MỘT SỐ ĐỀ XUẤT VÀ GIẢI PHÁP TRONG VIỆC SỬ DỤNG HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI ĐỂ PHÒNG NGỪA RỦI RO BIẾN ĐỘNG GIÁ CÀ PHÊ TẠI CÔNG TY FONEXIM HCM

Luận Văn Tốt Nghiệp GVHD: TS Hà Thị Ngọc Oanh MỘT SỐ ĐỀ XUẤT VÀ GIẢI PHÁP TRONG VIỆC SỬ DỤNG HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI ĐỂ PHÒNG NGỪA RỦI RO BIẾN ĐỘNG GIÁ CÀ PHÊ TẠI CÔNG TY FONEXIM HCM I- DỰ BÁO NHU CẦU CÀ PHÊ CỦA THỊ TRƯỜNG THẾ GIỚI VÀ KHẢ NĂNG CUNG CẤP CỦA VIỆT NAM Nhu cầu cà phê thị trường giới: Trong năm 2009, nhu cầu tiêu thụ cà phê toàn cầu khoảng 130 triệu bao (tăng không đáng kể - chiếm 0,6% so với năm 2008) Mỹ, Braxin nước Châu Âu quốc gia tiêu thụ cà phê lớn giới, chiếm gần 62% lượng tiêu dùng cà phê toàn cầu, tăng trưởng nước lại giảm mạnh (Mĩ: -0,9%, Bra-xin: 3,8% nước Châu Âu: -1,2%) Những động thái cung cầu phân tích cho thấy năm 2009 sản lượng cà phê toàn cầu bị thặng dư 7,6 triệu bao (tăng triệu bao so với dự đoán năm 2008) Như vậy, hàng tồn kho tăng 42 triệu túi kéo theo tăng tỷ lệ hàng dự trữ cho tiêu dùng từ 26,7 triệu cao năm 2008 lên 32,4 triệu bao năm 2009 Ngoài thị trường Hoa Kỳ, Đức, Nhật Bản, Ý, Pháp, Canada, Anh thị trường nhập cà phê hàng đầu giới, năm 2009, thị trường tiềm cho xuất cà phê toàn cầu thống kê bảng : SVTH: Trần Thị Thiết Lớp 05DQN Trang Luận Văn Tốt Nghiệp GVHD: TS Hà Thị Ngọc Oanh Bảng 3.1: Các thị trường tiềm cho xuất cà phê giới năm 2009 Country Bỉ Áo Thuỵ Sĩ Hàn Quốc Kim ngạch nhập cà phê 11 tháng năm 2008 Tăng trưởng nhập cà phê 11 tháng năm 2008 (%) Tăng trưởng kinh tế năm 2008 (%) Tăng trưởng kinh tế năm 2009 (%) (triệu USD) 1.099 99,07% 1,4% 0,2% 420 18,42% 2,0% 0,8% 389 29,60% 1,7% 0,7% 263 41,17% 5,0% 4,1% Nguồn: AGROINFO tổng hợp – Ghi chú: (*) dự báo IMF Bỉ thị trường tiềm đứng đầu với kim ngạch nhập cà phê 11 tháng năm 2008 gần 1,1 tỉ USD, đống thời thị trường có tăng trưởng nhập cà phê lớn (đạt 99,07% so với năm 2007) Năm 2009, tăng trưởng kinh tế Bỉ đạt khoảng 0,2%, nhu cầu nhập cà phê tăng nhẹ với tăng trưởng kinh tế Rumani thị trường nhập tiềm cà phê có tăng trưởng kinh tế lớn năm 2008 với tốc độ 8,6% Năm 2009, dựa vào tốc độ tăng trưởng kinh tế (theo dự báo đạt 4,8%), thị trường Rumani kỳ vọng thị trường có tiềm lớn nhập cà phê giới Slovakia số thị trường có tăng trưởng nhập cà phê lớn 50% 11 tháng đầu năm 2008 Với tốc độ tăng trưởng kinh tế ổn định (năm 2008 đạt 7,4%, năm 2009 dự báo đạt 5,6%), Slovakia tiếp tục thị trường có tăng trưởng nhập cà phê lớn giới năm 2009 Các thị trường tiềm khác (Áo, Thụy Sỹ, Thụy Điển, Hàn Quốc, Bồ Đào Nha ) dự báo đạt tăng trưởng kinh tế dương năm 2009 tiếp tục tăng kim ngạch nhập cà phê Đây thị trường xuất tốt SVTH: Trần Thị Thiết Lớp 05DQN Trang Luận Văn Tốt Nghiệp GVHD: TS Hà Thị Ngọc Oanh cho ngành cà phê giới bối cảnh kinh tế toàn cầu suy giảm kéo theo nhu cầu tiêu dùng cà phê thị trường có xu hướng giảm (Trích từ ”Báo cáo thường niên ngành hàng cà phê Việt Nam 2008 triển vọng 2009“ Trung tâm Thông tin PTNNNT) Khả cung cấp cà phê Việt Nam Dự báo khả cung cấp cà phê năm 2009 Theo Hiệp hội Cà phê – Ca cao Việt Nam (VICOFA), sản lượng cà phê năm 2009 Việt Nam ước đạt khoảng 16 triệu bao (tương đương với 960.000 tấn) Như theo VICOFA, sản lượng năm 2009 giảm nhẹ khoảng 0.65% so với năm 2008 tương đương khoảng 6.300 Còn theo dự báo Hiệp hội cà phê giới, sản lượng cà phê Việt Nam không giảm nhiều vụ 2009 cà phê “trẻ”, năm tới, cà phê Việt Nam cho sản lượng khoảng 18-21 triệu bao (tương đương với 1,08 – 1,26 triệu tấn) Thực trạng ngành hàng cà phê Việt Nam giai đoạn Chưa kinh doanh cà phê lại khó khăn Từ đầu tháng 7/2009 trở lại giá cà phê giao dịch thị trường giới biến động thất thường Giá giao dịch vào đầu tháng giảm 19 USD/tấn so với ngày cuối tháng vài hôm sau lại tăng trở lại 30 USD/tấn Đà tăng tiếp tục trì vài ngày sau lại đột ngột giảm trở lại 12 USD/tấn Giá cà phê 1.323 USD/tấn, giảm tới 1.433 USD/tấn (giá tháng 7/2009) so với thời điểm đầu tháng năm 2008 giá cà phê lên tới mức đỉnh 2.757 USD/tấn Trong đó, thị trường nơng thơn, số đại lý nhỏ không ngừng ngại thu gom cà phê với mức giá cao từ 500 – 700 đồng/kg, khoảng 24.000 – 24.200 đồng/kg SVTH: Trần Thị Thiết Lớp 05DQN Trang Luận Văn Tốt Nghiệp GVHD: TS Hà Thị Ngọc Oanh Trước diễn biến thất thường thị trường cà phê giới ngày qua làm cho nhiều doanh nghiệp kinh doanh cà phê thêm lúng túng Theo mức giá giao dịch ngày 2/7 1.323 USD/tấn giá tương ứng mà doanh nghiệp thu mua nước phải 21.500 đồng/kg có lãi Đằng này, khan hàng nên nhiều doanh nghiệp phải chịu lỗ tới 2.000 đồng/kg để thu gom cà phê với mức giá ngồi ý muốn 23.500 đồng/kg Có thể khẳng định giá cà phê thời gian qua không tuân theo quy luật cung cầu mà bị giới đầu lũng đoạn Bởi sản lượng cà phê thực tế khơng cịn nhiều Sản lượng cà phê niên vụ 2008- 2009 VN đạt 960.000 tấn, qua tháng đầu năm bán đươc 2/3 số Như vậy, lượng cà phê cịn lại Việt Nam từ 220.000 đến gần 300.000 chưa đủ để xuất theo hợp đồng ký đến thời điểm Trong đó, hầu hết sản lượng cà phê Việt Nam bán qua khâu trung gian cho nhà đầu nước ngồi (hiện có tổng cộng 12 doanh nghiệp nước thu mua cà phê Việt Nam) có lèo tèo vài doanh nghiệp tham gia giao dịch trực tiếp thị trường LIFFE (London) với số lượng vài ba lô hàng Do bán qua khâu trung gian xử lý thơng tin kém, cộng thêm thiếu tính liên kết nên hồi đầu tháng vừa qua, nhà đầu tung tin giá cà phê tăng đột biến vào cuối tháng khan hàng khiến cho nhiều doanh nghiệp Việt Nam đua đầu tích trữ, mạnh làm Chỉ sau thời gian ngắn, Quỹ đầu ngừng mua vào họ lại tung tin giá cà phê giảm mạnh thời gian tới làm nhiều doanh nghiệp Việt Nam chới với, sợ lỗ nên bán túng, bán tháo để trả nợ Đến nay, số lượng cà phê lại niên vụ vừa qua chưa đáp ứng đủ số lượng hợp đồng ký với khách hàng, ngặt nỗi hầu hết số hàng SVTH: Trần Thị Thiết Lớp 05DQN Trang Luận Văn Tốt Nghiệp GVHD: TS Hà Thị Ngọc Oanh bị kẹt dân Doanh nghiệp người mua đi, bán lại người định đầu cung người nơng dân Đây khó khiến doanh nghiệp Việt Nam thiếu khả tài cung cách làm ăn thiếu chuyên nghiệp lâm vào hồn cảnh khó khăn Giá thấp người dân đại lý nhỏ găm hàng không bán, giá cao doanh nghiệp thua lỗ Đó nghịch lý II- THỰC TRẠNG THỊ TRƯỜNG TƯƠNG LAI NÓI CHUNG VÀ THỊ TRƯỜNG TƯƠNG LAI CÀ PHÊ NÓI RIÊNG TẠI VIỆT NAM Thị trường tương lai Việt Nam  Thị trường giao sau Việt Nam chưa phát triển, có số hàng hố ngoại tệ, vàng Ngân hàng thực Các giao dịch café, gạo số nhà kinh doanh thực thị trường quốc tế  Luật chứng khốn Việt Nam có quy định hình thức giao dịch giao sau, nhiên thực tế chưa thể áp dụng chưa hướng dẫn thực cụ thể Những phương thức áp dụng thị trường chứng khoán Việt Nam đảm bảo yếu tố hạ tầng kỹ thuật, pháp lý phát triển đến trình độ cao nhiều so với  Một số ngân hàng HSBC, Standard Charter,ABN, Citi …đã có giao dịch hốn đổi lãi suất lớn, ngoại tệ thị trường Việt Nam nhiên giao dịch giao sau chưa thực Ví dụ: HSBC cung cấp gói Swaps tiền Đồng cho công ty đa quốc gia với số vốn lên tới 15 triệu USD trường Việt Nam Theo đó, HSBC đưa VND nhận USD từ khách hàng, tới tháng 12/2007, HSBC đưa USD nhận lại VND từ khách hàng Với giao dịch này, khách đạt mức lãi suất cạnh tranh thị trường nội địa cho SVTH: Trần Thị Thiết Lớp 05DQN Trang Luận Văn Tốt Nghiệp GVHD: TS Hà Thị Ngọc Oanh việc vay vốn tiền Đồng kỳ hạn năm mà không chịu rủi ro tỷ giá USD/VND Thị trường tương lai cà phê Trong năm gần đây, giao dịch hợp đồng tương lai Nhà Nước nghiên cứu cho áp dụng thí điểm Năm 2004, Ngân hàng Nhà Nước lần cấp cho ngân hàng Việt Nam Ngân Hàng Techcombank quyền giao dịch hợp đồng tương lai (Futures Contract) thị trường trực tiếp với sàn giao dịch nước Luật Thương Mại ngày 14/6/2005, có hiệu lực vào đầu năm 2006, cho phép “mua bán hàng hóa qua sở giao dịch hàng hóa”, bao gồm hợp đồng kỳ hạn hợp đồng quyền chọn Theo luật: “thương nhân VN quyền hoạt động mua bán hàng hóa qua sở giao dịch hàng hóa nước ngồi theo quy định Chính phủ” Nghị định Chính phủ hoạt động mua bán hàng hóa qua sở giao dịch hàng hóa ban hành Đây hành lang pháp lý cho doanh nghiệp Việt Nam mạnh dạn tham gia giao dịch LIFFE Lần nước ta, loại giao dịch hợp đồng tương lai mua bán cà phê thực vào ngày 6/11/2004 Công ty Đầu Tư Xuất Nhập Khẩu Đắk Lắk (Inexim Dak Lak) với sàn giao dịch LIFFE (London Internationnal Financial Futures & Options Exchange) thông qua nhà mơi giới Techcombank Từ đến nay, có nhiều doanh nghiệp thực phương thức mua bán đạt hiệu cao Số lượng doanh nghiệp tham gia LIFFE chủ yếu tập trung Đắk Lắk, Gia Lai, Bình Dương, TP.HCM Hà Nội Doanh nghiệp xuất nhập trực tiếp chiếm 40%, lại đại lý thu mua, chế biến cà phê Tổng số lượng giao dịch tính đến 70.000 lot (5 tấn/lot), tức 350.000 cà phê nhân, từ tháng năm 2009, lot = 10 Với mục tiêu sử dụng hợp đồng tương lai (Futures Contract) làm cơng cụ phịng chống rủi ro (Hedging) để tránh thua thiệt giá cho thị trường hàng thật, SVTH: Trần Thị Thiết Lớp 05DQN Trang Luận Văn Tốt Nghiệp GVHD: TS Hà Thị Ngọc Oanh khoảng nửa sản lượng cà phê nhân Robusta xuất nước xuất thơng qua thị trường giao dịch LIFFE Có thể nói, thành công bước đầu doanh nghiệp Việt Nam đường hội nhập Sau thời gian tham gia giao dịch tương lai kết đạt làm cho thị trường nước gần với thị trường quốc tế giá xuất khẩu, tạo khả linh hoạt đặt giá, phòng ngừa rủi ro cho hàng tồn kho hay hàng chốt giá tận dụng địn bẩy tài chính, để kiếm lời Tuy nhiên, sau thời gian tham gia thị trường Luân Đôn, sử dụng cơng cụ tài phịng ngừa rủi ro qua hợp đồng tương lai xảy số biến tướng như:  Nghề mua bán hợp đồng tương lai du nhập vào nước ta nên mẻ, khả phân tích tập hợp thơng tin thị trường giới có hạn khơng doanh nghiệp dự đốn sai giá tương lai nên chịu thua lỗ nặng Một số doanh nghiệp tự đứng làm trung gian giao dịch để thu phí bất hợp pháp từ đối tượng không đủ điều kiện giao dịch với Techcombank, đối tượng chưa khuyến cáo đầy đủ, chưa hiểu biết sâu phương thức thực khơng có cà phê, lực tài lại q nhỏ bé so với đại gia nước ngồi việc thua lỗ tất yếu  Các doanh nghiệp khơng xem cơng cụ phịng, chống rủi ro thị trường biến động, mà tham gia giao dịch mang tính đầu cơ, “đỏ, đen”, đặt lệnh mua bán khống, khơng có cà phê Robusta tham gia giao dịch với thị trường LIFFE (London), khơng có cà phê Arabica giao dịch với thị trường NYBOT (New York) Lúc đầu, giao dịch qua LIFFE có nhà xuất cà phê, đại lý với hy vọng tránh rủi ro biến động giá thị trường giới SVTH: Trần Thị Thiết Lớp 05DQN Trang Luận Văn Tốt Nghiệp GVHD: TS Hà Thị Ngọc Oanh Ví dụ Bn Mê Thuộc, đến mùa thu hoạch, người dân: giáo viên, viên chức, dân buôn bán tạp hoá thường bỏ tiền mua vài cà phê để gửi vào kho công ty xuất chờ giá lên bán, xem hình thức tiết kiệm đáng Nhưng nhiều người chuyển sang mua “hàng giấy” kiểu bà nội trợ, ơng cán hưu trí TP.HCM tham gia chơi chứng khốn thấy thị trường nóng lên cách hai tháng Thậm chí cịn xuất đội ngũ cò mời gọi chơi “hàng giấy” Tuy nhiên, phải ký quỹ 8-10% giá hàng thật thời điểm (gọi margin) mở tài khoản ngoại tệ Techcombank nên người chơi “hàng giấy” lách cách giao dịch qua cơng ty có đủ điều kiện đăng ký giao dịch với LIFFE thông qua ngân hàng Một chuyên gia cà phê thừa nhận, 33 doanh nghiệp tham gia giao dịch với LIFFE qua Techcombank gần nửa doanh nghiệp tư nhân họ sẵn sàng rủ rê người khác tham gia giao dịch Các “nhà cái” hưởng chênh lệch phí giao dịch nộp cho Techcombank mà người chơi “hàng giấy” đóng vào Chẳng hạn, mức phí giao dịch mà Techcombank thu hai chiều mua bán cho lot 28 USD “nhà cái” thu người chơi 30 USD Đấy chưa kể, nhiều người tham gia khối lượng giao dịch lớn mức phí mà “nhà cái” nộp cho Techcombank giảm Ví dụ: giao dịch hai chiều 300 lot tháng mức phí giảm xuống 26 USD/lot 800 lot tháng phí 20 USD, “nhà cái” thu đủ người chơi “hàng giấy” 30 USD/lot SVTH: Trần Thị Thiết Lớp 05DQN Trang Luận Văn Tốt Nghiệp GVHD: TS Hà Thị Ngọc Oanh Một nhà xuất cà phê có tham gia giao dịch qua mạng cho biết, có 70 doanh nghiệp chun chơi “hàng giấy” phần lớn chưa trực tiếp xuất cà phê phải chơi qua “nhà cái” Chơi “hàng giấy” khơng khác chơi hụi, vỡ nợ dây chuyền  Các cá nhân không nắm rõ nghiệp vụ rõ nghiệp vụ tham gia thị trường giao dịch kỳ hạn Vì thị trường giao dịch cà phê quốc tế LIFFE hay NYBOT rộng lớn nhiều so với thị trường nội địa Một đêm giao dịch lên đến 50.000 – 70.000 lots (1 lot = cà phê), tháng Việt Nam xuất vài chục ngàn cà phê, cao 140.000 tấn/ tháng Mức độ biến động giá nhiều cao phiên giao dịch, 40 60 USD/tấn Nếu liên tục phiên, khoảng chênh lệch lên đến 120-180 USD/tấn, chạm “stop loss”, mức ký quỹ 8-10% giá trị giao dịch doanh nghiệp mức quỹ trì với Ngân hàng để đảm bảo giá trị tài khoản sàn giao dịch giới Những biến động gần có lúc lên đến 100, có trường hợp lên đến 300 USD/ phiên, mức nguy hiểm, đa số DN lực tài hạn chế Rủi ro cịn cao giao dịch với thị trường NYBOT (chuyên cà phê Arabica - Việt Nam số lượng ít) Những cảnh báo đưa ra, cơng cụ phịng chống rủi ro bị biến tướng thành trò cờ bạc hợp pháp, tiềm ẩn nhiều nguy Thời gian đầu, giao dịch qua LIFFE nhà xuất cà phê thống, đại lý có nơng dân Giờ hình thức giao dịch trở thành “cơn sốt” Đắk Lắk (nhất TP Ban Mê Thuột), mở rộng Đồng Nai, TPHCM tham gia (như phong trào chơi thị trường chứng khoán người dân TPHCM, Hà Nội) SVTH: Trần Thị Thiết Lớp 05DQN Trang Luận Văn Tốt Nghiệp GVHD: TS Hà Thị Ngọc Oanh  Chỉ bỏ khoảng 10% giá trị thị trường có lot (5 cà phê) dù giấy Khoảng 40 doanh nghiệp tham gia giao dịch trực tiếp thị trường LIFFE có người dự đốn, số thực tế gần gấp đôi, đa phần chưa trực tiếp xuất cà phê chơi “ké” thông qua doanh nghiệp đăng ký với Ngân hàng Những doanh nghiệp hay cá nhân đơn mua vào, chờ giá lên bán hay giá xuống, để mua vào, nhằm kiếm lời nhanh nhất, nên rủi ro cao Con số lỗ lên đến bạc triệu USD rơi vào đối tượng này, không nắm rõ công cụ giao dịch với LIFFE hay NYBOT Trong khi, doanh nghiệp kinh doanh cà phê thực sự, kết hợp hợp đồng kỳ hạn LIFFE dù lợi nhuận ít, mức rủi ro thấp III- NHỮNG KHÓ KHĂN VÀ HẠN CHẾ KHI THAM GIA GIAO DỊCH HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CÔNG TY Tham gia vào thị trường giao dịch tương lai từ đầu năm 2008, kết đạt bảo hộ hàng hố mình, nhiên thời gian dị dẫm thực gặp nhiều khó khăn hạn chế như: Khó khăn a Thời gian giao dịch theo Ln Đơn có mở cửa từ 16h chiều Việt Nam kết thúc vào nửa đêm Việc thức đêm giao dịch bất lợi cho nhà kinh doanh cà phê nói chung cơng ty nói riêng b Giao dịch hàng hóa thị trường giao sau sử dụng hợp đồng tương lai để thực giao dịch vấn đề phức tạp mẻ Việt Nam nên cần có trình độ chun mơn vững vàng để tham gia giao dịch c Giá cà phê giới giảm hoạt động giao dịch thị trường giới trầm lắng khơng cịn hàng, việc thu mua hàng khó khăn Việt SVTH: Trần Thị Thiết Lớp 05DQN Trang 10 Luận Văn Tốt Nghiệp GVHD: TS Hà Thị Ngọc Oanh Nam nước sản xuất xuất cà phê Robusta đứng thứ hai giới tháng qua, hầu hết nhà xuất cà phê Việt Nam cố thu gom cà phê hạt để hoàn thành hợp đồng xuất ký khơng cịn hàng để ký thêm hợp đồng d Hiện Hiệp hội Cà phê ca cao Việt Nam có 146 doanh nghiệp việc liên kết với kém, doanh nghiệp chọn phương thức bán hàng có lợi cho cơng ty mình, khơng có phối hợp để điều tiết lượng hàng bán ra, điều tiết thị trường Thậm chí có doanh nghiệp cố tình bán phá giá thị trường, làm ảnh hưởng tới việc kinh doanh doanh nghiệp khác, điều góp phần tạo điều kiện cho giới đầu thừa hội thao túng thị trường e Từ đầu năm đến nay, giá cà phê thị trường London liên tục giảm, doanh nghiệp ký hợp đồng giao xa chờ chốt giá khơng cịn hội Nhiều hợp đồng treo hết thời gian phải chuyển tháng, có hợp đồng từ tháng chuyển sang tháng 5, lại sang tháng 7, tháng 9, chí tháng 11 Tại thời điểm này, áp lực chốt giá, chuyển thời gian hợp đồng lớn Một số hợp đồng chuyển từ tháng sang tháng phí 35 USD/tấn, chuyển sang tháng 11 tới 50 USD/tấn Thậm chí, có ký hợp đồng giao xa nhà nhập ứng trước 70% hợp đồng, giá giao dịch xuống mạnh giá ứng trước, hợp đồng tự động lý, ngày mà số lượng cà phê Việt Nam hốt giá rẻ tới 5.000 lot (tương ứng 50.000 tấn) Nguyên nhân sâu xa tình trạng doanh nghiệp Việt Nam dự báo sai diễn biến giá thị trường Hạn chế a Việc nắm bắt thời quan trọng việc kinh doanh cà phê bỏ lỡ hội ảnh hưởng lớn đến hoạt động kinh doanh SVTH: Trần Thị Thiết Lớp 05DQN Trang 11 Luận Văn Tốt Nghiệp GVHD: TS Hà Thị Ngọc Oanh công ty, mà điều phụ thuộc chủ quan vào người giao dịch, người phải thật nhạy bén theo dõi diễn biến thị trường, biến động giá, phán đoán kịp thời để đưa định đắn mà điều cơng ty cịn thiếu tham gia vào thị trường thời gian ngắn, người hiểu biết kỹ thị trường b Khơng có phận nghiên cứu thị trường phân tích kỹ thuật, dự báo giá thị trường giới nước cách riêng biệt IV- GIẢI PHÁP ĐỐI VỚI CÔNG TY 1- Chỉ giao dịch sau trang bị kiến thức thị trường tương lai, muốn cần phải cho nhân viên tham gia khoá học hay hội thảo sản phẩm phái sinh nghiệp vụ giao dịch hợp đồng tương lai để trang bị kiến thức nghiệp vụ rèn luyện kỹ giao dịch (giải pháp cho khó khăn 1b) 2- Việc giao dịch vào ban đêm bất lợi cho doanh nghiệp, cần thành lập phịng ban chuyên giao dịch ban đêm, cần trang bị đầy đủ thiết bị cần thiết hệ thống mạng, sở vật chất để họ làm việc cách dễ dàng thuận tiện (biện pháp nhằm khắc phục khó khăn 1a trên) 3- Trong giao dịch mua bán cà phê việc giữ cho nơi bán cà phê đáng tin cậy đảm bảo chất lượng hàng hóa quan trọng Tăng cường liên kết doanh nghiệp với người nông dân việc thu gom hàng đề phương thức thời điểm bán hàng tối ưu, giữ mối quan hệ tốt với hệ thống thu mua công ty biện pháp mua gối đầu, hỗ trợ vốn cho người nông dân việc tưới tiêu, phân bón, xây dựng sân phơi cà phê cho nông dân, cung cấp thuốc trừ sâu, hỗ trợ thu hoạch tới mùa vụ, thường xuyên kiểm tra chất lượng cà phê từ lúc gieo hạt đến lúc thu hoạch nhằm đảm bảo tiêu chuẩn hàng xuất khẩu.(khắc phục khó khăn 1c) SVTH: Trần Thị Thiết Lớp 05DQN Trang 12 Luận Văn Tốt Nghiệp 4- GVHD: TS Hà Thị Ngọc Oanh Trong tình hình nay, khủng hoảng tài tồn cầu kinh tế chạm đáy, thời gian phục hồi chậm, độ bền vững khả quan, quỹ đầu hoạt động mạnh Thời gian tới, công ty nên bán hàng nắm nguồn, giao hàng kèm với nhận hết tiền toán, hạn chế giao hàng ứng vốn 70 % chưa có đủ thơng tin thị trường Thị trường biến động khó lường, khơng nên bán kỳ hạn giao hàng xa, đàm phán điều chỉnh thời gian cho phù hợp với khả cung ứng từ nguồn hàng nước, đàm phán nâng mức tiền từ 70% lên 80 – 85% hợp đồng kỳ hạn (biện pháp nhằm giải khó khăn 1d) 5- Doanh nghiệp cần tăng cường bán hàng cho thương nhân tin cậy biết chia sẻ lợi ích lâu dài, đánh giá lại đối tác xem trình khủng hoảng vừa qua họ có cịn trụ hay khơng, tham gia thị trường kỳ hạn cần có đủ cán nghiệp vụ am hiểu dự báo thị trường tương lai tương đối xác, lưu ý theo dõi tình hình thời tiết vùng trồng cà phê để dự đốn thời điểm có hàng giao hàng Do chưa đánh giá sản lượng biến động thời tiết niên vụ 2009/ 2010, doanh nghiệp không nên ký kết hợp đồng giao hàng.(biện pháp nhằm giải khó khăn 1d) 6- Thành lập phịng nghiên cứu biến động thị trường, phân tích kỹ thuật, phòng ngừa rủi ro (biện pháp khắc phục hạn chế 2b) 7- Công ty cần liên kết thông tin với doanh nghiệp khác ngành vấn đề giá cả, tính cách trừ lùi hợp lý kinh doanh giới sơi động chuyển biến không ngừng với đầy rủi ro không hội đòi hỏi chia sẻ thơng tin, chia sẻ lợi ích hài hịa người trồng, chế biến xuất để bên có lợi để từ hợp tác với (biện pháp khắc phục khó khăn 1c) SVTH: Trần Thị Thiết Lớp 05DQN Trang 13 Luận Văn Tốt Nghiệp VI- GVHD: TS Hà Thị Ngọc Oanh KIẾN NGHỊ NHÀ NƯỚC 1- Nhà nước cho phép doanh nghiệp đầu tư vốn nước ngồi muốn tham gia thị trường kỳ hạn phải có tiền đặt cọc, tiền mua chỗ Luân Đôn, việc tiếp cận nguồn vốn vay Nhà nước lãi suất ngân hàng cao với việc hạn chế vay ngoại tệ ngân hàng gây khó khăn cho Doanh nghiệp, Nhà nước cần có sách tài thích hợp nhằm hỗ trợ cho Doanh nghiệp 2- Việt Nam phải xây dựng thành công kinh tế thị trường Đây điều kiện quan trọng kinh tế thị trường làm cho lượng cung, cầu hàng hoá xã hội tăng cao, hàng hoá nước đáp ứng đủ nhu cầu tiêu dùng xuất mặt hàng chủ lực đồng thời xuất rủi ro giá hàng hố đó, việc sản xuất, xuất tìm hội để bảo hộ rủi ro giá nhu cầu hồn tồn đáng, cần Hiệp Hội Cà Phê Ca Cao Việt Nam cần xây dựng nên quỹ bảo hộ rủi ro cà phê, quỹ phần Nhà Nước cấp, phần từ doanh nghiệp kinh doanh cà phê đồng thời kêu gọi tài trợ từ người trồng cà phê, hệ thống thu mua toàn quốc 3- Luật Thương Mại ban hành Nghị Định giao dịch hàng hố Sở Giao Dịch nhiên cịn đề cập ít, chưa có luật giao dịch tương lai hồn chỉnh chi tiết xảy thua lỗ, doanh nghiệp SVTH: Trần Thị Thiết Lớp 05DQN Trang 14 Luận Văn Tốt Nghiệp GVHD: TS Hà Thị Ngọc Oanh báo cáo Vì thế, Nhà Nước phải có hệ thống pháp luật riêng hoạt động giao dịch tương lai, mặc khác, giao dịch hợp đồng tương lai giao dịch tài phức tạp, việc phải có hành lang pháp luật điều chỉnh giúp cho quyền chủ thể tham gia thị trường bảo vệ, đồng thời giúp cho nhà nước quản lý tốt loại thị trường mẻ 4- Nhiều mặt hàng xuất Việt Nam gạo, đồ uống, cà phê, rau quả, thuỷ sản, khoáng sản gặp phải rào cản môi trường lớn liên quan đến tiêu chuẩn sản phẩm tiêu chuẩn quy định vệ sinh an toàn thực phẩm, q trình chế biến, chất lượng hàng hố, nhãn mơi trường, bao bì đóng gói.Thị trường xuất chủ yếu Việt Nam tương lai thị trường có chất lượng mơi trường cao, khách hàng quan tâm đến vấn đề sức khoẻ an toàn (thị trường Hoa Kỳ, EU, Nhật Bản, Singapore ) Do vậy, việc đảm bảo tiêu chuẩn kỹ thuật, hàng hoá Việt Nam phải đối mặt với thách thức lớn để đáp ứng yêu cầu môi trường việc tiếp cận khu vực thị trường nói Quyết định số 06/2007/QĐ-BTS ban hành ngày 11-7, nêu rõ việc áp dụng biện pháp cấp bách kiểm soát dư lượng hoá chất, kháng sinh cấm thuỷ sản xuất Quyết định Bộ Thuỷ sản nêu rõ, từ doanh nghiệp đạt tiêu chuẩn an toàn thực phẩm Bộ Thuỷ sản phép xuất Khi tham gia giao dịch cà phê thông qua sàn giao dịch lúc đưa sản phẩm nước ta tiếp cận với thị trường giới yêu cầu cấp thiết đặt hàng hoá ta cần phải tuân thủ nghiêm ngặt quy định quốc tế tiêu chuẩn hàng hố Bởi có hàng hoá đáp ứng đủ tiêu chuẩn quốc tế sở giao dịch hợp đồng tương lai giới chấp nhận mà thị trường Việt Nam tách khỏi thị trường quốc tế thời đại SVTH: Trần Thị Thiết Lớp 05DQN Trang 15 Luận Văn Tốt Nghiệp GVHD: TS Hà Thị Ngọc Oanh Nhà nước cần thành lập tổ chức kiểm tra chất lượng cà phê, giống ngành hàng thuỷ sản, hàng hoá đủ chất lượng xuất 5- Nhà nước cần xây dựng mơ hình quy trình kiểm tra chứng từ chuẩn để đảm bảo giao dịch tương lai thực sở hàng hố thực, mục đích tránh lợi dụng hợp đồng tương lai để đầu LỜI KẾT LUẬN Cà phê mặt hàng xuất chủ lực Việt Nam, sản phẩm quan trọng thu nhiều ngoại tệ góp phần cho phát triển kinh tế xã hội đất nước Tuy nhiên thời gian qua, việc phát triển cà phê cách nhanh đồng thời với biến động giá thị trường cà phê giới ảnh hưởng đến tình hình phát triển ngành hàng cà phê thị trường nước Thực tế địi hỏi phải có sách, kế hoạch, cần phải thật tỉnh táo để phân tích diễn biến thị trường để đưa định đắn nhằm hạn chế khó khăn, đưa ngành cà phê Việt Nam thực trở thành ngành kinh tế mũi nhọn thời kỳ đầu nghiệp Cơng nghiệp hố – đại hoá đất nước Cùng với nỗ lực toàn ngành, FONEXIM HCM kịp thời đưa sách cần thiết đắn đưa cơng ty bứơc vượt qua khó khăn, chứng tỏ lĩnh vững vàng SVTH: Trần Thị Thiết Lớp 05DQN Trang 16 Luận Văn Tốt Nghiệp GVHD: TS Hà Thị Ngọc Oanh Với đội ngũ lãnh đạo tài tình với đội ngũ nhân viên nhịêt tình có trách nhiệm, tin Cơng Ty không ngừng phát triển thương hiệu ngày đứng vững tương lai Xin kính chúc Q Cơng Ty ngày phát triển bền vững lớn mạnh! TÀI LIỆU THAM KHẢO TS Bùi Lê Hà, TS Nguyễn Văn Sơn, TS Ngô Thị Ngọc Huyền, ThS Nguyễn Thị Hồng Thu (2000), Giới thiệu thị trường FUTURE OPTION, Nhà Xuất Bản Thống Kê, trang 10 – 70 Lê Quang Hưng (1999), Kỹ thuật trồng thu hoạch cà phê xuất khẩu, Nhà Xuất Bản Giáo Dục, trang – 10, trang 161 – 169 Nghị định số 158/2006/NĐ-CP ngày 26/12/2006 – hoạt động mua bán hàng hoá qua sở giao dịch hàng hoá Các trang web:  www.thienduongcafe.com  www.thegioicafe.vn  www.tuoitre.com.vn  Tin cà phê Hiệp Hội Cà Phê – Ca Cao Việt Nam www.vicofa.org.vn/vicofa/tintuc.shtml SVTH: Trần Thị Thiết Lớp 05DQN Trang 17 Luận Văn Tốt Nghiệp GVHD: TS Hà Thị Ngọc Oanh  Thông tin giá cà phê www.giacaphe.com, www.giacaphetructuyen.com  Chuyên trang cà phê trang xúc tiến thương mại Bộ Nông nghiệp phát triển nông thôn địa www.agro.gov.vn/caphe  Báo cáo thị trường tổ chức cà phê giới địa http://www.ico.org/documents.asp  Tin cà phê ca cao trang web trung tâm xúc tiến thương mại, thương mại địa chỉ: http://vinanet.com.vn/Eachofgoods.aspx?mh=CFC  Tìm hiểu giao dịch hàng hố phái sinh trang web: https://techcombank.com.vn  Tìm hiểu hợp đồng tương lai địa chỉ: www.vietnamnet.vn, Tạp Chí Kinh Tế Phát Triển/2005, www.webketoan.com, SVTH: Trần Thị Thiết Lớp 05DQN Trang 18 Luận Văn Tốt Nghiệp GVHD: TS Hà Thị Ngọc Oanh PHỤ LỤC Phụ lục 1: Chứng từ hợp đồng số SW/V/02.12.08/P/271  Hợp đồng ngoại  Provisional Invoice  Final Invoice  Thư fix giá  Hợp đồng nội  Packing List  Tờ khai hải quan xuất Phụ lục 2: Các loại lệnh thông dụng giao dịch kỳ hạn thị trường cà phê Phụ lục 3: Các sàn giao dịch phái sinh cà phê giới SVTH: Trần Thị Thiết Lớp 05DQN Trang 19 Luận Văn Tốt Nghiệp SVTH: Trần Thị Thiết Lớp 05DQN GVHD: TS Hà Thị Ngọc Oanh Trang 20 ... sản xuất xuất cà phê Robusta đứng thứ hai giới tháng qua, hầu hết nhà xuất cà phê Việt Nam cố thu gom cà phê hạt để hồn thành hợp đồng xuất ký khơng hàng để ký thêm hợp đồng d Hiện Hiệp hội Cà phê. .. đồng thời xuất rủi ro giá hàng hố đó, việc sản xuất, xuất tìm hội để bảo hộ rủi ro giá nhu cầu hồn tồn đáng, cần Hiệp Hội Cà Phê Ca Cao Việt Nam cần xây dựng nên quỹ bảo hộ rủi ro cà phê, quỹ... Ngọc Oanh việc vay vốn tiền Đồng kỳ hạn năm mà không chịu rủi ro tỷ giá USD/VND Thị trường tương lai cà phê Trong năm gần đây, giao dịch hợp đồng tương lai Nhà Nước nghiên cứu cho áp dụng thí