Các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi tại các ngân hàng thương mại cổ phần việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM NGUYỄN THỊ BÍCH DUNG CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh – Năm 2015 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM NGUYỄN THỊ BÍCH DUNG CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS TRẦM THỊ XUÂN HƯƠNG TP Hồ Chí Minh – Năm 2015 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu tơi, có hướng dẫn PGS TS Trầm Thị Xuân Hương Nội dung luận văn có tham khảo sử dụng thông tin, liệu đăng tải tài liệu tiếng Việt, tiếng Anh theo danh mục tài liệu tham khảo Tơi xin chịu trách nhiệm hồn tồn lời cam đoan TPHCM, ngày 29 tháng 10 năm 2015 Người cam đoan Nguyễn Thị Bích Dung MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU LUẬN VĂN 1.1 Giới thiệu vấn đề nghiên cứu 1.2 Sự cần thiết vấn đề nghiên cứu 1.3 Mục tiêu nghiên cứu 1.4 Câu hỏi nghiên cứu 1.5 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.6 Phương pháp nghiên cứu 1.7 Kết cấu luận văn 1.8 Ý nghĩa khoa học đề tài nghiên cứu CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Giới thiệu chương 2.1 Lý thuyết hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại .5 2.1.1 Ngân hàng thương mại chức ngân hàng thương mại 2.1.2 Các hoạt động ngân hàng thương mại .6 2.1.2.1 Hoạt động huy động vốn 2.1.2.2 Hoạt động sử dụng vốn 2.1.2.3 Hoạt động cung cấp dịch vụ 2.1.3 Kết hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại .8 2.1.3.1 Doanh thu ngân hàng 2.1.3.2 Chi phí ngân hàng 2.1.3.3 Lợi nhuận ngân hàng 2.1.4 Các tiêu đánh giá kết hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại 2.1.4.1 Nhóm tiêu phản ánh khả sinh lời 2.1.4.2 Nhóm tiêu phản ánh thu nhập, chi phí 2.2 Lý thuyết khả sinh lời ngân hàng thương mại .9 2.2.1 Khả sinh lời ngân hàng thương mại 2.2.2 Các tiêu đo lường khả sinh lời ngân hàng thương mại 10 2.2.2.1 Tỷ suất sinh lời tổng tài sản (ROA) 11 2.2.2.2 Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) 11 2.2.2.3 Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) 12 2.2.2.4 Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NNIM) 13 2.3 Nghiên cứu tổng quan yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời ngân hàng thương mại 13 2.3.1 Các nghiên cứu trước yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời ngân hàng thương mại 13 2.3.1.1 Các nghiên cứu giới 13 2.3.1.2 Các nghiên cứu Việt Nam 16 2.3.2 Các yếu tố tác động đến khả sinh lời ngân hàng thương mại 17 2.2.2.1 Các yếu tố bên ngân hàng 17 2.2.2.2 Các yếu tố bên ngân hàng 19 Kết luận chương 26 CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG KHẢ NĂNG SINH LỜI TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 27 Giới thiệu chương 27 3.1 Tỷ suất sinh lời tổng tài sản 27 3.2 Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu 29 3.3 Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên 32 3.4 Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên 33 Kết luận chương 36 CHƯƠNG 4: PHƯƠNG PHÁP, DỮ LIỆU VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 37 Giới thiệu chương 37 4.1 Mơ hình nghiên cứu 37 4.2 Phương pháp nghiên cứu 38 4.3 Thu thập xử lý liệu 41 4.3.1 Thu thập liệu 41 4.3.2 Xử lý liệu 41 4.4 Thống kê mô tả liệu nghiên cứu 45 4.5 Kết kiểm định giả thuyết 46 4.6 Thảo luận kết nghiên cứu 51 Kết luận chương 56 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ 57 5.1 Tóm tắt kết đề tài 57 5.2 Khuyến nghị 57 5.2.1 Đối với ngân hàng thương mại 57 5.2.2 Đối với Ngân hàng nhà nước 63 5.3 Đóng góp đề tài 63 5.4 Hạn chế đề tài gợi ý hướng nghiên cứu 64 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT * Tiếng Việt BCTC Báo cáo tài NHNN Ngân hàng Nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại * Tiếng Anh CPI Chỉ số giá tiêu dùng FEM Mô hình tác động cố định GDP Tổng sản phẩm quốc nội GMM Phương pháp momen tổng quát HHI Chỉ số Herfindahl-Hirschman NIM Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên REM Mơ hình tác động cố định ROA Tỷ suất sinh lời tổng tài sản ROE Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu SGMM Phương pháp hệ thống momen tổng quát VIF Nhân tử phóng đại phương sai DANH MỤC CÁ Bảng Tổng hợp yế thương mại nghiên cứu trước Bảng Tình hình tổng tà Bảng Tình hình vốn ch Bảng 3 Tình hình tăng tr Bảng Tình hình thu nh Bảng Các biến nghiên Bảng Thống kê mô tả c Bảng Kết hồi quy động ngẫu nhiên Bảng 4 Kết kiểm định Hausman Hệ số xác định (Rj ) nhân tử p Bảng hình hồi quy phụ Bảng Ma trận hệ số tương quan cá DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ Hình Tỷ suất sinh lời tổng tài sản NHTM Việt Nam 27 Hình Tỷ suất sinh lời tổng tài sản bình quân NHTM Việt Nam 28 Hình 3 Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu NHTM Việt Nam 29 Hình Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu bình quân NHTM Việt Nam 30 Hình Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên tỷ lệ thu nhập lãi cận biên NHTM Việt Nam 32 Hình Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên bình quân NHTM Việt Nam 32 Hình Tốc độ tăng trưởng tín dụng NHTM Việt Nam 33 Hình Tình hình nợ xấu hệ thống NHTM Việt Nam 34 Hình Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên bình quân NHTM Việt Nam 35 CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU LUẬN VĂN 1.1 Giới thiệu vấn đề nghiên cứu Ngành ngân hàng đóng vai trị quan trọng phát triển hệ thống tài phát triển kinh tế quốc gia Hệ thống ngân hàng phân khúc tài quốc gia quan trọng (San and Heng, 2013) [37], cung cấp vốn từ thành phần kinh tế thừa vốn đến thành phần kinh tế thiếu vốn Một hệ thống ngân hàng yếu dẫn đến thảm họa, cụ thể khủng hoảng tài chính, hệ thống tài Ngân hàng lĩnh vực xương sống kinh tế quốc gia (Sufian, 2011) [38] Nếu nguồn tài cung cấp cho khu vực kinh tế, kinh tế phát triển mở rộng (San and Heng, 2013) [37] Chỉ tiết kiệm chuyển sang đầu tư cách hiệu kinh tế thực tăng trưởng Sức khỏe kinh tế liên quan chặt chẽ đến lành mạnh hệ thống ngân hàng (San and Heng, 2013) [37] Những kinh tế có lĩnh vực ngân hàng sinh lời cao, chịu đựng cú sốc, góp phần vào ổn định hệ thống tài (Athanasoglou et al., 2005)[12] Vì vậy, để xây dựng hệ thống tài vững mạnh phát triển kinh tế bền vững, ngành ngân hàng phải không ngừng nâng cao hiệu hoạt động quan tâm đến khả sinh lời Khả sinh lời cần thiết để ngân hàng trì hoạt động liên tục, để cổ đơng có lợi nhuận hợp lý đảm bảo tỷ lệ vốn linh hoạt hơn, môi trường kinh doanh đầy rủi ro (Trujillo-Ponce, 2013) [41] Tầm quan trọng khả sinh lời đánh giá mức độ vi mô vĩ mô kinh tế Ở cấp độ vi mô, khả sinh lời không kết mà điều kiện tiên để ngân hàng cạnh tranh thị trường tài Do tối đa hóa khả sinh lời mục tiêu nhà quản trị ngân hàng Ở cấp độ vĩ mô, lợi nhuận ngân hàng cung cấp nguồn vốn chủ sở hữu quan trọng, đặc biệt tái đầu tư vào kinh doanh Khả sinh lời cao thúc đẩy ổn định tài 40 EIB 41 HDB 42 HDB 43 HDB 44 HDB 45 HDB 46 HDB 47 HDB 48 HDB 49 KLB 50 KLB 51 KLB 52 KLB 53 KLB 54 KLB 55 KLB 56 KLB 57 MBB 58 MBB 59 MBB 60 MBB 61 MBB 62 MBB 63 MBB 64 MBB 65 MDB 66 MDB 67 MDB 68 MDB 69 MDB 70 MDB 71 MDB 72 MDB 73 MSB 74 MSB 75 MSB 76 MSB 77 MSB 78 MSB 79 MSB 80 MSB 81 NAB 82 NAB 83 NAB 84 NAB 85 NAB 86 NAB 87 NAB 88 NAB 89 NCB 90 NCB 91 NCB 92 NCB 93 NCB 94 NCB 95 NCB 96 NCB 97 OCB 98 OCB 99 OCB 100 OCB 101 OCB 102 OCB 103 OCB 104 OCB 105 PGB 106 PGB 107 PGB 108 PGB 109 PGB 110 PGB 111 PGB 112 PGB 113 SEA 114 SEA 115 SEA 116 SEA 117 SEA 118 SEA 119 SEA 120 SEA 121 SGB 122 SGB 123 SGB 124 SGB 125 SGB 126 SGB 127 SGB 128 SGB 129 SHB 130 SHB 131 SHB 132 SHB 133 SHB 134 SHB 135 SHB 136 SHB 137 STB 138 STB 139 STB 140 STB 141 STB 142 STB 143 STB 144 STB 145 TCB 146 TCB 147 TCB 148 TCB 149 TCB 150 TCB 151 TCB 152 TCB 153 VAB 154 VAB 155 VAB 156 VAB 157 VAB 158 VAB 159 VAB 160 VAB 161 VCB 162 VCB 163 VCB 164 VCB 165 VCB 166 VCB 167 VCB 168 VCB 169 VCBANK 170 VCBANK 171 VCBANK 172 VCBANK 173 VCBANK 174 VCBANK 175 VCBANK 176 VCBANK 177 VIB 178 VIB 179 VIB 180 VIB 181 VIB 182 VIB 183 VIB 184 VIB 185 VPB 186 VPB 187 VPB 188 VPB 189 VPB 190 VPB 191 VPB 192 VPB PHỤ LỤC 5: KẾT QUẢ PHÂN TÍCH HỒI QUY ROA THEO MƠ HÌNH FEM Dependent Variable: ROA Method: Panel Least Squares Date: 09/23/15 Time: 12:26 Sample: 2007 2014 Periods included: Cross-sections included: 24 Total panel (balanced) observations: 192 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) PHỤ LỤC 5: KẾT QUẢ PHÂN TÍCH HỒI QUY ROA THEO MƠ HÌNH REM Dependent Variable: ROA Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) Date: 09/23/15 Time: 12:28 Sample: 2007 2014 Periods included: Cross-sections included: 24 Total panel (balanced) observations: 192 Swamy and Arora estimator of component variances Cross-section random Idiosyncratic random R-squared Adjusted R-squared S.E of regression F-statistic Prob(F-statistic) R-squared Sum squared resid PHỤ LỤC 6: KẾT QUẢ PHÂN TÍCH HỒI QUY ROE THEO MƠ HÌNH FEM Dependent Variable: ROE Method: Panel Least Squares Correlated Random Effects - Hausman Test Date: 09/23/15 Time: 14:18 Equation: Untitled Sample: 2007 2014 Test cross-section random effects Periods included: Cross-sections included: 24 Total panel (balanced) observations: 192 Test Summary Cross-section random Cross-section random effects test comparisons: Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared Cross-section random effects test equation: S.E of regression Dependent Variable: ROAA Sum squared resid Method: Panel Least Squares Log likelihood Date: 09/23/15 Time: 13:28 F-statistic Sample: 2007 2014 Prob(F-statistic) Periods included: Cross-sections included: 24 Total panel (balanced) observations: 192 PHỤ LỤC 7: KẾT QUẢ CÁC MƠ HÌNH HỒI QUY PHỤ * Kết mơ hình hồi quy phụ theo biến GDP Dependent Variable: GDP Method: Panel Least Squares Date: 09/24/15 Time: 23:12 Sample: 2007 2014 Periods included: Cross-sections included: 24 Total panel (balanced) observations: 192 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) * Kết mô hình hồi quy phụ theo biến INF Dependent Variable: INF Method: Panel Least Squares Date: 09/24/15 Time: 23:12 Sample: 2007 2014 Periods included: Cross-sections included: 24 Total panel (balanced) observations: 192 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) * Kết mơ hình hồi quy phụ theo biến CAP Dependent Variable: CAP Method: Panel Least Squares Date: 09/24/15 Time: 23:10 Sample: 2007 2014 Periods included: Cross-sections included: 24 Total panel (balanced) observations: 192 NII Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) * Kết mơ hình hồi quy phụ theo biến SIZE Dependent Variable: SIZE Method: Panel Least Squares Date: 09/24/15 Time: 23:07 Sample: 2007 2014 Periods included: Cross-sections included: 24 Total panel (balanced) observations: 192 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 54.19766 Durbin-Watson stat1.413134 0.000000 * Kết mô hình hồi quy phụ theo biến DEP Dependent Variable: DEP Method: Panel Least Squares Date: 09/24/15 Time: 23:10 Sample: 2007 2014 Periods included: Cross-sections included: 24 Total panel (balanced) observations: 192 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) * Kết mơ hình hồi quy phụ theo biến LOAN Dependent Variable: LOAN Method: Panel Least Squares Date: 09/24/15 Time: 23:09 Sample: 2007 2014 Periods included: Cross-sections included: 24 Total panel (balanced) observations: 192 V Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) * Kết mơ hình hồi quy phụ theo biến LLP Dependent Variable: LLP Method: Panel Least Squares Date: 09/24/15 Time: 23:09 Sample: 2007 2014 Periods included: Cross-sections included: 24 Total panel (balanced) observations: 192 CIR NII Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) * Kết mơ hình hồi quy phụ theo biến CIR Dependent Variable: CIR Method: Panel Least Squares Date: 09/24/15 Time: 23:11 Sample: 2007 2014 Periods included: Cross-sections included: 24 Total panel (balanced) observations: 192 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) * Kết mơ hình hồi quy phụ theo biến NII Dependent Variable: NII Method: Panel Least Squares Date: 09/24/15 Time: 23:12 Sample: 2007 2014 Periods included: Cross-sections included: 24 Total panel (balanced) observations: 192 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) ... hỏi:  Khả sinh lời NHTM chịu tác động yếu tố nào?  Thực trạng khả sinh lời yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời NHTM Việt Nam?  Tại NHTM Việt Nam, yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời ngân hàng? ... tổng quan yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời ngân hàng thương mại 13 2.3.1 Các nghiên cứu trước yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời ngân hàng thương mại 13 2.3.1.1 Các nghiên... định yếu tố tác động tới khả sinh lời NHTM 2.1 Lý thuyết hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại 2.1.1 Ngân hàng thương mại chức ngân hàng thương mại Ngân hàng thương mại Ngân hàng thương mại