Hoàn thiện thể chế quản lý đối với các công ty niêm yết trên sở giao dịch chứng khoán TPHCM

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TEÁ Tp HCM - HOÀNG HẢI YẾN HOÀN THIỆN THỂ CHẾ QUẢN LÝ ĐỐI VỚI CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TRÊN SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN TP HỒ CHÍ MINH LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh - Năm 2010 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TEÁ Tp HCM - HOÀNG HẢI YẾN HOÀN THIỆN THỂ CHẾ QUẢN LÝ ĐỐI VỚI CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TRÊN SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN TP HỒ CHÍ MINH Chuyên ngành : Quản trị Kinh doanh Mã số : 60.34.05 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS TS NGUYỄN QUANG THU TP Hồ Chí Minh - Năm 2010 LI CAM ðOAN Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cu đc l p ca riêng bn thân tơi Các ngun tài liu trích dn, s liu s dng ni dung lun văn trung thc ðng thi cam kt rng kt qu trình nghi ên cu ca lun văn chưa tng đưc cơng b bt kỳ cơng trình nghiên cu Hc viên Hồng Hi Yn GII THÍCH T NG LI NÓI ðU Lý nghiên cu Mc tiêu ca ñ tài ði tưng, phm vi nghiên cu 3.1 ði tưng nghiên cu 3.2 Phm vi nghiên cu Quy trình phương pháp thc hin đ tài 4.1 Quy trình thc hin đ tài 4.2 Phương pháp thc hin ñ tài Ni dung thc hin Chương 1: CƠ S LÝ THUYT V QUN TR CÔNG TY 1.1 Tng quan v qun tr công ty (Corporate Governance 1.1.1 ðnh nghĩa Qun tr công ty 1.1.2 Các nguyên tc qun tr công ty 1.1.3 Tm quan trng ca QTCT 1.1.4 Hiu qu ca QTCT 1.1.4.1 Hiu qu tip cn 1.1.4.2 Hiu qu phát trin hot ñng kinh doanh 1.2 Xây dng quy ch qun tr công ty cho mt công ty c 1.2.1 S cn thit phi xây dng quy ch qun tr công ty 1.2.2 Các ni dung bn ca Quy ch qun tr công ty 1.3 Mt s hc kinh nghim quc t v qun tr cơng 1.3.1 Các ví d v khng hong công tác QTCT th gii Enron Các công ty Wall Street 1.3.2 Các ví d v khng hong cơng tác QTCT ti Vit Nam Nhà máy mía ñưng La Ngà Các trưng hp khác Tóm tt chương Chương 2: TÌNH HÌNH QUN TR CƠNG TY TI CÁC CÔNG TY NIÊM YT TRÊN S GIAO DCH CHNG KHÓAN TPHCM 2.1 Gii thiu chung v th trưng chng khoán Vit Nam SGDCK TPHCM 2.1.1 Mt s nét v th trưng chng khoán Vit Nam thi gian qua 2.1.2 S giao dch Chng khoán TPHCM 2.2 Tng quan v tình hình hot đng niêm yt ti S Giao dch chng khốn TPHCM 2.3 ðiu kin niêm yt c phiu nghĩa v ca công ty niêm yt 2.3.1 ðiu kin niêm yt c phiu SGDCK TPHCM 2.3.2 Các quy ñnh v công tác QTCT ca công ty niêm y 2.4 Thc trng đ QTCT ca cơng ty niêm yt SGDCK TPHCM 2.4.1 Tình hình ban hành ðiu l mu Quy ch Qun tr công ty 2.4.2 ðm bo quyn ca c đơng s bình đng gia c đơng 2.4.3 Cơng b thơng tin tính minh bch 2.4.4 Tư cách trách nhim ca thành viên HðQT, thành viên BKS 2.4.5 Khng hong công tác QTCT ca công ty niêm yt th trưng chng khốn Vit Nam Cơng ty c phn Du thc vt Tưng An (TAC) 38 Công ty c phn Bông Bch Tuyt (BBT): 39 Tng công ty Phân bón Hóa cht Du khí (DPM) 42 Công ty c phn Nhit ñin Ph Li (PPC) 43 2.4.6 Tính hiu qu ca quy ñnh pháp lut v QTCT 44 2.4.7 ðánh giá tình hình tuân th nguyên tc QTCT ca OECD ti VN 46 Tóm tt chương 51 Chương 3: GII PHÁP VÀ KIN NGH HOÀN THIN TH CH Q UN LÝ ðI VI CÁC CÔNG TY NIÊM YT TRÊN HOSE 52 3.1 Gii pháp hoàn thin th ch qun lý ñi vi CT NY HOSE 52 3.1.1 Nhà ñu tư ñưc tuyên truyn v hot ñng QTCT 52 3.1.2 Các CTNY t chc ñào to v QTCT 53 3.2 Kin ngh hồn thin th ch qun lý vi CT NY HOSE 54 3.2.1 Hoàn thin h thng pháp lý quy ñnh 57 3.2.2 Nâng cao vai trò ca quan qun lý th trưng 59 3.2.2.1 Kin ngh gii pháp tăng cưng vai trò ca UBCKN N 3.2.2.2 Kin ngh gii pháp tăng cưng vai trò ca HOSE 3.2.2.3 Vai trò ca t chc khác Tóm tt chương 62 KT LUN 63 DANH MC BNG BIU Hình 1: Quy trình thc hin đ tài 05 Hình 2: Cu trúc th trưng chng khốn Vit Nam 22 Biu đ 1: S lưng cơng ty niêm yt qua năm SGDCK TPHCM 23 Biu ñ 2: Tình hình ban hành ðiu l Quy ch Qu n tr công ty 29 Biu đ 3: Tình hình cơng b báo cáo thưng niên tình hình QTCT 32 Biu ñ 4: ðánh giá ca công ty niêm yt v th ch lut pháp v QTCT ti VN 44 Bng 1: Thng kê tình hình chênh lch s liu LNST năm 2008 trưc sau 34 Bng 2: Báo cáo sai lch ca mt s công ty niêm y t 35 Bng 3: ðánh giá tình hình tuân th nguyên tc QTCT ca OECD ti VN 47 CMKTVN CTCP CTNY ðHðCð Gð HðQT HOSE IFRS KTT OECD PGð PTGð QTCT SabanesOxley SGDCK TGð TVBKS TTGDCK UBCKNN Tên đ tài HỒN THIN TH CH QUN LÝ ðI VI CÁC CÔNG TY NIÊM YT TRÊN S GIAO DCH CHNG KHOÁN TP.HCM TNG QUAN V ð TÀI Lý nghiên cu Trong bi cnh cnh tranh tồn cu hi nhp ki cơng ty ngày tr nên cp thit Thc t cho t hút s ý ca báo gii, c đơng, nhà ñu tư, HðQ bên liên quan khác có s c xy ra, nm 51% c đơng nm gi 49% điu l CT ði hi c đơng đ bàn giao du ca CT điu kin bình thưng, đ qun tr cơng t Qun tr cơng ty tt có ý nghĩa quan trng v lành mnh Qun tr công ty mt lot mi qu HðQT, c đơng bên có quyn li liên quan sốt cơng ty Mi quan h đưc xác đnh mt ph ca quc gia nơi cơng ty đt tr s Qun tr công ty, tăng cưng kh tip cn ca cơng ty vi cá phí thp Vi vic tăng cưng giá tr ca công tr công ty tt góp phn vào vic tăng cưng đu tư Vit Nam có nhng bưc tin mi quan trng tron kh qun tr cơng ty Tuy nhiên, cịn tn ti m đưng phía trưc Các thách thc bao gm ñm b ñi mi v lut pháp, cng c lc ca quan tăng cưng cưng ch vic tuân th lut pháp, xây d cho th trưng chng khốn khơng thc, nâng c viên HðQT v qun tr cơng ty, khuyn khích thơng d tip cn Kt qu nghiên cu ca Ngân hàng Th gii cho thy giá c phiu, tình hình qun tr công ty kt qu tư sn sàng tr giá cao cho nhng cơng ty có cơng t tr cơng ty tt s ñm bo cho quyn li ca c yên tâm cho vay công ty có qun tr lc ca ban lãnh đo, tình hình kinh doanh Nhn thy tm quan trng ca Qun tr công ty tron cnh tranh ca công ty chúng, bo v quyn li trưng chng khốn phát trin bn vng, tác gi ñã qun lý ñi vi công ty niêm yt S Giao d nghiên c Mc tiêu ca ñ tài ðánh giá thc trng đ qun tr cơng ty ca HOSE ð xut mt s gii pháp ñ nâng cao th ch qun l yt HOSE ði tưng, phm vi nghiên cu 3.1 ði tưng nghiên cu: Hoàn thin th ch qun lý ñi vi CTNY HO SE 3.2 Phm vi nghiên cu V mt không gian: t chc niêm yt HOSE V mt thi gian: t th trưng chng khoán Vit năm 2000 đn Quy trình phương pháp thc hin đ tài 4.1 Quy trình thc hin đ tài Nam vào tháng 07 CTNY mà cịn c vi cơng ty chúng chưa niêm cp đ khác xét góc đ cơng ty • M rng khái nim chào bán cơng chúng đ tăng cư c đơng thiu s: ðnh nghĩa v cơng ty Chng khốn 2006 rt hp không bao gm chng công chúng ca DNNN thc hin c phn hó v cơng ty chúng cn đưc m rng đ bao g khốn đưc chào bán rng rãi cơng chúng • Phi hp n lc ca t chc thuc khu vc Nhà n ci cách QTCT: UBCKNN phi đóng vai trị ch đo QTCT Nhng n lc ca B Tài chính, Ngân hàng Nhà B K hoch ðu tư, Phịng Thương Mi Cơng nghi Cơng ty ðu tư Kinh doanh Nhà nưc Ban ch nghip cn đng b hóa, tránh trùng lp v trách nh mt y ban cp cao v QTCT gm quan hu quan tác QTCT • Báo cáo v tình hình QTCT: UBCKNN cn ban hanh hưn g dn ni dung báo cáo CBTT ñnh kỳ q, năm v tình hình QT ti Quyt đnh 12/2007/QðBTC 3.2.2.2 Kin ngh gii pháp tăng cưng vai trị ca HOSE • Làm rõ vai trị ca SGDCK: Cơ ch giám sát ñi SGDCK cơng ty chng khốn thành viên cị chng chéo, chưa phân cp rõ ràng gia SGDCK gia quan qun lý vi Vic mi giám sát s to ñiu kin thun tin cho SGDCK tuân th quy ñnh v giám sát mà ñm bo ñư thng nht giám sát 58 • Trao quyn hn ñy ñ cho SGDCK: UBCKNN cn phi giám sát hot ñng giao dch phát hành cho c th trưng, cn phân ñnh rõ ràng chc nhi SGDCK, hn ch tình trng CTNY chu s qun qun lý Hin ti, thm quyn ca SGDCK UBCKNN mt s ñ v vic phát hành thêm, ca doanh nghip FDI dn ñn tn ti nhiu giy phé cho SGDCK ñưc ch ñng vic ñưa mu C vi quy đnh hin hành v ch đ k tốn doanh nghi doanh nghip đc thù Ngồi ra, SGDCK cn ñưc qun nghip • Trách nhim giám sát th trưng đưc chia s gia SGDCK Ti SGDCK, Phịng Gíam sát giao dch có trách hot đng giao dch, bao gm nhng trưng hp vi ph ni gián thao túng th trưng Vì quan trc ca CTNY nên HOSE cn cng c hot đng giám sá cơng tác giám sát đu đưc thc hin th cơng nên S h thng phn mm, nâng cp thit b ñ phc v cho SGDCK TPCHM cn ñưc trao thêm nhiu quyn lc x lý nhanh vi phm hot đng giao dch c • ðu tư vào h thng s h tng ñ nâng cao cht ca CTNY: HOSE xây dng mt phn mm qun lý sau hồn thành phn mm s nâng cao rõ thông tin ca CTNY, giúp cho nhà đu tư tip c tin ca cơng ty 3.2.2.3 • Vai trị ca t chc khác Thành lp mt t chc đăng ký cơng ty thng nht: Bê hin nhm thng nht quy ñnh pháp lý hin 59 n cnh nhng n lc hành ñang ñiu chnh CTCP, cn phi thành DNNN, doanh nghip có đu tư nưc ngồi lp mt h thng đăng ký cơng ty trung T chc đăng ký cn phi có chc cung cp cho cơng chúng thơng tin v tài QTCT ca tt c cơng ty • Tăng cưng chc giám sát t chc kim tốn đc lp: B Tài cn xem xét nâng cao tiêu chun v cht lưng c ơng ty kim tốn đưc chp thun kim toán cho t chc phát hành, t kinh chc niêm yt t chc doanh chng khoán Bên cnh đó, cn tăng cưng Hip lc giám sát cho hi Kim toán viên hành ngh Trách nhim ca giám t chc phi toán sát tình hình tuân th chun mc ca kim tuân th vi viên tình hình đưc đo đc ngh nghip Hip hi cn phi trang b quyn ng vic hn ngun lc cn thit ñ tin hành đánh giá ca kim tốn viên áp dng bin pháp x pht nu cn thit • Hip hi c đơng phi đóng vai trị ln vi ñi c giám sát công ty hi chúng: Cn khuyn khích vic thành lp Hip Hip nhà đu tư yn li nhà ñu hi nhà ñu tư tài VAFI đ bo v qu giám sát hot đng qun tr ca cơng ty 60 tư ng Tóm tt chương Bên cnh nhng c gng ca SGDCK thành viê chng khoán thi gian qua nhm nâng cao hiu QTCT ti CTNY, nhng gii pháp nhm hình thàn hồn thin Tuy nhiên, mc tiêu khơng th ñt ñư ñng ca SGDCK hoc CTNY mà cn s phi hp ca chng khốn, bao gm đnh ch tài cng tư phi nâng cp kin thc ca h v QTCT đ hiu đư nhng li ích h có đưc t vic s hu c phân tích s có đưc cơng c hu dng ñ ñánh g CTNY phi nhn thc ñưc vai trò ca QTCT tron tư HOSE UBCKNN đóng vai trị trung tâm nhng gii pháp trên; HOSE hồn thin đưc th ch QTCT th trưng s giúp th trưng chng khoán tin gn ñn tiêu chun ca mt th t rưng chng khoán phát trin 61 KT LUN Lun văn cung cp đánh giá v khn kh QTCT ca lĩnh vc lut pháp quy ñnh, ch giám trưng, đc bit th trưng chng khốn Lun văn tóm tt tình hình tn th ngun tc QTCT ca v nhng ñim cn ci thin Các đ chính: Khn kh v QTCT trin ban đu, lut quy đnh liên doanh nghip cịn mang nhiu tính cht phi ch chng khốn khơng thc cịn ln nhiu nhà nưc trì vic nm gi mt t l đáng phn hóa Năng lc ngun lc ca quan, t cưng ch thc thi phát trin th trưng cịn hn gm: chưa có s bo v đy đ cho nhà đu tư, chưa k tốn, cịn hn ch cơng b thơng tin có ch Trưc mt, Vit Nam ñang phi ñi mt vi nhng thác phát trin th trưng thúc ñy QTCT pháp ch yu cn ñưc thc hin, bao gm: Các t chc niêm yt S GDCK TP.HCM ñã bưc ñ quy đnh ca pháp lut Mt s cơng ty cịn vi p mt s thành viên HðQT nm gi v trí ca tốn chưa phn ánh giá tr thc ca công ty, b lưng, yêu cu ti thiu t chc niêm yt chưa c ci thin tình hình, cn có s n lc ca tt c cá quan qun lý nhà nưc, c th sau: Tăng cưng vai trò lc ca quan qun lý t khốn; Xây dng khn kh chun 62 khốn khơng thc; Ban hành hưng dn thc hin lut quy ch QTCT p dng cho t chc niêm yt; ðy mnh vic cưng ch tuân th pháp lut; Nâng cao nhn thc ñào to thành viên hi ñng q un tr cơng ty v đ QTCT ; Khuyn khích thơng tin có cht lưng tt, kp thi v d tip cn 63 Tài liu tham kho A Ting vit B Tài (2007), ðiu l mu áp dng cho CTNY SGDCK/ TTGDCK B Tài (2007), Quy ch QTCT áp dng cho CTNY SGDCK/ TTGDCK B Tài (2007), Thơng tư 18/2007/TTBTC hưng dn vic mua, bán li c phiu mt s trưng hp phát hành thê m c phiu ca cơng ty chúng B Tài (2007), Thông tư 38/2007/TTBTC hưng dn v vic công b thơng tin th trưng chng khốn Chính ph (2007), Ngh ñnh 14/2007/NðCP quy ñnh chi tit thi hành mt s điu ca Lut Chng khốn Chương trình phát trin kinh t tư nhân (2006), Qan tr công ty ti Vit Mekong Capital (2003), Các ñ xut v QTCT tiVit Nam Quc hi nưc Cng hòa Xã hi Ch nghĩa Vit Nam (20 Chng khoán Quc hi nưc Cng hòa Xã hi Ch nghĩa Vit Nam (20 Doanh nghip 10 S Giao dch Chng khoán TPHCM (2007), Quy ch niêm khoán ti HOSE 11 S Giao dch Chng khoán TPHCM (2009), 12 y ban chng khóan Nhà nưc (2007), Vit Nam 13 y ban chng khóan Nhà nưc (2008), QTCT 64 14 y ban chng khóan Nhà nưc (2009), “Báo cáo đánh g công b thông tin QTCT ca CTNY”, iá thc hin Hi ngh CTNY năm 2009, 10/04/2009, TPHCM ð án phát trin th trưng 15 y ban Chng khoán Nhà nưc (2009), chng khốn giai đon 20102020 (1992), 16 y ban v đ tài QTCT ban v đ tài QTCT Báo cáo ca y B Ting Anh Amstrong, P (2008), Corporate Governance – The road to Best Practices in Vietnam, The importance of implementing good corporate governance in a volatile global trading system Black, B (2001), “The Corporate Governance behavior and market value of Russian firms”, Emerging markets review, vol.2 Black, B.; Jang, H & Kim, W (2004), “Predicting Firms’ Corporate Governance Choices: Evidence from Korea”, University of Texas Law School Working Paper No.39 Erbiste, B (2005), “Corporate Governance in Brazil: Is there a link between Corporate Governance and Financial Performance in the Brazilian market?”, ABN AMRO Asset Management Grandmont, R.; Grant, G & Silva, F (2004), “Beyond the numbers Corporate Governance: Implications for investors”, Deutsche Bank Grant Kirkpatrick (2009), The Corporate Governance lessons from the financial crisis Grompers, P.; Ishii, J & Metrick, A (2003), “Corporate Governance and equity prices”, Quarterly Journal of Econimics 118(1), 107155 Hilb, M (2004), New Corporate Governance structure: director’s instrument IFC (2005), The irresistible Case for Corporate Gorvenance 65 10 IFC & OECD (2006), Case Study of Good Corporate Governance Practices, Global Corporate Governance Forum, nd Edition 11 McKinsey’s Global investor opinion survey (2002) 12 Nestor, S (2002), “Corporate Governance Crisis: opportunity for Asia firm”, Corporate Governance Report, Credit Lyonnais 13 OECD (2004), OECD Principles of Corporate Governance 14 OECD (2006), Methodology for assessing the implementation of the OECD principles on Corporate Governance 15 OECD (2006), “Policy Brief on Corporate Governance of Banks in Asia”, Asian Roundtable on Corporate Governance 16 OECD (2009), Annual Report 2009 17 OECD (2009), “The Corporate Governance lessons from the financial crisis”, Fiancial market trends 18 Securities and futures Institute (2008), Corporate Governance in Taiwan, Taiwan 19 World Bank (2006), Corporate Governance Country Assessment 66 PH LC Ph lc : Sáu quy tc qun tr công Quy tc s : ðm bo có s cho mt khuôn kh qun tr công Khuôn kh qun tr công ty cn thúc ñy mt th tr qu, phù hp v quy ñnh ca pháp lut quy ñnh quan chc khác vic giám sát, qu Quy tc 1A: Cn xây dng khuôn kh qun tr cơng ty tác đng ca v hiu qu hot ñng kinh t n ca th trưg, ch khuyn khích mà khn k nhng bên tham gia vào th trưng, thúc ñy th trư hiu qu Quy tc 1B: Các quy ñnh pháp lý qun lý tác đn tr cơng ty cn phi minh bch, có kh cưg ch v quy đnh lut pháp Nguyên tc 1C: Phân ñnh trách nhim gia cá phi ñư th hin rõ ràng ñm bo phc v Quy tc 1D: Các quan có chc giám sát, qun ch thc thi cn phi có thm quyn, tính hồn quan Hơn na, quyt đnh ca quan phi k đư gii thích đy ñ Quy tc s : Quyn ca c ñông chc s hu Khn kh qun tr cơng ty phi bo v to điu ca c đơng Quy tc 2A: Khn kh qun tr cơng ty phi bo v Quy tc 2B: C đơng phi có quyn tham gia đư c tin v quyt ñnh liên quan ñn nhng thay ñi thành ñưc chc ca m Quy tc 2C: C đơng phi có hi tham gia hiu qu hi đng c ñông, ñư thông tin v quy ñnh hp ñó có th tc biu quyt Quy tc 2D: Phi công b v tha thun cu c đơng nm gi quyn kim sốt khơng tương ng v shu Quy tc 2E: Th trưg giao dch thâu tóm cơng ty ph mt cách hiu qu minh bch Quy tc 2F: Cn to ñiu kin thc hin quyn shu gm c nhà ñu tư t chc Quy tc 2G: C đơng, bao gm c c ñông t chc kin v v ñ liên quan ñn nhng quy h ñã nêu Quy tc, ch tr nhng trư nga b lm dng Quy tc s : ði x công bng vi c đơng Khn kh qun tr cơng ty cn đm bo có s x c đơng, có c đơng thiu s c đơng nư có hi khiu ni mt cách hiu qu quyn ca Quy tc 3A: Mi c đơng shu loi c phn bình đng ging Quy tc 3B: Cn ngăn cm giao dch ni gián lm Quy tc 3C: TVHðQT cán b qun lý cp cao phi c bit h có l ích đáng k bt kỳ mt giao dc hưg đn cơng ty hay không, dù trc tip, gián t bên th ba Quy tc s : Vai trò ca bên có quyn li liên quan qu Khn kh QTCT cn cơng nhn quyn ca bên có q ñư pháp lut quy ñnh hoc theo tha thun son cơng ty tích cc hp tác v bên có quyn l liê sn, vic làm n đnh tài cho doanh nghip Quy tc 4A: Quyn ca bên có quyn l liên quan tha thun song phương phi đư tơn trng Quy tc 4B: Khi l ích ca bên có quyn l liên v, bên có quyn l liên quan phi có hi ñư quyn l ca h b vi phm Quy tc 4C: Cơ ch nâng cao hiu qu tham gia ca ng phép xây dng Quy tc 4D: Khi c đơng tham gia vào q trình QTCT , h phi ñưc tip cn v thông tin phù hp, ñy ñ ñáng tin cy m xuyên Quy tc 4E: Các bên có quyn l liên quan, bao gm đơn v din cho h phi có quyn t th hin nhng vic làm không hp pháp hoc không phù hp v điu khơng đưc phép nh hưg đn quyn ca Quy tc 4F: Khn kh QTCT phi ñư b sung b mt qu v phá sn thc thi quyn ca ch n Quy tc s : Cơng b thơng tin tính minh bch Khn kh QTCT phi đm bo cơng b thơng tin kp đ thc t liên quan đn cơng ty, bao gm t hot ñng, shu QTCT Quy tc 5A: CBTT phi bao gm, không hn ch, - Kt qu tài hot đng ca cơng ty - Mc tiêu ca công ty - Shu c phn đa s quyn biu quyt - Chính sách thù lao cho HðQT cán b qun lý cp c ao, thông tin v TVHðQT - Giao dch v bên liên quan - Các yu t ri ro có th tiên liu - Các đ liên quan đn ngư lao đng bên c ó quyn li liên quan - Cơ cu sách qun tr Quy tc 5B: Thơng tin phi đư chun b công b cht lưg cao v CBTT k tốn tài phi tài Quy tc 5C: Phi tin hành kim tốn hng năm b m lp, đ lc có cht lưg cao nhm có mt ñá phù hp v tiêu chun t ñơn v kim tốn đc nh giá đc lp khách quan cho HðQT c đơng đm bo rng BCTC t h hin tình hình tài hot ñng ca công ty v mi mt Quy tc 5D: Kim tốn đc lp phi chu trách nhim v c đơng có trách nhim trư cơng ty v vic thc hin cơng tác kim tốn mt cách chun nghip Quy tc 5E: Các kênh ph bin thông tin cn to bình đng, kp th hiu qu chi phí cho ngư s Quy tc 5F: Khn kh QTCT phi ñư b sung bng m qu nhm ñ cp xúc tin quy đnh phân tích hay t chc kinh doanh chng khốn, t chc đnh mc tí u kin tip cn thông tin dng t cách tip cn hiu tư ca nhà phân tích, n nhim ñi tưg khác liên quan ñn quyt ñnh ca nhà đu tư, khơng b nh hưg b nhng xung đt l ích có th tác đng đn tính tồn ca ý kin phân tích hoc tư Quy tc s : Trách nhim ca HðQT Khn kh QTCT cn đm bo đnh hưg chin lư ca có hiu qu cơng tác qun lý ca HðQT, trách nhi công ty, giám sát m ca HðQT v cơng ty c đơng Quy tc 6A: TVHðQT hot đng v thơng tin đy đ, t nhim cn trng, l ích cao nht ca cơng ty in cy, có trách c đơng Quy tc 6B: Trong trưg hp quyt ñnh ca HðQT ñn nhóm c đơng theo cách khác nhau, HðQT có th nh hưg phi x bình đng v mi c đơng Quy tc 6C: HðQT phi áp dng tiêu chun ño ñc ca o Phi quan tâm ñn l ích ca c đơng Quy tc 6D: HðQT phi thc hin chc ch yu, - Gíam sát chin lư chung quyt ñnh l ca c bao gm ông ty - Gíam sát hiu qu thc tin QTCT - La chn/ quy ñnh mc thù lao/ giám sát/ thay th cán b qun lý then cht - Gn mc thù lao ca cán b qun lý HðQT v l íc h lâu dài ca cơng ty c đơng - Quy trình đ c/ bu chn HðQT minh bch - Giám sát xung đt l ích ni b, bao gm s dng sa ca công ty l dng giao dch v bên liên qu - Giám sát h thng báo cáo k toán tài chính, bao i mc đích tài sn an gm h thng kim tra kim tốn đc lp - Giám sát quy trình CBTT truyn đt thơng tin Quy tc 6E: HðQT phi có kh ñưa phán quyt khách quan, ñc lp v đ ca cơng ty Quy tc 6F: ð thc hin đư nhim v, TVHðQT p v thơng tin xác, phù hp kp th Ph lc 2: ðánh giá ca nhà điu hành cơng ty n Qun tr công ty ti Vit Nam S công ty gi câu hi: hi đư tip cn S cơng ty phúc đáp: Kt qu: Khn kh pháp lý th ch v qun tr cơng ty Vit Nam Vai trị giám sát vic thc hin qun tr công ty ca UBCKNN SGDCK Ch tài bin pháp cưng ch vi ngun tc qun tr cơng ty S phân ñnh trách nhim gia quan (UBCKNN SGDCK) Thm quyn, tính tồn ngun lc ca quan qun lý Nhà nưc Tính theo t l phn trăm Khuôn kh pháp lý th ch v qun tr cơng ty Nam Vai trị giám sát vic thc hin qun tr công ty ca UBCKNN SGDCK Ch tài bin pháp cưng ch ñi vi vic không tuân th nguyên tc qun tr cơng ty S phân đnh trách nhim gia quan qun lý Nhà nưc (UBCKNN SGDCK) Thm quyn, tính tồn ngun lc ca quan qun lý Nhà nưc vic không qun lý ... ĐẠI HỌC KINH TEÁ Tp HCM - HOÀNG HẢI YẾN HOÀN THIỆN THỂ CHẾ QUẢN LÝ ĐỐI VỚI CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TRÊN SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN TP HỒ CHÍ MINH Chuyên ngành : Quản trị Kinh doanh Mã số : 60.34.05... HÌNH QUN TR CƠNG TY TI CÁC CÔNG TY NIÊM YT TRÊN S GIAO DCH CHNG KHÓAN TPHCM 2.1 Gii thiu chung v th trưng chng khoán Vit Nam SGDCK TPHCM 2.1.1 Mt s nét v th trưng chng khoán Vit Nam thi... 2.1.2 S giao dch Chng khoán TPHCM 2.2 Tng quan v tình hình hot đng niêm yt ti S Giao dch chng khốn TPHCM 2.3 ðiu kin niêm yt c phiu nghĩa v ca công ty niêm yt 2.3.1 ðiu kin niêm yt c