Đề tài góp phần làm rõ thêm những vấn đề lý luận về vốn lưu động và công tác quản trị vốn lưu động tại doanh nghiệp. Mặt khác, đề tài còn đề xuất các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tạ Công ty TNHH Thương Mại Hải Đăng Quang làm cơ sở để cho các nhà quản trị Công ty làm tài liệu tham khảo.
1 LỜI CAM ĐOAN Em xin cam đoan đây là cơng trình nghiên cứu của riêng em, các số liệu đều lấy từ các nguồn chính thống của Cơng ty TNHH Thương Mại Hải Đăng Quang, kết quả nêu trong luận văn là trung thực xuất phát từ tình hình thực tế của đơn vị thực tập là Cơng ty TNHH Thương Mại Hải Đăng Quang Tác giả luận văn Trần Văn Tuấn DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU VÀ HÌNH VẼ PHẦN MỞ ĐẦU 1.Tính cấp thiết của đề tài Trong điều kiện hội nhập kinh tế quốc tế, đặc biệt những năm gần đây nền kinh tế thế giới nói chung đang phải đối mặt với khủng hoảng và nền kinh tế Việt Nam cũng khơng ngoại trừ rơi vào tình trạng khó khăn ln nảy sinh, đặc biệt là vấn đề lạm phát, giá cả thị trường ln biến động thất thường, cạnh tranh gay gắt trong tiêu thụ… do vậy đây chính là thách thức lớn đối với các doanh nghiệp Vốn là khơng thể thiếu đối với mọi hoạt động của doanh nghiệp. Một trong những vấn đề quan trọng mà các nhà quản trị tài chính doanh nghiệp quan tâm là cơng tác quản lý vốn hợp lý, hiệu quả. Dưới góc độ quản trị tài chính, việc tạo lập, sử dụng và quản lý vốn hợp lý sẽ đảm bảo cho q trình sản xuất kinh doanh được tiến hành bình thường, đạt hiệu quả kinh tế cao và cuối cùng là góp phần vào sự gia tăng giá trị doanh nghiệp. Vai trị của vốn lại càng trở nên cấp thiết hơn bao giờ hết đối với các doanh nghiệp Việt Nam. Vốn là chìa khóa, là phương tiện để biến các ý tưởng trong kinh doanh thành hiện thực. Sử dụng hiệu quả nguồn vốn sẽ góp phần quyết định sự thành bại của doanh nghiệp, chính vì vậy bất kỳ một doanh nghiệp nào dù lớn hay nhỏ, dù to hay bé thì đều quan tâm đến vốn và vấn đề nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh nói chung và quản lý vốn lưu động nói riêng. Vốn kinh doanh của doanh nghiệp được chia làm: vốn cố định và vốn lưu động. Trong đó việc sử dụng vốn lưu động có hiệu quả sẽ quyết định đến sự phát triển của doanh nghiệp sau này.Trong thực thể doanh nghiệp, vốn lưu động được ví như dịng huyết mạch giúp mọi hoạt động diễn ra trơn tru và thuận lợi, bởi đặc điểm vận động tuần hồn liên tục gắn với chu kỳ hoạt động sản xuất kinh doanh. Qua đó có thể thấy vốn lưu động là một bộ phận quan trọng khơng thể thiếu trong cơ cấu vốn kinh doanh, và tất nhiên, quản trị vốn lưu động cũng ln ln là một trong những cơng tác hàng đầu trong quản trị tài chính doanh nghiệp Nhận thức rõ được vai trị của cơng tác quản trị vốn lưu động trong q trình sản xuất kinh doanh qua thực tế tìm hiểu Công ty TNHH Thương Mại Hải Đăng Quang em đã chọn và nghiên cứu đề tài “Giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị vốn lưu động của Cơng ty TNHH Thương Mại Hải Đăng Quang” cho luận văn tốt nghiệp của mình 2. Ý nghĩa của đề tài nghiên cứu Đề tài góp phần làm rõ thêm những vấn đề lý luận về vốn lưu động và cơng tác quản trị vốn lưu động tại doanh nghiệp. Mặt khác, đề tài cịn đề xuất các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tạ Cơng ty TNHH Thương Mại Hải Đăng Quang làm cơ sở để cho các nhà quản trị Cơng ty làm tài liệu tham khảo 3. Mục tiêu nghiên cứu Hệ thống hố những vấn đề lý luận chung về vốn lưu động và quản trị vốn lưu động tại doanh nghiệp Phân tích thực trạng quản trị vốn lưu động của Cơng ty TNHH Thương Mại Hải Đăng Quang trong những năm vừa qua, chỉ ra những ưu điểm, hạn chế và ngun nhân của những hạn chế trong việc quản trị vốn lưu động tại cơng ty Đề xuất các biện pháp chú yếu góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động ở cơng ty trong những năm tới 4. Đối tương, phạm vi, phương pháp nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Vốn lưu động và tình hình quản trị vốn lưu động tại Cơng ty TNHH Thương Mại Hải Đăng Quang Phạm vi nghiên cứu: Về khơng gian:Cơng ty TNHH Thương Mại Hải Đăng Quang tại Hà Nội Về thời gian: Nghiên cứu về vốn lưu động và tình hình quản trị vốn lưu động tại Cơng ty TNHH Thương Mại Hải Đăng Quang năm 2014 2016 Phương pháp nghiên cứu đề tài: Đề tài sử dụng phương pháp nghiên cứu so sánh với kỹ thuật lập bảng so sánh, tổng hợp, phân tích thống kê, diễn giải, đồ thị 5. Kết cấu đề tài Ngồi lời mở đầu, phần kết luận và danh mục mục tài liệu tham khảo, luận văn được chia làm 3 chương: Chương 1: Những vấn đề lý luận chung về vốn lưu động và tình hình quản trị vốn lưu động ở doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng vốn lưu động và quản trị vốn lưu động tại Cơng ty TNHH Thương Mại Hải Đăng Quang Chương 3: Một số biện pháp tăng cường quản trị vốn lưu động tại Cơng ty TNHH Thương Mại Hải Đăng Quang Mặc dù đã cố gắng tìm tịi và nghiên cứu nhưng do những hạn chế nhất định về trình độ chun mơm và thời gian nghiên cứu nên đề tài khơng tránh khỏi những sai sót. Vì vậy em rất mong nhận được những góp ý của các anh chị phịng Kế tốn – Tài chính của cơng ty, thầy hướng dẫn TS. Diêm Thị Thanh Hải cùng các thầy cơ và các bạn để đề tài có thể được hồn thiện hơn nữa Em xin chân thành cảm ơn! CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG TẠI DOANH NGHIỆP 1.1. Vốn lưu động và nguồn hình thành vốn lưu động 1.1.1. Khái niệm và đặc điểm vốn lưu động của doanh nghiệp 1.1.1.1. Khái niệm vốn lưu động Trong điều kiện nền kinh tế thị trường hiện nay, để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần bỏ ra một số vốn tiền tệ nhất định để đầu tư mua sắm, hình thành tài sản cần thiết cho hoạt động sản xuất, kinh doanh. Số vốn tiền tệ ứng trước đó được gọi là vốn kinh doanh Có thể nói vốn kinh doanh của doanh nghiệp là tồn bộ số tiền ứng trước mà doanh nghiệp bỏ ra để đầu tư hình thành các tài sản cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Nói cách khác, đó là biểu hiện bằng tiền của tồn bộ giá trị các tài sản mà doanh nghiệp đã đầu tư và sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích thu lợi nhuận. Phân loại theo đặc điểm ln chuyển, vốn kinh doanh được chia làm hai loại: vốn lưu động và vốn cố định Trong đó, vốn lưu động là số vốn tiền tệ doanh nghiệp ứng trước để mua sắm, hình thành các tài sản lưu động dùng trong sản xuất kinh doanh nguyên nhiên vật liệu, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm chờ tiêu thụ, các khoản vốn bằng tiền, vốn trong thanh tốn. Tài sản lưu động chính là biểu hiện ở hình thái hiện vật của vốn lưu động thường được chia thành hai loại: tài sản lưu động sản xuất và tài sản lưu động lưu thơng Tài sản lưu động sản xuất là những ngun liệu, vật tư dự trữ để chuẩn bị cho q trình sản xuất hay đang nằm trong q trình sản xuất và những tư liệu lao động khơng đủ tiêu chuẩn là tài sản cố định như bán thành phẩm,… Tài sản lưu động lưu thơng bao gồm : Các sản phẩm, hàng hóa chờ tiêu thụ, vốn bằng tiền, vốn trong thanh tốn, các khoản chi phí chờ kết chuyển, chi phí trả trước,… Trong q trình sản xuất, các tài sản lưu động nằm trong q trình lưu thơng ln vận động, thay thế và chuyển hóa lẫn nhau, đảm bảo cho q trình sản xuất kinh doanh được liên tục Trong điều kiện nền kinh tế hàng hóa tiền tệ, để hình thành các tài sản lưu động sản xuất và tài sản lưu động lưu thơng, doanh nghiệp phải bỏ ra số vốn đầu tư ban đầu nhất định.Vì thế, có thể nói vốn lưu động của doanh nghiệp là số vốn tiền tệ ứng trước để đầu tư mua sắm các tài sản lưu động của doanh nghiệp Đối với doanh nghiệp sản xuất: Vốn lưu động từ hình thái ban đầu là tiền được chuyển hóa sang hình thái vật tư dự trữ, sản phẩm dở dang, thành phẩm hàng hóa, kết thúc q trình tiêu thụ thì trở về hình thái ban đầu là tiền. Có thể mơ tả chuyển hóa ấy qua sơ đồ sau: T – H – SX – H’ – T’ Giai đoạn (TH): doanh nghiệp mua sắm nguyên nhiên liệu, vật tư, nhằm dự trữ cho phục vụ sản xuất kinh doanh. Lúc này, vốn lưu động chuyển từ hình thái tiền tệ sang hình thái vật tư dự trữ Giai đoạn 2 (HSXH’): Các vật tư dự trữ trải qua q trình bảo quản, sơ chế, được đưa vào dây chuyền cơng nghệ sản xuất để chuyển sang hình thái sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, rồi hình thành vốn thành phẩm Giai đoạn (H’T’): doanh nghiệp tiến hành công tác tiêu thụ sản phẩm, vốn thành phẩm chuyển sang hình thái tiền tệ, tức là trở về hình thái ban đầu nhưng với lượng tiền tệ khác với lượng vốn tiền tệ ban đầu Đối với doanh nghiệp thương mại: sự vận động của vốn chỉ trải qua hai giai đoạn, tương tự giai đoạn 1 và giai đoạn 3 ở trên: T – H – T’ Như vậy, sự tuần hồn của vốn lưu động được tạo nên bởi sự thay đổi liên tục hình thái biểu hiện của nó. Do hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp là thường xun, liên tục nên sự tuần hồn của vốn lưu động cũng diễn ra liên tục, từ hình thái này sang hình thái khác rồi trở về hình thái ban đầu, có tính chất chu kỳ tạo thành sự ln chuyển của vốn lưu động Kết luận: Vốn lưu động của doanh nghiệp là tồn bộ số tiền ứng ra để hình thành nên các TSLĐ nhằm đảm bảo cho q trình kinh doanh của các doanh nghiệp được thực hiện thường xun, liên tục. Thời gian ln chuyển vốn lưu động nhanh, hình thái biểu hiện ln thay đổi, giá trị của vốn lưu động được chuyển dịch tồn bộ và ngay một lần vào giá trị sản phẩm sau mỗi chu kỳ kinh doanh 1.1.1.2. Đặc điểm vốn lưu động Do bị chi phối bởi tài sản lưu động nên VLĐ có những đặc ddierm khác so với vốn cố định Thứ nhất, VLĐ trong q trình chu chuyển ln thay đổi hình thái biểu hiện. Vốn lưu động của doanh nghiệp thường xun vận động chuyển hóa lần lượt qua nhiều hình thái khác nhau Thứ hai, giá trị của vốn lưu động được chuyển dịch tồn bộ, một lần vào giá trị sản phẩm, hàng hóa, dịch vụ sản xuất ra và được bù đắp lại tồn bộ khi thu được tiền bán sản phẩm, hàng hóa, dịch vụ sau mỗi chu kỳ kinh doanh Thứ ba, VLĐ hồn thành một vịng tuần hồn sau một chu kỳ kinh doanh. Q trình vận động chuyển hóa của VLĐ diễn ra thường xun, liên tục và lặp lại sau mỗi chu kỳ kinh doanh, tạo thành vịng tuần hồn, chu chuyển của vốn lưu động 10 Ngồi phương pháp trên, có thể sử dụng mơ hình tổng hợp chi phí tối thiểu ( mơ hình Baumol ) trong quản trị vốn tồn kho dự tr ữ để xác định mức tồn quỹ tiền mặt mục tiêu của doanh nghiệp Quản lý chặt chẽ các khoản thu chi tiền mặt doanh nghiệp nghiệp cần quản lý chặt chẽ các khoản thu chi tiền mặt để tránh bị mất mát, lợi dụng. Thực hiện ngun tắc mọi khoản thu chi tiền mặt đều phải qua quỹ, khơng được thu chi ngồi quỹ, phân định rõ ràng trách nhiệm trong quản lý vốn bằng tiền giữa kế tốn và thủ quỹ. Việc xuất, nhập khẩu quỹ tiền, mặt hàng ngày phải do thủ quỹ thực hiện trên cơ sở chứng từ hợp thức và hợp pháp. Phải thực hiện đối chiếu, kiểm tra tồn quỹ tiền mặt với sổ quỹ hàng ngày. Theo dõi, quản lý chặt chẽ các khoản tiền tạm ứng, tiền đang trong q trình thanh tốn ( tiền đang chuyển ), phát sinh do thời gian chờ đợi thanh tốn ở ngân hàng Chủ động lập và thực hiện kế hoạch lưu chuyển tiền tệ hàng năm Có biện pháp phù hợp đảm bảo cân đối thu chi tiền mặt và sử dụng có hiệu quả nguồn tiền mặt tạm thời nhàn rỗi ( đầu tư tài chính ngắn hạn ). Thực hiện dự báo và quản lý có hiệu quả các dịng tiền nhập, xuất quỹ trong từng thời kỳ để chủ động đáp ứng u cầu thanh tốn nợ của doanh nghiệp khi đảo hạn Các chỉ tiêu đánh giá tình hình quản trị vốn bằng tiền Kết cấu vốn bằng tiền Cũng như kết cấu VLĐ, kết cấu vốn bằng tiền là tỷ trọng từng loại vốn hay từng bộ phận vốn trong tổng số vốn bằng ti ền c ủa doanh nghi ệp Cụ thể: Tỷ trọng từng loại vốn bằng tiền = Các hệ số khả năng thanh toán 28 x 100% Xem xét các hệ số khả năng thanh tốn giúp đánh giá được mức độ an tồn hay nguy hiểm trong việc trả các khoản nợ bằng các loại tài sản của doanh nghiệp. Theo tính thanh khoản tăng dần ta có các hệ số sau: Hệ số khả năng thanh tốn hiện thời Hệ số khả năng thanh tốn hiện thời = Hệ số này phản ánh khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền để trang trải nợ ngắn hạn, thể hiện mức độ đảm bảo thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp. - Hệ số khả năng thanh toán nhanh: Hệ số khả năng = thanh toán nhanh Đây là chỉ tiêu đánh giá chặt chẽ hơn khả năng thanh toán của doanh nghiệp so với hệ số thanh toán hiện thời. Hệ số này cho biết khả năng thanh tốn nợ ngắn hạn của doanh nghiệp mà khơng phải thanh lý khẩn cấp hàng tồn kho Hệ số khả năng thanh tốn tức thời: Hệ số khả năng thanh tốn = tức thời Hệ số này phản ánh khả năng thanh tốn ngay các khoản nợ bằng tiền và đầu tư ngắn hạn khác có khả năng dễ dàng chuyển đổi thành tiền Ngồi ra, cịn có các chỉ tiêu hệ số tạo tiền: - Hệ số tạo tiền chung: Hệ số khả tạo tiền = 29 Hệ số này giúp đánh giá một cách tổng quan nhất về khả năng tạo tiền từ hoạt động của doanh nghiệp. Hệ số này càng cao tức một đồng tiên chi ra càng tạo được nhiều tiền thu về Hệ số tạo tiền từ hoạt động kinh doanh: Hệ số khả tạo tiền từ hoạt động kinh = doanh Hệ số này giúp nhà quản trị đánh giá được khả năng tạo tiền (dòng tiền thực vào) từ hoạt động kinh doanh so với doanh thu đạt được 1.2.2.5. Quản trị vốn tồn kho dự trữ Tồn kho dự trữ của doanh nghiệp là những tài sản mà doanh nghiệp lưu giữ để đưa vào sản xuất và bán ra sau này. Trong các doanh nghiệp, tài sản tồn kho dự trữ thường 3 dạng: nguyên vật liệu, nhiên liệu dự trữ sản xuất; các sản phẩm dở dang và bán thành phẩm; các thành phẩm chờ tiêu thụ. Tỷ trọng các loại tài sản này tùy theo ngành nghề kinh doanh mà có sự khác nhau nhất định Việc quản lý tồn kho dự trữ trong các doanh nghiệp rất là quan trọng, khơng phải chỉ vì trong doanh nghiệp tồn kho dự trữ thường chiếm tỉ lệ đáng kể trong tổng giá trị tài sản của doanh nghiệp, điều quan trọng hơn là nhờ có dự trữ tồn kho đúng mức, hợp lý sẽ giúp cho doanh nghiệp khơng bị gián đoạn sản xuất , khơng bị thiếu sản phẩm hàng hóa để bán, đồng thời lại sử dụng tiết kiệm và hợp lý vốn lưu động. Mức tồn kho dự trữ nguyên vật liệu, nhiên liệu thường phụ thuộc vào quy mô sản xuất và nhu cầu dự trữ nguyên vật liệu cho nhu cầu sản xuất của doanh nghiệp, khả năng sẵn sàng cung ứng của thị trường, chu kỳ giao hàng, thời gian vận chuyển và giá cả của các loại nguyên vật liệu Mức tồn kho dự trữ bán thành phẩm, sản phẩm dở dang phụ thuộc và yêu cầu và các đặc điểm của kỹ thuật, công nghệ trong quá trình chế tạo 30 sản phẩm, độ dài thời gian chu kỳ sản xuất sản phẩm, trình độ tổ chức quá trình sản xuất của doanh nghiệp Mức tồn kho dự trữ thành phẩm thường chịu ảnh hưởng bởi các nhân tố như sự phối hợp giữa khâu sản xuất và tiêu thụ sản phẩm… Nội dung chủ yếu của quản lý hàng tồn kho là xác định mức tồn kho tối ưu ( cịn gọi là lượng đặt hàng kinh tế ) cho doanh nghiệp Cơng thức xác định: QE = Trong đó: QE: Lượng đặt hàng kinh tế ( hay lượng đặt hàng tối ưu ) C1: Chi phí tồn trữ cho mỗi đơn vị hàng tồn kho Cđ: Chi phí cho mỗi lần đặt hàng Qn: Tổng số l ượng v ật t ư, hàng hóa cần cung ứng theo hợp đồng trong kỳ ( năm ) Trên cơ sở xác định được lượng đặt hàng kinh tế có thể xác định số cần cung ứng trong kỳ ( năm ) – Lc theo cơng thức: Lc = Số ngày cung ứng cách nhau giữa hai lần cung ứng (Nc) là: Nc = = Các chỉ tiêu đánh giá tình hình quản trị hàng tồn kho Kết cấu hàng tồn kho Tỷ trọng từng loại hàng tồn kho = x 100% Số vịng quay hàng tồn kho Số vịng quay hàng tồn kho = Chỉ tiêu này phản ánh 1 đồng vốn tồn kho quay được bao nhiêu vịng trong 1 kỳ. Số vịng quay cao hay thấp phụ thuộc rất lớn vào đặc 31 điểm của ngành kinh doanh. Thơng thường, số vịng quay hàng tồn kho cao so với doanh nghiệp cùng ngành thì việc quản lý dự trữ của doanh nghiệp tốt, doanh nghiệp có thể rút ngắn chu kỳ kinh doanh và nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ. Ngược lại, số vịng quay hàng tồn kho thấp, doanh nghiệp có thể dự trữ vật tư q mức, dẫn tới ứ đọng VLĐ Kỳ ln chuyển hàng tồn kho Kỳ ln chuyển hàng tồn kho (ngày) = Chỉ tiêu này phản ánh số ngày trung bình của 1vịng quay hàng tồn kho 1.2.2.6. Quản trị nợ phải thu Khoản phải thu trong doanh nghiệp bao phải thu của khách hàng, phải thu tạm ứng và phải thu khác trong đó chủ yếu là phải thu của khách hàng (số tiền khách hàng nợ doanh nghiệp do mua chịu hàng hóa hoặc dịch vụ). Hầu hết các doanh nghiệp đều có khoản NPT vì khi thực hiện bán chịu sẽ kích thích tiêu thụ sản phẩm, đẩy nhanh vịng quay vốn tồn kho, tăng doanh thu và tạo tiền đề tăng lợi nhuận. Tuy nhiên việc bán chịu và mở rộng chính sách bán chịu làm phát sinh chi phí như chi phí mở sổ sách theo dõi, chi phí quản lý, thu hồi nợ, chi phí cơ hội về số vốn khách hàng nắm giữ; làm tăng rủi ro nợ khó địi, doanh nghiệp có thể phải vay để bù đắp khoản tiền đó Quản trị nợ phải thu liên quan tới sự đánh đổi giữa lợi nhuận thu được nhờ tăng tiêu thụ sản phẩm do bán chịu và rủi ro đi kèm với chi phí khi bán chịu.Vậy nên, u cầu quản trị nợ phải thu đặt ra là cần duy trì khoản nợ phải thu ở mức độ thích hợp sao cho cân đối được lợi ích và rủi ro Để quản trị các khoản phải thu, doanh nghiệp cần chú trọng thực hiện các biện pháp sau: 32 * Xác định chính sách bán chịu hợp lý đối với từng khách hàng. * Phân tích uy tín tài chính của khách hàng mua chịu. * Áp dụng các biện pháp quản lý và nâng cao hiệu quả thu hồi nợ. * Nâng cao khơng ngừng hiệu suất và hiệu quả sử dụng vốn lưu động Các chỉ tiêu đánh giá tình hình quản trị nợ phải thu Kết cấu nợ phải thu Tỷ trọng từng loại nợ phải thu = x 100% Số vòng quay các khoản phải thu Số vòng quay nợ phải thu = Chỉ tiêu này phản ánh trong 1kỳ, nợ phải thu ln chuyển được bao nhiêu vịng, thể hiện tốc độ thu hồi cơng nợ của doanh nghiệp nhanh hay chậm Kỳ thu tiền trung bình Kỳ thu tiền trung bình (ngày) = Chỉ tiêu này phản ánh trung bình độ dài thời gian thu tiền bán hàng của doanh nghiệp kể từ lúc xuất giao hàng cho đến khi thu được tiền bán hàng. Khi kỳ thu tiền q dài so với các doanh nghiệp trong ngành thì dễ dẫn đến tình trạng nợ khó địi 1.2.2.7. Hiệu suất và hiệu quả sử dụng vốn lưu động Để đánh giá tình hình quản lý sử dụng vốn lưu động người ta thường sử dụng những chỉ tiêu sau: Tốc độ luân chuyển vốn lưu động: 33 Tốc độ luân chuyển vốn lưu động phản ánh trình độ tổ chức quản lý, trình độ chun mơn nghiệp vụ, từ đó phản ánh kết quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.Tốc độ ln chuyển vốn lưu động được biểu hiện hai chỉ tiêu là số vòng quay vốn lưu động và kỳ luân chuyển vốn lưu động Số vòng quay vốn lưu động: Chỉ tiêu này phản ánh số vòng quay VLĐ trong một thời kỳ nhất định, thường là một năm. Chỉ tiêu này càng lớn chứng tỏ VLĐ luân chuyển càng nhanh và ngược lại Kỳ luân chuyển vốn lưu động: Chỉ tiêu này phản ánh số ngày bình quân cần thiết để vốn lưu động thực hiện 1 lần luân chuyển Kỳ ln chuyển vốn lưu động càng ngắn thì vốn lưu động ln chuyển càng nhanh Mức tiết kiệm vốn lưu động: Mức tiết kiệm vốn lưu động phản ánh số vốn lưu động tiết kiệm được do tăng tốc độ lưu chuyển vốn lưu động Trong đó: 34 Hiệu suất sử dụng vốn lưu động: Chỉ tiêu này phản ánh một đồng vốn lưu động sử dụng trong kỳ tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu thuần. Số doanh thu được tạo ra trên một đồng vốn lưu động càng lớn thì hiệu quả sử dụng VLĐ càng cao. Hệ số này được xác định bằng cơng thức Hàm lượng vốn lưu động: Chỉ tiêu này là nghịch đảo của chỉ tiêu hiệu suất sử dụng VLĐ, nó phản ánh để thực hiện một đồng doanh thu thuần, doanh nghiệp cần bỏ ra bao nhiêu đồng VLĐ. Hàm lượng VLĐ càng thấp thì hiệu suất sử dụng VLĐ càng cao và ngược lại. Chỉ tiêu này được tính như sau: Tỷ suất lợi nhuận VLĐ: Chỉ tiêu này phản ánh một đồng vốn lưu động bình qn tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận trước (sau) thuế ở trong kỳ. Cơng thức: 35 Chỉ tiêu này là thước đo đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ của doanh nghiệp trong một kỳ hoạt động. Tỷ suất lợi nhuận VLĐ càng cao thì hiệu quả sử dụng VLĐ càng cao 1.2.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp 1.2.3.1. Nhân tố chủ quan Chính sách kinh tế của Nhà nước Chính sách kinh tế của Nhà nước thể hiện các quan điểm định hướng phát triển nền kinh tế, có ảnh hưởng trực tiếp đến mơi trường kinh tế vĩ mơ của đất nước. Thơng qua các chính sách kinh tế, Nhà nước thực hiện việc ưu đãi, khuyến khích hoặc hạn chế đối với một số khu vực hay ngành kinh tế… theo định hướng phát triển sao cho có hiệu quả nhất. Các chính sách kinh tế quan trọng như: chính sách đầu tư, chính sách thuế, chính sách tiền tệ… Nếu chính sách vĩ mơ Nhà nước phù hợp với tình hình kinh tế sẽ tạo mơi trường cho doanh nghiệp phát triển. Ngược lại nếu các chính sách đó lạc hậu, khơng phù hợp sẽ làm doanh nghiệp gặp nhiều khó khăn trong kinh doanh Nhân tố về lạm phát Khi nền kinh tế xảy ra lạm phát, sức mua đồng tiền bị giảm sút, dẫn đến làm tằn giá các loại vật tư hàng hóa. Nếu doanh nghiệp khơng điều chỉnh kịp thời giá trị của các loại tài sản thì sẽ làm cho vốn lưu động bị hao hụt dần theo tốc độ trượt giá của tiền tệ Nhân tố về rủi ro Hoạt động kinh doanh trong nền kinh tế thị trường có nhiều thành phần tham gia, cùng cạnh tranh gay gắt.Nếu sản phẩm của doanh nghiệp khơng có vị thế trên thị trường thì dễ gặp phải những rủi ro trong kinh doanh, tiêu thụ. Ngồi ra thị trường yếu tố đầu vào thay đổi do khan hiếm hoặc giá cả 36 đầu vào tăng, và các rủi ro do thiên tai lũ lụt, hỏa hoạn…khó lường trước gây ảnh hưởng khơng tốt đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động Triển vọng phát triển của thị trường vốn Sự phát triển của thị trường tàichính với các hoạt động của hệ thống trung gian tài chính với các hoạt động của hệ thống trung gian tài chính là nhân tố quan trọng tác động đến cơng tác huy động và sử dụng vốn cửa doanh nghiệp, do đó ảnh hưởng đến cơng tác sử dụng và quản trị vốn lưu động Sự tiến bộ của khoa học cơng nghệ Việc doanh nghiệp nắm bắt nhanh những tiến bộ khoa học kĩ thuật làm nâng cao được năng suất, hạ chi phí tạo ra sản phẩm có chất lượng, có tính trạnh cao trên thị trường.Ngược lại nếu doanh nghiệp chậm trễ trong đổi mới, ứng dụng khoa học cơng nghệ mặc dù hiệu quả sản xuất khơng thay đổi nhưng giá cả hàng hóa giảm làm thất thốt vốn lưu động của doanh nghiệp 1.2.3.2. Nhân tố khách quan Xác định đúng đắn, hợp lý nhu cầu vốn lưu động Việc xác định nhu cầu vốn lưu động thiếu chính xác sẽ dẫn đến tình trạng thừa hoặc thiếu vốn cho sản xuất kinh doanh của doanh nghi ệp cũng hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp. Thừa vốn sẽ gây nên tình trạng ứ đọng, làm vịng quay vốn bị chậm. Thiếu vốn thì làm gián đoan SXKD. Tất cả đều có ảnh hưởng khơng tốt tới hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp Tình hình phân bổ vốn lưu động của doanh nghiệp Việc phân bổ vốn lưu động thiếu hợp lý sẽ gây ra tình trạng mất cân đối vốn giữa các khâu trong q trình sản xuất làm hiệu quả sử dụng vốn thấp. Ngược lại nếu cơ cấu vốn lưu động được sắp xếp phù hợp với tình hình kinh doanh và đặc điểm của doanh nghiệp sẽ góp phần nâng cao được tốc độ ln chuyển vốn lưu động của doanh nghiệp 37 Các chính sách liên quan tới quản trị vốn lưu động: Bao gồm những chính sách về dự trữ quản lý tiền, nợ phải thu và hàng tồn kho của doanh nghiệp. Các quyết định, chính sách này là nhân tố ảnh hưởng quyết định tới quy mơ và cơng tác quản trị VLĐ. Cụ thể: Chính sách về hàng tồn kho: đó là các quyết định về duy trì tồn kho dự trữ đáp ững nhu cầu sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp cũng như quyết định về trích lập dự phịng về hàng tồn kho. Một chính sách tồn kho hợp lý sẽ quyết định một lượng vốn tồn kho dự trữ hợp lý vừa giúp doanh nghiệp có thể duy trì sản xuất linh doanh liên tục, vừa giảm lượng vốn “chết”trong kho, giảm các chi phí về tồn kho, giảm rủi ro về giá của hàng tồn kho, từ đó tăng cường hiệu quả quản trị hàng tồn kho và ngược lại Chính sách về nợ phải thu: đó là các quyết định về bán chịu, chiết khấu thanh tốn và cơng tác quản lý nợ phải thu. Các chính sách này quyết định trực tiếp tới quy mơ nợ phải thu của doanh nghiệp, tới khả năng thu được tiền, rủi ro thanh tốn, chi phí cũng như doanh thu, lợi nhuận của doanh nghiệp. Chính sách về dự trữ tiền: tùy theo định hướng của mình mà các nhà quản trị quyết định lượng tiền tồn quỹ của doanh nghiệp, điều này cũng tác động trực tiếp tới tốc độ quay vịng chung của VLĐ và nhu cầu VLĐ trong doanh nghiệp. Việc dự trữ nhiều tiền mặt địi hỏi cơng tác quản lý chặt chẽ và tăng các chi phí trong quản trị VLĐ của doanh nghiệp Lựa chọn dự án đầu tư Là nhân tố cơ bản ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động. Nếu dự án được lựa chọn là khả thi, phù hợp với điều kiện của thị trường và khả năng của doanh nghiệp thì sản phẩm sản xuất ra được tiêu thụ nhanh, từ đó làm tăng vịng quay vốn và ngược lại Trình độ quản lý và tay nghề của người lao động 38 Nếu cơng tác quản lý khơng tốt sẽ gây thất thốt, lãng phí vốn lưu động ở các khâu, khơng những làm giảm năng suất mà cịn ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn Nếu doanh nghiệp có dây chuyền sản xuất hiện đại, quản lý tốt việc sử dụng ngun nhiên vật liệu, cơng cụ dụng cụ cùng với đội ngũ cơng nhân lành nghề sẽ giảm thiểu chi phí về ngun vật liệu, tạo ra những sản phẩm chất lượng cao và giúp giảm lượng vốn tồn kho Ngồi các ngun nhân chủ yếu trên cịn một số ngun nhân khác ảnh hưởng đến cơng tác tổ chức và quản lý vốn lưu động của doanh nghiệp. Từ việc phân tích, đánh giá tác động của từng nhân tố, doanh nghiệp có thể đưa ra những biện pháp tài chính kịp thời, cần thiết góp phần quản lý và sử dụng vốn hiệu quả nhất KẾT LUẬN CHƯƠNG 1 39 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CƠNG TY TNHH THƯƠNG MẠI HẢI ĐĂNG QUANG 2.1 Khái qt q trình phát triển và đặc điểm kinh doanh của Cơng ty TNHH Thương Mại Hải Đăng Quang 2.1.1 Q trình thành lập và phát triển Cơng ty 2.1.2 Đặc điểm hoạt động kinh doanh tại Cơng ty 2.1.2.1. Mơi trường hoạt động kinh doanh 2.1.2.2. Lĩnh vực kinh doanh 2.1.2.3. Các sản phẩm dịch vụ cơng ty cung cấp 2.1.3. Chức năng nhiệm vụ của Cơng ty 2.1.4. Tình hình tài chính chủ yếu của cơng ty 2.2 Thực trạng quản trị vốn lưu động tại Cơng ty TNHH Thương Mại Hải Đăng Quang 2.2.1 Thực trạng vốn lưu động và phân bổ vốn lưu động 2.2.2. Thực trạng quản trị vốn bằng tiền 2.2.3. Thực trạng quản trị các khoản nợ phải thu 2.2.4. Thực trạng quản trị hàng tồn kho của Công ty TNHH Thương Mại Hải Đăng Quang 2.2.5. Thực trạng về hiệu suất, hiệu quả sử dụng vốn lưu động 2.2.6. Thực trạng xác định nhu cầu vốn lưu động 2.3. Các yếu tố ảnh hưởng đến quản trị vốn lưu động tại Công ty TNHH Thương Mại Hải Đăng Quang 40 2.3.1. Nhân tố chủ quan 2.3.2. Nhân tố khách quan 2.4. Đánh giá chung về công tác quản trị vốn lưu động tại Công ty TNHH Thương Mại Hải Đăng Quang 2.4.1. Phân tích SWOT về quản trị vốn lưu động của cơng ty 2.4.2. Ngun nhân hạn chế KẾT LUẬN CHƯƠNG 2 CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM TĂNG CƯỜNG QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CƠNG TY TNHH THƯƠNG MẠI HẢI ĐĂNG QUANG 3.1. Mục tiêu và định hướng phát triển của cơng ty trong những năm tới 3.2 Các giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị VLĐ tai Cơng ty ̣ TNHH Thương Mại Hải Đăng Quang KẾT LUẬN CHƯƠNG 3 KẾT LUẬN KIẾN NGHỊ TÀI LIỆU THAM KHẢO 41 42 ... Thương? ?Mại? ?Hải? ?Đăng? ?Quang? ?em đã chọn và nghiên cứu đề? ?tài? ?? ?Giải? ?pháp chủ ? ?yếu? ?nhằm? ?tăng? ?cường? ?quản? ?trị ? ?vốn? ?lưu? ?động? ?của? ?Cơng? ?ty? ?TNHH Thương? ?Mại? ?Hải? ?Đăng? ?Quang? ?? cho? ?luận? ?văn? ?tốt? ?nghiệp? ?của? ?mình... Chương 2: Thực trạng? ?vốn? ?lưu? ?động? ?và? ?quản? ?trị ? ?vốn? ?lưu? ?động? ? tại Cơng? ?ty? ?TNHH? ?Thương? ?Mại? ?Hải? ?Đăng? ?Quang Chương 3: Một số biện? ?pháp? ?tăng? ?cường? ?quản? ?trị? ?vốn? ?lưu? ?động? ? tại Cơng? ?ty? ?TNHH? ?Thương? ?Mại? ?Hải? ?Đăng? ?Quang. .. 2.1.4. Tình hình? ?tài? ?chính? ?chủ? ?yếu? ?của? ?cơng? ?ty 2.2 Thực trạng? ?quản? ?trị? ?vốn? ?lưu? ?động? ?tại Cơng? ?ty? ?TNHH? ?Thương? ?Mại Hải? ?Đăng? ?Quang 2.2.1 Thực trạng? ?vốn? ?lưu? ?động? ?và phân bổ? ?vốn? ?lưu? ?động 2.2.2. Thực trạng? ?quản? ?trị? ?vốn? ?bằng tiền