Nghiên cứu tác động của trung quốc đến nền kinh tế của các quốc gia trong khu vực châu á

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH - HUỲNH THU HẰNG NGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG CỦA TRUNG QUỐC ĐẾN NỀN KINH TẾ CỦA CÁC QUỐC GIA TRONG KHU VỰC CHÂU Á LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Tp Hồ Chí Minh - Năm 2015 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH HUỲNH THU HẰNG NGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG CỦA TRUNG QUỐC ĐẾN NỀN KINH TẾ CỦA CÁC QUỐC GIA TRONG KHU VỰC CHÂU Á Chuyên ngành : Tài - Ngân hàng Mã số LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS NGUYỄN KHẮC QUỐC BẢO Tp Hồ Chí Minh - Năm 2015 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan rằng: Số liệu kết nghiên cứu luận văn hoàn toàn trung thực chưa sử dụng công bố cơng trình khác Mọi giúp đỡ cho việc thực luận văn cảm ơn thơng tin trích dẫn luận văn ghi rõ nguồn gốc Tp.Hồ Chí Minh, ngày 29 tháng 11 năm 2015 Tác giả luận văn Huỳnh Thu Hằng MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ DANH MỤC BẢNG TĨM TẮT CHƢƠNG GIỚI THIỆU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Nội dung nghiên cứu 1.4 Đóng góp đề tài 1.5 Bố cục đề tài .6 CHƢƠNG TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VÀ BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM……………………………………………………………………………….7 2.1 Các nghiên cứu trước mối quan hệ kinh tế nước .7 2.2 Vai trò Trung Quốc nước Châu Á 15 CHƢƠNG PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 26 3.1 Mơ hình nghiên cứu 26 3.1.1 Mối quan hệ kinh tế Trung Quốc với nước Châu Á 26 3.1.2 Mối quan hệ kinh tế Trung Quốc Việt Nam 29 3.2 Mô tả liệu 31 CHƢƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 40 4.1 Mối quan hệ kinh tế Trung Quốc với nước Châu Á 40 4.1.1 Hồi quy tổng thể 40 4.1.2 Các kênh tác động 44 4.1.2.1 Các liên kết thương mại 44 4.1.2.2 Các liên kết tài 47 4.2 Mối quan hệ kinh tế Trung Quốc Việt Nam 51 4.2.1 Tăng trưởng Trung Quốc tác động đến tăng trưởng Việt Nam 51 4.2.2 Chỉ số giá chứng khoán Trung Quốc tăng trưởng Việt Nam 58 CHƢƠNG KẾT LUẬN 64 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT Ký hiệu CAB GDP FEM NFA OECD REM SC SSEC VAR Mô hình véc tơ hiệu chỉnh sai số VECM (Vector Error Correction Model) Hệ số phóng đại phương sai VIF (Variance inflation factor) Đầu tư gián tiếp nước FPI (Foreign Portfolio Investment) Đầu tư trực tiếp nước FDI (Foreign Direct Investment) DANH MỤC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ Biểu đồ 2.1: Tốc độ tăng trưởng GDP Trung Quốc (từ 2000 – 2014) Biểu đồ 2.2: Tỷ lệ tăng trưởng số quốc gia, theo % (Nguồn: World Bank) Biểu đồ 2.3: Giá trị nhập Trung Quốc từ nước Châu Á, 1996-2014 Biểu đồ 4.1: Hàm phản ứng đẩy: tỷ lệ tăng trưởng GDP Trung Quốc Việt Nam Biểu đồ 4.2: Phân tích phương sai: tỷ lệ tăng trưởng GDP Trung Quốc Việt Nam Biểu đồ 4.3: Hàm phản ứng đẩy: SSEC tăng trưởng Việt Nam Biểu đồ 4.4: Phân tích phương sai: SSEC tăng trưởng Việt Nam DANH MỤC BẢNG Bảng 2.1: GDP (PPP) Trung Quốc, nước OECD giới (Đơn vị: tỷ USD) Bảng 2.2: Giá trị giao dịch hàng hóa dịch vụ Trung Quốc với Thế Giới Bảng 2.3: Giá trị nhập từ Trung Quốc năm 2014 Bảng 3.1: GDP (PPP) nước khu vực Đơn vị: Tỷ USD Bảng 3.2.: Thống kê mô tả Bảng 3.3: Hiệp phương sai hệ số tương quan Bảng 4.1: Hồi quy tổng thể nhân tố tác động đến tăng trưởng nước Châu Á: Pool-OLS, 1999-2014 Bảng 4.2: Hồi quy tổng thể nhân tố tác động đến tăng trưởng nước Châu Á: FEM, 1999-2014 Bảng 4.3: Thương mại Trung Quốc tác động đến tăng trưởng nước Châu Á: PoolOLS, 1999-2014 Bảng 4.4: Thương mại Trung Quốc tác động đến tăng trưởng nước Châu Á: FEM, 1999-2014 Bảng 4.5: Tài Trung Quốc tác động đến tăng trưởng nước Châu Á: PoolOLS, 1999-2014 Bảng 4.6: Tài Trung Quốc tác động đến tăng trưởng nước Châu Á: FEM, 1999-2014 Bảng 4.7: Kiểm định đồng liên kết Jonhansen: tỷ lệ tăng trưởng Trung Quốc Việt Nam, quý I/2000 – quý IV/2014 Bảng 4.8: Kiểm định nhân Granger: tỷ lệ tăng trưởng Trung Quốc Việt Nam, quý I/2000 – quý IV/2014 Bảng 4.9: Hồi quy tỷ lệ tăng trưởng Việt Nam phụ thuộc vào tăng trưởng Trung Quốc, quý I/2000 – quý IV/2014 Bảng 4.10: Kiểm định đồng liên kết Jonhansen: SSEC tăng trưởng Việt Nam, quý I/2000 – quý IV/2014 Bảng 4.11: Kiểm định nhân Granger: số giá chứng khoán Trung Quốc tăng trưởng GDP Việt Nam, I/2000 – IV/2014 Phụ lục 12: Hồi quy tăng trƣởng nƣớc Châu Á với cán cân tài khoản vãng lai Trung Quốc OECD, năm 1999-2014 Dependent Variable: Y Method: Panel Least Squares Date: 11/14/15 Time: 22:13 Sample: 1999 2014 Periods included: 16 Cross-sections included: 25 Total panel (balanced) observations: 400 Variable C CAB_C CAB_O GDPC INF OPEN POP GOV INV REER OIL Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Phụ lục 13: Hồi quy tăng trƣởng nƣớc Châu Á với tài sản nƣớc ngồi rịng Trung Quốc: Pool-OLS, 1999-2014 Dependent Variable: Y Method: Pooled Least Squares Date: 11/10/15 Time: 00:55 Sample: 400 Included observations: 400 Cross-sections included: 25 Total pool (balanced) observations: 10000 Vari C NFA GD IN OP PO GO IN RE O R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Phụ lục 14: Hồi quy tăng trƣởng nƣớc Châu Á với tài sản nƣớc ngồi rịng Trung Quốc: FEM, 1999-2014 Dependent Variable: Y Method: Panel Least Squares Date: 11/14/15 Time: 22:28 Sample: 1999 2014 Periods included: 16 Cross-sections included: 25 Total panel (balanced) observations: 400 Variable C NFA_C INF OPEN POP GOV INV OIL Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Phụ lục 15: Hồi quy tăng trƣởng nƣớc Châu Á với lãi suất ngắn hạn, lãi suất dài hạn số thị trƣờng chứng khoán Trung Quốc: Pool-OLS, 1999-2014 Dependent Variable: Y Method: Pooled Least Squares Date: 11/10/15 Time: 00:42 Sample: 400 Included observations: 400 Cross-sections included: 25 Total pool (balanced) observations: 10000 Var T BON SS GD IN OP P G IN RE O R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Phụ lục 16: Hồi quy tăng trƣởng nƣớc Châu Á với lãi suất ngắn hạn, lãi suất dài hạn số thị trƣờng chứng khoán Trung Quốc: FEM, 1999-2014 Dependent Variable: Y Method: Panel Least Squares Date: 11/14/15 Sample: 1999 2014 Periods included: 16 Cross-sections included: 25 Total panel (balanced) observations: 400 Variable C T_C BOND_C SSEC GDPC INF POP GOV INV Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Phụ lục: 17: Kiểm định Hausman Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: EQ01 Test cross-section random effects Test Summary Cross-section random * Cross-section test variance is invalid Hausman statistic set to zero Cross-section random effects test comparisons: Variable YC YO GDPC INF OPEN POP GOV INV REER OIL Phụ lục 18: Kiểm định White mơ hình hồi quy tổng thể Heteroskedasticity Test: White F-statistic Obs*R-squared Scaled explained SS Test Equation: Dependent Variable: RESID^2 Method: Least Squares Date: 11/10/15 Time: 00:57 Sample: 400 Included observations: 400 Variable C YC YO GDP IN OPE PO GO IN REE OI R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Phụ lục 19: Kiểm định hệ số phóng đại phƣơng sai Variance Inflation Factors Date: 11/10/15 Sample: 400 Included observations: 400 Variable C YC YO GDPC INF OPEN POP GOV INV REER OIL Phụ lục 20: Kiểm định tính dừng tỷ lệ tăng trƣởng Việt Nam, quý I/2000 – IV/2014 Null Hypothesis: D(Y_VN) has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=4) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level *MacKinnon (1996) one-sided p-values Phụ lục 21: Kiểm định tính dừng tỷ lệ tăng trƣởng Trung Quốc, quý I/2000 – IV/2014 Null Hypothesis: D(Y_CHINA) has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=4) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level *MacKinnon (1996) one-sided p-values Phụ lục 22: Kiểm định tính dừng số giá chứng khốn Trung Quốc, quý I/2000 – IV/2014 Null Hypothesis: D(SSEC) has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=4) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level *MacKinnon (1996) one-sided p-values Phụ lục 23: Kiểm định VECM tỷ lệ tăng trƣởng Việt Nam Trung Quốc, quý I/2000 – IV/2014 Vector Error Correction Estimates Date: 11/15/15 Time: 19:20 Sample (adjusted): 2001Q1 2014Q4 Included observations: 56 after adjustments Standard errors in ( ) & t-statistics in [ ] C R-squared Adj R-squared Sum sq resids S.E equation F-statistic Log likelihood Akaike AIC Schwarz SC Mean dependent S.D dependent Determinant resid covariance (dof adj.) Determinant resid covariance Log likelihood Akaike information criterion Schwarz criterion Phụ lục 24: Kiểm định VECM tỷ lệ tăng trƣởng Việt Nam số giá chứng khoán Trung Quốc, quý I/2000 – IV/2014 Vector Error Correction Estimates Date: 11/15/15 Time: 19:21 Sample (adjusted): 2000Q4 2014Q4 Included observations: 57 after adjustments Standard errors in ( ) & t-statistics in [ ] Cointegrating Eq: R-squared Adj R-squared Sum sq resids S.E equation F-statistic Log likelihood Akaike AIC Schwarz SC Mean dependent S.D dependent Determinant resid covariance (dof adj.) Determinant resid covariance Log likelihood Akaike information criterion Schwarz criterion Phụ lục 25: Kiểm định tính dừng tỷ lệ tăng trƣởng Việt Nam với tăng trƣởng Trung Quốc, quý I/2000 – IV/2014 Null Hypothesis: RESID01 has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=10) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level *MacKinnon (1996) one-sided p-values Phụ lục 26: Kiểm định tính dừng tỷ lệ tăng trƣởng Việt Nam với SSEC, quý I/2000 – IV/2014 Null Hypothesis: RESID03 has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=10) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level *MacKinnon (1996) one-sided p-values Phụ lục 27: Kiểm định độ trễ tỷ lệ tăng trƣởng Việt Nam với tăng trƣởng Trung Quốc, quý I/2000 – IV/2014 VAR Lag Order Selection Criteria Endogenous variables: Y_VN Y_CHINA Exogenous variables: C Date: 11/15/15 Time: 15:50 Sample: 2000Q1 2014Q4 Included observations: 54 Lag * indicates lag order selected by the criterion LR: sequential modified LR test statistic (each test at 5% level) FPE: Final prediction error AIC: Akaike information criterion SC: Schwarz information criterion HQ: Hannan-Quinn information criterion Phụ lục 28: Kiểm định độ trễ tỷ lệ tăng trƣởng Việt Nam với SSEC, quý I/2000 – IV/2014 VAR Lag Order Selection Criteria Endogenous variables: Y_VN SSEC Exogenous variables: C Date: 11/15/15 Time: 15:51 Sample: 2000Q1 2014Q4 Included observations: 54 Lag * indicates lag order selected by the criterion LR: sequential modified LR test statistic (each test at 5% level) FPE: Final prediction error AIC: Akaike information criterion SC: Schwarz information criterion HQ: Hannan-Quinn information criterion ...BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH HUỲNH THU HẰNG NGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG CỦA TRUNG QUỐC ĐẾN NỀN KINH TẾ CỦA CÁC QUỐC GIA TRONG KHU VỰC CHÂU Á Chuyên ngành... hệ kinh tế Trung Quốc nước khu vực Châu Á, đặc biệt Việt Nam Đồng thời, dự đoán xu hướng tác động mối quan hệ kinh tế thời gian tới Vì vậy, tơi chọn đề tài ? ?nghiên cứu tác động Trung Quốc đến kinh. .. 26 CHƢƠNG PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 3.1 Mơ hình nghiên cứu 3.1.1 Mối quan hệ kinh tế Trung Quốc với nƣớc Châu Á Tác động kinh tế Trung Quốc lên nước khu vực (các nước Châu Á xét mẫu) ước lượng