Đang tải... (xem toàn văn)
Bài viết phân tích, đánh giá những bất cập và đưa ra một số đề xuất nhằm góp phần hoàn thiện chính sách và pháp luật về thuế đối với nhà đầu tư cá nhân trên thị trường chứng khoán tại Việt Nam.
Khoa học Xã hội Nhân văn Nghĩa vụ thuế thu nhập cá nhân nhà đầu tư thị trường chứng khoán Việt Nam Lưu Minh Sang* Trường Đại học Kinh tế - Luật, Đại học Quốc gia TP Hồ Chí Minh Ngày nhận bài 17/3/2020; ngày chuyển phản biện 23/3/2020; ngày nhận phản biện 21/4/2020; ngày chấp nhận đăng 27/4/2020 Tóm tắt: Bài viết tập trung làm rõ sách thuế thu nhập cá nhân nhà đầu tư thị trường chứng khoán Việt Nam theo quy định pháp luật hành Từ đó, tác giả phân tích, đánh giá bất cập đưa số đề xuất nhằm góp phần hồn thiện sách pháp luật thuế nhà đầu tư cá nhân thị trường chứng khoán Việt Nam Từ khóa: nhà đầu tư, thị trường chứng khoán, thuế thu nhập cá nhân Chỉ số phân loại: 5.5 Đặt vấn đề Thị trường chứng khốn ln đóng vai trị quan trọng việc ln chuyển nguồn vốn kinh tế quốc gia Để thị trường phát triển cách mạnh mẽ bền vững, quốc gia thường áp dụng đồng nhiều sách, có sách thuế Nhiều nghiên cứu thực nghiệm thị trường chứng khoán cho thấy có mối liên hệ sách thuế thị trường chứng khoán phát triển thị trường Trong kể đến nghiên cứu Anna Pomeranets & Daniel G Weaver (2011) Bloomfield, J Robert & O’Hara, Maureen & Saar, Gideon (2009) Kết nghiên cứu rằng, mức độ đánh thuế vào hoạt động đầu tư thị trường chứng khoán tác động trực tiếp đến số thị trường như: quy mơ giao dịch, tính khoản, độ biến động thị trường Hơn nữa, việc đánh thuế thị trường chứng khốn góp phần hạn chế tình trạng đầu cơ, gây bất ổn thị trường Chính vậy, sách thuế cần thiết kế phù hợp để làm trợ lực giúp thị trường chứng khoán phát triển [1, 2] Những năm qua, sách thuế thị trường chứng khốn Việt Nam khơng ngừng hồn thiện với hàng loạt thay đổi, bổ sung, cải sửa Minh chứng hệ thống pháp luật thuế nói chung thuế thị trường chứng khốn nói riêng liên tục cập nhật để phù hợp với tình hình thực tế Tuy vậy, với tốc độ thay đổi mạnh mẽ đời sống xã hội kinh tế, sách thuế tại, bao gồm sách thuế nhà đầu tư cá nhân bộc lộ bất cập, hạn chế, tạo thành trở lực mục tiêu phát triển thị trường chứng khoán * Tổng quan pháp luật nghĩa vụ thuế thu nhập cá nhân nhà đầu tư thị trường chứng khoán Việt Nam Nghĩa vụ thuế nhà đầu tư thị trường chứng khoán tập trung vào thuế trực thu Theo đó, Nhà nước đánh thuế trực tiếp thu nhập nhà đầu tư có khác biệt định nhà đầu tư cá nhân nhà đầu tư tổ chức Với nhà đầu tư cá nhân, nghĩa vụ thuế tập trung vào thuế thu nhập cá nhân Thu nhập chịu thuế Nhà đầu tư cá nhân phải đóng thuế thu nhập cá nhân thu nhập từ chuyển nhượng chứng khoán thu nhập từ đầu tư vốn (Khoản Điều Luật Thuế thu nhập cá nhân 2007, sửa đổi bổ sung năm 2012 2014 - Sau gọi tắt “Luật Thuế thu nhập cá nhân - TTNCN”) - Thu nhập từ chuyển nhượng chứng khoán bao gồm: (1) Thu nhập từ chuyển nhượng cổ phiếu, quyền mua cổ phiếu, trái phiếu, tín phiếu, chứng quỹ loại chứng khoán khác theo quy định Luật Chứng khoán; (2) Thu nhập từ chuyển nhượng cổ phần cá nhân công ty cổ phần theo quy định Luật Chứng khoán Luật Doanh nghiệp (Điểm b, Khoản Điều Thông tư 111/2013/ TT-BTC, sửa đổi, bổ sung Thông tư số 119/2014/ TT-BTC, Thông tư số 151/2014/TT-BTC Thông tư số 92/2015/TT-BTC - Sau gọi tắt “Thông tư 111/2013/ TT-BTC”) - Thu nhập từ đầu tư vốn bao gồm: (1) Cổ tức nhận từ việc góp vốn mua cổ phần; (2) Lợi tức nhận tham gia góp vốn thành lập tổ chức tín dụng theo quy định Luật Các tổ chức tín dụng; (3) Góp vốn vào quỹ Email: sanglm@uel.edu.vn 62(10) 10.2020 40 Khoa học Xã hội Nhân văn Vietnam’s law on personal income tax for investors in securities market Minh Sang Luu* University of Economics and Law, Vietnam National University, Ho Chi Minh city Received 17 March 2020; accepted 27 April 2020 Abstract: This article focused on analysing personal income tax policy for investors in Vietnam’s securities market according to current regulations Based on assessing the current personal income tax policy in combination with analysing inadequacies, the author would like to point out some recommendations to improve and formulate tax regulations for individuals who engaged in securities investment and operated in Vietnam’s securities market Keywords: investor, personal income tax, securities market Classification number: 5.5 đầu tư chứng khoán quỹ đầu tư khác thành lập hoạt động theo quy định pháp luật; (4) Phần tăng thêm giá trị vốn góp nhận giải thể doanh nghiệp, chuyển đổi mơ hình hoạt động, chia, tách, sáp nhập, hợp doanh nghiệp rút vốn; (5) Thu nhập nhận từ lãi trái phiếu, tín phiếu giấy tờ có giá khác tổ chức nước phát hành (ngoại trừ trường hợp: thu nhập khoản lãi từ mua trái phiếu phủ thuộc thu nhập miễn thuế); (6) Thu nhập từ cổ tức trả cổ phiếu, thu nhập từ lợi tức ghi tăng vốn (Khoản Điều Thông tư 111/2013/TT-BTC) Kỳ tính thuế Kỳ tính thuế chia thành hai loại: kỳ tính thuế theo năm kỳ tính thuế theo lần phát sinh: - Đối với cá nhân không cư trú áp dụng kỳ tính thuế lần (cá nhân không cư trú người không đáp ứng điều kiện sau đây: 1) Có mặt Việt Nam từ 183 ngày trở lên tính năm dương lịch tính theo 12 tháng liên tục kể từ ngày có mặt Việt Nam; 2) Có nơi thường xuyên Việt Nam, bao gồm có nơi đăng ký thường trú có nhà thuê để Việt Nam theo hợp đồng thuê có thời hạn) 62(10) 10.2020 - Đối với cá nhân cư trú áp dụng theo lần theo năm với thu nhập từ chuyển nhượng chứng khoán Những khoản thu nhập từ đầu tư vốn áp dụng kỳ tính thuế theo lần phát sinh thu nhập (Điều Thông tư 111/2013/TT-BTC) Căn tính thuế thu nhập từ chuyển nhượng chứng khốn Căn tính thuế hoạt động chuyển nhượng chứng khốn thu nhập tính thuế thuế suất: Thu nhập tính thuế: thu nhập tính thuế từ chuyển nhượng chứng khoán xác định giá chuyển nhượng chứng khốn lần - Phương thức tính giá chuyển nhượng chứng khoán: + Đối với chứng khoán công ty đại chúng giao dịch Sở Giao dịch chứng khoán, giá chuyển nhượng chứng khoán giá thực Sở Giao dịch chứng khoán Giá thực giá chứng khoán xác định từ kết khớp lệnh giá hình thành từ giao dịch thỏa thuận Sở Giao dịch chứng khoán + Đối với chứng khốn khơng thuộc trường hợp nêu trên, giá chuyển nhượng giá ghi hợp đồng chuyển nhượng giá thực tế chuyển nhượng giá theo sổ sách kế tốn đơn vị có chứng khốn chuyển nhượng thời điểm lập báo cáo tài gần theo quy định pháp luật kế toán trước thời điểm chuyển nhượng (Khoản Điều 11 Thông tư 111/2013/TT-BTC) - Thời điểm xác định thu nhập tính thuế: + Đối với chứng khốn cơng ty đại chúng giao dịch Sở Giao dịch chứng khoán thời điểm người nộp thuế nhận thu nhập từ chuyển nhượng chứng khoán + Đối với chứng khoán công ty đại chúng không thực giao dịch Sở Giao dịch chứng khoán mà thực chuyển quyền sở hữu qua hệ thống chuyển quyền Trung tâm lưu ký chứng khoán thời điểm chuyển quyền sở hữu chứng khoán Trung tâm lưu ký chứng khốn + Đối với chứng khốn khơng thuộc trường hợp nêu thời điểm hợp đồng chuyển nhượng chứng khốn có hiệu lực + Đối với trường hợp góp vốn chứng khoán mà chưa phải nộp thuế góp vốn thời điểm xác định thu nhập từ chuyển nhượng chứng khốn góp vốn thời điểm cá nhân chuyển nhượng vốn, rút vốn (Khoản Điều 11 Thông tư 111/2013/TT-BTC) Thuế suất: nhà đầu tư cá nhân chuyển nhượng chứng khoán nộp thuế theo thuế suất 0,1% giá chuyển nhượng chứng khoán lần (Khoản Điều 11 Thông tư 111/2013/ TT-BTC) 41 Khoa học Xã hội Nhân văn Cách tính thuế: TTNCN phải nộp = Giá chuyển nhượng chứng khoán lần x Thuế suất 0,1% (Khoản Điều 11 Thông tư 111/2013/TT-BTC) Căn tính thuế thu nhập từ đầu tư vốn Căn tính thuế thu nhập từ đầu tư vốn, ngoại trừ thu nhập từ cổ tức cổ phiếu áp dụng sau: Thu nhập tính thuế: thu nhập tính thuế từ đầu tư vốn tổng số khoản thu nhập từ đầu tư mà nhà đầu tư nhận lần Thời điểm xác định thu nhập tính thuế từ đầu tư vốn thời điểm tổ chức, cá nhân trả thu nhập cho đối tượng nộp thuế thời điểm đối tượng nộp thuế nhận thu nhập (Điều 21 Luật TTNCN) Thuế suất: nhà đầu tư cá nhân nhận thu nhập từ đầu tư vốn nộp thuế theo thuế suất 5% thu nhập tính thuế (Điều 23 Điều 27 Luật TTNCN) Cách tính thuế: TTNCN phải nộp = Thu nhập từ đầu tư vốn x Thuế suất 5% (Điều 23 Điều 27 Luật TTNCN) Căn tính thuế thu nhập từ cổ tức cổ phiếu Trường hợp này, nhà đầu tư cá nhân chưa phải nộp TTNCN nhận cổ phiếu Khi chuyển nhượng số cổ phiếu này, cá nhân phải nộp TTNCN thu nhập từ đầu tư vốn thu nhập từ chuyển nhượng chứng khoán, cụ thể sau: - Đối với thu nhập từ đầu tư vốn: để xác định số TTNCN phải nộp thu nhập từ đầu tư vốn giá trị cổ tức ghi sổ sách kế toán số lượng cổ phiếu thực nhận nhân (×) với mệnh giá cổ phiếu thuế suất TTNCN thu nhập từ đầu tư vốn (5%) Trường hợp giá chuyển nhượng cổ phiếu thấp mệnh giá tính TTNCN hoạt động đầu tư vốn theo giá thị trường thời điểm chuyển nhượng - Đối với thu nhập từ chuyển nhượng chứng khoán: thu nhập từ chuyển nhượng chứng khoán phát sinh nhà đầu tư chuyển nhượng cổ phiếu nhận từ việc chi trả cổ tức Theo đó, thu nhập tính thuế mức chênh lệch giá chuyển nhượng cổ phiếu so với mệnh giá Cách tính TTNCN trường hợp theo công thức: TTNCN phải nộp = Giá chuyển nhượng chứng khoán lần x Thuế suất 0,1% (Khoản Điều 11 Thơng tư 111/2013/ TT-BTC) Bình luận bất cập Chính sách TTNCN quản lý thuế nhà đầu tư thị trường chứng khoán dường bao quát khía cạnh thu nhập nhà đầu tư Công tác quản lý thuế diễn thuận lợi dựa hỗ trợ chủ thể trung gian thị trường chứng khoán cơng ty chứng 62(10) 10.2020 khốn, cơng ty quản lý quỹ, ngân hàng lưu ký… Tuy vậy, soi chiếu sách thuế hành góc độ lý luận lẫn thực tiễn thị trường chứng khoán Việt Nam, tác giả nhận thấy tồn nhiều bất cập: Thứ nhất, cách thức đánh thuế dựa giá trị chuyển nhượng chứng khốn khơng thể chất thuế thu nhập Bởi lẽ chất thuế nhập đánh vào thu nhập Thu nhập hiểu khoản tiền mà tổ chức cá nhân hưởng [3] Hay theo định nghĩa Haig - Simons, thu nhập hiểu “tổng chi cho tiêu dùng” cộng với “sự gia tăng ròng mức độ giàu có” cá nhân khoảng thời gian định [4] Trong đó, luật hành lại đồng giá trị chuyển nhượng chứng khoán với thu nhập nhà đầu tư khấu trừ trực tiếp 0,1% giá trị chuyển nhượng Dẫn đến trạng nhà đầu tư thua lỗ, tức không phát sinh thu nhập thực chất phải đóng TTNCN Thứ hai, sách thuế khơng đạt mục tiêu khuyến khích đầu tư định hướng thói quen, lựa chọn đầu tư người dân Chính sách thuế dường khơng có khác biệt phương thức đầu tư cá nhân phương thức đầu tư tập thể Đồng thời, khơng có sách ưu đãi thuế để khuyến khích thị trường hình thành thị trường chứng khốn phái sinh Mặc dù sách thuế công cụ để thúc đẩy phát triển thị trường tham gia nhà đầu tư kinh nghiệm nước cho thấy sách thuế có tác động định đến vấn đề Rất nhiều quốc gia áp dụng sách miễn thuế thu nhập ưu đãi với thuế suất thấp nhà đầu tư đầu tư vào chứng khốn phái sinh đầu tư thơng qua quỹ đầu tư Thứ ba, cách thức đánh thuế chưa bao quát tính đặc thù giao dịch thị trường chứng khốn Điển giao dịch hợp đồng tương lai Hợp đồng tương lai loại chứng khoán phái sinh nên cách thức giao dịch hồn tồn khác biệt với chứng khốn sở cổ phiếu, trái phiếu Giao dịch hợp đồng tương lai thể qua trạng thái vị như: vị mua, vị bán, vị mở, vị đóng, vị rịng Khi nhà đầu tư giao dịch mở hợp đồng trạng thái đóng ngược lại, nên việc xác định thời điểm xác định thu nhập tính thuế thời điểm giao dịch khớp lệnh tương tự giao dịch chứng khốn sở khơng hợp lý Thứ tư, sách thuế thiếu cơng nhóm đối tượng có thu nhập từ chuyển nhượng phần vốn góp với nhóm đối tượng có thu nhập từ chuyển nhượng chứng khốn Theo đó, với nhóm đối tượng có thu nhập từ chuyển nhượng phần vốn góp, thu nhập tính thuế xác định giá chuyển nhượng trừ (-) giá mua phần vốn chuyển nhượng trừ (-) chi phí hợp lý liên quan đến việc tạo thu nhập từ chuyển nhượng vốn Các chi phí 42 Khoa học Xã hội Nhân văn trừ, bao gồm: (1) Chi phí để làm thủ tục pháp lý cần thiết cho việc chuyển nhượng; (2) Các khoản phí lệ phí người chuyển nhượng nộp ngân sách làm thủ tục chuyển nhượng; (3) Các khoản chi phí khác có liên quan trực tiếp đến việc chuyển nhượng vốn (Khoản Điều 11 Thơng tư 111/2013/TT-BTC) Trong đó, thu nhập tính thuế thu nhập từ chuyển nhượng chứng khoán lại xác định dựa giá chuyển nhượng, không giảm trừ giá vốn loại phí giao dịch thị trường Thứ năm, sách thuế thiếu cơng giữa nhóm đối tượng nhận cổ tức tiền mặt nhóm đối tượng nhận cổ tức cổ phiếu Bởi lẽ, với thu nhập cổ tức trả tiền bị khấu trừ 5% thu nhập nguồn Nhưng trường hợp chia cổ tức cổ phiếu việc thu thuế lại dựa vào việc tự kê khai nhà đầu tư chuyển nhượng cổ phiếu Thuế suất thu nhập từ cổ tức cổ phiếu thấp phân thành hai thành phần: giá trị cổ phiếu mệnh giá áp dụng thuế suất 5%, giá trị chênh lệch giá cổ phiếu chuyển nhượng so với mệnh giá áp dụng thuế suất 0,1% Trên thực tế, theo phản ánh nhiều nhà đầu tư công ty chứng khoán, chưa ghi nhận trường hợp tự kê khai nộp thuế trường hợp chuyển nhượng [5] Thay vào đó, cơng ty chứng khoán khấu trừ 0,1% giá trị chuyển nhượng cổ phiếu thiếu chế quản lý phân định nguồn gốc cổ phiếu Hơn nữa, chế tự kê khai quan thuế quản lý tổ chức phát hành gây khó khăn cho việc kê khai thuế nhà đầu tư, việc xác định quan quản lý tổ chức phát hành không dễ dàng Đặc biệt, trường hợp nhà đầu tư tổ chức phát hành khơng địa phương việc kê khai thuế trở nên khó khăn nhiều lần Điều gây nên bất công sách thuế mà cịn gây thất ngân sách nhà nước, đặc biệt trường hợp nhà đầu tư người không cư trú Kết luận kiến nghị Với bất cập nêu trên, tác giả cho cần phải cải sửa sách TTNCN nhà đầu tư thị trường chứng khoán theo hướng thực chất, cơng nhóm đối tượng đảm bảo chất sắc thuế đánh thu nhập, cụ thể: Một là, nghiên cứu thay đổi cách thức đánh thuế nhà đầu tư Theo đó, thu nhập tính thuế cần dựa thu nhập thật nhà đầu tư sau lấy giá trị chuyển nhượng chứng khoán trừ giá vốn chi phí Hiện hệ thống giao dịch sở giao dịch, cơng ty chứng khốn trung tâm lưu ký chứng khốn có khả hạch tốn lãi, lỗ khoản đầu tư nhà đầu tư vào thời điểm Vì vậy, tác giả cho việc triển khai đánh thuế dựa cách tính hồn tồn mang tính khả thi 62(10) 10.2020 Hai là, cần phải thiết kế sách ưu đãi thuế thị trường chứng khoán phái sinh Tác giả cho rằng, năm triển khai thị trường chứng khoán phái sinh loại chứng khoán phái sinh cần phải áp dụng sách miễn thuế ưu đãi thuế với thuế suất thấp Điều giúp thu hút tham gia nhà đầu tư nước thị trường chứng khoán phái sinh cạnh tranh với thị trường chứng khoán nước Khi thị trường chứng khoán phái sinh phát triển kéo theo tổng thể thị trường chứng khoán phát triển, nguồn thu thuế từ thị trường chứng khốn theo tăng lên Ba là, sách thuế phương thức đầu tư tập thể thông qua quỹ đầu tư cần thiết kế lại theo hướng ưu đãi so với hình thức đầu tư cá nhân Điều giúp hình thành nên văn hóa đầu tư tập thể Việt Nam, phù hợp với nhiều đối tượng Bốn là, Luật TTNCN cần sửa đổi để điều chỉnh cách thức tính thuế khoản thu nhập đến từ giao dịch chứng khoán đặc thù giao dịch chứng khoán phái sinh Năm là, thay đổi cách thức tính thuế thu nhập dạng cổ tức tiền mặt cổ tức cổ phiếu Theo tác giả, cần áp dụng cách thức tính thuế chung cho hai loại thu nhập dựa giá trị cổ tức mà cổ đông nhận Đối với cổ tức tiền mặt thực khấu trừ vào thời điểm chuyển cổ tức Đối với cổ tức cổ phiếu thực khấu trừ vào thời điểm cổ phiếu phép chuyển nhượng theo giá thị trường Việc tiếp tục nắm giữ loại cổ phiếu cần xem hoạt động đầu tư nhà đầu tư, chuyển nhượng loại cổ phiếu áp dụng thuế thu nhập chuyển nhượng chứng khoán TÀI LIỆU THAM KHẢO [1] Anna Pomeranets & Daniel G Weaver (2011), “Security transaction taxes and market quality”, Staff Working Papers, pp.1126 [2] Bloomfield, J Robert and O’Hara, Maureen and Saar, Gideon (2009), “How noise trading affects markets: An experimental analysis”, The Review of Financial Studies, 22(6), pp.2275-2302 [3] Trường Đại học Luật TP Hồ Chí Minh (2009), Tập giảng Luật thuế, tr.163 [4] Trương Bá Tuấn (2017), “Cải cách sách TTNCN Việt Nam hướng tới mục tiêu tái cấu trúc ngân sách nhà nước”, Cổng thông tin điện tử Viện chiến lược sách tài chính, https://bom to/MQFk3b; truy cập ngày 10/3/2020 [5] Anh Việt (2017), “Thuế chứng khốn: Càng hỏi, muốn khóc”, Báo Đầu tư chứng khoán, https://tinnhanhchungkhoan.vn/ chung-khoan/thue-chung-khoan-cang-hoi-cang-muon-khoc-209212 html; truy cập ngày 10/3/2019 43 ... đối tư? ??ng nộp thu? ?? nhận thu nhập (Điều 21 Luật TTNCN) Thu? ?? suất: nhà đầu tư cá nhân nhận thu nhập từ đầu tư vốn nộp thu? ?? theo thu? ?? suất 5% thu nhập tính thu? ?? (Điều 23 Điều 27 Luật TTNCN) Cách... Thông tư 111/2013/TT-BTC) Căn tính thu? ?? thu nhập từ đầu tư vốn Căn tính thu? ?? thu nhập từ đầu tư vốn, ngoại trừ thu nhập từ cổ tức cổ phiếu áp dụng sau: Thu nhập tính thu? ??: thu nhập tính thu? ?? từ đầu. .. quản lý thu? ?? nhà đầu tư thị trường chứng khoán dường bao quát khía cạnh thu nhập nhà đầu tư Công tác quản lý thu? ?? diễn thu? ??n lợi dựa hỗ trợ chủ thể trung gian thị trường chứng khoán cơng ty chứng