Nhân tố ảnh hưởng đến các điều khoản hợp đồng tín dụng tại ngân hàng thương mại cổ phần ngoại thương việt nam chi nhánh tiền giang

I TĨM T T Nghiên c u tìm hi u m i quan h gi a i u kho n h p d ng (bao g m s ti n vay, t l tài s n ng tín m b o s ti n vay, k h n vay lãi su t) nh hư ng c a quan h ngân hàng v i khách hàng lên i u kho n ó Lu n v n s d ng d li u 100 h p ng tín d ng c ký k t gi a ngân hàng TMCP Ngo i thương Vi t Nam – Chi nhánh Ti n Giang v i khách hàng doanh nghi p cịn dư n tính n th i i m 30/10/2014 K t qu ch y mơ hình hai giai o n ã tìm c m i quan h (1) gi a lãi su t vay k h n vay, (2) m i quan h tài s n m b o, (3) t l tài s n ng bi n ng bi n gi a lãi su t vay t l m b o k h n vay có m i quan h ng bi n, (4) giá tr kho n vay lãi su t cho vay có m i quan h ngh ch bi n, (5) giá tr kho n vay t l tài s n m b o có m i quan h ng bi n m t ph n ph thu c vào k t qu thương lư ng c a c bên cho vay l n bên vay ho t ng bi n c ch p nh n m t (6) Giá tr kho n vay k h n vay có m i quan h ph n i u ó cho th y i u kho n h p ng tín d ng, ng tín d ng có m i quan h v a b sung v a thay th Lu n v n chưa tìm th y m i quan h gi a ngân hàng khách hàng nh hư ng n i u kho n h p ng tín d ng Qua k t qu nghiên c u ã xác th!c thêm b"ng ch ng cho th y i u kho n h p ng tín d ng có m i quan h tác ng nh hư ng l n nhau, v y hi u c m i quan h s# giúp cho ngân hàng khách hàng thương th o h p ng t k t qu t t nh t II L I CAM OAN Tôi xin cam oan r"ng lu n v n chưa t ng c trình n p th c s% t i b t c m t trư ng l y h$c v i h$c Lu n v n cơng trình nghiên c u riêng c a tác gi , k t qu nghiên c u trung th!c, ó khơng có n i dung ã c công b trư c ây ho&c n i dung ngư i khác th!c hi n ngo i tr trích d n c d n ngu n y lu n v n Ti n Giang, ngày 10 tháng n m 2015 Ng i th c hi n Lê V n Di n III L I C M ƠN Trư c tiên, xin vô c m ơn Ti n s% Ph m Phú Qu c ã hư ng d n th!c hi n lu n v n Th y ã khơi g i cho ý tư ng nghiên c u khuy n khích tơi th!c hi n tài Trong trình th!c hi n mu n b( cu c, Th y ã tài có nh ng lúc g&p b t't, ng viên, giúp vư t qua nh ng khó kh n hồn thành Nh ng i u Th y hư ng d n khơng ch) có giá tr h$c t p, nghiên c u mà cịn ki n th c q báu giúp tơi v n d ng t t công vi c cu c s ng c a Trong th i gian c Th y hư ng d n, Th y ã truy n cho ngh l!c, ni m tin mà tơi th y h t s c có giá tr cho b n thân mình, câu nói c a William Arthur Ward “S kiên nh n c a ngày hơm có th bi n nh ng n n lịng c a ngày hơm qua thành khám phá c a ngày mai Nh ng m c ích c a ngày hơm có th bi n nh ng th t b i c a ngày hôm qua thành quy t tâm c a ngày mai” L n n a, xin g i n Th y l i tri ân sâu s'c nh t vô bi t ơn nh ng công lao giúp * c a Th y dành cho Tôi xin g i l i c m ơn n quý Th y, Cô gi ng viên Trư ng hàng Thành ph H Chí Minh ã truy n i h$c Ngân t nh ng ki n th c c+ng t o i u ki n thu n l i nh t cho h$c viên chúng tơi su t q trình h$c t p nghiên c u Xin g i l i c m ơn n Anh Nguy,n Quang Minh, Phó T ng Giám hàng Xây d!ng, nguyên Giám c Ngân c Ngân hàng TMCP Ngo i thương Vi t Nam – Chi nhánh Ti n Giang ã giúp *, chia s# kinh nghi m t o i u ki n thu n l i cho su t th i gian th!c hi n lu n v n Chân thành c m ơn n t p th Phòng Khách Hàng Ngân hàng TMCP Ngo i thương Vi t Nam – Chi nhánh Ti n Giang, ã giúp * vi c thu th p d li u nghiên c u m t xác t t nh t Cu i xin vô bi t ơn ch m sóc, ng viên n gia ình tơi, ã h t lịng u thương, tơi có c thành qu ngày hôm IV M CL C TÓM T T I L-I CAM OAN II L-I C.M ƠN III M0C L0C IV DANH M0C CÁC T1 VI2T T3T IX DANH M0C B.NG X CH ƠNG I GI I THI U T NG QUAN TÀI NGHIÊN C U 1.1 GI4I THI5U 1.2 LÝ DO CH6N TÀI NGHIÊN C7U 1.3 CÂU H8I NGHIÊN C7U 1.4 M0C TIÊU VÀ GI THUY2T NGHIÊN C7U 1.5 D9 LI5U VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN C7U 1.5.1 D li u nghiên c u: 1.5.2 Phương pháp nghiên c u 1.6 K2T C;U LUM QUA CÁC CƠNG TRÌNH NGHIÊN C7U CĨ LIÊN QUAN 2.2.1 M i quan h gi a i u kho n h p ng V 2.2.1.1 M i quan h gi a lãi su t cho vay k h n vay 11 2.2.1.2 M i quan h gi a lãi su t cho vay tài s n m b o 13 2.2.1.3 M i quan h gi a lãi su t cho vay giá tr kho n vay 14 2.2.1.4 M i quan h gi a tài s n m b o k h n vay 15 2.2.1.5 M i quan h gi a tài s n m b o giá tr kho n vay 17 2.2.1.6 M i quan h gi a giá tr kho n vay k h n vay 18 2.2.2 M i quan h gi a ngân hàng v i khách hàng i u kho n h p ng tín d ng 20 2.2.2.1 M i quan h gi a khách hàng v i ngân hàng t l tài s n m b o 22 2.2.2.2 M i quan h gi a khách hàng v i ngân hàng k h n vay 22 2.2.2.3 M i quan h gi a khách hàng v i ngân hàng giá tr kho n vay 22 2.2.2.4 M i quan h gi a khách hàng v i ngân hàng lãi su t cho vay 22 2.3 PHÁT TRI>N GI THUY2T NGHIÊN C7U 23 2.3.1 Quan h gi a i u kho n h p ng 25 2.3.1.1 Quan h gi a lãi su t k h n cho vay (H1) 25 2.3.1.2 Quan h gi a lãi su t t l tài s n 2.3.1.3 Quan h gi a t l tài s n m b o (H2) 25 m b o k h n vay (H3) 26 2.3.1.4 Quan h gi a giá tr kho n vay lãi su t cho vay (H4) 26 2.3.1.5 Quan h gi a giá tr kho n vay t l tài s n m b o (H5) 26 2.3.1.6 Quan h gi a giá tr kho n vay k h n vay (H6) 27 2.3.2 Quan h gi a ngân hàng khách hàng v i i u kho n h p ng tín d ng 27 2.3.2.1 M i quan h gi a ngân hàng v i khách hàng t l tài s n m b o 28 2.3.2.2 M i quan h gi a ngân hàng v i khách hàng k h n cho vay 28 2.3.2.3 M i quan h gi a ngân hàng v i khách hàng giá tr kho n vay 29 2.3.2.4 M i quan h gi a ngân hàng v i khách hàng lãi su t cho vay 29 2.4 TÓM T3T CHƯƠNG 30 CH ƠNG 32 VI PH ƠNG PHÁP NGHIÊN C U VÀ D LI U 32 3.1 GI4I THI5U 32 3.2 MƠ HÌNH NGHIÊN C7U 32 3.2.1 Mơ hình nghiên c u 32 3.2.2 Phương pháp c lư ng 35 3.3 GI.I THÍCH VÀ O LƯ-NG CÁC BI2N 36 3.3.1 Các bi n ph thu c 36 3.3.2 Các bi n c l p 38 3.3.2.1 Quan h gi a khách hàng v i ngân hàng 38 3.3.2.2 Các bi n o lư ng tính ch t khách hàng 38 3.4 S? LI5U S@ D0NG TRONG PHÂN TÍCH 40 3.4.1 Ngu n d li u 41 3.4.2 Cơ s d li u 44 3.5 TÓM T3T 45 CH ƠNG 46 K T QU NGHIÊN C U 46 4.1 GI4I THI5U 46 4.2 TH?NG KÊ MÔ T VÀ PHÂN TÍCH TƯƠNG QUAN 46 4.2.1 Th ng kê mô t 46 4.2.2 Phân tích tương quan 47 4.3 K2T QU NGHIÊN C7U 48 4.3.1 K t qu ki m nh gi thuy t liên quan t i câu h(i th nh t (RQ1) 50 4.3.1.1 K t qu ki m quan h !" # nh gi thuy t H1: i t vay k h n vay thay th nhau) 50 VII 4.3.1.2 K t qu ki m nh gi thuy t H2: $l " % & !" # t vay t$ l tài s n m b o b' sung cho nhau) 50 4.3.1.3 K t qu ki m nh gi thuy t H3: ($ ) " % ) ! " #($ ) s n m b o k h n vay thay th nhau) 51 4.3.1.4 K t qu ki m nh gi thuy t H4: Giá tr* kho n vay lãi su t vay có m i quan h ngh*ch bi n.(Giá tr* kho n vay lãi su t b' sung cho nhau) 52 4.3.1.5 K t qu ki m nh gi thuy t H5: Giá tr* kho n vay t$ l tài s n m b o có m i quan h ng bi n (Giá tr* kho n vay t$ l tài s n m b o thay th nhau) 52 4.3.1.6 K t qu ki m nh gi thuy t H6: Giá tr* kho n vay k h n vay có m i quan h ng bi n (Giá tr* kho n vay k h n vay b' sung cho nhau) 53 4.3.1.7 Tóm t't ki m 4.3.2 K t qu ki m nh gi thuy t cho câu h(i nghiên c u th nh t (RQ1) 54 nh gi thuy t liên quan t i câu h(i th hai (RQ2) 55 4.3.2.1 K t qu ki m nh gi thuy t m i quan h gi a ngân hàng v i khách hàng t l tài s n m b o 55 4.3.2.2 K t qu ki m nh gi thuy t m i quan h gi a ngân hàng v i khách hàng k h n cho vay 55 4.3.2.3 K t qu ki m nh gi thuy t quan h gi a ngân hàng v i khách hàng giá tr kho n vay 55 4.3.2.4 K t qu ki m nh gi thuy t m i quan h gi a ngân hàng v i khách hàng lãi su t cho vay 56 4.4 K2T QU HAI QUY CÁC BI2N KI>M SOÁT 57 4.4.1 Liquid 57 4.4.2 Debta 57 4.4.3 Fsize 58 4.4.4 Turno 58 4.5 KI>M BNH A CCNG TUY2N CDA MÔ HÌNH 58 4.6 TĨM T3T CHƯƠNG 59 CH ƠNG 60 VIII K T LU N 60 5.1 GI4I THI5U 60 5.2 TÓM T3T K2T QU NGHIÊN C7U 60 5.3 ÓNG GÓP CDA NGHIÊN C7U 63 5.4 HEN CH2 65 5.5 HƯ4NG NGHIÊN C7U TRONG TƯƠNG LAI 66 TÀI LI U THAM KH O 67 PH L C 71 PH L C 72 PH L C 74 PH L C 76 IX DANH M C CÁC T T vi t t t VI T T T Nguyên ngh a ti ng Anh Nguyên ngh a ti ng Vi t RQ Research Question Câu h(i nghiên c a H Hypothyses Gi thuy t ng Vi t Nam VN OLS Ordinary Least Squares Thương m i C ph n TMCP USD Ư c lư ng bình phương nh( nh t United States dolar ng ôla MF TCTD T ch c tín d ng NHNN Ngân hàng Nhà nư c CIC Credit Information Center Trung tâm thông tin tín d ng GHTD Gi i h n tín d ng H TD H p ng tín d ng VCB Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade of Vietnam Ngân hàng Thương m i C ph n Ngo i thương Vi t Nam VIF Variance Inflation Factor H s phóng i phương sai X DANH M C B NG B ng 2.1 M i quan h gi a i u kho n h p B ng 2.2 Tóm t't k t qu cơng trình nghiên c u trư c ây v m i quan h gi a lãi su t cho vay k h n vay 11 B ng 2.3 Tóm t't k t qu cơng trình nghiên c u trư c ây v m i quan h gi a lãi su t cho vay tài s n m b o 13 B ng 2.4 Tóm t't k t qu cơng trình nghiên c u trư c ây v m i quan h gi a giá tr kho n vay lãi su t cho vay 14 B ng 2.5 Tóm t't k t qu cơng trình nghiên c u trư c ây v m i quan h gi a tài s n m b o k h n vay 15 B ng 2.6 Tóm t't k t qu cơng trình nghiên c u trư c ây v m i quan h gi a giá tr kho n vay tài s n m b o 17 B ng 2.7 Tóm t't k t qu cơng trình nghiên c u trư c ây v m i quan h gi a giá tr kho n vay k h n vay 19 B ng 2.8 Tóm t't k t qu cơng trình nghiên c u v m i quan h gi a ngân hàng v i khách hàng i u kho n h p ng tín d ng 21 B ng 2.9 T ng h p câu h(i nghiên c u gi thuy t nghiên c u 23 B ng 3.1 T ng h p k v$ng d u c a bi n ki m soát 39 B ng 3.2 T ng h p ngu n d li u thu th p 41 B ng 4.1 Th ng kê mô t bi n 46 B ng 4.2 K t qu tương quan gi a bi n mơ hình 47 B ng 4.3 T ng h p k t qu ch y giai o n c a mơ hình 49 B ng 4.4 Tóm t't ki m nh t 54 ng nh gi thuy t cho câu h(i nghiên c u th 11 63 - i v i câu h(i nghiên c u th hai, th!c hi n ki m tra tám gi thuy t ưa k t lu n cho m t gi gi thuy t chính, k t qu cho th y: H7: Các doanh nghi p có quan h m t thi t v i ngân hàng s# c áp d ng i u kho n tín d ng ưu ãi Khi ngân hàng khách hàng ã có m i quan h thân thi t g'n bó lâu n m v i hay khách hàng ch) có quan h giao d ch nh t v i m t ngân hàng thương th o h p ng tín d ng ngân hàng s# dành sách ưu ãi cho khách hàng thân thi t c a Tuy nhiên qua k t qu ch y mơ hình h i qui cho th y m i quan h thân thi t g'n bó lâu n m gi a ngân hàng khách hàng hay khách hàng ch) có quan h giao d ch nh t v i m t ngân hàng khơng có quan h v i nhau, khách hàng có quan h m t thi t v i ngân hàng c+ng không c áp d ng i u kho n ưu ãi ký k t h p ng tín d ng Vì v y gi thuy t nghiên c u H7 không c ch p nh n T k t qu có th tr l i cho câu h(i nghiên c u th nh t RQ2 là: Khách hàng có quan h lâu dài g1n bó v/i ngân hàng c7ng không ãi i u kho n ký k t h p ch ng u ng tín d ng Ngoài gi thuy t nghiên c u c ki m nh cho k t qu nêu trên, mơ hình nghiên c u c+ng th!c hi n ki m tra nh hư ng bi n ki m sốt (v tính ch t c a khách hàng Liquidr; Debta; Fsize; Turno; Areceive, ROA) kho n h p ng tín d ng h u h t u cho k t qu n i u úng v i k v$ng ban u 5.3 ÓNG GÓP C#A NGHIÊN C U K t qu nghiên c u c a lu n v n có th óng góp cho c l%nh v!c h$c thu t, th!c ti,n, bao g m (1) g i ý cho nhà ho ch nh sách (2) ng d ng t i VCB chi nhánh Ti n Giang c+ng (3) tư v n kinh nghi m cho doanh nghi p vay v n V m&t h$c thu t, lu n v n ã xác th!c thêm b"ng ch ng cho th y i u kho n h p ng tín d ng có m i quan h l n thông qua b"ng ch ng t i m t chi nhánh ngân hàng khác liên Vi t Nam Lu n v n có s! c i ti n so v i cơng trình n bi n tài s n b o m s d ng t l tài s n m b o so v i t ng s ti n vay, nh ng nghiên c u trư c ch) s d ng bi n gi (dummy), t c ch) 64 xem xét kho n vay có tài s n m b o hay không Bi n t l lu n v n có th t t so v i bi n gi (ch) mang giá tr 0) giá tr mang tính liên t c nên ánh giá c m c nh hư ng c a i u kho n tài s n m b o v i i u kho n khác chi ti t i v i gi i ngân hàng nh ng ngư i l p sách chi n lư c kinh doanh, thông qua b"ng ch ng r"ng i u kho n h p ng tín d ng có m i quan h v i cho th y ngân hàng không ph i ti m c m , ch) c n c vào tài s n mb o cho vay, i u kho n h p ng khác xác nh tùy ti n Do v y, xây d!ng sách, nh ng ngư i có liên quan v a nêu nên có s! cân nh'c s! nh hư ng, tác ng l n c a t t c i u kho n h p d ng ưa nh ng quy nh có liên quan n ho t ng tín ng c p tín d ng tín d ng V i m t sách tín d ng phù h p v i th!c ti,n có ý ngh%a r t quan tr$ng iv i ngân hàng khách hàng, giúp ngân hàng v a phát tri n tín d ng v a ki m soát r i ro gi i h n cho phép ng tín d ng c xây d!ng ng th i, ho t s minh b ch c+ng giúp ngư i i vay d, dàng ti p c n v i ngu n v n c a ngân hàng, nhanh chóng áp ng nhu c u v n v i lãi su t cho vay h p lý nh t i v i VCB chi nhánh Ti n Giang, qua b"ng ch ng v m i quan h gi a i u kho n h p ng tín d ng chi nhánh thương th o h p ng tín d ng khơng nên t p trung vào m t ho&c m t vài i u kho n v i khách hàng mà c n ph i xem xét cân nh'c t t c i u kho n ưu ký k t h p mang l i k t qu thương th o t i ng Hơn n a, vi c quan tâm m i quan h gi a i u kho n h p nh hư ng l n ng tín d ng có th giúp ngân hàng nh n di n c khách hàng, góp ph n h n ch r i ro cho ho t ng c p tín d ng ưa i u ki n ràng bu c khách hàng t t ký k t h p c+ng có nh ng sách ưu ãi cho ng VCB chi nhánh Ti n Giang i tư ng khách hàng này, chRng h n như: gi m phí d ch v , s n phGm thŠ, mi,n phí s d ng s n phGm ngân hàng i n t qu n lý kho n ti n vay tài kho n toán hay làm th t c h sơ vay v n gi i ngân nhanh chóng Tuy nhiên k t qu ch y mơ hình cho th y VCB chi nhánh Ti n Giang chưa th!c hi n ưu ãi i u kho n ký k t h p h p ng 65 N u có th ki m soát t t c r i ro, VCB chi nhánh Ti n Giang có th th!c hi n ưu ãi m t ho&c m t vài i u kho n h p nh"m nâng cao s c c nh tranh ng tín d ng ký k t v i khách hàng thu hút khách hàng t t V phía khách hàng, qua k t nghiên c u c a lu n v n cho h$ th y r"ng i u kho n h p ng tín d ng mà h$ ký k t v i ngân hàng có m i quan h nh hư ng v i V i k t qu m i quan h gi a i u kho n h p ng tín d ng giúp h$ ưa thương th o có l i cho nh t i u ki n phù h p v i nhu c u kh n ng c a ký k t h p ng Ngồi ra, lu n v n c+ng cho th y quan h c a h$ v i ngân hàng chưa có tác d ng vi c thương th o i u kho n h p ng 5.4 HYN CH Trong i u ki n cho phép th i gian h n ch , vi c thu th p s d ng d li u ph c v ch y mơ hình nghiên c u ki m tra gi thuy t &t h n ch v s lư ng phân lo i chi ti t Ch) thu th p d li u c a 100 h p ng tín d ng c ký k t gi a VCB chi nhánh Ti n Giang v i khách hàng doanh nghi p dư n n th i i m 30/10/2014 chưa m r ng thu th p c chi nhánh khác h th ng VCB ngu n d li u có tính d li u bao g m doanh nghi p ho t i di n cao Ngu n ng nhi u l%nh v!c khác nhau, ó s# có nhi u s! khác v quy mơ, ch) s tài c+ng sách tín d ng c a ngân hàng dành riêng cho t ng l%nh v!c c th H p ng tính d ng c+ng chưa phân lo i c th theo tiêu chí như: theo k h n vay (h p trung h n dài h n), tính ch t h p vay v n v y k t qu ng (t ng l n, h n m c…), ng ng'n h n, i tư ng khách hàng t c chưa ph i t t nh t Các bi n ph thu c mơ hình nghiên c u khơng có bi n “Các giao ư-c ràng bu;c” c+ng m t h n ch c a lu n v n H u h t ngân hàng thương m i Vi t Nam, ký k t h p ng tín d ng chưa tr$ng n i u kho n “Các giao ư-c ràng bu;c”, v y lu n v n khơng th có c d li u v ưa vào mơ hình nghiên c u i u kho n 66 5.5 H NG NGHIÊN C U TRONG T ƠNG LAI Do d li u ph c v ch y mơ hình nghiên c u ch) thu th p m t chi nhánh nh( m i c thành l p th i gian ng'n c a VCB, nh ng nghiên c u ti p theo có th c i ti n vi c thu th p d li u nhi u chi nhánh VCB khu v!c hành khác nhau, t ng nhi u bi n ph thu c cho mơ hình, phân lo i h p tín d ng theo t ng ngành ngh c th hay chia theo phân lo i h p nghiên c u (h p ng ng tín d ng ng tín d ng t ng l n, h n m c…) Trong tương lai, vai trò c a nh ng th(a thu n ràng bu c c coi tr$ng c ưa vào h p có th thu th p d li u thu c./ ng thành m t i u kho n c th , nghiên c u ti p theo ưa bi n vào mơ hình nghiên c u m t bi n ph 67 TÀI LI U THAM KH O Alexandre, H., Bouaiss, K., & Refait-Alexandre, C (2011) Does a banking relationship help a firm on the syndicated loans market in a time of financial crisis? Working Paper, Midwest Finance Association Annual Meeting Asquith, P., Beatty, A., & Weber, J (2005) Performance pricing in bank debt contracts Journal of Accounting and Economics, 40(1-3), 101-128 doi: DOI: 10.1016/j.jacceco.2004.09.005 Barclay, M J., Marx, L M., & Smith, C W (2003) The joint determination of leverage and maturity Journal of Corporate Finance, 9(2), 149-167 Beatty, A., Ramesh, K., & Weber, J (2002) The importance of accounting changes in debt contracts: The cost of flexibility in covenant calculations Journal of Accounting and Economics, 33(2), 205-227 Berger, A N., & Udell, G F (1990) Collateral, loan quality and bank risk Journal of Monetary Economics, 25(1), 21-42 Berger, A N., & Udell, G F (1995) Relationship lending and lines of credit in small firm finance Journal of Business, 68(3), 351-381 Bessis, J (2002) Risk management in banking (2nd ed.) Chichester, UK: John Wiley & Sons Bester, H (1985) Screening vs rationing in credit markets with imperfect information American Economic Review, 75(4), 850-855 Bharath, S T., Dahiya, S., Saunders, A., & Srinivasan, A (2011) Lending relationships and loan contract terms Review of Financial Studies, 24(4), 1141-1203 doi: 10.1093/rfs/hhp064 Boot, A W A., Thakor, A V., & Udell, G F (1991) Credible commitments, contract enforcement problems and banks: Intermediation as credibility assurance Journal of Banking & Finance, 15(3), 605-632 doi: Doi: 10.1016/0378-4266(91)90088-4 Booth, J R (1992) Contract costs, bank loans, and the cross-monitoring hypothesis Journal of Financial Economics, 31(1), 25-41 Booth, J R., & Booth, L C (2006) Loan collateral decisions and corporate borrowing costs Journal of Money, Credit and Banking, 38(1), 67-90 Brav, A., Michaely, R., Roberts, M., & Zarutskie, R (2009) Evidence on the tradeoff between risk and return for IPO and SEO Firms Financial Management, 38(2), 221-252 doi: 10.1111/j.1755-053X.2009.01034.x Brick, I E., & Palia, D (2007) Evidence of jointness in the terms of relationship lending Journal of Financial Intermediation, 16(3), 452-476 Cardone, C., Casasola, M.-J., & Samartín, M (2005) Do banking relationships improve credit conditions for Spanish SMEs? Working Paper, Universidad Carlos III, No 05-28 Coleman, A D F., Esho, N., & Sharpe, I G (2002) Do bank characteristics influence loan contract terms? Working Paper, Australia Prudential Regulation Authority, No 2002-01 68 Cressy, R., & Toivanen, O (2001) Is there adverse selection in the credit market? Venture Capital, 3(3), 215-238 Chakraborty, A., & Hu, C X (2006) Lending relationships in line-of-credit and nonline-of-credit loans: Evidence from collateral use in small business Journal of Financial Intermediation, 15(1), 86-107 Chan, Y.-S., & Thakor, A V (1987) Collateral and competitive equilibria with moral hazard and private information Journal of Finance, 42(2), 345-363 Degryse, H A., & van Cayseele, P (2000) Relationship lending within a bankbased system: Evidence from European small business data Journal of Financial Intermediation, 9(1), 90-109 Dennis, S A., & Mullineaux, D J (2000) Syndicated loans Journal of Financial Intermediation, 9(4), 404-426 Dennis, S A., Nandy, D., & Sharpe, I G (2000) The determinants of contract terms in bank revolving credit agreements Journal of Financial and Quantitative Analysis, 35(1), 87-110 Diamond, D W (1984) Financial intermediation and delegated monitoring Review of Economic Studies, 51(3), 393-414 Elsas, R., & Krahnen, J P (2000) Collateral, default risk, and relationship lending: An empirical study on financial contracting CEPR Discussion Papers No 2540 Fungágová, Z., Godlewski, C J., & Weill, L (2009) Asymmetric information and loan spreads in Russia: Evidence from syndicated loans Working Paper, Bank of Finland, BOFIT Goss, A., & Roberts, G S (2011) The impact of corporate social responsibility on the cost of bank loans Journal of Banking & Finance, 35(7), 1794-1810 doi: 10.1016/j.jbankfin.2010.12.002 Gottesman, A A (2006) Loan contract terms In C.-F Lee & A C Lee (Eds.), Encyclopedia of finance New York, US: Springer Gottesman, A A., & Roberts, G S (2004) Maturity and corporate loan pricing Financial Review, 39(1), 55-77 Grunert, J., & Norden, L (2012) Bargaining power and information in SME lending Small Business Economics, 39(2), 401-417 doi: 10.1007/s11187010-9311-6 Guedes, J., & Opler, T (1996) The determinants of the maturity of corporate debt issues Journal of Finance, 51(5), 1809-1833 Harhoff, D., & Körting, T (1998) Lending relationships in Germany - Empirical evidence from survey data Journal of Banking & Finance, 22(10-11), 13171353 Hernández-Cánovas, G., & Koeter-Kant, J (2008) Debt maturity and relationship lending: An analysis of European SMEs International Small Business Journal, 26(5), 595-617 69 Ivashina, V., & Kovner, A (2011) The private equity advantage: Leveraged buyout firms and relationship banking Review of Financial Studies, 24(7), 24622498 doi: 10.1093/rfs/hhr024 Jaffee, D M., & Stiglitz, J E (1990) Credit rationing In B M Friedman & F H Hahn (Eds.), Handbook of Monetary Economics (Vol 2, pp 837-888) New York, US: Elsevier John, K., Lynch, A W., & Puri, M (2003) Credit ratings, collateral, and loan characteristics: Implications for yield Journal of Business, 76(3), 371-409 Kano, M., Uchida, H., Udell, G F., & Watanabe, W (2011) Information verifiability, bank organization, bank competition and bank-borrower relationships Journal of Banking & Finance, 35(4), 935-954 doi: 10.1016/j.jbankfin.2010.09.010 Kirschenmann, K., & Norden, L (2012) The relationship between borrower risk and loan maturity in small business lending Journal of Business Finance & Accounting, no-no doi: 10.1111/j.1468-5957.2012.02285.x Lee, S W (2004) An analysis of syndicated loan maturity structure Asia-Pacific journal of Financial Studies, 33, 217-239 Leeth, J D., & Scott, J A (1989) The incidence of secured debt: Evidence from the small business community Journal of Financial and Quantitative Analysis, 24(3), 379-393 Lehmann, E., & Neuberger, D (2001) Do lending relationships matter? Evidence from bank survey data in Germany Journal of Economic Behavior & Organization, 45(4), 339-359 Lensink, R., & Pham, T T T (2006) On signalling and debt maturity choice Applied Financial Economics Letters, 2(4), 239-241 Lensink, R., & Pham, T T T (2011) On the signalling property of debt maturity: Empirical evidence from a private bank in Vietnam Applied Economics Letters, 18(9), 809-816 Lin, C.-M., Phillips, R D., & Smith, S D (2008) Hedging, financing, and investment decisions: Theory and empirical tests Journal of Banking & Finance, 32(8), 1566-1582 Lin, C.-M., & Smith, S D (2007) Hedging, financing and investment decisions: A simultaneous equations framework Financial Review, 42(2), 191-209 doi: 10.1111/j.1540-6288.2007.00167.x Ljungqvist, A., Marston, F., & Wilhelm, W J (2009) Scaling the hierarchy: How and why Investment banks compete for syndicate co-management appointments Review of Financial Studies, 22(10), 3977-4007 doi: 10.1093/rfs/hhn106 Melnik, A L., & Plaut, S E (1986) Loan commitment contracts, terms of lending, and credit allocation Journal of Finance, 41(2), 425-435 Merton, R C (1974) On the pricing of corporate debt: The risk structure of interest rates Journal of Finance, 29(2), 449-470 70 Milde, H., & Riley, J G (1988) Signaling in credit markets Quarterly Journal of Economics, 103(1), 101-129 Myers, S C (1977) Determinants of corporate borrowing Journal of Financial Economics, 5(2), 147-175 Nelson, F., & Olson, L (1978) Specification and estimation of a simultaneousequation model with limited dependent variables International Economic Review, 19(3), 695-709 Peltoniemi, J (2007) The benefits of relationship banking: Evidence from small business financing in Finland Journal of Financial Services Research, 31(2), 153-171 Petersen, M A., & Rajan, R G (1994) The benefits of lending relationships: Evidence from small business data Journal of Finance, 49(1), 3-37 Pozzolo, A F (2002) Secured lending and borrowers' riskiness Working Paper, Univerity of Molise Saunders, A., & Steffen, S (2011) The costs of being private: Evidence from the loan market Review of Financial Studies, 24(12), 4091-4122 doi: 10.1093/rfs/hhr083 Scott, J A., & Smith, T C (1986) The effect of the Bankruptcy Reform Act of 1978 on small business loan pricing Journal of Financial Economics, 16(1), 119-140 Schwartz, A (1989) A theory of loan priorities Journal of Legal Studies, 18(2), 209-261 Smith, C W., & Warner, J B (1979) On financial contracting: An analysis of bond covenants Journal of Financial Economics, 7(2), 117-161 Stein, I (2011) The price impact of lending relationships Working Paper, Deutsche Bundesbank, No 04/2011 Strahan, P E (1999) Borrower risk and the price and nonprice terms of bank loans Working Paper, Banking Studies Function, Federal Reserve Bank of New York doi: 10.2139/ssrn.192769 Voordeckers, W., & Steijvers, T (2006) Business collateral and personal commitments in SME lending Journal of Banking & Finance, 30(11), 30673086 Wittenberg-Moerman, R (2009) The impact of information asymmetry on debt pricing and maturity Working Paper, Booth School of Business, University of Chicago 71 PH L C GI I THI U NGÂN HÀNG TMCP NGOYI TH ƠNG VI T NAM CHI NHÁNH TI N GIANG Ngân hàng TMCP Ngo i thương Vi t Nam - Chi nhánh Ti n Giang c thành l p vào ngày 22/12/2008, tr s c a chi nhánh to l c t i 152 inh B L%nh, Phư ng 2, thành ph MF Tho, t)nh Ti n Giang Sau g n n m ho t ng, t ng s cán b nhân viên c a chi nhánh có 80 ngư i, c u b máy t ch c Vietcombank Ti n Giang g m có: - Giám c - 01 Phó Giám - Phịng 01 T nghi p v (Phòng Khách hàng, Phòng Thanh toán c Kinh doanh d ch v , Phịng K tốn, Phịng Ngân quF, Phịng Hành chánh Nhân s!, Phịng giao d ch Gị Cơng, Phịng giao d ch Cai L y T Ki m tra giám sát tuân th ) Là ơn v tr!c thu c, ho t theo úng ch c n ng nhi m v ng kinh doanh l%nh v!c ti n t ngân hàng c Ngân hàng TMCP Ngo i thương Vi t Nam cho phép Hi n t i, ngu n thu ho t ng kinh doanh c a chi nhánh t tín d ng chi m t 80% t ng ngu n thu Tính vay c a chi nhánh 980 t ngo i t quy Vi t Nam ng, ngu n v n huy n ngày 30/10/2014, dư n cho ng 720 t ng (bao g m c ng) Là chi nhánh m i c thành l p nên quy mô ho t ng nh( bé so v i chi nhánh c a h th ng Ngân hàng TMCP c ph n Ngo i thương Vi t Nam chi m t l th ph n khiêm t n so v i ngân hàng thương m i Nhà nư c a bàn t)nh Ti n Giang V i m c tiêu không ng ng i m i m$i ho t ng, nf l!c mang n nhi u giá tr cho khách hàng cung c p s n phGm d ch v ti n ích ngân hàng hi n i v n th m nh c a Ngân hàng TMCP Ngo i thương Vi t Nam Ho t ng kinh doanh c a Chi nhánh phát tri n không ng ng qua n m, th ph n m r ng c Khách hàng tín nhi m, ánh giá cao quan h h p tác 72 PH L C K T QU CHYY MƠ HÌNH GIAI OYN 1 Ph ơng trình (3.1) Coef Std err -0,007 0,165 0,002 1,029 -0,134 -0,097 -0,894 0,128 2,257 0,031 0,155 0,012 0,613 0,089 0,044 1,047 1,613 0,801 Collat Rel No.Banks Liquidr Debta Fsize Turno Areceive ROA _cons Obs Prob>F R-squared Adj R-squared t P>t -0,210 1,060 0,150 1,680 -1,500 -2,190 -0,850 0,080 2,820 0,832 0,290 0,878 0,097 0,136 0,031 0,396 0,937 0,006 93 0,321 0,101 0,015 Ph ơng trình (3.2) Lmat Rel No.Banks Liquidr Debta Fsize Turno Areceive ROA _cons Obs Prob>F R-squared Adj Rsquared Coef Std -0,71355 2,326265 0,497363 3,466514 0,615927 -1,61215 -43,5402 -0,30689 20,87375 0,509434 2,552477 0,196456 10,08141 1,459499 0,725631 17,20779 26,51423 13,15509 93 0,011 0,204 0,129 Err -1,4 0,91 2,53 0,34 0,42 -2,22 -2,53 -0,01 1,59 t 0,165 0,365 0,013 0,732 0,674 0,029 0,013 0,991 0,116 P>t -1,72662 -2,74962 0,10669 -16,5815 -2,28645 -3,05515 -77,7597 -53,0333 -5,28658 73 Ph ơng trình (3.3) Lsize Rel No.Banks Liquidr Debta Fsize Turno Areceive ROA _cons Coef Std Err t P>t 0,010853 -0,06027 -0,007 1,581704 0,914614 0,050939 -1,165 0,884153 -1,24486 0,020967 0,105054 0,008086 0,414929 0,06007 0,029865 0,708235 1,091268 0,541435 0,52 -0,57 -0,87 3,81 15,23 1,71 -1,64 0,81 -2,30 0,606 0,568 0,389 0 0,092 0,104 0,42 0,024 Obs Prob>F R-squared Adj R-squared 93 0,000 0,8516 0,837 Ph ơng trình 3.4 Loanr Rel No.Banks Liquidr Debta Fsize Turno Areceive ROA _cons Obs Prob>F R-squared Adj R-squared Coef -0,00064 -0,00202 0,000218 -0,00902 -0,00203 -0,00083 -0,02155 -0,03254 0,122272 93 0,003 0,2357 0,163 Std errr 0,000467 0,002339 0,00018 0,00924 0,001338 0,000665 0,015771 0,024301 0,012057 t -1,37 -0,86 1,21 -0,98 -1,52 -1,25 -1,37 -1,34 10,14 P>|t| 0,174 0,391 0,228 0,332 0,133 0,215 0,175 0,184 74 PH L C K T QU CHYY MÔ HÌNH GIAI OYN Ph ơng trình (3.9) Collat Lmatf Lsizef Rel No.Banks Areceive Liquidr Debta _cons Coef 0.053** -0.187* 0,033 0,036 1,171 -0,026 1.119* 0,992 Obs Prob>F R-squared Adj R-squared Std err 0,025349 0,095053 0,039167 0,164696 1,227494 0,01876 0,633204 0,726115 t P>|t| 2,08 -1,97 0,84 0,22 0,95 -1,37 1,77 1,37 0,041 0,053 0,404 0,828 0,343 0,173 0,081 0,176 93 0,233 0,1006 0,0266 Ph ơng trình (3.10) Lmat Collatf Lsizef Rel No.Banks Liquidr Debta ROA _cons Obs Prob>F R-squared Adj Rsquared Coef 2,088025** 3,832645* - 0,5149605 - 1,369927 0,4573** -25,61027* 2,24442 - 23,45843 93 0,0117 0,1865 0,1196 Std Err 7,951433 2,001491 0,519078 2,859478 0,1981478 13,090640 25,023620 19,202050 t 2.63 1.91 -0.99 -0.48 2.31 -1.96 0.09 -1.22 P>|t| 0.010 0.059 0.324 0.633 0.023 0.054 0.929 0.225 75 Ph ơng trình (3.11) Lsize Collatf Lmatf Rel No.Banks Turno Fsize _cons Coef 1,655296*** -0,012895 0,0124403 -0,2903237** 0,1995758*** 1,127716*** -4,635748*** Obs Prob>F R-squared Adj Rsquared Std Err 0,3604131 0,0109521 0,021345 0,1231292 0,0402982 0,0679106 1,0059990 t 4.59 -1.18 0.58 -2.36 4.95 16.61 -4.61 P>|t| 0.000 0.242 0.562 0.021 0.000 0.000 0.000 93 0,0000 0,8502 0,8397 Ph ơng trình (3.12) Loanr Collatf Lmatf Lsizef Rel No.Banks ROA Areceive _cons Coef -0,0032583 0,0005218** -0,0031462** -0,0002724 -0,0027731 -0,0300078 -0,0050697 0,1137657*** Obs Prob>F R-squared Adj Rsquared 93 0,0015 0,2341 0,171 Std Err 0,0060199 0,000246 0,0014119 0,0004889 0,0024948 0,0235216 0,0165331 0,015685 t -0.54 2.12 -2.23 -0.56 -1.11 -1.28 -0.31 7.25 P>|t| 0.590 0.037 0.028 0.579 0.269 0.206 0.760 0.000 76 PH L C H ST VIF C#A CÁC BI N XC L P Ph ơng trình 3.1 Variable VIF 1/VIF Lmatf Lsizef Rel No Banks Areceive Liquidr Debta 3.79 2.01 1.86 1.80 1.70 3.44 1.63 0.264044 0.496343 0.536857 0.555431 0.589329 0.291005 0.612855 Mean VIF 2.32 Ph ơng trình 3.2 Variable Collatf Lsizef Rel No.Banks Liquidr Debta ROA Mean VIF VIF 2.19 3.24 1.19 1.97 1.39 2.53 1.19 1.95 1/VIF 0.457091 0.308937 0.843537 0.508492 0.719822 0.395718 0.841344 Ph ơng trình 3.3 Variable Collatf Lmatf Rel No.Banks Turno Fsize Mean VIF VIF 2.72 1.55 1.21 2.21 2.51 2.44 2.11 1/VIF 0.367806 0.645355 0.824712 0.453379 0.398702 0.409201 77 Ph ơng trình 3.4 Variable Lmatf Collatf Lsizef Rel No.Banks ROA Areceive VIF 1.57 1.52 1.96 1.28 1.82 1.28 1.35 Mean VIF 1.54 1/VIF 0.637185 0.656588 0.511138 0.782764 0.549985 0.783999 0.738116 ... n nh tín d ng nh tín d ng khâu h t s c quan tr$ng quy trình tín c p tín d ng c a h th ng ngân hàng thương m i nói chung c a Ngân hàng TMCP Ngo i thương Vi t Nam nói riêng, s# giúp ngân hàng ánh... a ngân hàng khách hàng Khi ngân hàng khách hàng ã có m i quan h thân thi t g'n bó lâu n m v i hay khách hàng ch) có quan h giao d ch nh t v i m t ngân hàng Vì v y thương th o h p ng tín d ng ngân. .. qu có uy tín cao Khi ngân hàng ánh giá khách hàng t t thu hút khách hàng giao d ch nhi u v i ngân hàng, ngân hàng s# cho khách hàng hư ng ưu ãi v t l tài s n m b o i v i nh ng khách hàng nh(