Nghiên cứu tác động của tham nhũng lên dòng vốn FDI tại các quốc gia đang phát triển thuộc khu vực châu á và châu phi

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH - NGUYỄN THỊ HUYỀN TRANG NGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG CỦA THAM NHŨNG LÊN DÒNG VỐN FDI TẠI CÁC QUỐC GIA ĐANG PHÁT TRIỂN THUỘC KHU VỰC CHÂU Á VÀ CHÂU PHI LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH – NĂM 2017 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH - NGUYỄN THỊ HUYỀN TRANG NGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG CỦA THAM NHŨNG LÊN DÒNG VỐN FDI TẠI CÁC QUỐC GIA ĐANG PHÁT TRIỂN THUỘC KHU VỰC CHÂU Á VÀ CHÂU PHI CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: GS.TS SỬ ĐÌNH THÀNH THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH – NĂM 2017 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Luận văn Thạc sĩ “Nghiên cứu tác động tham nhũng lên dòng vốn FDI quốc gia phát triển thuộc khu vực Châu Á Châu Phi ” cơng trình nghiên cứu riêng Các kết nghiên cứu Luận văn hoàn toàn trung thực chưa công bố nghiên cứu TP Hồ Chí Minh, ngày 10 tháng 04 năm 2017 Tác giả Nguyễn Thị Huyền Trang MỤC LỤC Trang bìa phụ Lời cam đoan Mục lục Danh mục từ viết tắt Danh mục bảng biểu Tóm tắt CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU 1.1Lý chọn đề tài nghiên cứu 1.2Câu hỏi nghiên cứu 1.3Mục tiêu nghiên cứu 1.4Phạm vi phương pháp nghiên cứu 1.4.1 Phạm v 1.4.2 Phương 1.5Cấu trúc đề tài nghiên cứu 1.6Ý nghĩa thực tiễn đề tài nghiên cứu CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN LÝ THUYẾT 2.1Khái niệm FDI 2.2Các hình thức FDI 2.2.1 Phân ch 2.2.2 Phân ch 2.3Lý thuyết vị trí dịng vốn đầu tư FDI cycle) 2.3.1 Lý thuy 2.3.2 Lý thuy 2.3.3 Lý thuy 2.3.4 L 2.3.5 L 2.4 Tác động FDI đến quốc gia tiếp nhận v 2.4.1 T 2.4.2 T 2.5 Những yếu tố tác động đến việc thu hút dò nghiệm 2.6 Lý thuyết tham nhũng 2.6.1 K 2.6.2 P 2 2.6.3 Ả 2 2 2.6.4 C 2.7 Nghiên cứu thực nghiệm tác động th 2.7.1 T 2.7.2 T 2.7.3 T 2.8 Mơ hình nghiên cứu John C Anyanwu CHƯƠNG 3: DỮ LIỆU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 3.1 Dữ liệu nghiên cứu 3.1.1 Nguồn liệu nghiên cứu .29 3.1.2 Phương pháp đo lường dòng vốn FDI 30 3.1.3 Phương pháp đo lường tham nhũng 31 3.1.4 Không gian thời gian nghiên cứu 33 3.2 Những biến giải thích lựa chọn vào mơ hình 33 3.2.1 Dòng chảy FDI với độ trễ năm ( The first lag of FDI flow) .33 3.2.2 Tỉ lệ tăng trưởng GDP bình quân đầu người ( GDP per capita growth rate) 34 3.2.3 Chi tiêu phủ (Government expenditure) 35 3.2.4 Lạm phát (Inflation) 35 3.2.5 Tỉ giá hối đối bình qn năm (Annual exchange rate) 36 3.2.6 Độ mở thương mại (Openess) 37 3.2.7 Phát triển tài (Financial development) 37 3.2.8 Nguồn tài nguyên (Natural Resources) 38 3.2.9 Cơ sở hạ tầng (Infrastructures) .39 3.2.10 Tham nhũng (Corruption) 39 3.2.11 Quyền tự dân (Civil Liberties) .40 3.2.12 Thể chế quốc gia (Institutions) .41 3.3 Mô hình nghiên cứu .43 3.4 Giả thuyết nghiên cứu 46 3.5 Phương pháp nghiên cứu 46 3.5.1 Mơ hình tác động cố định (FEM) 48 3.5.2 Mô hình tác động ngẫu nhiên (REM) 48 3.5.3 Kiểm định Hausman để lựa chọn mơ hình nghiên cứu 48 3.5.4 Kiểm định tượng đa cộng tuyến 48 3.5.5 Kiểm định tượng phương sai phần dư thay đổi 49 3.5.6 Kiểm định tượng tự tương quan phần dư (tương quan chuỗi) 49 3.5.7 Hiện tượng nội sinh phương pháp GMM 49 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU .52 4.1 Phân tích thống kê mơ tả biến mơ hình 52 4.2 Hồi quy mơ hình OLS 54 4.3 Ma trận hệ số tương quan biến mơ hình 55 4.4 Kiểm định tượng đa cộng tuyến 56 4.5 Kiểm định tượng phương sai phần dư thay đổi mơ hình OLS 57 4.6 Kiểm định tự tương quan phần dư với liệu bảng .57 4.7 Hồi quy mơ hình tác động cố định (FEM) 58 4.8 Kiểm định tượng phương sai phần dư thay đổi mơ hình FEM 59 4.9 Mơ hình tác động ngẫu nhiên (REM) 59 4.10 Kiểm định phương sai phần dư thay đổi mơ hình tác động ngẫu nhiên (REM) 60 4.11 Ước lượng mơ hình System GMM .61 4.12 Ước lượng mơ hình System GMM với biến giả Việt Nam 66 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN 70 5.1 Kết luận đề tài nghiên cứu 70 5.2 Hạn chế đề tài nghiên cứu 70 5.3 Các khuyến nghị sách 71 5.4 Hướng nghiên cứu mở rộng 73 Tài liệu tham khảo Phụ lục DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt ASEAN BOT BTO BT CPI CPIB FDI FEM FMOLS IMF MENA MNEs NGO OECD OLI OLS REM TCT TI 2SLS S-GMM UNCTAD UN USD WB WCR WGI WTO DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Bảng 2.1 Mơ hình OLI đầu tư quốc tế 10 Bảng 2.2 Tổng hợp nghiên cứu thực nghiệm tác động tham nhũng lên dòng vốn FDI 25 Bảng 3.1 Danh sách quốc gia chọn nghiên cứu 33 Bảng 3.2 Bảng tóm tắt biến đưa vào mơ hình nghiên cứu 45 Bảng 4.1 Thống kê mơ tả biến mơ hình nghiên cứu 52 Bảng 4.2 Kết hồi quy mơ hình OLS 54 Bảng 4.3 Ma trận hệ số tương quan biến mơ hình nghiên cứu 55 Bảng 4.4 Kết kiểm định đa cộng tuyến hệ số VIF 56 Bảng 4.5 Kết kiểm định phương sai phần dư thay đổi với mô hình OLS 57 Bảng 4.6 Kết kiểm định tự tương quan phần dư liệu bảng .57 Bảng 4.7 Kết hồi quy mơ hình tác động cố định (FEM) 58 Bảng 4.8 Kết kiểm định tượng phương sai phần dư thay đổi mơ hình tác động cố định (FEM) 59 Bảng 4.9 Kết hồi quy mơ hình tác động cố định (REM) 60 Bảng 4.10 Kết kiểm định phương sai phần dư thay đổi mơ hình tác động ngẫu nhiên (REM) 61 Bảng 4.11 Kết ước lượng mơ hình System GMM khơng có biến giả 61 Bảng 4.12 Kết ước lượng mơ hình System GMM vói biến giả Việt Nam 67 Bảng 4.13 Tóm tắt kết ước lượng mơ hình System GMM khơng biến giả 68 Bảng 4.14 Tóm tắt kết ước lượng mơ hình System GMM có biến giả 69 Treisman and Daniel, 2000 The Causes of Corruption: A Cross-national Study Journal of Public Economics, 76: 399-457 Trevino, L.J and Mixon, F.J., 2004 Strategic factors affecting fdi decisions by multi-national enterprises in Latin America Journal of World Business, 39(3): 233243 Tullock, Gordon, 1996 Corruption Theory and Practice Contemporary Economic Policy, 14: 6-13 Ufere, N., Perelli, S., Boland, R and Carsson, B., 2012 Merchants of corruption How entrepreneurs manufacture and supply bries World Development, 40(12): 2440-2453 Urata, S and H Kawai, 2000 The Determinants of the Locations of Foreign Direct Investment by Japanese Small and Medium-sized Enterprises Small Business Economics,15: 79-103 Vernon, R., 1966 International Investment and International Trade in the Product Cycle Quaterly Journal of Economics, 80 (2): 190-207 Vijayakumar, N.,P.Sridharan and K.C.S.Rao, 2010 Determinants of FDI in BRICS countries : A panel analysis International Journal of Business Science and Applied Management, 5(3) : 1-13 Voyer, P., and Beamish, P, 2004 The effect of the corruption on Japanese foreign direct investment Journal of Business Ethics, 50: 211-224 Wang, C., Hong, J., Kafouros, M., and Boateng, A.,2012 What drives the internationalization of Chinese firms? Testing the explanatory power of three theoretical frameworks International Bussiness Review, 426-438 Wei, Shang-Jin, 2000 How Taxing is Corruption on International Investors? Review of Economics and Statistics, 82(1): 1-11 Wheeler, David and Ashoka Mody, 1992 International Investment Location Decisions: the Case of U.S Firms Journal of International Economic, 33: 57-76 Williamson, Oliver E.,1985.Markets and Hierarchies: Analysis and Antitrust Implications The Economic Institutions of Capitalism New York: Free Press Wintrobe, R., 1998 The Political Economy of Dictatorship Cambridge University Press, New York Woo and Jung-Yeop, 2010 The Impact of Corruption on a Country’s FDI attractiveness; A Panel Data Analysis, 1984-2004 Journal of International and Area Studies,17 (2): 71 - 91 Wooldridge and Jeffrey, 2002 Econometric Analysis of Cross Section and Panel Data First edition Cambridge, M.A: The MIT Press Yosra, Anis and Houria, 2013 Governance and FDI Attractiveness: Some Evidence from Developing and Developed Countries Global Journal of Management and Business Research Finance, 6: 2249-4588 Zhao, John Hongxin, Kim Seung H., and Du Jianjun, 2003 The Impact of Corruption and Transparency on Foreign Direct Investment: An Empirical Analysis Management International Review, 43(1): 41-62 Danh mục trang Web Hiệp Hội Thương mại Phát triển Liên Hiệp Quốc (UNCTAD) UNCTAD (2014).[online]http://unctadstat.unctad.org/wds/tableViewer> [Accessed 10 October 2016] Transparency International (2014) Corupption perception index [online] Available at http://www.transparency.org/research/cpi [Accessed 10 October 2016] World bank, 2014 [online] Available at < http://databank.worldbank.org/data/ indicators> [Accessed 10 October 2016] World banks 2014 [online] Available at [Accessed 10 October 2016] PHỤ LỤC Phụ lục 1: Thống kê mô tả biến mơ hình nghiên cứu sum lnfdi lfdiflow gdpgrow lninf lnexrate govexp docredit openess fixtele natural cpi ciliber goveff lrule po > lista Phụ lục 2: Hồi quy mơ hình OLS reg lnfdi lfdiflow gdpgrow lninf lnexrate govexp docredit openess fixtele natural cpi ciliber goveff lrule po > lista Phụ lục 3: Ma trận hệ số tương quan biến mơ hình nghiên cứu corr lnfdi lfdiflow gdpgrow lninf lnexrate govexp docredit openess fixtele natural cpi ciliber goveff lrule p > olista (obs=383) lnfdi lfdiflow gdpgrow lninf lnexrate govexp docredit openess fixtele natural cpi ciliber goveff lrule polista cpi ciliber goveff lrule polista Phụ lục 4: Kết kiểm định đa cộng tuyến hệ số VIF Phụ lục 5: Kết kiểm định phương sai phần dư thay đổi với mơ hình OLS imtest,white White's test for Ho: homoskedasticity against Ha: unrestricted heteroskedasticity chi2(119) = 207.80 Prob > chi2 = 0.0000 Cameron & Trivedi's decomposition of IM-test Phụ lục 6: Kết kiểm định tự tương quan phần dư liệu bảng xtserial lnfdi lfdiflow gdpgrow lninf lnexrate govexp docredit openess fixtele natural cpi ciliber g > oveff lrule polista Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first order autocorrelation F( 1, 35) = Prob > F = 0.0001 18.478 Phụ lục 7: Kết hồi quy mơ hình tác động cố định (FEM) xtreg lnfdi lfdiflow gdpgrow lninf lnexrate govexp docredit openess fixtele natural cpi ciliber govef > f lrule polista,fe Fixed-effects (within) regression Group variable: country_code R-sq: within between = 0.0288 overall corr(u_i, Xb) lfd gd lne g doc op fi na ci g po si si F test that all u_i=0: Phụ lục 8: Kết kiểm định tượng phương sai phần dư thay đổi mơ hình tác động cố định (FEM) xttest3 Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (37) Prob>chi2 Phụ lục 9: Kết hồi quy mơ hình tác động ngẫu nhiên (REM) xtreg lnfdi lfdiflow gdpgrow lninf lnexrate govexp docredit openess fixtele natural cpi ciliber govef > f lrule polista,re Random-effects GLS regression Group variable: country_code R-sq: within overall corr(u_i, X) lf g ln o f n c p s s Phụ lục 10: Kết kiểm định phương sai phần dư thay đổi mơ hình tác động ngẫu nhiên (REM) xttest0 Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects lnfdi[country_code,t] = Xb + u[country_code] + e[country_code,t] Estimated results: Test: Phụ lục 11: Kết ước lượng mơ hình System GMM khơng có biến giả Việt Nam xtabond2 lnfdi lfdiflow gdpgrow lninf lnexrate govexp docredit openess fixtele natural cpi ciliber govef >f lrule polista,gmm( gdpgrow lninf lnexrate cpi, lag(3 3)) iv( lfdiflow govexp docredit openess fixtele > natural ciliber goveff lrule polista) Favoring space over speed To switch, type or click on mata: mata set matafavor speed, perm Warning: Number of instruments may be large relative to number of observations Dynamic panel-data estimation, one-step system GMM Group variable: country_code Time variable : year Number of instruments = 83 Wald chi2(14) Prob > chi2 l l d Instruments for first differences equation Standard D.(lfdiflow govexp docredit openess fixtele natural ciliber goveff lrule polista) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L3.(gdpgrow lninf lnexrate cpi) Instruments for levels equation Standard lfdiflow govexp docredit openess fixtele natural ciliber goveff lrule polista _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) DL2.(gdpgrow lninf lnexrate cpi) Arellano-Bond Arellano-Bond (Not robust, GMM instruments for levels Sargan test excluding group: Difference Sargan test excluding group: Difference Phụ lục 11: Kết ước lượng mơ hình System GMM với biến giả Việt Nam xtabond2 lnfdi lfdiflow gdpgrow lninf lnexrate govexp docredit > polista vncpi,gmm( gdpgrow lninf lnexrate cpi, lag(3 3)) iv ( > tural ciliber Favoring space over speed To switch, type or click on mata: mata set matafavor speed, perm goveff) Warning: Number of instrumen Dynamic panel-data estimation, one-step system GMM Group variable: country_code Time variable : year Number of instruments = 82 Wald chi2(15) = Prob > chi2 = lnfdi lfdiflow gdpgrow lninf lnexrate govexp docredit openess fixtele natural cpi ciliber goveff lrule polista vncpi _cons Instruments for first differences equation Standard D.(vncpi lfdiflow govexp docredit openess fixtele natural ciliber goveff) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L3.(gdpgrow lninf lnexrate cpi) Instruments for levels equation Standard vncpi lfdiflow govexp docredit openess fixtele natural ciliber goveff _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) DL2.(gdpgrow lninf lnexrate cpi) Difference-in-Sargan tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Sargan test excluding group: iv(vncpi lfdiflow govexp docredit openess fixtele natural ciliber goveff) Sargan test excluding group: ... gian thời gian nghiên cứu Bài nghiên cứu tiến hành 38 quốc gia phát triển thuộc ba khu vực Châu Á bao gồm: quốc gia thuộc khu vực Đông Nam Á, quốc gia thuộc khu vực Nam Á, 11 quốc gia thuộc khu. .. ? ?Nghiên cứu tác động tham nhũng lên dòng vốn FDI quốc gia phát triển thuộc khu vực Châu Á Châu Phi ” cơng trình nghiên cứu riêng Các kết nghiên cứu Luận văn hoàn toàn trung thực chưa công bố nghiên. .. bảng 117 quốc gia phát triển phát triển từ năm 1984 đến năm 2004 Kết cho thấy quốc gia phát triển tham nhũng có tác động tiêu cực lên dịng vốn FDI, quốc gia phát triển khơng tồn tác động Amarandei