Phân tích tài chính công ty cổ phần sản xuất và thương mại vinh quang

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - NGUYỄN THỊ LAN HƢƠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN SẢN XUẤT VÀ THƢƠNG MẠI VINH QUANG LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Hà Nội – 2016 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - NGUYỄN THỊ LAN HƢƠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN SẢN XUẤT VÀ THƢƠNG MẠI VINH QUANG Chuyên ngành: Tài ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: TS NGUYỄN THẾ HÙNG Hà Nội - 2016 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn cơng trình nghiên cứu khoa học độc lập Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực có nguồn gốc rõ ràng Tác giả luận văn Nguyễn Thị Lan Hƣơng LỜI CẢM ƠN Trong trình nghiên cứu thực luận văn, xin chân thành gửi lời cảm ơn tới lãnh đạo trƣờng Đại học Kinh Tế - Đại học Quốc gia Hà Nội, lãnh đạo thầy giáo khoa Tài Ngân hàng, thầy cô giáo trực tiếp giảng dạy, bạn bè đồng nghiệp tạo điều kiện thuận lợi giúp đỡ tơi q trình học tập thực luận văn Tơi xin tỏ lịng biết ơn sâu sắc tới TS Nguyễn Thế Hùng, ngƣời nhiệt tình hƣớng dẫn, truyền đạt kinh nghiệm quý báu nghiên cứu khoa học dành tình cảm tốt đẹp cho thời gian qua Cuối cùng, xin bày tỏ lời cảm ơn tới Ban Lãnh đạo anh chị cán nhân viên làm việc Công ty cổ phần sản xuất thƣơng mại Vinh Quang hỗ trợ tài liệu thông tin cho thực luận văn Hà nội, ngày tháng năm 2016 Tác giả Luận văn Nguyễn Thị Lan Hƣơng MỤC LỤC DANH MỤC BẢNG i DANH MỤC SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ ii LỜI MỞ ĐẦU .1 CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP .5 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu 1.2 Cơ sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm, ý nghĩa phân tích tài doanh nghiệp 1.2.2 Nội dung phân tích tình hình tài doanh nghiệp 13 1.2.3 Các yếu tố ảnh hưởng đến tài doanh nghiệp 28 1.2.4 Dự báo tình hình tài doanh nghiệp 29 CHƢƠNG 2: PHƢƠNG PHÁP VÀ THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU 36 2.1 Phƣơng pháp thu thập số liệu 36 2.1.1 Nguồn số liệu thứ cấp 36 2.1.2 Nguồn số liệu khác 37 2.2 Phƣơng pháp xử lý phân tích số liệu 37 2.2.1 Phương pháp so sánh 38 2.2.2 Phương phápthống kê mô tả 39 2.2.3 Phương pháp phân tích tỷ lệ 40 2.2.4 Phương pháp phân tích Dupont 40 CHƢƠNG 3: THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN SẢN XUẤT VÀ THƢƠNG MẠI VINH QUANG 42 3.1 Giới thiệu Công ty cổ phần sản xuất thƣơng mại Vinh Quang .42 3.1.1 Quá trình hình thành phát triển công ty 42 3.1.2 Chức năng, nhiệm vụ Công ty 43 3.1.3 Đặc điểm máy tổ chức quản lý công ty 44 3.1.4 Tình hình kết kinh doanh Công ty năm gần 47 3.2 Phân tích thực trạng tài Cơng ty cổ phần Sản xuất Thƣơng mại Vinh Quang .50 3.2.1 Phân tích khái quát tình hình tài Cơng ty cổ phần Sản xuất Thương mại Vinh Quang 50 3.2.2 Phân tích nhóm số tài 65 3.2.3 Các yếu tố tác động đến tình hình tài cơng ty 83 3.3 Đánh giá thực trạng tài Cơng ty cổ phần sản xuất thƣơng mại Vinh Quang 86 3.3.1 Những kết đạt 86 3.3.2 Những hạn chế 88 CHƯƠNG 4: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN SẢN XUẤT VÀ THƯƠNG MẠI VINH QUANG 89 4.1 Định hƣớng phát triển Công ty cổ phần sản xuất thƣơng mại Vinh Quang 89 4.2 Dự báo tình hình tài cơng ty thời gian tới .90 4.2.1 Dự báo doanh thu 90 4.2.2 Lập dự báo kết hoạt động kinh doanh 91 4.2.3 Lập bảng cân đối kế toán dự báo 94 4.2.4 Lập dự báo dòng tiền 98 4.3 Giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty Cổ phần Sản xuất Thƣơng mại Vinh Quang 98 4.3.1 Nâng cao khả toán 98 4.3.2 Đẩy mạnh công tác thu hồi nợ, đặc biệt khoản phải thu khách hàng 99 4.3.3 Tăng cường quản lý khoản mục hàng tồn kho 99 4.3.4 Nâng cao hiệu sử dụng tài sản cố định 100 4.3.5 Nâng cao khả sinh lời 100 4.3.6 Hồn thiện cơng tác phân tích tài chính, nâng cao trình độ quản lý tài cơng ty 101 4.4 Kiến nghị 101 4.4.1 Kiến nghị với nhà nước 101 4.4.2 Kiến nghị với công ty 103 KẾT LUẬN .104 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 105 DANH MỤC BẢNG STT Bảng Nội dung Kết hoạt động kinh doanh qua năm 2013, 2014, Trang Bảng 3.1 Bảng 3.2 Cơ cấu tài sản 59 Bảng 3.3 Cơ cấu nguồn vốn 62 Bảng 3.4 Phân tích biến động dòng tiền 64 Bảng 3.5 Hệ số khả toán 67 Bảng 3.6 Hệ số khả toán lãi vay 69 Bảng 3.7 Hệ số nợ/ vốn chủ sở hữu 70 Bảng 3.8 Hệ số vốn chủ sở hữu 72 Bảng 3.9 Tình hình luân chuyển hàng tồn kho 73 10 Bảng 3.10 Tình hình khoản phải thu 75 11 Bảng 3.11 Vòng quay tài sản ngắn hạn 76 12 Bảng 3.12 Vòng quay tài sản cố đinh 78 13 Bảng 3.13 Vịng quay tồn tài sản 80 14 Bảng 3.14 Hệ số khả sinh lời 82 15 Bảng 4.1 Dự báo doanh thu 91 16 Bảng 4.2 Dự báo kết hoạt động kinh doanh 93 17 Bảng 4.3 Hệ số tài dự kiến 94 2015 52 18 Bảng 4.4 Bảng cân đối kế toán dự báo tạm thời 95 19 Bảng 4.5 Bảng cân đối kế tốn dự báo hồn chỉnh 96 20 Bảng 4.6 Dự báo dòng tiền 97 i DANH MỤC SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ STT Sơ đồ Nội dung Biểu đồ Sơ đồ 3.1 Sơ đồ cấu tổ chức máy công ty Trang 49 Biểu đồ 3.1 Tỷ suất đầu tƣ vào tài sản ngắn hạn 57 Biểu đồ 3.2 Tỷ suất đầu tƣ tài sản dài hạn 60 Biểu đồ 3.3 Hệ số khả toán lãi vay 69 Biểu đồ 3.4 Hệ số nợ/vốn chủ sở hữu 70 Biểu đồ 3.5 Hệ số nợ 72 Biểu đồ 3.6 Tình hình luân chuyển hàng tồn kho 73 Biểu đồ 3.7 Tình hình khoản phải thu 75 Biểu đồ 3.8 Vòng quay tài sản cố định 78 10 Biểu đồ 3.9 Vịng quay tồn tài sản 80 ii LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Từ kinh tế nƣớc ta chuyển sang chế thị trƣờng, nhà nƣớc trao quyền tự chủ cho đơn vị hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, đồng nghĩa với việc họ phải thực chịu trách nhiệm hoạt động kinh doanh mình, cụ thể phải tự hạch tốn lỗ lãi Phân tích tài nhằm mục đích cung cấp thơng tin thực trạng tình hình kinh doanh doanh nghiệp, khả toán, hiệu sử dụng tài sản… Phân tích tài trở thành công cụ quan trọng quản lý kinh tế, nguyên nhân phân tích tài cung cấp cho nhà quản lý nhìn tổng quát thực trạng doanh nghiệp tại, dự báo vấn đề tài tƣơng lai, cung cấp cho nhà đầu tƣ tình hình phát triển hiệu hoạt động, giúp nhà sách đƣa biện pháp quản lý hữu hiệu Phân tích tài doanh nghiệp có ý nghĩa quan trọng việc đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, xác định điểm mạnh, điểm yếu doanh nghiệp, cung cấp thông tin làm sở cho định tài chính, kinh doanh cho nhà quản trị doanh nghiệp, nhà tài trợ, quan quản lý… Tuy nhiên, chƣa nhận thức đƣợc đầy đủ tầm quan trọng việc phân tích tài chính, công ty cổ phần sản xuất thƣơng mại Vinh Quang chƣa thực quan tâm mức cho công tác Lãnh đạo công ty coi phân tích tài nhƣ phận nhỏ cơng tác tài - kế tốn đƣợc thực kèm theo hoạt động toán sổ sách kế toán vào thời điểm cuối năm nhân viên kế tốn Kết phân tích chƣa trở thành nguồn thơng tin quan trọng để đề định tài chính, kinh doanh Các phân tích đánh giá nằm dạng giản đơn, đƣa đƣợc diễn biến tài sản, nguồn vốn, số tiêu đánh giá lợi nhuận chƣa thể hợp lý để đƣa định tài Các vấn đề nhƣ chi phí vốn cơng ty, dòng tiền ròng, giá trị thị trƣờng, yếu tố phi tài chƣa đƣợc nhắc đến BẢNG 4.1: DỰ BÁO DOANH THU Đơn vị tính: triệu đồng Thời kỳ Doanh thu Tỷ lệ tăng Tỷ lệ tăng trƣởng Doanh thu thực tế trƣởng (%) dự báo (%) dự báo Năm 2013 181.374 Năm 2014 210.025 16 Năm 2015 270.000 29 Năm 2016 12 302.400 Năm 2017 15 310.500 Năm 2018 18 318.600 (Nguồn: Tác giả tổng hợp) Qua bảng dự báo cho thấy doanh thu dự báo Công ty cổ phần Sản xuất Thƣơng mại Vinh Quang năm 2016,2017,2018 lần lƣợt 302.400, 310.500, 318.600 triệu đồng 4.2.2 Lập dự báo kết hoạt động kinh doanh Để lập dự báo kết hoạt động kinh doanh ta sử dụng phƣơng pháp tỷ lệ phần trăm doanh thu Dựa giả thiết cho tất chi phí thành phần chiếm tỷ lệ ổn định doanh số bán hàng tƣơng lai, không thay đổi so với tỷ lệ chúng khứ Bằng phƣơng pháp ta lập đƣợc bảng dự báo kết hoạt động kinh doanh công ty năm 2016, 2017, 2018 (bảng 4.2) 91 BẢNG 4.2: DỰ BÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Số liệu khứ Chỉ tiêu DTBH cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ doanh thu DTT BH CCDV Giá vốn hàng bán LN gộp BH CCDV Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài (lãi vay) Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp 10 LN từ HĐKD 11 Thu nhập khác 12 Chi phí khác 13 Lợi nhuận khác 14 Tổng LN kế tốn trƣớc thuế 15 Chi phí thuế TNDN hành 17 LNST thu nhập doanh nghiệp Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 181.374 181.374 147.508 33.866 756 3.043 6.639 12.777 12.163 210.025 210.025 175.056 34.969 747 3.173 6.126 13.269 13.148 13.148 2.893 10.255 270.000 270.000 230.252 39.748 805 3.699 5.680 13.414 17.760 17.760 3.907 13.853 12.163 3.041 9.122 93 Đơn vị tính: triệu đồng Dự báo Tỷ lệ % Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 doanh thu 100 302.400 310.500 318.600 100 302.400 310.500 318.600 83,58 252.754 259.525 266.295 16,42 49.646 50.975 52.305 0,35 1.055 1.084 1.112 1,50 4.533 4.655 4.776 2,79 8.433 8.659 8.885 5,97 18.042 18.525 19.008 6,51 19.693 20.220 20.748 6,51 19.693 20.220 20.748 3.939 4.044 4.150 15.754 16.176 16.598 (Nguồn: Tác giả tổng hợp) 4.2.3 Lập bảng cân đối kế toán dự báo Đối với bảng cân đối kế tốn để lập bảng dự báo ta kết hợp phƣơng pháp số khoản mục đƣợc công ty cố định qua năm (đối với nguồn vốn chủ sở hữu) áp dụng phƣơng pháp tỷ lệ % doanh thu phần tài sản phần nợ phải trả Nhìn vào bảng cân đối kế tốn dự báo tạm thời (bảng 4.4) ta thấy phần tổng tài sản tổng nguồn vốn chƣa cân Nguyên nhân chủ yếu doanh thu năm ta dự kiến tăng lần lƣợt 12%, 15% 18%, doanh thu tăng kéo theo phải tìm đƣợc nguồn tài trợ từ bên nhƣ vay ngắn hạn, vay dài hạn hay phát hành thêm cổ phiếu Đối với công ty Vinh Quang áp dụng hình thức vay ngắn hạn Vì tồn phần chênh lệch đƣợc cộng vào vay ngắn hạn Từ ta có bảng cân đối kế tốn dự báo hồn chỉnh năm 2016,2017,2018 nhƣ sau (bảng 4.5) Qua bảng cân đối kế toán bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh dự kiến năm 2016,2017,2018 ta có bảng hệ số tài chínhdự kiến năm nhƣ sau: (bảng 4.3) BẢNG 4.3: HỆ SỐ TÀI CHÍNH DỰ KIẾN STT CHỈ TIÊU NĂM NĂM NĂM 2016 2017 2018 Hệ số khả TT nợ ngắn hạn 2,84 2,61 2,42 Hệ số khả TT nhanh 2,13 1,96 1,82 Hệ số khả TT tức thời 0,64 0,59 0,54 Vòng quay khoản phải thu 7,028 5,843 5,841 Hệ số vốn chủ sở hữu 0,46 0,45 0,43 Hệ số nợ vốn chủ sở hữu 1,19 1,24 1,30 Vòng quay toàn tài sản 1,444 1,390 1,389 Tỷ suất LNST tài sản (ROA) 7,522 7,241 7,239 Tỷ suất LNST vốn chủ sở hữu (ROE) 15,62 16,04 16,45 (Nguồn: Tác giả tổng hợp) 94 BẢNG 4.4: BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN DỰ BÁO TẠM THỜI CHỈ TIÊU Năm 2013 181.374 Số liệu khứ Năm Năm 2014 2015 210.025 270.000 Doanh thu TÀI SẢN A TÀI SẢN NGẮN HẠN 114.355 113.222 I Tiền 17.867 10.020 II Các khoản đầu tƣ TCNH 15.000 16.700 III Các khoản phải thu ngắn hạn 52.197 39.384 IV Hàng tồn kho 22.679 35.895 V Tài sản ngắn hạn khác 6.612 11.223 B TÀI SẢN DÀI HẠN 25.212 30.944 I Tài sản cố định 23.375 28.045 IV Tài sản dài hạn khác 1.837 2.898 TỔNG CỘNG TÀI SẢN 139.567 144.166 NGUỒN VỐN I Nợ phải trả 39.990 47.145 II Vốn chủ sở hữu 99.577 97.021 TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 139.567 144.166 Chênh lệch Tổng nguồn vốn Tổng tài sản 95 154.127 57.791 13.000 34.573 36.763 12.000 44.285 41.699 2.586 198.412 97.538 100.874 198.412 Tỷ lệ % 12,95 6,76 19,07 14,41 4,51 14,08 1,11 38,30 Năm 2016 302.400 174.520 39.173 20.437 57.679 43.589 13.641 45.922 42.575 3.347 220.442 Đơn vị tính: triệu đồng Dự báo Năm Năm 2017 2018 310.500 318.600 179.195 40.222 20.985 59.224 44.757 14.006 47.153 43.716 3.437 226.347 183.869 41.272 21.532 60.769 45.924 14.372 48.383 44.856 3.527 232.252 115.826 118.929 122.031 100.874 100.874 100.874 216.700 219.803 222.905 3.742 6.544 9.346 (Nguồn: Tác giả tổng hợp) BẢNG 4.5: BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TỐN DỰ BÁO HỒN CHỈNH Đơn vị tính: triệu đồng Số liệu khứ Dự báo CHỈ TIÊU Năm Năm Năm Năm Năm Năm 2017 2013 2014 2015 2016 2018 Doanh thu 181.374 210.025 270.000 302.400 310.500 318.600 TÀI SẢN A TÀI SẢN NGẮN HẠN 114.355 113.222 154.127 174.520 179.195 183.869 I Tiền 17.867 10.020 57.791 39.173 40.222 41.272 II Các khoản đầu tƣ TCNH 15.000 16.700 13.000 20.437 20.985 21.532 III Các khoản phải thu ngắn hạn 52.197 39.384 34.573 57.679 59.224 60.769 IV Hàng tồn kho 22.679 35.895 36.763 43.589 44.757 45.924 V Tài sản ngắn hạn khác 6.612 11.223 12.000 13.641 14.006 14.372 B TÀI SẢN DÀI HẠN 25.212 30.944 44.285 45.922 47.153 48.383 I Tài sản cố định 23.375 28.045 41.699 42.575 43.716 44.856 IV Tài sản dài hạn khác 1.837 2.898 2.586 3.347 3.437 3.527 TỔNG CỘNG TÀI SẢN 139.567 144.166 198.412 220.442 226.347 232.252 NGUỒN VỐN I Nợ phải trả 39.990 47.145 97.538 119.568 125.473 131.378 II Vốn chủ sở hữu 99.577 97.021 100.874 100.874 100.874 100.874 TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 139.567 144.166 198.412 220.442 226.347 232.252 (Nguồn: Tác giả tổng hợp) 96 BẢNG 4.6: DỰ BÁO VỀ DÒNG TIỀN Đơn vị tính: Triệu đồng Chỉ tiêu I Hoạt động sản xuất kinh doanh Thu Chi Lƣu chuyển tiền từ HĐSXKD II Hoạt động đầu tƣ Thu Chi Lƣu chuyển tiền từ HĐ Đầu Tƣ III Hoạt động tài Thu Chi Lƣu chuyển tiền từ HĐTC IV Lƣu chuyển tiền kỳ V Tiền tồn đầu kỳ VI Tiền tồn cuối kỳ Số liệu khứ Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 Dự báo Năm 2017 Năm 2018 156.932 142.011 14.921 230.375 223.684 6.691 286.446 264.854 21.592 224.584 210.183 14.401 247.135 232.907 14.228 252.722 235.981 16.740 10.757 24.439 (13.682) 15.748 26.095 (10.347) 17.505 30.003 (12.498) 14.670 26.846 (12.176) 15.974 27.648 (11.674) 16.050 28.166 (12.116) 102.447 97.470 4.977 6.216 11.651 17.867 84.531 88.722 (4.191) (7.847) 17.867 10.020 166.652 127.975 38.677 47.771 10.020 57.791 117.877 104.722 13.154 15.380 57.791 28.559 97 123.020 135.850 107.140 113.279 15.880 22.570 18.435 27.195 28.559 30.247 30.247 31.261 (Nguồn: Tác giả tổng hợp) 4.2.4 Lập dự báo dòng tiền Từ bảng cân đối kế toán báo cáo kết kinh doanh dự báo ta lập dự báo dòng tiền (bảng 4.6) 4.3 Giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty Cổ phần Sản xuất Thƣơng mại Vinh Quang Thơng qua phân tích tình hình tài cơng ty qua năm gần ta thấy đƣợc khó khăn hạn chế mặt tài cơng ty Cùng với mục tiêu mà cơng ty đề ra, để hồn thành đƣợc tơi xin đƣa số giải pháp tài nhằm cải thiện tình hình tài chính, nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh công ty nhƣ sau: 4.3.1 Nâng cao khả tốn Qua nghiên cứu phân tích khả tốn cơng ty chƣơng cho thấy qua năm khả tốn có xu hƣớng giảm dần Vì vậy, với mong muốn mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh nguồn vốn ngoại sinh, muốn đảm bảo khả tốn công ty phải biết sử dụng hợp lý nguồn vốn huy động đƣợc để phân bổ cho việc sử dụng vốn Do vậy, để nâng cao khả toán điều kiện nhƣ thời gian tới công ty cần thực số biện pháp sau: Đối với khoản nợ đến hạn cơng ty cần lên kế hoạch tìm kiếm nguồn tài trợ để trả nợ hạn Đối với khoản nợ lớn hạn mà công ty chƣa có khả tốn nên xin gia hạn nợ hỗn nợ Cơng ty cần cao lực quản lý nợ, phân loại nợ để đảm bảo khả toán khoản nợ đến hạn Xác định mức dự trữ tiền hợp lý, tránh tình trạng q thiếu khơng đủ để toán, bỏ lỡ hội kinh doanh thừa gây ứ đọng, lãng phí, dễ thất gặp rủi ro lạm phát biến động tỷ giá Cân đối nhu cầu chi tiêu lƣợng tiền dự trữ để đảm bảo tình hình chi tiêu cho kỳ tới, vừa đảm bảo nguồn để trả khoản nợ đến hạn Bên cạnh cơng ty cần quản lý chặt chẽ đối 98 với khoản tạm ứng tiền mặt, xem xét trƣờng hợp đƣợc tạm ứng, mức tạm ứng thời hạn toán khoản tạm ứng 4.3.2 Đẩy mạnh cơng tác thu hồi nợ, đặc biệt khoản phải thu khách hàng Để nhanh chóng thu hồi khoản nợ phải thu đến hạn hạn, bảo toàn vốn kinh doanh, hạn chế chi phí phát sinh khơng cần thiết, cơng ty áp dụng biện pháp sau: Ngay sau ký hợp đồng bán hàng cơng ty cần phân tích khách hàng để đánh giá khả trả nợ nhƣ uy tín thái độ trả nợ khách hàng Để đảm bảo tính chắn hợp đồng cần thống rõ ràng kế hoạch toán theo tiến độ hợp đồng, bổ sung điều khoản phạt bên mua vi phạm thời hạn toán, không chịu trả nợ Thƣờng xuyên theo dõi, đối chiếu cơng nợ, kiểm sốt chặt chẽ để nắm vững tình hình cơng nợ, đẩy mạnh cơng tác thu hồi khoản nợ phải thu đến hạn, đôn đốc khách hàng trả nợ hạn khuyến khích trả nợ trƣớc hạn Công ty cần phân loại theo tuổi nợ, chi tiết theo khách hàng nợ 4.3.3 Tăng cường quản lý khoản mục hàng tồn kho Quản lý sử dụng hàng tồn kho công việc thiếu doanh nghiệp sản xuất hàng tồn kho chiếm tỷ trọng đáng kể tổng giá trị tài sản ngắn hạn doanh nghiệp Mục tiêu việc quản lý sử dụng hàng tồn kho kiểm soát đƣợc định mức dự trữ nguyên liệu, vật liệu cần thiết vừa đủ để đáp ứng cho nhu cầu hoạt động sản xuất kinh doanh vừa tránh đƣợc rủi ro đặc biệt đạt chi phí dự trữ thấp Trong năm qua cơng tác quản lý hàng tồn kho công ty có xu hƣớng xuống để cải thiện tình hình cơng tynên thực số biện pháp để quản lý hàng tồn kho nhƣ sau: Đẩy nhanh tiến độ nghiệm thu bàn giao cơng trình Lựa chọn ngƣời cung ứng, nguồn cung ứng cho giá thấp mà chất lƣợng đảm bảo, thuận lợi khâu vận chuyển 99 Thƣờng xuyên theo dõi biến động thị trƣờng vật tƣ hàng hóa Dự đốn xu biến động thời kỳ để có định việc trữ vật tƣ sản xuất Lập dự phòng giảm giá hàng tồn kho 4.3.4 Nâng cao hiệu sử dụng tài sản cố định Trong năm qua tình hình sử dụng tài sản ngắn hạn, tài sản cố định công ty chƣa mang lại hiệu cao Vì vậy, cơng tynên thực số biện pháp để cải thiện tình hình sử dụng tài sản ngắn hạn, tài sản cố định nhƣ sau: Đối với máy móc thiết bị cũ, hoạt động khơng cịn mang lại suất cao cần phải lý, thay vào mua để theo kịp với công nghệ, nâng cao hiệu suất chất lƣợng sản phẩm Những tài sản nhƣ phƣơng tiện lại, trang thiết bị văn phòng cũ cần nhiều chi phí để sửa chữa cần phải lý để tạo doanh thu mới, giảm khoản chi phí khơng cần thiết Thƣờng xun đổi kỹ thuật, công nghệ sản xuất doanh nghiệp, ứng dụng kịp thời thành tựu tiến khoa học - kỹ thuật sản xuất 4.3.5 Nâng cao khả sinh lời Nâng cao khả sinh lời công ty cụ thể nâng cao doanh thu, lợi nhuận khả sinh lời nguồn vốn sản xuất kinh doanh Để nâng cao khả sinh lời biện pháp hữu hiệu phải gia tăng lợi nhuận Điều chịu ảnh hƣởng hai nhân tố chủ yếu doanh thu chi phí Nhƣ để gia tăng lợi nhuận cơng ty phải tăng doanh thu giảm chi phí Xây dựng chiến lƣợc kế hoạch kinh doanh đắn phù hợp với tình hình thực tế doanh nghiệp Xây dựng triển khai kế hoạch sách marketing, đẩy mạnh nghiên cứu khai thác thị trƣờng tìm hiểu nhu cầu khách hàng Với sách sản phẩm: trọng vào việc nâng cao chất lƣợng hàng hố dịch vụ, đa dạng hố hình thức mẫu mã, tổ chức khai thác tốt nguồn hàng, tổ chức việc dự trữ hàng hoá để sẵn sàng cung cấp thị trƣờng cần 100 Với sách giá cả: Cần xác định giá hợp lý để tăng khối lƣợng tiêu thụ mà đảm bảo thu đƣợc lãi Với sách phân phối: Cần phải lựa chọn địa bàn, xây dựng cửa hàng, nhà kho nhà xƣởng bố trí mạng lƣới phân phối cho cung cấp hàng hố đến cho khách hàng nhanh nhất, đồng thời bố trí mạng lƣới phân phối địa bàn cho phép cung ứng sản phẩm hàng hoá với khối lƣợng lớn Quản lý giá vật tƣ đầu vào định mức tiêu hao vật tƣ Quản lý chặt chẽ tiền lƣơng khoản có tính chất lƣơng Phải lập đƣợc kế hoạch chi phí, dùng hình thức tiền tệ tính tốn trƣớc chi phí cho sản xuất kinh doanh kỳ kế hoạch; phải xây dựng đƣợc ý thức thƣờng xuyên tiết kiệm chi phí để đạt đƣợc mục tiêu kinh doanh mà doanh nghiệp đề 4.3.6 Hoàn thiện cơng tác phân tích tài chính, nâng cao trình độ quản lý tài cơng ty Cơng ty cần phải có chun mơn hóa, phân cấp phân nhiệm cách rõ ràng phòng ban, tách phòng kế tốn riêng, phịng tài riêng nhằm nâng cao chất lƣợng hiệu cơng việc Hồn thiện quy trình phân tích tài chính: xác định mục tiêu phạm vi nghiên cứu, sở thực sƣu tầm, tổng hợp, đánh giá phân loại tài liệu cách khoa học, có hệ thống sau tiến hành tính tốn tiêu tài cần thiết, đánh giá tác động tới hiệu sản xuất kinh doanh công ty từ kiến nghị biện pháp cụ thể, chi tiết để đạt đƣợc mục tiêu đề Cần biết cách kết hợp kết phân tích tài với cơng tác hạch tốn kế tốn, kiểm tốn kiểm sốt nội q trình quản lý tài công ty nhằm đem lại hiệu cao, cung cấp cách kịp thời, xác, giúp nhà lãnh đạo đƣa đƣợc định xác 4.4 Kiến nghị 4.4.1 Kiến nghị với nhà nước Để tồn phát triển vững mạnh, nổ lực cố gắng cơng ty sách qui định nhà nƣớc đóng vai trị quan trọng 101 Nhà nƣớc nên xây dựng hệ thống luật gọn nhẹ, tránh rƣờm rà nhiều thủ tục, tránh thƣờng xuyên thay đổi để tạo an tâm cho đối tác có quan hệ hợp tác với doanh nghiệp nƣớc Nhà nƣớc phải khơng ngừng hồn thiện hệ thống pháp luật Trong luật kinh tế có ý nghĩa quan trọng Đồng thời, hồn thiện chế, sách quản lý Nhà nƣớc doanh nghiệp Một hệ thống quy phạm pháp luật đầy đủ, xác, phù hợp tạo mơi trƣờng kinh doanh tốt, an toàn, cạnh tranh lành mạnh, bình đẳng, thúc đẩy hiệu hoạt động sản xuất - kinh doanh doanh nghiệp Xây dựng phát triển thị trƣờng tài chính, thị trƣờng chứng khốn: Các thị trƣờng đóng vai trị kênh thu hút dẫn vốn quan trọng cho doanh nghiệp, đặc biệt công ty cổ phần Nhà nƣớc cần phải bổ sung, sửa đổi hoàn thiện văn pháp quy có liên quan đến hoạt động thị trƣờng tài chính, thị trƣờng chứng khốn Có nhƣ vậy, cơng ty cổ phần đa dạng hóa đƣợc kênh huy động vốn nhằm cung cấp đủ vốn cho hoạt động sản xuất - kinh doanh nhƣ phát hành cổ phiếu, phát hành trái phiếu, góp vốn liên doanh Nhà nƣớc cần phải thiết lập quan hệ sở hữu vốn Nhà nƣớc cơng ty có vốn đầu tƣ Nhà nƣớc Một tình trạng thấy đƣợc nhiều cơng ty cổ phần hóa từ doanh nghiệp Nhà nƣớc nay, vốn Nhà nƣớc chiếm phần lớn Khi đó, Nhà nƣớc ngƣời sở hữu vốn cơng ty có quyền sử dụng số vốn theo nguyên tắc bảo toàn phát triển Tuy nhiên, Nhà nƣớc lại can thiệp sâu vào trình quản lý, điều hành công ty quy định, văn Điều làm hạn chế tính chất chủ động, sáng tạo cơng ty, từ hạn chế hiệu kinh doanh Do đó, Nhà nƣớc cần phải xem vốn tài sản vốn đầu tƣ vào công ty cổ phần, quản lý hƣởng quyền lợi với tƣ cách cổ đông, không nên can thiệp trực tiếp, can thiệp sâu vào trình quản lý 102 4.4.2 Kiến nghị với công ty - Tiếp tục nghiên cứu triển khai nghiên cứu thị trƣờng, nhằm nâng cao chất lƣợng sản phẩm đầy mạnh thƣơng hiệu Mạnh dạn cung cấp chi phí cho nghiên cứu thị trƣờng tìm kiếm khách hàng, tích cực việc quảng bá sản phẩm , tham gia kỳ hội chợ, triển lãm để tìm kiếm đối tác, khẳng định vị uy tín cơng ty thị trƣờng - Trong kinh tế thị trƣờng cạnh tranh ngày gay gắt nhƣ nay, công ty có nhiều đối thủ cạnh tranh ngồi nƣớc Để tiếp tục mở rộng quy mơ kinh doanh nhƣ phát triển khả cạnh tranh, công ty nên thiết lập mối quan hệ với quan thƣơng mại để thu thập kiểm tra thông tin khách hàng nhƣ nhu cầu thị trƣờng nhằm đề phƣơng hƣớng hoạt động cụ thể - Tiếp tục trì mối quan hệ bền vững với đối tác lâu năm quen thuộc có uy tín với cơng ty, đẩy mạnh tìm kiếm khách hàng mới, thị trƣờng Nghiên cứu thuận lợi, khó khăn để có biện pháp phát huy thuận lợi tối đa, giảm thiểu khó khăn - Chủ động hợp tác với cơng ty có ngành nghề kinh doanh, lĩnh vực kinh doanh - Công ty nên có sách khen thƣởng hợp lý, nhằm khuyến khích tinh thần làm việc cán bộ, cơng nhân công ty để họ phát huy hết khả năng, cống hiến cho thành công công ty 103 KẾT LUẬN Tình hình tài doanh nghiệp vấn đề quan hàng đầu nhà lãnh đạo, nhà quản lý Thơng qua biết đƣợc tất hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, biết đƣợc điểm mạnh yếu trình hoạt động sản xuất kinh doanh, lực ban lãnh đạo cơng ty.Vì việc phân tích tình hình tài quan trọng cần thiết cơng ty, qua thấy đƣợc ƣu điểm để phát huy hạn chế để khắc phục tạo đƣợc hiệu cao việc sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp, tạo doanh thu lợi nhuận cao cho công ty Từ lý luận phân tích tài áp dụng vào thực tế cho việc phân tích cụ thể tình hình tài Cơng ty cổ phần sản xuất thƣơng mại Vinh Quang năm gần đây, bên cạnh hiệu trội cơng ty cịn nhiều hạn chế yếu chƣa khắc phục Căn vào khuôn khổ đề tài vấn đề tìm hiểu, đúc kết đƣợc trình nghiên cứu lý luận thực tiễn, luận văn đƣa số giải pháp tài nhằm cải thiện đƣợc phần tình hình tài cơng ty Trong thời gian nghiên cứu vừa qua với giúp đỡ nhiệt tình giáo viên hƣớng dẫn TS Nguyễn Thế Hùng giúp đỡ tơi hồn thành luận văn Do thời gian nghiên cứu ngắn, nhƣ kiến thức thân cịn hạn chế, nên tơi chƣa thể có đƣợc nhận xét sâu sắc, đánh giá thực sắc sảo vấn đề nêu luận văn khơng tránh khỏi thiếu sót Vì tơi mong nhận đƣợc đánh giá góp ý sửa chữa thầy cô hội đồng tồn thể cán nhân viên cơng ty để giúp cho luận văn tơi đƣợc hồn thiện, mang tính thực tế khả thi cao Tơi xin chân thành cảm ơn! 104 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Tài liệu Tiếng Việt Đỗ Thị Việt An, 2015 Phân tích tình hình tài Cơng ty cổ phần dược phẩm TW1 Luận văn thạc sỹ Trƣờng Đại học kinh doanh công nghệ Hà Nội Nguyễn Tấn Bình, 2008 Phân tích quản trị tài TP Hồ Chí Minh: Nhà xuất Đại Học Quốc Gia Ngô Thế Chi Nguyễn Trọng Cơ,2015 Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp Hà Nội: Học viện Tài Chính Phan Đức Dũng, 2011 Phân tích dự báo kinh doanh Hà Nội: Nhà xuất lao động xã hội Vũ Thị Bích Hà, 2012 Phân tích tài cơng ty cổ phần Kinh Đơ Luận văn thạc sỹ Trƣờng Đại học Kinh tế - Đại học Quốc Gia Hà Nội Nguyễn Minh Kiều, 2009 Tài doanh nghiệp - Lý thuyết, tập giải Hà Nội: Nhà xuất Thống kê Đặng Thị Phƣơng Liên, 2014 Nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty cổ phần sản xuất thương mại Vinh Quang Luận văn thạc sỹ Học viện Tài Bùi Hữu Phƣớc, 2008 Tốn tài – Hệ thống lý thuyết, tập, giải Hà Nội: Nhà xuất Thống Kê Trần Thế Phƣơng, 2012 Phân tích tài Tổng cơng ty Cổ phần Xây dựng Công nghiệp Việt Nam Luận văn thạc sỹ Trƣờng Đại học Kinh tế quốc dân 10 Ngơ Kim Phƣợng, 2013 Phân tích tài doanh nghiệp TP Hồ Chí Minh: Nhà xuất Kinh tế 11 Nguyễn Ngọc Quang, 2013 Phân tích báo cáo tài Hà Nội: Nhà xuất Tài 12 Đỗ Thị Thu Quỳnh, 2016 Phân tích tài dự báo tài chình Cơng ty cổ phần dầu thực vật Tường An Luận văn thạc sỹ Trƣờng Đại học Kinh tế - Đại học Quốc Gia Hà Nội 105 13 Trần Thanh Thủy, 2013 Phân tích tình hình tài Cơng ty xuất nhập Vinashin Luận văn thạc sỹ Trƣờng Đại học Kinh tế - Đại học Quốc Gia Hà Nội 14 Trần Ngọc Vân, 2014 Phân tích tài công ty cổ phần xây dựng Tasco Luận văn thạc sỹ Trƣờng Đại học Kinh tế - Đại học Quốc Gia Hà Nội 15 Lê Thị Xuân, 2010 Phân tích tài doanh nghiệp Hà Nội: Nhà xuất Đại Học Kinh Tế Quốc Dân Các website 16 http://sbv.gov.vn 17 http://tapchitaichinh.vn/ 18 http://vneconomy.com.vn 19 http://www.cophieu68.vn/ 20 http://www.vinhquanggroup.com.vn 106 ... SẢN XUẤT VÀ THƢƠNG MẠI VINH QUANG 3.1 Giới thiệu Công ty cổ phần sản xuất thƣơng mại Vinh Quang 3.1.1 Quá trình hình thành phát triển công ty Công ty cổ phần Sản xuất Thƣơng mại Vinh Quang (Vinh. .. HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN SẢN XUẤT VÀ THƯƠNG MẠI VINH QUANG 89 4.1 Định hƣớng phát triển Công ty cổ phần sản xuất thƣơng mại Vinh Quang 89 4.2 Dự báo tình hình tài cơng ty. .. TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN SẢN XUẤT VÀ THƢƠNG MẠI VINH QUANG 42 3.1 Giới thiệu Công ty cổ phần sản xuất thƣơng mại Vinh Quang .42 3.1.1 Q trình hình thành phát triển cơng ty