Nhân tố tác động đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên tại ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH NGUYỄN HỒNG QUÂN NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TỶ LỆ THU NHẬP LÃI CẬN BIÊN TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2018 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH NGUYỄN HỒNG QUÂN NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TỶ LỆ THU NHẬP LÃI CẬN BIÊN TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 34 02 01 Người hướng dẫn khoa học: TS BÙI DIỆU ANH TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2018 TÓM TẮT Nghiên cứu này thực với mục tiêu xác định mức độ tác động nhân tố đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2012 – 2017, từ đề xuất kiến nghị có giá trị tham khảo cho ngân hàng thương mại nhằm gia tăng hiệu hoạt động đồng thời gợi ý sách từ phía Ngân hàng Nhà nước Việt Nam nhằm hỗ trợ quản lý hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam Kết nghiên cứu thể dựa mơ hình hồi quy: biến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) biến phụ thuộc, biến độc lập kế thừa nghiên cứu trước bao gồm: tỷ lệ dư nợ huy động vốn (LDR), quy mơ vốn chủ sở hữu (CAP), tình trạng niêm yết ngân hàng (LISTED), rủi ro tín dụng (CR), dự trữ ngân hàng (RES), chi phí hoạt động (OC), thị phần (MS), mức độ tập trung ngành (CR3), tốc độ tăng trưởng kinh tế (GRO), lạm phát (INF) Đồng thời, hai biến tác giả đề xuất quy mơ tín dụng cá nhân (SIC) quy mơ huy động vốn không kỳ hạn (SD) đưa vào mơ hình để đánh giá tác động chúng đến NIM Luận văn tiến hành kiểm định giả thuyết nghiên cứu dựa liệu bảng cân lấy từ mẫu nghiên cứu bao gồ m 28 ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2012 - 2017 Luận văn thực hồ i quy với phương pháp thường sử dụng với liệu bảng là: mơ hình POOLED OLS, mơ hình tác động cố định (FEM) mơ hình tác động ngẫu nhiên (REM) Sau thực bước lựa cho ̣n ba mơ hình kiểm định vi phạm mơ hình, luận văn sử dụng mơ hình phù hợp mơ hình FGLS (mơ hình sau xử lý vi phạm mơ hình REM) để phân tích kết thực nghiệm Kết nghiên cứu thực nghiệm cho thấy, nhân tố bao gồ m: tỷ lệ dư nợ huy động vốn, quy mơ tín dụng cá nhân, quy mô huy động vốn không kỳ hạn, rủi ro tín dụng, chi phí hoạt động, mức độ tập trung ngành có tác động chiều đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên ngân hàng thương mại Việt Nam Trong đó, nhân tố tốc độ tăng trưởng kinh tế lạm phát lại có tác động ngược chiều đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên Các nhân tố cịn lại khơng có ý nghĩa thống kê Từ kết phân tích, nghiên cứu đã đưa kết luận kiến nghị liên quan nhằm gợi ý giải pháp cho ngân hàng thương mại Việt Nam với mục đı́ch nâng cao hiệu hoạt động gợi mở sách Ngân hàng Nhà nước Việt Nam việc hỗ trợ quản lý hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam nhằm cân đối lợi ích kinh tế xã hội LỜI CAM ĐOAN Luận văn chưa trình nộp để lấy học vị thạc sĩ trường đại học Luận văn cơng trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung cơng bố trước nội dung người khác thực ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ luận văn Bình Dương, ngày 22 tháng 10 năm 2018 Tác giả Nguyễn Hồng Quân LỜI CÁM ƠN Được phân công hướng dẫn quý thầy cô khoa Sau Đại học, Trường Đại Học Ngân hàng TP Hồ Chí Minh Cơ Bùi Diệu Anh Sau khoảng thời gian học tập thực làm em hoàn thành luận văn tốt nghiệp “Nhân tố tác động đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên ngân hàng thương mại Việt Nam” Để hoàn thành nhiệm vụ giao, nỗ lực học hỏi thân cịn có hướng dẫn tận tình thầy cô giảng dạy hướng dẫn Em chân thành cảm ơn Cô Bùi Diệu Anh, người hướng dẫn cho em suốt thời gian thực luận văn Một lần em chân thành cảm ơn Cô chúc Cô dồi sức khoẻ Đồng thời, em xin cảm ơn Khoa Sau Đại học Trường Đại học Ngân hàng TP Hồ Chí Minh tạo điều kiện, thời gian thủ tục q trình hồn thành luận văn Tuy nhiên kiến thức cịn hạn chế thân chưa thực nghiên cứu rộng nên nội dung luận văn không tránh khỏi thiếu sót, em mong nhận góp ý, bảo thêm quý thầy cô để luận văn hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn! MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN LỜI CÁM ƠN DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT CHƯƠNG GIỚI THIỆU 1.1 Đặt vấn đề…………………………………………………………….1 1.2 Tính cấp thiết đề tài………………………………………………2 1.3 Mục tiêu đề tài……………………………………………………3 1.4 Câu hỏi nghiên cứu……………………………………………………3 1.5 Đối tượng phạm vi nghiên cứu…………………………………….4 1.6 Phương pháp nghiên cứu………………………………………………4 1.7 Đóng góp đề tài……………………………………………………5 1.8 Kết cấu luận văn nghiên cứu………………………………………6 CHƯƠNG LƯỢC KHẢO CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM LIÊN QUAN 2.1 Cơ sở lý thuyết tỷ lệ thu nhập lãi cận biên………………………….7 2.1.1 Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên 2.1.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên 2.2 Lược khảo nghiên cứu thực nghiệm có liên quan……………… 14 2.2.1 Các nghiên cứu nước 14 2.2.2 Các nghiên cứu nước 20 CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 31 3.1 Mơ hình nghiên cứu………………………………………………… 31 3.2 Mơ tả biến giả thuyết………………………………………….32 3.2.1 Biến phụ thuộc 32 3.2.2 Biến độc lập 33 3.3 Phương pháp nghiên cứu……………………………………………36 3.4 Phân tích thống kê mơ tả……………………………………………37 3.5 Phân tích tương quan………………………………………………….37 3.6 Phân tích hồi quy…………………………………………………… 37 CHƯƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 39 4.1 Kết phân tích thống kê mơ tả…………………………………… 39 4.2 Phân tích tương quan mơ hình nghiên cứu………………………… 43 4.3 Kết ước lượng hồi quy……………………………………………44 4.3.1 Kiểm tra tượng đa cộng tuyến 44 4.3.2 Kết hồi quy kiểm định giả thuyết hồi quy 45 4.4 Thảo luận kết quả…………………………………………………… 50 4.4.1 Tác động tỷ lệ dư nợ cho vay vốn huy động (LDR) đến NIM 51 4.4.2 Tác động quy mơ tín dụng cá nhân (SIC) đến NIM 51 4.4.3 Tác động quy mô huy động vốn không kỳ hạn (SD) đến NIM 52 4.4.4 Tác động quy mô vốn chủ sở hữu (CAP) đến NIM 52 4.4.5 Tác động tình trạng niêm yết đến NIM 53 4.4.6 Tác động rủi ro tín dụng (CR) đến NIM 53 4.4.7 Tác động dự trữ ngân hàng (RES) đến NIM 53 4.4.8 Tác động chi phí hoạt động (OC) đến NIM 54 4.4.9 Tác động thị phần (MS) đến NIM 54 4.4.10 Tác động mức độ tập trung ngành (CR3) đến NIM 55 4.4.11 Tác động lạm phát (INF) đến NIM 55 4.4.12 Tác động tốc độ tăng trưởng kinh tế (GRO) đến NIM 56 CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 58 5.1 Kết luận……………………………………………………………….58 5.1.1 Các nhân tố bên ngân hàng 59 5.1.2 Các nhân tố bên ngân hàng 59 5.2 Kiến nghị……………………………………………………………59 5.2.1 Đối với Ngân hàng thương mại 59 5.2.1 Đối với Ngân hàng Nhà nước 62 5.3 Các hạn chế hướng nghiên cứu tiếp theo………………………….64 5.3.1 Các hạn chế 64 5.3.2 Các hướng nghiên cứu tiếp theo: 65 TÀI LIỆU THAM KHẢO 67 PHỤ LỤC 71 DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT FEM: Mơ hình tác động cớ định (Fixed effects model) FGLS: Feasible General Least Square GDP: Gross Domestic Product NHNN: Ngân hàng nhà nước NHTM: Ngân hàng thương mại NIM: Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (Net Interest Margin) Pooled OLS: Mơ hình hờ i quy kết hợp tất quan sát REM: Mơ hình tác động ngẫu nhiên (Random effects model) TCTD : Tổ chức tín dụng TMCP: Thương mại cổ phần PHỤ LỤC 3: MÔ HÌNH POOLED OLS reg NIM LDR SIC SD CAP LISTED CR RES OC MS CR3 INF GRO Source | SS df MS Number of obs = -+ -Model | 014336673 12 Residual | 005616591 155 F( 12, 155) = 32.97 001194723 Prob > F 000036236 R-squared -+ -Total | 019953263 167 168 = 0.0000 = 0.7185 Adj R-squared = 0.6967 000119481 Root MSE = 00602 -NIM | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -LDR | 0184933 0036169 5.11 0.000 0113485 0256381 SIC | 0077796 0028264 2.75 0.007 0021964 0133629 SD | 0245022 004982 4.92 0.000 0146607 0343436 CAP | 0269364 0161404 1.67 0.097 -.004947 0588199 001169 1.41 0.161 -.0006618 0039565 LISTED | 0016474 CR | 1504173 0654185 2.30 0.023 0211904 2796442 RES | -.0204729 0279018 -0.73 0.464 -.0755897 0346439 OC | 1.26778 1135654 MS | -.0395312 0196781 CR3 | 0889096 INF | -2.01 0.046 1.043444 1.492116 -.078403 -.0006594 1.33 0.185 -.0429254 2207447 -.0564825 0380503 -1.48 0.140 -.1316466 0186816 GRO | -.4101244 2143212 -1.91 0.058 -.8334919 013243 -1.41 0.162 0078362 _cons | 0667388 11.16 0.000 -.0193719 0137735 -.04658 PHỤ LỤC 4: MƠ HÌNH FEM xtreg NIM LDR SIC SD CAP LISTED CR RES OC MS CR3 INF GRO, fe Fixed-effects (within) regression Number of obs Group variable: NGANHANG Number of groups = 28 R-sq: within = 0.6453 Obs per group: = between = 0.3891 avg = 6.0 overall = 0.4756 max = corr(u_i, Xb) = -0.3615 = 168 F(12,128) = 19.41 Prob > F = 0.0000 -NIM | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -LDR | 016455 0040769 4.04 SIC | -.0032529 0050664 SD | 0115072 CAP | 0183952 0.000 0083882 0245218 -0.64 0.522 -.0132776 0067718 0058532 1.97 0.051 -.0000742 0230887 0212717 0.86 0.389 -.0236946 0604849 LISTED | -.0005713 0025788 -0.22 0.825 -.0056739 0045313 CR | 2288266 0716679 3.19 0.002 0870195 3706337 RES | -.0078337 0266587 -0.29 0.769 -.0605825 0449151 OC | 1.244821 144106 8.64 0.000 9596825 1.529959 MS | 1335282 1217226 1.10 0.275 -.1073208 3743772 CR3 | 0737652 0563044 1.31 0.193 -.0376427 1851731 INF | -.034921 032709 -1.07 0.288 -.0996414 0297994 GRO | -.3376486 1919438 -1.76 0.081 -.7174422 0421449 _cons | -.0159264 0124327 -1.28 0.203 -.0405265 0086737 -+ sigma_u | 00720079 sigma_e | 00497022 rho | 67731415 (fraction of variance due to u_i) -F test that all u_i=0: F(27, 128) = 3.68 Prob > F = 0.0000 PHỤ LỤC 5: MƠ HÌNH REM xtreg NIM LDR SIC SD CAP LISTED CR RES OC MS CR3 INF GRO, re Random-effects GLS regression Number of obs Group variable: NGANHANG Number of groups = 28 R-sq: within = 0.6340 Obs per group: = between = 0.7739 avg = 6.0 overall = 0.7091 max = = Wald chi2(12) corr(u_i, X) = (assumed) Prob > chi2 = = 168 307.74 0.0000 -NIM | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -LDR | 0167727 0036668 4.57 0.000 009586 0239594 SIC | 0031015 0035209 0.88 0.378 -.0037993 0100023 SD | 01623 0052128 3.11 0.002 0060132 0264468 CAP | 0185961 0179388 1.04 0.300 -.0165632 0537555 LISTED | 0007792 0015827 0.49 0.622 -.0023227 0038812 CR | 1809268 0649091 2.79 0.005 0537073 3081463 RES | -.0106658 0256007 -0.42 0.677 -.0608423 0395107 OC | 1.272227 10.25 0.000 1.028878 1.515576 1241601 MS | -.0325111 CR3 | INF | -1.17 0.242 -.0869218 0218995 0855965 0558525 1.53 0.125 -.0238725 1950655 -.0455501 0322345 -1.41 0.158 -.1087285 0176283 1842351 -2.06 0.039 -.7409365 -.0187483 0119349 0.181 -.0393462 GRO | -.3798424 _cons | -.0159542 027761 -1.34 0074377 -+ -sigma_u | 00355351 sigma_e | 00497022 rho | 33826018 (fraction of variance due to u_i) PHỤ LỤC 6: KIỂM ĐỊNH BREUSCH AND PAGAN LAGRANGIAN xttest0 Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects NIM[NGANHANG,t] = Xb + u[NGANHANG] + e[NGANHANG,t] Estimated results: | Var sd = sqrt(Var) -+ NIM | 0001195 0109307 e| 0000247 0049702 u| 0000126 0035535 Test: Var(u) = chibar2(01) = 27.02 Prob > chibar2 = 0.0000 PHỤ LỤC 7: KIỂM ĐỊNH HAUSMAN hausman fe re Coefficients -| (b) (B) | fe re (b-B) Difference sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E -+ -LDR | 016455 0167727 -.0003177 0017821 SIC | -.0032529 0031015 -.0063543 003643 SD | 0115072 01623 -.0047228 0026621 CAP | 0183952 0185961 -.000201 0114318 LISTED | -.0005713 0007792 -.0013505 002036 CR | 2288266 1809268 0478998 0303824 RES | -.0078337 -.0106658 0028321 0074358 OC | 1.244821 1.272227 -.0274061 0731493 MS | 1335282 -.0325111 1660393 1185146 CR3 | 0737652 0855965 -.0118313 007119 INF | -.034921 -.0455501 0106291 0055516 GRO | -.3376486 0421938 0538502 -.3798424 -b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(12) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 12.74 Prob>chi2 = 0.3884 (V_b-V_B is not positive definite) PHỤ LỤC 8: KIỂM ĐỊNH PHƯƠNG SAI SAI SỐ THAY ĐỔI VÀ TỰ TƯƠNG QUAN xttest1 Tests for the error component model: NIM[NGANHANG,t] = Xb + u[NGANHANG] + v[NGANHANG,t] v[NGANHANG,t] = lambda v[NGANHANG,(t-1)] + e[NGANHANG,t] Estimated results: | Var sd = sqrt(Var) -+ NIM | 0001195 0109307 e| 0000247 00497022 u| 0000126 00355351 Tests: Random Effects, Two Sided: ALM(Var(u)=0) = 0.01 Pr>chi2(1) = 0.9204 Random Effects, One Sided: ALM(Var(u)=0) = 0.10 Pr>N(0,1) = 0.4602 Serial Correlation: ALM(lambda=0) = 51.52 Pr>chi2(1) = 0.0000 Joint Test: LM(Var(u)=0,lambda=0) = 78.54 Pr>chi2(2) = 0.0000 PHỤ LỤC 9: MƠ HÌNH FGLS xtgls NIM LDR SIC SD CAP LISTED CR RES OC MS CR3 INF GRO, panel(h) corr(ar1) Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: generalized least squares Panels: heteroskedastic Correlation: common AR(1) coefficient for all panels (0.3881) Estimated covariances = 28 Number of obs = 168 Estimated autocorrelations = Number of groups = 28 Estimated coefficients 13 Time periods = Wald chi2(12) = 544.61 Prob > chi2 = 0.0000 = -NIM | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -LDR | 0130264 0023672 5.50 0.000 0083868 0176659 SIC | 0084886 002372 3.58 0.000 0038395 0131378 SD | 0202137 0042895 4.71 0.000 0118064 028621 CAP | 0106982 0159723 0.67 0.503 -.0206069 0420033 LISTED | 0011173 0010438 1.07 0.284 -.0009284 0031631 2204517 0605916 3.64 0.000 1016943 3392091 RES | -.0154979 0162589 -0.95 0.340 -.0473647 0163689 OC | 1.453725 1077798 13.49 0.000 MS | -.0091696 0160853 -0.57 0.569 -.0406962 022357 CR3 | 0632869 0373371 1.70 0.090 -.0098924 1364662 INF | -.0445968 0226719 -1.97 0.049 -.0890329 -.0001606 GRO | -.2571695 1173573 -2.19 0.028 -.4871857 -.0271534 _cons | -.0189805 0095415 -1.99 0.047 -.0376815 CR | 1.24248 1.664969 -.0002795 ceNG HoA xA ngr cHU Ncnia vrr.'T NAM D6c lip - Tu - Hanh phric TRTIONG DAI HQC NGAN HANG TP Ho cni vrrNn HOI DONG CHAM LUAN VAN fP Ui Chi Minh, ngdy thdng ndm 2018 BITN gAN HQP HQI DONG CHAM LUAN vAN THAC Si Chuy6n nginh: Tiri chinh - Ngin hirng; Mfl s6: 34 02 01 H6i d6ng ch6m luQn vdn thac sI dugc thdnh l6p theo Quy6t rtinh s6 225OIQD-DHNH ngdy 05 thrlng 10 n[m 2018, da tO chfc hgp vdo hic 15h30 ngdy 10-12-2018 tpi phdng B4A, sO :O T6n Th6t Dam, Qufln 1, TP HCM d0 ch6m lu6n vdn thac si TAn di tdi: Nhdn tti tdc d)nS d1n rj,lQ thu nhQp ldi cdn biAn @i ngdn hdng thuong mqi Vi€t Nam TCn hgc vi6n: NguySn H6ng QuAn Nguoi hu6ng d6n khoa hgc: TS Bui DiQu Anh S5thdnhvi6nHQi d6ng c6 m{t: i S5thdnhviOnvingm[t: c] ly do: NQI DUNG CUSC HQP Ong/Bd: TS V0 Vin ThUc - thu ky c6ng b6 Quy6t dinh thdnh lQp HQi d6ng ch6m lu4n v5n thac si cira HiQu trudng Trulng Dai hqc Ng6n hdng TP UO Ctri Minh Chntich Thu ki hOi d6ng: PGS TS Ha Thi Thiiiu Dao di6u khi6n cuQc hqp ly lich khoa hoc vd bAng di0m cao hoc ctra hQi d6ng: TS V0 Vdn ThUc th6ng qua hoc vi0n Hgc vi6n: Nguy6n Hbng QuAn trinh bdy t6m tit lu6n vdn Phin biQn 1: TS Khudt Duy Tudn doc bin nhfln x6t vd dflt cdu h6i Phin biQn 2: TS Nguy6n Hoing Wnh LQc (c6 vin ban kdm theo) doc bAn nhdn x6t vd dpt c6u hoi (c6 v6n b6n kdm theo) Cdcthdnh viOn kh6c ph6t biOu vd