A toàn từ năm 2004 đến STT CÁC TỔ CHỨC TRƯỚC M&A TỔ CHỨC NĂM SAU M&A HÌNH THỨ C NHTMCP Đệ Nhất (Fincombank) NHTMCP Tín Nghĩa (TinNghiaBank) NHTMCP Sài Gịn (SCB) 2011 Hợp NHTMCP Sài Gòn (SCB) NHTMCP Liên Việt (LPB) Công ty Dịch vụ Tiết kiệm Bưu điện NHTMCP Bưu Điện Liên 2011 Sáp nhập 2012 Sáp nhập 2013 Mua lại 2013 Mua lại 2013 Mua lại 2013 Sáp nhập Việt NHTMCP Nhà Hà Nội (HBB) NHTMCP Sài Gòn - Hà Nội (SHB) NHTMCP Sài Gòn - Hà Nội (SHB) Tập đoàn Thiên Thanh cá nhân NHTMCP Đại Tín (Trustbank) NHTMCP Xây dựng Việt Nam NHTMCP Phát Triển Nhà Hồ Chí Minh (HD Bank) HD Finance Cty tài Việt Société Générale (SGVF) Tổng Cơng ty Tài Chính Cổ Phần Dầu Khí VIỆT NAM (PVFC) NHTMCP Phương Tây (WEB) NHTMCP Đại Chúng (PVComban k) NHTMCP Phát Triển Nhà Thành phố Hồ Chí Minh (HD Bank) NHTMCP Đại Á (DaiABank) NHTMCP Phát triển nhà Thành phố Hồ Chí Minh (HD Bank) NHTMCP Phương Nam (SouthernBank) Gòn Thương NHTMCP Sài Gòn Thương Tín 2015 Sáp nhập 2015 Sáp nhập 2015 Sáp nhập 2015 Mua lại 2017 Sáp nhập Tín (Sacombank) NHTMCP Sài NHTMCP Phát Triển Nhà Đồng Bằng Sông Cửu Long (MHB) NHTMCP Đầu Tư Phát NHTMCP Đầu Tư Phát Triển VIỆT Triển Việt Nam NAM (BIDV) (BIDV) 10 NHTMCP Phát Triển Mê Kông (MDB) NHTMCP Hàng Hải Việt NHTMCP Hàng Hải VIỆT NAM Nam (Maritime Bank) (Maritime Bank) 11 NH Xây dựng (VIỆT NAMCB) Ngân hàng Nhà NH Đại Dương (OceanBank) nước Việt Nam NH Dầu khí Tồn cầu (GP Bank) 12 Cơng ty tài cổ phần Vinaconex Viettel (VVF) NHTMCP Sài Gòn - Hà Nội (SHB) NHTMCP Sài Gòn - Hà Nội (SHB) Nguồn: Tác giả tổng hợp từ www.sbv.gov.vn nhiều trang khác Phụ lục 4: Bảng tổng kết kết nghiên cứu thực nghiệm STT Tên tác giả Dữ liệu dùng nghiên cứu Mơ hình định lượng Kết nghiên cứu Berger & 695 quan sát từ Two - stage ngân hàng Mỹ least squares Patti (2002) giai đoạn từ năm (2SLS) OLS 1990 - 1995 - Pastory & 20 ngân hàng thương Pooled Ordinary cộng mại Tanzania, Least Square giai đoạn từ (POLS) (2013) năm 2005 - 2011 - 12 ngân hàng thương Pooled Ordinary mại Việt Nam Least Square giai đoạn từ (POLS) năm 2007 - 2011 - 90 ngân hàng từ 12 Pooled Ordinary quốc gia Châu Least Square Âu, Bắc Âu Úc từ (POLS) năm 1972 - 1981 - 80,000 quan sát Kiểm từ ngân hàng Mỹ Granger khoảng từ năm causality 1982 - 1989 + Taani (2014) Bourke (1989) Berger (1995) định Hassan & 43 ngân hàng Hồi GLS Bashir (2003) Giáo năm (Generalized (1994 - 2001) least squares) Bình phương tối thiểu tổng quan sát Bashir (2003) Haron (2004) + 14 ngân hàng Hồi Pooled Ordinary giáo , khoảng Least Square thời gian từ năm (POLS) 1993 - 1998 + Các ngân hàng Hồi Pooled Ordinary Least Square giáo (POLS) + 10 11 Bandt & 17 ngân hàng Pháp Fixed effects cộng giai đoạn từ model (FEM) (2014) năm 1993 - 2012 + Gul & 15 ngân hàng thương Pooled Ordinary cộng mại Pakistan Least Square giai đoạn từ năm (POLS) (2011) 2005 - 2009 + Awunyo - Các ngân hàng Pooled Ordinary Vitor & Badu thương mại niên Least Square yết thị trường chứng (POLS) (2012) khoán Ghana giai đoạn từ năm 2000 - 2010 + 12 Al - Kayed 85 ngân hàng Hồi Two - stage +/giáo 19 quốc gia least squares (2014) Tìm tỷ lệ ngưỡng Thế giới, (2SLS) vốn chủ sở hữu giai đoạn từ năm tổng nguồn vốn 2003 - 2008 trường hợp 37,41% 13 Saona (2010) 108.439 quan sát GMM +/ngân hàng Mỹ (Generalized Tìm tỷ lệ ngưỡng giai đoạn từ năm Method of vốn chủ sở hữu 1995 - 2007 tổng nguồn vốn Moments) trường họp 41% Phụ lục 5: Các nhân tố tác động tới lợi nhuận (ngoài cấu trúc vốn) STT TÊN CÁC YẾU TỐ CÁC TÁC GIẢ NGHIÊN TƯƠNG QUAN CỨU VỚI LỢI NHUẬN Fadzlan Sufian (2011), Spathis + Các yếu tố bên Quy mô tổng tài sản et al (2002), Kosmidous (2008), Deger Alper Adem Anbar (2011), Kosmidou, Pasiouras Tsaklanganos (2007) Fadzlan Sufian F & Royfaizal Razali Chong (2008), Pasiouras & Kosmidous Staikouras, (2007), Mamatzakis - & Koutsomanoli Filippaki (2008) Gul Irshad Zaman (2011), Quy mô khoản Fadzlan Sufian (2011) Sasrosuwito danSuzuki (2011) cho vay Al per Anbar (2011) + - Samy Ben Naceur Mohamed Goaied (2001), Linda Allen & Anoop Rai (1996) Ken Quy mô tiền gửi + Holden & Magdi El-Banany (2004) Al per Anbar (2011) Không tác động Guorong Jiang et al (2003), Fadzlan Sufian (2011), Fadzlan Sufian Mức độ đa dạng hóa & Royfaizal Razali + Chong (2008), Al per Anbar (2011) - Rủi ro tín dụng + Panayiotis P Athanasoglou et.al (2008), Panayiotis P Athanasoglou et al (2006), Fadzlan Sufian & Royfaizal Razali Chong (2008), - Anna P.I.Vong & Hoi Si Chan (2009), Fadlan Sufian (2011) + Rủi ro khoản Molyneux & Thornton (1992), Fadzlan Sufian (2011) - …… Các yếu tố bên Bourke (1989), Molyneur & Thornton (1992), Pasiouras Tốc độ tăng trưởng Kosmidou tổng tài sản quốc nội (2008) (2007), Kosmidou Al per Anbar (2011) + Không tác động Demirguc – Kunt Huizinga (1999), Uhomoibhi Toni Aburime (2008), Balachandher Lạm phát K.Guru et al (2002), P + Athanasoglou et.al (2006), Anna P.I.Vong & Hoi Si Chan (2009), Uche (1996), Ogowewa Uche (2006), Fadzlan Sufian & - Royfaizal Razali Chong (2008) + Chế độ tỷ giá hối Ogunleye (1995), Uhomoibhi đoái Toni Aburime (2008) ……… Phụ lục 6: Các kiểm định dùng mơ hình Kiểm định Hausman để tìm mơ hình phù hợp với dữ liệu nghiên cứu Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(7) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 15.98 Prob>chi2 = 0.0253 Kiểm định đa cộng tuyến Variable VIF SIZE 5.27 SHARE 3.37 CAP 2.17 DEPOSIT 1.62 LOAN 1.56 GDPG 1.07 SEFCROE 1.05 Kiểm định tự tương quan Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 23) = 8.589 Prob > F = 0.0075 - ... TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÚC VỐN ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 3.1 Cấu trúc vốn lợi nhuận ngân hàng thương mại 3.1.1 Cấu trúc vốn ❖ Khái niệm cấu trúc vốn cấu trúc vốn tối ưu Cấu. .. vấn đề cấu trúc vốn tác động đến lợi nhuận ngân hàng thương mại Việt Nam 29 CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÚC VỐN ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM .31... 3.1 Cấu trúc vốn lợi nhuận ngân hàng thương mại 31 3.1.1 Cấu trúc vốn .31 3.1.2 Về lợi nhuận .32 3.1.3 Các nghiên cứu thực nghiệm tác động cấu trúc vốn lên lợi nhuận ngân