Các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của các ngân hàng TMCP tại việt nam

i TĨM TẮT Luận văn phân tích nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam sở liệu bảng thu thập từ Báo cáo tài 22 NHTMCP Việt Nam giai đoạn 2010 –2018 Nghiên cứu sử dụng mơ hình hồi quy đa biến cho hai tiêu đại diện khả sinh lời tỷ suất sinh lời tài sản (ROA) tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) Mơ hình hồi quy tác động cố định (FEM) sử dụng để kiểm định ảnh hưởng (1) Quy mô ngân hàng, (2) Tỷ lệ khoản, (3) Tỷ lệ vốn chủ sở hữu, (4) Tỷ lệ dư nợ, (5) Chất lượng dư nợ, (6) Hiệu quản lý, (7) Đa dạng hóa thu nhập, (8) Tăng trưởng kinh tế, (9) Lạm phát đến khả sinh lời Kết nghiên cứu cho thấy quy mô ngân hàng, tỷ lệ vốn chủ sở hữu lớn có khả sinh lời cao ngân hàng có tỷ lệ vốn chủ sở hữu nhỏ Chất lượng dư nợ cho vay thấp hay tỷ lệ nợ xấu dư nợ cho vay cao dẫn đến mức sinh lời thấp Mối quan hệ ngược chiều cho thấy việc kiểm soát hiệu nợ xấu nguyên nhân quan trọng dẫn đến việc suy giảm khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam Nghiên cứu chưa tìm chứng Tỷ lệ khoản, Tỷ lệ dư nợ Tốc độ tăng trưởng kinh tế ảnh hưởng đến khả sinh lời Từ khóa: Ngân hàng thương mại cổ phần, yếu tố ảnh hưởng, lợi nhuận ii LỜI CAM ĐOAN Tôi tên là: Phạm Đình Vũ Hồng Sinh ngày: 15/07/1993 Q qn: Quảng Ngãi Hiện công tác tại: Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam – CN Tân Sài Gòn Là học viên cao học khóa XVIII Trường Đại học Ngân hàng Thành phố Hồ Chí Minh Tơi xin cam đoan luận văn: “Các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng TMCP Việt Nam” Người hướng dẫn khoa học: PGS TS Lý Hoàng Ánh Luận văn thực Trường Đại học Ngân hàng Thành phố Hồ Chí Minh Luận văn chưa trình nộp để lấy học vị thạc sĩ trường đại học Luận văn công trình nghiên cứu riêng tác giả kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung đã công bố trước nội dung người khác thực ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ luận văn Tôi xin hoàn toàn chịu trách nhiệm lời cam đoan danh dự tơi Tp.Hồ Chí Minh, ngày tháng Tác giả năm 2019 iii LỜI CẢM ƠN Để hoàn thành đề tài luận văn thạc sĩ cách hoàn chỉnh, bên cạnh nỗ lực cố gắng thân còn có hướng dẫn nhiệt tình quý Thầy Cô, cũng động viên ủng hộ gia đình bạn bè suốt thời gian học tập nghiên cứu thực luận văn thạc sĩ Xin chân thành bày tỏ lòng biết ơn đến PGS., TS Lý Hoàng Ánh đã hết lòng giúp đỡ tạo điều kiện tốt cho tơi hồn thành luận văn Cuối cùng, xin chân thành cảm ơn đến gia đình, anh chị bạn đồng nghiệp đã hỗ trợ cho nhiều suốt trình học tập, nghiên cứu thực đề tài luận văn thạc sĩ cách hoàn chỉnh Tp.Hồ Chí Minh, ngày tháng Tác giả năm 2019 iv MỤC LỤC CHƯƠNG GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI 1.1 Tính cấp thiết đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu đề tài 1.2.1 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.2 Câu hỏi nghiên cứu 1.3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.3.1 Đối tượng nghiên cứu 1.3.2 Phạm vi nghiên cứu 1.4 Phương pháp nghiên cứu 1.5 Đóng góp đề tài 1.6 Kết cấu luận văn CHƯƠNG TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VỀ LỢI NHUẬN VÀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY VỀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN LỢI NHUẬN NGÂN HÀNG 2.1 Khái niệm lợi nhuận Ngân hàng 2.1.1 Các lý thuyết tảng 2.1.2 Ý nghĩa việc đánh giá lợi nhuận 2.2 Các tiêu phản ánh lợi nhuận NHTM 11 2.2.1 Tỷ suất sinh lời tổng tài sản (Return On Asset –ROA) .11 2.2.2 Lợi nhuận vốn chủ sở hữu (Return on Equity –ROE) 12 2.3 Tổng quan nghiên cứu trước yếu tố tác động đến lợi nhuận NHTM 13 2.3.1 Các nghiên cứu nước 13 2.3.2 Các nghiên cứu nước 16 CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 23 3.1 Mơ hình nghiên cứu 23 3.1.1 Mơ hình nghiên cứu 23 3.1.2 Phương pháp xác định biến 24 v 3.2 Giả thuyết nghiên cứu: 26 3.3 Dữ liệu nghiên cứu 33 3.4 Lựa chọn mơ hình hồi quy kiểm định 34 3.5 Quy trình nghiên cứu 37 CHƯƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 39 4.1 Thống kê mô tả 39 4.1.1 Kiểm định mối tương quan biến 42 4.1.2 Kiểm định đa cộng tuyến 43 4.2 Kết ước lượng kiểm định mơ hình hồi quy ROA 44 4.2.1 Kết hồi quy 44 4.2.2 Lựa chọn mơ hình 45 4.2.3 Kiểm định vi phạm giả thiết mơ hình FEM 46 4.2.4 Thảo luận ảnh hưởng yếu tố đến ROA 48 4.3 Phân tích yếu tố tác động đến lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) .51 4.3.1 Kết hồi quy 51 4.3.2 Kiểm định vi phạm giả thiết mơ hình FEM 54 4.3.3 Thảo luận ảnh hưởng yếu tố đến ROE 55 CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ MỘT SỐ KHUYẾN NGHỊ 60 5.1 Quy mô ngân hàng 60 5.2 Chất lượng dư nợ 61 5.3 Vốn chủ sở hữu 62 5.4 Quản lý chi phí 63 5.5 Lạm phát 64 5.6 Hạn chế luận văn 65 TÀI LIỆU THAM KHẢO 68 PHỤ LỤC 71 vi DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt BCTC FEM GDP H NHNN NHTM NHTMCP OLS IMF Pooled OLS REM ROA ROE TMCP TNHH VCSH vii DANH MỤC BẢNG BIỂU Tên bảng Bảng 1.1: Danh sách NHTM mẫu nghiên cứu Bảng 2.1: Bảng tổng hợp nghiên cứu trước Bảng 4.1: Thống kê mơ tả biến mơ hình hồi quy Bảng 4.2: Ma trận tương quan biến Bảng 4.3: Kết kiểm định tượng đa cộng tuyến Bảng 4.4: Tổng hợp kết phân tích hồi quy với biến phụ thuộc ROA Bảng 4.5: Kiểm định F, Breusch -Pagan Hausman lựa chọn mơ hình biến ROA Bảng 4.6: Kết kiểm định phương sai sai số thay đổi ROA theo mô hình FEM Bảng 4.7: Kết kiểm định tự tương quan ROA theo mơ hình FEM Bảng 4.8: Kết mơ hình hồi quy ROA sau khắc phục Bảng 4.9: Tổng hợp kết phân tích hồi quy với biến phụ thuộc ROE Bảng 4.10: Kiểm định F, Breusch -Pagan Hausman ROE Bảng 4.11: Kết kiểm định phương sai sai số thay đổi ROE theo mơ hình FEM Bảng 4.12: Kết kiểm định tự tương quan ROE theo mơ hình FEM Bảng 4.13: Kết mơ hình hồi quy ROE sau khắc phục CHƯƠNG GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI 1.1 Tính cấp thiết đề tài Tốc độ tồn cầu hố tự thương mại nhanh chóng năm vừa qua đã tạo nhiều thay đổi to lớn môi trường kinh tế quốc tế Các công ty đa quốc gia xuyên quốc gia đã mở rộng lãnh thổ hoạt động ngày có nhiều ảnh hưởng đến quốc gia giới, đồng thời dòng vốn quốc tế cũng đã ngày gia tăng mạnh Bên cạnh đó, phát triển mạnh công nghệ, “Cách mạng khoa học 4.0” đã mang lại nhiều hội thách thức cho phát triển cho kinh tế Việt Nam nói chung hệ thống Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam nói riêng NHTMCP hay doanh nghiệp khác hoạt động với mục tiêu tối đa hóa khả sinh lợi tăng trưởng Đối với ngân hàng, khả sinh lợi có ý nghĩa lớn, gắn liền với hiệu hoạt động kinh doanh, hướng phát triển ngân hàng Bên cạnh đó, khả sinh lợi sở để ngân hàng định kinh doanh Việc nâng cao khả sinh lợi điều kiện để NHTMCP bảo toàn vốn, điều kiện để NHTMCP mở rộng thị trường cho vay, đầu tư vào việc đổi công nghệ thu hút khách hàng Tuy nhiên, khả sinh lợi rủi ro có mối quan hệ đánh đổi, khả sinh lợi cao rủi ro cao Vì vậy, nhà quản trị ngân hàng phải phải cân đánh đổi rủi ro khả sinh lợi phân tích tỷ số đo lường khả sinh lợi đạt rủi ro phải chấp nhận Đối với kinh tế Ngân hàng thành phần quan trọng kinh tế, khả sinh lợi ngân hàng động lực, đòn bẩy kinh tế xã hội Do vậy, ngân hàng hoạt động có hiệu quả, đảm bảo tài ổn định ln tăng trưởng, có khả sinh lợi cao yếu tố làm cho khu vực tài lành mạnh hóa, góp phần ổn định tiền tệ, kiềm chế lạm phát, tăng trưởng kinh tế Trong môi trường cạnh tranh quốc tế, nâng cao khả sinh lợi ngân hàng cách tốt để giúp cho hệ thống ngân hàng phát triển cách bền vững, từ thúc đẩy kinh tế quốc gia phát triển, tăng uy tín quốc gia Lợi nhuận còn số quan trọng để đánh giá hoạt động ngân hàng, công tác quản trị, hoạt động chiến lược nhà quản lý thành công hay thất bại yếu tố để xác định “sức mạnh” tổ chức tín dụng Vì vậy, xuất phát từ yêu cầu thực tiễn việc tìm hiểu hiệu hoạt động ngân hàng TMCP Việt Nam thông qua tiêu lợi nhuận, biết yếu tố ảnh hưởng đến mục tiêu mình, nhà lãnh đạo có sách phù hợp nhằm tối đa hóa lợi ích từ nguồn lực sẵn có, tối thiểu hóa chi phí phát sinh Tác giả lựa chọn đề tài “Các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam” làm đề tài nghiên cứu 1.2 Mục tiêu nghiên cứu đề tài 1.2.1 Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu tởng quát: Phân tích khám phá lý thuyết thực tế yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận NHTMCP Việt Nam Mục tiêu cụ thể: - Nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng - Xem xét tác động yếu tố đến lợi nhuận NHTMCP Việt Nam - Gợi ý giải pháp nhằm nâng cao lợi nhuận cho NHTMCP Việt Nam 1.2.2 Câu hỏi nghiên cứu Sau làm rõ vấn mục tiêu nghiên cứu, đề tài tiếp tục tìm câu trả lời cụ thể cho câu hỏi sau: Các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận NHTM Việt Nam? Chiều ảnh hưởng yếu tố đến lợi nhuận NHTM Việt Nam nào? Các giải pháp nhằm nâng cao lợi nhuận cho NHTM Việt Nam? 1.3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.3.1 Đối tượng nghiên cứu Hệ thống tiêu đánh giá lợi nhuận, yếu tố tác động đến lợi nhuận hoạt động kinh doanh ngân hàng 1.3.2 Phạm vi nghiên cứu Luận văn tập trung nghiên cứu lợi nhuận hoạt động kinh doanh 22 NHTMCP, cụ thể: Bảng 1.1: Danh sách các NHTM mẫu nghiên cứu STT Tên Ngân hàng Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam Ngân hàng TMCP Á Châu Ngân hàng TMCP An Bình Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt Ngân hàng TMCP Hàng Hải Ngân hàng TMCP Kiên Long Ngân hàng TMCP Kỹ Thương 10 Ngân hàng TMCP Nam Á 11 Ngân hàng TMCP Phương Đông 12 Ngân hàng TMCP Quân Đội 13 Ngân hàng TMCP Quốc Tế 14 Ngân hàng TMCP Quốc dân 65 nghiệp hoạt động khơng hiệu chí phá sản, đã gây nhiều nợ xấu cho ngân hàng, từ ảnh hưởng tiêu cực đến tình hình lợi nhuận ngân hàng Khuyến nghị biện pháp áp dụng: - Chính phủ Ngân hàng nhà nước cũng cần đưa sách tài khóa sách tiền tệ phù hợp, cân đối hài hòa phát triển kinh tế cũng cần khống chế lạm phát mức hợp lý 5.6 Hạn chế luận văn Luận văn nghiên cứu tác động yếu tố đến lợi nhuận Ngân hàng thương mại Việt Nam, mơ hình nghiên cứu tập trung vào chín yếu tố trọng yếu tác động đến ROA ROE Tuy nhiên, còn nhiều nhân tố khác tác động mạnh mà tác giả chưa đưa được, lợi nhuận ngân hàng không chịu ảnh hưởng đặc điểm ngân hàng mà còn chịu ảnh hưởng yếu tố vĩ mơ sách tài chính, tiền tệ, biến động tỷ giá hối đoái, phát triển thị trường chứng khoán Đề tài chưa phân tích yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến lợi nhuận Nguồn liệu ngân hàng thương mại Việt Nam còn nhiều hạn chế: nhiều ngân hàng nhỏ không công bố số liệu, thơng tin đầy đủ khó tiếp cận nên luận văn thu thập số liệu 22 ngân hàng giai đoạn quan sát từ 2010 đến 2018 Tuy nhiên mẫy đại điện tốt cho tập hợp với nhiều ngân hàng với quy mô lớn nhỏ khác nhau, tỷ lệ tổng tái sản chiếm tỷ trọng cao tổng tài sản toàn ngân hàng Việt Nam Mơ hình nghiên cứu luận văn chưa làm rõ tác động nhóm yếu tố sách lên hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Nguyên nhân sách tiền tệ Ngân hàng nhà nước thay đổi thời kỳ, giai đoạn kinh tế cụ thể, khó để lựa chọn, xác định biến phù hợp để đưa vào mơ hình Từ hạn chế nêu trên, hướng nghiên cúu đưa tăng số lượng mẫu nghiên cứu thêm Bên cạnh đó, khoản thời gian mở rộng thêm để tăng 66 cường giải thích cho mơ hình nghiên cứu Tiếp đó, biến phụ thuộc mơ hình sử dụng biến ROA, ROE thay biến khác NIM Nguyên nhân hạn chế thời gian lực còn hạn chế Vì vậy, nghiên cứu tác giả mong muốn nghiên cứu sâu để đưa thước đo đánh giá tổng quát lợi nhuận hệ thống ngân hàng Việt Nam cũng xây dựng mô hình với kiểm định tốt xác định nhiều yếu tố tác động đến lợi nhuận ngân hàng dể làm tài liệu tham khảo hữu ích cho việc nghiên cứu cũng gợi ý cần thiết cho ngân hàng việc đưa sách nâng cao lợi nhuận 67 KẾT LUẬN CHƯƠNG Chương đã rút kết luận từ kết nghiên cứu luận văn, sở đó, tác giả đã đưa số kiến nghị hàm ý sách nhằm nâng cao lợi nhuận NHMT Việt Nam Đối với yếu tố có tác động tích cực đến ROA ROE tác giả đưa hàm ý sách nhằm nâng cao tiêu Ngược lại, yếu tố có tác đơng tiêu cực tác giả đề xuất hàm ý sách nhằm hạn chế, giảm thiểu tối đa tác động tiêu cực Đồng thời, cũng nêu giới hạn đề tài, tìm nguyên nhân hướng khắc phục cách mở rộng mẫu nghiên cứu, bổ sung thêm biến độc lập, biến phụ thuộc để nghiên cứu tương lai giải thích rõ yếu tố đến lợi nhuận ngân hàng thương mại Việt Nam, trở thành tài liệu có ích, tạo sở để áp dụng biện pháp tăng cường lợi nhuận cho ngân hàng Việt Nam 68 TÀI LIỆU THAM KHẢO Danh mục tài liệu tham khảo tiếng Việt David Cox 1997, Nghiệp vụ Ngân hàng hiện đại, Hà Nội, Nhà xuất Chính trị quốc gia Nguyễn Đăng Dờn 2013, Nghiệp vụ Ngân hàng thương mại, Hồ Chí Minh, Nhà xuất Kinh tế Tp Hồ Chí Minh Bùi Diệu Anh 2011, Nghiệp vụ tín dụng Ngân hàng, Hồ Chí Minh, Nhà xuất Trần Huy Hoàng Nguyễn Hữu Huân 2016, Phân tích yếu tố tác động đến hiệu hoạt động hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam thời kỳ hội nhập tài quốc tế, Tạp chí Phát triển Khoa học Cơng nghệ, số 19, Q1 - 2016 Trần Việt Dũng 2014, ‘Xác định nhân tố tác động tới khả sinh lời NHTM Việt Nam’, Công nghệ Ngân hàng, số 16 (tháng 8/2014) Hồ Thị Hồng Minh Nguyễn Thị Cành 2015, ‘Đa dạng hóa thu nhập yếu tố tác động đến khả sinh lời NHTM Việt Nam’, Công nghệ Ngân hàng, số 106+107 (tháng 01+02/2015) Nguyễn Kim Thu Đỗ Thị Thanh Huyền 2014, ‘Phân tích yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi NHTM Việt Nam’, Khoa học – Đại học Quốc gia Hà Nội, số (2014), trang 55-56 Nguyễn Thị Thu Hiền 2017, ‘Các yếu tố đặc trưng xác định khả sinh lời NHTM Việt Nam’, Tạp chí Cơng Thương, số7 (tháng 6/2017), trang 356 Nguyễn Phạm Nhã Trúc Nguyễn Phạm Thiên Thanh 2016, ‘Các nhân tố tác động đến khả sinh lời hệ thống NHTM Việt Nam’, Kinh tế Phát triển, số 228 (tháng 6/2016), trang 52-60 10 Bùi Diệu Anh, Lê Thị Hiệp Thương, Võ ThịThanh Nga, Nguyễn Thị Mỹ Hạnh 2013, Hoạt đợng kinh doanh ngân hàng, NXB Phương Đơng, Hồ Chí Minh 69 11 Phạm Thị Tuyết Trinh, Đỗ Hoàng Oanh, Lê Minh Sơn, Nguyễn Văn Tùng 2016, Kinh tế lượng kinh tế tài chính, NXB Kinh tế TP Hồ Chí Minh, Hồ Chí Minh 12 Nguyễn Thị Mỹ Linh Nguyễn Thị Ngọc Hương (2015), “Các yếu tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam”, Tạp chí Ngân hàng, số 19/2015 13.Trịnh Quốc Trung Nguyễn Văn Sang 2013, Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động của các ngân hàng thương mại Việt Nam, Tạp chí Cơng nghệ Ngân hàng, số 85, Tháng 4/2013 14 Nguyễn Thị Cành Hoàng Nguyễn Vân Trang 2009, Các nhân tố tác động đến hiệu tài của các ngân hàng thương mại Việt Nam, Tạp chí Cơng nghệ Ngân hàng, số 43, Tháng 10/2009 Danh mục tài liệu tham khảo tiếng Anh 15 Alpera Anbar (2011), "Bank Specific and Macroeconomic Determinants of Commercial Bank Profitability: Empirical Evidence from Turkey", Business and Economics Research Journal, Vol No 2, pp.139-152 16 Athanasoglou, Brissimis Delis (2008), "Bank-specific, industry-specific and macroeconomic determinants of bank profitability", Int Fin Markets, Inst And Money, 18 (2008) 121-136 17 Ayandaetal (2013), "Detarminants of banks'profitability in a developing economy: Evidence from Nigerian banking industry", Interdisciplinary journal of contemporary research in business, Jan 2013, Vol 4,No 9, Pp 155-182 18 Beaver and Engel (1996), “Discretionary behavior with respect to allowances for loan losses and the behavior of security prices”, Journal of Accounting and Economic , 22, 177-206 19 Syafri (2012) Factor affecting bank profitability in Indonesia, The 2012 International Conference on Bussiness and Management 70 20 Sufian (2009), "Determinants of Bank Profitability in a Developing Economy: Empirical Evidence from the China Banking Sector", Journal of Asia-Pacific Business, 10:281-307 21 Sufian and Chong (2008), "Detarminants of banks'profitability in a developing economy: Empirical evidence from the Philippines", Management journal of accounting and finance, Vol.4, No.2, 91-112 22 Chaarani (2014), "The impact of corporate governane on the performance of Lebanese banks", The International Journal of Business and Finance Research, Vol, No 5, 2014, Pp 35-46 71 PHỤ LỤC Phụ lục 1: Thống kê mơ tả các biến mơ hình Phụ lục 2: Ma trận tương quan các biến | ROA ROE SIZE LDR E L NPL CIR HHIRD GDP INF | Phụ lục 3: Kiểm đinh đa cộng tuyến | | | | | | | | | | 72 Mean VIF | Phụ lục 4: Kết quả hồi quy theo Pool OLS biến ROA Phụ lục 5: Kết quả hồi quy theo FEM biến ROA Fixed-effects (within) regression Group variable: BANK1 R-sq: within = between = overall = corr(u_i, Xb) 73 -F test that all u_i=0: F(21, 167) = 6.17 Prob > F = 0.0000 Phụ lục 6: Kết quả hồi quy theo REM biến ROA Random-effects GLS regression Group variable: BANK1 R-sq: within between = 0.2994 overall = 0.4176 corr(u_i, X) - - Phụ lục 7: Kiểm đinh so sánh Pool OLS REM biến ROA Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects ROA[BANK1,t] = Xb + u[BANK1] + e[BANK1,t] 74 Phụ lục 8: Kiểm đinh so sánh FEM REM biến ROA -b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic Phụ lục 9: Kiểm đinh Phương sai thay đởi theo mơ hình FEM biến ROA Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (22) Prob>chi2 Phụ lục 10: Kiểm đinh tự tương quan theo mơ hình FEM biến ROA H0: no first-order autocorrelation F( 1, 75 Phụ lục 11: Khắc phục các khuyết tật mơ hình mơ hình FGLS biến ROA Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: Panels: Correlation: generalized least squares heteroskedastic common AR(1) coefficient for all panels (0.6387) Estimated covariances Estimated coefficients Phụ lục 12: Kết quả hồi quy theo Pool OLS biến ROE 76 _cons | 1798174 1449426 Phụ lục 13: Kết quả hồi quy theo FEM biến ROE Fixed-effects (within) regression Group variable: BANK1 R-sq: within = between = overall = corr(u_i, Xb) -F test that all u_i=0: F(21, 167) = 9.02 Prob > F = 0.0000 Phụ lục 14: Kết quả hồi quy theo REM biến ROE Random-effects GLS regression Group variable: BANK1 R-sq: within = between = overall = corr(u_i, X) -ROE | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ 77 - Phụ lục 15: Kiểm đinh so sánh Pool OLS REM biến ROE ROE[BANK1,t] = Xb + u[BANK1] + e[BANK1,t] Phụ lục 16: Kiểm đinh so sánh FEM REM biến ROA -b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic 78 chi2(9) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = Prob>chi2 = (V_b-V_B is not positive definite) Phụ lục 17: Kiểm đinh Phương sai thay đởi theo mơ hình FEM biến ROE Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (22) Prob>chi2 Phụ lục 18: Kiểm đinh tự tương quan theo mô hình FEM biến ROE H0: no first-order autocorrelation F( 1, Phụ lục 19: Khắc phục các khuyết tật mơ hình mơ hình FGLS biến ROE Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: Panels: Correlation: generalized least squares heteroskedastic common AR(1) coefficient for all panels (0.5562) Estimated covariances Estimated coefficients - 79 INF | _cons | ... STT Tên Ngân hàng Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam Ngân hàng TMCP Á Châu Ngân hàng TMCP An Bình Ngân hàng TMCP. .. thực tế yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận NHTMCP Việt Nam Mục tiêu cụ thể: - Nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng - Xem xét tác động yếu tố đến lợi nhuận NHTMCP Việt Nam - Gợi ý... điện Liên Việt Ngân hàng TMCP Hàng Hải Ngân hàng TMCP Kiên Long Ngân hàng TMCP Kỹ Thương 10 Ngân hàng TMCP Nam Á 11 Ngân hàng TMCP Phương Đông 12 Ngân hàng TMCP Quân Đội 13 Ngân hàng TMCP Quốc