Phân tích tài chính công ty cổ phần kinh doanh bất động sản ngọc lan

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ VŨ THỊ QUỲNH MAI PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN KINH DOANH BẤT ĐỘNG SẢN NGỌC LAN LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG NGHIÊN CỨU Hà Nội – 2017 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ VŨ THỊ QUỲNH MAI PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN KINH DOANH BẤT ĐỘNG SẢN NGỌC LAN Chuyên ngành: Tài ngân hàng Mã số: 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG NGHIÊN CỨU NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC TS NGUYỄN THỊ HƢƠNG LIÊN Hà Nội – 2017 LỜI CAM ĐOAN Tác giả luận văn: Tôi – Vũ Thị Quỳnh Mai, xin cam đoan: Những nội dung luận văn, cụ thể phân tích, đánh giá thực trạng tài Cơng ty Cổ phần kinh doanh Bất động sản Ngọc Lan, giải pháp cải thiện lực tài Cơng ty tự nghiên cứu thực hiện, không chép nội dung cơng trình nghiên cứu Các tài liệu tham khảo để thực luận văn trích dẫn nguồn gốc đầy đủ rõ ràng Hà Nội, 17 tháng 01 năm 2017 TÁC GIẢ LUẬN VĂN VŨ THỊ QUỲNH MAI LỜI CẢM ƠN Trước hết, xin chân thành cảm ơn đến Quý thầy cô trường Đại học Kinh tế - Đại học Quốc gia Hà Nội tận tình giảng dạy, giúp đỡ q trình học tập để tơi hồn thành chương trình cao học viết luận văn Tơi xin gửi lời biết ơn sâu sắc đến TS Nguyễn Thị Hương Liên dành nhiều thời gian tâm huyết hướng dẫn nghiên cứu giúp đỡ tơi hồn thành luận văn tốt nghiệp Xin cảm ơn toàn thể cán thuộc Phòng ban chức Công ty Cổ phần kinh doanh Bất động sản Ngọc Lan nhiệt tình giúp đỡ cơng tác thu thập xử lý liệu tác giả phục vụ q trình viết hồn thành luận văn Mặc dù tơi có nhiều cố gắng nỗ lực, tìm tịi, nghiên cứu để hồn thiện luận văn, nhiên khơng thể tránh khỏi thiếu sót, mong nhận đóng góp tận tình Q thầy bạn quan tâm MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT i DANH MỤC BẢNG ii DANH MỤC HÌNH iii MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1:TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1.Tổng quan nghiên cứu 1.1.1 Các nghiên cứu phân tích báo cáo tài 1.1.2 Các nghiên cứu phân tích hiệu kinh doanh 1.1.3 Kết luận 1.2 Cơ sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp 1.2.2 Mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp 1.2.3 Chức phân tích tài doanh nghiệp 1.2.4 Ý nghĩa vai trị phân tích tài doanh nghiệp 1.3 Các nội dung phân tích tài doanh nghiệp 11 1.3.1 Phân tích khái qt tình hình tài 11 1.3.2 Phân tích nhóm hệ số tài 16 1.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến phân tích tài doanh nghiệp 23 1.4.1 Các nhân tố khách quan 23 1.4.2 Các nhân tố chủ quan 26 1.5 Dự báo tài 28 1.5.1 Dự báo doanh thu 30 1.5.2 Dự báo Báo cáo kết hoạt động kinh doanh 31 1.5.3 Dự báo Bảng cân đối kế toán 32 1.5.4 Dự báo Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 33 CHƢƠNG 2: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ THIẾT KẾ LUẬN VĂN 35 2.1 Quy trình thiết kế luận văn 35 2.2 Phương pháp nghiên cứu 35 2.2.1 Phương pháp thu thập liệu 35 2.2.2 Phương pháp phân tích số liệu 37 CHƢƠNG 3:THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN KINH DOANH BẤT ĐỘNG SẢN NGỌC LAN 41 3.1.Khái quát chung Công ty cổ phần kinh doanh bất động sản Ngọc Lan 41 3.1.1 Sơ lược trình hình thành phát triển công ty 41 3.1.2 Cơ cấu tổ chức máy quản lý hoạt động cơng ty 42 3.1.3.Tình hình hoạt động kinh doanh Công ty cổ phần kinh doanh bất động sản Ngọc Lan giai đoạn từ năm 2013-2015 44 3.2 Thực trạng tình hình tài Cơng ty cổ phần kinh doanh bất động sản Ngọc Lan 45 3.2.1 Đánh giá khái quát tình hình tài Cơng ty 45 3.2.2 Các nhóm hệ số tài 52 3.3 Đánh giá chung tình hình tài Công ty cổ phần kinh doanh bất động sản Ngọc Lan 666 3.3.1 Những kết đạt 667 3.3.2 Những hạn chế nguyên nhân 69 CHƢƠNG 4:MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO KHẢ NĂNG TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN KINH DOANH BẤT ĐỘNG SẢN NGỌC LAN 744 4.1 Định hướng phát triển công ty giai đoạn 2016-2018 744 4.2 Một số giải pháp chủ yếu nhằm nâng cao khả tài Cơng ty cổ phần kinh doanh bất động sản Ngọc Lan �� lại thị trường giới đầu tư, thị trường bất động sản năm 2016 giới chuyên môn nhận định tiếp tục đà phát triển ổn định sôi động so với năm 2015 Chính phục hồi khiến giá bất động sản tiếp tục điều chỉnh thời gian tới với mức tăng dự kiến khoảng từ 5-10% Theo Vnrea, thị trường bất động sản năm 2016 nối tiếp hồi phục mạnh mẽ năm 2015, sách tiền tệ hiệu nhà nước giúp cho kinh tế vĩ mơ có điều kiên tốt để phát triển lâu dài bền vững Cũng theo nhìn nhận Vnrea, thị trường bất động sản có dịch chuyển, năm 2016 nhà giá trung bình trung bình chiếm chủ yếu.Trong đó, phân khúc giá rẻ nhà xã hội, nhà thương mại giá rẻ tiếp tục phát triển song không trở thành giao dịch chủ yếu thị trường tăng phân 82 khúc cịn phụ thuộc vào trợ giúp Chính phủ Do đó, khả tăng nguồn cung phân khúc không nhiều dừng mức độ định số năm Phân khúc nhà phố, biệt thự bắt đầu có chuyển biến mạnh mẽ nhằm đáp ứng nhu cầu rộng lớn thị trường Các chủ đầu tư xây dựng dự án biệt lập với tiện nghi, đại đáp ứng tất nhu cầu người tiêu dùng Giai đoạn đầu mở bán, hầu hết sản phẩm đưa thuộc nhóm nhà phố thích hợp với phần lớn khả tài gia đình trẻ Tiếp đó, sản phẩm biệt thự đơn lập bung vào thời điểm bán hàng tốt Những dự án có khu chăm sóc sức khỏe tiện ích hỗ trợ dành cho người lớn tuổi Do đó, cư dân sinh sống lâu dài dự án mà không cần phải nghĩ tới việc di dời nơi khác Từ thay đổi cung cầu bất động sản tương lai giá bất động sản thời gian tới, tác giả dự báo mức tăng trưởng doanh thu tiêu thụ công ty CP kinh doanh BĐS Ngọc Lan bình quân giai đoạn 2016 – 2018 tăng khoảng 15% so với mức doanh thu doanh nghiệp vào năm 2014 Vậy Doanh thu bình quân giai đoạn 2016 – 2018 DT = 63,971* 115% = 73,567 tỷ 4.3.2 Dự báo Báo cáo kết kinh doanh Bảng 3.24 Báo cáo kết kinh doanh dự báo Đvt: tỷ đồng Năm 2015 Stt Chỉ tiêu Tỷ lệ Giá trị %/DT Doanh thu 63,971 100 Giá vốn hàng bán 21,657 34 Lợi nhuận gộp 42,314 66 Doanh thu hoạt động tài 21,352 33 Chi phí tài 5,706 Chi phí bán hàng 2,341 Chi phí quản lý doanh nghiệp 4,875 Lợi nhuận trước thuế 50,744 79 Chi phí thuế TNDN 11,016 17 Lợi nhuận sau thuế 39,728 62 (Nguồn: Tác giả tự dự báo tính tốn) 83 Tỷ lệ % DT dự báo 100 40 70 40 12 85 20 63 Giá trị dự báo 73,567 29,427 51,497 29,427 8,828 3,678 5,885 62,532 14,713 46,347 4.3.3 Bảng cân đối kế toán dự báo Căn doanh thu dự báo doanh nghiệp tỷ lệ %/ DT khoản mục, lập nên bảng cân đối kế toán dự báo: Bảng 3.25 Bảng cân đối kế toán dự báo Đvt: tỷ đồng STT Chỉ tiêu Tài sản ngắn hạn Tiền tương đương tiền Đầu tư tài ngắn hạn Các khoản phải thu ngắn hạn Hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác TS dài hạn Các khoản phải thu dài hạn 10 Tài sản cố định Bất động sản đầu tư 11 Đầu tư tài dài hạn 12 Tài sản dài hạn khác 13 TỔNG TÀI SẢN 14 15 14 15 Nợ phải trả Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn Vốn chủ sở hữu 16 17 Quỹ khác Nhu cầu vốn bổ sung 18 TỔNG NGUỒN VỐN Năm 2015 Tỷ lệ % / Tỷ lệ DT Giá trị %/DT 273,674 12,502 19,54 24,8 Giá trị dự báo Ghi 28,544 18,247 Tương đương kỳ trước Tương đương kỳ trước 115,904 45,507 67,556 105,6 103,6 32,205 298,720 3,057 Tương đương 32,205 kỳ trước 4,78 13,68 341,656 10,067 304,9 303,9 230,916 98,533 195,065 75,504 Tương đương 98,533 kỳ trước 2,065 2,065 572,394 197,335 134,449 62,886 375,059 629,200 207,636 119,548 88,088 415,272 210,17 98,3 375,06 162,5 119,74 564,48 Tương đương kỳ trước Chênh lệch TTS (VCSH + NPT) 6,292 572,394 629,200 (Nguồn: Tác giả tự dự báo tính tốn) 84 4.3.4 Lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ dự báo Bảng 3.26 Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ dự báo Đvt: tỷ đồng Stt Chỉ tiêu Lƣợng tiền tăng kỳ Nợ phải trả tăng Vốn chủ sở hữu tăng Tổng lượng tiền tăng kỳ Lƣợng tiền giảm kỳ Hàng tồn kho tăng TSCĐ tăng Đầu tư tài dài hạn tăng Tổng lƣợng tiền giảm kỳ 7.948 Chênh lệch 7.010 tiêu dự báo kỳ 35.851 trước 50.810 10 Lƣu chuyển tiền kỳ 27.656 11 Tiền đầu kỳ 12.502 12 Tiền cuối kỳ 40.158 Số tiền Ghi 19.375 Chênh lệch tiêu dự 59.091 báo kỳ trước 78.466 Bằng cuối kỳ trước (Nguồn: Tác giả tự dự báo tính tốn) 4.4 Kiến nghị 4.3.1 Về phía Nhà nước - Nhà nước nên xây dựng hệ thống luật gọn nhẹ, tránh rườm rà nhiều thủ tục, tránh thường xuyên thay đổi tạo để tạo an tâm cho đối tác có quan hệ hợp tác với doanh nghiệp - Nhà nước nên có kế hoạch hợp lý quy hoạch đô thị đồng thời phải chỉnh trang lại đô thị, khu công nghiệp hệ thống giao thông tránh tình trạng quy hoạch treo kéo dài - Nhà nước tạo điều kiện cho doanh nghiệp tiếp cận với nguồn vốn vay trung dài hạn với lãi suất hợp lý, có chế sách hợp lý để thực 85 chương trình nhà xã hội cho đối tượng người có thu nhập thấp 4.3.2 Về phía cơng ty Tiếp tục nghiên cứu triển khai nghiên cứu thị trường, nhằm nâng cao chất lượng sản phẩm đẩy mạnh thương hiệu Mạnh dạn cung cấp chi phí cho nghiên cứu thị trường tìm kiếm khách hàng, tích cực việc quảng bá sản phẩm, tham gia hội chợ, triển lãm để tìm đối tác, khẳng định vị uy tín cơng ty thị trường Trong kinh tế thị trường cạnh tranh, cơng ty có nhiều đối thủ ngồi nước để mở rộng quy mô kinh doanh phát triển khả cạnh tranh, công ty nên thiết lập mối quan hệ với quan tham tán thương mại để thu nhập kiểm tra thông tin khách hàng nhu cầu thị trường nhằm đề phương hướng hoạt động cụ thể Tiếp tục trì mối quan hệ với đối tác lâu năm quen thuộc có uy tín với cơng ty, đẩy mạnh tìm kiếm khách hàng thị trường Chủ động hợp tác với cơng ty có ngành nghề kinh doanh 86 ...ới Nhà nước công ty CP kinh doanh BĐS Ngọc Lan 87 TÀI LIỆU THAM KHẢO Công ty cổ phần kinh doanh bất động sản Ngọc Lan, 2012 Báo cáo tài năm 2012 Công ty cổ phần kinh doanh bất động sản Ngọc Lan, 20... pháp phân tích số liệu 37 CHƢƠNG 3:THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN KINH DOANH BẤT ĐỘNG SẢN NGỌC LAN 41 3.1.Khái quát chung Công ty cổ phần kinh doanh bất động sản Ngọc Lan. ..n, 2013 Báo cáo tài năm 2013 Công ty cổ phần kinh doanh bất động sản Ngọc Lan, 2014 Báo cáo tài năm 2014 Cơng ty cổ phần kinh doanh bất động sản Ngọc Lan, 2015 Báo cáo tài năm 2015 Chính phủ, 20